Новости и прогнозы рынков CFD — 31-05-2024

Последняя оценка роста GDPNow ФРБ Атланты на второй квартал составила 2.7% по сравнению с 3.5% на 24 мая.

Оценка модели GDPNow для роста реального ВВП (годовой темп с учетом сезонных колебаний) во втором квартале 2024 года составила 2.7% на 31 мая по сравнению с 3.5% на 24 мая. После недавних публикаций Бюро переписи населения США и Бюро экономического анализа США Снижение прогноза роста реальных личных потребительских расходов во втором квартале с 3.4% до 2.6% было частично компенсировано увеличением прогноза реального роста валовых частных внутренних инвестиций во втором квартале с 5.1% до 6.3%, тогда как текущий прогноз вклад изменения реального чистого экспорта в рост реального ВВП во втором квартале снизился с -0.06 процентных пункта до -0.60 процентных пункта.

• Сальдо бюджета Канады за март составило 33.59 млрд канадских долларов против профицита.
• Предыдущий месяц плюс 8,34 миллиарда канадских долларов.
• Данные за год составили -50.93 млрд канадских долларов, что меньше, чем -17.339 млрд канадских долларов в прошлом месяце.

Организация ОПЕК+, которая должна была провести встречу удаленно, теперь объявила, что проведет живую встречу 2 июня.

Цена на нефть торгуется на уровне $77.53 (-0.39 или -0.50%).

Доходность снижается, но акции продолжают страдать, особенно индекс NASDAQ, который сейчас упал на -1%.

• Пара NZD/USD активно растет в сторону 0.6160 на фоне снижения доллара США после того, как инфляция PCE в США, как и ожидалось, выросла в апреле.
• Устойчивый рост инфляции в США снизит ставки на снижение ставки ФРС в сентябре.
• Инвесторы переключают внимание на данные по индексу PMI и занятости в США.

Пара NZD/USD взлетела до 0.6160 на американской сессии в пятницу. Киви демонстрирует значительный покупательский интерес на фоне ослабления доллара США после того, как отчет по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за апрель показал, что ценовое давление выросло в соответствии с прогнозами.

Месячная и годовая базовая инфляция выросла на 0.3 % и 2.7 % соответственно. Базовая инфляция PCE, которая является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы (ФРС), поскольку она не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, выросла на 0.2%, что оказалось медленнее оценок и предыдущего выпуска в 0.3% в месячном исчислении. Тем не менее, годовая базовая инфляция PCE выросла на 2.8%, как и ожидалось.

Устойчивый рост инфляции PCE делает маловероятным для ФРС начало снижения процентных ставок с сентябрьского заседания. Сценарий в целом благоприятен для доллара США, однако он слаб из-за пересмотренных в сторону понижения данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) США за первый квартал, которые замедлились на 1.3% по сравнению с предварительной оценкой в 1.6%.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снизился более чем на 0.3% и находится на 104.40.

На следующей неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на индексах PMI для производственной сферы и сферы услуг, которые будут опубликованы Институтом управления поставками (ISM), а также на данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе (NFP) за май.

Новозеландский доллар сохраняет устойчивость, несмотря на то, что Национальное статистическое бюро Китая (NBS) сообщило, что индексы PMI для производственной и непроизводственной сферы за май не оправдали ожиданий. В этой ситуации новозеландский доллар испытывает давление, так как является косвенным индикатором экономических перспектив Китая.

• Пара AUD/USD растёт к верхней части диапазона.
• Если пара достигнет максимумов, она может развернуться и начать движение на юг, продлевая боковой тренд.
• Для того чтобы придать паре направленность, потребуется четкий прорыв выше максимумов или минимумов диапазона.

Пара AUD/USD в пятницу торгуется с приростом +0.5 в районе 0.6660, поскольку пара продолжает расти после отскока от пиковых минимумов 24 мая.

Пара, вероятно, вошла в боковой тренд. Учитывая принцип "тренд - ваш друг", этот диапазонный режим рынка, вероятно, будет продлен. Диапазон, в котором торгуется оззи, похоже, имеет максимум на максимуме 26 мая на 0.6680 и дно на 0.6591 (минимум 30 мая).

4-часовой график AUD/USD

Текущий рост в рамках диапазона может достичь потолка диапазона на 0.6680, а затем развернуться и начать движение вниз к нижней границе диапазона.

Индикатор расхождения скользящих средних (MACD) пересек красную сигнальную линию, подавая сигнал на покупку и поддерживая движение вверх.

Если пара AUD/USD достигнет максимумов диапазона или приблизится к ним, а затем перевернется и сформирует разворотную модель. Это может быть признаком того, что пара продлевает боковой тренд и скоро начнется движение вниз.

Прорыв MACD ниже сигнальной линии (особенно если она находится на положительной территории) добавит дополнительные доказательства в пользу развития движения вниз в рамках узкого диапазона.

Неудачный пробой

Пара AUD/USD вышла из восходящего канала 22 мая, поставив под сомнение установившийся восходящий тренд. Однако последующее снижение было слабым, и пара вскоре встала на ноги. Четкого краткосрочного тренда нет, что говорит о том, что тенденция может быть боковой.

Для подтверждения дальнейшего снижения потребуется решительный прорыв ниже 0.6591, а следующей целью, вероятно, станет уровень 0.6560, где расположены 100-SMA и 50-SMA (не показаны).

В качестве альтернативы, решительный прорыв выше потолка диапазона подтвердит бычий уклон и, вероятно, приведет к 0.6714 (максимум 14 мая).

Решающие прорывы сопровождаются длинными свечами, которые пробивают уровень и закрываются вблизи своего максимума или минимума, или тремя последовательными свечами, которые пробивают уровень и имеют одинаковый цвет (красный для медвежьего решающего прорыва и зеленый для бычьего).

