Курс валютной пары US Dollar vs Japanese Yen (USDJPY)

• Пара USD/JPY сохраняет свои позиции вблизи максимума 154,78, отмеченного во вторник.
• Доллар США укрепляется на ожиданиях того, что ФРС продлит повышение ставок на более длительный срок.
• Общий торговый баланс Японии вырос до профицита в 366,5 млрд. йен в марте с предыдущего дефицита в 377,8 млрд. йен.

Пара USD/JPY торгуется около 154,60 на ранней европейской сессии в среду, находясь вблизи пика 154,78, уровня, которого не было с июня 1990 года. Коррекция доллара США (USD) вниз оказывает давление на пару USD/JPY. Однако ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит повышенные процентные ставки в течение длительного времени, опираясь на сильную экономику США и устойчивую инфляцию, нивелируют нисходящую тенденцию в паре USD/JPY.

Высказывания председателя ФРС Джерома Пауэлла на Вашингтонском форуме во вторник могли поддержать доллар. Пауэлл отметил, что последние данные свидетельствуют об ограниченном прогрессе в области инфляции в этом году и предполагают длительный период до достижения целевого уровня в 2%. Этот комментарий, возможно, способствовал более ястребиной позиции и оказал поддержку доллару США, как сообщает Reuters.

С другой стороны, японская иена (JPY), возможно, получила поддержку от положительного сальдо торгового баланса страны в марте. Общий баланс торговли товарами улучшился до ¥366,5 млрд с предыдущего дефицита в ¥377,8 млрд. Кроме того, частный опрос показал, что настроения среди производителей в Японии в апреле ухудшились из-за ослабления иены, что привело к росту расходов на импорт.

Кроме того, японская иена может получить поддержку от притока средств в безопасные активы, вероятно, вызванного бегством от рисков. Инвесторы с осторожностью следят за реакцией Израиля на авиаудар, нанесенный Ираном в субботу. В сообщении агентства Reuters говорится о переносе третьего заседания военного кабинета Израиля, первоначально запланированного на вторник, на среду, чтобы обсудить реакцию на беспрецедентную прямую атаку Ирана.

Трейдеры с нетерпением ожидают выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) в Японии, опубликованных Статистическим бюро Японии в пятницу. Рыночные ожидания указывают на замедление роста потребительских цен в марте.

• Пара USD/JPY выросла на фоне сильных данных по розничной торговле в США, укрепляющих доллар против иены.
• Индикаторы по жилищному строительству в США нестабильны, так как данные по количеству разрешений на строительство и количеству начатых строительств не оправдывают ожиданий, намекая на замедление темпов роста строительного сектора.
• Объем промышленного производства в США остается стабильным, что свидетельствует о смешанном, но устойчивом экономическом фоне.
• Министр финансов Японии Судзуки подчеркивает бдительность в отношении движений на рынке Форекс.

Доллар США набирает обороты по отношению к японской иене на ранних торгах североамериканской сессии. Сильные экономические данные из Соединенных Штатов (США) и нейтрально-ястребиные комментарии чиновников Федеральной резервной системы США способствуют укреплению доллара. Пара USD/JPY торгуется на отметке 154,61, что на 0,22% выше цены открытия.

Пара USD/JPY преодолела отметку 154.00 на фоне сильных данных по розничным продажам и "ястребиных" комментариев ФРС

Данные по жилищному строительству в США оказались слабее, показав, что строители могут взять передышку из-за высокого уровня запасов. Количество разрешений на строительство в марте сократилось на 4,3%, опустившись до 1,458 млн, что ниже прогноза в 1,514 млн и февральского показателя в 1,523 млн. Соответственно, количество начатых строительств упало на -14,7%, с 1,549 млн до 1,321 млн, что ниже прогнозов в 1,48 млн.

Другие данные Федеральной резервной системы США (ФРС) показали, что объем промышленного производства в марте не изменился и составил 0,4% за месяц.

Несмотря на это, сильные данные по розничным продажам в понедельник вызвали реакцию на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом: доходность казначейских облигаций США выросла более чем на 10 базисных пунктов в течение недели. Трейдеры сократили свои ставки на то, что ФРС может снизить ставки дважды, а не трижды, как показали данные Чикагского торгового совета (CBOT). Ожидается, что ФРС доведет основную учетную ставку до 4,965% к концу 2024 года.

