Курс валютной пары Euro vs US Dollar (EURUSD)

В это время в прошлом году на рынке фьючерсов наблюдалось сокращение длинных позиций по евро. Позиционирование по евро в последнее время очень незначительно, отмечают стратеги Société Generale FX

Развороты риска вернутся к флэтовым уровням

"Ускорение EURUSD выше 1,10 за последние пару недель привело к росту как реализованной, так и подразумеваемой волатильности".

"Поскольку перекос на валютном рынке обычно предсказывает более высокую волатильность при повышении курса доллара, переход к положительной динамике краткосрочных разворотов рисков EURUSD является инверсией".

"Это движение согласуется с положительной корреляцией волатильности/спота, но по мере стабилизации спота мы ожидаем, что развороты риска вернутся на более флэтовые уровни".

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, предстоящие данные первого эшелона и отчетность по прибылям усиливают осторожность инвесторов в среду.

«Пара EURUSD в среду находится в режиме отступления, так как доллар США наконец-то привлек краткосрочный спрос, приблизившись к барьеру 1,1100 перед открытием Уолл-стрит. Укрепление доллара США, похоже, стало результатом фиксации прибыли после того, как индекс доллара США (DYX) впервые за год с лишним приблизился к отметке 100.

Участники рынка стали более осторожными в преддверии выхода данных первого эшелона и предстоящих корпоративных отчетов о прибылях. Еврозона и США до конца недели опубликуют данные по инфляции, а гигант искусственного интеллекта NVIDIA представит свои результаты после закрытия Уолл-стрит.

Между тем, макроэкономический календарь не содержал сегодня ничего интересного. ЕС опубликовал данные по объему денежной массы M3, который в июле вырос на 2,3% г/г, не дотянув до ожидавшихся 2,7%. США опубликовали данные по заявкам на ипотеку от MBA: за неделю, закончившуюся 23 августа, они выросли на 0,5% после снижения на 10,1% на предыдущей неделе».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, пара может продолжить снижение в ближайшей перспективе, но покупатели, скорее всего, вернутся на более низких уровнях.

«С технической точки зрения, дневной график EURUSD показывает, что медвежий импульс нарастает, хотя, учитывая, что пара уже потеряла около 100 пипсов, шансы на дополнительное снижение выглядят ограниченными. Технические индикаторы уверенно направлены на юг из положительной территории, отступая от зоны перекупленности, но все еще находясь выше своих средних линий, поддерживая продолжение снижения, но отнюдь не указывая на то, что пара сформировала промежуточную вершину. Наконец, EURUSD продолжает двигаться гораздо выше бычьей 20-периодной простой скользящей средней (SMA), в то время как 100- и 200-дневные SMA демонстрируют скромные восходящие уклоны, располагаясь значительно ниже более короткой МА, что говорит о том, что быки по-прежнему доминируют в более широкой перспективе.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, риск смещен в сторону понижательного. Технические индикаторы пробили свои средние линии и в настоящее время приближаются к показателям перепроданности. В то же время пара пробилась ниже флэтовой 20 SMA, а более длинные МА теряют восходящий импульс, проходя далеко ниже текущего уровня. Чистый прорыв ниже отметки 1.1100 может подстегнуть дополнительные продажи, хотя, возможно, быки воспользуются своим шансом в районе этого уровня.

Уровни поддержки: 1.1100 1.1065 1.1020

Уровни сопротивления: 1.1150 1.1190 1.1240».

Евро (EUR) потерял 0,5% в течение сессии, так как консолидация евро в начале недели переросла в небольшое ослабление, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Евро снижается, несмотря на сужение краткосрочных спредов еврозоны и США

"В отсутствие каких-либо релизов данных или фундаментальных событий краткосрочные потоки, похоже, определяют движение рынка на сессии. Обратите внимание, что 2-летние спреды еврозоны/США сегодня еще больше сузились (-147 б.п., самый узкий показатель с середины 2023 года), что говорит о том, что потери евро могут снова усилиться после того, как иссякнут денежные потоки, характерные для конца месяца".

"Дрейф EUR/USD подорвал импульс краткосрочного бычьего тренда, и пара рискует еще немного ослабнуть, чтобы протестировать ключевую краткосрочную поддержку на уровне 1.1100/10. Динамика цены указывает на то, что, вероятно, незначительный пик был недавно достигнут в районе 1.12. В случае прорыва ниже 1.1100 потери могут дойти до области 1.1050".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, в экономическом календаре среды нет важных релизов, которые могли бы повлиять на динамику EURUSD.

