Новости и прогнозы рынков CFD — 31-08-2023

• Пара USD/CHF торгуется на уровне 0,8842, восстанавливаясь после дневного минимума 0,8771 на фоне совпадения инфляции PCE в США с прогнозами и падения розничных продаж в Швейцарии на -2,3% за месяц.
• Смешанные данные по занятости в США создают предпосылки для выхода важного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе, а модель графика "утренняя звезда" указывает на возможность роста USD/CHF.
• Швейцарский национальный банк испытывает давление, поскольку розничные продажи разочаровывают, а инфляция остается ниже целевого уровня; фьючерсы денежного рынка дают 68%-ную вероятность того, что ставки останутся без изменений.

Швейцарский франк (CHF) теряет динамику по отношению к доллару США (USD) после того, как экономические данные Швейцарии оказались слабее ожиданий, а инфляция в США остается стабильной, хотя и замедляется. Это, наряду с притоком средств в конце месяца, оказало поддержку доллару США. Таким образом, пара USD/CHF торгуется на уровне 0,8842 после достижения дневного минимума 0,8771.

Доллар США укрепляется благодаря тому, что инфляция PCE соответствует прогнозам, а также благодаря потокам в конце месяца

В четверг, в отличие от вторника и среды, экономические показатели США оказались лучше ожиданий. Слабый отчет об открытии новых рабочих мест в США, ухудшение потребительского доверия, изменение занятости ADP ниже прогнозов, а также пересмотр ВВП за второй квартал в сторону понижения вновь усилили опасения по поводу рецессии. Тем не менее, никогда нельзя сбрасывать со счетов потребителей, демонстрирующих стойкость Америки.

Любимый индикатор инфляции ФРС США, индекс расходов на личное потребление (PCE), как и ожидалось, составил 3,3%, что на чуть-чуть выше июньских данных, а в месячном исчислении он составил 0,2% за месяц. Базовый показатель PCE, исключающий волатильные статьи, вырос на 4,2% по сравнению с предыдущим годом, что совпало с консенсусом, но оказалось выше июньского показателя в 4,1%.

Первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю показали, что рынок труда остается напряженным, несмотря на то, что последние данные, связанные с рынком труда, свидетельствуют об обратном. Число обращений за пособием по безработице выросло на 228 тыс. человек, что ниже прогнозов в 235 тыс. человек. Таким образом, неоднозначные данные по занятости делают завтрашний отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за август крайне важным. Он может рассеять некоторые тучи, вызванные последними данными.

Это и потоки в конце месяца спровоцировали восстановление, в результате которого пара USD/CHF вернулась к отметке 0,88, а на дневном графике сформировалась трехсвечная модель "утренняя звезда", которая, хотя и предполагает дальнейший рост, но на горизонте маячит нисходящая линия сопротивления, проведенная от максимумов марта 2023 года.

Тем временем индекс доллара США, измеряющий стоимость бакса по отношению к корзине из шести валют, вырос на 0,51%, до 103,707.

На швейцарском фронте розничные продажи за июль оказались хуже прогнозов, упав на -2,3% за месяц, что ниже пересмотренного в сторону повышения июньского роста на 1,5%. Несмотря на то, что эти данные свидетельствуют о росте стоимости заимствований Швейцарского национального банка (SNB), они также могут привести к ускорению экономического спада. Внимание трейдеров по USD/CHF переключается на отчет по инфляции в Швейцарии, которая, как ожидается, снизится до 1,5% в августе после июльского падения на 1,5%.

Несмотря на то, что инфляция в Швейцарии остается ниже целевого уровня в 2%, центральный банк прогнозирует рост ИПЦ до 2,2% в 2023 и 2024 годах. В связи с тем, что заседания по денежно-кредитной политике проводятся редко, а их четыре, по одному в каждом квартале, очередное заседание приобретает дополнительную важность. В то же время фьючерсы денежного рынка ожидают, что ШНБ оставит ставки без изменений, вероятность этого составляет 68%.

В то же время президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что проводимая политика является достаточно ограничительной, чтобы привести инфляцию к целевому уровню 2% в течение "разумного" периода времени.

Анализ цены USD/CHF: Техническая перспектива

Учитывая фундаментальный фон, курс USD/CHF является нейтрально-ориентированным. Но с технической точки зрения пара нейтральна к понижению. Следующее сопротивление возникло в районе 0,8830/60, при этом наметилась пятимесячная трендовая линия сопротивления, которая может открыть путь к дальнейшему росту, если будет пробита. Следующее сопротивление возникнет на уровне 0,8900, за которым последует отметка 0,9000. И наоборот, риски снижения возникают ниже уровня 0,8771, за которым следует минимум текущей недели 0,8745.

• Представитель правительства РФ Новак сообщил, что Россия согласовала с ОПЕК+ дальнейшие действия
• Возможно, он имеет в виду продление срока действия ограничений на добычу или более крупную сделку ОПЕК.

• Пара AUD/USD стремится закрепиться выше отметки 0,6500 для нового роста в преддверии выхода NFP США.
• Австралийский доллар как косвенный индикатор китайской экономики может оказаться под давлением, если индекс деловой активности на фабриках Китая останется ниже отметки 50.0.
• Пара AUD/USD консолидируется в широком диапазоне 0,6336-0,6525 в течение последних 15 торговых сессий.

