Курс валютной пары Euro vs Canadian Dollar (EURCAD)

• EUR/CAD может продолжить свою победную серию, так как Трамп объявил о введении тарифов на Канаду и Мексику.
• Евро может столкнуться с трудностями, так как отсутствие четкого большинства для какой-либо одной партии угрожает замедлить рост экономики еврозоны.
• Представители Европейского центрального банка продолжают поддерживать подход постепенного смягчения политики.

EUR/CAD остается стабильным после того, как зарегистрировал приросты в предыдущие четыре последовательные сессии, торгуясь в районе 1,4920 в азиатские часы во вторник. Валютная пара может дополнительно укрепиться, так как канадский доллар (CAD) сталкивается с трудностями на фоне негативного рыночного настроения после объявления президента США Дональда Трампа о введении тарифов на Канаду и Мексику.

Поздно в понедельник президент Трамп заявил, что широкие тарифы США на импорт из Канады и Мексики "будут введены", когда месячная задержка их реализации закончится на следующей неделе. Он утверждал, что Соединенные Штаты (США) "были использованы" иностранными государствами и повторил свой план ввести так называемые взаимные тарифы.

Тем не менее, неопределенность сохраняется, так как Канада и Мексика усилили переговоры, чтобы избежать 25% тарифов на экспорт в США, стремясь убедить администрацию президента Трампа в том, что их меры по укреплению пограничной безопасности и борьбе с контрабандой фентанила эффективны перед сроком 4 марта.

Валютная пара EUR/CAD сталкивается с понижательными рисками на фоне слабости евро (EUR) после федеральных выборов в Германии, где отсутствие четкого большинства у какой-либо одной партии угрожает замедлить рост уже и так хрупкой экономики.

Фридрих Мерц, лидер Христианско-демократического союза Германии (CDU), должен стать канцлером Германии после получения большинства голосов. Однако он, как ожидается, столкнется с многочисленными вызовами, включая сложные переговоры по формированию коалиционного правительства.

Широкий прогноз для евро остается слабым, так как представители Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжают поддерживать стабильный цикл смягчения политики. Член ЕЦБ Пьер Вунш заявил Financial Times, что хотя он и не настаивает на паузе в апреле, снижение ставок не должно происходить автоматически без тщательного рассмотрения. Кроме того, Франсуа Виллеруа де Гало из ЕЦБ предположил, что ЕЦБ может снизить свою депозитную ставку до 2% к лету, согласно Reuters.

• EUR/CAD испытывает понижательное давление на фоне растущих шансов на дальнейшее снижение процентных ставок Европейским центральным банком.
• Розничные продажи в Германии выросли на 1,8% г/г в декабре, не дотянув до ожидаемого роста на 2,5%.
• Президент США Дональд Трамп подтвердил свои планы ввести 25% тарифы на Мексику и Канаду.

Пара EUR/CAD отыгрывает недавние потери предыдущих двух сессий, торгуясь в районе 1,5020 в первые часы европейских торгов. Кросс остается под давлением после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по розничным продажам в Германии в пятницу. Участники рынка теперь переключают внимание на предстоящие данные по уровню безработицы и индексу потребительских цен (CPI) в Германии, которые выйдут позднее сегодня.

Розничные продажи в Германии в декабре упали на 1,6% по сравнению с предыдущим месяцем, как сообщило Destatis в пятницу. Это снижение последовало за пересмотренным в сторону повышения показателем нулевого роста в ноябре и не оправдало ожиданий рынка, предполагавших рост на 0,2%. В годовом исчислении розничные продажи выросли на 1,8%, не дотянув до прогнозов аналитиков в 2,5%.

В четверг предварительные данные Eurostat показали, что экономика еврозоны в четвертом квартале 2024 года застопорилась после роста на 0,4% в третьем квартале. Этот нулевой рост оказался слабее ожидаемого увеличения на 0,1%, что усилило опасения по поводу экономического импульса в регионе.

Евро остается под давлением на фоне растущих ожиданий дальнейшего снижения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ). В четверг ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%, а ставка по основным операциям рефинансирования снизилась до 2,9%, что совпало с прогнозами. Рынки уже заложили в цену снижение ставки, ожидая, что инфляция в еврозоне останется на траектории к целевому уровню центрального банка в 2%.

Тем не менее, снижение EUR/CAD может быть ограничено, так как канадский доллар (CAD) сталкивается с препятствиями из-за голубиного сдвига в политике Банка Канады (BoC). В среду BoC снизил ключевую процентную ставку на 25 б.п. до 3,0% и завершил программу количественного ужесточения, сигнализируя о планах возобновить покупки активов в начале марта.

Дополняя проблемы CAD, президент США Дональд Трамп подтвердил свое намерение ввести 25% тарифы на Мексику и Канаду — двух крупнейших торговых партнеров США. Прогнозы по политике BoC были дополнительно омрачены опасениями по поводу возможных торговых ограничений со стороны США, при этом управляющий Тифф Маклем подчеркнул, что тарифные угрозы остаются значительным риском для канадской экономики.

