Курс валютной пары Euro vs Great Britain Pound (EURGBP)

Последние макропоказатели полностью подтвердили ожидания того, что Банк Англии (BoE) сохранит ставки на прежнем уровне в четверг. В связи с этим пара EURGBP в ближайшие недели будет держаться ниже отметки 0,8300, отмечает аналитик ING по валютным рынкам Франческо Пезоле.

Пара EURGBP останется на уровне ниже 0,8300 в ближайшей перспективе

"В центре внимания будут любые изменения в формулировках перспективного плана и распределение голосов (мы ожидаем, что 8:1 будет "за"). Пресс-конференция на этом заседании не запланирована. Мы считаем, что Банк Англии постарается сделать это объявление проходным событием, предложив осторожные сигналы для дальнейшего смягчения в будущем, но при этом подчеркнув устойчивость инфляции в сфере услуг и заработной платы.

Мы не считаем, что фунт сегодня сильно пострадает, и ближайшая перспектива остается позитивной для валюты - по крайней мере, до тех пор, пока свежие данные по Великобритании не поставят под сомнение последнюю переоценку "ястребиного" курса".

Мы считаем, что в ближайшие недели пара EURGBP будет держаться ниже отметки 0,8300".

• Пара EURGBP укрепилась после улучшения результатов исследования GfK по потребдоверию в Германии.
• Евро может испытывать трудности из-за растущих шансов на то, что ЕЦБ будет снижать ставки на каждом заседании до июня 2025 года.
• Фунт стерлингов может укрепиться, так как трейдеры ожидают, что Банк Англии оставит ставки без изменений в четверг.

Кросс EURGBP прекратил свою трехдневную полосу неудач и торгуется в районе 0,8250 в первые часы европейской сессии в четверг. Кросс EURGBP остается в положительной зоне после релиза немецкого индекса GfK по потребдоверию, который улучшился до -21,3 за январь, по сравнению с ранее пересмотренным значением -23,1. Ожидалось, что индекс составит -22,5.

Рост кросса EURGBP может быть ограничен, так как на евро оказывает понижательное давление растущая вероятность того, что Европейский центробанк (ЕЦБ) будет снижать процентные ставки на каждом заседании до июня 2025 года. Этому настроению способствуют опасения политиков по поводу растущих экономических рисков в еврозоне.

Выступая на ежегодной экономической конференции, президент ЕЦБ Кристин Лагард сообщила о готовности центрального банка к дополнительному снижению ставок, если поступающие данные подтвердят, что дезинфляция продолжается. Лагард также отметила, что прежний акцент на поддержании "достаточно ограничительных" ставок больше не оправдан.

Кроме того, кросс EURGBP может столкнуться с проблемами на фоне укрепления фунта стерлингов (GBP) из-за возросшей вероятности того, что Банк Англии (BoE) сохранит процентные ставки без изменений, оставаясь сосредоточенным на решении проблемы повышенной внутренней инфляции.

В среду появились данные о том, что индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании вырос на 2,6% в годовом исчислении в ноябре после октябрьского роста на 2,3%. Базовый индекс CPI, исключающий волатильность продуктов питания и энергоносителей, вырос в ноябре на 3,5% г/г против предыдущего повышения на 3,3%. Между тем, годовая инфляция в сфере услуг осталась на уровне 5,0%, что ниже прогноза в 5,1%, но выше оценки Банка Англии в 4,9%.

• Евро уходит в минус внутри дня под давлением голубиных комментариев чиновников ЕЦБ.
• Лейн и Вунш из ЕЦБ намекнули на дальнейшее снижение ставок в 2025 году.
• Ожидается, что Банк Англии сохранит менее голубиный настрой на фоне устойчивой экономики Великобритании и более высоких инфляционных тенденций.

Евро сдает ранее достигнутые позиции и практически не изменился на дневном графике, так как выступления представителей ЕЦБ Лейна и Вунша намекнули на дальнейшее снижение ставок Европейским центральным банком.

Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн отказался заранее определять конкретный путь ставок, но выразил уверенность в том, что инфляция возвращается к целевому уровню, в то время как условия финансирования остаются ограничительными.

В более прямом выражении, член комитета ЕЦБ Пьер Вунш сигнализировал о четырех дополнительных снижениях процентных ставок до конечного уровня около 2%.

Банк Англии нацелится на более высокий конечный уровень ставки

Эти комментарии подтверждают мнение рынка о том, что Европейский центральный банк будет снижать процентные ставки более агрессивно, чем Банк Англии. Слабые экономические перспективы в регионе и неопределенная политическая ситуация в Германии и Франции оказывают давление на ЕЦБ, вынуждая его смягчать стоимость заимствований для стимулирования экономического роста.

В Великобритании, напротив, экономика демонстрирует более обнадеживающие перспективы. Занятость выросла выше ожиданий, а заработные платы увеличились за три месяца до октября. Инфляция ускорилась в ноябре, хотя ускорение базового CPI не оправдало ожиданий.

В этом контексте ожидается, что Банк Англии оставит свою банковскую ставку на текущем уровне 4,75% в четверг. Рынок ожидает от двух до трех снижений ставок в следующем году, что предполагает более медленный темп смягчения монетарной политики, который, вероятно, будет способствовать укреплению фунта стерлингов по отношению к единой валюте.

 

• EURGBP набирает силу в районе 0,8275 на ранней европейской сессии в среду, прибавляя 0,27% внутри дня.
• Годовой индекс CPI в Великобритании в ноябре вырос на 2,6% против ожидавшихся 2,6%.
• Президент ЕЦБ Кристин Лагард намекнула на возможное снижение ставок по мере ослабления инфляционных рисков.

Кросс EURGBP удерживает положительную динамику вблизи отметки 0,8275, прервав двухдневную полосу неудач в начале европейской сессии в среду. Фунт стерлингов (GBP) слабеет после публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в Великобритании за ноябрь. Позже в среду трейдеры будут следить за отчетом по Гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) в Еврозоне.

Данные, опубликованные Управлением национальной статистики (ONS) в среду, показали, что индекс потребительских цен Великобритании вырос на 2,6% г/г в ноябре по сравнению с ростом на 2,3%, наблюдавшимся в октябре. Показатель совпал с консенсус-прогнозом рынка в 2,6% и остался выше целевого уровня Банка Англии (BoE) в 2,0%.

Между тем базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос в ноябре на 3,5% г/г против 3,3% в октябре, не дотянув до прогноза в 3,6%. В месячном исчислении индекс CPI в Великобритании снизился до 0,1% в ноябре с 0,6% в октябре. Рынки ожидали, что в отчетном месяце показатель составит 0,1%. Отчет по инфляции в Великобритании не оказал положительного влияния на британский фунт и стал попутным фактором для EURGBP.

Европейский центробанк (ЕЦБ) снизил ключевую ставку на прошлой неделе в четвертый раз за год и дал сигнал к дальнейшему снижению ставок по мере ослабления инфляционных рисков. На пресс-конференции президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила: "Направление движения ясно, и мы ожидаем дальнейшего снижения процентных ставок". "Голубиные" высказывания политиков ЕЦБ могут надавить на евро против британского фунта. Кроме того, опасения по поводу слабой экономики и неопределенность в отношении потенциальных тарифов в США могут способствовать снижению курса единой валюты.

Опубликованная сегодня утром статистика по занятости в Великобритании в целом довольно "ястребиная" для ожиданий Банка Англии и ведет к укреплению фунта стерлингов (GBP), отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Высокие данные по заработной плате будут оказывать давление на паре EURGBP

"Занятость в 3М/3М в октябре замедлилась лишь незначительно, до 173 тыс. человек, против ожиданий всего 5 тыс. человек. Однако это нереалистичный показатель, и его можно игнорировать. То же самое можно сказать и об уровне безработицы, который остался на 4,3%.