Пара AUD/USD консолидируется в узком диапазоне вблизи психологического сопротивления 0,6500 на нью-йоркской сессии. Австралийский актив продолжает колебаться, поскольку инвесторы ожидают публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за август в пятницу. Помимо NFP, пристальное внимание будет приковано к индексу PMI в производственном секторе от ISM.

После выхода отчета по занятости в США от компании Automatic Data Processing (ADP) инвесторы надеются, что рынок труда теряет устойчивость. Фирмы работают с текущей рабочей силой из-за ухудшения условий спроса.

Тем временем австралийский доллар будет плясать под дудку данных по индексу PMI в производственном секторе от Caixin. Австралийский доллар, являющийся косвенным индикатором китайской экономики, может оказаться под давлением, если активность на китайских предприятиях останется ниже порогового значения 50,0.

Пара AUD/USD консолидируется в широком диапазоне 0,6336-0,6525 на протяжении последних 15 торговых сессий. Австралийский актив стремится закрепиться выше 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется в районе 0,6480.

Моментум станет "бычьим" после того, как индекс относительной силы (RSI) (14) переместится в диапазон 60,00-80,00.

Восстановительное движение выше максимума 15 августа в районе 0,6522 приведет актив к максимуму 9 августа в районе 0,6571. Прорыв последней отметки приведет актив к максимуму 10 августа 0,6616.

В альтернативном сценарии новый понижательный импульс возникнет, если австралийский актив опустится ниже минимума 17 августа в районе 0,6360. В этом случае актив устремится к круглому уровню поддержки 0,6300, за которым последует минимум 03 ноября 2022 года 0,6272.

Двухчасовой график AUD/USD

Опубликован влиятельный обзор нефтяного рынка от Reuters из «вторичных источников», в котором подчеркивается рост добычи в Иране. На страну не распространяются квоты ОПЕК из-за снижения санкций.

Администрация Байдена, которая заблокировала трубопровод Keystone XL, вместо этого закрыла глаза на иранские санкции, а недавно ослабила их и в отношении Венесуэлы. Эти шаги были предприняты для снижения цен на нефть.

В любом случае, добыча Ирана сейчас достигла 3.1 миллиона баррелей в день, увеличившись на 200 миллиардов баррелей в сутки и уничтожив почти половину сокращения добычи в Саудовской Аравии. Другие шаги ОПЕК, в частности, в Нигерии, стимулировали увеличение добычи на 20 тыс. баррелей в сутки.

Другой вопрос, касающийся Ирана, заключается в том, что эту нефть никогда не прекращали добывать, но ее подсчет начал вестись только недавно.

Нефть марки WTI дорожает шестой день подряд.

Экономисты Nordea поделились своим мнением о перспективах политики ЕЦБ после публикации отчета о заседании по монетарной политике за июль.

Ключевые тезисы

• Отчет о монетарной политике по итогам июльского заседания ЕЦБ не дал особых указаний на то, что ЕЦБ будет делать на сентябрьском заседании.
• Данные по активности после июльского заседания были слабыми, в то время как инфляция оказалась устойчивой. Фактически, риски стагфляции были упомянуты дважды в отчете. Несколько ястребов из Управляющего совета в последнее время высказывались в пользу очередного повышения ставки, в то время как большинство, включая сегодняшнего члена Исполнительного совета Шнабеля, придерживались открытой позиции.
• Мы придерживаемся давней точки зрения, что ставки достигли пика на уровне 3.75% и что ЕЦБ приостановит повышение ставок в сентябре, сохраняя при этом тенденцию к ужесточению. Однако это будет сложный вопрос, и на сентябрьском заседании ЕЦБ может развернуться острая борьба между сторонниками повышения ставок и теми, кто хочет оставить ставки без изменений.

• EUR/USD сдает часть позиций, завоеванных в ходе 3-дневного роста.
• Следующим уровнем снижения является 200-дневная SMA (1.0812).

В четверг пара EUR/USD столкнулась с сильным встречным ветром и вернулась в зону 1.0860 после достижения вершины вблизи 1.0950, зафиксированной на предыдущей сессии.

Несмотря на дневной рывок, текущий импульс пары, похоже, пока говорит в пользу продолжения роста. Тем не менее, существует временное препятствие в виде 55-дневной SMA на уровне 1.0968, которая предшествует психологической отметке 1.1000 и августовской вершине 1.1064 (10 августа).

Если потери приобретут дополнительный импульс, то не исключен откат к 200-дневной SMA, которая сегодня находится на уровне 1,0812.

В то же время пара, скорее всего, сохранит "бычий" прогноз, находясь выше 200-дневной SMA.

Дневной график EUR/USD

• DXY совершает разворот после трех дневных падений подряд.
• Дальнейший рост нацелен на достижение месячных максимумов в районе 104,50.

DXY прекращает снижение, и в четверг ему удается восстановить самообладание и повторно протестировать диапазон 103,50/60.

Как только восстановление наберет обороты, индекс должен переключить свое внимание на очередной визит к месячному максимуму 104,44 (25 августа), расположенному непосредственно перед майской вершиной 104,69 (31 мая). Прорыв этого уровня может привести к тому, что на горизонте вновь появится вероятный тест максимума 2023 года на отметке 105,88 (8 марта).

Пока индекс находится выше ключевой 200-дневной SMA, прогноз по нему остается конструктивным.

