Курс валютной пары Euro vs US Dollar (EURUSD)

• EUR/USD восстанавливается до уровня 1,0270, так как доллар США демонстрирует ослабленные результаты, а инвесторы сосредоточены на данных по PPI в США за декабрь.
• Ожидается, что политика избранного президента Дональда Трампа приведет к росту инфляции и экономического роста в США.
• Рейн из ЕЦБ считает, что ограничения денежно-кредитной политики завершатся к середине лета.

EUR/USD продолжает восстановление с более чем двухлетнего минимума 1,0175, достигнутого в понедельник, и торгуется около 1,0270 на европейской сессии во вторник. Основная валютная пара совершает отскок, так как доллар США (USD) демонстрирует незначительную коррекцию, а индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется с ослабленным настроем около 109,50.

Тем не менее, сильный краткосрочный тренд доллара США остается неизменным. Согласно инструменту CME FedWatch, цены на 30-дневные фьючерсы по федеральным фондам сигнализируют о более высокой вероятности только одного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в этом году по сравнению с двумя снижениями ставок, показанными в точечном прогнозе в последней сводке экономических прогнозов (SEP) ФРС.

Трейдеры пересмотрели свои голубиные ожидания в отношении ФРС на фоне высокого спроса на рабочую силу, как показали последние данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP), опубликованные в пятницу, что свидетельствует о сильных экономических перспективах. Также участники рынка ожидают, что инфляционное давление останется устойчивым при администрации избранного президента Дональда Трампа, поскольку будущая политика, такая как контроль за иммиграцией, повышение тарифов и снижение налогов, будет способствовать росту совокупного спроса и экономического роста.

Для получения свежих данных о текущем состоянии инфляции инвесторы сосредоточат свое внимание на данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые будут опубликованы в среду.

На сессии во вторник инвесторы сосредоточат свое внимание на данных по индексу цен производителей (PPI) в США за декабрь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Ожидается, что годовой базовый индекс PPI ускорился до 3,4% с 3% в ноябре. За тот же период базовый PPI, исключающий волатильные продукты питания и энергоносители, по прогнозам, вырос на 3,7%, что быстрее предыдущего значения в 3,4%.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD растет за счет доллара США

• EUR/USD совершает отскок за счет доллара США. Прогноз по евро (EUR) остается слабым, так как чиновники Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжают поддерживать рыночные ожидания дальнейшего смягчения политики, что связано со слабыми экономическими перспективами еврозоны на фоне опасений, что избранный президент США Дональд Трамп может ввести значительные тарифные повышения на старый континент, что может ослабить экспортный сектор.
• Представитель ЕЦБ и глава Банка Финляндии Олли Рейн заявил на конференции в понедельник, что он ожидает, что денежно-кредитная политика выйдет из зоны ограничений в ближайшие месяцы, самое позднее к "середине лета". Однако комментарии Рейна указывают на то, что он не беспокоится о торговле с Трампом. Рейн утверждал, что компании найдут способы "обойти" их, и даже недавнее снижение прямой торговли между Китаем и США скрывало такую тенденцию, сообщает Reuters.
• Участники рынка ожидают, что ЕЦБ снизит процентные ставки на каждом из своих следующих четырех заседаний по политике, что предполагает снижение ставки по депозитам до 2%. Аналитики Barclays ожидают, что еврозона начнет 2025 год на слабой ноте, особенно из-за "значительной вялости" в производственном секторе Германии.

Технический анализ: EUR/USD отскакивает от двухлетнего минимума 1,0175

EUR/USD отскакивает до уровня 1,0270 на европейской сессии во вторник после обновления более чем двухлетнего минимума около 1,0175 в понедельник. Тем не менее, прогноз по основной валютной паре в целом остается медвежьим, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 1,0585 снижается. 

14-недельный индекс относительной силы (RSI) опускается ниже 30,00, указывая на сильный нисходящий импульс. 

С точки зрения снижения, пара может найти поддержку около максимума октября 2022 года в районе 1,0100. Напротив, ключевым барьером для быков по евро станет максимум 6 января на уровне 1,0437.

• Пара EUR/USD может испытывать трудности, так как она ограничена в рамках нисходящего канала.
• 14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается выше уровня 30, что указывает на восстановление из зоны перепроданности.
• Непосредственное сопротивление находится на уровне девятидневной EMA 1,0290.

Пара EUR/USD прерывает пятидневную полосу неудач, торгуясь около 1,0250 в ходе азиатской сессии во вторник. Более детальный анализ дневного графика указывает на продолжение медвежьего тренда, так как пара движется ниже в рамках нисходящего канала.

14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор импульса, поднялся выше уровня 30, что указывает на восстановление из зоны перепроданности. Однако пара EUR/USD остается ниже как девятидневной, так и 14-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на ослабление краткосрочного импульса и подтверждает общий медвежий прогноз.

С точки зрения снижения, пара EUR/USD может вновь протестировать свой 26-месячный минимум на уровне 1,0177, зафиксированный 14 января. Пробой ниже этого уровня приведет пару к тестированию психологической поддержки на уровне 1,0000, за которой последует нижняя граница нисходящего канала на уровне 0,9890. Решительный пробой ниже этого уровня может усилить медвежий настрой, потенциально толкая пару ниже до 0,9730, самого низкого уровня с ноября 2022 года.

