Курс валютной пары Euro vs US Dollar (EURUSD)

• Пара EUR/USD опустилась ниже восходящего канала, что указывает на медвежий сдвиг импульса.
• 14-дневный RSI, удерживающийся выше отметки 70, сигнализирует о потенциальной нисходящей коррекции.
• Пара может найти основную поддержку на девятидневной EMA на уровне 1,0716.

Пара EUR/USD укрепляется третий день подряд, торгуясь около 1,0860 на азиатских торгах во вторник. Технический анализ дневного графика указывает на медвежий прорыв, так как пара опускается ниже восходящего канала, что свидетельствует о смене импульса от покупателей к продавцам.

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор импульса, расположен немного выше 70, что указывает на перекупленность и нисходящую коррекцию для пары EUR/USD. Тем не менее, пара остается выше как девятидневной, так и 14-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что подтверждает сильный краткосрочный импульс.

Успешное возвращение в восходящий канал может усилить бычий настрой и поддержать пару EUR/USD в тестировании области вокруг верхней границы восходящего канала на уровне 1,1050.

С точки зрения снижения, пара EUR/USD может найти основную поддержку на девятидневной EMA на уровне 1,0716, за которой следует 50-дневная EMA на уровне 1,0517. Прорыв ниже этого уровня ослабит краткосрочный ценовой импульс и окажет понижательное давление на пару, направив ее в область около 1,0177 — минимума с ноября 2022 года, зафиксированного 1 января.

EUR/USD: Дневной график

• EUR/USD торгуется в районе 1,0830 после европейской сессии, демонстрируя умеренные приросты в понедельник.
• После сильного ралли более чем на 4% на прошлой неделе, пара входит в фазу консолидации, потенциально стабилизируясь выше 200-дневной SMA в районе 1,0780.
• Технические индикаторы остаются на положительной территории, хотя RSI немного снижается от условий перекупленности, сигнализируя о возможном замедлении импульса.

Пара EUR/USD продолжила свой бычий импульс в понедельник, торгуясь в районе 1,0830 после европейской сессии. Несмотря на умеренные приросты, пара, похоже, входит в фазу консолидации после резкого роста на более чем 4% на прошлой неделе. Недавнее замедление может указывать на то, что быки переоценивают свои позиции, при этом технические индикаторы предполагают потенциальный период охлаждения.

Индекс относительной силы (RSI) остается в зоне перекупленности, но начал немного снижаться, намекая на ослабление восходящего давления. Тем временем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает формировать восходящие зеленые бары, отражая устойчивый интерес к покупкам, хотя и с замедляющимся темпом. Учитывая эту ситуацию, дальнейшие приросты могут быть ограничены в краткосрочной перспективе, если не появятся новые катализаторы.

С точки зрения поддержки, ключевым уровнем для наблюдения является 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,0780, которая может выступить в качестве дна для ценового движения. Решительное падение ниже этого уровня может привести к коррекции пары к 1,0750. С точки зрения роста, ближайшее сопротивление наблюдается в районе 1,0850, с более сильными препятствиями около 1,0900.

Дневной график EUR/USD

EUR/USD стабилизировалась в диапазоне 1,08-1,09 после крайне волатильной недели, что стало ее самым большим скачком с 2009 года после изменения режима фискальной политики еврозоны, сообщают валютные аналитики Danske Bank Кристоффер Кьер Ломхольт и Филип Андерссон. 

EUR/USD стабилизировалась в диапазоне 1,08-1,09

"Отчет по занятости в США за февраль в пятницу оказал ограниченное влияние на рынок, при этом NFP оказался немного ниже консенсуса на уровне 151 тыс. (конс.: 160 тыс., ранее: 125 тыс.), в то время как уровень безработицы немного увеличился до 4,1% (конс.: 4,0%, ранее: 4,0%). Средняя почасовая заработная плата замедлилась до 0,3% м/м, что соответствует ожиданиям, снизившись с 0,5% в январе." 

"Цены на фьючерсы по ставкам ФРС остаются стабильными, при этом три полных снижения на 25 базисных пунктов уже учтены в этом году, и первое снижение ожидается в июне, что соответствует нашему прогнозу. На этой неделе данных немного, основное внимание будет уделено публикации данных по CPI в США за февраль в среду и опросу потребительских настроений Мичигана за март в пятницу." 

"Мы считаем, что широкий доллар остается уязвимым, индекс DXY зафиксировал свое самое большое недельное снижение с ноября 2022 года. Долгосрочные позиции по доллару, вероятно, распродаются, поскольку внимание смещается к циклическому росту экономики США, а не к тарифным изменениям. Мы сохраняем бычий настрой по EUR/USD на тактической основе."

• Пара EUR/USD поднимается к уровню 1,0850 на фоне ослабления доллара США на фоне нарастающих опасений по поводу экономических перспектив США.
• Ожидается, что политика президента США Трампа замедлит экономический рост в стране.
• Центено из ЕЦБ ожидает, что инфляция в еврозоне почти вышла из кризиса.

Пара EUR/USD торгуется уверенно около 1,0850 после восстановления ранних потерь на европейской сессии в понедельник. Основная валютная пара укрепляется, так как доллар США (USD) испытывает трудности с укреплением после резкого падения на прошлой неделе. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется у нового четырехмесячного минимума на уровне 103,50. 