Дневной график DXY

Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз выступила на церемонии созыва, но не затронула монетарную политику. Вместо этого она сказала следующее: «В заключение я просто скажу, что очень важно, чтобы у всех членов общества были возможности для повышения квалификации».

• EUR/JPY находится под давлением после достижения новых максимумов 2023 года.
• Следующий барьер для роста остается на ключевом круглом уровне 160.00.

EUR/JPY завершает пятидневную положительную серию и пробивает ниже уровня поддержки 159,00 в четверг.

Продолжение восходящего тренда может привести к тому, что кросс бросит вызов недавнему пику 2023 года в районе 159,76 (30 августа) перед ключевым круглым уровнем 160,00. Преодоление последнего уровня не должно привести к появлению какого-либо значимого уровня сопротивления до максимума 2008 года на отметке 169,96 (23 июля).

Долгосрочный позитивный прогноз для кросса выглядит благоприятным, пока он находится выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 147,92.

Дневной график EUR/JPY

Пара EUR/USD торгуется около отметки 1.0870 после выхода важнейших показателей инфляции в Еврозоне и США и комментариев ведущих политиков.

Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "Евростат сообщил, что Гармонизированный индекс потребительских цен ЕС (HICP) в августе вырос на 5,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше ожидаемого финансовыми рынками значения в 5,1%. Базовый годовой показатель, как и ожидалось, составил 5,3%. Наконец, в месячном исчислении HICP увеличился на 0,6%, что значительно выше ожидаемого снижения на 0,1%.

С другой стороны, в США был опубликован июльский индекс цен расходов на личное потребление (PCE) - любимый показатель инфляции Федеральной резервной системы (ФРС). Как и ожидалось, базовый индекс цен PCE вырос на 0,2% за месяц и на 4,2% за год, хотя и больше, чем 4,1%, зафиксированных в июне.

Тем временем президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что денежно-кредитная политика США является "достаточно ограничительной", но добавил, что если инфляция неожиданно повысится, то он поддержит ужесточение. При этом Бостик добавил, что снижение ставки пока не рассматривается.

На другом берегу океана член исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Изабель Шнабель отметила, что политики не могут предсказать, где будет пик инфляции и как долго им придется поддерживать ставки на ограничительном уровне. С другой стороны, глава центрального банка Австрии Роберт Хольцманн заявил, что ЕЦБ может потребоваться дальнейшее повышение процентных ставок, отметив, что еще одно или два повышения ставок все еще возможны.

Евро находится между молотом и наковальней, поскольку последние данные свидетельствуют о необходимости дополнительного ужесточения денежно-кредитной политики, в то время как ухудшение темпов экономического роста заставляет политиков задуматься о паузе.

Помимо данных по PCE, США опубликовали первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 25 августа, которые выросли на 228 тыс. человек, что лучше ожиданий в 235 тыс. человек".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD достигла дна на уровне 1,0857 и отскочила к текущей ценовой зоне в преддверии выхода данных из США, которые пока оказали ограниченное влияние на ценовые движения. С технической точки зрения, дневной график показывает, что пара сократила прирост, достигнутый в среду, и резко отступила от плоской 100-простой скользящей средней (SMA). Пара EUR/USD также торгуется ниже медвежьей 20-дневной скользящей средней, а технические индикаторы развернулись на юг ниже своих средних линий, что ограничивает "бычий" потенциал.

Однако в ближайшей перспективе, судя по 4-часовому графику, похоже, что у быков еще есть шанс. Технические индикаторы скорректировали условия перекупленности и в настоящее время консолидируются в пределах положительных уровней. Кроме того, пара встретила покупателей в районе бычьей 20-дневной SMA, хотя и остается ниже медвежьих 100- и 200-дневных SMA. Для того чтобы медведи потеряли интерес к паре, ей необходимо быстро вернуться к уровню 1,0890. С другой стороны, продолжение падения через уровень 1.0840 должно удержать пару на пути снижения.

Уровни поддержки: 1.0840 1.0795 1.0750

Уровни сопротивления: 1.0890 1.0930 1.0980"

Китай принял некоторые конкретные меры для укрепления жилищного строительства. Частичный подход к стимулированию экономики Китая пока не произвел впечатления на рынок, но сегодняшние объявления по ипотечным кредитам привлекли больше внимания.

НБК заявил сегодня, что существующие ставки по ипотечным кредитам будут снижены с 25 сентября. Новые правила гласят, что первоначальный взнос за первое жилье должен составлять не менее 20%, а за вторичное жилье - не менее 30%. Для покупки второго дома минимальная ставка теперь составляет не ниже LPR +20 б.с., а для первых домов — LPR -20 б.с.

В НБК заявили, что снижение существующих ставок по ипотечным кредитам выгодно для расширения потребления и инвестиций. Китайские акции сегодня завершили худший месяц с февраля.

На первый взгляд, эти шаги должны быть полезны для глобальных рисковых сделок, но существует также риск разочарования в том, что какого-то более сильного стимула не планируется.

Вышли данные о заработной плате в Канаде. Согласно отчёту, средний недельный заработок в июне +3.61% против +3.61% ранее (пересмотрено до 3.57%). Отработанное время составило -0.6%. Вакансии -1.2% в июне и -12.6% с января.
Это датированные данные за июнь, но очевидно, что количество вакансий продолжает падать.

