Новости и прогнозы рынков CFD — 31-07-2024

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5 % и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции по итогам заседания.

Основные тезисы 

"Повышательные риски для инфляции снизились".

"Понижательные риски для мандата по занятости теперь реальны".

"Ставка явно носит ограничительный характер".

"Приближается время, когда будет уместно ослабить ограничения".

"Мы получим много данных в период до сентября".

"Мы наблюдаем некоторую тенденцию к сужению базы создания рабочих мест в одни месяцы, но не в другие".

"Мы очень внимательно смотрим на частный спрос".

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5 % и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции по итогам заседания.

Основные тезисы

"Дальнейшие действия будут зависеть от состояния экономики".

"Я могу представить себе диапазон сценариев со снижением ставок в этом году от нескольких раз до нуля раз, в зависимости от того, как будет развиваться экономика".

"Данные по рынку труда свидетельствуют о постепенной нормализации".

"Мы вернулись к тому, чтобы сфокусироваться на двух мандатах".

"Мы не рассматриваем рынок труда в его нынешнем состоянии как вероятный источник давления на инфляцию".

"Поэтому я не хочу видеть чрезмерного охлаждения на рынке труда".

"Мы добились реального прогресса в области инфляции, укрепив уверенность в том, что мы на пути к отметке 2%".

"Если мы увидим что-то похожее на значительный спад на рынке труда, мы отреагируем на это".

"Данные, которые мы наблюдаем на рынке труда, соответствуют процессу нормализации".

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5 % и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции по итогам заседания.

Основные тезисы

"Мы не приняли никаких решений относительно будущих заседаний".

"По общему мнению в FOMC, мы приближаемся к этому".

"Мы зависим от поступающих данных, но не от точечных диаграмм".

"Вопрос будет заключаться в том, соответствует ли совокупность данных росту уверенности в отношении инфляции и рабочих мест".

"Ставка может быть снижена в сентябре".

"Мы все ближе к моменту снижения ставок".

"Еще не совсем в этой точке".

"Если мы увидим, что инфляция быстро снижается или соответствует ожиданиям, рост экономики достаточно сильный, а рынок труда остается в соответствии с текущими условиями, то снижение ставки может быть рассмотрено в сентябре".

"Если инфляция разочарует, мы рассмотрим это".

"Не будет какого-то одного фактора, который заставит нас принять решение".

"Последние несколько релизов по инфляции добавили нам уверенности".

"Мы хотим увидеть больше хороших данных, чтобы получить больше уверенности".

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5 % и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции по итогам заседания.

Основные тезисы 

"Долгосрочные инфляционные ожидания выглядят хорошо закрепленными".

"По мере охлаждения рынка труда инфляция снизилась, а риски продолжили двигаться к лучшему балансу".

"Нам нужна более высокая уверенность в отношении инфляции".

"Показатели инфляции за второй квартал укрепили нашу уверенность".

"Мы будем тщательно оценивать поступающие данные для принятия будущих решений".

"Мы будем предпринимать действия, способствующие достижению наших двойных целей по мандату".

"Политика хорошо позиционирована, чтобы справиться с рисками двойного мандата".

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5 % и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции по итогам заседания.

Основные тезисы

"Рынок труда стал более сбалансированным".

"Мы сохраняем нашу ограничительную политику".

"Мы внимательно относимся к рискам по обе стороны двойного мандата ЦБ".

"Рост потребительских расходов остается устойчивым, но замедлился".

"Во втором квартале инвестиции в жилищный сектор приостановились".

"Уровень безработицы остается низким".

"Данные свидетельствуют о том, что рынок труда вернулся к уровню, на котором он находился накануне пандемии".

"Широкий набор индикаторов рынка труда показывает, что он силен, но не перегрет".

"Инфляция остается несколько выше целевого уровня в 2%".

• Федрезерв сохранил ставки на уровне 5,25%-5,5%, как и ожидалось.
• Рынки ожидают пресс-конференции Пауэлла для получения дальнейшей информации.
• Доходность 2,5 и 10-летних облигаций остается низкой, что благоприятствует росту доходности желтого металла.

В среду курс XAU/USD вырос до $2 440 и удержал позиции после оглашения решения Федеральной резервной системы США (ФРС).

Федеральная резервная система США вновь решила оставить ставку без изменений на уровне 5,25-5,5%, что стало восьмым подряд заседанием без корректировки уровня ставки. После оглашения этого решения доходность 2-, 5- и 10-летних трежерис остается стабильной на уровнях 4,36%, 4,02% и 4,11% соответственно. Инвесторы с нетерпением ждут пресс-конференции председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла для получения дальнейшей информации.

Что касается заявления, то в нем не было существенных изменений, и банк по-прежнему считает инфляцию несколько повышенной. Относительно сентябрьского заседания не было дано четких указаний, которые можно было бы считать "ястребиными". Банк намекает, что по-прежнему зависит от поступающих данных.

Технический анализ XAU/USD

Общий прогноз является позитивным, цена находится выше 20,100 и 200-дневной простой скользящей средней (SMA). Индикаторы также остаются в положительной области, что указывает на устойчивое давление на покупку. На ближайших сессиях рынки должны следить за диапазоном $2 400 - $2 490 (циклический максимум).

Дневной график XAU/USD

Серебро играет в догонялки с золотом, но на предстоящей неделе оно, скорее всего, будет подвержено влиянию продаж со стороны CTA, отмечает старший стратег TDS по сырьевым товарам Даниэль Гали.

Фундаментальные показатели серебра остаются сильными

"Наше моделирование будущих цен продолжает указывать на негативную асимметрию в рисках позиционирования на предстоящей неделе".

"Это говорит о том, что сигналы восходящего тренда естественным образом ухудшаются, и, в отличие от золота, шанхайские трейдеры сейчас наращивают свои короткие позиции после значительных ликвидаций длинных позиций, которые значительно сократили чистую позицию топовых трейдеров."

"Фундаментальные показатели серебра остаются сильными, поскольку мощности солнечной энергетики по-прежнему опережают ожидания, а настроения относительно промышленного спроса могут быть излишне пессимистичными, но возможность значительного разворота настроений в пользу роста цен сглаживается недавним увеличением объема свободного обращения и пессимистичными прогнозами относительно алгоритмических потоков на данный момент".

Индекс доллара США (DXY) почти не изменился перед сегодняшним заседанием FOMC, отмечает аналитик DBS Филипп Уи.

Предвкушение почти убивает

"Во время сессии овернайт DXY ненадолго достиг отметки 104,80, недалеко от уровня, на который он опустился 11 июля из-за снижения инфляции CPI в США".

"Федеральная резервная система (ФРС) США должна оставить дверь открытой для снижения процентных ставок, при этом не поддерживая агрессивные ожидания рынка фьючерсов (с вероятностью 110%) в отношении сентябрьского снижения, пока не увидит данные по уровню безработицы в США 2 августа и данные по инфляции CPI 14 августа".

"Если ФРС получит больше уверенности в том, что инфляция возобновит снижение к целевому уровню 2%, или будет больше беспокоиться о росте безработицы, она, вероятно, прольет свет на вероятные сроки нижения ставок на симпозиуме в Джексон-Хоуле 24-26 августа".

Как пишет сегодня агентство Reuters, Россия оштрафовала Google, принадлежащий компании Alphabet, и TikTok за неисполнение предписания Роскомнадзора о запрещенном контенте. Об этом сообщила пресс-служба московских судов.

В среду Таганский районный суд Москвы оштрафовал Google на 5 млн рублей (58 038 долларов), а TikTok - на 4 млн рублей за то, что они не смогли выявить контент, аналогичный тому, который им ранее было предписано удалить.

Россия уже несколько лет предписывает иностранным технологическим платформам удалять контент, который считается незаконным, согласно законодательству РФ, и выписывает небольшие, но постоянные штрафы в случае невыполнения требований.

В последнее время Google подвергся особенно жесткой критике за удаление YouTube-каналов российских СМИ и провластных общественных деятелей.