Пара EUR/USD может столкнуться с первичным сопротивлением вблизи девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,0290, за которой последует 14-дневная EMA на уровне 1,0318. Прорыв выше этих уровней может нацелить пару на верхнюю границу нисходящего канала на уровне 1,0400, с возможным дальнейшим ростом до двухмесячного максимума 1,0630, зафиксированного 6 декабря.

EUR/USD: Дневной график

• EUR/USD снижается в понедельник, закрепляясь около 1,0210, так как полоса неудач продолжается пятый день.
• RSI падает до 32, находясь близко к зоне перепроданности, в то время как гистограмма MACD формирует растущие красные бары.
• Пара опускается ниже 1,0250, отмечая самый низкий уровень с ноября 2022 года и сигнализируя о постоянном медвежьем давлении.

EUR/USD продолжила свое нисходящее движение в понедельник, потеряв еще 0,39% и закрепившись около 1,0210. Это пятая подряд сессия потерь, при этом пара постоянно тестирует новые минимумы, невиданные с ноября 2022 года. Продавцы, похоже, прочно контролируют ситуацию, так как недавнее падение не показывает признаков ослабления, несмотря на нарастающие сигналы перепроданности.

На техническом фронте индекс относительной силы (RSI) опустился до 32, балансируя на грани зоны перепроданности. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) демонстрирует растущие красные бары, подчеркивая усиливающийся негативный импульс. Эти показатели указывают на рынок, готовый к потенциальной коррекции, однако отсутствие убедительного интереса со стороны покупателей до сих пор сохраняет общий настрой на понижение.

Далее непосредственная поддержка находится в районе отметки 1,0200, при дальнейшем падении возможно достижение области 1,0150. Напротив, восходящая коррекция может столкнуться с сопротивлением около 1,0250, а любой прорыв выше 1,0300 может вызвать краткосрочное ралли. 

Дневной график EUR/USD

• Пара EUR/USD падает к отметке 1,0200, так как доллар США остается уверенным на фоне ожиданий, что ФРС снизит процентные ставки только один раз в этом году.
• Трейдеры пересматривают голубиные ожидания по ФРС после оптимистичных данных по NFP в США за декабрь.
• Лейн из ЕЦБ поддерживает дальнейшее снижение ставок, чтобы обеспечить, что экономика еврозоны не будет расти слишком медленно.

Пара EUR/USD падает до нового более чем двухлетнего минимума в районе 1,0200 в начале недели. Основная валютная пара ослабевает, так как доллар США (USD) демонстрирует сильные результаты на фоне роста доходности облигаций. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость бакса по отношению к шести основным валютам, подскочил к отметке 110,00, что является самым высоким уровнем за более чем два года. Доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется вблизи нового годового максимума около 4,75%.

Доходность облигаций США выросла на фоне растущих предположений о том, что текущий цикл смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС) приостановлен. Голубиные ожидания по ФРС были пересмотрены после выхода оптимистичных данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь в пятницу. Количество новых рабочих мест оказалось неожиданно выше, чем в ноябре, а уровень безработицы снизился.

"Учитывая устойчивый рынок труда, мы теперь считаем, что цикл снижения ставок ФРС завершен," говорится в записке Bank of America (BofA). BofA добавил, что экономическая активность "устойчива" и видит "мало причин для дальнейшего смягчения". Банк также отметил, что риски для инфляции смещены в сторону повышения.

Согласно инструменту CME FedWatch, маловероятно, что ФРС снизит процентные ставки до июньского заседания по монетарной политике.

На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за данными по индексу цен производителей (PPI) и индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые будут опубликованы во вторник и среду соответственно.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD снижается на фоне настроений избегания рисков, давящих на евро

• Пара EUR/USD испытывает давление продаж из-за мрачных рыночных настроений, которые сильно давят на евро (EUR). Инвесторы стали избегать рисков на фоне неопределенности, что протекционистская политика администрации избранного президента США Дональда Трампа приведет к глобальной торговой войне, снижая привлекательность активов, воспринимаемых как рискованные.
• Дональд Трамп рассматривает возможность объявления национального экономического чрезвычайного положения, что позволит ему на законных основаниях разработать новый тарифный план. В ходе предвыборной кампании Трамп угрожал, что Европейский Союз (ЕС) должен будет "заплатить большую цену" за то, что не покупает "достаточно американского экспорта".
• Внутри страны твердые ожидания дальнейшего смягчения политики Европейского центрального банка (ЕЦБ) удерживают евро под давлением. В ходе "политического диалога" на Азиатском финансовом форуме (AFF) 2025 года в понедельник главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил, что дальнейшее снижение процентных ставок центральным банком вероятно, так как необходимо убедиться, что экономика не растет "слишком медленно". Лейн добавил, что ЕЦБ необходимо выбрать средний путь, не будучи "слишком агрессивным или слишком осторожным" в этом году.

