Курс валютной пары US Dollar vs Japanese Yen (USDJPY)

Пара USDJPY торговалась с повышением на этой неделе после того, как премьер-министр Ишиба заявил в парламенте, что правительство не рассматривает возможность пересмотра давнего соглашения между Банком Японии и правительством, поскольку Япония еще не избавилась от дефляции. Он также добавил, что монетарная политика Банка Японии не направлена на изменение валютного курса. USDJPY выросла до максимума 151,55, а на момент написания торговалась на уровне 151,61, отмечают аналитики OCBC по валютным рынкам Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Пара USDJPY может столкнуться с периодическим повышательным давлением

"Медвежий тренд на дневном графике сохраняется, но показывает признаки угасания, а рост RSI замедлился. Склонность к продаже на ралли сохраняется. Сопротивление находится на уровнях 152 (200 DMA) и 152.70/80 (21 DMA, 23.6% коррекции). Поддержка - на уровнях 150,20 (38,2% коррекции), 148,70 (100 DMA) и 148,20 (38,2% коррекции от минимума сентября к максимуму ноября).

Что касается релизов данных, то на этой неделе стоит обратить внимание на несколько, включая PPI в среду и опрос Tankan в пятницу перед заседанием MPC Банка Японии (19 декабря). Но в основном мы ожидаем, что Банк Японии продолжит нормализацию политики с повышением ставки на следующей неделе и до 2025 года. Недавний рост базовой заработной платы поддерживает мнение о позитивном развитии рынка труда, наряду с все еще высокой инфляцией в сфере услуг, лучшими показателями ВВП за 3 квартал и ожиданиями повышения заработной платы на 5-6% в 2025 году.

Риск заключается в замедлении темпов нормализации соответствующей политики, особенно если ФРС замедлит темпы на фоне возвращения исключительности США. Тогда движение пары USDJPY может даже столкнуться с периодическим повышательным давлением".

Доллар США (USD), вероятно, будет консолидироваться в диапазоне 149,15/150,55. В долгосрочной перспективе слабость доллара США, похоже, стабилизировалась; вероятно, пока он будет торговаться в диапазоне 148,65/152,00, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Слабость доллара США, похоже, стабилизировалась

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы заявили, что доллар США "похоже, вошел в фазу консолидации". Мы ожидали, что он будет "торговаться в диапазоне 149,65/150,65" Несмотря на торговлю в более широком диапазоне 149,34/150,69, доллар США закрылся практически без изменений на отметке 150,03 (-0,03%). Движение цен все еще кажется частью консолидации, но немного смягченный основной тон предполагает, что доллар США, вероятно, будет торговаться в более низком диапазоне 149,15/150,55 сегодня."

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлый четверг (05 декабря, цена спот на 150.35) мы отметили, что недавняя слабость доллара США "похоже, стабилизировалась". Мы также отметили, что "текущее движение цен, вероятно, является ранней стадией торговли в диапазоне 148,65-152,00" Наше мнение остается неизменным".

Пара USDJPY колеблется в районе уровня 150. Ралли по-прежнему можно продавать. Банк Японии продолжит нормализацию политики, повышая ставки на следующей неделе и до 2025 года, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Риск заключается в замедлении темпов нормализации политики

"Медвежий тренд на дневном графике сохраняется, а RSI находится во флэте. Склонность к продаже на ралли сохраняется. Поддержка находится на уровнях 149,50, 148,80 (100 DMA) и 148,20 (38,2% коррекции от минимума сентября к максимуму ноября). Сопротивление - на уровнях 150,70, 151,30 (50 DMA), 152 (200 DMA). Что касается данных, то на этой неделе стоит обратить внимание на некоторые из них, включая PPI в среду и опрос Tankan в пятницу перед заседанием MPC Банка Японии (19 декабря).

В основном, мы ожидаем, что Банк Японии продолжит нормализацию политики с повышением ставки на следующей неделе и в 2025 году. Недавний рост базовой заработной платы поддерживает мнение о позитивном развитии рынка труда, наряду с все еще высокой инфляцией в сфере услуг, лучшим ВВП за 3 квартал (который был опубликован сегодня утром) и ожиданиями повышения заработной платы на 5-6% в 2025 году.