Предварительная оценка инфляции HICP показала неожиданный, но незначительный рост базовой инфляции в июле, до 2,6% с 2,5% в июне. Базовая инфляция сохранилась на уровне 2,9%, против наших ожиданий снижения до 2,7%, пишет старший экономист ABN AMRO Билл Дивайни.

Инфляция в июле разочаровала, но есть и обратная сторона

"Если рассматривать основные факторы, то энергия оказалась сильнее, увеличившись на 1,3% г/г (июнь: 0,2%), при этом недавний рост цен на бензин и повышение административных тарифов на газ во Франции были в меньшей степени, чем ожидалось, нивелированы продолжающимся снижением оптовых цен на энергоносители (как показывает PPI для энергетики). Инфляция в сфере услуг снизилась незначительно до 4% с 4,1%; мы ожидали большего снижения до 3,8%".

"Согласно новостям, отельеры и авиакомпании вынуждены снижать цены, поскольку путешественники явно стали более чувствительны к ценам. Подобное снижение цен благоприятно сказывается на среднесрочных перспективах инфляции. Продовольственная инфляция также снизилась до нового минимума за 2,5 года (2,3%). Инфляция товаров в целом не изменилась и составила 0,8% г/г, зависнув в диапазоне 0,7-0,9% в течение последних 5 месяцев".

"Данные, вероятно, в целом соответствуют ожиданиям ЕЦБ на июль, исходя из его квартального прогноза на 3-й квартал и сильного понижательного эффекта базы, который приведет к снижению инфляции в августе и сентябре. После сегодняшних данных мы ожидаем снижения инфляции до 2,2% в августе и возвращения к целевому уровню 2% в сентябре. Мы по-прежнему прогнозируем, что ЕЦБ возобновит снижение ставок в сентябре".

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 26 июля -3,436 млн бар. против прогноза -1,088 млн и пред. -3,741 млн – сокращение 5-ю неделю подряд, до минимальных с февраля уровней
• Запасы бензина -3,665 млн бар. против прогноза -1,043 млн и пред. -5,572 млн
• Запасы дистиллятов +1,543 млн бар. против прогноза -1,242 млн и пред. -2,753 млн
• Запасы в Кушинге -1,1 млн против пред. -1,71 млн - сокращение 4-ю неделю подряд
• Загрузка производственных мощностей НПЗ -1,5% против прогноза +0,7% и пред.
• Производство 13,3 млн бар/д против пред. 13,3 млн бар/д – остается на циклических постковидных максимумах

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал сокращение запасов нефти на 4,495 млн баррелей, против прогноза -3,9 млн, поэтому сегодняшний результат уже не стал большим сюрпризом для трейдеров по черному золоту.

Тем временем нефть сегодня продолжает двигаться в основном на геополитических рисках после убийства главного политического лидера ХАМАС и теракта в Бейруте.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Комментариями об австралийском долларе (AUD), который сегодня утром оказался под значительным давлением, потеряв около 0,7% по отношению к доллару США, поделился валютный аналитик Commerzbank Фолькмар Баур

На AUD может влиять Китай

"Вероятно, это было связано с тем, что уровень инфляции оказался немного ниже, чем ожидалось. Существовали предположения, что Резервный банк Австралии будет вынужден снова повысить процентные ставки из-за недавнего роста инфляции. Теперь эти ожидания вычитаются из цен".

"Однако сильная реакция австралийского доллара, похоже, также связана с продолжающейся экономической слабостью в Китае. Более двух третей всего австралийского экспорта составляют сырьевые товары, а Китай является их крупнейшим покупателем. Если экономика, и в частности рынок жилья, в Китае останется слабой, это отразится на австралийском экспорте и, соответственно, на валюте".

Китайская экономика остается слабой, согласно данным PMI, опубликованным сегодня утром. Индекс сектора обрабатывающей промышленности немного снизился, оставаясь ниже отметки 50 третий месяц подряд, а индекс непроизводственной сферы (услуги и строительство) упал до 50,2, самого низкого уровня за всю историю наблюдений (за исключением 4 месяцев, когда вспышки коронавируса привели к локдаунам), отмечает валютный аналитик Commerzbank Фолькмар Баур

"Голубиный" курс ФРС может принести значительное облегчение для китайского юаня

"Надежды на быстрое стимулирование экономики со стороны правительства также были разрушены вчера после того, как заседание Политбюро закончилось без каких-либо существенных признаков решительных действий. Дальнейшее снижение субиндекса строительства говорит о том, что кризис в сфере недвижимости Китая еще не закончился и будет продолжать оказывать давление на экономику".

"Это также окажет влияние на динамику цен. Ценовые компоненты PMI указывают на то, что цены производителей в июле вновь снизились по сравнению с предыдущим месяцем. В результате годовой показатель, который в последние месяцы выходил из отрицательной зоны, скорее всего, снова опустится на отрицательную территорию".

"Тем не менее, юань сегодня утром не был обеспокоен и немного вырос по отношению к доллару США. Хотя важно не слишком интерпретировать каждое движение управляемой валюты, в ближайшие дни обменный курс, вероятно, будет в большей степени зависеть от доллара США. Голубиная позиция ФРС может дать значительное облегчение юаню".

Банк Японии повысил ключевую процентную ставку, но японская иена, похоже, не обратила на это внимания. На момент написания статьи пара USD/JPY практически не изменилась, что не является ожидаемой реакцией на повышение ставки, особенно на то, которое было более значительным, чем ожидалось. Но давайте рассмотрим ситуацию пошагово, отмечает Фолькмар Баур, валютный аналитик Commerzbank

Банк Японии повысил ключевую процентную ставку до 0,25%

"Банк Японии повысил ключевую процентную ставку до 0,25% с 0-0,1%. Кроме того, было объявлено, что объем выкупа облигаций, который недавно составлял 5,7 трлн японских иен в месяц, будет сокращаться на 0,4 трлн иен в квартал, пока не достигнет уровня 3 трлн в месяц в начале 2026 года. Напомним, что речь идет о валовых закупках".

"Поскольку в настоящее время ежемесячно наступает срок погашения большего объема облигаций, это уменьшает сумму, находящуюся на балансе Банка Японии. Это возвращает нас к оценке реактивного центрального банка".

"Даже несмотря на то, что экономика и инфляция в последнее время оказались ниже ожиданий, и даже несмотря на то, что Банк Японии понизил свои собственные прогнозы по росту экономики и инфляции, этот шаг был оправдан тем, что экономика и цены развиваются более или менее в соответствии с ожиданиями. В частности, ссылка на предполагаемый цикл связи между ценами и зарплатой вызывает у многих аналитиков больше вопросов, чем ответов".

Во вторник было опубликовано много данных, но они не оказали особого влияния на курс EUR/USD, отмечает Фолькмар Баур, аналитик Commerzbank

Все внимание - на заседание Федеральной резервной системы США

"Хотя экономика еврозоны во втором квартале выросла немного больше, чем ожидалось, а инфляция в Испании оказалась ниже ожиданий, в крупнейшей экономике еврозоны картина была прямо противоположной. Рост экономики оказался слабее, а инфляция - немного выше, чем ожидалось. В конце концов, после того как стали известны данные об увеличении числа открытых вакансий в США, доллар США смог немного укрепиться по отношению к евро".

"В целом, однако, это была лишь прелюдия к сегодняшнему вечеру. В 21.00 мск. ФРС объявит решение по процентной ставке, и именно на нем будет сосредоточено внимание трейдеров. Рынок закладывает в цены лишь минимальные шансы на снижение ставки сегодня, но абсолютно уверен в ее снижении в сентябре. До конца года ожидается чуть более двух с половиной снижений ставки, что кажется вполне реалистичным".

"Итак, пока мы все ждем сегодняшнего выступления ФРС, может оказаться, что в итоге мало что изменится. Я ожидаю, что ставки останутся неизменными, но первое снижение (в сентябре) будет анонсировано в устной форме. В этом случае оценка рынка вряд ли сильно изменится, поэтому в пятницу внимание переключится на рынок труда".

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, пара  движется на север в ходе европейской сессии, а доллар США слабеет против большинства основных конкурентов в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) США по монетарной политике.

