Новости и прогнозы рынков CFD — 31-01-2024

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет сегодняшнее решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5% и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые цитаты

"Предложение восстанавливается, но это не будет продолжаться вечно"

"Большая часть экономического роста, который мы наблюдаем, обусловлена восстановлением после пандемии"

"Когда оно закончится, наш ограничительный курс проявится более резко"

"Рынок труда по многим показателям находится на нормальном уровне или близок к нему"

"Экономика в целом нормализуется, и этот процесс займет некоторое время"

"Если инфляция снова пойдет вверх, это будет сюрпризом на данный момент"

"Я больше обеспокоен тем, что инфляция стабилизируется на высоком уровне"

"Темпы экономического роста в прошлом году были от приличных до высоких, рынок труда силен"

"Мы ожидаем, что экономический рост замедлится"

"12-месячная инфляция выше целевого уровня, но, похоже, мы приближаемся к нему"

"В целом это весьма хорошая картина по экономике"

"Мы не стремимся к тому, чтобы инфляция единожды коснулась отметки 2%; мы стремимся к тому, чтобы она установилась на уровне 2%"

"Судя по сегодняшнему заседанию, я не думаю, что в марте мы будем снижать ставку"

"Время еще покажет, но я не думаю, что у нас будет достаточно уверенности"

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет сегодняшнее решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5% и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые цитаты

"Экономика в целом нормализуется на широкой основе"

"Я думаю, что снижение стоимости аренды не за горами и эффекты этого проявятся"

"Цепочки поставок еще не полностью восстановились"

"Возможно, дезинфляции все еще будет способствовать ситуация в сегменте цен на товары"

"Я бы не сказал, что мы уже достигли мягкой посадки экономики"

"Однако я воодушевлен прогрессом, которого мы добились"

"Мы не объявляем о победе"

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет сегодняшнее решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5% и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые цитаты

"Если бы мы увидели неожиданное ослабление на рынке труда, это заставило бы нас снизить ставки раньше"

"В базовом сценарии, при котором экономика здорова и рынок труда силен, мы можем быть осторожны, думая о сроках снижения ставок"

"Сегодня не было предложения о снижении ставок"

"Точечные прогнозы ЦБ - хорошее свидетельство того, на какой стадии находится FOMC с точки зрения прогнозов"

"В Комитете существует большой разброс мнений"

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет сегодняшнее решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5% и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые цитаты

"Почти все члены Комитета считают, что будет уместно снизить ставки"

"Мы пытаемся определить то место, где мы будем уверены в инфляции настолько, чтобы начать процесс отхода от ограничительного уровня"

"Теоретически реальные ставки растут по мере снижения инфляции, но мы не можем механически корректировать политику"

"Мы не знаем, где находится нейтральная процентная ставка"

"Мы действительно находимся в режиме управления рисками"

"Мы управляем рисками как слишком ранних, так и слишком поздних шагов"

"Сроки снижения ставок связаны с нашей уверенностью"

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет сегодняшнее решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5% и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые цитаты

"Нам нужна более высокая уверенность в том, что инфляция устойчиво снижается"

"У нас есть уверенность, но мы хотим видеть больше данных, продолжение хороших данных"

"В прошлом году у нас был очень сильный рост экономики"

"Год назад мы думали, что нам нужно некоторое ослабление экономики"

"Мы хотим видеть сильный экономический рост, сильный рынок труда"

"Мы не думаем, что для снижения инфляции обязательно нужен более слабый рост экономики"

"Мы хотим, чтобы инфляция продолжала снижаться"

"Нам нужно увидеть больше доказательств, подтверждающих то, что мы видим сейчас, и дающих нам уверенность в том, что мы находимся на устойчивом пути к достижению 2%-ной инфляции"

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет сегодняшнее решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5% и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые цитаты

"Мы очень внимательно относимся к рискам, которые инфляция представляет для обеих сторон мандата"

"Наша ограничительная политика оказывает понижательное давление на экономическую активность и инфляцию"

"Наша ставка, вероятно, достигла своего пика"

"Скорее всего, будет уместно начать снижать ставки в этом году"

"Если экономика будет развиваться в соответствии с ожиданиями, мы снизим ставку в этом году"

"Экономические перспективы неопределенны, устойчивый прогресс в области инфляции не гарантирован"

"Если потребуется, мы готовы сохранить текущую ставку на более длительный срок"

Председатель ФРС Джером Пауэлл объясняет сегодняшнее решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5% и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые цитаты

"Экономика добилась хорошего прогресса, инфляция ослабла"