Для USDJPY в уравнении участвуют не только Япония или Банк Японии, но и данные ФРС и США. Хотя мы считаем, что направление движения USDJPY в целом смещено в сторону снижения, так как ФРС снижает ставку, а Банк Японии повышает. Риск заключается в замедлении темпов нормализации политики, особенно если ФРС замедлит темпы на фоне возвращения исключительности США. Тогда движение пары USDJPY может даже столкнуться с периодическим повышательным давлением".

• Доллар США растет, пока инвесторы ожидают выхода отчета по NFP в США.
• Ожидается, что данные по занятости в США подтвердят ожидания того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов в декабре.
• Дивергенция в денежно-кредитной политике Банка Японии и ФРС в последние недели способствовала росту курса иены.

Доллар США укрепляется против своих конкурентов в пятницу, инвесторы закрывают минимумы по доллару в преддверии публикации отчета о количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за ноябрь.

Пара USDJPY отскочила от области 149,75, чтобы отыграть потери четверга и вернуться в верхнюю часть диапазона 150,00-160,00. Широкий тренд остается медвежьим, пара находится на 3,5% ниже максимумов середины ноября на фоне расхождения ожиданий в отношении монетарной политики ФРС и Банка Японии.

Сегодня в центре внимания находится отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США. Ожидается, что в ноябре в экономике США появилось 200 000 новых рабочих мест, а уровень безработицы вырос до 4,2%.

Инвесторы ожидают, что высокие темпы создания рабочих мест при более высоком уровне безработицы и более низком давлении на заработную плату укрепят надежды на то, что ФРС снизит ставки на 25 б.п. через две недели. Любое отклонение от этих данных может повысить волатильность в кроссах с долларом США.

В Японии консенсус-прогноз ожидает повышения ставки на 25 б.п. позднее в этом месяце. Однако "голубиные" комментарии члена совета директоров Накамуры в четверг заставили усомниться в окончательном решении и надавили на иену.

Доллар США (USD), как ожидается, будет консолидироваться в диапазоне 149,65/150,65. В долгосрочной перспективе слабость доллара США, похоже, стабилизировалась; вероятно, пока он будет торговаться в диапазоне 148,65/152,00, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Слабость доллара США, похоже, стабилизировалась

Прогноз на 24 часа: "В среду доллар США вырос до 151,22, а затем отступил. Вчера (в четверг), когда доллар США находился на уровне 150,35, мы отметили, что "откат от максимума может затянуться ниже 149,65, прежде чем можно будет ожидать стабилизации". Мы не ошиблись, поскольку доллар США упал до 149,64 и восстановился, закрывшись на отметке 150,08 (-0,35%). Похоже, что доллар США вступил в фазу консолидации. Сегодня мы ожидаем, что доллар США будет торговаться в диапазоне 149,65/150,65".

Прогноз на 1-3 недели: "После того, как мы придерживались негативного взгляда на доллар США в течение двух недель, вчера (05 декабря, цена спот на 150.35) мы пересмотрели наш прогноз на нейтральный. Мы отметили, что "слабость доллара США, похоже, стабилизировалась". Мы также отметили, что "текущее движение цен, вероятно, является ранней стадией торговли в диапазоне 148,65-152,00". Наши ожидания остаются неизменными.

• USDJPY снижается на фоне ослабления доллара США после резкого роста числа первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 29 ноября.
• Иена остается под давлением, так как Накамура из Банка Японии сомневается в устойчивости роста заработной платы.
• Инвесторы ожидают данных NFP в США для получения новых указаний на перспективы ставок.

Пара USDJPY снижается до отметки 150,50 на североамериканской сессии в четверг после релиза данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 29 ноября, которые оказались выше ожиданий. Отчет показал, что число лиц, впервые обратившихся за пособием по безработице, составило 224 тыс. человек, что выше предыдущих оценок в 215 тыс. человек.

Рост числа заявок на пособие по безработице усилил опасения относительно низкого спроса на рабочую силу и наказал индекс доллара США (DXY), опустив его ниже ключевого уровня поддержки 106,00. Между тем, инвесторы ожидают ключевых данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за ноябрь, чтобы получить четкое представление о текущем состоянии рынка труда.