В понедельник президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что центральный банк США не спешит смягчать политику. Между тем, трейдеры USD/JPY ожидают выступлений представителя ФРС Джефферсона, главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и председателя Джерома Пауэлла.

По словам министра финансов Судзуки, японские власти продолжают "внимательно следить за последними событиями" на рынке Forex. Участники рынка подтолкнули курс к отметке 154,00, и отсутствие реакции со стороны Банка Японии (BoJ) или Минфина может сохранить ралли.

Анализ цены USD/JPY: технический прогноз

Основная тенденция остается восходящей, и в отсутствие явных признаков интервенции покупатели USD/JPY могут подтолкнуть курс к отметке 155,00. Как только он будет преодолен, следующей остановкой станет 155,78, а затем последний максимум цикла на 160,32. С другой стороны, если пара упадет ниже 154.00, это может открыть дверь для отката к максимуму апреля на 153.38, а затем к 153.00.

Следующее сопротивление на 155.00 вряд ли появится на горизонте, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «У доллара есть возможность подняться выше 154.50 перед уходом во флэт. Следующее сопротивление на 155.00 вряд ли появится на горизонте. Хотя мы ожидали вчера укрепления доллара США, мы указали, что еще неизвестно, сможет ли пара явно прорваться выше 154.00. Мы также указали, что следующий уровень сопротивления на 154.50 вряд ли станет целью. Однако доллар укрепился больше, чем ожидалось, и достиг максимума на 154.44. Неудивительно, что после резкого и быстрого роста цены сильно перекуплены. Тем не менее, у доллара есть возможность подняться выше 154.50, прежде чем стабилизироваться. Сегодня следующее сопротивление на 155.00 вряд ли станет целью для быков. Чтобы сохранить динамику роста, доллар США должен оставаться выше 153.65 с незначительной поддержкой на 154.00».
• Прогноз на 1-3: «Ценовое движение продолжает указывать на силу доллара США. Следующий уровень, за которым стоит следить, – 155.00. Вчера (15 апреля, спот на 153.55) мы придерживались мнения, что доллар США, вероятно, продолжит расти, а краткосрочные уровни сопротивления составляют 154.00 и 154.50. Хотя наше мнение о повышении доллара США не было ошибочным, мы не ожидали, что он так быстро взлетит до 154.50 (максимум американской сессии – 154.44). Динамика продолжает указывать на силу доллара США. Следующий уровень, за которым стоит следить, – 155.00. Риск роста сохраняется до тех пор, пока доллар остается выше 153.00 (вчера уровень «сильной поддержки» находился на 152.40)».

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDJPY.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Риски для доллара США являются повышательными, но пока неясно, сможет ли он пробиться выше 154,00.

В то время как в прошлую пятницу доллар закрылся практически во флэте на отметке 153,28 (+0,01%), сегодня в начале азиатских торгов он торговался с боевым настроем. Восходящий импульс начинает усиливаться, и сегодня риски для пары являются повышательными. Однако, поскольку моментум только начинает нарастать, еще предстоит выяснить, сможет ли доллар США пробиться выше 154,00. Следующий уровень сопротивления на 154,50 вряд ли вступит в игру. Для сохранения импульса доллару необходимо удержаться выше 152,95; незначительная поддержка находится также на 153,30.  

1-3 НЕДЕЛИ

Вероятно, доллар продолжит расти; ближайшие уровни сопротивления - 154,00 и 154,50.

На прошлой неделе доллар подскочил выше ключевого уровня сопротивления 151,95. Его прорыв привел к сильному всплеску импульса, и пара, вероятно, продолжит рост. Поскольку доллар торгуется на 30-летних максимумах, дальнейшие уровни сопротивления немногочисленны и далеки друг от друга. Однако пока рано говорить о том, что пара может продолжить ускоренное восходящее движение. Между тем, ближайшие уровни сопротивления, на которые стоит обратить внимание, находятся на 154,00 и 154,50. Повышательные риски сохраняются до тех пор, пока доллар остается выше 152,40.

