Курс валютной пары US Dollar vs Swiss Franc (USDCHF)

• USD/CHF продолжает рост до района 0,9165 на ранней европейской сессии в понедельник.
• Доллар США укрепляется на фоне тарифов Трампа.
• Реальные розничные продажи в Швейцарии выросли на 2,6% г/г в декабре против ожидаемых 0,6%.

Пара USD/CHF продолжила ралли к 0,9165 в первые часы европейских торгов в понедельник. Доллар США (USD) подскочил после того, как президент США Дональд Трамп ввел широкомасштабные тарифы, начав торговую войну.

Доллар США вырос на 0,60% против швейцарского франка (CHF), достигнув пика, не виданного с мая 2024 года. Это произошло после того, как Трамп в субботу ввел 25% тарифы на импорт из Мексики и Канады, а также новый 10% сбор на китайские товары.

Однако Wall Street Journal сообщил в понедельник, ссылаясь на неназванные источники, что китайское правительство готовит начальное предложение, чтобы попытаться предотвратить дальнейшее повышение тарифов и ограничения на технологии со стороны администрации Трампа, что указывает на готовность Китая начать торговые переговоры. Инвесторы будут внимательно следить за развитием событий вокруг тарифной политики. Любой признак возобновления торговой войны между США и торговыми партнерами может поддержать доллар США против его конкурентов.

Данные, опубликованные Бюро экономического анализа США (BEA) в пятницу, показали, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) вырос на 2,6% г/г в декабре против 2,4% в ноябре. Этот показатель совпал с рыночным консенсусом. Между тем, базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,8% г/г в декабре, совпав с ноябрьским показателем и прогнозом.

Этот отчет по инфляции в США предполагает, что Федеральная резервная система США (ФРС) вряд ли будет спешить с возобновлением снижения процентных ставок, что поддерживает доллар США. Инвесторы сократили ожидания снижения ставок ФРС, оценивая вероятность двух снижений в этом году в 54% и одного снижения в 44% на фоне новостей о тарифах.

На швейцарском фронте реальные розничные продажи в стране выросли на 2,6% г/г в декабре против 1,4% (пересмотрено с 0,8%) ранее, согласно данным Федерального статистического управления в пятницу. Этот показатель оказался выше ожидаемых 0,6%.

• Пара USD/CHF демонстрирует скромный рост до района 0,9100 на ранней европейской сессии в пятницу. 
• Экономика США росла медленнее, чем ожидалось, в четвертом квартале. 
• Бегство в безопасные активы может поддержать швейцарский франк. 

Пара USD/CHF торгуется с небольшим ростом до района 0,9100 в начале европейской сессии в пятницу. Ястребиный настрой Федеральной резервной системы США (ФРС) оказывает некоторую поддержку доллару США (USD). Инвесторы будут ждать данных по инфляции расходов на личное потребление (PCE) в США за декабрь, которые будут опубликованы позже в пятницу. Также с речью выступит член совета управляющих ФРС Мишель Боуман. 

Центральный банк США оставил процентные ставки без изменений в среду. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции, что экономика США остается сильной, в то время как инфляция остается несколько повышенной. Поэтому центральному банку не нужно спешить с корректировкой своей политики. После январского заседания ФРС рынки оценивают вероятность менее 50%, что ФРС снизит ставки до июньского заседания, согласно инструменту CME FedWatch. Это, в свою очередь, поддерживает доллар против швейцарского франка (CHF).

Тем не менее, слабые данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) США подрывают позиции доллара. Предварительная оценка Бюро экономического анализа показала, что экономика США в четвертом квартале выросла на 2,3% в годовом исчислении, что ниже прогнозируемого роста на 2,6%. Показатель оказался слабее роста на 3,1%, зафиксированного в третьем квартале. 

Перемирие между Израилем и ХАМАС в Газе вступило в силу неделю назад. Тем временем, ноябрьское перемирие в Ливане сохраняется, несмотря на продолжающиеся израильские авиаудары по целям Хезболлы. Инвесторы будут внимательно следить за развитием геополитических рисков на Ближнем Востоке. Любые признаки эскалации геополитической напряженности в регионе могут способствовать бегству в безопасные активы, что будет выгодно для швейцарского франка. 