Технический анализ: EUR/USD обновляет двухлетний минимум на уровне 1,0200

Пара EUR/USD снижается к ключевой поддержке на недельном графике, построенной от максимума сентября 2022 года на уровне 1,0200. Прогноз по основной валютной паре в целом медвежий, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 1,0580 снижается. 

14-недельный индекс относительной силы (RSI) опускается ниже 30,00, указывая на сильный нисходящий импульс. 

С точки зрения снижения, пара может найти поддержку в районе круглого уровня 1,0100. Напротив, максимум 6 января на уровне 1,0437 будет ключевым барьером для быков по евро.

• EUR/USD теряет обороты до 1,0215 на ранней европейской сессии в понедельник, снизившись на 0,30% внутри дня. 
• Данные по рынку труда США поддерживают доллар и создают встречный ветер для пары.
• Голубиные ставки ЕЦБ способствуют снижению евро.

Пара EUR/USD торгуется на отрицательной территории пятый день подряд около 1,0215 в ходе ранней азиатской сессии в понедельник. Доллар США (USD) набрал силу на фоне хороших данных по занятости в США за декабрь, что, вероятно, поддержит позицию Федеральной резервной системы США (ФРС) по сохранению процентных ставок на уровне в январе. 

Рост числа рабочих мест в США неожиданно увеличился в декабре, в то время как уровень безработицы снизился до 4,1%, поддерживая доллар. Рынки ожидают, что ФРС оставит процентную ставку на уровне на январском заседании, а фьючерсы после отчета по занятости переключились на ожидание только одного снижения ставки в этом году. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность одного снижения ставки в 68,5% после отчета по занятости.

«Устойчивый прирост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе и приличный рост заработной платы будут поддерживать экономическое расширение США на прочной основе в начале года, и это, вероятно, удержит ФРС в стороне на январском заседании», — отметил Скотт Андерсон, главный экономист США в BMO Capital Markets.

На другом берегу Атлантики голубиные ожидания от Европейского центрального банка (ЕЦБ) могут оказывать давление на евро (EUR) против доллара США. Инвесторы ожидают четыре снижения процентных ставок от ЕЦБ, которые, как ожидается, произойдут на каждом заседании к лету. Представитель ЕЦБ Франсуа Вильруа заявил в среду, что, хотя ценовое давление, по прогнозам, немного возрастет в декабре, процентные ставки будут продолжать двигаться к нейтральной ставке «без замедления темпов к лету».

• EUR/USD снижается, так как сильные данные по занятости в США усиливают ожидания, что ФРС сохранит текущие уровни процентных ставок.
• Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США увеличилось на 256 тыс. в декабре, превысив ожидаемые 160 тыс. и показатель ноября в 212 тыс.
• Трейдеры ожидают, что ЕЦБ осуществит четыре снижения ставок, которые, вероятно, будут объявлены на каждом заседании до лета.

Пара EUR/USD остается под давлением уже пятую сессию подряд, удерживая свои позиции в районе 1,0240 в ходе азиатских торгов. Пара сталкивается с трудностями, так как доллар США (USD) укрепляется после более сильного, чем ожидалось, роста числа рабочих мест в Соединенных Штатах (США) за декабрь.

Данные Бюро трудовой статистики США (BLS), опубликованные в пятницу, показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 256 тыс. в декабре, значительно превысив рыночные ожидания в 160 тыс. и пересмотренный показатель ноября в 212 тыс. (ранее сообщалось о 227 тыс.).

Кроме того, уровень безработицы снизился до 4,1% в декабре с 4,2% в ноябре. Однако годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего почасового заработка, немного снизилась до 3,9% с 4% в предыдущем показателе.

Сильные данные по рынку труда США за декабрь, вероятно, укрепят позицию Федеральной резервной системы США (ФРС) по сохранению процентных ставок на прежнем уровне в январе, поддерживая доллар США по отношению к другим валютам. Согласно инструменту CME FedWatch, финансовые рынки ожидают, что ФРС сохранит свою базовую процентную ставку овернайт в диапазоне 4,25%-4,50% на заседании 28-29 января.

Кроме того, евро (EUR) сталкивается с препятствиями, так как трейдеры ожидают четырех снижений процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ), которые, как ожидается, произойдут на каждом заседании до лета. Представители ЕЦБ, похоже, комфортно относятся к этим голубиным ожиданиям, поскольку инфляционное давление в еврозоне остается в значительной степени под контролем.

В среду представитель ЕЦБ и глава Банка Франции Франсуа Виллеруа отметил, что, хотя ожидается небольшое повышение ценового давления в декабре, процентные ставки будут продолжать двигаться к нейтральной ставке "без замедления темпов к лету", при условии, что предстоящие данные подтвердят, что "откат ценового давления не будет продолжительным".

• EUR/USD падает четвертую сессию подряд перед скромным ростом до 1,0310 в пятницу.
• RSI колеблется на уровне 33, приближаясь к зоне перепроданности на фоне устойчивого медвежьего давления.

EUR/USD углубила свое падение до новых минимумов, не виданных с ноября 2022 года, кратковременно опустившись ниже 1,0250 в пятницу, и пара фиксирует четырехдневную полосу потерь, отражая общий негативный тон в последних сессиях. Продавцы, похоже, прочно контролируют ситуацию, и любые бычьи попытки до сих пор не приводили к значимому изменению направления.