• Пара USD/JPY поднялась до 153,22, поддерживаемая отчетами по инфляции и ростом DXY.
• Данные по индексу цен производителей США указывают на замедление темпов роста инфляции, но не ослабляют бычий импульс для доллара США.
• Представители ФРС выразили разочарование инфляционными тенденциями, подчеркнув текущие экономические проблемы.

Пара USD/JPY выросла в ходе североамериканской сессии и остается выше отметки 153,00, несмотря на то, что японские власти сдерживают чрезмерное движение японской йены (JPY). Дальнейшие данные из Соединенных Штатов (США) свидетельствуют о том, что инфляция оказалась сильнее, чем ожидалось, что оказывает давление на Федеральную резервную систему. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 153,22, повышаясь на 0,05%.

Несмотря на предупреждения о японских интервенциях, пара USD/JPY растет, так как более высокие данные по инфляции в США способствуют укреплению доллара

Доллар укрепляется по всем направлениям, а индекс доллара США (DXY) поднимается до самого высокого уровня с ноября 2023 года. Индекс DXY вырос до отметки 105,51, не дотянув до следующего сопротивления на уровне 106,06. Вчерашний отчет по инфляции определил направление движения доллара. Между тем, недавно опубликованный индекс цен производителей (PPI) оказался более слабым по сравнению с CPI, хотя и не оказал влияния на доллар США.

Министерство труда США сообщило, что индекс цен производителей в марте замедлился сильнее, чем ожидалось, и составил 0,2% м/м, что ниже прогноза в 0,3%. В годовом исчислении индекс цен производителей вырос на 2,1%, что оказалось ниже прогнозов, но превысило февральские 1,6%, а базовый индекс цен производителей составил 2,4%, что также выше прогнозов и данных за предыдущий месяц.

Учитывая, что экономические данные США указывают на то, что работа Федеральной резервной системы еще не закончена, в ближайшей перспективе ожидается дальнейшее укрепление доллара США. Кроме того, доходность казначейских облигаций США в среду поднялась более чем на 20 базисных пунктов вдоль всей кривой доходности, что повысило перспективы американской валюты.

В то же время представители Федеральной резервной системы продолжали выступать. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс отметил, что последние данные по инфляции оказались разочаровывающими, добавив, что экономические перспективы остаются неопределенными. Недавно глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин добавил, что последние данные по инфляции не укрепляют уверенность в том, что дезинфляция распространяется в экономике, что ставит вопрос о том, наблюдаем ли мы (ФРС) сдвиги.

На японском фронте министр финансов Судзуки заявил, что власти не исключают каких-либо шагов, направленных на борьбу с чрезмерной волатильностью иены. Он добавил: "Мы смотрим на ситуацию с большим чувством обеспокоенности".

Анализ цены USD/JPY: техническая перспектива

Учитывая тот факт, что USD/JPY пробила барьер 153.00, следующим уровнем сопротивления станет месячный максимум июня 1990 года на 155.78, а затем разворотный максимум апреля 1990 года на 160.32. С другой стороны, риски интервенции могут отбросить пару к следующим ключевым уровням поддержки. Во-первых, Тенкан-сен на 152,05, затем Сенкоу Спан А на 150,97, Киджун-сен на 149,89, за которым следует Сенкоу Спан Б на 149,59.

• Пара USD/JPY растет после выхода горячего отчета по инфляции в США и преодолевает уровни, которые могут послужить поводом для интервенции.
• Рост инфляции привел к повышению доходности казначейских облигаций и поддержал доллар США.
• Рынок ожидает дальнейших действий ФРС, проявляя повышенный интерес к предстоящему релизу протокола по денежно-кредитной политике.

Курс USD/JPY вырос до почти 34-летнего максимума после того, как неожиданно сильный отчет по инфляции в США привел к росту доходности казначейских облигаций США. В результате пара преодолела отметку 152,00, которая считается уровнем, способным вызвать интервенцию японских властей, но пока этого не произошло. На момент написания статьи пара торгуется в районе 152,75, укрепившись на 0,90+%.