• USD/CHF приближается к 0,9100, набирая 0,33% на фоне торговых напряженностей США с соседями.
• Технический отскок, так как USD/CHF отвоевывает 0,9000 после падения ниже 50-дневной SMA.
• Потенциальный рост к 0,9152, если быки преодолеют сопротивление 0,9100, с целью на 0,9200.

USD/CHF росла третий день подряд, приблизилась к отметке 0,9100 и показала рост более чем на 0,33%. Угрозы тарифов президента США Дональда Трампа в адрес Канады и Мексики поддержали доллар США, который восстановился после того, как индекс доллара США (DXY) упал до трехдневного минимума 107,50.

Прогноз по USD/CHF: технические перспективы

Восходящий тренд USD/CHF остается неизменным, хотя пара кратковременно опустилась ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,8963 во вторник, прежде чем отвоевать отметку 0,9000.

Моментум стал бычьим после того, как индекс относительной силы (RSI) пересек свою нейтральную линию, что указывает на то, что быки находятся у руля.

Таким образом, ожидается дальнейший рост USD/CHF. Как только быки отвоюют 0,9100, ралли к пиковому максимуму 17 января на уровне 0,9152 будет на повестке дня. При дальнейшем укреплении следующим сопротивлением станет отметка 0,9200.

С другой стороны, продавцам необходимо пробить 50-дневную SMA на уровне 0,8984, за которой следует пиковый минимум 27 января на уровне 0,8964.

Ценовой график USD/CHF – дневной

• USD/CHF практически не изменился, так как трейдеры ожидают выхода экономических данных в поисках нового импульса.
• Валовой внутренний продукт США в годовом исчислении (4 квартал) может показать рост на 2,6%, что ниже предыдущего значения в 3,1%.
• Торговый баланс Швейцарии и ведущий индикатор KOF будут опубликованы в четверг.

Пара USD/CHF стабилизировалась после двух дней роста, торгуясь в районе 0,9070 в ходе азиатской сессии в четверг. Это снижение в основном связано с ослаблением доллара США (USD). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, колеблется чуть ниже отметки 108,00 на момент написания статьи.

Трейдеры ожидают выхода данных по росту валового внутреннего продукта (ВВП) США за четвертый квартал, запланированного на четверг. Рыночный консенсус ожидает замедления роста ВВП в годовом исчислении, прогнозируя 2,6% против предыдущих 3,1%. Инфляционные опасения сохраняются, ожидается, что индекс цен ВВП за 4 квартал вырастет до 2,5% с 1,9%.

Потенциал снижения для USD/CHF может быть ограничен, так как USD может укрепиться после осторожного подхода Федеральной резервной системы (ФРС) к монетарной политике. ФРС сохранила ставку овернайт на уровне 4,25%-4,50% на январском заседании в среду, как и ожидалось. Это решение последовало за тремя последовательными снижениями ставок с сентября 2024 года, в общей сложности на один процентный пункт.

Ястребиный настрой ФРС был дополнительно усилен решением исключить формулировку, предполагающую уверенность в достижении инфляцией целевого уровня в 2%. Председатель ФРС Джером Пауэлл также подчеркнул на пресс-конференции, что центральному банку потребуется "реальный прогресс в инфляции или некоторая слабость на рынке труда", прежде чем рассматривать какие-либо изменения в политике.

В Швейцарии индекс ожиданий ZEW за январь увеличился до 17,7, что является разворотом по сравнению с предыдущим снижением до -20, согласно данным, опубликованным в среду. Трейдеры также ожидают выхода данных по торговому балансу Швейцарии за декабрь и ведущего индикатора KOF за январь, которые запланированы на четверг.

• USD/CHF ослабляется до около 0,9035 на ранней европейской сессии в среду. 
• Инвесторы готовятся к решению ФРС по ставке в среду, ожидается, что ставка останется без изменений. 
• Швейцарский франк подскакивает, так как инвесторы ищут безопасные активы. 

Пара USD/CHF теряет позиции до около 0,9035 в среду в первые часы европейских торгов. Ослабление доллара США (USD) и снижение доходности казначейских облигаций США тянут пару вниз. Рынки могут занять осторожную позицию в преддверии решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке позже в среду.

Ожидается, что ФРС оставит свою базовую ставку без изменений на заседании в январе в среду. Сильные фундаментальные показатели США, высокая инфляция и более ястребиная позиция ФРС продолжают благоприятствовать доллару США в краткосрочной перспективе. Обновленной сводки экономических прогнозов (SEP) не будет, но инвесторы будут внимательно следить за пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла, так как она может дать некоторые намеки на перспективы монетарной политики.