• Предыдущий показатель был +4,1%
• Базовый показатель PCE +0,2% м/м против ожидаемого +0,2%
• Предыдущий м/м +0,2%
• Общая инфляция PCE +3,3% г/г против ожидаемых +3,3% (ранее +3,0%)
• Дефлятор +0,2% м/м против ожидаемого +0,2% (ранее было +0,2%)

Потребительские расходы и доходы за июль:

• Личные доходы выросли на 0,2% против ожидаемых +0,3%. Предыдущий месяц +0,3%
• Личные расходы выросли на 0,8% против ожидаемых +0,7%. Предыдущий месяц +0,5%
• Реальные личные расходы +0,6% против 0,4% ранее

• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились на 4 тыс. за неделю, завершившуюся 26 августа.
• Число заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 19 августа, выросло на 28 тыс. до 1,725 млн.
• Индекс доллара США остается вблизи отметки 103.40 после выхода данных по базовому PCE и заявок на пособие по безработице.

Первичные заявки на пособие по безработице составили 228 000 за неделю, завершившуюся 26 августа, свидетельствуют опубликованные в четверг данные Министерства труда США (DOL). Это самый низкий показатель за последние четыре недели. Это произошло вслед за данными за предыдущую неделю, которые составили 232 000 (пересмотрено с 230 000) и оказались ниже рыночных ожиданий в 235 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что "4-недельное скользящее среднее значение составило 237 500, что на 250 больше, чем пересмотренное среднее значение предыдущей недели. Среднее значение за предыдущую неделю было пересмотрено на 500 с 236 750 до 237 250".

Число повторных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 19 августа, выросло на 28 тыс. до 1,725 млн., что выше рыночных ожиданий в 1,7 млн. "Скользящее среднее за 4 недели составило 1 704 250, что на 8 250 больше, чем пересмотренное среднее значение за предыдущую неделю", - отмечается в публикации DOL.

Реакция рынка

Индекс доллара США незначительно снизился ниже отметки 103,40 после выхода данных по заявкам на пособие по безработице и индексу цен базовых расходов на личное потребление.

Протокол июльского заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) показали в четверг общее согласие с оценкой того, что существуют признаки возможного сюрприза в виде снижения экономической активности.

Основные выводы

"Члены ЕЦБ согласились с г-ном Лейном в том, что ближайшие экономические перспективы еврозоны ухудшились.

Утверждалось, что ухудшение прогноза свидетельствует о том, что трансмиссия монетарной политики работает.

Последние результаты по инфляции не преподнесли существенных сюрпризов по сравнению с июньскими прогнозами.

Риск возникновения вторичного эффекта, приводящего к росту цен на заработную плату, похоже, ограничен.

Совету управляющих нужны более четкие признаки того, будет ли инфляция сближаться с целевым уровнем после того, как ослабнут последствия недавних шоков.

Можно ожидать, что базовая инфляция будет оставаться высокой в течение длительного периода времени.

Дальнейшее повышение ставки в сентябре будет необходимо, если не будет убедительных доказательств того, что эффект от совокупного ужесточения был достаточно сильным".

Реакция рынка

Евро остается под постоянным давлением продаж после этой публикации. На момент написания статьи пара EUR/USD снизилась за день на 0,6% и составила 1,0858.

Аналитики BBH отмечают, что ожидания по ужесточению политики ЕЦБ остаются сдержанными после выхода последних данных по инфляции в Еврозоне.

Ключевые тезисы

• Индекс потребительских цен в еврозоне за август вышел горячим: основной показатель составил 5.3% г/г против ожидавшихся 5.1% и 5.3% в июле, а базовый - 5.3% г/г против 5.5% в июле.
• В принципе, дезинфляция в еврозоне затормозилась, и поэтому дискуссия о политике, скорее всего, перейдет в руки ястребов. Действительно, Хольцманн заявил сегодня, что ЕЦБ может продлить цикл ужесточения еще на один-два повышения ставки.Шнабель высказался более тонко, отметив, что последние данные указывают на более слабые перспективы роста, чем предполагалось в базовом сценарии. Однако базовое ценовое давление остается упорно высоким, и внутренние факторы в настоящее время являются основными факторами инфляции в еврозоне.
• При этом ожидания ужесточения политики ЕЦБ остаются сдержанными. По данным WIRP, вероятность повышения ставки на 25 б.п. 14 сентября составляет чуть менее 30%, увеличивается до более 50% для 26 октября и достигает 65% для 14 декабря. Интересно то, что эта вероятность фактически снизилась с начала текущей недели, что означает, что ни более высокий, чем ожидалось, августовский CPI , ни "ястребиные" комментарии чиновников ЕЦБ не оказали влияния на ожидания действий ЕЦБ. Если эта динамика сохранится, то это станет переломным моментом для евро. Наконец, мы еще раз подчеркиваем, что ЕЦБ может прекратить повышать ставки раньше, чем ФРС, и мы считаем, что рынки еще не внесли в цену этот риск.
•  

Экономист UOB Group Ли Сью Энн анализирует последние данные по инфляции в Австралии.