Пара взлетела к отметке 152,70

Экономические данные США, опубликованные Бюро трудовой статистики (BLS), показали, что инфляция вновь ускоряется. Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,4% за месяц и на 3,5% в годовом исчислении, превысив прогнозы, причем последний показатель также превысил предыдущее значение. Базовый индекс потребительских цен, исключающий такие волатильные статьи, как продукты питания и энергоносители, оказался выше прогнозов, но не изменился по сравнению с февральскими данными, составив 0,4% за месяц и 3,8% в годовом исчислении.

Это вызвало реакцию на финансовых рынках, доходность казначейских облигаций США резко выросла, а короткий конец кривой (2-летние трежерис) поднялся на 20 базисных пунктов. В результате индекс DXY обновил годовой максимум на 105,10, но немного отступил до 104,95.

После выхода отчета по инфляции фьючерсы на фонды ФРС на Чикагской бирже CBOT предполагают всего два снижения ставки до декабря 2024 года, и спекулянты прогнозируют, что процентные ставки остановятся на уровне 4,97%.

Пара USD/JPY резко выросла и достигла многолетнего максимума 152,73 - уровня, который в последний раз наблюдался в июне 1990 года - игнорируя при этом угрозы интервенции со стороны японских властей, включая министра финансов Судзуки, который заявил, что внимательно следит за рынком и не исключает каких-либо шагов для борьбы с чрезмерными движениями валют.

Впереди в календаре - публикация протокола заседания Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике.

Анализ цены USD/JPY: техническая перспектива

С технической точки зрения, пара USD/JPY торгуется на уровнях, которые наблюдались в 1990-х годах. Следующим уровнем сопротивления станет максимум июня 1990 года на 155,78, а затем максимум 1990 года на 160,32. С другой стороны, первым уровнем поддержки станет психологический уровень 152.00, за которым последует линия Тенкан на 151.77 и минимум 5 апреля на 150.81.

Аналитики Rabobank поделились своим краткосрочным прогнозом по паре USD/JPY в свете последних событий.

USD/JPY будет торговаться на более низких уровнях позднее в этом году

"Хотя прорыв парой USD/JPY уровня 152.00 может не вызвать немедленной валютной интервенции, мы видим большую вероятность того, что Минфин предпримет действия, чтобы предотвратить движение цены к 155.00. Сильные данные по инфляции в США и слабые показатели японской экономики повысят риск того, что Минфин будет вынужден принять меры".

"Исходя из предположения, что Банк Японии сможет объявить о втором повышении ставки позднее в этом году, и учитывая ожидания, что ФРС будет снижать ставки в 2024 году, мы ожидаем, что USD/JPY будет торговаться на более низких уровнях позднее в этом году. Тем не менее, мы повысили наши 1- и 3-месячные прогнозы до 150,00 и 148,00 соответственно от предыдущих оценок 148,00 и 146,00".

• Доллар США продолжает двигаться в сторону 152.00.
• Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США и недавние "ястребиные" комментарии чиновников ФРС поддерживают доллар.
• Разница в процентных ставках между Банком Японии и остальными основными центральными банками мира ограничивает попытки восстановления иены.

В понедельник доллар США вырос против иены, вернувшись на несколько пунктов к 152.00. Этот уровень спровоцировал интервенцию Банка Японии в 2022 году и считается точкой невозврата для японских финансовых властей.

Сильные макроэкономические данные из США, а именно пятничный отчет Nonfarm Payrolls, и недавний "ястребиный" уклон в риторике ФРС усиливают негативное давление на иену.

Рынки сокращают надежды на снижение ставки ФРС в июне, в то время как Банк Японии, как ожидается, будет удерживать свою базовую ставку около нуля в течение некоторого времени. Таким образом, иена остается предпочтительной валютой для финансирования сделок carry trade, а инвесторы занимают иены в поисках более высокой доходности в других странах.

Японские чиновники вновь заявили о своей готовности вмешаться в ситуацию на рынке, чтобы остановить чрезмерную волатильность иены. Это удерживает покупателей доллара от размещения сильных длинных позиций по доллару, хотя попытки восстановления иены остаются ограниченными выше уровня 150.85

Аналитики UBS анализируют ближайшие перспективы японской иены (JPY):

• Поскольку в Японии ожидается минимум важных экономических данных, на пару USDJPY, скорее всего, будут оказывать влияние данные по инфляции в США и протокол заседания FOMC.
• Рынки настороженно ожидают возможной валютной интервенции со стороны японских властей, если курс USDJPY значительно вырастет.
• Несмотря на потенциал роста курса из-за высоких ставок в США, в UBS предпочитают продавать на потенциальном росте, прогнозируя более сбалансированные ожидания в отношении снижения ставки ФРС и учитывая перегруженные короткие позиции по иене и настрой Банка Японии относительно ослабления иены.