• EUR/CAD растет в район 1,5025 на ранней европейской сессии в среду. 
• Кросс сохраняет позитивный настрой выше 100-дневной EMA с бычьим индикатором RSI. 
• Непосредственный уровень сопротивления возникает в области 1,5095-1,5100; первая цель снижения наблюдается на отметке 1,4936. 

Пара EUR/CAD торгуется на положительной территории в районе 1,5025 в начале европейской сессии в среду. Банк Канады (BoC), вероятно, снизит ключевую базовую ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) на своем январском заседании в среду. 

Растущие ставки на снижение ставки BoC и опасения по поводу тарифной политики президента США Дональда Трампа могут оказать давление на канадский доллар (CAD) против евро (EUR) в ближайшей перспективе. Трамп заявил на прошлой неделе, что с 1 февраля введет 25% тариф на Канаду и Мексику.

Технически бычий прогноз по EUR/CAD сохраняется, так как кросс держится выше ключевых 100-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA) на дневном графике. Восходящий моментум поддерживается 14-дневным индексом относительной силы (RSI), который находится выше средней линии вблизи 59,50. Это указывает на благоприятные перспективы дальнейшего роста. 

Первая преграда на пути вверх для кросса находится в зоне 1,5095-1,5100, представляющей собой верхнюю границу полосы Боллинджера и психологический уровень. Далее на север следующая преграда наблюдается на отметке 1,5130, максимуме 27 января. Решительный прорыв выше этого уровня приведет к ралли до 1,5172, максимума 1 ноября 2024 года. 

С другой стороны, минимум 23 января на 1,4936 выступает в качестве начального уровня поддержки для EUR/CAD. Ключевой уровень сопротивления, который следует учитывать, составляет 1,4905, 100-дневная EMA. Дополнительный фильтр снижения расположен на отметке 1,4760, минимум 2 января.  

Дневной график EUR/CAD

• EUR/CAD может повторно протестировать месячные максимумы, за которыми последует двухмесячный максимум на уровне 1,5060.
• 14-дневный RSI сохраняет свою позицию выше отметки 50, указывая на устойчивый бычий импульс.
• Пара может найти начальную поддержку в районе девятидневной экспоненциальной скользящей средней на уровне 1,4872.

EUR/CAD завершает четырехдневную полосу потерь, торгуясь около 1,4940 в ходе европейской сессии в среду. Технический анализ дневного графика указывает на бычий настрой, так как валютный кросс продолжает торговаться в рамках восходящего канала.

14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой показатель перекупленности или перепроданности, остается немного выше отметки 50, сигнализируя о продолжающемся бычьем импульсе. Дальнейший рост RSI может усилить бычий тренд.

Если RSI поднимется выше отметки 60, это может указывать на более сильный восходящий импульс, потенциально подталкивая EUR/CAD к диапазону 1,5050–1,5150. Однако этот уровень может столкнуться с давлением продаж, что может поставить под сомнение силу ралли.

С точки зрения роста, кросс EUR/CAD может протестировать двухмесячный максимум на уровне 1,5060, достигнутый 18 декабря, за которым последует "откат к сопротивлению" около 1,5150. Прорыв выше этого сопротивления может привести валютный кросс к верхней границе восходящего канала на уровне 1,5250.

Уровни поддержки для кросса EUR/CAD могут быть найдены на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 1,4872, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 1,4866. Прорыв ниже этих уровней может ослабить краткосрочный ценовой импульс, потенциально оказывая понижательное давление на валютный кросс.

Понижательное давление может привести кросс EUR/CAD к тестированию нижней границы восходящего канала на уровне 1,4750, которая может выступить в качестве поддержки, замедляя дальнейшее снижение. Однако, если этот уровень будет решительно пробит, это укажет на медвежий разворот, открывая путь для EUR/CAD к приближению к 11-месячному минимуму 1,4488, зафиксированному 22 ноября.

EUR/CAD: Дневной график

• EUR/CAD отказывается от большей части внутридневного роста и откатывается ниже 1,0500.
• Трамп упомянул, что планирует объявить 25%-ные тарифы на Канаду и Мексику.
• Ожидается, что ЕЦБ будет постепенно снижать ставку по депозитам на каждом из следующих четырех заседаний по вопросам политики.

Пара EUR/CAD отказывается от большей части своего внутридневного роста после неудачной попытки продолжить четырехдневный рост выше ключевого сопротивления 1,5050 на европейской сессии во вторник. Тем не менее, перспективы актива остаются сильными, так как канадская экономика, как ожидается, столкнется со значительным повышением тарифов со стороны Соединенных Штатов (США).

Президент США Дональд Трамп заявил на своей инаугурационной церемонии в понедельник, что планирует ввести 25%-ное повышение тарифов на Канаду и Мексику с 1 февраля. Этот сценарий приведет к значительному ослаблению канадского экспорта. Кроме того, планы Трампа по увеличению стратегических запасов нефти ослабили экспортный сектор Канады, являющейся ведущим экспортером нефти в США.

Между тем инвесторы ожидают данных по индексу потребительских цен (CPI) в Канаде за декабрь, которые будут опубликованы в 16:30 мск. Ожидается, что отчет по CPI покажет, что инфляция выросла на 1,9% в годовом исчислении. В месячном исчислении ожидается, что ценовое давление снизилось на 0,4% после того, как в ноябре оно оставалось на прежнем уровне.