«Позитивный сдвиг в настроениях в отношении риска затруднил доллару США привлечение спроса и помог паре EURUSD подрасти на американской сессии во вторник. Утром среды фьючерсы на фондовые индексы США торгуются практически без изменений, что указывает на нейтральный настрой инвесторов в отношении риска в середине недели.

В экономическом календаре не будет представлено никаких важных релизов, которые могли бы повлиять на динамику EURUSD в среду. Таким образом, инвесторы могут реагировать на изменения в восприятии риска и обращать пристальное внимание на технические изменения в паре.

В четверг рынки будут пристально следить за данными по индексу потребительских цен (CPI) за август из Германии и пересмотром показателя роста валового внутреннего продукта США (ВВП) за второй квартал от Бюро экономического анализа. В преддверии выходных данные по индексу цен на товары личного потребления (PCE), который является предпочтительным индикатором инфляции для Федеральной резервной системы США, могут спровоцировать следующее сильное движение в паре».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, после небольшого внутридневного прироста во вторник пара  находится под давлением и торгуется на отрицательной территории ниже 1,1150 на европейской сессии в среду.

«EURUSD опустилась в нижнюю половину восходящего регрессионного канала, сформировавшегося в начале августа, а индикатор относительной силы (RSI) отступил ниже 50, что свидетельствует о потере бычьего импульса.

Область 1.1110-1.1100 (нижняя граница восходящего канала, уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда) выступает в качестве ключевой зоны поддержки. В случае если EURUSD не удастся закрепиться выше нее, в игру могут вступить технические продавцы. При таком сценарии следующей медвежьей целью может стать уровень 1.1040 (100-периодная простая скользящая средняя (SMA), коррекция Фибоначчи 38,2%).

С другой стороны, область 1.1190-1.1200 (середина восходящего канала, статический уровень) можно рассматривать как первое сопротивление перед 1.1250 (верхняя граница восходящего канала)».

Евро (EUR) может подняться выше 1,1200, но вряд ли достигнет 1,1225. В более долгосрочной перспективе усиление моментума повысило вероятность достижения уровня 1,1275, отмечают стратеги UOB Group.

Быки могут протестировать 1.1200 в краткосрочной перспективе

24-часовой прогноз: "Вчера мы указали, что евро "похоже, вошел в фазу консолидации и, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1.1140/1.1190". Наше мнение не было ошибочным, хотя диапазон был более узким (1.1150/1.1190). Пара уверенно закрылась на уровне 1.1184 (+0.21%). Восходящий моментум усилился, хотя и незначительно. Сегодня евро может подняться выше 1.1200, но следующее сопротивление на 1.1225, скорее всего, будет недосягаемо. Уровни поддержки находятся на 1.1165 и 1.1145".

1-3 НЕДЕЛИ: "После того как евро устроил ралли в прошлую пятницу, в понедельник (26 августа, спотовый уровень 1.1185) мы отметили, что "усиление моментума повысило вероятность того, что пара достигнет 1.1275". Мы будем придерживаться того же мнения при условии, что наша "сильная поддержка" на уровне 1.1105 не будет пробита".

EURUSD не теряет устойчивости, пока рынки консолидируются после недавнего роста, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Евро консолидируется в верхней части диапазона 1,11-1,12

"Окончательные данные по ВВП Германии за 2 квартал не изменились по сравнению с предварительным отчетом (-0,1% кв/кв), так как слабое потребление и инвестиции оказывают давление на рост экономики".

"Небольшой дрейф евро от пика 1,12 может быть не более чем паузой (потенциальным бычьим флагом) в рамках все еще сильного восходящего тренда евро. Осцилляторы RSI сигнализируют о некоторой перекупленности евро, но сила восходящего тренда на спотовом рынке за последние четыре недели или около того обеспечивает на данный момент хорошую защиту от контртрендовых коррекций."

"Незначительная поддержка находится на 1.1150. Более сильная внутридневная поддержка находится на уровне 1.1105/10".

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, во вторник пара  ведет себя неактивно, торгуясь в узком диапазоне около уровня 1.1160, поскольку участники рынка ожидают выхода отчетов первостепенной важности, запланированных на конец недели. Как в еврозоне, так и в США будут опубликованы данные по инфляции, которые могут повлиять на решения центральных банков.