Технические индикаторы подчеркивают преобладающий риск снижения. В то время как индекс относительной силы (RSI) на уровне 33 приближается к зоне перепроданности, его нисходящая траектория указывает на отсутствие уверенности у покупателей. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) стала более медвежьей, формируя растущие красные бары и указывая на ускорение негативного импульса.

Что касается ключевых уровней, непосредственная поддержка появляется в районе отметки 1,0250, и пробой этого уровня введет в игру область 1,0220 или потенциально ниже. С другой стороны, если EUR/USD удастся подняться выше 1,0350, это может ослабить давление продаж и открыть путь к области сопротивления 1,0380, где более устойчивая попытка восстановления может набрать обороты.

Дневной график EUR/USD

Евро (EUR) закрепился в узком торговом диапазоне в районе отметки 1,03 в конце этой недели, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

EUR консолидируется в узком диапазоне в районе 1,03

"Рынки, возможно, не хотят слишком сильно толкать валютные курсы в любом направлении перед инаугурацией. Промышленное производство во Франции в ноябре выросло на 0,2%, что выше ожиданий, в то время как промышленное производство в Испании в этом месяце упало на 0,8%. Однако эти данные не оказали ощутимого влияния на спотовые цены.

"EUR удалось стабилизироваться на этой неделе, временно ослабив бычий тренд USD. Импульс тренда остается негативным для EUR, но EUR может получить временную передышку от несколько перепроданных условий на более долгосрочных графиках."

"Более широкие тренды остаются медвежьими, и если спотовые цены не смогут восстановить уровень 1,0450 и продолжить рост через эту отметку устойчивым образом, технические перспективы останутся мрачными. Поддержка EUR находится на уровне 1,0200/25."

• EUR/USD торгуется с осторожностью в районе 1,0300, так как инвесторы ожидают данных по NFP в США за декабрь, которые повлияют на перспективы процентной ставки ФРС.
• Ожидается, что избранный президент США Дональд Трамп объявит о введении национального экономического чрезвычайного положения.
• Евро растет, несмотря на то, что трейдеры закладывают в цены четыре снижения процентных ставок ЕЦБ в этом году.

EUR/USD торгуется вяло в районе 1,0300 на европейской сессии в пятницу. Основная валютная пара торгуется с осторожностью, так как инвесторы ожидают данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Инвесторы будут внимательно следить за официальным отчетом по занятости в США, так как он повлияет на ожидания рынка относительно того, когда Федеральная резервная система (ФРС) примет решение о первом снижении процентной ставки в этом году.

Экономисты ожидают, что в декабре в рабочую силу было добавлено 160 тыс. новых работников, что меньше, чем 227 тыс. в ноябре. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,2%. Средняя почасовая заработная плата, по прогнозам, вырастет на 0,3% по сравнению с предыдущим значением 0,4%, при этом годовые показатели покажут устойчивый рост на 4%.

Признаки охлаждения условий на рынке труда заставят трейдеров сократить ставки на то, что ФРС оставит процентные ставки без изменений на мартовском заседании в текущем диапазоне 4,25%-4,50%. Между тем, трейдеры уверены, что центральный банк сохранит статус-кво в конце этого месяца, согласно инструменту CME FedWatch.

В преддверии данных по NFP в США индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, остается выше 109,00. Результативность доллара США (USD) остается устойчивой, так как ожидается, что избранный президент Дональд Трамп объявит о введении национального экономического чрезвычайного положения для обеспечения юридического обоснования подготовки плана тарифов на импорт для союзников и противников страны, сообщает CNN.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD торгуется без изменений в преддверии данных по рынку труда США

• Ожидается, что в пятницу EUR/USD будет полностью зависеть от доллара США, так как на горизонте данные по NFP в США. Между тем, евро (EUR) опережает большинство своих конкурентов, за исключением японской иены (JPY). Евро растет, несмотря на то, что трейдеры закладывают в цены четыре снижения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ), которые произойдут на каждом заседании до лета.
• Политики ЕЦБ удовлетворены уверенными голубиными ожиданиями, так как инфляционное давление в еврозоне в целом под контролем. Однако в декабре ценовое давление ожидаемо возросло. В среду представитель ЕЦБ и глава Банка Франции Франсуа Вилльруа заявил, что ценовое давление, как ожидается, возрастет в декабре, однако процентные ставки будут продолжать двигаться к нейтральной ставке "без замедления темпов к лету", если предстоящие данные подтвердят, что "откат ценового давления не продолжится".
• Между тем, слабые экономические перспективы еврозоны также усилили ожидания дальнейшего снижения процентных ставок. Инвесторы ожидают, что старый континент столкнется с торговой войной с США, так как политика избранного президента Дональда Трампа будет высоко протекционистской и окажет давление на экспортный сектор еврозоны.

Технический анализ: EUR/USD удерживает уровень 1,0200

EUR/USD торгуется вблизи ключевой поддержки, выстроенной от максимума сентября 2022 года на уровне 1,0200 на недельном графике. Прогноз по основной валютной паре в целом медвежий, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 1,0595 снижается. 