Слабые данные по инфляции в США и неопределенность в отношении тарифного плана Трампа вызовут ожидания, что Банк Канады (BoC) продолжит снижать процентные ставки более быстрыми темпами на 50 базисных пунктов (б.п.). В то время как опрос Reuters в период с 10 по 16 января показал, что Банк Канады почти наверняка снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3%.

На другой стороне Атлантики евро (EUR) также, как ожидается, окажется под давлением из-за тарифной повестки Трампа, так как он упомянул в понедельник, что намерен устранить торговый дисбаланс с Европой либо "повышением тарифов, либо принуждением их к покупке большего количества нефти и газа из США". Повышение тарифов Трампа на еврозону окажет давление на уже слабые экономические перспективы, из-за чего трейдеры ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет постепенно снижать процентные ставки на следующих четырех заседаниях по вопросам политики.

• EUR/CAD может укрепиться, так как анализ дневного графика указывает на слабый бычий уклон.
• 14-дневный RSI удерживает свою позицию около отметки 50, что указывает на нейтральный моментум.
• Пара тестирует первоначальное сопротивление вблизи девятидневной EMA на уровне 1,4895, совпадающем с психологическим уровнем 1,4900.

EUR/CAD продолжает снижаться вторую сессию подряд, торгуясь около 1,4880 во время азиатской сессии во вторник. Технический анализ дневного графика указывает на слабый бычий уклон, так как пара остается в рамках восходящего канала.

Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор перекупленности или перепроданности, удерживает свою позицию немного ниже отметки 50, что указывает на нейтральный моментум. Движение выше этого уровня подтвердит продолжающийся бычий тренд.

Если RSI превысит 50, трейдеры могут искать признаки усиления восходящего движения, что потенциально приведет EUR/CAD к диапазону 1,4950-1,5050, где давление продаж может снова проверить силу ралли.

С точки зрения роста, EUR/CAD сталкивается с первоначальным сопротивлением вблизи девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,4895, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 1,4903. Решительный прорыв выше этой критической зоны сопротивления укрепит бычий уклон, потенциально продвигая валютную пару к декабрьскому максимуму на уровне 1,5060.

Основная поддержка находится около нижней границы восходящего канала на уровне 1,4800. Эта поддержка может служить буфером, замедляя дальнейшее снижение. Однако, если этот уровень будет решительно пробит, это усилит медвежий уклон, открывая путь для пары EUR/CAD к психологическому уровню 1,4700.

EUR/CAD: Дневной график

• EUR/CAD привлекает новых продавцов в понедельник и теряет часть скромных восстановительных прибылей пятницы.
• Недавний пробой и неудача вблизи 200-дневной SMA поддерживают перспективы дальнейших потерь. 
• Для устранения негативного настроя необходим устойчивый рост и закрепление выше отметки 1,4900.

Пара EUR/CAD не может воспользоваться восстановительным движением пятницы из области 1,4770, или вблизи месячного минимума, и встречает новое предложение в начале новой недели. Спотовые цены остаются пониженными в начале европейской сессии и в настоящее время торгуются в районе 1,4850-1,4845, снизившись более чем на 0,25% за день.

Канадский доллар (CAD) укрепился по всем направлениям в ответ на сообщения о том, что премьер-министр Канады Джастин Трюдо уйдет с поста лидера Либеральной партии и может объявить о своей отставке уже в понедельник. Это, наряду с недавним ралли цен на сырую нефть, поддерживает привязанный к сырьевым товарам луни и оказывает некоторое понижательное давление на пару EUR/CAD. С другой стороны, единая валюта получает некоторую поддержку от более слабого доллара США (USD), что, в свою очередь, должно помочь ограничить снижение спотовых цен. 

С технической точки зрения, пробой на прошлой неделе ниже поддержки краткосрочного торгового диапазона, который совпал с очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA), был воспринят как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике набирают негативный импульс и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/CAD лежит в южном направлении. Следовательно, последующее падение к отметке 1,4800, на пути к области 1,4770 или месячному минимуму, выглядит вполне вероятным. 

Следующая актуальная поддержка находится в районе горизонтальной зоны 1,4730, ниже которой пара EUR/CAD может ослабнуть еще ниже отметки 1,4700 и ускорить падение к области 1,4645-1,4640. Нисходящая траектория может продолжиться к круглому уровню 1,4600, прежде чем спотовые цены в конечном итоге упадут к области 1,4565-1,4560 на пути к пиковому минимуму ноября 2024 года – уровням чуть ниже психологической отметки 1,4500. 

С другой стороны, 200-дневная SMA, которая в настоящее время находится в районе 1,4880, может выступить в качестве непосредственного препятствия перед круглым уровнем 1,4900 и областью 1,4935-1,4940. Последующие покупки должны помочь паре EUR/CAD отвоевать психологическую отметку 1,5000 и повторно протестировать область офферов 1,5050-1,5060.

Дневной график EUR/CAD