Перспективы доллара США остаются неопределенными, так как инвесторы становятся все более обеспокоенными тем, как политика «Америка прежде всего» президента США Дональда Трампа повлияет на экономику. В пятницу комментарии президента в интервью Fox News указывали на то, что политика Трампа должна привести к краткосрочным экономическим шокам.

"Существует период перехода, потому что то, что мы делаем, очень велико," сказал Трамп в программе "Воскресные утренние перспективы". Этот комментарий был сделан после того, как его спросили о возможности рецессии. 

В последнее время ряд данных из США указывает на признаки экономического замедления, такие как 15-месячный минимум потребительского доверия, неожиданный спад в новых заказах ISM Manufacturing и немного ниже ожидаемые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за февраль. Слабые данные заставили трейдеров увеличить ставки в поддержку Федеральной резервной системы (ФРС) на возобновление цикла смягчения политики на заседании в июне. Вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки в июне, возросла до 82% с 54% месяц назад, согласно инструменту CME FedWatch.

Тем временем председатель ФРС Джером Пауэлл продолжает придерживаться подхода "ждать и смотреть" по процентным ставкам из-за отсутствия ясности в отношении тарифной и налоговой политики Трампа. "Неопределенность вокруг политики администрации Трампа и их экономических последствий остается высокой," сказал Пауэлл на экономическом форуме в Чикагской школе бизнеса в пятницу, и "чистый эффект торговли, иммиграции, фискальной и регуляторной политики имеет значение для экономики и денежно-кредитной политики."

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD испытывает давление на фоне коррекции евро

• Небольшое снижение в паре EUR/USD также вызвано слабостью евро (EUR) по отношению к основным конкурентам в начале недели. Евро снижается, так как фиксирование прибыли начинается после сильного роста на прошлой неделе. Евро показал лучшие результаты, так как немецкие лидеры, включая вероятного нового канцлера Фридриха Мерца, согласились увеличить лимит заимствований или так называемую "долговую преграду" и создать инфраструктурный фонд в размере 500 миллиардов евро (EUR) для увеличения расходов на оборону и стимулирования экономического роста.
• Решение Германии о крупном экономическом стимулировании заставило трейдеров сократить ставки в поддержку Европейского центрального банка (ЕЦБ) на два дополнительных снижения ставок в этом году, предполагая, что это может оказать инфляционное воздействие на еврозону. На прошлой неделе ЕЦБ снизил свою процентную ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,5%, но не обязался к заранее установленному пути монетарного расширения.
• Тем временем комментарии представителя ЕЦБ и губернатора Банка Португалии Марио Центено на конференции в пятницу указывали на то, что дальнейшие снижения процентных ставок находятся на повестке дня. Центено сказал, что еврозона на пути к "нормализации денежно-кредитной политики". Что касается инфляционных перспектив, Центено отметил, что инфляция "почти вышла из кризиса" и замедлилась до "уровня, который гораздо ближе к нашей цели".
• На экономическом фронте данные по промышленному производству в Германии в месячном исчислении выросли быстрее, чем ожидалось, в январе. Промышленное производство локомотива еврозоны увеличилось на 2%, что значительно выше оценок в 1,5%. В декабре оно снизилось на 1,5%. Тем временем индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне улучшился до -2,9 в марте с -12,7 в феврале.

Технический анализ: EUR/USD демонстрирует устойчивость около 1,0800

Пара EUR/USD стабилизируется около 1,0850 после коррекции к уровню 1,0800 в понедельник. Основная валютная пара укрепилась после решительного прорыва выше декабрьского максимума 1,0630 на прошлой неделе. Долгосрочные перспективы основной валютной пары бычьи, так как она удерживается выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около 1,0640.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) подскочил к уровню около 70,00, указывая на сильный бычий импульс.

С точки зрения снижения, декабрьский максимум 1,0630 будет выступать в качестве основной зоны поддержки для пары. Напротив, ноябрьский максимум 1,0937 и психологический уровень 1,1000 будут ключевыми барьерами для быков евро.

Евро (EUR), вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне между 1,0800 и 1,0890 по отношению к доллару США (USD). В долгосрочной перспективе восходящий тренд остается в силе, но на данный момент неясно, сможет ли EUR достичь 1,0945, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.  

Восходящий тренд остается в силе

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы подчеркнули, что 'текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы боковой торговли, вероятно, между 1,0740 и 1,0840.' Мы не ожидали продолжения роста EUR, так как он поднялся до 1,0888 в ходе нью-йоркской сессии, а затем откатился, закрывшись на уровне 1,0832 (+0,45%). Несмотря на рост, не было явного увеличения восходящего импульса. Сегодня, вместо того чтобы продолжать расти, EUR, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 1,0800 и 1,0890."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы изменили наше мнение на позитивное в начале прошлой недели (как указано на графике ниже). Отслеживая последующее резкое ралли, мы указали в прошлую пятницу (07 марта, спот на уровне 1,0790), что 'хотя восходящий тренд остается в силе, на данный момент неясно, сможет ли EUR достичь 1,0945.' Хотя EUR впоследствии поднялся до 1,0888, условия находятся в глубокой перекупленности, и на данный момент неясно, сможет ли он достичь 1,0945. В целом, только пробой уровня 1,0690 ('сильный уровень поддержки', ранее находившийся на уровне 1,0640) мог бы свидетельствовать о том, что резкое ралли готово взять передышку."