«Ожидается, что центральный банк США оставит ставки на прежнем уровне, хотя участники рынка надеются, что председатель Джером Пауэлл и его коллеги подготовят почву для снижения ставки в сентябре. Кроме того, спекулянты ожидают, что центральный банк может снизить ставки и в декабре, и будут искать подтверждения этому.

Доллар торговался смешанно в часы азиатских торгов. Банк Японии принял решение повысить процентную ставку на 15 базисных пунктов (б.п.) от диапазона 0%-0,1% до 0,15%-0,25%, подтвердив слухи, появившиеся в середине вторника. Японская иена резко выросла, подорвав спрос на доллар США.

Между тем, еврозона опубликовала предварительную оценку июльского гармонизированного индекса потребительских цен (HICP), который вырос на 2,6% г/г, превысив ожидаемые 2,4%. Учитывая, что рынки уже заложили в цены снижение ставки Европейским центробанком (ЕЦБ), новость не оказала негативного влияния на курс евро.

В США был опубликован отчет ADP по изменению занятости, который показал, что частный сектор добавил 122 тыс. новых рабочих мест в июле, не оправдав ожиданий и оказавшись ниже пересмотренных 155 тыс. рабочих мест, созданных в июне».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, с технической точки зрения EUR/USD рискует продолжить падение.

«На дневном графике видно, что пара торгуется в положительной зоне, но 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) утратила свой бычий импульс, формируя динамическое сопротивление в районе 1.0860. 100- и 200-дневные скользящие средние остаются ненаправленными, проходя ниже текущего уровня, хотя пара тестировала их в последнюю пару дней, что является признаком усиления медвежьего тренда. Наконец, индикатор моментума демонстрирует умеренный медвежий наклон чуть ниже своей средней линии, в то время как индекс относительной силы (RSI) топчется в районе 50, без четкой направленной силы.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, потенциал роста выглядит ограниченным. Технические индикаторы восстановились от недавних минимумов и направлены на север, но остаются в пределах отрицательных уровней. В то же время, флэтовая 200 SMA на уровне 1.0800 продолжает оказывать цене внутридневное сопротивление. В то же время EUR/USD пытается преодолеть медвежью 20 SMA, но пока не подтверждает предстоящее восходящее расширение.

Уровни поддержки: 1.0800 1.0760 1.0720

Уровни сопротивления: 1.0860 1.0910 1.0950».

• Занятость в частном секторе США в июле выросла меньше, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории вблизи отметки 104,00.

Занятость в частном секторе США выросла на 122 000 в июле, а годовая зарплата - на 4,8% по сравнению с предыдущим годом, сообщила в среду компания Automatic Data Processing (ADP). Данное значение занятости последовало за ростом на 155 000 (пересмотрено со 150 000), зафиксированным в июне, и оказалось ниже ожиданий рынка 150 000.

Комментируя результаты исследования, Нела Ричардсон, главный экономист ADP, сказала, что "ослаблением роста заработной платы рынок труда подыгрывает усилиям Федеральной резервной системы США по замедлению инфляции. Если инфляция снова пойдет вверх, то это будет не из-за рынка труда".

Реакция рынка

Индекс доллара США немного снизился в качестве немедленной реакции рынка на релиз и на момент написания потерял внутри дня 0,37%, достигнув отметки 104,06.

Банк Японии сегодня повысил процентные ставки до 0,25%, что соответствует нашему прогнозу, но противоречит консенсусу и рыночным ценам. Банк Японии также объявил, что объем покупки облигаций будет сокращен почти вдвое до 3 т иен к 1 кварталу 2026 года, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Иена почему-то не растет

"В заявлении также подчеркиваются инфляционные риски, связанные с ростом цен на импорт, где влияние слабой валюты сильнее. Это неожиданное повышение ставки, на наш взгляд, вписывается в общие усилия по стабилизации иены. Пара USD/JPY покачнулась после релиза, и попытка прорыва вниз была остановлена в районе 151,6 (поддержка 200-DMA). Пара быстро отскочила назад и в настоящее время торгуется на уровне 153,0, что немного выше уровней, существовавших до объявления.

Отсутствие ралли в иене после объявления должно быть связано с некоторым сохраняющимся структурным позиционированием в иене, так как спекулянты могли рассматривать повышение ставки как ближайший пик для иены и как возможность вново=ь открыть привлекательные carry позиции ниже 152. Кстати, консенсус, вероятно, был в пользу большего сокращения покупок облигаций, которые в большей степени влияют на то, насколько сильно может вырасти доходность JGB.

В краткосрочной перспективе JPY выглядит более устойчивой, хотя сегодня стоит ожидать распродаж JPY после того, как Министерство финансов опубликует данные по валютным интервенциям: повышенный показатель может спровоцировать спекуляции о том, что стратегия интервенций неустойчива. События в США должны определить направление движения USD/JPY в ближайшей перспективе, и мы считаем, что повторный тест уровней ниже 152 остается возможным."

Официальный индекс PMI Китая в июле снизился еще больше . Спрос остается слабым, а неблагоприятные погодные условия также оказывают давление на активность. Старший экономист Commerzbank Томми Ву отмечает, что для поддержки роста на июльском заседании Политбюро было принято решение сместить акцент краткосрочной политики в сторону потребления и пообещать расширить стимулирование экономики.

Снижение официальных индексов PMI продолжается

"Официальный индекс PMI в обрабатывающей промышленности Китая в июле остался на территории сокращения (т. е. ниже 50) и составил 49,4. В разрезе подкомпонентов, в то время как производство оставалось выше 50, новые заказы и новые экспортные заказы оставались ниже 50 третий месяц подряд, что указывает на ослабление как внутреннего, так и внешнего спроса. Это также указывает на то, что промышленное производство, которое в июне выросло на 5,3% г/г, в ближайшей перспективе, вероятно, смягчится.

Официальный индекс PMI для непроизводственной сферы в июле еще больше снизился до 50,2. В частности, субиндекс строительства снизился до 51,2, самого низкого показателя за год. Неблагоприятные погодные условия в течение последнего месяца повлияли на строительную активность. Между тем, субиндекс сферы услуг упал до 50,0, самого низкого уровня за последние семь месяцев. Слабые июльские официальные индексы PMI и более медленный, чем ожидалось, рост ВВП во втором квартале на 4,7% г/г указывают на необходимость ускорения реализации стимулирующей политики.

В заявлении заседания Политбюро признается, что внешние условия неблагоприятны, а внутренний спрос остается недостаточным. В нем говорится, что "фокус экономической политики должен быть смещен в сторону повышения благосостояния населения и стимулирования расходов". Это означает, что, хотя в долгосрочной перспективе Пекин ориентируется на предложение, краткосрочная цель смещается в сторону поддержки спроса".

• Пара EUR/USD подскочила к отметке 1,0830 на фоне роста инфляции в еврозоне в июле больше, чем ожидалось, и падения доллара США.
• Годовой показатель HICP в еврозоне неожиданно ускорился, в то время как базовый показатель рос стабильно.
• Доллар США слабеет на ожиданиях, что ФРС выступит с "голубиным" заявлением по процентным ставкам.

Пара EUR/USD растет к отметке 1,0830 на европейской сессии в среду. Пара растет на фоне того, что ценовое давление в еврозоне в июле росло более быстрыми темпами, чем ожидалось. Это вызвало сомнения в том, возобновит ли Европейский центробанк (ЕЦБ) цикл смягчения политики на сентябрьском заседании.

Предварительный отчет по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) еврозоны за июль показал, что годовая базовая и основная инфляция, которая исключает такие волатильные статьи, как: продукты питания, энергия, алкоголь и табак, неожиданно ускорилась.Общий показатель HICP неожиданно вырос до 2,6%, в то время как экономисты ожидали замедления инфляции до 2,4% с июньского показателя в 2,5%. Базовый HICP стабильно вырос на 2,9% против ожиданий в 2,8%.

Инвесторы ожидали, что ЕЦБ снизит процентные ставки еще два раза в этом году. Однако неустойчивые данные по инфляции указывают на то, что ценовое давление столкнется с несколькими препятствиями на пути к устойчивому возвращению к 2%, которое ожидается в 2025 году.