Основные тезисы

Фунт может продолжить восстановление в случае подтверждения уровня 1.2700 в качестве поддержки. В экономическом календаре США будут опубликованы данные по инфляции PCE и заявкам на пособие по безработице, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Широкомасштабное ослабление доллара США позволило паре GBP/USD продлить недельный восходящий тренд в среду. Согласно второй оценке Бюро экономического анализа США, рост ВВП во втором квартале в годовом исчислении был пересмотрен в сторону понижения до 2.1% с 2.4%. Кроме того, ADP сообщило, что занятость в частном секторе в августе выросла на 177000 человек, что оказалось слабее прогноза рынка в 195000 человек. После выхода этих данных доходность 10-летних казначейских обязательств США продолжила снижаться, а индекс USD потерял за день 0.3%.
• В начале четверга осторожная позиция рынка помогла доллару свести на нет часть недельных потерь и привела к снижению пары GBP/USD. Между тем, комментарии главного экономиста Банка Англии (BoE) Хью Пилла относительно перспектив политики затрудняют рост фунта. Пилл заявил, что в отношении инфляции нет места самоуспокоенности, но отметил, что он предпочел бы удерживать ставки на стабильном уровне в течение более длительного времени.
• Во второй половине дня в экономическом календаре в США будут представлены еженедельные данные Initial Jobless Claims и Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index.
• Председатель FOMC Джером Пауэлл, выступая в пятницу на симпозиуме в Джексон-Хоул, заявил, что годовая базовая инфляция PCE в июле, согласно прогнозам, увеличится до 4.3%. Если не будет существенных сюрпризов, инвесторы могут воздержаться от реакции на эти данные. Если же число первичных обращений за пособием по безработице возрастет до 250000, то во второй половине дня доллар США может вновь оказаться под давлением продаж.

В среду пара GBP/USD поднялась до недельного максимума на 1.2747, а в начале четверга начала техническую коррекцию в направлении 1.2700. Техническая перспектива пары указывает на бычий крен, а инвесторы ожидают выхода ключевых данных из США, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Отметка 1.2700 (100-периодная простая скользящая средняя (SMA), уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда) является ключевой разворотной точкой для GBP/USD. Если этот уровень будет подтвержден в качестве поддержки, то далее область 1,2730 (статический уровень) может выступить в качестве промежуточного сопротивления перед 1,2760 (200-периодная SMA) и 1,2780 (коррекция Фибоначчи 38,2%).
• С точки зрения снижения, если GBP/USD не удастся стабилизироваться выше 1.2700, то уровни поддержки для пары будут расположены на 1.2660 (50-периодная SMA), 1.2640 (20-периодная SMA) и 1.2600 (психологический уровень, статический уровень).

Пара EUR/USD вновь оказалась под давлением медведей и опустилась ниже 1.0900 после достижения в среду двухнедельного максимума на 1.0947. Рынки оценивают вероятность повышения ставки ЕЦБ в сентябре менее чем в 40%, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Инфляция в Еврозоне, выраженная гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), в августе осталась без изменений на уровне 5.3% г/г. Основной индекс HICP за тот же период вырос на 5.3% после июльского повышения на 5.5% и совпал с ожиданиями рынка.
• По данным агентства Reuters, вероятность того, что ЕЦБ повысит ключевую ставку на 25 б.п. в сентябре, после этих данных упала ниже 40%. В среду рынки оценивали вероятность очередного повышения ставки ЕЦБ почти в 60% после того, как некоторые данные по региональной инфляции в Германии оказались выше прогнозов.
• Позднее сегодня на оценку доллара США (USD) могут повлиять еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице из США. В начале недели разочаровывающие данные по количеству открытых вакансий и занятости в частном секторе привели к ослаблению доллара США. Рынки ожидают, что число первичных обращений за пособием по безработице вырастет до 235 000 с 230 000. Показатель, близкий к 250 000, может подтвердить ослабление ситуации на рынке труда и оказать давление на доллар США.
• В экономическом календаре США также будут представлены данные по индексу цен на товары личного потребления (PCE) за июль. В месячном исчислении прогнозируется рост основного индекса PCE на 0.2%. Если не произойдет существенного сюрприза, инвесторы, скорее всего, обратят внимание на данные по числу заявок на пособие по безработице.

Пара EUR/USD упала ниже 1.0900 после выхода четверговых данных по инфляции в ЕС. Евро может продолжить снижение, если не вернется выше 1.0900, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

Пара EUR/USD опустилась ниже уровня 1.0900, где проходят 100-периодная простая скользящая средняя (SMA) на 4-часовом графике и уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда. Если пара не сможет восстановиться над этим уровнем, она может понести дополнительные потери в направлении 1.0850 (50-периодная SMA), 1.0800 (психологический уровень) и 1.0770 (конечная точка нисходящего тренда).

В случае если EUR/USD удастся закрепиться выше 1.0900, следующие уровни сопротивления будут расположены на 1.0930 (статический уровень) и 1.0960-1.0970 (38,2% коррекции Фибоначчи, 200-периодная SMA).

По прогнозам, в ближайшие несколько недель пара USD/CNH по-прежнему будет торговаться в диапазоне 7.2500-7.3300, считают экономист UOB Group Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Выступая в четверг на международном форуме Reuters по глобальным рынкам (Global Markets Forum), представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн заявил, что регулятор "еще не достиг максимального уровня для ставок", добавив, что "возможно еще одно или два повышения".

Дополнительные цитаты

"Августовские данные по инфляции - это парадоксальная ситуация для центрального банка".