14-недельный индекс относительной силы (RSI) снижается к отметке 30,00, указывая на сильный нисходящий импульс. Однако нельзя исключать небольшое восстановление, так как осциллятор моментума стал перепроданным.

С точки зрения снижения, пара может найти поддержку в районе круглого уровня 1,0100. Напротив, максимум 6 января на уровне 1,0437 будет ключевым барьером для быков по евро.

Евро (EUR) может снизиться; любое снижение вряд ли достигнет основного уровня поддержки 1.0255. В долгосрочной перспективе EUR должен пробить уровень 1.0255, прежде чем можно будет ожидать дальнейших потерь, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ниже 1.0255 можно ожидать дальнейших потерь

Прогноз на 24 часа: "После резкого падения EUR до минимума 1.0273 в среду, мы указали вчера (четверг), что «кратковременное снижение не привело к значительному усилению нисходящего моментума». Мы добавили: «вместо дальнейшего снижения сегодня, EUR, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1.0275/1.0355». Впоследствии EUR торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1.0282/1.0321), закрывшись на уровне 1.0298 (-0.19%). Несмотря на относительно спокойное движение цен, нисходящий моментум немного усилился. Сегодня EUR может снизиться, но любое снижение вряд ли достигнет основного уровня поддержки 1.0255 (существует еще один уровень поддержки на 1.0275). С точки зрения роста, уровни сопротивления находятся на 1.0320 и 1.0355."

Прогноз на 1-3 недели: "С момента нашего обновления вчера (09 января, цена спот 1.0315) мало что изменилось. Как было отмечено, наблюдается предварительное нарастание нисходящего моментума. Однако EUR «должен пробить уровень 1.0255, прежде чем можно будет ожидать дальнейших потерь». Вероятность того, что EUR пробьет этот уровень, увеличится, если уровень «сильного сопротивления», который в настоящее время находится на 1.0400 (без изменений с вчерашнего дня), не будет пробит."

• EUR/USD снижается к 1,0300 в ходе азиатской сессии в пятницу.
• Несколько представителей ФРС выступают за замедление темпов снижения процентных ставок. 
• Розничные продажи в еврозоне показали слабый рост в ноябре.

Пара EUR/USD торгуется с легким негативным уклоном около 1,0300 в ходе азиатских торгов в пятницу. Решение Федеральной резервной системы (ФРС) отложить снижение процентной ставки продолжает поддерживать доллар США и оказывает некоторое давление на основную пару. Трейдеры готовятся к выходу данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) США за декабрь, которые будут опубликованы позднее в пятницу. 

Несколько представителей ФРС сигнализировали о необходимости осторожного подхода к снижению ставок, ссылаясь на высокую инфляцию и неопределенность в условиях предстоящей администрации Дональда Трампа. Президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила в четверг, что значительная неопределенность в отношении перспектив требует от центрального банка США осторожного подхода к будущему снижению ставок. 

Между тем, член совета управляющих ФРС Мишель Боуман отметила, что она считает, что процентные ставки останутся на текущем уровне до тех пор, пока данные не покажут возобновление нисходящего тренда инфляции. Ястребиные комментарии представителей ФРС могут поддержать доллар США (USD) против евро (EUR) в ближайшей перспективе.

На другом берегу Атлантики данные по розничным продажам в еврозоне не смогли поддержать единую валюту в преддверии ключевых данных по занятости в США в пятницу. Данные, опубликованные Евростатом в четверг, показали, что розничные продажи выросли на 1,2% г/г в ноябре после пересмотренного роста на 2,1% в октябре. 

Тем не менее, предварительные данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) еврозоны за декабрь отодвинули ожидания того, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) пойдет на значительное снижение ставки. Это, в свою очередь, может помочь ограничить потери евро на данный момент. 

• EUR/USD снижается, закрепляясь около 1.0305 и отмечая три последовательных дня потерь.
• RSI остается на уровне 40 на отрицательной территории, указывая на застой импульса.

Пара EUR/USD продолжила нисходящий тренд в четверг, снизившись на 0,18% и торгуясь около 1.0305. Это снижение не только продлевает полосу потерь до третьей сессии, но и подчеркивает борьбу пары за установление более устойчивого восстановления. Несмотря на кратковременный отскок в начале месяца, 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) остается недосягаемой, сигнализируя о том, что бычий импульс еще не набрал значительных оборотов.

Технические показатели отражают рынок, сталкивающийся с ослаблением восходящих импульсов. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 40, указывая на минимальный интерес к покупкам, в то время как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) печатает меньше зеленых баров, подчеркивая постепенное ослабление бычьего импульса. Если паре не удастся отскочить выше 20-дневной SMA в ближайшие сессии, продавцы могут сохранить преимущество.

В дальнейшем пара EUR/USD может найти непосредственную поддержку в районе 1.0280, при более глубоком откате потенциально нацеливаясь на 1.0250. С точки зрения роста, восстановление над 20-дневной SMA около 1.0350 будет критически важным для более убедительного восстановления, открывая уровень 1.0400 в качестве следующего ключевого сопротивления.

