Курс валютной пары US Dollar vs Brazilian Real (USDBRL)

• Бразильский реал значительно ослаб, достигнув исторического минимума после комментариев президента Лулы о недавних повышениях процентных ставок Центральным банком Бразилии.
• ЦББ повысил ставку Селика на 100 базисных пунктов до 12,25%, ожидаются дальнейшие повышения.
• Бразильский реал продолжает испытывать давление, несмотря на интервенцию ЦББ на спотовом рынке на сумму $1,63 млрд.

Бразильский реал ослаб до исторического минимума по отношению к доллару США, достигнув отметки 6,1496 в понедельник после того, как президент Луис Инасиу Лула да Силва, известный как Лула, раскритиковал высокие процентные ставки, установленные Центральным банком Бразилии (ЦББ). На момент написания статьи пара USD/BRL торгуется на уровне 6,1478, с повышением на 2,92%.

USD/BRL подскочил до 6,1478 на фоне усиления фискальных опасений

В воскресенье Лула да Силва назвал повышение процентных ставок "безответственным" после того, как ЦББ решил повысить ставки, а участники рынка были разочарованы дефицитом бюджета, который в настоящее время составляет около 10% валового внутреннего продукта (ВВП) Бразилии.

На прошлой неделе центральный банк решил повысить ставку Селика на 100 базисных пунктов до 12,25% и намекнул, что два шага такого же размера возможны. Изначально пара USD/BRL опустилась до 5,8694, но завершила сессию в прошлый четверг на уровне 5,9923.

В своем заявлении по монетарной политике ЦББ обвинил негативную реакцию рынка на фискальный пакет, который способствует инфляции, что привело к росту инфляционных ожиданий выше целевого уровня центрального банка в 3%.

Бразильский реал (BRL) начал неделю на уровне 6,0687 и продолжил свои потери, несмотря на интервенцию ЦББ на финансовых рынках. В понедельник центральный банк продал более $1,63 млрд долларов США на спотовом рынке.

Иан Лима, управляющий активами в Inter Asset, сказал: "Интервенция не должна изменить тренд, который продолжает определяться сильным глобальным долларом и фискальной неопределенностью."

Бразильский реал находится под давлением после того, как инвесторы начали беспокоиться о дефиците бюджета.

По данным Bloomberg, "Бразильские активы пострадали из-за растущего пессимизма в отношении перспектив увеличения дефицита бюджета страны. Лула увеличил расходы с момента вступления в должность в 2023 году, чтобы выполнить обещания по улучшению уровня жизни бедных бразильцев."

Бразильская валюта обесценилась более чем на 20% за год и, вероятно, продолжит свои потери, так как пара USD/MXN нацелена на тестирование уровня 6,200.

Еженедельный опрос ЦББ среди частных экономистов показал, что медианный прогноз по инфляции выше, и они ожидают, что ставка Селика достигнет пика на уровне 14,25% в марте 2025 года.

Инфляция в Бразилии в ноябре составила 4,87% г/г, что выше верхней границы целевого диапазона ЦББ в 1,5% - 4,5%. Политики пообещали вернуть инфляцию к целевому уровню в 3%.

График цен USD/BRL - Недельный