Что действительно важно для Банка Англии, так это неожиданное ускорение роста заработной платы. Как основной недельный заработок, так и показатель без учета бонусов вновь превысили отметку 5,0%. Важно, что все это ускорение сосредоточено в частном секторе (где заработная плата выросла на 12% в годовом исчислении за месяц), где тенденции в оплате труда более тесно связаны с более широкими экономическими тенденциями.

Все еще есть признаки того, что рынок труда охлаждается - например, количество вакансий ниже, чем до ковида, - но сегодняшние данные явно дают повод "ястребам" в MPC говорить громче. В конечном счете, есть веские основания для того, чтобы пара EURGBP оставалась ниже 0,830 в ближайшей перспективе, при этом риски все еще смещены в сторону понижения, так как Банк Англии, скорее всего, сохранит режим ожидания на этой неделе, подчеркивая расхождение в политике с "голубиным" ЕЦБ".

• EURGBP снижается после выхода отчета по занятости в Великобритании.
• Уровень безработицы в Великобритании за три месяца по октябрь, как и ожидалось, не изменился и составил 4,3%.
• Президент ЕЦБ Лагард заявила, что центральный банк готов к дальнейшему снижению ставок, если дезинфляция будет продолжаться.

EURGBP продолжает терять позиции вторую сессию подряд, торгуясь в районе 0,8260 в начале европейской сессии во вторник. Кросс EURGBP сталкивается с проблемами, в то время как фунт стерлингов (GBP) отыграл потери после выхода данных по занятости в Великобритании.

Уровень безработицы в Великобритании за три месяца по октябрь не изменился и составил 4,3%, показали данные Управления национальной статистики (ONS), опубликованные во вторник. Показатель совпал с рыночной оценкой в 4,3% за отчетный период. В то же время, согласно отчету по занятости, число занятых выросло на 173 000 человек против предыдущего увеличения на 253 000. Кроме того, изменение числа обращений за пособиями по безработице за ноябрь составило 0,3 тыс. обращений, что значительно ниже ожидаемых 28,2 тыс.

Трейдеры переключат свое внимание на данные по индексу потребительских цен (CPI) в среду, в преддверии решения Банка Англии по ставке в четверг. Ожидается, что Банк Англии сохранит процентные ставки на прежнем уровне при ожидаемом разделении голосов восемь к одному, при этом один из политиков, настроенных "голубино", скорее всего, поддержит снижение ставки.

В понедельник президент ЕЦБ Кристин Лагард выступила на ежегодной экономической конференции, заявив, что ЕЦБ готов к дальнейшему снижению ставок, если поступающие данные подтвердят, что дезинфляция продолжается. Лагард также просигнализировала о смене политического курса, отметив, что прежний уклон на поддержание "достаточно ограничительных" ставок больше не оправдан.

В понедельник появились данные о том, что индекс PMI в сфере услуг еврозоны превысил ожидания в декабре; однако индекс PMI в сфере услуг остается на территории сокращения на фоне растущих опасений по поводу углубления экономического спада в Европе, что продолжает давить на настроения инвесторов и деловых кругов. Ожидается, что трейдеры сосредоточатся на данных по Германии среднего уровня, включая декабрьские отчеты по деловому климату и оценке текущей ситуации от CESifo Group.

• EURGBP удерживает свои позиции в преддверии выхода данных по PMI в обеих экономиках.
• Евро вырос после назначения президентом Макроном союзника центристов Франсуа Байру на пост премьер-министра Франции.
• Ожидается, что Банк Англии будет придерживаться осторожного и постепенного подхода к смягчению монетарной политики.

Пара EURGBP движется в боковике после двух дней роста, торгуясь в районе 0,8320 на европейской сессии в понедельник. Трейдеры ожидают данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) из обеих стран, чтобы оценить частную деловую активность в производственном секторе и секторе услуг.