"Впереди присутствует неопределенность, мы полностью привержены возвращению инфляции к целевому уровню 2%"

"За последние два года денежно-кредитная политика стала значительно более ограничительной"

"Риски для достижения целей становятся более сбалансированными"

"Активность в жилищном секторе снижена"

"Рынок труда остается дефицитным"

"Рост числа рабочих мест по-прежнему высок, спрос на рабочую силу превышает предложение"

"Инфляция заметно снизилась, но остается выше целевого уровня"

"Снижений показателей инфляции приветствуется, но нам нужно увидеть дальнейшие подтверждения того, что мы возвращаемся к целевому уровню"

Федеральная резервная система (ФРС) США в среду объявила, что по итогам январского заседания оставила ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5 %. Это решение совпало с ожиданиями рынка.

В своем программном заявлении ФРС заявила, что не считает целесообразным снижать ставки до тех пор, пока не появится более высокая уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к целевому уровню 2%.

Основные тезисы заявления ФРС

"Риски, связанные с достижением целей по занятости и инфляции, становятся более сбалансированными"

"Экономические перспективы неопределенны, Комитет по-прежнему внимательно относится к инфляционному риску"

"Последние данные свидетельствуют о том, что экономическая активность растет уверенными темпами"

"Рост числа рабочих мест замедлился, но остается высоким, уровень безработицы остается низким, инфляция снизилась, но остается высокой."

"Сокращение объема облигаций на балансе ЦБ будет продолжаться в соответствии с описанной ранее схемой"

"Голосование по монетарной политике было единогласным"

Реакция рынка на решения ФРС

Индекс доллара США поднялся к отметке 103,50 и отыграл внутридневные потери в качестве немедленной реакции на верликт ЦБ.

Федеральная резервная система (ФРС) США в среду объявила, что по итогам январского заседания оставила ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5 %. Это решение совпало с ожиданиями рынка.

Банк Англии объявит свое решение по процентной ставке в четверг, 1 февраля, в 15:00 мск, и по мере приближения этого события мы приводим прогнозы экономистов и аналитиков крупнейших банков.

Rabobank

Мы ожидаем, что ЦБ сохранит ставки на уровне 5,25%. Один или два известных "ястреба" могут подтвердить тенденцию к ужесточению, высказавшись в пользу повышения ставки. Декабрьский рост общей инфляции служит полезным напоминанием о том, что осторожность оправдана и процесс дезинфляции не будет гладким. Риск инфляционного импульса, исходящего со стороны Красного моря, отсутствие точных данных о состоянии рынка труда и перспектива снижения налогов в преддверии всеобщих выборов - вот три фактора, заставляющие проявлять терпение. Однако более широкий поток данных должен в конечном итоге убедить Банк Англии в том, что он может смягчить свою политику, начиная с лета. Теперь мы прогнозируем первое снижение ставки в сентябре, а не в ноябре.

ING

Реальность такова, что отстаивать позицию "выше и дольше" в отношении процентных ставок становится все труднее, поскольку инфляционный фон демонстрирует признаки улучшения. Тем не менее, мы полагаем, что Банк все равно будет действовать осторожно. Более низкие рыночные ставки, по крайней мере, нивелируют недавнее улучшение инфляции, и прогноз Банка Англии на два года вперед может быть немного выше 2%. Однако для рынков действительно важно то, что Банк сделает со своим программным заявлением. Мы подозреваем, что он откажется от предположения о возможности дальнейшего повышения ставок, но сохранит сигнал о том, что ставки должны оставаться ограничительными в течение длительного периода времени. Что касается разделения голосов, то мы подозреваем, что "ястребы" наконец-то сдадутся и перестанут голосовать за повышение ставок. В то же время мы считаем, что "голубям", вероятно, еще рано голосовать за снижение ставки. Поэтому мы ожидаем единогласного решения о сохранении ставок на прежнем уровне.

Банк Англии объявит свое решение по процентной ставке в четверг, 1 февраля, в 15:00 мск, и по мере приближения этого события мы приводим прогнозы экономистов и аналитиков крупнейших банков.

Ожидается, что Банк Англии в четвертый раз подряд оставит процентную ставку на уровне 5,25%. Участники рынка будут в основном сосредоточены на прогнозе в отношении дальнейшей динамики процентной ставки.