Дневной график EUR/USD

• EUR/USD опускается ниже 1,0300 после того, как протокол заседания FOMC намекнул на замедление прогресса инфляции в США к целевому уровню ФРС в 2%.
• Индекс доллара США на пути к повторному достижению двухлетнего максимума 109,53 в преддверии выхода данных по NFP в США в пятницу.
• Ожидается, что ЕЦБ достигнет нейтральной ставки к лету.

EUR/USD снижается ниже 1,0300, но остается внутри торгового диапазона среды на европейской сессии в четверг. Основная валютная пара находится под давлением, так как доллар США (USD) растет, а индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, нацелен на повторное достижение двухлетнего максимума 109,53. Доллар США растет, поскольку протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за декабрьское заседание показал, что политики осторожны в отношении дальнейшего смягчения политики, поскольку прогресс тренда на дезинфляцию застопорился. 

"Участники ожидали, что инфляция продолжит двигаться к 2%, но изменения в торговой и иммиграционной политике могут замедлить этот процесс," показал протокол заседания FOMC.

Во вторник президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик также предупредил, что ценовое давление, вероятно, столкнется с препятствиями на пути к целевому уровню центрального банка в 2%. Бостик сказал, что он считает, что подход к политике должен быть более "осторожным", потому что "мы не хотим переоценивать любое одно значение данных в условиях, когда ситуация может значительно изменяться."

В дальнейшем пара будет ориентироваться на план избранного президента Дональда Трампа объявить национальное экономическое чрезвычайное положение, чтобы предоставить юридическое обоснование для возможного увеличения импортных тарифов для союзников и противников страны.

На экономическом фронте внимание инвесторов будет сосредоточено на выходе данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу. Официальные данные по занятости повлияют на ожидания рынка относительно того, когда ФРС осуществит первое снижение процентной ставки в этом году. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD слабеет на фоне силы доллара США

• EUR/USD остается под давлением, главным образом из-за силы доллара США. Однако евро (EUR) демонстрирует смешанную динамику по отношению к другим валютам, так как рост предварительных данных по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) в еврозоне за декабрь отложил ожидания, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит ставку по депозитам на более значительные 50 базисных пунктов (б.п.) на предстоящем заседании по монетарной политике. 
• Участники рынка ожидали, что ЕЦБ может ускорить темпы смягчения политики, чтобы избежать рисков недостижения целевого уровня инфляции в 2% на фоне слабости общей деловой активности. Однако ЕЦБ продолжит смягчать свою монетарную политику обычными темпами в 25 б.п. на фоне слабого экономического прогноза.
• Чиновники ЕЦБ уверены, что процентные ставки вернутся к нейтральному уровню, который составляет примерно 2%, к лету. В среду представитель ЕЦБ и глава Банка Франции Франсуа Вилльруа заявил, что ценовое давление, как ожидается, вырастет в декабре, но процентные ставки продолжат двигаться к нейтральному уровню "без замедления темпов к лету", если предстоящие данные подтвердят, что "откат ценового давления не продолжится".
• Последний опрос по экономической уверенности от Capital Economics показывает, что экономическая активность торгового блока оставалась стагнирующей в последнем квартале 2024 года. Индикатор экономических настроений (ESI) в декабре упал до 93,7 с 95,6 в ноябре.
• Между тем, данные по розничным продажам в еврозоне за ноябрь оказались слабее ожиданий. Данные по розничным продажам (м/м), ключевой показатель потребительских расходов, выросли на 0,1%, что ниже прогнозов в 0,4%.

Технический анализ: EUR/USD нацелена на дальнейшее снижение к 1,0100

EUR/USD торгуется вблизи ключевой поддержки, выстроенной от максимума сентября 2022 года на уровне 1,0200 на недельном таймфрейме. Прогноз по основной валютной паре в целом медвежий, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 1,0627 снижается. 

14-недельный индекс относительной силы (RSI) снижается к отметке 30,00, указывая на сильный нисходящий импульс. Однако нельзя исключать небольшое восстановление, так как осциллятор моментума стал перепроданным.

С точки зрения снижения, пара может найти поддержку вблизи круглого уровня 1,0100. Напротив, недельный максимум 1,0458 будет ключевым барьером для быков по евро.

Вместо дальнейшего снижения евро, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,0275/1,0355. В более долгосрочной перспективе евро должен прорваться ниже 1,0255, прежде чем можно будет ожидать дальнейших потерь, отмечают аналитики по валютам UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

EUR/USD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,0275/1,0355

Прогноз на 24 часа: "После того как два дня назад евро вырос до 1,0434, а затем резко откатился, мы отметили вчера, что «наблюдается небольшое усиление нисходящего импульса». Мы ожидали, что евро «снизится и протестирует 1,0320», но считали, что «основная поддержка на уровне 1,0300 вряд ли окажется под угрозой». Хотя наше мнение о снижении евро было верным, ценовое движение оказалось не таким, как мы ожидали, так как евро обвалился до минимума 1,0273. Затем он быстро восстановился, закрывшись с понижением на 0,20% на уровне 1,0318. Кратковременное снижение не привело к значительному усилению нисходящего импульса. Вместо дальнейшего снижения сегодня евро, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,0275/1,0355."