Кросс EURGBP укрепился, так как Евро получил поддержку после назначения президентом Эммануэлем Макроном союзника центристов Франсуа Байру на пост премьер-министра Франции, что повысило надежды на политическую стабильность. Макрон обещал быстро выбрать нового кандидата после того, как Мишель Барнье был вынужден уйти в отставку после вотума недоверия в парламенте.

Кроме того, член Совета управляющих Европейского центробанка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн заявил в пятницу, что снижение процентных ставок исключительно для стимулирования экономики было бы ошибкой. По словам Хольцмана, главная обязанность ЕЦБ - обеспечение ценовой стабильности, а не стимулирование экономического роста. "Снижение ставок сейчас для стимулирования экономики противоречило бы нашей текущей позиции", - сказал он, как сообщает Bloomberg.

Рост кросса EURGBP может быть ограничен, так как фунт стерлингов (GBP) может укрепиться из-за повышенной вероятности того, что Банк Англии (BoE) примет более постепенный темп смягчения политики по сравнению с другими центральными банками Европы и Северной Америки. Банк Англии и другие прогнозирующие органы ожидают, что инфляция в следующем году вырастет на фоне бюджета с большими расходами, представленного министром финансов Великобритании Рейчел Ривз. Однако управляющий Банка Англии Эндрю Бейли заявил о четырех снижениях процентных ставок в 2025 году, что может ограничить рост британского фунта (GBP) и оказать поддержку кроссу EURGBP.

Вчера появились обычные утечки информации, которые следуют за решениями ЕЦБ по ставкам, и они указывают на то, что политики склоняются к снижению ставок на 25 б.п. в январе и марте. Рынки закладывают в цены еще немного риска смягчения; свопы отражают 69 б.п. ожидаемого снижения до марта, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Евро торгуется с понижением

"Управляющий ЕЦБ Вильруа - голубь - пошел дальше, заявив, что снижение ставок не за горами и что политиков устраивает прогноз рынка (более 100 б.п. смягчения, ожидаемого в этом году). Согласно последнему прогнозу Бундесбанка, в следующем году в Германии практически не будет роста (0,2%). Несмотря на небольшой отскок от внутридневного минимума, с помощью покрытия коротких позиций в кроссах, перспективы евро выглядят довольно мрачными.

Внутридневной рост дает некоторую, потенциально бычью, передышку для евро, при этом в районе внутридневного минимума формируется более высокий внешний диапазон. Рост может оказаться кратковременным, а сопротивление медвежьего канала на уровне 1,0505 еще предстоит протестировать. Для краткосрочного укрепления необходим толчок выше этого уровня.

"Более широкие технические тренды все же медвежьи по отношению к евро, и чистый убыток на неделе для евро остается вероятным, что принесет евро падение после того, как на прошлой неделе он не смог удержаться выше 1,06. Я сомневаюсь, что любой подъем евро выйдет за пределы 1,0550".

• Евро отскакивает от двухлетних минимумов, в то время как фунт падает после слабых данных из Великобритании.
• ВВП Великобритании сократился второй месяц подряд в ноябре.
• Расходящиеся заявления о намерениях ЕЦБ и Банка Англии оставили евро уязвимым.

Евро растет второй день подряд в пятницу и приближается к уровню 0,8300 после отскока от двухлетнего минимума на уровне 0,8225 ранее на этой неделе.

Данные из Великобритании, опубликованные ранее в пятницу, показали, что валовой внутренний продукт сократился второй месяц подряд, при этом производство в обрабатывающей промышленности резко упало. Эти цифры ставят под сомнение экономические перспективы Великобритании и оказывают давление на Банк Англии, чтобы он продолжал смягчать монетарную политику.
 

Фунт вырос примерно на 1,6% по отношению к евро в декабре и более чем на 3% с начала августа на фоне спекуляций о том, что более слабая экономика еврозоны заставит ЕЦБ снизить ставки сильнее, чем Банк Англии.

ЕЦБ снизил свою базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов в четверг и, как ожидается, будет продолжать снижать ставки на каждом заседании в первой половине следующего года.