Danske Bank

TDS

Deutsche Bank

ABN Amro

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 26 января +1,234 млн бар. против прогноза -0,8 млн и пред. -9,233 млн
• Запасы бензина +1,156 млн против прогноза +1,483 млн и пред. +4,913 млн
• Запасы дистиллятов -2,542 млн против прогноза +425 тыс. и пред. -1,417 млн
• Запасы в Кушинге -1,97 млн против пред. -2 млн – снижение 4-ю неделю подряд, минимальный с 2008 года уровень для этого времени года
• Загрузка производственных мощностей НПЗ +2,6% против прогноза +2,1% и пред. -7,1%
• Производство 13,0 млн бар/д против пред.12,3 млн и циклических постковидных максимумов 13,2 млн бар/д 

Производство и потребление приходят в себя после негативного влияния зимние штормов и морозов в США на прошлой неделе.

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал сокращение запасов нефти на 2,5 млн баррелей против прогноза -800 тыс., так что сегодняшний результат стал неприятной неожиданностью для трейдеров по черному золоту.

Нефть WTI продолжила снижаться внутри дня после публикации этих данных.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

По мнению аналитиков Nordea, доллар США будет слабеть, а на валютных рынках в дальнейшем может наблюдаться высокая волатильность.

Экономика США продолжит успешно развиваться

Мексиканский песо (MXN) рухнул по сравнению с аналогичными валютами развивающихся стран в день избрания Трампа в 2016 году. Экономисты TD Securities анализируют перспективы MXN в преддверии нового предвыборного шума.

У Мексики не будет иммунитета от замедления экономики США

• Цена на серебро не может получить направленного импульса, несмотря на слабые данные по занятости в частном секторе США.
• Индекс доллара США попал под давление, так как ожидания снижения ставки ФРС в марте немного улучшились.
• В центре внимания остается монетарная политика ФРС.

Цена на серебро (XAG/USD) торгуется в боковом направлении чуть выше уровня сопротивления $23,00 в начале нью-йоркской сессии в среду. Белому металлу не удается получить направленный импульс, даже несмотря на то, что данные по занятости за январь от американской компании Automatic Data Processing (ADP) оказались слабее прогнозируемых.

По данным ADP, частные работодатели приняли на работу 107 тысяч человек против прогноза 145 тысяч и предыдущего значения 158 тысяч. Согласно инструменту CME Fedwatch, ожидания снижения ставки в марте выросли чуть выше 50% после выхода слабых данных по занятости в США.

Индекс доллара США (DXY) подвергся интенсивной распродаже и упал до отметки 103,20. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до отметки 4,02%.

Далее инвесторы ожидают решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике. Широко ожидается, что ФРС в четвертый раз подряд оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 5,25-5,50%. Инвесторы сосредоточатся на том, повлияет ли замедление спроса на рабочую силу на прогноз по процентным ставкам со стороны политиков ФРС. Голубиные сигналы в отношении мартовского заседания по монетарной политике усилят привлекательность серебра для быков.

Технический анализ серебра

Цена на серебро укрепилась после решительного прорыва выше нисходящей линии тренда, построенной от максимума 3 декабря на уровне $25,92. Ожидается, что ближайшим сопротивлением для белого металла станет отметка $23,53. Ближайшие перспективы цены на серебро стали бычьими, так как она держится выше 50-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) в районе $22,90.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) переместился в "бычий" диапазон 60,00-80,00, указывая на то, что импульс склоняется на сторону быков.

Четырехчасовой график серебра

Экономисты Standard Chartered анализируют перспективы мексиканского песо (MXN) в преддверии предстоящих избирательных циклов в Мексике и США.

Предвыборные циклы осложнят перспективы денежно-кредитной политики

• Индекс стоимости рабочей силы в 4 квартале вырос меньше прогноза.
• Индекс доллара США остается в красной зоне чуть ниже 103,50 после выхода данных.

Индекс расходов на оплату труда гражданских работников вырос на 0,9% в четвертом квартале 2023 года, как сообщило Бюро статистики труда США в эту среду. Данное значение последовало за ростом на 1,1%, зафиксированным в предыдущем квартале, и оказалось ниже рыночных ожиданий в 1%.

"Расходы на оплату труда гражданских работников увеличились на 4,2% за 12-месячный период, закончившийся в декабре 2023 года, и выросли на 5,1% в декабре 2022 года", - отмечается в пресс-релизе Бюро. "Заработная плата увеличилась на 4,3% за 12-месячный период, заканчивающийся в декабре 2023 года, и на 5,1% за 12-месячный период, заканчивающийся в декабре 2022 года".

Реакция рынка

Индекс доллара США немного снизился после выхода этого отчета и на момент написания терял внутри дня 0,06%, достигнув отметки 103,35.

• Рост занятости в частном секторе США в январе оказался ниже ожиданий.
• Индекс доллара США продолжает колебаться вблизи отметки 103,50 в преддверии решения ФРС по монетарной политике.