• Пара EUR/USD ослабевает до уровня около 1,0830 на ранней европейской сессии в понедельник, снизившись на 0,15% внутри дня. 
• Позитивный настрой пары сохраняется выше 100-дневной EMA, но перепроданность RSI может ограничить ее рост. 
• Непосредственный уровень сопротивления возникает на 1,0900; первой целью на снижение является 1,0712.

Пара EUR/USD теряет импульс, опускаясь до уровня около 1,0835 в ходе ранней европейской сессии в понедельник. Опасения по поводу глобальной торговой войны оказывают давление на более рискованные активы, такие как евро (EUR). Инвесторы готовятся к данным по промышленному производству Германии за январь и индексу доверия инвесторов Sentix по еврозоне для получения свежих импульсов. 

Согласно дневному графику, конструктивный прогноз по EUR/USD остается неизменным, так как основная пара держится выше ключевых 100-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA). Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии около 71,30, что указывает на перепроданность RSI. Это предполагает, что дальнейшая консолидация не может быть исключена, прежде чем рынок будет позиционироваться для краткосрочного роста EUR/USD.

Психологический уровень 1,0900 выступает в качестве непосредственного уровня сопротивления для основной пары. Решительный прорыв выше этого уровня может привести к ралли до 1,0936, максимума 5 ноября 2024 года. Ключевое восходящее препятствие возникает на уровне 1,1000, круглом уровне. 

С другой стороны, начальный уровень поддержки расположен на 1,0712, минимуме 7 ноября 2024 года. Пробитие этого уровня может открыть путь к 1,0544, 100-дневной EMA. Далее на юг следующим уровнем поддержки, за которым стоит следить, является 1,0360, минимум 28 февраля. 

Дневной график EUR/USD

• EUR/USD остается вблизи своего четырехмесячного максимума 1,0888, достигнутого в пятницу. 
• Доллар США испытывает трудности на фоне опасений по поводу потенциального замедления экономики США. 
• Евро получил поддержку от фискальных реформ Германии, при этом основные политические партии планируют пересмотреть долговой тормоз.

EUR/USD начал неделю на позитивной ноте, торгуясь около 1,0860 на азиатской сессии в понедельник. Восходящее движение пары в значительной степени обусловлено опасениями по поводу потенциального замедления экономики Соединенных Штатов (США). Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может снизить спрос в экономике США, но не оправдывает изменения процентных ставок.

В пятницу данные Бюро статистики труда США (BLS) показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, что не дотянуло до ожидаемых 160 000. Рост занятости в январе также был пересмотрен вниз до 125 000 с ранее сообщенных 143 000. Данные по рынку труда, оказавшиеся слабее ожиданий, могут оказать давление на доллар США (USD), предоставляя попутный ветер для пары EUR/USD.

Тем временем, министр торговли США Ховард Лутник заявил в воскресенье, что 25% тарифы, введенные президентом Дональдом Трампом в феврале на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены, согласно Bloomberg. Хотя американские производители стали призвали Трампа сохранить тарифы, компании, зависящие от этих материалов, могут столкнуться с увеличением затрат. Это может снизить рыночные настроения, поддерживая доллар США и потенциально ограничивая рост EUR/USD.

Евро (EUR) нашел поддержку от фискальных реформ Германии, так как основные политические партии страны объявили о планах пересмотреть долговой тормоз. Предложенные изменения направлены на увеличение расходов на оборону и финансирование инфраструктурной инициативы в размере 500 миллиардов евро для стимулирования экономического роста. Кроме того, европейские лидеры согласовали значительное увеличение расходов на оборону для укрепления военных возможностей континента.

Что касается монетарной политики, Европейский центральный банк (ЕЦБ) провел ожидаемое снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) и признал, что политика становится менее ограничительной, намекнув на возможную паузу в дальнейших снижениях. Участники рынка ожидают одно или два дополнительных снижения на 25 б.п. позже в этом году.

• EUR/USD остается вблизи своего четырехмесячного максимума 1,0888, достигнутого в пятницу. 
• Доллар США испытывает трудности на фоне опасений по поводу потенциального замедления экономики США. 
• Евро получил поддержку от фискальных реформ Германии, при этом основные политические партии планируют пересмотреть долговой тормоз.

EUR/USD начал неделю на позитивной ноте, торгуясь около 1,0860 на азиатской сессии в понедельник. Восходящее движение пары в значительной степени обусловлено опасениями по поводу потенциального замедления экономики Соединенных Штатов (США). Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может снизить спрос в экономике США, но не оправдывает изменения процентных ставок.

В пятницу данные Бюро статистики труда США (BLS) показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, что не дотянуло до ожидаемых 160 000. Рост занятости в январе также был пересмотрен вниз до 125 000 с ранее сообщенных 143 000. Данные по рынку труда, оказавшиеся слабее ожиданий, могут оказать давление на доллар США (USD), предоставляя попутный ветер для пары EUR/USD.