"Данные показывают, что инфляция все еще остается упорно высокой".

Как показали официальные данные, опубликованные Евростатом в четверг, Годовой гармонизированный индекс потребительских цен еврозоны (HICP) вырос на 5.3% в августе – такими же темпами, как и в июле. Показатель инфляции HICP превзошел ожидания роста на 5.1%.

Базовый HICP снизился до 5.3% г/г в августе по сравнению с июльским снижением на 5.5% г/г. Рынки ожидали цифру в 5.3%.

В месячном исчислении HICP старого континента подскочил на 0.6% м/м в августе против падения -0.1% м/м в июле и ожиданий -0.1% м/м. Базовая инфляция HICP выросла до 0.3% за отчетный период по сравнению с ожидаемыми 0.3% и -0.1% в июле.

Стоит отметить, что целевой уровень инфляции ЕЦБ составляет 2.0%.

Показатели HICP блока оказывают существенное влияние на оценку рынком прогноза процентных ставок ЕЦБ. Рынки в настоящее время оценивают 40% вероятность повышения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4.0% в сентябре.

Если рассматривать основные компоненты инфляции в еврозоне, то ожидается, что продукты питания, алкоголь и табак будут иметь самый высокий годовой уровень в августе (9.8% по сравнению с 10.8% в июле). Далее следуют услуги (5.5% по сравнению с 5.6% в июле), неэнергетические промышленные товары (4.8% по сравнению с 5.0% в июле) и энергетические (-3.3% по сравнению с -6.1% в июле).

Реакция рынка

Евро продолжает падать на фоне неоднозначных данных по инфляции в еврозоне. Пара EUR/USD торгуется на 1.0865 (-0.54%).

Член исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Изабель Шнабель в четверг выступила с рядом комментариев по поводу перспектив процентных ставок центрального банка.

Ключевые цитаты

"Мы не можем предсказать, где будет находиться пиковый уровень ставки".

"Мы также не можем предсказать, как долго ставки будут оставаться на ограничительных уровнях".

Реакция рынка

Пара EUR/USD оказалась под усилившимся давлением продаж на фоне нерешительных комментариев Шнабель, и в настоящее время торгуется на уровне 1,0883, снизившись на 0,36% внутри дня.

Инфляция в стране остается "слишком высокой", поскольку она сталкивается с эффектами второго круга, заявил в четверг главный экономист Банка Англии Хью Пилл, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Нет места для самоуспокоения в отношении инфляции".

"Есть основания для осторожности в отношении инфляции, несмотря на снижение общего индекса".

"Некоторые показатели инфляции в последнее время развиваются менее благоприятно".

"Большая часть уже принятых мер еще не проявила себя".

"Мы должны убедиться, что делаем достаточно в сфере монетарной политике".

"Существует вероятность того, что мы делаем слишком много для борьбы с инфляцией".

"Политика должна быть достаточно ограничительной в течение достаточно длительного времени".

Реакция рынка

Фунт стерлингов не продемонстрировал немедленной реакции на эти комментарии. На момент написания статьи пара GBP/USD снизилась внутри дня на 0,15% и составляла 1,2700.

Томми Ву, старший экономист Commerzbank, предлагает краткий анализ опубликованных в четверг официальных индексов PMI Китая, которые показали, что деловая активность в производственном секторе в августе немного восстановилась, хотя и осталась на территории сокращения пятый месяц подряд. Кроме того, рост в секторе услуг замедлился сильнее, чем ожидалось, и не смог ослабить опасения по поводу ухудшения экономической ситуации в Китае.

Ключевые тезисы:

"Хотя сегодняшние официальные индексы PMI свидетельствуют о том, что экономика Китая продолжает терять темпы роста, основные тенденции были неоднозначными. Компоненты индекса PMI свидетельствуют о более заметном росте производства - до 51,9 против 50,2 ранее. Новые заказы вернулись на территорию экспансии и составили 50,2. Улучшение, вероятно, было обусловлено внутренним спросом, поскольку новые экспортные заказы в августе оставались очень слабыми - 46,7".

"Индекс услуг, сыгравший ключевую роль в восстановлении экономики Китая после пандемии, еще больше сбавил темпы роста. Однако строительный компонент заметно вырос до 53,8 с 51,2 ранее. Это, вероятно, отражает рост инвестиций в инфраструктуру, поскольку правительство прилагает больше усилий для поддержки экономического роста, хотя эти меры носят точечный характер".

"Слабые перспективы рынка труда не сулят ничего хорошего для восстановления экономики. Компонент занятости как в обрабатывающей промышленности, так и в непроизводственной сферах остался заметно ниже нейтральной отметки 50, составив 48,0 и 46,8 соответственно".

По мнению экономистов UOB Group, пара USD/JPY сейчас находится в консолидационном диапазоне между 144,50 и 147,20.

Ключевые тезисы

Экономисты UOB Group считают, что в ближайшей перспективе у пары NZD/USD есть возможность продлить восстановление к северу от уровня 0,6000.

Ключевые тезисы

"Денежно-кредитная политика США является в достаточной степени ограничительной", - заявил президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик в своем выступлении, подготовленном для выступления на конференции Резервного банка ЮАР в Кейптауне (ЮАР).