• Пара USD/CHF снизилась на пятничной сессии до 0.9016 после небольшого роста до 0.9070 в начале сессии.
• После того как данные по инфляции в США совпали с ожиданиями рынка, рынки, возможно, ожидают менее агрессивной позиции ФРС.
• Потенциал снижения ставки в сентябре немного увеличился.

Пара USD/CHF торгуется с понижением после публикации последних данных по инфляции в США в пятницу. Изменения произошли несмотря на то, что инфляция, о которой сигнализирует индекс цен на товары личного потребления (PCE), в апреле не изменилась и составила 2.7% г/г, что совпало с ожиданиями рынка.

С другой стороны, базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, показал рост на 2.8% г/г, что совпало с прогнозом аналитиков. Что, по-видимому, ослабляет доллар, так это более низкое, чем ожидалось, месячное изменение на 0.2%, которое оказалось ниже ожидаемых 0.3%. Вероятность смягчения мер со стороны ФРС, однако, осталась практически неизменной, за исключением небольшого увеличения вероятности того, что первое снижение ставки произойдет в сентябре. В июне и июле эти вероятности остаются низкими.

USD/CHF: технический анализ

На дневном графике индекс относительной силы (RSI) опустился на отрицательную территорию, что указывает на изменение импульса, который пока благоприятствует продавцам. Одновременно с этим индикатор расхождения скользящих средних (MACD) показывает красные столбики, указывая на растущий медвежий импульс.

USD/CHF: дневной график

Пара USD/CHF, похоже, потеряла часть спроса с начала недели, когда торговалась выше 20-SMA, 100-SMA и 200-SMA. Такое предыдущее положение было сильным индикатором бычьего тренда, а доминирование на рынке склонялось в сторону покупателей. Однако после недавнего спада пара потеряла позиции над 20-дневной скользящей средней на 0.9095, что указывает на менее позитивные краткосрочные перспективы.

• пара USD/CAD находится под давлением после выхода отчета по инфляции PCE в США и ВВП Канады.
• Помимо слабого ежемесячного показателя базовой инфляции PCE в США, другие показатели совпали с прогнозами.
• ВВП Канады за первый квартал вырос медленнее - на 1.7% в годовом исчислении.

Пара USD/CAD остается уязвимой вблизи 1.3630, так как Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило, что отчет по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за апрель в целом совпал с ожиданиями рынка.

Отчет показал, что базовая инфляция PCE выросла параллельно с оценками и предыдущим показателем в 2.8%. В месячном исчислении данные по базовой инфляции умеренно выросли на 0.2% по сравнению с консенсусом и предыдущим значением в 0.3%. Увеличение на 0.2% предпочтительного показателя инфляции ФРС соответствует темпам, необходимым для снижения инфляции до целевого уровня в 2%.

Однако это вряд ли усилит ожидания того, что ФРС начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания. Этот сценарий исторически благоприятен для доллара США. Однако индекс доллара США (DXY) упал до 104.40. Привлекательность доллара США и без того остается под вопросом из-за пересмотренных в сторону понижения ВВП за первый квартал.

В четверг BEA США сообщило, что темпы роста экономики замедлились до 1.3% по сравнению с предварительной оценкой в 1.6%.

Между тем, канадский доллар относительно укрепился по отношению к доллару США, но ослаб по отношению к другим основным валютам из-за слабых данных по ВВП за разные периоды времени. Статистическое управление Канады сообщило, что экономика страны выросла на 1.7 % в годовом исчислении, не дотянув до оценки 2.2 % и прогноза Банка Канады в 2.8 %. В месячном исчислении, как и ожидалось, экономика в марте оставалась стагнирующей.

Слабый экономический рост свидетельствует о необходимости дополнительных стимулов, которые реализуются путем адаптации экспансионистской политики центрального банка. Это укрепит надежды на то, что Банк Канады начнет процесс нормализации политики с июньского заседания.

Представитель ЕЦБ Марио Чентено высказался по поводу инфляции.

Ключевые тезисы

• Цикл смягчения политики ЕЦБ может начаться.
• Майское ускорение инфляции лишь немного превышает прогноз.
• По-прежнему позволяет ЕЦБ начать цикл смягчения.

• Пара EUR/GBP резко выросла в пятницу до 0,8531, набрав 0,26%.
• Данные по инфляции в еврозоне, как базовый, так и основной HICP, превзошли прогнозы.
• Снижение ставки ЕЦБ в июне, похоже, уже предрешено, но высокие показатели инфляции могут повлиять на сроки продолжения цикла смягчения.

Пара EUR/GBP набрала обороты на фоне сильных данных по инфляции в Европейском Союзе (ЕС), которые превзошли ожидания и сместили ожидания рынка в сторону от "голубиного" настроя Европейского центрального банка (ЕЦБ).

Инфляционная тенденция, наблюдаемая в еврозоне, является важнейшим фактором, который в настоящее время доминирует на валютных рынках, перекрывая "голубиный" настрой ЕЦБ. Данные по HICP в Испании оказали дальнейшее влияние на рост пары, оказавшись выше ожиданий и составив 3,8% г/г против предыдущего значения 3,4%. Гармонизированный показатель Германии также вырос до 2,8% г/г, превысив апрельские 2,4%. Аналогичным образом, показатели ЕС выросли на 2,6% г/г для основного показателя и на 2,9% для базового показателя, опередив ожидания.