Тем временем, министр торговли США Ховард Лутник заявил в воскресенье, что 25% тарифы, введенные президентом Дональдом Трампом в феврале на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены, согласно Bloomberg. Хотя американские производители стали призвали Трампа сохранить тарифы, компании, зависящие от этих материалов, могут столкнуться с увеличением затрат. Это может снизить рыночные настроения, поддерживая доллар США и потенциально ограничивая рост EUR/USD.

Евро (EUR) нашел поддержку от фискальных реформ Германии, так как основные политические партии страны объявили о планах пересмотреть долговой тормоз. Предложенные изменения направлены на увеличение расходов на оборону и финансирование инфраструктурной инициативы в размере 500 миллиардов евро для стимулирования экономического роста. Кроме того, европейские лидеры согласовали значительное увеличение расходов на оборону для укрепления военных возможностей континента.

Что касается монетарной политики, Европейский центральный банк (ЕЦБ) провел ожидаемое снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) и признал, что политика становится менее ограничительной, намекнув на возможную паузу в дальнейших снижениях. Участники рынка ожидают одно или два дополнительных снижения на 25 б.п. позже в этом году.

• EUR/USD сохраняет приросты после европейской сессии, торгуясь в районе 1,0870, достигая новых максимумов с ноября 2024 года.
• 20-дневная и 100-дневная скользящие средние приближаются к бычьему пересечению, в то время как перекупленный RSI указывает на возможную коррекцию.
• Ближайшее сопротивление наблюдается около 1,0900, в то время как ключевая поддержка находится на уровне 1,0800.

Пара EUR/USD находится на высоком уровне в пятницу после европейской сессии, достигнув самого сильного уровня с ноября 2024 года выше 1,0800, поскольку бычий импульс продолжает нарастать. Покупатели остаются уверенно в контроле, поднимая пару в новую территорию, при этом ценовое движение теперь отражает сильный восходящий импульс.

Индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перекупленности и резко растет, указывая на сильное покупательское давление, но также сигнализируя о том, что ралли может вскоре столкнуться с исчерпанием. Между тем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует восходящие зеленые бары, усиливая текущий бычий прогноз. Примечательным событием является приближающееся бычье пересечение между 20-дневной и 100-дневной простыми скользящими средними (SMA), которое может дополнительно поддержать покупателей, если будет подтверждено.

С технической точки зрения, сопротивление теперь наблюдается в районе 1,0900, прорыв выше которого может открыть путь к дальнейшему росту к 1,0950. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится около 1,0800, за которой следуют уровни 1,0700 и значительно ниже, где находится конвергенция 20-дневной и 100-дневной SMA около 1,0500. Если появится давление на продажу, откат к этим уровням может сигнализировать о технической коррекции перед новой бычьей попыткой.

Дневной график EUR/USD

Предложение ожидаемых коалиционных партнеров Германии о том, что они планируют ослабить правила по государственному долгу, чтобы увеличить расходы на оборону и поддержать инфраструктуру, было охарактеризовано некоторыми комментаторами как момент "все, что нужно" для Германии, отмечает валютный аналитик Rabobank Джейн Фоли.

Риск возвращения к 1,05 в прогнозе на 1-3 месяца

«Мы уже некоторое время утверждаем, что структурные экономические проблемы Германии означают, что стране необходим слабый обменный курс. Перспектива крупного фискального вливания значительно ослабляет этот аргумент.»

«Мы повысили наши ожидания по EUR по всем направлениям. Мы исключили EUR/USD 1,00 из нашей таблицы прогнозов и нацелены на EUR/USD на уровне 1,12 в прогнозе на 12 месяцев. Тем не менее, мы не ожидаем, что EUR/USD будет двигаться по прямой линии в этом году, и видим риск возвращения к 1,05 в прогнозе на 1-3 месяца.»

EUR/USD в значительной степени стабилизировался около отметки 1,08 после ралли на этой неделе, вызванного сейсмическим сдвигом в фискальных расходах в еврозоне, сообщает валютный аналитик Danske Bank Кирстине Кундби-Нильсен. 

Дальнейший потенциал роста для EUR/USD на тактической основе

"Как и ожидалось, заседание ЕЦБ оказало ограниченное влияние после ожидаемого снижения ставки на 25 б.п. Центральный банк сохранил подход заседание за заседанием без предварительных обязательств по конкретному курсу ставок. Однако изменение в заявлении ЕЦБ, описывающее политику как теперь 'значительно менее ограничительную', сигнализировало о том, что текущий уровень ставки ближе к терминальной ставке, что изначально дало небольшой импульс EUR/USD." 

"Сегодня внимание переключается на отчет по NFP в США за февраль. Мы ожидаем значение 120 тыс., ниже рыночного консенсуса в 160 тыс. - негативный сюрприз, который, если реализуется, может оказать понижательное давление на доходности США и широкий доллар. В целом, мы видим дальнейший потенциал роста для EUR/USD на тактической основе." 

"Хотя оптимизм по евро из-за увеличения фискальных расходов, возможно, уже в значительной степени учтен, потенциальные катализаторы, такие как соглашение о прекращении огня в Украине или дальнейшее ухудшение циклического макроэкономического прогноза США - особенно последнее - могут привести к дополнительным gains в паре в течение следующих 1-3 месяцев."