По мнению стратегов BBH,USD/JPY будет расти выше текущего диапазона 151.000.

Фундаментальными катализаторами являются сочетание очень постепенного ужесточения политики Банка Японии и более мягкого цикла смягчения Федеральной резервной системы (ФРС), чем предполагается в настоящее время.

USD/JPY падает из-за Уэды - в конечном итоге вырастет

"USD/JPY упала более чем на 0,50% до внутридневного минимума в районе 150,80 после ястребиных комментариев главы Банка Японии Уэды.

Словесная защита иены продолжается, и министр финансов Японии Судзуки и премьер-министр Кисида предостерегли от чрезмерных движений иены.

Это лишь вопрос времени, когда USD/JPY пробьется выше, так как мы ожидаем постепенного ужесточения политики Банка Японии и более приглушенного, чем предплагается сейчас, цикла смягчения ФРС".

• Пара USD/JPY может натолкнуться на ближайший барьер в районе мартовского максимума 151,97 и психологического уровня 152,00.
• Запаздывающие индикаторы предполагают подтверждение бычьего тренда.
• Пара может протестировать область поддержки в районе 151,50 и девятидневной EMA на 151,39.

USD/JPY проводит боковую торговлю в четверг, топчась в районе 151,70 в европейские часы торгов. Пара может столкнуться с непосредственным сопротивлением в районе недавнего максимума 151,95, отмеченного в среду, который также совпадает с мартовским максимумом 151,97 и психологическим уровнем 152,00.

Прорыв выше этого уровня может поддержать дальнейшее восходящее движение, потенциально позволяя паре USD/JPY тестировать область ключевого уровня 152,50.

Технический анализ USD/JPY указывает на бычий импульс, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше уровня 50.

Кроме того, индикатор расхождения скользящих средних (MACD) подтверждает бычий тренд: линия MACD находится выше центральной линии и демонстрирует дивергенцию выше сигнальной линии.

С точки зрения снижения, USD/JPY может найти немедленную поддержку на значимом уровне 151,50, за которым следует девятидневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на 151,39.

Ее пробой может оказать понижательное давление на пару, что потенциально приведет к тестированию психологической отметки 151,00 перед достижением уровня коррекции Фибоначчи 23,6% на 150,67.

USD/JPY: дневной график

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDJPY.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 151,35 и 151,85. Вчера доллар США торговался между 151,43 и 151,95, после чего закрылся практически без изменений на отметке 151,68 (+0,09%). Консолидационное движение цены указывает на то, что пара, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне 151,35/151,85.  

1-3 НЕДЕЛИ

У доллара есть шанс прорваться выше 151,95, но пока неясно, сможет ли он закрепиться выше этого уровня.

Наш прогноз от 28 марта (спот на 150.70) предполагал, что "хотя у доллара есть шанс прорваться выше 151.95, пока неясно, сможет ли он закрепиться выше этого уровня". Мы указали, что "следующим сопротивлением является 152,50". С тех пор пара торгуется преимущественно в боковом направлении. Хотя восходящий импульс начинает ослабевать, у нее все еще есть шанс прорваться выше 151,95. Только пробой нашей "сильной поддержки" на 150,70 (ранее - уровень 150,40) будет означать, что рост доллара, начавшийся в середине прошлого месяца, подошел к концу.

• USD/JPY держится около исторических максимумов в районе 152,00 в преддверии выступления Пауэлла.
• Отчет ADP по занятости в США за март показал, что спрос на рабочую силу в частном секторе остается высоким.
• Инвесторы по-прежнему не уверены в том, что рост заработной платы в Японии будет продолжаться.

Пара USD/JPY выросла в направлении исторических максимумов 152,00 на ранней американской сессии в среду. Ожидается, что актив продолжит рост благодаря ослаблению ожиданий в отношении того, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки с июньского заседания.