Экономисты ожидают, что экономика США пополнится 200 тыс. новых работников, что значительно больше, чем 12 тыс. в октябре. В отчете NFP говорится, что на оценку занятости в некоторых отраслях повлияли ураганы в прошлом месяце. Уровень безработицы, по оценкам, увеличился до 4,2% с предыдущего значения 4,1%.

Инвесторы также обратят пристальное внимание на данные по средней почасовой заработной плате в США, чтобы получить представление о текущем состоянии роста заработной платы. Более высокий рост заработной платы стимулирует потребительские расходы, что может повысить инфляцию и освежить опасения относительно сохранения ценового давления - сценарий, который может надавить на "голубиные" ожидания в отношении Федеральной резервной системы (ФРС) на декабрьском заседании.

По данным инструмента CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит ключевую ставку по кредитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,25%-4,50%, составляет 74%, в то время как остальные участники рынка ожидают, что ставка останется без изменений на текущем уровне.

Между тем, японская иена (JPY) слабеет по всему спектру рынка, так как "голубиный" комментарий члена правления Банка Японии (BoJ) Тойоаки Накамуры вызвал сомнения в способности центрального банка к дальнейшему повышению процентных ставок. Накамура заявил, что он не уверен в устойчивости роста заработной платы и сомневается в том, что инфляция останется выше 2% в 2025 финансовом году и далее.

Пара USDJPY торговалась с повышением, в соответствии с нашим предупреждением о том, что в ближайшей перспективе не исключены риски отскока, и последний раз пара была на уровне 150,15, отмечают аналитики OCBC по валютным рынкам Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Склонность к продаже на ралли

"Представитель Банка Японии Накамура заявил, что важно проявлять осторожность при внесении корректировок в политику, направленных на снижение степени смягчения денежно-кредитной политики. Вероятность повышения ставки Банком Японии на декабрьском заседании MPC снизилась до 36,3% с 57,3% неделю назад. Мы по-прежнему ожидаем повышения ставки Банком Японии.

Данные по ценам, развитие рынка труда, ожидания роста заработной платы продолжают укреплять мнение о том, что Банк Японии, скорее всего, приступит к очередному повышению ставки, причем скорее раньше, чем позже. Направление движения пары USDJPY все еще смещено в сторону снижения, поскольку ФРС снижает ставку, а Банк Японии повышает. Риск заключается в замедлении темпов нормализации политики.

Медвежий импульс на дневном графике показывает признаки угасания, в то время как RSI демонстрирует рост из условий перепроданности. В ближайшей перспективе сохраняются риски отскока. Мы склонны продавать ралли. Сопротивление находится на уровнях 150.70, 151.20 (50 DMA), 152 (200 DMA). Поддержка - на уровнях 149.50, 148.80 (100 DMA)".

Откат от максимума может затянуться ниже 149,65, прежде чем можно будет ожидать стабилизации. В долгосрочной перспективе слабость доллара США (USD), похоже, стабилизировалась; вероятно, пока он будет торговаться в диапазоне 148,65/152,00, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Слабость доллара США, похоже, стабилизировалась

Прогноз на 24 часа: "Во вторник доллар США упал до 148,63, а затем быстро отскочил. Вчера в начале азиатских торгов мы отметили, что "короткое падение не привело к усилению импульса, и мы по-прежнему ожидаем, что доллар США будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 148,80 и 150,30". Вместо того чтобы торговаться в диапазоне, доллар США взлетел до 151,22 и отступил, закрывшись на отметке 150,60. Откат от максимума может затянуться ниже 149,65, прежде чем можно будет ожидать стабилизации. Вряд ли доллар США будет угрожать основной поддержке на уровне 148,65. Уровни сопротивления находятся на 150,80 и 151,20".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного взгляда на доллар США уже две недели. Вчера (04 декабря, цена спот на 149.65) мы подчеркнули, что "для продолжения снижения доллар США должен пробить и закрыться ниже 148.65, который сейчас выступает в качестве значимого уровня поддержки". Мы добавили: "Если доллар США пробьется выше 150,80 (уровень "сильного сопротивления"), это будет означать, что слабость доллара США стабилизировалась". Впоследствии доллар США взлетел до максимума 151,22, пробив выше нашего уровня "сильного сопротивления". Похоже, слабость доллара США стабилизировалась. Текущее движение цен, вероятно, является ранней стадией торговли в диапазоне 148,65-152,00".