Занятость в частном секторе США выросла на 107 000 в январе, а годовая зарплата увеличилась на 5,2% в годовом исчислении, как показали данные, опубликованные Automatic Data Processing (ADP) в эту среду. Эти данные последовали за ростом показателя на 158 000 (пересмотрено с 164 000) в декабре и оказались ниже рыночных ожиданий 145 000.

Комментируя результаты исследования, Нела Ричардсон, главный экономист ADP, отметила, что "прогресс в борьбе с инфляцией скрасил экономическую картину, несмотря на замедление темпов роста найма и оплаты труда". "Заработная плата с учетом инфляции улучшилась за последние шесть месяцев, и похоже, что экономика движется к мягкой посадке в США и во всем мире".

Реакция рынка

Этот отчет, похоже, не оказал заметного влияния на динамику доллара США в преддверии долгожданного объявления Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике. На момент публикации индекс доллара США практически не изменился внутри дня и составлял 103,42.

За исключением периода осени 2023 года, с конца мая прошлого года EUR/GBP в основном находилась в диапазоне 0,8700-0,8500. Экономисты Rabobank анализируют перспективы пары.

EUR/GBP готовится к прорыву вниз?

По данным Destatis, предварительный показатель инфляции в Германии показал, что потребительские цены выросли на 0,2% м/м в январе (против пред. 0,1%) и на 2,9% за последние двенадцать месяцев (против пред. 3,7%).

Возобновление дезинфляционного давления быстро нивелировало отскок инфляции CPI в последнем месяце 2023 года.

Реакция рынка: EUR/USD удерживает дневные максимумы вблизи 1,0840

После выхода этих данных ценовая динамика в паре EUR/USD оставалась довольно апатичной. Пара остается в верхней части дневного диапазона, торгуясь в районе 1,0840, пока инвесторы готовятся к публикации отчета по занятости ADP.

Экономисты TD Securities обсуждают предстоящее решение Федеральной резервной системы по процентной ставке и его последствия для индекса доллара Bloomberg Dollar Spot Index.

Ястребиный сценарий (15%)

Базовый сценарий (65%)

Голубиный сценарий (20%)

Пара EUR/USD должна расти в ближайшие недели. Однако во второй половине года евро, скорее всего, снова потеряет позиции, считают экономисты Commerzbank.

Промежуточный максимум в 2024 году?

Экономисты HSBC ожидают, что японская иена (JPY) и канадский доллар (CAD) будут консолидироваться, после чего последует умеренное укрепление.

Рост USD/CAD выглядит чрезмерным, учитывая тягу к риску

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил в среду, что экономические перспективы ухудшились с декабря, и добавил, что рост еврозоны в этом году может оказаться слабее, чем прогнозировал ЕЦБ, сообщает Reuters.

"Данные по инфляции в последнее время в основном приносят положительные сюрпризы, - сказал де Гиндос в интервью Die Zeit. - Я думаю, что инфляция будет немного ниже, чем мы прогнозировали".

Реакция рынка

Эти комментарии не вызвали заметной реакции в евро. На момент публикации статьи пара EUR/USD снизилась на 0,06% по сравнению с ценой открытия и составила 1,0833.

• USD/CAD восстанавливается с отметки 1,3400 на фоне осторожных настроений на рынке в преддверии решения ФРС.
• ФРС сохранит процентные ставки без изменений в диапазоне 5,25-5,50%.
• Цены на нефть находятся под давлением на фоне мрачных прогнозов спроса.

Пара USD/CAD привлекает покупателей вблизи круглого уровня 1,3400. Луни восстанавливается, так как настроения на рынке стали довольно осторожными в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке и данных Automatic Data Processing (ADP) по изменению занятости за январь.

Фьючерсы на индекс S&P500 столкнулись с давлением продаж на европейской сессии, что свидетельствует об уходе от рисков. Индекс доллара США (DXY) растет на фоне повышения привлекательности безопасных активов в преддверии политики ФРС. Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 5,25-5,50%. Инвесторы будут внимательно следить за новыми сообщениями о количественном смягчении.

Участники рынка ожидают, что ФРС начнет снижать процентные ставки с мая, так как ценовое давление последовательно смягчается.

На нефтяном фронте цены на нефть падают, так как инвесторы склоняются к слабым прогнозам спроса на фоне геополитической напряженности. Инвесторы видят низкий спрос на нефть в Китае из-за углубления кризиса в сфере недвижимости. Стоит отметить, что Канада является ведущим экспортером нефти в США, и снижение цен на нефть ослабляет канадский доллар.