Между тем, резкое снижение курса доллара США (USD) в преддверии объявления политики Федеральной резервной системы (ФРС) в 21.00 мск. также укрепило пару. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, опустился до отметки 104,00.

Доллар США находится под давлением на ожиданиях, что ФРС сделает "голубиное" заявление по процентным ставкам после того, как в восьмой раз оставила их без изменений в диапазоне 5,25-5,50 %.

До этого инвесторы сосредоточатся на данных по занятости от ADP, которые будут опубликованы в 15.15 мск. Согласно оценкам, в июле частный сектор США принял на работу 150 тысяч новых сотрудников, что совпало с июньским показателем.

Влияние неожиданного повышения ставки Банка Японии на валютный рынок было очень кратковременным. Нам еще предстоит выслушать главу Банка Японии и узнать объем валютных интервенций Японии, прежде чем мы сможем переключить внимание на объявление Федеральной резервной системы США (FOMC) сегодня вечером (21.00 мск), отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Заседание ФРС уже близко

"Ставки сегодня будут удерживаться на прежнем уровне, но нет четкого консенсуса относительно того, насколько председатель ФРС Джером Пауэлл даст рекомендации. Безусловно, Пауэлл на этот раз повторит осторожный настрой в отношении инфляции, но он часто выступает от имени более "голубиной" фракции FOMC, и пресс-конференция может вызвать негативные для доллара заголовки.

Мы считаем, что ФРС хочет избежать ненужного экономического удара, и ослабление рынка труда в паре с позитивными новостями о дезинфляции должно быть достаточно для сентябрьского снижения ставки. Вопрос в том, захочет ли ФРС использовать это заседание для того, чтобы подготовить рынки к следующему заседанию. Мы считаем, что ФРС, скорее всего, не станет давать четких указаний, которые могли бы вызвать сильное падение доллара.

В то же время, мы бы не стали интерпретировать несколько более ястребиные, чем ожидалось, формулировки сегодня как явный признак того, что сентябрь следует исключить: мы считаем, что рынки также не захотят заккладывать это в цены. Понижательные риски для доллара сегодня есть, но пятничный релиз по количеству рабочих мест может стать более важным событием для валютного рынка".

Австралийский доллар (AUD) снизился, а австралийские облигации выросли на фоне снижения базовой инфляции в Австралии. Индекс CPI вырос на 0,2 пункта меньше, чем ожидалось, на 0,8% кв/кв (консенсус: 1,0%, предыдущее значение: 1%) и составил 3,9% г/г (консенсус: 4,0%, предыдущее значение: 4,0%), отмечают валютные аналитики BBH.

Более слабая австралийская инфляция толкает доллар вниз

"Головной индекс CPI Австралии совпал с консенсусом. Основной индекс CPI вырос на 1% кв/кв (консенсус: 1,0%, предыдущее значение: 1,0%) благодаря росту цен на жилье и безалкогольные напитки. Инфляция CPI в годовом исчислении ускорилась до 3,8% с 3,6% в 1 квартале. Месячный показатель CPI также соответствовал ожиданиям. В июне базовая инфляция снизилась на 0,2 пункта до 3,8% г/г, в то время как урезанная средняя инфляция замедлилась на 0,3 пункта до 4,1%.

Между тем, австралийские домохозяйства продолжают сдерживать расходы. В натуральном выражении оборот розничной торговли во 2 квартале снизился сильнее, чем ожидалось, на -0,3% кв/кв (консенсус: -0,2%) после снижения на -0,4% кв/кв в 1 квартале. В номинальном выражении рост розничных продаж превзошел ожидания, увеличившись на 0,5% м/м в июне (консенсус: +0,2, предыдущее значение: +0,6%), поскольку в середине года продажи способствовали росту расходов на товары по усмотрению покупателя.

Более низкая базовая инфляция в Австралии и слабая активность в сфере розничных продаж означают, что повышение ставки РБА откладывается. Фьючерсы перешли от оценки небольшой вероятности повышения ставки РБА к концу года к 70% вероятности снижения ставки на 25 б.п. после сегодняшних данных. Мы ожидаем, что РБА будет удерживать ставку до конца этого года, поскольку инфляция остается выше целевого уровня РБА в 2-3%".

Заседание Банка Японии 31 июля подтолкнуло пару USDJPY обратно к минимуму 150, отмечают валютные аналитики Citi.

Ралли до 157,75 обеспечит привлекательные уровни

"Заседание Банка Японии 31 июля может быть воспринято как "живой" сигнал к повышению ставки и сокращению ежемесячных покупок облигаций. Двойной удар может быстро вернуть USDJPY в район 150.

Однако, более сильные показатели ВВП и базового PCE в долларах США, а также ожидание аналитиками Citi отсутствия повышения ставки Банком Японии в июле, могут привести к краткосрочному отскоку пары USDJPY.

В крайнем случае, ралли до 55dma (157.75) обеспечит привлекательные уровни для продажи."

Вопреки мнению большинства наблюдателей за деятельностью Банка Японии, сегодня утром Центральный банк объявил о повышении ставки на 15 б.п., решение о котором было принято большинством голосов 7-2. Он также объявил, что его программа покупки облигаций будет сокращаться примерно на JPY400 млрд каждый квартал, так что в 1 квартале 2026 года она составит около JPY3 трлн, тогда как недавно она была вдвое больше, отмечает старший валютный стратег Rabobank Джейн Фоули.

Иена укрепляется по отношению к доллару США

"В программном заявлении Банка Японии содержится довольно оптимистичная оценка перспектив японской экономики, в которой говорится, что инвестиции в основной капитал "находятся на умеренном растущем тренде", а корпоративные прибыли "улучшаются". В заявлении говорится, что рост заработной платы "распространяется по регионам, отраслям и размерам фирм" Это оставляет дверь открытой для дальнейшего повышения ставки, возможно, в конце 2024 или начале 2025 года.

В то время как пара USD/JPY снизилась на сегодняшнем объявлении о политике, ранее в ходе сессии она росла на сообщениях местной прессы о том, что Банк Японии обсуждает повышение ставки. Хотя USD/JPY отошла от минимумов дня, она все еще держится ниже уровней вчерашнего открытия. Мы перенесли наш предыдущий прогноз по USD/JPY на конец года в 152,00 на 3 месяца и понизили наш прогноз на 1 месяц.

Следующим ключевым моментом для USD/JPY станет вечернее объявление Федеральной резервной системы США о политике. Большую часть июля доллар США находился под давлением, так как рынок рассчитывал на снижение ставки ФРС в июле. Это помогло усилить влияние предполагаемой интервенции Минфина, начавшейся 11 июля. Доллар может еще немного снизиться, хотя мы не ожидаем сильного движения доллара после сегодняшнего заседания ФРС."

• Ожидается, что Федеральная резервная система США оставит процентные ставки без изменений.
• Выступление председателя ФРС Пауэлла может дать важные подсказки относительно стратегии смягчения политики до конца года.
• Рынки видят большую вероятность того, что ФРС будет несколько раз снижать процентную ставку, начиная с сентября.

Федеральная резервная система (ФРС) США объявит о решениях по монетарной политике по итогам заседания 30-31 июля в среду. Участники рынка ожидают, что центральный банк США оставит ставку без изменений на уровне 5,25%-5,5% уже восьмое заседание подряд.

Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки практически не видят шансов на снижение ставки в июле, но предполагают, что сентябрьское снижение ставки уже полностью заложено в цену. Таким образом, инвесторы будут внимательно следить за изменениями в формулировках заявления и комментариях председателя ФРС Джерома Пауэлла, чтобы определить стратегию смягчения политики до конца года. Согласно инструменту FedWatch, вероятность того, что центральный банк США снизит учетную ставку на 75 базисных пунктов в 2024 году, составляет почти 70%.

Растущий оптимизм по поводу возобновления дезинфляции во второй половине года - после слабых показателей инфляции, наблюдавшихся во втором квартале - стал очевиден в комментариях политиков ФРС до периода "блэкаута".