«После закрытия понедельника в красном цвете пара EURUSD торгуется вблизи недельного минимума 1,1149, а внутридневные скачки цены быстро откатываются, что, так или иначе, предполагает еще одно движение на юг. Однако технические показатели на дневном графике показывают, что пара далека от медвежьих настроений. Она продолжает оставаться гораздо выше всех своих скользящих средних, при этом 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) уверенно направлена на север, проходя более чем на 100 пипсов ниже текущего уровня, но значительно выше 100- и 200-SMA. В то же время технические индикаторы остаются без четко заданного направления, находясь на положительных уровнях, что отнюдь не предполагает более крутого падения.

На 4-часовом графике видно, что EURUSD прессует находящуюся во флэте 20 SMA, в то время как 100 и 200 SMA сохраняют свои восходящие наклоны, проходя значительно ниже более короткой МА. Наконец, технические индикаторы снизились, набирая медвежий импульс в пределах положительных уровней. Тест уровня 1.1100 кажется весьма возможным, как только вышеупомянутый недельный минимум будет пробит, но дополнительное снижение в текущем сценарии маловероятно.

Уровни поддержки: 1.1145 1.1100 1.1065

Уровни сопротивления: 1.1210 1.1250 1.1290».

Недавний рост евро (EUR) к отметке 1,12, возможно, уже исчерпал себя, и с технической точки зрения есть признаки, указывающие на возможность отката, отмечают валютные стратеги OCBC.

RSI показывает признаки разворота вниз

"Рост пары в последние недели в значительной степени объясняется тем, что EURUSD догоняет рост других валют на фоне ослабленного доллара, в то время как дифференциал доходности облигаций ЕС/США еще больше сузился (-153 б.п. против - 200 б.п. в апреле). Катализатором также послужили хорошие данные по текущим счетам еврозоны - месячный профицит текущего счета за июнь в размере EUR51 млрд стал самым высоким за всю историю. Последний рекордный показатель был зафиксирован в январе 2015 года, когда профицит составил около EUR42,75 млрд".

"Более того, официальные лица ЕЦБ не были откровенно голубиными в последние несколько недель. Вспомните, как в пятницу Хольцманн заявил, что снижение ставки не является предрешенным фактом, а главный экономист Лейн сказал, что возвращение к целевому уровню инфляции 2% еще не гарантировано. И рынки, вероятно, заволновались, чтобы заложить в цены вновь обретенную "голубиность" ФРС и доллара. Наконец, что касается роста, то индексы PMI Еврозоны пока не продемонстрировали значительного улучшения. Сектор PMI обрабатывающей промышленности в Еврозоне и Германии еще больше сократился, в то время как потребительское доверие отстает".

"Мы не исключаем, что рынки вновь сфокусируются на коротких позициях по евро после Джексон Хоула. Дневной импульс бычий, в то время как RSI показывает признаки разворота вниз от условий перекупленности. Ценовое движение напоминало модель восходящего клина, что обычно ассоциируется с медвежьим разворотом в ближайшей перспективе. Поддержка находится на уровнях 1.1090, 1.10, 1.0930 (Фибо 61,8% коррекции отката от максимума к минимуму 2024 года). Сопротивление отмечено на 1.12 (недавний максимум) и 1.1280 (максимум 2023 года)".

Усиление моментума повысило вероятность достижения единой валютой (EUR) отметки 1,1275, отмечают стратеги UOB Group FX.

Евро нацелен на 1,1275

24-часовой прогноз: "Вчера мы ожидали, что пара "продолжит укрепляться" в направлении 1,1225. Мы указали, что "уровни поддержки находятся на 1.1165 и 1.1145". Наши ожидания не оправдались, так как евро торговался между 1.1150 и 1.1201, закрывшись на отметке 1.1161 (-0,26%). Похоже, что евро вошел в фазу консолидации и, скорее всего, сегодня будет держаться в диапазоне 1.1140/1.1190".

1-3 НЕДЕЛИ: "После того как евро резко вырос в прошлую пятницу, мы указали вчера (26 августа, спотовый уровень 1.1185), что "усиление моментума повысило вероятность того, что евро достигнет 1.1275". Мы продолжаем придерживаться этого мнения, даже несмотря на то, что краткосрочные условия перекупленности могут привести к тому, что сначала пару дней цена будет консолидироваться. В целом, мы продолжим придерживаться позитивного прогноза по евро при условии, что наш уровень "сильной поддержки" 1.1105 останется непробитым".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, в отсутствие релизов важных данных улучшающиеся настроения инвесторов в отношении риска могут помешать доллару США (USD) продлить недавний отскок и помогут паре удержать свои позиции.

