Brent не может пробиться через сопротивление $87,00

С начала недели нефть марки Brent дорожает на 0,7% к отметке $86,35. В понедельник и вторник котировки поднимались немного выше. Они снова тестировали на прочность нижнюю границу зоны сопротивления $87,00-92,00. Но, как и в середине марта пробиться выше не получилось.

Нефтяному рынку пора уходить в защиту. С технической точки зрения наступает очень сложный период, который продлится до середины мая. В эти полтора месяца нельзя исключать даже самые неприятные варианты, включая падение нефтяных котировок до $50,00 за баррель Brent. Сейчас такие сценарии кажутся маловероятным. Однако, стоит нефтяным ценам просесть ниже $80,00 за баррель, как глубокий спад станет мейнстримом. ОПЕК+ выставляет заслон из продления сокращения добычи на 2,0 млн. б/с до июня. Но будет ли его достаточно?

Новостных триггеров для нефтяного провала пока нет. На рынке даже есть небольшой перевес в пользу повышения котировок. В Китае сегодня вышла «Бежевая книга». Опросы говорят о значительном улучшении экономической ситуации в марте. Выросла промышленная активность и потребительские расходы. На китайском рынке труда может быть зафиксирован самый продолжительный период улучшения экономики с конца 2020 года. В сфере недвижимости все еще фиксируется спад, но и он сокращается. 

Получается довольно сильное закрытие первого квартала крупнейшим потребителем энергоносителей. Вместе с ограничением предложения ОПЕК+ защита нефти выглядит довольно надежно. Ближайшая поддержка на уровне $81,00-83,00 за баррель Brent хорошо укреплена.

Аналитики JPMorgan предупреждают о возможности повышения нефтяных котировок к сентябрю до «трехзначных» уровней, то есть до $100+ за баррель Brent. В первую очередь беспокоит сокращение поставок из России. С JPMorgan можно согласиться, но только если до середины мая цены на нефть продержатся выше $80,00 за баррель Brent. Инвесторы, судя по всему, придерживаются схожего мнения. За прошлую неделю из фонда United States Oil Fund (USO) вывели $70,2 млн. Это больше среднего. На этой неделе отток продолжился. За несколько дней инвесторы забрали еще $16 млн. Возможно они тоже считают поддержку $81,00-83,00 за баррель Brent достаточно надежной. Но это не значит, что разумно оставаться в инструменте во время медвежьих атак на него.

В США в среду вышли негативные внутриотраслевые данные. Запасы сырой нефти выросли на 3,16 млн. баррелей, хотя Уолл-стрит ждала их сокращения на 700 млн. Заметного давления на котировки эта статистика не оказала. Рынок ждет более серьезных атак.