Brent может вернуться на траекторию роста к $100 за баррель

С начала недели нефть дорожает на 1,2% к отметке $88,35 за баррель Brent. Это движение можно назвать отскоком. Нижняя граница широкой зоны сопротивления $87,00-92,00 не пропускает цены ниже, хотя времени на коррекцию остается все меньше.

В середине прошлой торговой пятидневки инвесторы попытались продавить рынок. На фоне ближневосточной разрядки цены снижались на 4,6% к $86,30 за баррель Brent. Но удар Израиля по военной авиабазе Ирана под конец недели сломал этот план. Цены отскочили от нижней границы сопротивления в $87,00. Эта динамика сохраняется до сих пор.

Показательно выглядит движение капитала в специализированном United States Oil Fund (USO). Инвесторы в конце прошлого недельного отрезка бросились «скупать нефть». USO получил сильнейший приток с октября 2023 года $301,7 млн. А по неполным данным этой недели уже произошел сильнейший отток с 12 декабря 2022 года в $282,7 млн.

Удар Израиля по Ирану стал неожиданностью для Уолл-стрит. Отсюда лихорадочные покупки. Но и деэскалация после, тоже не была просчитана. Отсюда крупные продажи. Израиль и Иран еще в прошлые выходные дали понять, что не собираются расширять прямую конфронтацию. На этой неделе стороны подтвердили позиции.

Инвесторы дважды получили по рукам. Не сработали ни ставки на пробой верхней границы широкой зоны сопротивления $87,00-92,00. Ни ставки на слом нижней. С технической точки зрения, это говорит об укреплении двух уровней и снижении вероятности выхода за пределы апрельского боковика.

Рынок нефти вернулся к старому равновесию. Вниз цены толкает возможное снижение спроса из-за замедляющейся экономики. А вверх - ограничение предложения ОПЕК+ и военные риски Ближнего Востока. В отличие от февральско-мартовского равновесия нынешнее фиксируется на 8,0% выше. США это вряд ли нравится.

На этой неделе в копилку снижения цен добавилась апрельская статистика по деловой активности (PMI) в производственном секторе. В еврозоне, Великобритании и США данные оказались хуже ожиданий. Более того, во всех трех случаях сектор производства оказался на территории стагнации, то есть ниже 50,0 пунктов. Это точно повод для снижения нефтяных котировок. Но Израиль, несмотря на нежелание продолжать прямую эскалацию с Ираном, объявил о продолжении боевых действий в северной части сектора Газы и реализации планов атаки на город Рафах на юге.

В США 24 апреля вышел еженедельный отчет по запасам сырой нефти. Они неожиданно сильно сократились на 6,36 млн. баррелей вместо ожидавшегося роста на 1,60 млн. баррелей. То есть, американская статистика подыгрывает возврату котировок к середине зоны сопротивления $87,00-92,00. Получается тупиковая ситуация. С технической точки зрения, период, способствующий снижению нефтяных цен, закончится в середине мая. А котировки пока даже не могут закрепиться ниже $87,00 за баррель Brent. Если так пойдет дальше, то во второй половине мая рост к $100,00+ станет базовым вариантом.