«После того как в понедельник из США поступили данные о том, что заказы на товары длительного пользования в июле выросли на 9,9%, доллар США набрал силу, что привело к снижению пары EURUSD. Позднее "голубиные" комментарии президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли ограничили рост доллара.

"Время для корректировки политики пришло", - сказала Дейли и отметила, что трудно представить что-то, что может помешать снижению ставки в сентябре.

Потребдоверие от Conference Board станет единственным заслуживающим внимания показателем в экономическом календаре США в этот день. Значительное улучшение потребительских настроений может оказать поддержку доллару США, но инвесторы вряд ли будут занимать крупные позиции, основываясь только на этих данных.

В то же время фьючерсы на американские фондовые индексы показывают рост в диапазоне от 0,1 до 0,25 % в первой половине дня в Европе во вторник. Бычье открытие Уолл-стрит может оказать поддержку EURUSD во второй половине дня».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, пара продолжает колебаться в узком диапазоне выше отметки 1.1150 после небольших потерь в понедельник.

«Технический прогноз на ближайшую перспективу предполагает сохранение бычьих настроений, а индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике держится выше уровня 60 после коррекции от уровней перекупленности. Кроме того, EURUSD остается на плаву выше 20-периодной простой скользящей средней (SMA), торгуясь в рамках восходящего регрессионного канала, сформировавшегося в начале августа.

С точки зрения роста, отметка 1.1200 (статический уровень, психологический уровень) выступает в качестве первого сопротивления перед 1.1240 (верхняя граница восходящего канала) и 1.1260 (статический уровень с июля 2023 года).

Поддержка может вступить в игру на 1.1160-1.1150 (середина восходящего канала, 20-периодная SMA), 1.1100 (нижняя граница восходящего канала, 50-периодная SMA) и 1.1060 (статический уровень)».

Аналитики Deutsche Bank пишут, что глава ФРС Пауэлл открыл двери для агрессивного смягчения, в связи с чем можно закрывать короткие позиции по EUR/USD.

Они пока по-прежнему сохраняют прогноз по евро/доллару на конец года на уровне 1,10, но считают, что ситуация изменится, если ФРС снизит ставку на 50 базисных пунктов 18 сентября – тогда EUR/USD может опуститься ниже 1,10.

• Появляется новый «пут Пауэлла» - рынок закладывает в цены снижение ставки на 25 б.п. как пол, а не потолок
• Текущие условия благоприятствуют аппетиту к риску и высокодоходным валютам развивающихся стран в рамках торгов carry.

Если ФРС действительно понизит ставку на 100 б.п. до конца этого года, такой шаг будет негативным для доллара по четырем причинам:

1.         Падение реальных ставок в США

2.         Усиление угла наклона кривой реальных ставок США (5/30)

3.         ФРС опережает другие центральные банки в цикле смягчения.

4.         Рынок закладывает в цены еще более низкие терминальные ставки.

Пока что они ждут данных по занятости в несельскохозяйственном секторе и наблюдают за развитием ситуации.

• Мы сохраняем наш прогноз возвращения пары EUR/USD ниже отметки 1,10 к концу года по двум причинам. Во-первых, потому что мы пока не уверены, что ФРС намерена идти по столь агрессивному рефляционному пути. Наша точка зрения остается более близкой к «постепенному, взвешенному» пути снижения ставки, о котором говорили многочисленные спикеры ФРС на прошлой неделе. Во-вторых, потому что другой ключевой макроэлемент наших прогнозов остается неизменным: исключительность роста экономики США.

EURUSD выросла на фоне снижения курса доллара, отмечают валютные стратеги OCBC.

Формируется потенциальный восходящий клин

"Бычий импульс на дневном графике по евро сохраняется, но индекс RSI находится в состоянии перекупленности. Потенциальный восходящий клин находится в процессе формирования - обычно он ассоциируется с медвежьим разворотом. Мы не исключаем риск отката. Поддержка наблюдается на уровнях 1,1140, 1,1090. Сопротивление проходит на уровнях 1.12, 1.1280".

"По поводу недавних выступлений представителей ЕЦБ: Хольцманн сказал, что снижение ставки не является предрешенным фактом, а главный экономист Лейн заявил, что возвращение к целевому уровню инфляции 2% еще не гарантировано."