Дополнительные цитаты

Вот что необходимо знать в четверг, 31 августа:

В начале четверга основные валютные пары остаются относительно спокойными после волатильной среды. Позднее сегодня участники рынка будут внимательно следить за данными по инфляции в еврозоне, а затем Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликует протокол заседания по денежно-кредитной политике. Далее во второй половине дня в США будут опубликованы индекс цен расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным индикатором инфляции для ФРС, и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице.

Бюро экономического анализа США сообщило о пересмотре в сторону понижения годовых темпов роста валового внутреннего продукта (ВВП) во втором квартале до 2,1% против 2,4% в первоначальной оценке. Кроме того, по данным ADP, число занятых в частном секторе экономики в августе выросло на 177 000 человек, что оказалось ниже прогноза рынка, ожидавшего прироста на 195 000 человек. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4% после выхода разочаровывающих данных, и доллару США не удалось привлечь спрос в американские торговые часы. Индекс доллара США (DXY) третий день подряд закрылся на отрицательной территории. Хотя в первой половине дня в Европе DXY устойчиво удерживается выше отметки 103,00, с начала недели он снизился почти на 1%.

EUR/USD в среду достигла самого высокого за две недели уровня в районе 1.0950, а в четверг перешла в фазу консолидации чуть выше 1.0900.

Пара GBP/USD в среду третий день подряд демонстрировала рост, но утром в Европе в четверг утратила бычий импульс. На момент написания пара торговалась на отрицательной территории в районе 1,2700.

После падения во вторник USD/JPY в среду немного восстановилась. На момент написания пара колебалась в узком канале в районе 146,00.

Цена на золото в среду выиграла в результате снижения доходности в США и достигла самого высокого за месяц уровня вблизи отметки $1 950. В начале европейской сессии пара XAU/USD консолидирует внутринедельные достижения, торгуясь в районе $1 9450.

Биткоин после впечатляющего ралли вторника устроил нисходящую коррекцию и потерял в среду более 1%. В первой половине дня в Европе BTC/USD притихла вблизи отметки $27 200. Ethereum движется в боковом направлении в районе $1700 после просадки на 1,4% в среду.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов: 

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0800-10 912 млн
• 1.0825 368 млн
• 1.0850-65 900 млн
• 1.0885 358 млн
• 1.0900 428 млн
• 1.0925 291 млн
• 1.0950 401 млн
• 1.0990 830 млн
• 1.1025-30 1.1 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2610 200 млн
• 1.2785 234 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 145.00-15 565 млн
• 146.50 926 млн
• 147.60 359 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8675 500 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6400 214 млн
• 0.6600 408 млн

- USD/CAD: суммы в USD

• 1.3560 328 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8550 233 млн

В четверг в интервью DN глава Риксбанка Эрик Теден заявил, что слабость шведской кроны (SEK) необоснована.

Ключевые цитаты

"Мы обеспокоены ситуацией вокруг кроны. То, что она настолько слаба, нехорошо и неоправданно. Крона недооценена".

"О кроне часто говорят, даже в шведских СМИ, что это "мусорная" валюта. Это не совсем точная картина".

"Есть много вещей, которые делают нас очень далекими от статуса страны с рухнувшей валютой".

Реакция EUR/SEK

Шведская крона (SEK) не смогла получить поддержку после этих высказываний главы шведского центрального банка. Пара EUR/SEK подскочила выше отметки 11,85 в качестве первой реакции на его комментарии и в настоящее время торгуется в районе 11,8568, +0,11% внутри дня.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ частично нивелировал рост предыдущего дня и на этот раз понизился примерно на 5+ тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили нисходящий тренд предыдущего дня и сократились порядка на 25,4 тыс. контрактов.

Природный газ: быков продолжает сдерживать барьер на $3.00

В среду цены на природный газ продолжили восходящий тренд пятую сессию подряд. Такая динамика на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего продолжения восходящего тренда в самой ближайшей перспективе, вместо этого возможны коррекционные движения. При этом рост цены продолжает сдерживаться ключевой отметкой $3,00 за MMBtu.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть прервал 4-дневную полосу роста и на сей раз понизился порядка на 14+ тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем увеличились вторую сессию подряд, теперь примерно на 21,1 тыс. контрактов.

WTI: первоначальное сопротивление отмечено в районе $82,00

Цены на нефть марки WTI выросли вторую сессию подряд и в среду быстро протестировали многодневные максимумы в районе отметки $82,00 за баррель. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на весьма ограниченный потенциал продолжения этого движения цены в самой ближайшей перспективе и позволяет предположить, что на этом уровне может сформироваться вершина.

Согласно последним официальным данным, опубликованным в четверг компанией Destatis, объем розничных продаж в Германии в июле снизился на 0,8% в месячном исчислении против ожидавшихся 0,3% и -0,8% в предыдущем месяце.

В годовом исчислении объем розничных продаж в Германии в июле снизился на 2,2% против ожидавшегося снижения на 1,0% и июньского показателя -1,6%.

Последствия для валютного рынка

Евро продолжает терять позиции на фоне неблагоприятных данных по потребительским расходам в Германии. На момент написания статьи пара EUR/USD просела на 0,10% и торгуется на уровне 1,0913.