• EUR/USD поднимается выше 1,0850, так как доллар США показывает слабые результаты в преддверии выхода данных по NFP в США за февраль.
• Президент США Трамп объявил об освобождении от тарифов на большее количество товаров, импортируемых из Канады и Мексики.
• Реформа долговой политики в Германии заставила трейдеров пересмотреть свои голубиные ожидания в отношении ЕЦБ.

EUR/USD прыгает выше 1,0850 в европейской сессии в пятницу и возвращается к четырехмесячному максимуму. Основная валютная пара демонстрирует силу, так как доллар США (USD) ослабевает в преддверии данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США за февраль, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, продолжает свою серию потерь на пятом торговом дне и падает до четырехмесячного минимума около 103,60.

Доллар США остается под давлением, так как инвесторы становятся все более обеспокоенными экономическим прогнозом США из-за неопределенности в отношении тарифной политики президента Дональда Трампа. Участники рынка считают, что бремя более высоких тарифов ляжет на американских импортеров, которые передадут влияние на потребителей. Такой сценарий уменьшит их покупательную способность и, в конечном итоге, внутренний спрос.

В четверг Трамп объявил о смягчении тарифов на ряд товаров, которые подпадают под действие Соглашения США-Мексика-Канада (USMCA) до 2 апреля, в тот же день, когда он ожидается введение взаимных тарифов. Президент США ввел 25% пошлины на Канаду и Мексику во вторник, но предоставил месячное освобождение на автомобили после обсуждения с тремя крупнейшими автопроизводителями США в среду.

Ожидается, что отчет по NFP в США покажет, что экономика добавила 160 тысяч новых рабочих мест, что выше 143 тысяч, зарегистрированных в январе. Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4%. Тем временем, средний почасовой заработок, ключевой показатель роста заработной платы, ожидается, что он стабильно вырастет на 4,1% в годовом исчислении. Месячный рост заработной платы, как ожидается, увеличится медленнее на 0,3% по сравнению с 0,5% в январе. Официальные данные по рынку труда значительно повлияют на ожидания рынка относительно монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: EUR/USD укрепляется, так как трейдеры пересматривают голубиные ожидания в отношении реформ долговой политики в Германии

• Сила пары EUR/USD также обусловлена превосходством евро (EUR) на фоне снижения голубиных ожиданий в отношении Европейского центрального банка (ЕЦБ) из-за реформ долговой политики в Германии. Участники рынка считают, что подтверждение создания инфраструктурного фонда в 500 миллиардов евро (EUR) и реформы так называемого "долгового тормоза" со стороны немецких чиновников будут инфляционными для экономики. Такой сценарий заставит ЕЦБ замедлить темпы цикла монетарного расширения.
• Тем не менее, президент ЕЦБ Кристин Лагард воздержалась от оценки влияния реформ долговой политики в Германии на пресс-конференции после решения по процентной ставке в четверг и заявила, что увеличение расходов на оборону и инфраструктуру все еще является "работой в процессе", и ЕЦБ "нуждается во времени", чтобы понять влияние.
• Трейдеры пересмотрели свои ожидания в отношении монетарной политики ЕЦБ и считают, что центральный банк может приостановить цикл снижения процентных ставок в апреле после пяти последовательных смягчений. Перед заседанием по монетарной политике в четверг трейдеры полностью заложили в цены еще два снижения процентных ставок до лета.
• Кристин Лагард не представила конкретного плана по снижению ставок и повторила, что центральный банк остается "зависимым от данных", и решения по ставкам будут приниматься на "основе каждого заседания" после того, как ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,5%, как и ожидалось. Лагард указала, что риски для экономического роста остаются смещенными в "низшую" сторону, и тарифная война Трампа может оказать дополнительное давление на экономику еврозоны.
• Следующим важным триггером для евро станут обсуждения по увеличению расходов на оборону и инфраструктуру, а также масштабные изменения в правилах государственного заимствования в нижней палате парламента Германии с 13 марта. Нижняя палата Бундестага (немецкий парламент) проголосует по реформам "долгового тормоза" 18 марта, сообщает Reuters.

Технический анализ: EUR/USD растет выше 1,0850

EUR/USD стремительно поднимается выше 1,0850 в пятницу после решительного прорыва выше декабрьского максимума 6 декабря на уровне 1,0630 ранее на этой неделе. Долгосрочный прогноз для основной валютной пары является бычьим, так как она держится выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около 1,0640.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) подскакивает выше 70,00, указывая на сильный бычий импульс.

С точки зрения снижения, максимум 6 декабря на уровне 1,0630 будет выступать в качестве основной зоны поддержки для пары. Напротив, максимум 6 ноября на уровне 1,0937 и психологический уровень 1,1000 будут ключевыми барьерами для быков евро.

Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы диапазонной торговли, вероятно, между 1,0740 и 1,0840. В долгосрочной перспективе восходящий тренд остается неизменным, но на данный момент неясно, сможет ли евро достичь 1,0945 по отношению к доллару США (USD), отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа. 

Евро может не достичь 1,0945 в краткосрочной перспективе

24-ЧАСОВЫЙ ОБЗОР: "После замечательного ралли евро два дня назад, мы отметили вчера, что 'хотя евро может подняться выше 1,0825 сегодня, остается вопросом, сможет ли он удержаться выше этого уровня.' Мы добавили: 'следующее ключевое сопротивление находится значительно выше на уровне 1,0945, что маловероятно, чтобы появилось сегодня.' В ходе сессии в Нью-Йорке евро поднялся до 1,0853, быстро откатился и закрылся в основном без изменений на уровне 1,0783 (-0,06%). Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы диапазонной торговли, вероятно, между 1,0740 и 1,0840." 