Прогноз на 1-3 недели: "Во вторник (07 января, цена спот 1,0380) мы указали, что «краткосрочный уклон смещен в сторону повышения, хотя любой рост, вероятно, будет частью более высокого торгового диапазона 1,0300/1,0465». Мы также считали, что евро «вряд ли прорвется выше 1,0465». Вчера евро кратковременно прорвался ниже 1,0300, прежде чем отскочить. Нисходящий импульс начинает нарастать, хотя и неуверенно. Евро должен прорваться ниже 1,0255, прежде чем можно будет ожидать дальнейших потерь. Вероятность того, что евро прорвется ниже, увеличится в ближайшие несколько дней, при условии, что уровень «сильного сопротивления», который в настоящее время находится на уровне 1,0400, не будет пробит."

• EUR/USD снижается до 1,0310 на ранней европейской сессии в четверг. 
• Промышленные заказы в Германии упали в ноябре, оказывая давление на евро. 
• Чиновники ФРС обеспокоены влиянием политики Трампа на инфляцию, показывают протоколы заседания FOMC. 

Пара EUR/USD третий день подряд торгуется на отрицательной территории в районе 1,0310 в начале европейской сессии в четверг. Негативные данные по производственным заказам в Германии за ноябрь и ожидания агрессивного снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в этом году оказывают давление на евро (EUR) против доллара США. Позже в четверг внимание будет сосредоточено на данных по розничным продажам в еврозоне за ноябрь и выступлениях представителей ФРС.

Производственные заказы в Германии неожиданно снизились в ноябре, упав на 5,4% м/м в ноябре по сравнению со снижением на 1,5% в предыдущем месяце, сообщило Федеральное статистическое управление Германии в среду. Этот показатель оказался слабее ожидаемых 0%. Более слабые, чем ожидалось, экономические данные из Германии, крупнейшей экономики блока, оказывают давление на единую валюту.

Чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) США отметили необходимость осторожного подхода в предстоящем квартале, добавив, что торговая политика избранного президента Дональда Трампа может усложнить интерпретацию данных по инфляции, согласно протоколу заседания ФРС 17-18 декабря. Ястребиные тона представителей центрального банка США могут поддержать доллар и создать встречный ветер для пары в ближайшей перспективе. 

• EUR/USD снижается на 0,48% в среду, закрепляясь около 1,0295 после неудачной попытки прорваться выше 20-дневной SMA.
• RSI резко падает до 39 в отрицательной зоне, указывая на усиление давления продаж.
• Гистограмма MACD показывает уменьшающиеся зеленые бары, что свидетельствует об ослаблении бычьего импульса и возобновлении нисходящего уклона.

EUR/USD испытывала трудности в среду, потеряв 0,48% и торгуясь около 1,0295. Это последнее падение подчеркивает неспособность пары поддерживать какое-либо значительное восстановление, так как многочисленные попытки прорваться выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA) с начала 2025 года встречались с мощными продажами. В результате бычий импульс, похоже, ослабевает, оставляя продавцов твердо контролировать краткосрочное ценовое движение.

Технические показатели рисуют мрачную картину. Индекс относительной силы (RSI) упал до 39, что усиливает представление о нарастании нисходящего давления. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает снижение зеленых баров, намекая на то, что любые предыдущие усилия покупателей начали угасать. Несмотря на эти неудачи, решительный прорыв выше 20-дневной SMA все же будет представлять собой самый ясный сигнал разворота, если покупатели соберутся и попытаются снова подняться выше.

До тех пор, однако, путь наименьшего сопротивления остается наклоненным вниз. Трейдеры будут внимательно следить за поступающими макроэкономическими катализаторами и ценовым движением вокруг 20-дневной SMA в поисках ранних признаков возможного разворота.

Дневной график EUR/USD

Слабые данные из Германии (слабые розничные продажи в ноябре и резкое падение производственных заказов на 5,4% за ноябрь) толкают евро вниз, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

EUR/USD продолжает снижаться на фоне новостей о тарифах

"Спотовые потери ускорились на фоне заголовков о тарифах Трампа в начале торгов. Вчера евро не смог удержать рост выше 1,04, и потери оказались больше, чем я ожидал, через середину/верхнюю часть 1,03. Потери означают, что евро еще больше отклоняется от нашей оценки справедливой стоимости, оставляя его на одну стандартную девиацию ниже равновесия на уровне 1,0528."

"Неспособность евро продвинуться через середину зоны 1,04 и вчерашняя потеря поддержки в середине/верхней части 1,03 снова делают спотовую цену уязвимой. Краткосрочный трендовый импульс снова изменился, отражая слабый подтекст евро, что может усилить давление для повторного тестирования середины/верхней части 1,02."

• Доллар США падает второй день подряд после того, как на этой неделе он столкнулся с сопротивлением выше 1,0400.
• Немецкие производственные заказы падают, и это не могло произойти в худшее время.
• Тем временем избранный президент Дональд Трамп усиливает геополитическую риторику на мировой арене.