Банк Англии, с другой стороны, рассматривается как движущийся более медленно и удерживающий ставки на уровне 4,75% на следующей неделе, хотя дальнейшие негативные данные могут поставить под сомнение эту точку зрения и оказать давление на фунт.

• Евро остается практически без изменений, около двухлетних минимумов после снижения ставки ЕЦБ.
• Европейский центробанк снизил процентные ставки до 3% с предыдущих 3,25%, как и ожидалось.
• Ожидается, что Банк Англии сохранит менее голубиный настрой на фоне устойчивой экономики Великобритании и более высоких инфляционных тенденций.

Евро остается подавленным около двухлетних минимумов на уровне 0,8220 после ожидаемого снижения ставки ЕЦБ на 25 б.п. Пара ускорила свое нисходящее движение на этой неделе и приближается к восьмилетнему минимуму на уровне 0,8200.

Европейский центробанк снизил свою ключевую процентную ставку до 3% с 3,25%, как и ожидалось. Через несколько минут президент Лагард встретится с прессой, где ее спросят о сроках следующего снижения ставки.

Мрачные перспективы экономики еврозоны, наряду с политической неопределенностью в двух основных экономиках региона, оказывают давление на центральный банк с целью снижения стоимости заимствований, даже несмотря на инфляцию выше целевого уровня.

В Великобритании экономика демонстрирует большую устойчивость, а бюджет с высокими расходами, представленный кабинетом лейбористов, ожидается, вызовет инфляционный рост цен. Это, вероятно, заставит Банк Англии подходить к смягчению монетарной политики более осторожно.

• Евро падает до новых двухлетних минимумов ниже 0,8260 на фоне слабых данных из Германии и настроений избегания рисков
• Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Германии сократился на 0,7% в ноябре, что является худшим показателем с декабря 2022 года.
• Расхождение ожиданий по монетарной политике ЕЦБ и Банка Англии, вероятно, будет оказывать давление на евро.

Евро возобновил свой более широкий медвежий тренд во вторник, пробившись ниже ноябрьского минимума на уровне 0,8260 и достигнув самых низких цен более чем за два года. Унылое настроение на рынке и надежды на дальнейшее смягчение монетарной политики ЕЦБ на этой неделе оказывают давление на евро по всему спектру рынка.

Ранее сегодня индекс потребительских цен (CPI) в Германии показал, что инфляция цен сократилась на 0,7% в ноябре, что подчеркивает слабый импульс основной экономики еврозоны и усиливает давление на ЕЦБ с целью снижения стоимости заимствований.

Ожидается, что банк снизит ставки на 25 базисных пунктов в четверг. Инвесторы, однако, будут с нетерпением ждать, изменит ли слабый экономический прогноз и политическая неопределенность в Германии и Франции обычные нейтральные прогнозы банка.

Великобритания, напротив, демонстрирует более устойчивые перспективы, и ожидается, что бюджет Лейбористской партии с высокими расходами вызовет инфляционное давление. Это, вероятно, ограничит возможности Банка Англии по снижению ставок в 2025 году, что дает конкурентное преимущество фунту стерлингов (GBP).

Доллар США (USD) на спокойных торгах торгуется смешанно против основных валют и немного укрепляется против них. По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, это еще одна пустая сессия в плане данных.

Доллар США торговался смешанно и немного укрепился в спокойной торговле, так как рынки ожидают CPI

"У рынков мало стимулов для значительных движений в преддверии завтрашних рискованных событий в Северной Америке - данных по CPI США и решения Банка Канады по политике. Фунт стерлингов и MXN пока незначительно выигрывают у доллара США, в то время как AUD сдал позиции, завоеванные вчера на фоне китайских стимулов, и упал более чем на 0,6%, потянув за собой вниз NZD.