Представитель Федеральной резервной системы США Томас Баркин заявил, что на июльском Заседании по вопросам монетарной политики представителиЦБ будут обсуждать, уместно ли по-прежнему называть инфляцию повышенной. В интервью Yahoo Finance президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби признал, что в течение нескольких месяцев данные по инфляции были лучше, отметив, что он чувствует себя "намного лучше в отношении инфляции". Кроме того, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что в отношении инфляции достигнут значительный прогресс, и она видит растущую уверенность в том, что инфляция приблизится к целевому уровню 2%.

Предваряя июльское заседание ФРС по вопросам монетарной политики, "ожидается, что на следующей неделе FOMC сохранит целевой диапазон по федеральным фондам неизменным в течение восьмого заседания подряд, при этом перспективные рекомендации Комитета будут иметь ключевое значение для создания условий для начала цикла смягчения", - говорится в еженедельном отчете аналитиков TD Securities. - "Хотя Пауэлл, скорее всего, не будет полностью брать на себя обязательства по снижению ставки в сентябре, он, вероятно, намекнет, что ФРС почти у цели".

Когда ФРС объявит свое решение по процентной ставке и как оно может повлиять на EUR/USD?

Федеральная резервная система США объявит решение по процентной ставке и опубликует заявление по монетарной политике 31 июля в 121.00 мск. За этим последует пресс-конференция председателя Пауэлла, которая начнется в 21.30 мск.

В своем последнем публичном выступлении председатель Пауэлл прокомментировал перспективы инфляции и сказал: "Во втором квартале мы действительно добились некоторого прогресса в усмирении инфляции", и далее уточнил: "У нас было три лучших показателя, и если усреднить их, то это довольно хороший результат".

Пауэлл, возможно, и не подтвердит снижение ставки в сентябре, но вряд ли он станет опровергать эти ожидания. Инвесторам будет интереснее узнать, оставит ли ФРС или Пауэлл дверь открытой для многократного снижения ставок в последнем квартале года.

Если Пауэлл намекнет, что в конце года ФРС может пойти на дополнительное смягчение политики, немедленная реакция рынка может дать толчок к росту рисковых настроений. При таком сценарии доллар США (USD), скорее всего, вновь окажется под давлением продаж. Однако тот факт, что рынки уже учли вероятность снижения ставки на 75 б.п. в этом году, говорит о том, что у доллара не так уж много пространства для падения.

Если Пауэлл подтвердит подход, основанный на зависимости от данных, и предположит, что он не будет торопиться оценивать влияние первого снижения ставки на экономику, прежде чем принять решение о последующем снижении ставки, доллар может совершить отскок, принимая во внимание позиционирование рынка.

"Золотая середина" экономики США - устойчивый рост и умеренная дезинфляция - говорит о том, что ФРС вряд ли снизит ставку настолько, насколько это предполагается в настоящее время. Фьючерсы по федеральным фондам заложили в цены почти три снижения ставки до декабря 2024 года и в общей сложности около 150 б.п. смягчения в течение следующих 12 месяцев", - заявили аналитики BBH, оценивая перспективы политики ФРС и прокомментировали динамику доллара США.

"Более того, повышение производительности труда в США может привести к низкому инфляционному росту экономики, повышению реальных процентных ставок и укреплению валюты в долгосрочной перспективе".

Между тем, Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, дает краткосрочный технический прогноз по EUR/USD:

"1.0790-1.0810, где расположены 200-дневная, 50-дневная и 100-дневная простые скользящие средние (SMA), является ключевой зоной поддержки для EUR/USD. До тех пор пока эта область остается нетронутой поддержкой, технические покупатели могут оставаться заинтересованными. С другой стороны, 20-дневная SMA является ключевым сопротивлением на уровне 1.0860 до 1.0950 (максимум 17 июля). В случае снижения EUR/USD ниже 1.0790-1.0810 и использования этой области в качестве сопротивления, следующей медвежьей целью может стать 1.0700 (психологический уровень, статический уровень) перед 1.0665 (минимум 26 июня)."

• Пара EUR/JPY остается под сильным медвежьим давлением и торгуется ниже 163,00 в среду.
• Банк Японии неожиданно повысил учетную ставку на 15 базисных пунктов.
• Базовая инфляция HICP в еврозоне в июле не изменилась и составила 2,9% в годовом исчислении.

В среду пара EUR/JPY оказалась под сильным медвежьим давлением и упала до самого слабого уровня с середины апреля - 162,20. На момент публикации пара торговалась на 162,90, потеряв 1,4% на дневной основе.

Банк Японии повышает учетную ставку на 15 б.п

Широкомасштабное укрепление японской иены (JPY) заставляет пару EUR/JPY снижаться в середине недели. По итогам июльского заседания Банк Японии объявил о повышении учетной ставки на 15 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 0,15-0,25 %. Кроме того, Банк Японии заявил, что с первого квартала 2026 года сократит объем покупок японских государственных облигаций (JGB) до 3 триллионов японских иен в месяц.

На пресс-конференции после заседания глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что Банк Японии продолжит повышать ставки и корректировать степень смягчения, если текущие экономические и ценовые перспективы будут реализованы, что обеспечило дополнительный импульс для роста японской йены.

Отражая силу иены, пара USD/JPY упала на 1,% за день ниже 150,50.

Между тем, Евростат сообщил в среду, что основной гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) вырос на 2,9% в годовом исчислении в июле. Это значение совпало с июньским ростом и оказалось выше рыночных ожиданий в 2,8 %.

Как сообщает агентство Reuters. избранный президент Индонезии Прабово Субианто встретится с российским лидером Владимиром Путиным в Москве позже сегодня.

Прабово, бывший генерал, который в настоящее время является министром обороны, встретится со своим коллегой Андреем Белоусовым, говорится в заявлении министерства обороны в Джакарте. Целью визита является “укрепление двусторонних отношений между Индонезией и Россией и расширение сотрудничества, особенно в оборонном секторе”.

Первый визит Прабово в Кремль в качестве избранного президента состоится во время поездки в Европу, в ходе которой он встретился с президентом Франции Эммануэлем Макроном, президентом Сербии Александром Вучичем и президентом Турции Реджепом Тайипом Эрдоганом. Все эти встречи были направлены на укрепление оборонных связей, сообщили в министерстве.

Ранее в этом году Прабово отправился в Китай, чтобы встретиться с Си Цзиньпином в ходе его первого визита после победы на президентских выборах в феврале. После своего визита в Китай Прабово отправился с визитом в Японию — ключевого союзника США — в знак того, что он намерен продолжить стратегию своего предшественника по преодолению американо-китайского соперничества.

Его встреча в Кремле состоится после того, как Прабово в прошлом месяце раскритиковал отсутствие Москвы на саммите, посвященном прекращению войны на Украине.

“Многие страны считают, что на мирном саммите должны присутствовать все стороны, особенно Россия”, - сказал Прабово после обсуждения предложений своей страны о прекращении огня с Зеленским.

• Пара NZD/USD выросла благодаря "голубиным" настроениям относительно траектории процентных ставок ФРС.
• Доллар США продолжает падение из-за растущих ожиданий снижения ставки ФРС в сентябре.
• Киви может испытывать трудности из-за растущих шансов на скорое снижение ставки РБНЗ.

Пара NZD/USD торгуется в районе 0,5910 на европейской сессии в среду, продлевая рост вторую сессию подряд после достижения трехмесячного минимума 0,5857 в понедельник. Рост NZD/USD может быть обусловлен "голубиными" настроениями вокруг траектории процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) США.

Ожидается, что ФРС оставит ставки без изменений на своем заседании по вопросам монетарной политики, запланированном на среду. Однако растет ожидание снижения ставки в сентябре. Кроме того, признаки снижения инфляции и смягчения условий на рынке труда в США еще больше подогревают ожидания многократного снижения ставок ФРС в этом году, что может привести к ожиданиям трех снижений. Эти спекуляции оказывают давление на доллар США.