Пара EURUSD продолжает коррекцию и торгуется в районе 1,0320 на момент написания статьи в среду после отскока от области выше 1,0400 в начале недели. Пара растеряла большую часть первоначальных внутринедельных достижений после выхода данных по производственным заказам в Германии за ноябрь. В ноябре производственные заказы сократились на 5,4% по сравнению со снижением на 1,5% в октябре. Эти данные пришли как нельзя более невовремя, учитывая политическую кампанию в преддверии внеочередных выборов в Германии 23 февраля.

Между тем, рынки находятся в напряжении из-за избранного президента Дональда Трампа, который еще больше раскачивает геополитическую обстановку. В заявлении, сделанном во вторник в Мар-а-Лаго, Трамп подтвердил свое желание присоединить Гренландию, Панамский канал и Канаду к Соединенным Штатам. Трамп также вновь упомянул о том, что будет решать вопрос о ставках в США, которые в настоящее время слишком высоки и должны существенно снизиться, сообщает Bloomberg.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Красный и кроваво-красный

• Производственные заказы в Германии упали в ноябре, сократившись на 5,4% в месячном исчислении против ожидавшихся 0%. В годовом исчислении производственные заказы упали на 1,7% по сравнению с ростом на 5,7%, который наблюдался в октябре.
• Розничные продажи в Германии снизились на 0,6% в ноябре, не дотянув до ожиданий в 0,5%. По крайней мере, фактическое число лучше, чем -1,5%, наблюдавшееся в октябре.
• Потребдоверие французов за декабрь составило 89, что немного ниже ноябрьского показателя 90.
• Потребдоверие в Еврозоне за декабрь осталось без изменений на уровне -14,5, в то время как уверенность в промышленном секторе не оправдала ожиданий и снизилась до -14,1, что ниже ожидаемого значения -11,7 и ниже пересмотренного значения -11,4 за ноябрь.
• Данные по индексу цен производителей в Еврозоне за ноябрь показали рост на 1,6% против предыдущего увеличения на 0,4% и превзошли консенсус-прогноз 1,5%.
• Немецкие облигации еще больше выросли и достигли свежего почти шестимесячного максимума 2,517%, что уже не так далеко от максимума 2,642%, отмеченного в июле прошлого года.
• Европейские акции демонстрируют умеренную положительную динамику, опережая негативный тон, наблюдаемый в Азии, где акции по всему региону намерены закрыться в среду в красном цвете.

Технический анализ: EURUSD снова на пути к 1,02

Оживление EURUSD в начале этой недели заглохло. После сильной коррекции в ходе американской торговой сессии во вторник, похоже, что быки по доллару США снова доминируют. Восстановление до уровня 1,0440 открыло окно возможностей для быков по доллару США, которые пропустили предыдущий вход в конце декабря.

Для продолжения восстановления EURUSD первым важным уровнем, который необходимо пробить, является 1,0448, минимум 3 октября 2023 года. Как только этот уровень будет пройден, в игру вступит 55-дневная Простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,0549. Для такого движения потребуется еще один катализатор, так как он может вытеснить быков по доллару.

С точки зрения снижения, перед текущим двухлетним минимумом 1,0224 уровень 1,0294 теперь выступает в качестве новой первой линии обороны. В понедельник он был разворотным уровнем, дающим возможность покупателям EURUSD подключиться и подтолкнуть ценовое движение выше. Далее вниз круглый уровень 1,02 будет означать новый двухлетний минимум. Пробой ниже этого уровня откроет возможности для движения к паритету, и уровень 1.0100 станет последним препятствием перед магическим уровнем 1.00.

EURUSD: Дневной график

Евро (EUR) может снизиться и протестировать уровень 1,0320; основная поддержка на уровне 1,0300 вряд ли окажется под угрозой. В долгосрочной перспективе склонность EUR смещена в сторону повышения; любое продвижение, вероятно, будет частью более высокого торгового диапазона 1,0300/1,0465, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Основная поддержка на уровне 1,0300 вряд ли окажется под угрозой

Прогноз на 24 часа: "Два дня назад EUR взлетел до 1,0436, прежде чем откатиться. Вчера мы указали, что «хотя резкий и быстрый рост, похоже, опережает сам себя, есть вероятность, что EUR повторно протестирует уровень 1,0435, прежде чем можно будет ожидать более устойчивого отката». Мы добавили, что «четкий прорыв выше 1,0435 кажется маловероятным». Последующие ценовые движения соответствовали нашему мнению, так как EUR поднялся до максимума 1,0434. EUR откатился от максимума, закрывшись ниже на 0,49% на уровне 1,0339. Наблюдается небольшое увеличение нисходящего импульса, и сегодня EUR может снизиться и протестировать уровень 1,0320. Основная поддержка на уровне 1,0300 вряд ли окажется под угрозой. С точки зрения повышения, уровни сопротивления находятся на 1,0370 и 1,0395."

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (07 января), когда EUR торговался на уровне 1,0380, мы считали, что «краткосрочная склонность смещена в сторону повышения, хотя любое продвижение, вероятно, будет частью более высокого торгового диапазона 1,0300/1,0465». Мы также считали, что EUR «вряд ли прорвется четко выше 1,0465». Наше мнение остается неизменным."