Заседание РБА по вопросам монетарной политики завершилось овернайт без изменения ставки, как и ожидалось, но политики дали понять, что они обретают уверенность в перспективах инфляции, что побудило рынки усилить ожидания того, что снижение ставки может, наконец, произойти в феврале. Глобальные фондовые тренды снова выглядят немного слабыми после вчерашних потерь на американских рынках, когда ралли "Санта-Клауса", казалось, немного оступило. В этом году SP500 вырос более чем на 30%, так что коррекция не должна удивлять.

Графики показывают, что ралли акций начинает выглядеть немного растянутым и, возможно, теряет импульс. Слабые акции, возможно, немного подбросили доллар США на европейских торгах, но корни роста доллара, наблюдавшегося в последние несколько дней, на самом деле лежат в сильном отскоке, наблюдавшемся после пятничных данных по занятости. В отличие от "сезонной" слабой динамики доллара США, которую мы часто наблюдаем в декабре, в ближайшей перспективе риски направлены на то, чтобы DXY еще немного укрепился в направлении 106,75. Поддержка находится на уровне 106.00/05".

Пара GBP/USD некоторое время продавалась, а затем восстановилаа позиции после того, как глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли подтвердил, что банк рассматривает возможность четырех снижений ставок в течение следующего года. Кросс EURGBP останется на слабых позициях, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

Инфляционные ожидания в 12.30 мск могут определить направление

Пара GBP/USD ненадолго снизилась, а затем восстановилась после того, как глава Банка Англии Эндрю Бейли, похоже, подтвердил, что Банк Англии рассматривает возможность четырех снижений ставки в течение следующего года, а рынок закладывает в цену только три. Однако эти высказывания выглядели несколько "техническими" - в том смысле, что они лишь подтвердили то, что Банк Англии использовал в своих моделях для прогнозов.

Ожидайте, что кросс EURGBP останется на низком уровне, и следите за ожиданиями по инфляции сегодня в 12.30 мск и выступлением "ястреба" Банка Англии Меган Грин в 20.00 и мск".

• Пара EURGBP остается уязвимой ниже 0,8500, так как трейдеры ожидают высокой волатильности в преддверии голосования по вотуму недоверия во Франции.
• Трейдеры считают, что процентные ставки ЕЦБ достигнут 1,75% к концу 2025 года.
• Бейли из Банка Англии заявил, что в следующем году ожидается четыре снижения ставок.

Пара EURGBP снижается и остается ниже серьезного сопротивления 0,8300 на североамериканской сессии в среду. Актив, как ожидается, останется крайне волатильным, поскольку инвесторы сосредоточены на голосовании по вотуму недоверия во Франции, которое, как ожидается, приведет к краху правительства премьер-министра Мишеля Барнье.

Возглавляемая Марин Ле Пен ультраправая партия объединилась с левым крылом и предложила вотум недоверия после того, как назвала бюджет правительства Барнье "несовершенным и вредным" для французского народа. По данным Firstpost, бюджет, о котором идет речь, предполагает повышение налогов и сокращение расходов на 60 миллиардов евро, направленное на борьбу с раздувающимся дефицитом бюджета Франции.

Участники рынка опасаются, что влияние растущего дефицита будет усиливаться, поскольку новые выборы пройдут не раньше лета.

Помимо французского политического кризиса, на евро (EUR) также надавили растущие ожидания дальнейшего снижения ставок Европейского центробанка (ЕЦБ). Ожидается, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам до 1,75% к концу 2025 года. Политик ЕЦБ и глава Центрального банка Австрии Роберт Хольцманн поддержал снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3% на заседании по вопросам монетарной политики 12 декабря, как он сообщил в интервью во вторник. "При нынешнем состоянии данных я думаю, что возможно снижение на 0,25 процентных пункта, не более", - сказал Хольцманн.

Между тем, фунт стерлингов (GBP) остается устойчивым против большинства своих конкурентов, несмотря на то, что глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли предсказал четыре снижения процентных ставок в 2025 году, как он заявил в интервью Financial Times (FT) на европейской сессии в среду. Бейли не дал никаких подсказок относительно вероятных действий по процентным ставкам на заседании 19 декабря, но трейдеры ожидают, что Банк Англии оставит ставки без изменений на уровне 4,75%.