Политики ФРС не видят необходимости в срочном снижении ставок, поскольку условия на рынке труда остаются дефицитными, а экономические перспективы - сильными. Во вторник президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что центральный банк видит бОльшую угрозу в слишком раннем снижении процентных ставок. Местер добавила: "Учитывая, что рынки труда и экономический рост очень устойчивы, нам не нужно идти на такой риск". В то же время она считает "разумным" три снижения ставок в этом году.

Между тем, ADP опубликовало обнадеживающие данные по занятости за март. Как стало известно, частные работодатели наняли 184 тыс. новых работников против прогноза 148 тыс. и предыдущего показателя 155 тыс. (пересмотренного в сторону повышения со 140 тыс.).

В дальнейшем инвесторы сосредоточатся на выступлении председателя ФРС Джерома Пауэлла, которое ожидается в 19:10 мск. Ожидается, что Пауэлл даст понять, когда центральный банк перейдет к снижению ставок.

Между тем, японская иена в целом слаба, так как инвесторы не уверены в том, что Банк Японии ужесточит свою политику раньше из-за неопределенности в отношении спирали роста заработной платы. Инвесторы, похоже, уже переварили опасения по поводу интервенций властей Японии в валютную сферу для поддержки японской иены.

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDJPY.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Доллар США может торговаться с восходящим уклоном; ожидается, что любое продвижение на север столкнется с сильным сопротивлением на уровне 151,95.

Вчера мы ожидали, что пара будет торговаться в диапазоне 151,00/151,70, но фактический диапазон составил 151,21 - 151,77. Восходящий импульс несколько усилился, и сегодня доллар, скорее всего, будет торговаться с восходящим уклоном. Однако ожидается, что любое продвижение на север столкнется с сильным сопротивлением на 151,95. Уровни поддержки находятся на 151,45 и 151,25.

1-3 НЕДЕЛИ

У доллара есть шанс прорваться выше 151,95, но пока неясно, сможет ли он закрепиться выше этого уровня.

Наш прогноз от 28 марта (спот на 150.70) предполагал, что "хотя у пары есть шанс прорваться выше 151.95, пока неясно, сможет ли она закрепиться выше этого уровня". Мы указали, что "следующим сопротивлением выше 151,95 является 152,50". Наше мнение остается неизменным. В целом, только прорыв "сильной поддержки" на 150,40 (уровень не изменился по сравнению со вчерашним днем) будет означать, что укрепление доллара, начавшееся в середине прошлого месяца, подошло к концу. 

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары:

Прогноз на 24 часа:

"В прошлую пятницу доллар США торговался в относительно узком диапазоне между 151,16 и 151,50, закрывшись практически без изменений на отметке 151,32 (-0,04%). Незначительные колебания цен, вероятно, являются частью диапазона консолидации. Ожидаемый диапазон на сегодня: 151,00/151,70"

Прогноз на 1-3 недели:

"Наш последний отчет был опубликован в прошлый четверг (21 марта, отметка 150,70), и в нем говорится, что “пока у доллара есть шанс пробиться выше 151.95, еще неизвестно, сможет ли пара закрепиться выше этого уровня”. Мы указали, что “следующим сопротивлением выше 151,95 будет 152,50”. Последние пару дней доллар США торговался спокойно. На наш взгляд, на данный момент шансов нет. С другой стороны, если доллар США преодолеет "сильную поддержку" на отметке 150,40 (ранее это был уровень 150,20), это будет означать, что укрепление доллара, начавшееся в середине прошлого месяца, подошло к концу".

• Пара USD/JPY снижается после февральских данных по Core PCE, указывающих на постепенное ослабление инфляции, но опасения сохраняются.
• Представители ФРС сохраняют осторожность в отношении снижения ставок, ожидая дальнейших доказательств устойчивых дезинфляционных тенденций.
• Рынок ожидает выступлений председателя ФРС Пауэлла и других докладчиков.

Пара USD/JPY теряет позиции после выхода индекса цен на товары личного потребления (PCE). Данные вышли в соответствии с ожиданиями: цены продолжили снижаться, хотя и более медленными темпами. Пара торгуется на 151.25 (-0.09%).

Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило, что базовый уровень потребительских цен в феврале оказался ниже ожиданий, составив 0.3% м/м, что ниже данных за предыдущий месяц. Годовой индекс снизился с 2.9% до 2.8%, как и предполагалось консенсусом. Базовая инфляция оказалась на 0.3% ниже январских прогнозов, а за 12 месяцев до февраля - выше предыдущего месяца, составив 2.5% против 2.4%.

Хотя эти данные ослабляют давление на ФРС, чиновники пока заняли осторожную позицию. Другие показатели инфляции, такие как индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI), указывают на то, что инфляция закрепилась выше 3%.

В среду чиновник ФРС Кристофер Уоллер занял ястребиную позицию, заявив, что ЦБ не спешит снижать ставки. Позже глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли и глава ФРС Джером Пауэлл дадут интервью в СМИ, и трейдеры будут следить за их комментариями.

Несмотря на то, что процесс дезинфляции идёт полным ходом, рынок труда снова становится более жестким (четыре недели подряд все меньше американцев обращаются за пособием по безработице). Это может привести к росту расходов, а значит, и к росту цен.

Аналитики Wells Fargo, на которых ссылается Bloomberg, отметили: "Мы действительно не увидели той потребительской усталости, на которую намекали данные за последний месяц. Я думаю, что бизнесу будет очень сложно сдерживать цены, если потребители все еще готовы тратить деньги на этих уровнях".

USD/JPY: техническая перспектива

На дневном графике пара консолидируется в районе 151.15/151.60, поскольку японские власти пригрозили вмешаться в ситуацию на рынках. Тем не менее, если USD/JPY поднимется выше 152.00, это откроет дорогу к 153.00. С другой стороны, если покупатели не смогут удержать цены выше 152.00 и 151.00, это может стать причиной снижения. Первой поддержкой станет Тенкан-сен на 150.49, а затем Сенкоу Спан А на 149.86.

Спекуляции по поводу японской валютной интервенции остаются  высокими. Экономисты ING анализируют перспективы USD/JPY после того, как пара коснулась многолетнего максимума вблизи 152,00 в среду.

Более высокие ставки в США и низкая волатильность оказывают давление

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDJPY.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Доллар может торговаться в диапазоне, вероятно, между 151,00 и 151,95.

Вчера мы отметили, что "восходящий импульс демонстрирует первые признаки нарастания". Мы придерживались мнения, что пара "скорее всего, поднимется выше, но вряд ли сможет пробить ключевое сопротивление на 151,95". Мы указали, что "слабое восходящее давление будет сохраняться до тех пор, пока не будет пробит уровень 151.00". Последующее движение цены оказалось не совсем таким, как мы ожидали. Доллар поднялся на пару пунктов выше 151,95 (максимум 151,97), после чего упал до минимума 151,02. Затем доллар отскочил и закрылся на отметке 151,32 (-0,15%). После резких колебаний перспективы пары выглядят неоднозначными. Сегодня она может торговаться в диапазоне, вероятно, между 151,00 и 151,95.   

1-3 НЕДЕЛИ

У доллара есть шанс прорваться выше 151,95; остается выяснить, сможет ли он закрепиться выше этого уровня.

Наш обзор от 21 марта (спот на 150.70) предполагал, что "повышательные риски для USD сохраняются, но ему будет трудно пробить сильное сопротивление на 151.95". После торговли ниже 151,95 в течение нескольких дней, вчера доллар США поднялся до максимума 151,97. Однако рост был недолгим, так как он резко и стремительно откатился от максимума. Ценовая динамика не привела к усилению импульса, и отметка 151,95 остается надежным уровнем сопротивления. Другими словами, хотя у доллара есть шанс прорваться выше 151,95, пока неясно, сможет ли он закрепиться выше этого уровня. Следующим уровнем сопротивления является 152,50. Если же пара пробьет нашу "сильную поддержку" на 150,20 (уровень не изменился по сравнению со вчерашним днем), то это будет означать, что рост доллара, начавшийся две недели назад, подошел к концу.

Пара USD/JPY торгуется в боковике вблизи 151.35. Экономисты Société Générale анализируют перспективы пары.

Ключевые тезисы