Эти данные свидетельствуют о непредвиденном инфляционном давлении, что может заставить ЕЦБ пересмотреть собственную «голубиную» позицию. В этом смысле на ближайших сессиях речь будет идти о том, насколько агрессивно банк будет развивать цикл смягчения после снижения ставки на 25 б.п., которое уже было запланировано на июнь.
EUR/GBP: технический анализ
Индекс относительной силы (RSI) находится на отрицательной территории, что свидетельствует о значительном преобладании продавцов на последних сессиях. Более того, несмотря на небольшой рост из состояния, близкого к перепроданности, RSI все еще остается ниже 50, что указывает на возможное продолжение нисходящего тренда. На гистограмме расхождения скользящих средних (MACD) видна серия уменьшающихся красных столбиков, что означает устойчивый негативный импульс и подтверждает текущие медвежьи настроения на рынке.

Дневной график EUR/GBP

В дополнение к этим медвежьим настроениям, пара EUR/GBP торгуется под тремя важными простыми скользящими средними (SMA) - 20-, 100- и 200-дневной. Такое расположение обычно сигнализирует о медвежьем состоянии рынка, и на горизонте маячат дальнейшие нисходящие тенденции и потенциальное дополнительное падение цен.

Данные по ВВП Канады за 1 квартал 2024 года:

• В предыдущем квартале - 1,0%
• ВВП в первом квартале составил 1,7% кв/кв по сравнению с 2,2% в годовом исчислении
• ВВП в первом квартале -0,9% г/г по сравнению с 0,93% в предыдущем квартале
• ВВП за март составил 0,0% м/м против прогноза в 0,0%, за предыдущий месяц - 0,2%

Инфляция в США, измеряемая изменением индекса цен расходов на личное потребление (PCE), в апреле оставалась стабильной на уровне 2,7% в годовом исчислении, сообщило Бюро экономического анализа США в пятницу.

Базовый индекс цен PCE, который исключает волатильные цены на продовольствие и энергоносители, вырос на 2,8% в годовом исчислении, что соответствует прогнозам аналитиков.

Другие детали отчета показали, что личные доходы выросли на 0,3% в месячном исчислении в апреле, в то время как личные расходы увеличились на 0,2%.

Реакция рынка на данные по инфляции PCE

Доллар США оказался под небольшим давлением продаж. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,2% за день до отметки 104,55.

• Пара AUD/USD подскочил к отметке 0,6650 в преддверии данных по базовой инфляции PCE в США.
• Доллар США слабеет, так как пересмотренный в сторону понижения показатель ВВП за первый квартал сохраняет надежду на то, что ФРС снизит ставки хотя бы один раз в этом году.
• Высокий отчет по CPI Австралии за апрель отодвигает перспективы снижения ставки РБА.

Пара AUD/USD поднялась к отметке 0,6650 на лондонской сессии в пятницу. Австралийский актив укрепляется на фоне ослабления доллара США в преддверии данных по базовому индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за апрель, которые будут опубликованы в 15.30 мск.

Базовая инфляция PCE в США даст представление о том, когда Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки. В настоящее время финансовые рынки неоднозначно оценивают сентябрьское заседание ФРС.

Экономисты ожидают, что базовая инфляция PCE стабильно выросла на 0,3% и 2,8% в месячном и годовом исчислении, соответственно.

Индекс доллара США (DXY) выглядит уязвимым вблизи дневного минимума в районе 104,65. Ближайшие перспективы доллара США стали неопределенными после того, как Бюро экономического анализа США (BEA) опубликовало второй отчет по валовому внутреннему продукту (ВВП) за первый квартал, согласно которому экономика выросла медленнее на 1,3% из-за снижения потребительских расходов по сравнению с предварительной оценкой в 1,6%.

Между тем привлекательность австралийского доллара повышается, так как высокие ежемесячные данные по индексу потребительских цен (CPI) за апрель заставили трейдеров пересмотреть свои ожидания в отношении раннего снижения ставки РБА. В годовом исчислении ценовое давление выросло на 3,6% по сравнению с прогнозом 3,5% и предыдущим значением 3,4%.

Пара AUD/USD продвигается к клонящейся вниз границе фигуры "Нисходящий треугольник", построенной от максимума 16 мая 0,6714 на дневном таймфрейме. Горизонтальная поддержка этого паттерна выстроена от минимума 13 мая на 0,6586.

Растущая 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) вблизи 0,6620 указывает на то, что краткосрочный тренд является бычьим.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, указывая на резкое снижение волатильности.

В дальнейшем решительное продвижение выше майского максимума 0,6714 приведет актив к максимуму 3 января на 0,6771 и круглому уровню сопротивления 0,6800.

В качестве альтернативы, снижение разовьется в случае прорыва ниже минимума 14 мая на 0.6580, что приведет цену к максимуму 1 мая на 0.6540, а затем к психологической поддержке 0.6500.

Дневной график AUD/USD

• USD/CAD развила падение до 1,3650 на фоне снижения доллара США в преддверии выхода базового индекса цен PCE в США.
• Пересмотренный в сторону понижения рост ВВП США в первом квартале сохранил надежды на то, что ФРС снизит процентные ставки хотя бы один раз в этом году.
• Согласно прогнозам, экономика Канады в марте оставалась в состоянии стагнации.

Пара USD/CAD развила снижениме до 1,3650 на европейской сессии в пятницу. Луни находится под давлением, так как доллар США пытается укрепиться, несмотря на неопределенность перед данными по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за апрель, которые будут опубликованы в 15.30 мск.

Экономисты ожидают, что базовая инфляция PCE стабильно выросла на 0,3% и 2,8% в месячном и годовом исчислении, соответственно. Высокие или ожидаемые данные по инфляции ослабят вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) на сентябрьском заседании. Такой сценарий будет благоприятен для доллара США и доходности облигаций. В то время как слабые показатели будут иметь обратный эффект.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, находится вблизи отметки 104,75. Индекс доллара оказался под давлением после того, как пересмотренная в сторону понижения оценка валового внутреннего продукта (ВВП) за первый квартал усилила надежды на то, что ФРС снизит процентные ставки хотя бы один раз в этом году. Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило, что темпы роста экономики замедлились на 1,3% из-за снижения потребительских расходов по сравнению с предварительной оценкой в 1,6%.