• Пара EURGBP вернулась в диапазон, в котором она торговалась с конца сентября.
• Вероятно, она продолжит колебаться в этом диапазоне до тех пор, пока не вырвется либо выше него, либо ниже.
• Ложный пробой нижней границы в начале ноября указывает на то, что основание диапазона может быть уязвимым.

Пара EURGBP продолжает торговаться в диапазоне. Пара, вероятно, сейчас находится в боковом тренде, и, учитывая принцип технического анализа "тренд - твой друг", она, вероятно, продолжит колебаться, пока не совершит решительный прорыв в ту или иную сторону.

EURGBP 4-часовой график

Пара совершила ложный пробой 8 ноября, когда произошло снижение до двух с половиной летнего минимума 0,8260. Однако вместо того, чтобы продолжить снижение к цели, сформированной от торгового диапазона, пара EURGBP вернулась внутрь него, где и торгуется сейчас.

Однако, поскольку она находится в боковом тренде, шансы на продолжение бокового движения благоприятны, что предполагает возможность восстановления с текущего уровня вблизи основания диапазона и разворачивания движения вверх к потолку в районе 0,8450.

Пока слишком рано говорить с уверенностью, действительно ли пара EURGBP поднимется к верхней границе диапазона. Кроме того, ложный пробой может быть признаком слабости, за которым последует еще один пробой вниз, что усложнит картину и придаст графику медвежий оттенок.

Если прорыв вниз произойдет, возможно, пара упадет к цели, установленной диапазоном, на уровне 0,8219 - 61,8% расширения Фибоначчи.

• Пара  EURGBP  снизилась после выхода более высоких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен в Великобритании.
• Инфляция CPI в Великобритании выросла до 2,3% г/г в октябре, что является самым высоким показателем за последние шесть месяцев, по сравнению с 1,7% в сентябре.
• Индекс цен производителей Германии упал на 1,1% г/г в октябре, что ознаменовало 16-й период дефляции производителей подряд.

Пара EURGBP снизилась к 0,8330 на европейской сессии. Фунт стерлингов (GBP) укрепляется после выхода в среду более сильных данных по индексу потребительских цен (CPI) в Великобритании.

Инфляция CPI в Великобритании выросла до 2,3% в годовом исчислении в октябре, что стало самым высоким показателем за последние шесть месяцев, по сравнению с 1,7% в сентябре и превысило прогнозы в 2,2%. В месячном исчислении CPI вырос на 0,6% после того, как в сентябре остался без изменений. Между тем, годовой базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос за тот же период до 3,3%, превысив ожидания рынка в 3,1%. Кроме того, индекс розничных цен вырос на 3,4% в годовом исчислении по сравнению с 2,7% в сентябре.

В Германии индекс цен производителей (PPI) в октябре снизился на 1,1% в годовом исчислении после снижения на 1,4% в предыдущем месяце, что соответствует ожиданиям рынка. Это 16-й подряд период дефляции цен производителей. В месячном исчислении цены производителей выросли на 0,2%, восстановившись после падения на 0,5% в сентябре, что также совпало с рыночными оценками.

С июня ЕЦБ трижды снижал ставки по мере приближения инфляции к целевому уровню 2%, хотя прогнозы роста были понижены дважды. Рынки в основном ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов в следующем месяце, при этом вероятность более значительного снижения ставки невелика.

В среду президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит со вступительным словом на конференции ЕЦБ по финансовой стабильности и макропруденциальной политике во Франкфурте. Инвесторы также будут внимательно следить за предварительными данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в Еврозоне и Германии, релиз которых запланирован на пятницу.

• Пара EURGBP поднялась выше 50-дневной SMA 0,8359 и нацелилась на сопротивление 0,8400.
• Если он будет пробит, следующие ключевые уровни включают 100-дневную SMA на 0,8413 и максимум 31 октября на 0,8448.
• Понижательные риски сохраняются; падение ниже 0,8359 может привести к консолидации или повторному тестированию уровня 0,8260.