Чтобы продолжить снижение, доллар США должен пробить и закрыться ниже уровня 148,65, который сейчас выступает в качестве значимого уровня поддержки, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Следующий значимый уровень поддержки ниже 148,65 находится на 146,95

Прогноз на 24 часа: "В понедельник доллар США упал до 149,06, после чего произошел отскок. Вчера мы отметили, что "несмотря на резкое падение, нисходящий моментум не сильно усилился". Мы ожидали, что доллар США будет "торговаться в диапазоне между 149,00 и 150,50". Наше мнение оказалось неверным, поскольку доллар США ненадолго обвалился до 148,63, но затем резко отскочил и закрылся без изменений на отметке 149,59. Кратковременное падение не привело к усилению импульса, и мы продолжаем ожидать, что доллар США будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 148,80 и 150,30".

Прогноз на 1-3 недели: "В конце прошлой недели мы изменили наш прогноз на негативный. Отслеживая последующее снижение, мы указали вчера (03 декабря, цена спот на 149.85), что доллар США "может продолжить снижение, но, учитывая, что нисходящий импульс не усилился, неясно, хватит ли его, чтобы достичь 148.65". Впоследствии доллар США ненадолго опустился до 148,63, но отскочил и закрылся без изменений на отметке 149,59. Явного усиления импульса по-прежнему не наблюдается, и для продолжения снижения доллару США необходимо пробить и закрыться ниже 148,65, который сейчас выступает в качестве значимого уровня поддержки. С точки зрения роста, если доллар США пробьется выше уровня 150,80 (ранее уровень сопротивления 151,30), это будет означать, что слабость доллара США стабилизировалась. Если смотреть вперед, то следующий значимый уровень поддержки ниже 148,65 находится на 146,95".

Пара USDJPY овернайт торговалась на минимуме 148,65 на фоне спроса на безопасные активы, а на момент написания держалась на уровне 150,73, отмечают аналитики OCBC по валютным рынкам Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Риски отскока не исключены в ближайшей перспективе

"Медвежий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как RSI показывает признаки разворота вверх от области перепроданности. Риски отскока не исключены в ближайшей перспективе. Сопротивление находится на уровнях 151.20, 152 (200 DMA), 153.30/70 (61,8% коррекции от максимума 2024 года к минимуму, 21DMA). Поддержка - на уровнях 149.50, 148.90 (100 DMA).

Данные по ценам (Токио CPI, PPI и т.д.), развитие рынка труда (снижение ставки безработицы, увеличение соотношения рабочих мест к соискателям и т.д.), ожидания роста заработной платы (премьер-министр Ишиба и профсоюзы призывают к повышению заработной платы еще на 5-6% на переговорах по заработной плате Сюнто на 2025 год) и недавние комментарии Уэды на Nikkei в выходные продолжают укреплять мнение, что Банк Японии, скорее всего, продолжит повышение ставки, причем скорее раньше, чем позже."

"Но в ближайшей перспективе пара может пока консолидироваться в свете рисков, связанных с данными по США в пятницу".

• Пара USDJPY отступила после того, как коснулась поддержки на 100-дневной SMA.
• Пара находится в нисходящем тренде и вышла  за пределы медвежьей модели, что повышает риск дальнейшего снижения.

Пара USDJPY нашла поддержку чуть выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 148,96 и отскочила.

В понедельник пара сформировала свечной паттерн "Перевернутый молот", и если вторник завершится ростом, то это станет подтверждением краткосрочного сигнала к развороту. Это может свидетельствовать о восстановлении и коррекции вверх.

Дневной график USDJPY

Несмотря на риск коррекции вверх, пара USDJPY остается в нисходящем тренде на краткосрочной и среднесрочной основе, и из-за принципа технического анализа, что тренды имеют тенденцию к продолжению, есть шансы на то, что в конечном счете будет развиваться нисходящий тренд.