1-3 НЕДЕЛИ: "Вчера (06 марта, спот на 1,0795) мы подтвердили наш бычий взгляд, указав, что 'следующие две ключевые технические цели для мониторинга - это 1,0825 и 1,0945.' Мы также указали, что 'первая, похоже, находится в пределах досягаемости, но на данный момент неясно, сможет ли евро достичь 1,0945 в ходе этого ралли.' Впоследствии евро поднялся до 1,0853, прежде чем закрыться на уровне 1,0783 (-0,06%). Хотя восходящий тренд остается неизменным, на данном этапе неясно, сможет ли евро достичь 1,0945. В целом, только пробой уровня 1,0640 (без изменений в уровне 'сильной поддержки') мог бы свидетельствовать о том, что ралли за последние несколько дней делает паузу."

• EUR/USD удерживает позиции вблизи четырехмесячного максимума 1,0853, достигнутого 7 марта.
• Доллар США испытывает трудности, так как доходность казначейских облигаций падает на фоне растущих "голубиных" настроений в отношении политики ФРС.
• Президент ЕЦБ Кристин Лагард предостерегла, что риски для роста по-прежнему смещены в сторону "снижения".

EUR/USD немного поднимается после потерь в предыдущей сессии, торгуясь около 1,0810 на азиатских торгах в пятницу. Пара укрепляется, так как доллар США теряет позиции, что связано со снижением доходности казначейских облигаций на фоне ожиданий более агрессивного снижения ставок ФРС в этом году на фоне опасений по поводу роста экономики США.

Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 1 марта, снизились до 221 тыс., по сравнению с 242 тыс. на предыдущей неделе, согласно данным Министерства труда США (DOL) в четверг. Этот показатель оказался ниже рыночного консенсус-прогноза в 235 тыс. Ожидается, что NFP в США покажет умеренный отскок в росте занятости. Прогнозы предполагают, что чистое количество новых рабочих мест вырастет до 160 тыс. в феврале, по сравнению с 143 тыс. в январе.

Тем временем трейдеры продолжают следить за глобальными торговыми событиями, так как Канада отложила запланированный второй раунд ответных тарифов на товары из США до 2 апреля. Это решение последовало за исключением товаров из Мексики и Канады из предложенных президентом США Дональдом Трампом 25% тарифов в рамках USMCA.

В четверг Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил свою процентную ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) в пятый раз подряд, доведя ее до 2,5%, как и ожидалось. Основная ставка по операциям рефинансирования также была снижена на 25 б.п. до 2,65%, что соответствует прогнозам.

На пресс-конференции президент ЕЦБ Кристин Лагард объяснила, что решение о снижении ставок было направлено на поддержку экономической стабильности. Однако она предостерегла, что риски для роста по-прежнему смещены в сторону "снижения". Лагард также предупредила, что торговые трения, вызванные тарифной политикой президента США Дональда Трампа, могут еще больше ослабить экономический рост.

Хотя рынки продолжают искать дополнительные снижения ставок для уменьшения затрат на финансирование и заимствование, устойчивый уровень инфляции в ЕС — а теперь и в США, после недавнего роста ключевых инфляционных индикаторов — ограничивает возможность центральных банков более агрессивно корректировать ставки.

• EUR/USD выросла после европейской сессии, торгуясь выше 200-дневной SMA в районе 1,0830, поскольку бычий импульс продолжался.
• Пара прибавила почти 5% на этой неделе, пробив ключевое сопротивление и сигнализируя о потенциальном продолжении восходящего тренда.
• Ключевое сопротивление возникает в районе 1,0900, в то время как поддержка теперь находится на уровне 200-дневной SMA около 1,0830.

EUR/USD продолжила ралли в четверг, поднявшись выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA) после европейской сессии, сигнализируя о сильном бычьем импульсе. Пара теперь выросла почти на 5% на этой неделе, укрепляя контроль покупателей, поскольку технические индикаторы склоняются в пользу дальнейшего роста.

Индекс относительной силы (RSI) остается в зоне перекупленности, но лишь слегка растет, указывая на то, что, хотя пара сохраняет бычий импульс, может возникнуть фиксация прибыли или временный откат. Тем временем индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает формировать восходящие зеленые бары, подтверждая текущую восходящую тенденцию.

Теперь, когда EUR/USD решительно прорвалась выше 200-дневной SMA, следующее ключевое сопротивление наблюдается в районе 1,0900. Устойчивый прорыв выше этого уровня может открыть путь для дальнейшего роста к 1,0950. Снизу 200-дневная SMA, теперь выступающая в качестве немедленной поддержки, находится около 1,0830, при этом дополнительный интерес к покупкам, вероятно, будет вблизи 1,0750.

Дневной график EUR/USD

EUR/USD резко вырос на этой неделе, пробив уровень 1,07 впервые с выборов в США, при этом оптимизм по евро продолжился в вчерашней сессии. Этот рост был вызван тем, что, похоже, произошел сдвиг в фискальной политике еврозоны - особенно Германии, с крупномасштабными инвестициями в инфраструктуру и, что особенно важно, в оборонные расходы, сообщает валютный аналитик Danske Bank Кристине Кундби-Нильсен.