О розничных продажах в Германии

Данные по розничным продажам, публикуемые Статистическим управлением Германии, отражают изменение объема продаж в розничном секторе Германии, показывая результаты деятельности розничного сектора в краткосрочной перспективе. Этот показатель широко используется в качестве индикатора потребительских расходов. Положительные показатели обычно считаются "бычьими" для евро, в то время как низкие рассматриваются как негативные, или "медвежьи".

По мнению экономистов UOB Group, дальнейший рост может помочь GBP/USD вернуться к области 1,2800 в ближайшие несколько недель.

Ключевые тезисы

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото повысился вторую сессию подряд, на этот раз порядка на 5,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем прервали рост предыдущего дня и сократились примерно на 34,3 тыс. контрактов.

Золото: следующим барьером для быков будет уровень $1987

Цены на золото продолжили восстановление третью сессию подряд и в среду флиртовали с областью $1950. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего роста цены в самой ближайшей перспективе.  Область $1987 за тройскую унцию (от 20 июля) на данный момент выступает в качестве следующей цели.

В четверг член правления Банка Японии Тойоаки Накамура отметиk, что "июльское решение ЦБ не было частью какого-либо выхода из сверхсмягченной политики".

Дополнительные комментарии

Кроме того, японская вещательная компания NHK сообщила, что премьер-министр Японии Фумио Кисида рассматривает возможность повышения минимального уровня заработной платы в стране до 1500 иен в час к середине 2030-х годов.

Реакция рынка

Пара USD/JPY на момент написания торговалась на уровне 145,93, потеряв внутри дня 0,20%.

По мнению экономистов UOB Group, пару EUR/USD ожидает устойчивый рост в случае прорыва выше 1,0955.

Ключевые тезисы

• Пара USD/RUB выросла до отметки 96.40 на фоне снижения курса российского рубля.
• Девальвация российского рубля до 16-месячного минимума вызвана экономической ситуацией в России.
• Трейдеры будут следить за данными по инфляции в США в преддверии публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США.

Пара USD/RUB набирает обороты третий день подряд. В настоящее время пара торгуется вблизи отметки 96,40, с внутридневным повышением на 0,27%. Российский рубль обесценился по отношению к доллару США до отметки 96+, что является 16-месячным минимумом, на фоне текущей экономической ситуации в России.

На прошлой неделе президент РФ Владимир Путин заявил, что экономика страны вновь растет, а заработная плата повышается. По данным агентства Спутник, Россия обошла Федеративную Республику Германию и вошла в пятерку крупнейших стран мира по паритету покупательной способности и размеру экономики.

Кроме того, министр финансов Антон Силуанов заявил в субботу, что, по прогнозам, в 2023 году рост российской экономики составит не менее 2,5%, а инфляция будет находиться в районе 6%. Он также заявил, что будет сотрудничать с Центральным банком для реализации всех необходимых шагов по снижению инфляции до желаемого уровня.Напомним, что 15 августа Банк России повысил процентную ставку на 350 базисных пунктов (б.п.) до 12%, чтобы остановить падение рубля на фоне ситуации вокруг Украины.

Что касается доллара США, то рынки считают, что Федеральная резервная система (ФРС) может завершить политику ужесточения раньше, чем ожидалось, хотя глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что возможное дальнейшее повышение ставки будет зависеть от поступающих данных. Состояние рынка труда может повлиять на краткосрочное направление движения доллара США, и выход данных по занятости в США в конце этой недели может спровоцировать волатильность на рынке.

В перспективе трейдеры будут следить за заголовками, связанными с действиями России в Украине. Позже сегодня будут опубликованы базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE), еженедельные заявки на пособие по безработице и индекс PMI Чикаго. В пятницу внимание переключится на внимательно изучаемый показатель занятости в несельскохозяйственном секторе США. Ожидается, что в августе в экономике США будет создано 170 тыс. рабочих мест. 

Народный банк Китая (НБК) объявил в четверг, что "продолжит наращивать объемы кредитования частных компаний" в рамках других усилий по стимулированию частного сектора экономики.

Дополнительные тезисы 

В воскресенье Пекин объявил о снижении в два раза госпошлины для операций с акциями, что стало первым снижением этого налога с 2008 г. и способствовало росту настроений среди инвесторов.

Читайте также

• Индекс PMI для производственной сферы Китая от NBS в августе вырос до 49,7 против ожидавшихся 49,4

Член правления Банка Японии Тойоаки Накамура заявил в четверг, что центральному банку "нужно больше времени для перехода к ужесточению денежно-кредитной политики".

Дополнительные комментарии

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на уровне 7,1811 против предыдущего фиксинга 7,1816 и ожиданий рынка 7,2765. Стоит отметить, что накануне курс USD/CNY закрылся вблизи отметки 7,2890.

Помимо фиксинга USD/CNY, ЦБ также раскрыл детали операций на открытом рынке (OMO), сообщив, что китайский центральный банк вливает 209 млрд юаней через 7-дневные операции обратного РЕПО по ставке 1,80% против предыдущей ставки

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Китая в августе вырос до 49,7 по сравнению с результатом 49,3 в июле, как показали в четверг последние данные, опубликованные Национальным бюро статистики (NBS). Рынок ожидал, что показатель составит 49,4.

Индекс остается ниже отметки 50, которая отделяет зону экономической экспансии от сокращения, уже пятый месяц подряд.

Индекс PMI в сфере услуг от NBS в августе упал до 51,0 против ожидаемого значения 51,1 и предыдущего 51,5.