Пробой ниже минимумов 2 декабря на 149,08 подтвердит продление нисходящего тренда к первой цели на 147,92 (пересмотрена на понижение из-за расширения фигуры), 61,8%-ной экстраполяции Фибоначчи от высоты медвежьей фигуры "Расширяющийся треунольник", экстраполированной вниз.

Дальнейший медвежий тренд может привести пару USDJPY к следующей цели на 147,18, ключевом пиковом максимуме 2 сентября.

Синий индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) отклоняется от своей красной сигнальной линии, что является медвежьим фактором, и на внутридневной основе он опустился ниже нулевой линии. Если он закроется ниже нулевой отметки, то это усилит медвежий тренд.

Аналитик FXStreet Хареш Мегнгани комментирует технические перспективы пары:

"С технической точки зрения, пара USDJPY сумела отстоять и отскочить от поддержки 100-дневной простой скользящей средней (SMA) вблизи отметки 149.00. Указанный уровень теперь должен стать ключевой разворотной точкой, пробой которой будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Цены спот могут ускорить падение к уровню 50% коррекции ралли сентября-ноября, в районе 148,20, на пути к отметке 148,00. Нисходящая траектория может продолжиться до уровня 61,8%-ной коррекции Фибоначчи в районе 147,00 с промежуточной поддержкой в районе 147,35.

С другой стороны, любое последующее движение вверх, вероятно, столкнется с сильным сопротивлением вблизи пикового максимума овернайт, в районе 150,75, перед круглым уровнем 151,00. Устойчивое укрепление выше последней отметки может спровоцировать ралли короткого покрытия и поднять пару USDJPY к области 151,65 на пути к отметке 152,00. Последняя представляет собой очень важную точку прорыва 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в случае чистого прорыва будет означать, что недавний коррекционный откат от многомесячной вершины исчерпал себя. Это, в свою очередь, сместит ближайшую тенденцию в пользу бычьих трейдеров".

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 149,00 и 150,50. В долгосрочной перспективе доллар США может продолжить снижение, но пока неясно, хватит ли ему импульса, чтобы достичь отметки 148,65, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Пара USDJPY, похоже, не имеет импульса для достижения 148,65

Прогноз на 24 часа: "После резкого падения доллара США до 149,46 в прошлую пятницу, вчера мы отметили, что "падение кажется чрезмерным, и дальнейшее ослабление доллара маловероятно". Мы считали, что доллар США "скорее всего, будет торговаться в диапазоне 149,40/150,70". Впоследствии доллар США вырос до 150,74, а затем упал до минимума 149,06 на нью-йоркской сессии. Несмотря на резкое падение, нисходящий моментум не сильно усилился. Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что доллар США будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 149,00 и 150,50".

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлый четверг (28 ноября, цена спот на 151.40) мы отметили, что "наблюдается всплеск нисходящего импульса". Мы также отметили, что "учитывая глубокую краткосрочную перепроданность, следующая поддержка на уровне 149,40 может появиться не так скоро". После того как в пятницу доллар США упал до 149,46, вчера (02 декабря, цена спот на 150,00) мы указали, что "для продолжения снижения доллар США должен пробить и остаться ниже 149,40". Хотя доллар США упал до минимума 149,06 на нью-йоркской сессии, он восстановился и закрылся выше 149,40 на уровне 149,59. Отсюда доллар США может продолжить снижение, но, учитывая, что нисходящий импульс не усилился, неясно, хватит ли ему импульса, чтобы достичь 148,65. В целом, только прорыв 151,30 (уровень "сильного сопротивления", ранее находившийся на 151,80) укажет на то, что слабость доллара США стабилизировалась".

Пара USDJPY, снизилась вслед за динамикой доходности UST, после комментариев официального представителя ФРС Уоллера. Пара на момент написания находилась на уровне 149,81, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Банк Японии, скорее всего, продолжит повышение ставки

"Медвежий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как RSI показывает признаки разворота вверх из состояния перепроданности. Риски отскока не исключены в ближайшей перспективе. Сопротивление ожидается на уровнях 151.20, 152 (200 DMA), 153.30/70 (61,8% коррекции от максимума к минимуму 2024 года, 21DMA). Поддержка - на уровнях 149.50, 149 (100 DMA). Широкая тенденция по-прежнему направлена против роста.