Между тем, настроения на рынке в целом сдержанные, так как слабые данные по индексам PMI для производственной и непроизводственной сферы Китая вызвали опасения по поводу перспектив мировой экономики. Фьючерсы на S&P 500 понесли некоторые потери на европейской сессии.

В соседней стране канадский доллар будет под влиянием данных по месячному ВВП и ВВП за первый квартал, которые будут опубликованы в 15.30 мск. Согласно прогнозам, экономика Канады в марте осталась без изменений после роста на 0,2% в феврале. Слабые данные по ВВП усилят ожидания того, что Банк Канады (BoC) начнет снижать процентные ставки с июньского заседания.

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары.

Прогноз на 24 часа:

"Вчера мы ожидали, что доллар США будет торговаться в диапазоне между 156,60 и 157,15. Затем доллар США торговался в более широком диапазоне, чем ожидалось (156.57/157.20). Доллар США открыл сегодняшние торги в Азии на уверенной ноте, и восходящий импульс начинает нарастать. До тех пор, пока уровень 156,95 (незначительная поддержка находится на отметке 157,15) не будет пробит, у доллара есть шанс пробиться выше 157,50. Учитывая, что импульс только начинает нарастать, следующее сопротивление на отметке 158,00 вряд ли появится в поле зрения. Обратите внимание, что есть еще один уровень сопротивления на отметке 157,75".

Прогноз на 1-3 недели: 

"Наш последний отчет был опубликован в прошлый четверг (23 мая, цена спот 156,70), в котором говорится, что “у доллара есть возможности для роста, но, учитывая слабый восходящий импульс, любое продвижение, вероятно, будет медленным, и 157,50, возможно, будет трудно преодолеть”. Вчера доллар опустился до 156,57, прежде чем восстановиться. Доллар продолжает расти сегодня в начале азиатских торгов. Динамика цены указывает на то, что доллар может пробиться выше 157,50. Следующий уровень сопротивления выше 157,50 находится на отметке 158,00. С другой стороны, уровень ‘сильной поддержки’ переместился выше с 156,20 до 156,55".

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары NZDUSD.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

NZD, вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне между 0,6100 и 0,6140.

Вчера мы отметили, что «наблюдается предварительное усиление нисходящего импульса», и ожидали, что пара «продолжит снижение к 0,6090». Мы указали, что «вероятность устойчивого падения ниже этого уровня невелика». Наше мнение не было ошибочным, так как киви опустился до 0,6090, а затем восстановился. Восстановление, вероятно, является частью фазы торговли в боковике. Сегодня мы ожидаем, что NZD будет торговаться между 0,6100 и 0,6140.  

1-3 НЕДЕЛИ

Укрепление новозеландского доллара закончилось; усиление нисходящего импульса предполагает, что он может вернуться к 0,6065.

Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (30 мая, спот на 0,6115). Как было отмечено, недавнее укрепление NZD закончилось. Наметилось предварительное усиление нисходящего импульса, и пара может отступить к 0,6065. С другой стороны, если NZD пробьется выше 0,6155 (наш уровень «сильного сопротивления»), это будет означать, что предварительное наращивание нисходящего импульса сошло на нет.

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары AUDUSD.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6605 и 0,6650. AUD резко ослаб два дня назад. Вчера мы подчеркнули, что «пара может просесть ниже 0,6595, прежде чем можно будет ожидать стабилизации». Мы добавили: «Следующая поддержка на уровне 0,6565 вряд ли вступит сегодня в игру». После этого AUD упал до 0,6591, но затем энергично отскочил, достигнув максимума на 0,6648 в ходе торгов в Нью-Йорке. Несмотря на отскок, восходящий импульс не слишком усилился. Сегодня мы ожидаем, что пара будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6605 и 0,6650. 

1-3 НЕДЕЛИ

Нисходящий импульс начинает усиливаться, но AUD должен пробиться и остаться ниже 0,6595, прежде чем станет возможным устойчивое снижение.

Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (30 мая, спот на 0,6610). Как было отмечено, недавние ценовые движения привели к усилению нисходящего импульса. Однако AUD должен прорваться и остаться ниже отметки 0,6595, прежде чем станет возможным устойчивое снижение. Вчера в ходе азиатских торгов AUD опускался до 0,6591, после чего отскочил. Риск снижения сохраняется до тех пор, пока пара остается ниже 0,6655 (наш уровень «сильного сопротивления»).

• Пара NZD/USD завершила свою полосу неудач в преддверии выхода данных по индексу потребительской активности в США.
• Новозеландский доллар может столкнуться с проблемами, так как доходность 10-летних государственных облигаций упала ниже 4,85%.
• Ястребиные высказывания чиновников ФРС помогли доллару США устоять.

Пара NZD/USD прервала свою трехдневную полосу неудачи торгуется около 0,6130 во время европейской сессии в пятницу. Новозеландский доллар (NZD) может столкнуться с проблемами, так как доходность 10-летних государственных облигаций упала ниже 4,85%, отступив от одномесячных максимумов.

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) повысил свой прогноз по пику процентных ставок и отложил сроки снижения ставки. РБНЗ сохранил наличную ставку на 15-летнем максимуме в 5,5%, указав, что ограничительная политика должна проводиться дольше, чтобы обеспечить возвращение инфляции в целевой диапазон 1-3%.

В четверг министр финансов Новой Зеландии Никола Уиллис заявила, что Минфин ожидает снижения инфляции до уровня ниже 3% в третьем квартале и ослабления до 2% примерно к 2026 году. Согласно официальной стенограмме с сайта правительства Новой Зеландии, в первом полугодии 2024 года ВВП Новой Зеландии сократится, а во втором полугодии 2024 года - вырастет.

