Доллар готовиться упасть перед серьезным укреплением

С начала недели американская валюта (USD) немного дешевеет. Индекс доллара (DXY) снижается в пределах 0,1% к отметке 105,13. В паре EURUSD «гринбек» отступает на 0,14% к 1,07870. Рынок ждет импульса от американской статистики по инфляции за апрель.

Прошлый недельный отрезок не смог сдвинуть ситуацию. Важных отчетов не публиковалось. До среды, 8 мая, пара EURUSD дрейфовала вниз на 0,3% к поддержке 1,07000-1,07400. Но уже в четверг на фоне неожиданного роста заявок на пособия по безработице в США она отскочила обратно. Прошлую неделю EURUSD закончил ростом на 0,1%.

На поверхности все было спокойно, а вот под водой идет настоящий шторм. Согласно данным о движении капитала в специализированный на рост «гринбека» WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) на прошлой неделе инвесторы «занесли» в него $79,7 млн. Это самый большой недельный приток с начала апреля 2022 года. Тогда после «ставки» в $264,4 млн на укрепление доллара США пара EURUSD в течение 1,5 месяца упала на 6,4%. Если провести параллель, то текущей «ставки» должно хватить на укрепление «гринбека» в 2,0%. От открытия прошлой недели в 1,07600 это падение к 1,05400.

В течение последних 4 недель сальдо капитала было сильно положительными. В общем объеме в фонд поступило $148,9 млн. Последний раз такой ажиотажный спрос на этот ETF-фонд наблюдался с апреля по май 2022 года как раз перед 6-процентным ростом доллара США. Сейчас инвесторы снова набирают крупные позиции на рост «гринбека». Когда набор закончится пара EURUSD может упасть как минимум к 1,05000. Под какой триггер может пройти рост «гринбека» пока не понятно. Более того, текущая техническая модель подразумевает, что главная валютная пара имеет высокие шансы подняться немного выше 1,09000 уже на этой неделе.

В среду, 15 мая, в США выйдет отчет по инфляции за апрель. Консенсус-прогноз Уолл-стрит говорит о возможности небольшой дезинфляции. Годовой индекс потребительских цен (ИПЦ) может снизиться с 3,5% до 3,4%. А базовый индикатор, без учета цен на продукты питания и энергию, может уменьшиться с 3,8% г/г до 3,6% г/г. Если ожидания Уолл-стрит оправдаются, то процентные ставки на американском долговом рынке снизятся, шансы на смягчение политики ФРС в сентябре превысят 50,0% (сейчас 48,6%), а доллар США ослабнет. Ближайшее сопротивление EURUSD находится на 1,08100-1,08400. Если после выхода данных пол инфляции его пробьют, то пара поднимется к 1,09000-1,10000. Здесь и будет точка для принятия решений об открытии продаж с целями падения к 1,05000 во второй половине июня.