В Новой Зеландии объем разрешений на строительство в июне упал на 13,8% в месячном исчислении после пересмотренного в сторону повышения снижения на 1,9% в предыдущем месяце. Это самое резкое снижение с февраля 2021 года. Кроме того, индекс делового доверия ANZ вырос до 27,1 в июле с 6,1 в июне, что стало первым повышением за последние шесть месяцев и достигло самого высокого уровня с февраля.

Спекуляции о скором снижении процентной ставки Резервным банком Новой Зеландии (РБНЗ) могут ограничить потенциал роста пары NZD/USD. Инвесторы ожидают потенциального снижения ставок со стороны РБНЗ, при этом трейдеры в настоящее время указывают на 44%-ную вероятность такого шага из-за недавних слабых данных по инфляции и трудовым ресурсам.

Новозеландский доллар (NZD) получил поддержку после релиза данных по индексу менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности Китая за июль, учитывая, что Китай является одним из основных торговых партнеров Новой Зеландии.

Сектор PMI обрабатывающей промышленности Китая от NBS показал 49,4 за июль, что немного выше ожидаемого значения 49,3, но ниже предыдущего значения 49,5. Между тем, индекс PMI для непроизводственной сферы составил 50,2, как и ожидалось. Поскольку изменения в китайской экономике могут существенно повлиять на новозеландский рынок, эти данные PMI особенно актуальны.

Следующая поддержка на уровне 7,2220 вряд ли окажется под угрозой. Доллар США (USD) должен пробить и остаться ниже минимума 7.2037, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего ослабления, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

В краткосрочной перспективе цена должна коснуться отметки 7.2220

Прогноз на 24 часа: "Резкое падение доллара, в результате которого он упал до 7,2354, было неожиданным. Хотя слабость чрезмерна, пара не стабилизировалась. Сегодня, пока не будет пробит уровень 7.2600 (незначительное сопротивление находится на 7.2540), доллар может упасть ниже 7.2350. Следующая поддержка на 7.2200 вряд ли окажется под угрозой".

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлый четверг доллар упал до минимума 7,2037, после чего произошел отскок. В пятницу (26 июля, цена спот 7.2470) мы отметили, что "хотя дальнейшее ослабление доллара не исключено, он должен пробить и остаться ниже минимума 7.2037, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего снижения" Мы добавили, что "вероятность пробоя доллара ниже минимума сохранится при условии, что не будет пробит уровень 7.2800" Мы продолжаем придерживаться того же мнения".

Резкое падение доллара США может продолжиться. Любое снижение, вероятно, является частью нижнего торгового диапазона 150,50/155,00, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Медведи должны пробиться ниже 150,50

Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о том, что доллар будет торговаться в диапазоне, оказалось неверным. Торговля долларом велась волатильно, он поднялся до 155,21, а затем упал до минимума 152,64. Резкое падение с максимума может продолжиться, но учитывая, что условия приближаются к уровням перепроданности, еще предстоит выяснить, сможет ли дальнейшее падение достичь основной поддержки на уровне 151,30 (есть еще один уровень поддержки на 151,90). Уровни сопротивления находятся на 153,20 и 153,80".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы ожидали ослабления доллара с середины месяца. В нашем последнем обзоре от прошлой пятницы (26 июля, цена спот 153.50) мы отметили, что "слабость доллара, похоже, стабилизируется" Мы добавили, что "прорыв уровня 155.00 укажет на то, что доллар не будет снижаться дальше" Вчера доллар ненадолго поднялся до 155,21, а затем резко упал. Нисходящий моментум снова нарастает, хотя и незначительно. Отсюда, хотя у доллара есть возможности для ослабления, мы придерживаемся мнения, что любое снижение, скорее всего, является частью нижнего торгового диапазона 150,50/155,00. Другими словами, устойчивое падение ниже 150,50 пока представляется маловероятным".

Валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн отмечают, что склонность новозеландского доллара (NZD) к росту сохраняется, но еще предстоит выяснить, сможет ли любое продвижение пробить сильный уровень сопротивления на отметке 0,5930.

Сопротивление 0,5930 - следующий рубеж для наблюдения

Прогноз на 24 часа: "После того как два дня назад NZD упал до 0,5859, а затем отскочил, вчера мы отметили, что "несмотря на снижение, нисходящий импульс не сильно усилился, и NZD вряд ли ослабнет еще больше" Мы ожидали, что NZD будет торговаться в боковике между 0,5860 и 0,5900. Впоследствии NZD торговался в более высоком диапазоне 0,5869/0,5905, закрывшись на твердой ноте на отметке 0,5903 (+0,47%). NZD испытывает умеренное восходящее давление, и на сегодняшний день тенденция направлена на повышение. Однако еще предстоит выяснить, сможет ли любое продвижение пробить сильный уровень сопротивления 0,5930 (есть еще одно сопротивление на 0,5915). Чтобы сохранить слабый импульс, NZD не должен пробиться ниже 0,5875 с незначительной поддержкой на 0,5885".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы стали негативными в отношении NZD две недели назад. Отслеживая падение NZD, в нашем последнем обзоре от прошлой пятницы (26 июля, цена спот 0.5890) мы указали, что "хотя дальнейшее ослабление NZD не исключено, условия сильной перепроданности предполагают ограниченный потенциал снижения" Мы также указали, что "следующим уровнем для мониторинга является 0,5850" Два дня назад NZD упал до 0,5859, а затем отскочил. Нисходящий моментум замедляется, и это, в сочетании с сохраняющейся перепроданностью, говорит о том, что слабость NZD близка к завершению. Однако только прорыв уровня 0,5930 (без изменения уровня "сильного сопротивления") укажет на то, что NZD не будет снижаться дальше".

Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) еврозоны вырос в июле на 2,6% в годовом исчислении после отчета о росте на 2,5% в июне, свидетельствуют официальные данные Евростата, опубликованные в среду. Рыночный прогноз предполагал рост на 2,4% за отчетный период.

Базовый индекс HICP вырос на 2,9% г/г за тот же период, что и в июне, но при этом оказался выше прогноза в 2,8%.

В месячном исчислении индекс HICP блока не показал роста в июле по сравнению с июньским ускорением на 0,2%. Базовая инфляция HICP за тот же период составила -0,2% м/м по сравнению с ростом на 0,4%, наблюдавшимся ранее.

Целевой уровень инфляции Европейского центробанка (ЕЦБ) составляет 2,0%. Данные по инфляции HICP на старом континенте оказывают значительное влияние на оценку рынком второго снижения процентной ставки ЕЦБ.

Ключевые детали из отчета по инфляции в еврозоне от Eurostat

"Если рассматривать основные компоненты инфляции в еврозоне, то в июле самый высокий годовой показатель  зафиксирован в секторе услуг (4,0% по сравнению с 4,1% в июне), за ним следуют продукты питания, алкоголь и табак (2,3% по сравнению с 2,4% в июне), энергия (1,3% по сравнению с 0,2% в июне) и неэнергетические промышленные товары (0,8% по сравнению с 0,7% в июне)."

Реакция EUR/USD на отчет по инфляции в Еврозоне

Евро не обращает особого внимания на смешанные данные по инфляции в еврозоне. Пара EUR/USD торгуется на 0,7% выше в течение дня, по состоянию на момент написания статьи, на уровне 1,0822.

Если уровень 0,6540 не будет пробит, австралийский доллар (AUD) сможет преодолеть основной уровень поддержки 0,6480. Неясно, сможет ли он закрепиться ниже этого уровня, как и неясно, появится ли в поле зрения уровень 0,6425, отмечают валютные  аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ниже 0,6480 следующим уровнем для наблюдения будет 0,6425

Прогноз на 24 часа: "В Нью-Йорке AUD закрылся на отметке 0,6539 (-0,16%), но сегодня в начале азиатских торгов он упал. Резкое падение кажется несколько чрезмерным. Тем не менее, пока не будет пробит уровень 0.6540, AUD может прорваться ниже основной поддержки на уровне 0.6480. На данный момент неясно, сможет ли он закрепиться ниже этого уровня (следующая поддержка находится на 0,6450)".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний обзор был написан в прошлую пятницу (26 июля, цена спот 0.6545), где слабость AUD, начавшаяся две недели назад, кажется чрезмерной, как по времени, так и по цене. Однако мы отметили, что "только прорыв 0,6615 будет свидетельствовать о стабилизации слабости" и что "все еще есть шанс, хотя и небольшой, на дальнейшее снижение AUD до 0,6480" После спокойной торговли в течение нескольких дней, AUD упал сегодня в начале азиатских торгов. Хотя ценовые движения указывают на дальнейшее ослабление AUD, падение все еще кажется чрезмерным, и неясно, появится ли следующая поддержка на уровне 0,6425 (существует незначительная поддержка на уровне 0,6450). С другой стороны, уровень "сильного сопротивления" снизился до 0,6565 с 0,6615".