Дальнейший импульс для ралли EUR/USD

«Мы считаем, что сочетание факторов как из Европы, так и из США указывает на дальнейшие краткосрочные повышательные риски для EUR/USD, особенно если данные из США продолжат разочаровывать.»

«Вчерашний отчет по занятости ADP и данные ISM по услугам несколько разошлись, при этом первый оказался на слабой стороне, в то время как второй удивил положительным результатом, показав широкую силу по подиндексам. Сегодня внимание смещается на заседание ЕЦБ, хотя мы ожидаем ограниченного влияния на рынок.»

«Смотря вперед, рынки будут внимательно следить за завтрашним отчетом по занятости в США за февраль, где мы ожидаем негативного сюрприза, прогнозируя количество рабочих мест на уровне 120 тысяч против консенсус-прогноза в 160 тысяч. Если это сбудется, это может добавить дальнейший импульс к ралли EUR/USD.»

Евро (EUR) поднялся выше 1,0825 против доллара США (USD), но остается вопросом, сможет ли он закрепиться выше этого уровня. EUR может достичь 1,0825; на данный момент неясно, сможет ли он достичь следующей технической цели на 1,0945 в ходе этой фазы ралли, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа. 

Выше 1,0825 EUR также может нацелиться на 1,0945 

Прогноз на 24 часа: "Следующее ключевое сопротивление на 1,0945 вряд ли вступит в игру. Вчера мы отметили, что 'сильный восходящий импульс не показывает признаков замедления.' Мы добавили, что 'неясно, достаточно ли импульса для EUR, чтобы прорваться выше следующего уровня сопротивления на 1,0665 сегодня.' То, как EUR затем резко взлетел и достиг максимума 1,0796, было неожиданным. Хотя EUR может подняться выше 1,0825 сегодня, остается вопросом, сможет ли он закрепиться выше этого уровня. Следующее ключевое сопротивление находится значительно выше на 1,0945, которое вряд ли вступит в игру сегодня. С точки зрения снижения, уровни поддержки находятся на 1,0745 и 1,0700." 

Прогноз на 1-3 недели: "Когда EUR находился на уровне 1,0625 вчера, 5 марта, мы отметили, что 'импульсивное ралли указывает на то, что EUR, вероятно, прорвется выше 1,0665, а следующая техническая цель находится на 1,0730.' Мы и не подозревали, что EUR взлетит и быстро преодолеет оба уровня, достигнув максимума 1,0796. Обратите внимание, что EUR за последние три дня вырос на удивительные 4,00%, что является самым большим трехдневным ростом за почти десятилетие. Отсюда следующие две ключевые технические цели, за которыми стоит следить, это 1,0825 и 1,0945. Первая, похоже, находится в пределах досягаемости, но на данный момент неясно, сможет ли EUR достичь 1,0945 в ходе этой фазы ралли. Уровень 'сильной поддержки' поднялся до 1,0640 с 1,0480 вчера."

Быки EUR продолжили удивлять рынки, поднявшись более чем на 400 пунктов за 4 дня на этой неделе. Редкое проявление отзывчивости и согласованной готовности европейских лидеров согласиться на увеличение расходов на оборону придает EUR новый импульс. ЕС предлагает 150 миллиардов евро в виде кредитов для увеличения расходов на оборону и также планирует активировать механизм, который позволит странам использовать свои национальные бюджеты для дополнительных расходов на оборону в размере 650 миллиардов евро в течение 4 лет без применения бюджетных санкций. Последняя цена EUR составила 1,08, отмечают валютные аналитики OCBC Франчес Чеунг и Кристофер Вонг. 

Темп роста может умерить

"Канцлер в ожидании Фридрих Мерц также указал, что Германия изменит конституцию, чтобы освободить расходы на оборону и безопасность от ограничений фискальных расходов, чтобы делать 'все необходимое' для защиты страны. Он добавил, что основные центристские партии также согласились запустить инфраструктурный фонд в размере 500 миллиардов евро (528 миллиардов долларов) для инвестиций в приоритетные области, такие как транспорт, энергетические сети и жилье. Это составляет около 11-12% ВВП Германии и планируется распределить в течение 10 лет. В сочетании с запланированными законопроектами о расходах на оборону, это может создать потенциальный риск роста для Германии."

"Сегодня лидеры ЕС собираются на специальный саммит, чтобы обсудить дальнейшую поддержку Украины и европейскую оборону. Мы будем следить за тем, продолжают ли лидеры ЕС демонстрировать политическую решимость. В краткосрочной перспективе надвигающийся риск тарифов США на Европу и предстоящее заседание ЕЦБ (четверг) являются двусторонними рисками, на которые стоит обратить внимание для EUR. Рынки, вероятно, будут внимательно следить за заседанием ЕЦБ в поисках признаков замедления цикла смягчения ЕЦБ. Любой намек на это должен способствовать восстановлению EUR, учитывая, что рынки все еще закладывают около 70 базисных пунктов снижения ставок в этом году." 