Пара EURGBP продолжает расти четвертый день подряд, поднявшись выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA), и на момент написания статьи торгуется на уровне 0,8373.

Прогноз по EURGBP: технические перспективы

После достижения минимума с начала этого года 0,8260 пара EURGBP преодолела отметку 0,8300, пробив по пути 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) 0,8359 и подготовив почву для теста уровня 0,8400. Прорыв последней откроет доступ к 100-дневной SMA на 0,8413, за которой последует пиковый максимум 31 октября на 0,8448.

И наоборот, если пара EURGBP опустится ниже 50-дневной SMA на 0,8359, она может консолидироваться в области 0,8300-0,8359, если продавцы не загонят курс ниже нижней границы диапазона, что откроет возможность для тестирования 0,8260.

Такие индикаторы, как индекс относительной силы (RSI), намекают на то, что покупатели находятся во главе рынка после того, как они перешли в зеленую зону, преодолев нейтральную линию 50.

Ценовой график EURGBP - дневной график

Главным событием на рынке фунта стерлингов на этой неделе станет публикация октябрьского отчета по CPI в среду, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Базовая инфляция в сфере услуг замедлится до 4,3%

"Как обычно, рынки будут обращать внимание почти исключительно на показатель инфляции в сфере услуг, который, по мнению нашего экономиста, незначительно ускорится с 4,9 до 5,0%. Однако, если отбросить категории, которые менее важны для Банка Англии, мы видим существенное замедление базовой инфляции в сфере услуг до 4,3%.

Это будет хорошей новостью для Банка Англии, но, вероятно, недостаточной, чтобы оправдать еще одно снижение ставки в декабре. Кстати, рынки могут уделить больше внимания показателю CPI в сфере "небазовых" услуг, придерживаясь осторожного подхода Банка Англии, что ограничит недавний предварительный отскок EURGBP.

Наш взгляд на пару остается умеренно медвежьим в ближайшей перспективе, так как мы считаем, что любая переоценка ожиданий Банка Англии в сторону "голубиных" будет происходить после декабрьского чрезмерного снижения ставки ЕЦБ".

ВВП Великобритании немного разочаровывает из-за неожиданного снижения активности в сентябре. Показатель третьего квартала в 0,1% - это далеко не 0,7% и 0,5% в первом и втором кварталах. Свидетельствует ли это о замедлении темпов роста экономики? Да, но не так сильно, как предполагают цифры, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Пауза Банка Англии в декабре является наиболее вероятным результатом

"В первой половине года рост наблюдался в неторговых и непотребительских секторах, которые в меньшей степени связаны с базовыми экономическими показателями. Банк Англии согласился с тем, что истинные темпы роста в первой половине года, вероятно, были ниже. Однако мы считаем, что прогноз Банка Англии/консенсус-прогноз на зиму несколько завышен, и хотя рост реальной заработной платы должен привести к увеличению ВВП, в ближайшей перспективе темпы роста будут довольно умеренными, прежде чем в следующем году бюджет окажет небольшое стимулирование.

ВВП оказался немного слабее, чем ожидалось, но это не так уж удивительно, особенно учитывая волатильность последних данных. Банк Англии в большей степени сосредоточен на данных по инфляции в сфере услуг, которые мы получим на следующей неделе. В ближайшей перспективе они, скорее всего, останутся в районе 5%. Если не произойдет сюрприза, мы считаем, что пауза в декабре - наиболее вероятный результат.

Пара EURGBP зависла чуть выше 0,830, так как широкий дифференциал ставок продолжает оказывать давление на пару. Учитывая, что мы считаем низкой вероятность снижения ставки Банком Англии в декабре, в то время как ЕЦБ должен снизить на 50 б.п. в следующем месяце, мы не можем рассчитывать на значительный рост пары EURGBP до конца года".