С другой стороны, швейцарский франк (CHF) укрепляется, так как инвесторы устремляются в безопасные активы. Неопределенность вокруг тарифной политики президента США Дональда Трампа и продолжающийся конфликт между Россией и Украиной могут поднять CHF против USD. Официальные лица и СМИ сообщили в среду, что украинские дроны нацелились на нефтяные и энергетические объекты в западных частях России. 

• USD/CHF отскакивает от 50-дневной SMA и линии поддержки тренда, указывая на потенциальный разворот.
• Для устойчивого восстановления паре необходимо преодолеть максимум 23 января на уровне 0,9108, нацеливаясь на пик середины января на 0,9153.
• Падение ниже 0,9000 может вызвать дальнейшее снижение до поддержки линии тренда на уровне 0,8990 и 50-дневной SMA на уровне 0,8982.

Пара USD/CHF восстанавливает часть позиций после потери 0,45% в понедельник на фоне общей слабости доллара США. Хотя пара протестировала схождение 50-дневной простой скользящей средней (SMA) и линии поддержки тренда, проведенной от минимумов октября 2024 года, достигнутых на уровне 0,8982, покупатели вмешались и подняли спотовые цены выше отметки 0,9000, набрав более 0,26% во вторник.

Прогноз по USD/CHF: технический анализ

Дневной график предполагает, что пара USD/CHF может формировать разворотный паттерн, который может открыть дверь для дальнейшего роста. Однако ключевые уровни сопротивления должны быть преодолены, если быки собираются протестировать максимумы с начала года (YTD), достигнутые 13 января на уровне 0,9201.

Если USD/CHF преодолеет дневной максимум 23 января на уровне 0,9108, это может открыть дверь для тестирования цикла максимума 17 января на уровне 0,9153. С другой стороны, если продавцы вмешаются и добьются дневного закрытия ниже 0,9000, первой поддержкой станет линия тренда, проведенная от минимума прошлого октября, проходящая вблизи 0,8990 – 0,9000. Пробитие последнего введет в игру 50-дневную SMA на уровне 0,8982, за которой следует максимум 22 ноября на уровне 0,8957.

Дневной график USD/CHF

• USD/CHF сильно восстанавливается от 0,8965, так как инвесторы ожидают дальнейшего расширения дивергенции политики ФРС и ШНБ.
• Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне в среду.
• Спрос на безопасный доллар США увеличивается в условиях бегства от рисков.

Пара USD/CHF сильно отскакивает, немного выше ключевого барьера 0,9050 в североамериканские торговые часы во вторник после двухнедельной коррекции к 0,8965. Пара швейцарского франка укрепляется, так как доллар США (USD) возобновляет восходящее движение в нервной рыночной среде.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, взлетает до 108,00. Инвесторы устремились к доллару США, так как мировые технологические акции обрушились на фоне предположений, что низкозатратная модель искусственного интеллекта (AI) китайской компании DeepSeek сократит технологический разрыв между Китаем и Соединенными Штатами (США).

Между тем, инвесторы поддержали доллар США по отношению к швейцарскому франку (CHF) на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) объявит о паузе в текущем цикле смягчения политики в среду. Напротив, Швейцарский национальный банк (ШНБ) может снизить ставки по займам до отрицательной территории, чтобы избежать растущих рисков недостижения инфляцией целевого диапазона центрального банка 0%-2%. Это расширит дивергенцию политики между ФРС и ШНБ.

В заявлении ФРС по монетарной политике инвесторы будут искать подсказки о том, как долго центральный банк будет удерживать процентные ставки на прежнем уровне.

USD/CHF на пути к повторному тестированию 15-месячного максимума около 0,9200. Прогноз по паре швейцарского франка остается уверенным, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около 0,8900 направлена вверх.

14-недельный индекс относительной силы (RSI) колеблется в бычьем диапазоне 60,00-80,00, указывая на сильный восходящий импульс.

Для нового роста к круглому уровню сопротивления 0,9300 и максимуму 16 марта 2023 года 0,9342 активу необходимо уверенно пробиться выше октябрьского максимума 2023 года 0,9244.