Данные по ценам (Токио CPI, PPI и т.д.), развитие рынка труда (снижение уровня безработицы, увеличение соотношения рабочих мест к соискателям и т.д.), ожидания роста заработной платы (премьер-министр Ишиба и профсоюзы призывают к повышению заработной платы еще на 5-6% на переговорах по заработной плате Сюнто на 2025 год) и недавние комментарии Уэды на Nikkei в выходные продолжают укреплять мнение, что Банк Японии, скорее всего, приступит к очередному повышению ставки, причем скорее раньше, чем позже.

Но в ближайшей перспективе, в свете рисков, связанных с данными по США, пара может пока консолидироваться".

• Пара USDJPY отступила после выхода из медвежьей ценовой модели.
• Пара все еще находится в медвежьем тренде и, вероятно, продолжит снижение.

Пара USDJPY отступила после выхода из медвежьей модели расширяющийся треугольник и возвращается к 50-дневной простой скользящей средней (SMA). Пара, вероятно, находится в краткосрочном нисходящем тренде, который, скорее всего, не будет продлен.

Первая цель снижения находится на уровне 148,54, 61,8% экстраполяции Фибоначчи от высоты паттерна, экстраполированной вниз.

Дневной график USDJPY

Медвежий тренд может привести пару USDJPY к следующей цели на 148,24, ключевом пиковом максимуме 2 сентября.

Синий индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) отклоняется от своей красной сигнальной линии, что является медвежьим фактором, и на внутридневном графике опустился ниже нулевой линии. Если он закроется ниже нулевой отметки, то это усилит медвежий тренд.

• USDJPY вышла из паттерна Broadening Formation и снижается к цели этого паттерна.
• Пара, вероятно, развернула свой краткосрочный тренд, и риски теперь являются понижательными, в соответствии с медвежьей тенденцией.

USDJPY пробила нижнюю часть медвежьей ценовой модели "Broadening Formation" и падает к ее первой медвежьей цели на уровне 148,54, 61,8% экстраполяции Фибоначчи от высоты модели, экстраполированной вниз.

Дневной график USDJPY

Медвежий тренд может привести USDJPY к следующей цели на 148,24, ключевом пиковом максимуме 2 сентября.

Синий индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) отклоняется от красной сигнальной линии - еще один медвежий признак.

Вероятно, после пробоя краткосрочный тренд сменился с бычьего на медвежий. Учитывая принцип технического анализа, согласно которому тренды имеют тенденцию к продолжению, шансы на то, что в краткосрочной перспективе пара будет снижаться, сейчас велики.

Аналитики OCBC пишут, что USDJPY продолжила снижение сегодня утром. Более высокий, чем ожидалось, индекс потребительских цен в Токио за ноябрь (2,6% против прогноза 2,2%) подлил масла в огонь ожиданий повышения ставки Банка Японии и быков по японской иене.

«Последние данные подтвердили, что ценовое давление остается неизменным, в то время как события на рынке труда также указывают на повышение заработной платы в Японии: 1/ уровень безработицы снизился, 2/ соотношение рабочих мест к соискателям увеличилось; 3/ премьер-министр Исиба и профсоюзы говорят о повышении заработной платы еще на 5-6% на переговорах по заработной плате на 2025 год.

Эти события укрепили мнение о том, что нормализация политики Банка Японии должна продолжаться, а гэп доходности UST-JGB может еще больше сузиться (по мере снижения ставки ФРС и повышения ставки Банком Японии). Это поддерживает тенденцию к снижению USDJPY.

На момент написания пара находилась на уровне 150. Дневной импульс является медвежьим, а RSI еще больше снизился. Риски по-прежнему смещены в сторону снижения. Поддержка проходит на 149,10 (100 DMA), 148 (фибо 38,2%). Сопротивление отмечено на уровнях 152 (200 DMA), 153,30/70 (61,8% коррекция фибо отката от максимума к минимуму 2024 года, 21DMA)».

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую ситуацию по USDJPY, иена (JPY) возобновила широкомасштабное ралли после выхода более сильных данных по потребительской инфляции в Токио, столице Японии, которые возобновили спекуляции по поводу очередного повышения ставки Банком Японии (BoJ) уже в декабре.