Фунт стерлингов (GBP), вероятно, будет торговаться в диапазоне от 1,2815 до 1,2870, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Фунт, вероятно, будет торговаться в направлении 1,2780

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера фунт будет торговаться в диапазоне между 1,2810 и 1,2890. Впоследствии фунт торговался относительно спокойно между 1,2821 и 1,2866, закрывшись на отметке 1,2837 (-0,18%). Дальнейшая торговля в диапазоне 1.2815/1.2870.кажется вероятной"

Прогноз на 1-3 недели: "Наше обновление от прошлой пятницы (26 июля, цена спот 1.2855) все еще актуально. Как было подчеркнуто, "нисходящий импульс нарастает, но на данный момент преждевременно ожидать значительного снижения" В целом, при условии, что уровень 1.2895 ("сильное сопротивление", ранее находившееся на отметке 1.2910) не будет пробит, фунт, скорее всего, будет торговаться с уклоном вниз к 1.2780".

Евро (EUR) может опуститься до 1,0790, прежде чем возрастет риск более продолжительного отскока. Основная поддержка на уровне 1,0760 вряд ли окажется под угрозой, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Евро может опуститься к 1,0790 в краткосрочной перспективе

Прогноз на 24 часа: "Когда вчера евро торговался на уровне 1.0820, мы отметили, что "при условии, что евро останется ниже 1.0845 (незначительное сопротивление находится на уровне 1.0835), он может упасть ниже 1.0800" Мы добавили, что "основная поддержка на уровне 1.0760 вряд ли окажется под угрозой" Наше мнение не оказалось ошибочным, так как евро остался ниже 1,0845 (максимум 1,0835) и опустился ниже 1,0800 (минимум 1,0795). Евро закрылся практически без изменений на уровне 1,0815 (-0,14%). Нисходящий импульс замедляется, но у евро все еще есть шанс опуститься до 1,0790, прежде чем возрастет риск более продолжительного отскока. Основная поддержка на уровне 1,0760 вряд ли окажется под угрозой. Уровни сопротивления находятся на 1.0830 и 1.0845".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (30 июля, цена спот 1.0820) мы подчеркнули, что продолжаем придерживаться негативного взгляда на евро, и следующим уровнем, на который следует обратить внимание, является 1.0760. Наша позиция не изменилась. В целом, только прорыв 1.0870 (без изменения уровня "сильного сопротивления") будет означать, что слабость евро, начавшаяся в середине прошлой недели, закончилась".

• WTI отскочила от восьминедельного минимума $74,24, зафиксированного во вторник.
• Цены на нефть растут, поскольку напряженность на Ближнем Востоке создает риски для поставок нефти.
• Цены на нефть могут получить поддержку со стороны растущих шансов на снижение ставки ФРС в сентябре.

Цена на нефть марки WTI торгуется в районе 75,70 долларов за баррель. WTI отскочила от восьминедельного минимума $74,24, зафиксированного во вторник, что объясняется ростом геополитической напряженности на Ближнем Востоке, которая создает риски для поставок нефти.

Израильское правительство утверждает, что убило самого высокопоставленного командира "Хезболлы" в ходе авиаудара по Бейруту во вторник в отместку за субботний ракетный обстрел Израиля Эта эскалация произошла, несмотря на дипломатические усилия официальных лиц США и ООН, направленные на предотвращение крупного конфликта, который может привести к обострению обстановки на Ближнем Востоке, сообщает Reuters.

Ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) США сохранит текущие процентные ставки на прежнем уровне в среду. Однако все чаще звучат предположения о возможном снижении ставки в сентябре. Эти ожидания могут повысить экономическую активность в США, крупнейшем в мире потребителе нефти, и тем самым поддержать спрос на золото.

Однако вялые экономические перспективы Китая, крупнейшего в мире импортера нефти, ограничивают рост цен на нефть. Согласно опубликованному в среду официальному PMI, активность в обрабатывающей промышленности Китая в июле сократилась третий месяц подряд.

Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники во главе с Россией (ОПЕК+) проведут онлайн-заседание Совместного министерского мониторингового комитета (СМКК) в четверг. По данным Reuters, группа вряд ли внесет какие-либо изменения в текущее соглашение о сокращении добычи и планирует начать сворачивать некоторые из этих сокращений с октября.

Позже на североамериканской сессии Минэнерго США (EIA) сообщит об изменении запасов сырой нефти. Рынок ожидает снижения на 1,60 млн баррелей за неделю, завершившуюся 26 июля, после снижения на 3,741 млн баррелей на предыдущей неделе.

Пара EUR/USD затрудняется набрать обороты в начале среды и продолжает колебаться в узком канале чуть выше 1.0800 после небольших потерь во вторник.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "на европейской сессии Евростат опубликует данные гармонизированного индекса потребительских цен (HICP), который является предпочтительным индикатором инфляции для Европейского центробанка. Рынки ожидают, что базовый индекс HICP в июле вырастет на 2,8% в годовом исчислении после роста на 2,9%, зафиксированного в июне. Тем не менее, эти данные вряд ли вызовут реакцию рынка, если только они не будут заметно расходиться с консенсусом.

Во второй половине дня в повестке дня по экономике США появятся данные по изменению занятости от ADP. Инвесторы ожидают, что занятость в частном секторе в июле увеличится на 150 000 человек, что совпадет с июньским ростом. Однако в преддверии объявления итогов заседанеия  Федеральной резервной системы (ФРС) США участники рынка могут не захотеть открывать крупные позиции на основе этих данных.

Ожидается, что по итогам заседания ФРС 30-31 июля ФРС оставит параметры денежно-кредитной политики без изменений.

Инструмент CME FedWatch Tool показывает, что снижение процентной ставки в сентябре уже полностью заложено в цены. Кроме того, рынки считают, что вероятность того, что ФРС снизит ставку на 75 базисных пунктов (б.п.) к концу 2024 года, выше 60 %. Если председатель ФРС Джером Пауэлл пойдет против этих ожиданий рынка, ссылаясь на высокие показатели роста и все еще жесткие условия на рынке труда, немедленная реакция может дать толчок доллару США и оказать давление на EUR/USD.

С другой стороны, позиционирование рынка говорит о том, что у доллара остается не так много пространства для снижения, если только Пауэлл не примет очень голубиный настрой и не намекнет на многократное снижение ставки в последнем квартале года".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD затрудняется набрать обороты в начале среды и продолжает колебаться в узком канале чуть выше 1.0800 после небольших потерь во вторник.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается значительно ниже 50, что отражает отсутствие интереса со стороны покупателей.

.Область 1.0810-1.0790, где расположены 100-дневная, 50-дневная и 200-дневная SMA, остается нетронутой в качестве ключевой поддержки перед 1.0740 (78,6% коррекции последнего восходящего тренда) и 1.0700 (психологический уровень, статический уровень).

Первое сопротивление расположено на уровне 1.0840 (38,2% коррекции) перед 1.0860 (100-периодная SMA) и 1.0880 (23,6% коррекции)".

Вот что вам нужно знать в среду, 31 июля:

После волатильности азиатской сессии, в ходе которой были представлены данные по инфляции из Австралии и решение Банка Японии, инвесторы готовятся к дальнейшим движениям в последний торговый день июля. В европейской экономической повестке дня выделяются данные гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за июль. Позже в этот день участники рынка будут пристально следить за данными по изменению занятости в США от ADP перед объявлением Федеральной резервной системы США (ФРС) по монетарной политике.