С другой стороны, движение вниз ниже психологической поддержки 0,9000 приведет актив к максимуму 22 ноября 0,8958, за которым последует минимум 16 декабря 0,8900.

Недельный график USD/CHF

• USD/CHF укрепляется, так как Трамп объявил о планах ввести тарифы на импорт множества товаров.
• Трамп заявил, что он "хочет тарифы 'намного больше' чем 2,5%," ставка, предложенная министром финансов Скоттом Бессентом.
• Шлегель из ШНБ сказал, что, хотя центральный банк не поддерживает отрицательные процентные ставки, он не может полностью исключить их.

USD/CHF восстанавливает недавние потери за предыдущие две сессии, торгуясь в районе 0,9050 на азиатских торгах во вторник. Рост пары может быть обусловлен укреплением доллара США (USD) после угроз введения тарифов, сделанных президентом США Дональдом Трампом.

Трамп объявил в понедельник вечером о планах ввести тарифы на импорт компьютерных чипов, фармацевтических препаратов, стали, алюминия и меди. Цель состоит в том, чтобы перенести производство в Соединенные Штаты (США) и поддержать внутреннее производство.

Кроме того, Скотт Бессент, министр финансов при Трампе, заявил, что он намерен ввести новые универсальные тарифы на импорт в США, начиная с 2,5%. Эти тарифы могут вырасти до 20%, что отражает агрессивную позицию Трампа по торговой политике, соответствующую его предвыборной риторике прошлого года.

Однако президент Трамп заявил журналистам на борту Air Force One рано утром во вторник, что он "хочет тарифы ‘намного больше’ чем 2,5%," как предложил министр финансов Скотт Бессент. Однако Трамп отметил, что он еще не принял решение о конкретных уровнях тарифов.

Доллар США укрепился на фоне неопределенности относительно влияния торговой и иммиграционной политики Трампа. Этот фон может побудить Федеральную резервную систему (ФРС) занять осторожную позицию при принятии решения по политике в среду.

Потенциал роста пары USD/CHF поддерживается ослаблением швейцарского франка (CHF) на фоне ультра-мягкой монетарной политики Швейцарского национального банка (ШНБ). Председатель Швейцарского национального банка (ШНБ) Мартин Шлегель в интервью в понедельник заявил, что, хотя банк не поддерживает отрицательные процентные ставки, он не может полностью исключить такую возможность. Шлегель сделал эти замечания в разговоре с вещательной компанией SRF.

В последние недели Шлегель неоднократно подчеркивал возможность отрицательных ставок, особенно в связи с тем, что инфляция в Швейцарии в декабре снизилась до 0,6%, что вызвало опасения по поводу дефляции.

• Пара USD/CHF набирает обороты, укрепляясь в район 0,9065 на ранней европейской сессии в понедельник. 
• Угроза Трампа ввести тарифы на Колумбию поддерживает доллар США. 
• Шлегель из ШНБ заявил, что у банка все еще есть возможность снова снизить ставки и даже опустить их ниже 0%, если инфляция упадет слишком сильно. 

Пара USD/CHF торгуется на положительной территории вблизи отметки 0,9065 в начале европейской сессии. Доллар США (USD) растет, так как трейдеры оценивают влияние тарифных планов президента США Дональда Трампа в начале недели. В среду в центре внимания будет решение Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке.

Президент США Дональд Трамп в воскресенье ввел масштабные ответные меры против Колумбии, включая тарифы и санкции, после того как южноамериканская страна отказалась разрешить посадку двум военным самолетам с депортированными мигрантами. Однако в понедельник Белый дом заявил, что Колумбия согласилась принять военные самолеты с депортированными мигрантами. Перспектива высоких тарифов на товары из таких стран, как Китай, Канада, Мексика и Еврозона, вызвала опасения по поводу инфляции, что привело к росту доходности казначейских облигаций США и доллара США.

На швейцарском фронте ультра-голубиная монетарная политика Швейцарского национального банка (ШНБ) может оказать давление на швейцарский франк (CHF) и послужить попутным ветром для USD/CHF. Председатель ШНБ Мартин Шлегель заявил на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ) в Давосе, что ШНБ "не любит отрицательные процентные ставки", но если придется, "мы это сделаем". Между тем, любые признаки эскалации геополитических рисков на Ближнем Востоке и конфликта между Россией и Украиной могут способствовать бегству в безопасные активы, что будет выгодно для CHF.