«Статистическое бюро Японии сообщило в эту пятницу, что общий индекс потребительских цен (CPI) в Токио вырос на 2,6% в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 1,8% в предыдущем месяце. Между тем, базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на свежие продукты питания, вырос на 2,2% г/г, а показатель, исключающий затраты на энергию и свежие продукты питания, также поднялся на 2,2% в отчетном месяце. Это сигнализирует о том, что базовая инфляция набирает обороты и подкрепляет доводы в пользу дальнейшего ужесточения политики Банка Японии.

Кроме того, опасения по поводу влияния торговых тарифов избранного президента США Дональда Трампа на глобальный рост и затянувшийся конфликт между Россией и Украиной оказывают дополнительное давление на безопасные активы, включая японской иену. Ранее на этой неделе Трамп пообещал ввести тарифы на все товары, поступающие в США из Канады, Мексики и Китая, что, в свою очередь, может спровоцировать торговые войны. Тем временем президент России Владимир Путин заявил, что Россия может использовать свою новую гиперзвуковую ракету для атаки на центры принятия решений в Украине в ответ на обстрел российской территории западными ракетами. Это, наряду с ослаблением доллара США (USD), способствует резкому внутридневному снижению пары USDJPY до уровня ниже психологической отметки 150,00, что является самым низким показателем с 21 октября.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара против корзины валют, не смог воспользоваться скромным ростом в четверг и упал до нового двухнедельного минимума на фоне ожиданий того, что Федеральная резервная система (ФРС) снова снизит процентные ставки в декабре. На самом деле, ценообразование на валютном рынке указывают на 70-процентную вероятность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований еще на 25 базисных пунктов в следующем месяце. Кроме того, ожидания того, что кандидат на пост министра финансов США от Трампа Скотт Бессент - фискальный консерватор - скорее всего, захочет контролировать дефицит бюджета США, привели к снижению доходности 10-летних казначейских облигаций США до месячного минимума. Это, в свою очередь, утяжеляет курс бакса и становится еще одним фактором, стимулирующим потоки в сторону низкодоходной иены.

Между тем, инвесторы теперь, похоже, убеждены, что экспансионистская политика Трампа оживит инфляционное давление. Более того, индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США в среду показал, что прогресс в снижении инфляции в октябре остановился. Это происходит на фоне протоколов ноябрьского заседания FOMC, состоявшегося ранее на этой неделе, которые показали, что Комитет может приостановить смягчение ставки, если инфляция останется повышенной. Это говорит о том, что ФРС может действовать осторожно и подогревает неопределенность в отношении перспектив ставок в 2025 году, что может ограничить потери доллара и оказать поддержку паре USDJPY. Тем не менее, цены спот продолжают нести большие недельные потери и продлевать двухнедельный нисходящий тренд».

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по USDJPY, японская иена укрепляется по всему спектру рынка, так как более высокий индекс CPI в Токио повышает ожидания повышения ставки Банка Японии.

«С технической точки зрения, прорыв на этой неделе ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и уровня Фибоначчи 38,2% коррекции ралли сентября-ноября может рассматриваться как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Кроме того, осцилляторы на дневном графике набрали медвежий импульс и все еще далеки от зоны перепроданности, что говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для пары USDJPY лежит в сторону снижения.

Следовательно, любая попытка значимого восстановления, скорее всего, столкнется с сильным сопротивлением вблизи круглого уровня 151.00. Однако некоторые последующие покупки могут помочь паре USDJPY подняться выше промежуточного сопротивления 151.50 и нацелиться на возвращение к отметке 152.00. Последняя совпадает с 200-дневной SMA, выше которой моментум может распространиться на область 152,65-152,70 на пути к отметке 153,00 и зоне 153,30-153,35.

С другой стороны, закрепление ниже психологической отметки 150,00 подтвердит негативный прогноз и утянет пару USDJPY ниже минимума азиатской сессии, в районе 149,50, к отметке 149,00. Нисходящая траектория может продолжиться до района 148.00, или уровня 50% коррекции, с некоторой промежуточной поддержкой в районе 148.55-148.50».