Что касается доллара, то годовой показатель валового внутреннего продукта (ВВП) США за первый квартал был пересмотрен в сторону понижения до 1,3% с 1,6%. Кроме того, еженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 24 мая, выросли до 219 000 с 216 000 на предыдущей неделе, немного превысив консенсус-прогноз рынка в 218 000.

Инвесторы ожидают выхода предпочтительного показателя инфляции ФРС - индекса цен на товары личного потребления (PCE), который будет опубликован в пятницу. Если данные продолжат снижаться, это может вновь подтолкнуть к обсуждению потенциального снижения ставки в сентябре, что может помочь паре ограничить падение.

Аналитики Uob Group комментируют технические перспективы пары.

Прогноз на 24 часа:

"Вчера мы ожидали, что доллар США будет торговаться в относительно узком диапазоне 7,2530/7,2640. Затем доллар США торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (7.2576/7.2648). Несмотря на спокойные колебания цен, наблюдается небольшое усиление восходящего импульса. Сегодня мы ожидаем, что доллар США укрепится. Ввиду слабого восходящего давления, маловероятно, что какой-либо рост достигнет основного сопротивления на отметке 7,2740 (есть еще один уровень сопротивления на отметке 7,2690). Уровни поддержки находятся на отметках 7,2580 и 7,2530".

Прогноз на 1-3 недели: 

"Нам нечего добавить к нашему прогнозу от прошлой пятницы (24 мая, цена находилась на отметке 7,2585). Как уже отмечалось, наблюдается предварительное усиление импульса, и доллар может подняться к 7,2740. На данный момент вероятность устойчивого прорыва выше этого уровня невелика. Чтобы сохранить импульс роста, доллар США должен оставаться выше 7,2380 (уровень ‘сильной поддержки’ не изменился с прошлой пятницы)".

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары GBPUSD.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Фунт, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,2700/1,2760.

Два дня назад фунт резко упал. Вчера мы указали, что «хотя резкое и стремительное падение является перепроданным, признаков стабилизации пока не наблюдается». Мы также указали, что «у пары есть возможность для дальнейшего снижения до 1,2670, но, учитывая условия перепроданности, устойчивое падение ниже этого уровня маловероятно». Фунт впоследствии упал, но не достиг уровня 1,2670 (минимум был отмечен на 1,2681) и затем энергично отскочил от минимумов. Несмотря на отскок, восходящий импульс не слишком усилился, и вместо продолжения роста пара, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,2700/1,2760 сегодня.  

1-3 НЕДЕЛИ

Двухнедельное укрепление фунта закончилось. Фунт, скорее всего, будет торговаться с понижательным уклоном, но для более значительного отката ему необходимо пробиться ниже 1,2670.

Нам нечего добавить к нашему вчерашнему обновлению (30 мая, спот на 1.2700). Как было отмечено, недавнее укрепление фунта закончилось. Наблюдается предварительное усиление нисходящего импульса, и пара, вероятно, будет торговаться с нисходящим уклоном. Однако для более значительного отката ей необходимо пробиться ниже 1,2670. С другой стороны, если фунт прорвется выше 1,2770 (наш уровень «сильного сопротивления», не изменился со вчерашнего дня), это будет означать, что он, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, а не откатится ниже.

Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) еврозоны вырос в мае на 2,6% в годовом исчислении, что оказалось выше апрельского роста на 2,4%, как свидетельствуют официальные данные Евростата, опубликованные в пятницу. Данные превзошли ожидания рынка относительно ускорения на 2,5% за отчетный период.

Базовая инфляция HICP за тот же период выросла до 2,9% г/г по сравнению с апрельским ростом на 2,7% и оказалась выше прогноза 2,8%.

В месячном исчислении HICP еврозоны вырос на 0,2% в мае против увеличения на 0,6% в апреле. Базовая инфляция HICP за тот же период составила 0,4% м/м по сравнению с ростом на 0,7% месяцем ранее.

Целевой уровень инфляции Европейского центрального банка (ЕЦБ) составляет 2,0%. Данные по инфляции HICP на старом континенте оказывают значительное влияние на оценку рынком перспектив снижения процентной ставки ЕЦБ.

Основные детали отчета по инфляции в еврозоне (Eurostat)

Если рассматривать основные компоненты инфляции в еврозоне, то ожидается, что в мае самый высокий годовой показатель будет зафиксирован в сфере услуг (4,1% по сравнению с 3,7% в апреле), далее следуют продукты питания, алкоголь и табак (2,6% по сравнению с 2,8% в апреле), неэнергетические промышленные товары (0,8% по сравнению с 0,9% в апреле) и энергоносители (0,3% по сравнению с -0,6% в апреле).

Реакция EUR/USD на отчет по инфляции в Еврозоне

Евро получает поддержку более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции в еврозоне. EUR/USD торгуется с внутридневным повышением на 0,07% на уровне 1,0840, по состоянию на момент написания статьи.

Член исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Фабио Панетта заявил в пятницу, что "денежно-кредитная политика останется ограничительной даже после нескольких снижений ставок".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания торговалась по 1,0837, прибавив за день 0,06% в преддверии выхода данных по инфляции в Еврозоне.

• Пара USD/CHF выросла к 0,9020 в преддверии выхода отчета по инфляции PCE в США за апрель.
• Прогнозируется, что базовый показатель PCE в США стабильно вырос.
• Рыночные настроения снижаются, так как слабые данные по индексу PMI в Китае повышают неопределенность в отношении перспектив мирового спроса.