"Что касается тарифов, то все еще неясно, когда вступит в силу 25% тариф на европейские автомобили и другие продукты. Подтверждение тарифов может привести к падению EUR, но откат может не привести к более значительному снижению. Вместо этого это может рассматриваться как возможность для покупок на падении, учитывая появление новых позитивных факторов: потенциальное мирное соглашение по Украине, ожидания увеличения расходов на оборону, вероятность замедления смягчения ЕЦБ, попытки немцев быстро сформировать коалиционное правительство и, вероятно, увеличить расходы/поддержать рост и т.д. Дневной импульс бычий, но RSI входит в состояние перекупленности. Темп роста может умерить. Мы ищем возможности для покупок на падении. Поддержка на уровне 1,07, 1,0575. Сопротивление на уровне 1,0820 (61,8% фибо), 1,0970 (76,4% фибо)."

• EUR/USD остается стабильным около 1,0800 перед решением ЕЦБ по процентной ставке в 13:15 GMT.
• ЕЦБ почти наверняка снизит ставку по депозитам на 25 б.п. до 2,5%.
• Президент США Трамп предоставляет месяц льготы по тарифам на автомобили из Канады и Мексики.

EUR/USD демонстрирует силу около 1,0800 в европейской сессии четверга перед решением Европейского центрального банка (ЕЦБ) по монетарной политике, которое будет объявлено в 13:15 GMT.

Ожидается, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) в пятый раз подряд, опустив ее до 2,5%. Также ожидается, что ставка по основным операциям рефинансирования будет снижена на 25 б.п. до 2,65%. Поэтому инвесторы будут внимательно следить за заявлением по монетарной политике и пресс-конференцией президента ЕЦБ Кристин Лагард после решения по процентной ставке, чтобы получить новые подсказки о монетарной политике и перспективах инфляции.

В последнее время трейдеры сократили ставки на то, что ЕЦБ снизит процентные ставки дважды к лету, так как вероятный следующий канцлер Германии Фридрих Мерц и Социал-демократическая партия (СДП) согласовали создание инфраструктурного фонда в 500 миллиардов евро (EUR) и увеличение лимита заимствований во вторник. Инвесторы ожидают, что такие реформы могут привести к росту инфляции и стимулировать экономический рост в немецкой экономике, локомотиве еврозоны.

Участники рынка сосредоточатся на комментариях Кристин Лагард о последствиях потенциальных тарифов со стороны Соединенных Штатов (США). Эксперты считают, что тарифы Трампа могут негативно сказаться на экономических перспективах континента, который уже страдает от слабого спроса как на внутреннем, так и на зарубежных рынках.

Инвесторы не уверены в степени тарифов, которые будут предложены президентом США Дональдом Трампом на товары, произведенные в еврозоне. Германия является крупным экспортером автомобилей в США. США взимают 2,5% пошлину на импорт немецких автомобилей, в то время как еврозона берет 10% пошлину. До сих пор Трамп угрожал ввести 25% пошлины на иностранные автомобили и ввести взаимные тарифы в ближайшее время. Инвесторы хотят знать, введет ли США 10% или 25% тарифы на немецкие автомобили.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD растет на фоне ослабления доллара США из-за торговых волнений

• Сильный рост пары EUR/USD также обусловлен значительной слабостью доллара США (USD). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость зеленого доллара по отношению к шести основным валютам, продолжает свою серию потерь на четвертый торговый день и опускается к уровню около 104,00, что является самым низким уровнем за четыре месяца.
• Инвесторы ожидают, что торговая война, инициированная президентом США Трампом, не будет столь разрушительной, как они ранее предполагали, что приводит к снижению риск-премии доллара США.
• В среду комментарии пресс-секретаря Белого дома Каролины Левитт указали на то, что Дональд Трамп позволяет месячную льготу по 25% тарифам на автомобили, поступающие из Мексики и Канады, которые он ввел во вторник. Также Трамп рассматривает возможность предоставления льготы на некоторые сельскохозяйственные продукты. 
• После смягчения Трампом тарифов на автомобили из Канады и Мексики, мягкие данные по занятости в частном секторе США также способствовали ослаблению доллара США. ADP сообщила в среду, что частный сектор США добавил 77 тыс. новых рабочих мест, что ниже оценок в 140 тыс. и предыдущего значения в 186 тыс. Слабый спрос на рабочую силу в частном секторе США, как ожидается, приведет к увеличению голубиных ожиданий в отношении ФРС, которые уже возросли в последнее время. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения процентных ставок ФРС на июньском заседании возросла до 76% с 70% на прошлой неделе.
• Для получения дополнительных подсказок о текущем состоянии занятости инвесторы сосредоточатся на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за февраль, которые будут опубликованы в пятницу.

Технический анализ: EUR/USD поднимается к уровню 1,0800

EUR/USD стремительно поднимается к уровню 1,0800 после решительного прорыва выше максимума 6 декабря на уровне 1,0630 в среду. Долгосрочные перспективы основной валютной пары укрепляются, так как она удерживается выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около 1,0640.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) подскочил выше 60,00, что указывает на сильный бычий импульс.

С точки зрения снижения, максимум 27 января на уровне 1,0533 будет выступать в качестве основной зоны поддержки для пары. Напротив, максимум 6 ноября на уровне 1,0937 станет ключевым барьером для быков евро.