Пара EURUSD консолидируется под отметкой 1,12, максимумом пятницы и максимумом с июля 2023 года, который был кратковременно протестирован в ходе торгов овернайт, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Быки могут попытаться протестировать 1,12

"Отметим, что 2-летние спреды еврозоны/США также являются самыми узкими с середины 2023 года, что обеспечивает существенную поддержку евро. Индекс делового доверия IFO в Германии в этом месяце снизился до 86,6, что оказалось ниже июльского показателя, но немного лучше прогноза. Данные отразили слабость большинства секторов экономики, за исключением сферы услуг. Индекс слаб и откатывается назад, но остается значительно выше рецессионных уровней".

"Краткосрочные паттерны предполагают, что евро достиг максимума в ходе торгов овернайт после формирования медвежьей свечной модели "вечерняя звезда" на 6-часовом графике. Небольшие потери в ходе спокойной европейской торговли подтверждают это развитие событий. Но потери, скорее всего, останутся ограниченными, по крайней мере, в краткосрочной перспективе".

"Динамика тренда остается бычьей на краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных осцилляторах DMI, что должно ограничить потери евро низкими/средними уровнями диапазона 1,11-1,12. Ключевая краткосрочная поддержка находится на 1.1100/10".

Евро (EUR), вероятно, будет укрепляться против доллара США (USD) в направлении 1,1225, но значимый уровень сопротивления 1,1275 вряд ли вступит сегодня в игру, отмечают стратеги UOB Group.

Евро нацелился на максимум 2023 года на 1,1275

24-часовой прогноз: "В прошлую пятницу мы ожидали, что пара будет торговаться в диапазоне между 1,1085 и 1,1155. Евро торговался в боковике до Нью-Йоркских торгов, когда он вырос и коснулся 1.1200, а затем закрылся с повышением на уровне 1,1190 (+0,70%). Несмотря на перекупленность, сильный восходящий импульс предполагает дальнейшее укрепление, вероятно, в направлении 1,1225. Значимый уровень сопротивления 1.1275 вряд ли вступит сегодня в игру. Уровни поддержки находятся на 1,1165 и 1,1145".

1-3 НЕДЕЛИ: "В нашем обзоре от прошлого четверга (22 августа, спот на 1.1155) мы указали, что "сильный импульс после недавнего ценового движения указывает на вероятность дальнейшего укрепления евро". Однако мы отметили, что "пока неясно, окажется ли максимум 2023 года на 1.1275 в пределах досягаемости в ближайшие пару недель". В прошлую пятницу евро взлетел до максимума 1,1200. Ускорение моментума повысило вероятность того, что пара достигнет 1,1275. В целом, мы продолжим придерживаться позитивного прогноза при условии, что наш уровень "сильной поддержки" 1.1105 (ранее находился на 1.1045) не будет пробит".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EURUSD,  пара остается в фазе консолидации, торгуясь в первой половине дня в Европе ниже 1,1200 после достижения самого высокого уровня более чем за год.

«Сильное давление продаж на доллар США (USD) в пятницу помогло EURUSD подрасти перед выходными.

Выступая с подготовленным заявлением на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу, председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл признал, что пришло время для корректировки монетарной политики. "Мы сделаем все возможное, чтобы поддержать сильный рынок труда в процессе дальнейшего продвижения к ценовой стабильности", - добавил Пауэлл. Эти комментарии спровоцировали снижение доходности казначейских облигаций США и заставили доллар ослабнуть против основных конкурентов.

Осторожные настроения на рынках в начале недели помогают доллару ограничить потери и затрудняют паре EURUSD сохранение бычьего импульса.

Во второй половине дня Бюро переписи населения США опубликует данные по заказам на товары длительного пользования за июль. Рынки ожидают роста на 4% после снижения на 6,7%, зафиксированного в июне. Более значительный, чем прогнозировалось, рост показателя может оказать поддержку доллару США в качестве немедленной реакции рынка».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, краткосрочная техническая картина указывает на то, что бычий тренд остается в силе, но возможна коррекция перед следующим подъемом.

«Индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике движется в боковике вблизи отметки 70 после роста к 80 в пятницу. Это говорит о том, что EURUSD находится в коррекционной фазе. Тем не менее, пара остается в пределах восходящего регрессионного канала и торгуется выше 20-периодной скользящей средней (SMA) после просадки ниже нее в начале пятницы, что отражает бычий настрой.

С точки зрения снижения, отметка 1.1150 (20-периодная SMA, средняя точка восходящего канала) выступает в качестве следующей поддержки перед 1.1100 (статический уровень) и 1.1080 (50-периодная SMA, нижняя граница восходящего канала).

Сопротивление расположено на 1.1200 (статический уровень), 1.1230 (верхняя граница восходящего канала) и 1.1260 (статический уровень от июля 2023 года)».