Банк Японии неожиданно повысил учетную ставку на 15 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 0,15-0,25 % с 0 %-0,1 %. Кроме того, японский центробанк принял решение сократить объем покупки японских государственных облигаций (JGB) до 3 триллионов японских иен в месяц, начиная с первого квартала 2026 года. На пресс-конференции после заседания глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что он будет продолжать повышать ставки и корректировать степень смягчения денежно-кредитной политики, если текущие экономические и ценовые прогнозы будут реализованы. Пара USD/JPY резко выросла к 154.00 после падения к области 151.50, что стало непосредственной реакцией на повышение ставки Банком Японии, но не смогла набрать бычий импульс. На момент публикации пара торговалась чуть выше 152,50.

Во время азиатских торгов данные из Австралии показали, что индекс потребительских цен (CPI) во втором квартале вырос на 1% в квартальном исчислении. В годовом исчислении CPI вырос на 3,8 %, как и прогнозировалось. Средний индекс потребительских цен Резервного банка Австралии вырос на 3,9% во втором квартале (г/г) после роста на 4%, зафиксированного в первом квартале. Наконец, розничные продажи в Австралии выросли на 0,5% в июне, превысив ожидания рынка в 0,2%. Пара AUD/USD оказалась под медвежьим давлением и на момент написания торговалась на самом низком уровне с начала мая вблизи 0,6500, потеряв 0,5% на дневной основе.

Между тем, индекс PMI для производственной сферы Китая от NBS в июле составил 49,4, а индекс PMI для непроизводственной сферы от NBS немного снизился до 50,2 с 50,5 в июне.

Ожидается, что по итогам июльского заседания ФРС оставит свою политику без изменений. Инвесторы будут внимательно следить за изменениями в программном заявлении и комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания, чтобы понять, намерен ли центральный банк США еще несколько раз понизить учетную ставку до конца года. Индекс доллара США (USD) движется вверх и вниз в узком диапазоне ниже 104,50, а базовая доходность 10-летних трежерис держится на уровне 4,15%. В то же время фьючерсы на фондовые индексы США торгуются в положительной зоне: фьючерсы на SP500 и Nasdaq набирают 0,75% и 1,35% соответственно.

Во вторник пара EUR/USD понесла потери второй день подряд, но смогла удержаться выше уровня 1,0800. Пара торгуется в узком канале вблизи 1,0820 утром в Европе в среду.

Паре GBP/USD сложно было набрать импульс восстановления после бокового движения вблизи 1.2850 на европейской сессии во вторник и закрыла день на отрицательной территории. Пара остается в фазе консолидации около 1,2830 в начале среды.

После спокойной европейской сессии золото стало бычьим на американской сессии во вторник и закрылось выше $2 400, набрав более 1% за день. Пара XAU/USD продолжает расти в среду в направлении $2,420.

• Пара USD/CHF потеряла динамику в районе 0,8820 на ранней европейской сессии в среду.
• Рынки ожидают, что ФРС сохранит базовые ставки на уровне 5,25-5,50 % в среду.
• Неопределенность и сохраняющаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке могут привести к росту швейцарского франка, что создаст встречный ветер для USD/CHF.

Пара USD/CHF снизилась до отметки 0,8820 на фоне падения доллара США в начале европейской сессии в среду. Бегство от рисков и ожидание снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США в сентябре способствуют снижению пары. Инвесторы ожидают решения ФРС по процентной ставке в среду в поисках новых катализаторов.

Ожидается, что на предстоящем в среду заседании ФРС процентная ставка останется неизменной на уровне 23-летнего максимума в 5,25-5,5%. в центре внимания рынка - предстоящее заседание ФРС по вопросам монетарной политики в среду, 31 июля 2024 года. Изменений не ожидается, но мнение о возможном снижении ставки в сентябре повышает вероятность ослабления доллара", - сказал Джатин Триведи, вице-президент по исследованиям, аналитик по сырьевым товарам и валюте, LKP Securities.

Высказывания председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции могут дать некоторые подсказки относительно ставок на снижение ставки в сентябре. Голубиные" комментарии Пауэлла могут и дальше подрывать доллар в целом.

С другой стороны, швейцарский франк (CHF) может выиграть от бегства от  рисков на фоне экономической неопределенности и дальнейшей геополитической напряженности на Ближнем Востоке. По сообщению The Washington Post, во вторник Израиль нанес авиаудар по густонаселенному району на окраине ливанской столицы, заявив, что уничтожил одного из высокопоставленных командиров "Хезболлы", ответственного за гибель 12 детей в выходные на оккупированных Израилем Голанских высотах.
 

Выступая на пресс-конференции по итогам заседания в среду, глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что Банк Японии "посчитал целесообразным скорректировать степень смягчения с точки зрения устойчивого, стабильного достижения 2% инфляции".

Банк Японии повысил базовую процентную ставку на 15 б.п. до 0,15-0,25 % после того, как удерживал ставки в течение двух заседаний подряд.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Пара USD/JPY мало изменилась после этих комментариев. Пара на момент напаисания торговалась без изменений в течение дня на уровне 152,75.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EUR/USD: суммы в евро

• 1.0700 514 млн
• 1.0730 1.2 млрд
• 1.0750 925 млн
• 1.0800 685 млн
• 1.0900 874 млн
• 1.0920 487 млн

USD/JPY: суммы в долларах

• 152.25 675 млн
• 152.50 1 млрд
• 152.60 650 млн
• 154.50 570 млн
• 155.00 2.4 млрд
• 155.25 803 млн

USD/CHF: суммы в долларах

• 0.8800 525 млн

AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6550 702 млн
• 0.6630 957 млн
• 0.6650 641 млн

USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3625 620 млн
• 1.3630 720 млн
• 1.3850 650 млн

NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6070 594 млн

EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8420 779 млн

Розничные продажи в Австралии, показатель потребительских расходов, выросли на 0,5% м/м в июне после увеличения на 0,6% в мае, показали официальные данные, опубликованные Австралийским бюро статистики (ABS) в среду.

Показатель оказался выше ожиданий рынка, ожидавшего роста на 0,2%.

Реакция рынка на данные по розничным продажам в Австралии

На момент написания статьи пара AUD/USD снизилась на 0,74% за день до 0,6485, в основном под влиянием более мягких, чем ожидалось, данных РБА по среднему индексу потребительских цен (CPI).

Официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности Китая немного снизился с 49,5 в июне до 49,4 в июле, показали данные Национального бюро статистики (NBS), опубликованные в среду. Консенсус рынка составил 49,3 в отчетном месяце.

Индекс остался ниже отметки 50, которая отделяет расширение от сокращения.

Индекс PMI для непроизводственной сферы от NBS снизился до 50,2 в июле по сравнению с июньским показателем 50,5, совпав с прогнозом 50,2.

Реакция AUD/USD на данные по PMI в Китае

Благоприятные китайские индексы PMI не произвели впечатления на австралийский доллар, и пара AUD/USD потеряла 0,64% от цены открытия, торгуясь вблизи отметки 0,6485 на момент написания статьи. Оззи потерял позиции после слабых данных по австралийской инфляции.

В среду Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1346 по сравнению с предыдущим днем, зафиксированным на отметках 7,1364 и 7,2419 по оценкам Reuters.

Ацуси Мимура, недавно назначенный заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный представитель по валютному рынку, заявил в понедельник в интервью агентству Bloomberg, что "хотя недавнее снижение курса иены имеет как преимущества, так и недостатки, недостатки становятся все более заметными".

Дополнительные комментарии

Члены правления Банка Японии приняли решение повысить целевую краткосрочную ставку на 15 базисных пунктов (б.п.) с диапазона 0%-0,1% до 0,15%-0,25% по итогам двухдневного заседания по пересмотру монетарной политики в среду.

Решение удивило рынки.

Банк Японии принял решение сократить объем покупки японских государственных облигаций (JGB) до 3 триллионов японских иен в месяц, начиная с первого квартала 2026 года.

Краткое содержание заявления Банка Японии

Кыартальный отчет Банка Японии