Пара USD/CHF восстановилась до отметки 0,9050 на европейской сессии в пятницу после обнаружения интереса к покупкам в районе 0,9020. Швейцарский франк находит поддержку, поскольку доллару США удается устоять на фоне осторожных настроений на рынке.

Рыночные настроения становятся менее рискованными на фоне неопределенности перед данными по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за апрель, которые будут опубликованы в 15.30 мск.. Фьючерсы на S&P 500 понесли некоторые потери на европейской сессии. Индекс доллара США (DXY) немного вырос до 104,85.

Помимо слабой привлекательности американских акций, азиатские акции также оказались под давлением, так как низкие показатели индексов PMI для производственной и непроизводственной сфер Китая за май оказались ниже прогнозов Национального статистического бюро (NBS). Это вызвало опасения по поводу перспектив мировой экономики.

Данные по базовой инфляции PCE, которая является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы (ФРС), по оценкам, стабильно выросли на 0,3% и 2,8% в месячном и годовом исчислении, соответственно. Данные по инфляции дадут представление о том, начнет ли ФРС снижать процентные ставки с текущих уровней в сентябре.

В настоящее время инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры неоднозначно оценивают вероятность того, что центральный банк вернется к процессу нормализации политики в сентябре.

Между тем, швейцарский франк немного снижается против доллара США, но в четверг продемонстрировал сильную динамику после выхода более благоприятных, чем ожидалось, данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Швейцарии за первый квартал. Экономика Швейцарии выросла на 1,5% по сравнению с прогнозами и предыдущими данными на 1,3%. Это усилило риски роста инфляции, что может заставить Швейцарский национальный банк (ШНБ) отказаться от последующих планов по снижению ставки.

Аналитики Uob Group комментируют технические перспективы пары.

Прогноз на 24 часа:

"Вчера мы отметили, что “нисходящий импульс несколько усилился”. Мы ожидали, что доллар “опустится ниже 1,3470”, но мы придерживались мнения, что “основная поддержка на 1,3450 вряд ли окажется под угрозой”. В соответствии с нашими ожиданиями, доллар опустился ниже 1,3470 (минимум 1,3467), после чего восстановился и закрылся практически без изменений на отметке 1,3486 (-0,04%). Умеренное понижательное давление ослабло, и сегодня доллар США, вероятно, будет торговаться в диапазоне между 1,3475 и 1,3505.

Прогноз на 1-3 недели: 

"Наш последний прогноз был опубликован в прошлый четверг (23 мая, цена спот на отметке 1,3505), в котором текущие ценовые колебания, вероятно, являются частью фазы консолидации, и мы ожидали, что на данный момент доллар будет торговаться в диапазоне 1,3450/1,3550. В нашем прогнозе ничего не изменилось".

• Цена на серебро продолжает терять позиции, поскольку трейдеры проявляют осторожность в преддверии выхода данных РСЕ в США.
• Доходность казначейских облигаций США растет из-за "ястребиного" настроя ФРС, что снижает спрос на недоходное серебро.

Цена на серебро продолжает терять позиции третий день подряд, торгуясь в районе 31,10 доллара за тройскую унцию на европейской сессии в пятницу. Ястребиные высказывания чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) усилили опасения по поводу возможного сохранения высоких ставок, что негативно сказывается на таких недоходных активах, как серебро.

В четверг президент ФРБ Далласа Лори Логан выразила обеспокоенность по поводу повышательных рисков для инфляции, несмотря на ее недавнее ослабление. Логан предупредила, что Федеральной резервной системе необходимо сохранять гибкость и оставлять на повестке все варианты, пока она отслеживает данные и определяет, как реагировать, сообщает Reuters. Кроме того, в среду агентство Bloomberg сообщило, что президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что путь к 2%-ной инфляции не гарантирован, и подчеркнул значительный размах роста цен.

Кроме того, укрепление доллара США (USD) делает драгметалл более дорогим для иностранных покупателей. Это приводит к снижению спроса на серебро. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (DXY) по отношению к шести другим основным валютам, торгуется с повышением около отметки 104,80, а доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США на момент публикации составляет 4,94% и 4,56%, соответственно.

В четверг годовой показатель валового внутреннего продукта (ВВП) США за первый квартал был пересмотрен в сторону понижения до 1,3% с 1,6%. Кроме того, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 2 мая, выросли до 219 000 с 216 000 на предыдущей неделе, немного превысив консенсус-прогноз рынка 218 000. Инвесторы ожидают выхода значимого для ФРС показателя инфляции - индекса цен на товары личного потребления (PCE), который будет опубликован в пятницу. Если показатели продолжат снижаться, это может вновь подтолкнуть рынки к обсуждению потенциального снижения ставки в сентябре, что может помочь серебру ограничить нисходящий тренд.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, после резкого падения в среду пара EUR/USD отскочила и закрылась на положительной территории в четверг.

«На европейской сессии пятницы пара колеблется выше 1,0800, поскольку инвесторы воздерживаются от активности в преддверии выхода ключевых данных по инфляции.

Бюро экономического анализа США пересмотрело среднегодовой показатель роста валового внутреннего продукта (ВВП) за первый квартал в сторону снижения до 1,3% от первоначальной оценки1,6%. В свою очередь, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США скорректировалась вниз и потеряла более 1% в четверг, что не позволило доллару США (USD) сохранить силу.

В пятницу Евростат опубликует предварительные данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) за май. Инвесторы ожидают, что базовый HICP вырастет на 2,8% в годовом исчислении. Результаты ниже рыночных ожиданий могут оказать негативное влияние на евро в качестве первой реакции.

