Доллар консолидируется перед возможным снижением

С начала недели американская валюта (USD) нейтральна. Индекс доллара (DXY) прибавляет менее 0,1% к отметке 102,83. В паре с европейской валютой (EUR) «гринбек» растет на аналогичную величину к отметке 1,09320. Это говорит о хорошей синхронизации рынка.   

На прошлой неделе доллару США пришлось не сладко. Потери «гринбека» на пике в пятницу достигали 1,3%. Пара EURUSD подскакивала до отметки 1,09810. Это максимум с 12 января. После этого произошел откат. Разворотных формаций пока не сформировалось, так что после завершения консолидации слабость «гринбека» может продолжиться.

Основной претензией к американской валюте стало охлаждение рынка труда в феврале. В официальном ежемесячном отчете Бюро статистики труда США (BLS) официальная цифра Nonfarm Payrolls сильно превзошла расчетную 275 тыс. против 140 тыс, но показало рост безработицы с 3,7% до 3,9%, максимального показателя с октября 2023 года. Резко замедлился рост почасовой заработной платы с 0,5% м/м до 0,1% м/м при прогнозе 0,2% м/м. Это самый низкий показатель с февраля 2022 года.

Шансы на снижение ставки ФРС после этих данных практически не изменились. Вероятность сокращения в мае оценивается в 19,2%, в июне 57,5%. Долговой рынок был чуть более восприимчив. Доходности по 10-летним «трежерис» в прошлую пятницу достигли минимального уровня со 2 февраля 4,03%. Шансы на снижение процентной ставки ФРС не выросли из-за заявлений Джерома Пауэлла. В прошлую среду и четверг чиновник указал, что регулятор не начнет снижать ставку, пока не убедится в полной победе над инфляцией. Пауэлл попытался обесценить данные по рынку труда до их выхода. Он сделал акцент на инфляционной составляющей мандата ФРС. По ней в ближайшие дни выйдет крупный блок данных. Уолл-стрит ждет смешанной статистики, но это всего лишь ожидания.

Валютный рынок, как всегда в такой ситуации, выступает опережающим индикатором. Инвесторы на прошлой неделе выходили из американской валюты. Данные по специализированному на рост доллара США фонду WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) это подтверждают. Чистый отток составил $7,8 млн. Это средняя величина. Получается, что инвесторы все-таки обратили внимание на охлаждение рынка труда США, несмотря на слова Пауэлла. Если в статистике по инфляции не будет слишком высоких значений и пара EURUSD удержится выше ближайшего уровня поддержки 1,09000-1,09300, снижение «гринбека» продолжится. Следующее сопротивление 1,10000-1,10300.