Во второй половине дня США опубликуют апрельский ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы (ФРС). Участники рынка обратят пристальное внимание на базовый индекс цен PCE м/м, который, согласно прогнозам, вырастет на 0,3% и сравняется с мартовским повышением. Показатель на уровне 0,2% или ниже может реанимировать ожидания снижения ставки ФРС в сентябре и спровоцировать распродажу доллара США перед выходными. С другой стороны, пара EUR/USD может остаться под давлением, если месячный показатель базового PCE вырастет на 0,4% или более. При таком сценарии на американской сессии могут доминировать притоки капитала в безопасные убежища, что даст дополнительный импульс доллару».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, технический прогноз на ближайшую перспективу указывает на отсутствие интереса со стороны покупателей.

«Пара EUR/USD торгуется в районе 1,0830, где нижняя граница восходящего регрессионного канала встречается с уровнем Фибоначчи 61,8% коррекции последнего нисходящего тренда. Этот уровень также укреплен 20-периодной и 50-периодной простыми скользящими средними (SMA) на 4-часовом графике. Если пара поднимется выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, следующее сопротивление  вступит в игру на 1,0900 (середина восходящего канала) и 1,0950 (верхняя граница восходящего канала).

Между тем ключевая область поддержки находится на 1,0800-1,0790 (психологический уровень, статический уровень, коррекция Фибоначчи 50%, 200-дневная SMA) перед 1,0770 (100-дневная SMA, 200-периодная SMA на 4-часовом графике) и 1,0750 (коррекция Фибоначчи 38,2%)».

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары EURUSD.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

У евро есть возможность для дальнейшего отскока, но любое укрепление, вероятно, будет частью бокового диапазона 1.0805/1.0855.

После того как два дня назад евро резко упал, мы вчера подчеркнули, что «не исключено дальнейшее ослабление евро». Однако мы указали, что «поскольку условия приближаются к уровням перепроданности, основная поддержка на уровне 1.0770, скорее всего, останется недосягаема». Мы также указали, что «существует незначительная поддержка на уровне 1,0785». Впоследствии евро снизился и протестировал ее (минимум был отмечен на 1,0786), а затем продемонстрировал неожиданно сильный отскок (максимум - 1,0844). Хотя сегодня у евро есть возможности для дальнейшего роста, любое продвижение на север, скорее всего, будет частью бокового торгового диапазона 1,0805/1,0855. Другими словами, евро вряд ли пробьется выше 1,0855. 

1-3 НЕДЕЛИ

Риск для евро сместился в сторону снижения, но надежный уровень поддержки находится на 1.0770.

Наше вчерашнее обновление (30 мая, спот на 1.0805) остается в силе. Как было отмечено, риск для евро, вероятно, сместился в сторону снижения, но надежный уровень поддержки располагается на 1,0770. Риск снижения будет сохраняться до тех пор, пока не будет пробит уровень 1.0865 (наше «сильное сопротивление»). Следующий уровень поддержки находится на 1,0725.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 31 мая:

После нестабильной динамики, наблюдавшейся в четверг, основные валютные пары устойчивы в начале пятницы, поскольку инвесторы готовятся к выходу ключевых макроданных. Евростат опубликует гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), а Бюро экономического анализа США - индекс расходов на личное потребление (PCE) за май. Инвесторы также будут внимательно следить за данными по валовому внутреннему продукту (ВВП) Канады за первый квартал.

Несмотря на то, что в четверг на финансовых рынках продолжали преобладать потоки бегства в безопасные убежища, доллар США (USD) не смог укрепиться против своих конкурентов на фоне снижения доходности казначейских облигаций США. После роста на 0,5% в среду индекс доллара США упал на 0,35% в четверг, а утром пятницы опустился чуть ниже отметки 105,00.

В ходе азиатских торгов данные NBS из Китая показали, что индекс деловой активности в производственном секторе снизился до 49,5 в мае с 50,4 в апреле. За тот же период индекс PMI для непроизводственной сферы снизился до 51,1 с 51,2. Эти данные не вызвали непосредственной реакции рынка. На момент публикации курс AUD/USD торговался с небольшим повышением на уровне 0,6640.

Розничные продажи в Германии в апреле снизились на 1,2% в месячном исчислении, сообщило немецкое агентство Destatis в начале пятницы. Этот показатель последовал за ростом на 2,6% в марте и оказался слабее прогнозов рынка, ожидавшего снижения на 0,1%. Пара EUR/USD в основном проигнорировала эти данные и на момент написания колебалась в узком канале выше отметки 1,0800.

После резкого роста в среду пара USD/CAD развернулась на юг и в четверг закрыла день на отрицательной территории ниже 1,3700. Пара продолжает снижаться к 1,3650 в первой половине дня в Европе в пятницу. Прогнозируется, что реальный ВВП Канады вырос на 2,2% в годовом исчислении.

USD/JPY потеряла более 0,5% в четверг и, похоже, вошла в фазу консолидации в районе 157,00 в начале пятницы. Данные из Японии показали, что индекс потребительских цен в Токио вырос до 2,2% в годовом исчислении в мае против 1,8% в апреле.

В четверг пара GBP/USD совершила отскок и закрылась выше 1,2700. Пара остается относительно спокойной и колеблется в узком диапазоне в районе 1,2720 утром в пятницу.

Золото выиграло от снижения доходности казначейских облигаций США и зарегистрировало небольшой прирост в четверг. Пара XAU/USD не может набрать сегодня бычий импульс и торгуется в районе $2 3450.

Президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан заявила вчера вечером:

• Еще слишком рано думать о снижении ставок.
• Есть веские основания полагать, что мы продолжаем двигать по пути к целевому инфляционному уровню 2%, но это неровная дорога.
• Политика может быть не такой ограничительной, как мы думаем.
• Есть веские основания полагать, что нейтральная ставка сейчас выше, чем до пандемии.
• Если нейтральная ставка выше, чем до пандемии, это говорит о том, что ставки не вернутся к уровням, существовавшим до пандемии.
• Я опасаюсь, что шок цен на энергоносители может нарушить инфляционные ожидания.
• Меня беспокоят геополитические риски, поскольку они потенциально могут повлиять на цены на энергоносители.
• Если мы продолжим наблюдать рост инвестиций, в связи с развитием ИИ, переходом на альтернативные источники энергии или другими факторами, это может повлиять на долгосрочную нейтральную ставку.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0825 670 млн
• 1.0875 1.2 млрд
• 1.0900 1.2 млрд

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 155.50 981 млн
• 157.00 790 млн
• 158.00 891 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8935 1.2 млрд
• 0.9060 539 млн

- AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6600 1.7 млрд
• 0.6700 591 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3750 564 млн
• 1.3900 932 млн

Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил сегодня, что стране потребуется около 3 лет, чтобы преодолеть дефляционные настроения.

Эти комментарии были сделаны для того, чтобы обозначить какие-то временные рамки после того, как «благотворный цикл уже начался» в этом году после роста заработной платы и рекордных капиталовложений.

Впрочем, как комментируют обозреватели рынка, тенденции последних месяцев не слишком обнадеживают, если не сказать больше.

Розничные продажи в Германии упали на 1,2% за месяц в апреле после роста на 1,8% в марте, как показали официальные данные Destatis, опубликованные в пятницу. Консенсус-прогноз рынка предполагал результат -0,1% в отчетном периоде.

В годовом исчислении розничные продажи в стране упали на 0,6% в апреле по сравнению с ростом на 0,3%, зафиксированным в марте.

Это еще один разочаровывающий релиз. Главным фактором давления на общий результат в апреле стали продажи продуктов питания. Они упали на 3,4% в номинальном выражении, в то время как розничные продажи непродовольственных товаров выросли на 0,2% за месяц. Несмотря на оптимизм, царивший в начале года вокруг немецкой экономики, на фоне роста цен она все еще остается несколько вялой.

Реакция EUR/USD на данные из Германии

Слабые данные из Германии не смогли повлиять на курс евро, и на момент написания пара EUR/USD оставалась около отметки 1,0820, снизившись на 0,10% внутри дня.

Официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Китая снизился с 50,4 в апреле до 49,5 в мае, как показали последние данные, опубликованные Национальным бюро статистики (NBS) в пятницу.

Показатель с большим отрывом не дотянул до консенсус-прогноза рынка, ожидавшего увидеть результат 50,5 в отчетном месяце.

Индекс опустился ниже отметки 50, которая отделяет экспансию экономической актвности от ее сокращения.

Индекс PMI для сферы услуг от NBS снизился до 51,1 в мае по сравнению с апрельским показателем 51,2 и прогнозом 51,5.

Напомним, официальное исследование PMI от NBS охватывает крупные и государственные компании, а исследование Caixin PMI - предприятия малого и среднего бизнеса. В результате индекс Caixin PMI считается более надежным показателем динамики частного сектора Китая.

Еще одно различие между двумя исследованиями заключается в их методологии. В исследовании Caixin PMI используется более широкая выборка компаний, чем в официальном исследовании.

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1088 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1111 и оценкой Reuters 7,2383.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил в пятницу, что курсы иностранных валют на рынке Форекс должны отражать фундаментальные показатели, и что он будет должным образом реагировать на чрезмерные движения на FX.

Ключевые тезисы

Розничная торговля в Японии в апреле выросла на 2,4% г/г, превысив прогноз 1,9% и восстановившись от 24-месячного минимума за предыдущий период 1,1%, который был пересмотрен еще ниже по сравнению с первоначальным значением 1,2%.

Объем продаж в категории крупных ритейлеров Японии в апреле вырос на 3,0% г/г, но оказался ниже показателя предыдущего месяца, составившего 7,0% в годовом исчислении.

С поправкой на сезонность розничная торговля в Японии выросла на 1,2% за месяц в апреле, восстановившись от предыдущего показателя -1,2%.

Промышленное производство в Японии в апреле снизилось на -0,1% м/м, не дотянув до прогноза 0,9% и резко сократившись по сравнению с предыдущим месяцем 4,4%. В годовом исчислении показатель также снизился на -1,0%, но просадка была меньше предыдущего значения -6,2%.

О розничной торговле Японии

Данные по розничной торговле, ежемесячно публикуемые Министерством экономики, торговли и промышленности, отражают общую стоимость товаров, проданных розничными торговцами в Японии. Изменения объема розничных продаж широко отслеживаются как индикатор потребительских расходов. Процентные изменения отражают темпы изменения таких продаж, а показатели за год сравнивают значения продаж в отчетном месяце с тем же месяцем годом ранее. Как правило, высокие показатели являются "бычьими" для японской иены (JPY), и наоборот.

Инфляция по индексу потребительских цен (CPI) в Токио в мае выросла до 2,2% г/г, увеличившись от предыдущего значения 1,8%. Майская инфляция CPI в Токио восстановилась от апрельского показателя 1,8%, который стал 26-месячным минимумом.

Инфляция CPI в Токио выше, чем инфляция CPI на общенациональном уровне, показатели которой обычно публикуются через три недели после токийской инфляции, служащей предварительным индикатором инфляционных тенденций в Японии. Страх перед низкой инфляцией удерживает Банк Японии от повышения ставок и сокращения большой разницы в ставках, которая существует между японской иеной (JPY) и другими основными мировыми валютами.

Восстановление инфляции может обеспечить уверенность в будущих ожиданиях корректировки политики Банка Японии.

Базовая инфляция CPI в Токио также выросла до 1,9% с 1,6% г/г, а базовая инфляция CPI за вычетом волатильных цен на продукты питания и энергоносители также выросла с 1,8% на 2,2% в годовом исчислении.