USD/CAD восстановилась с максимума 18 декабря 1,3409.  50% коррекции Фибоначчи от максимума 1 ноября 1,3900 до минимума 27 декабря 1,3177 на уровне 1,3540 является основным барьером для быков по доллару США. Краткосроочный спрос не является достаточно сильным, и луни торгуется ниже 50-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA).

14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на предстоящую консолидацию.

Движение вверх начнется, если актив пробьется выше 38,2% коррекции Фибо, которые расположены на уровне 1,3455. Это позволит продолжить рост в направлении психологического сопротивления 1,3500, за которым последует 50% коррекции Фибо на уровне 1,3540.

С другой стороны, движение ниже уровня 23,6% коррекции Фибо на 1,3350 приведет к тому, что актив направится к круглому уровню поддержки 1,3300 и максимуму 29 декабря на 1,3265.

Четырехчасовой график USD/CAD

Экономисты Nordea анализируют перспективы норвежской кроны (NOK) на ближайшие месяцы.

Банк Норвегии вряд ли начнет снижать ставки раньше ФРС и ЕЦБ

Майкл Пфистер, валютный аналитик Commerzbank, обсуждает, как решение Федеральной резервной системы США по ставке может повлиять на курс доллара США (USD).

Ключевые тезисы

Пара EUR/USD продолжает дрейфовать вниз. Экономисты OCBC Bank анализируют перспективы пары.

Ключевые тезисы

Во вторник пара GBP/USD достигла самого низкого уровня за две недели ниже 1,2650, но сумела отскочить в конце американской сессии. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в среду пара держится ниже отметки 1,2700, поскольку инвесторы готовятся к объявлению политики Федеральной резервной системы (ФРС).

По прогнозам, ФРС сохранит ставку на уровне 5,25-5,5 % по итогам первого заседания в этом году. Несколько политиков ФРС выступили против ожиданий рынка относительно снижения ставки в марте в преддверии периода блэкаута, что помогло доллару США сохранить устойчивость против своих конкурентов.

Вероятность снижения ставки в марте снизилась с 80% в начале месяца до почти 40% перед заседанием ФРС, согласно данным CME FedWatch Tool. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает оценку доллара США против корзины шести основных валют, вырос на 2% в январе.

Если заявление или председатель ФРС Джером Пауэлл примут оптимистичный тон относительно продолжения дезинфляционного процесса и воздержится от подтверждения того, что снижения ставки в марте не будет, доллар может оказаться под новым давлением продаж и позволить GBP/USD развернуться на север.

С другой стороны, доллар может еще больше укрепиться, если ФРС подтвердит отсрочку в изменении политики, ссылаясь на лучшие, чем ожидалось, данные по росту в четвертом квартале и относительно жесткие условия на рынке труда".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует техническте перспективы пары:

"Во вторник пара GBP/USD достигла самого низкого уровня за две недели ниже 1,2650, но сумела отскочить в конце американской сессии. В среду пара держится ниже отметки 1,2700, поскольку инвесторы готовятся к объявлению политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Важное сопротивление расположено на уровне 1,2700 (200-периодная простая скользящая средняя (SMA), 100-периодная SMA и 50-периодная SMA). Если пара поднимется выше этого уровня и подтвердит его в качестве поддержки, то следующими бычьими целями могут стать 1,2760 (статический уровень) и 1,2780 (статический уровень).

 1,2650 (23,6% коррекции последнего восходящего тренда) выступает в качестве первой поддержки перед 1,2600 (психологический уровень, статический уровень) и 1,2560 (200-дневная SMA)".

Ожидается, что ФРС оставит свои политику без изменений. Позиционирование на рынке указывает на то, что есть возможность для дальнейшего укрепления доллара в случае "ястребиного" сюрприза от ФРС, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Немного лучшие, чем ожидалось, данные по росту экономики еврозоны помогли евро укрепиться во вторник. Кроме того, глава ЕЦБ Кристин Лагард подтвердила, что, прежде чем снижать ставки, необходимо еще больше углубиться в процесс дезинфляции, что оказало поддержку валюте.
• В преддверии объявления политики ФРС осторожные настроения на рынке не позволяют EUR/USD набрать обороты. Ожидается, что ФРС оставит ставку без изменений на уровне 5.25-5.5 % на первом заседании в этом году. Инвесторы будут внимательно изучать программное заявление и комментарии председателя Джерома Пауэлла, чтобы понять, когда произойдет поворот в политике.
• Согласно данным CME FedWatch Tool, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что ФРС понизит процентную ставку на 25 базисных пунктов в марте, в 43%. Если Пауэлл подтвердит, что ФРС будет ждать по крайней мере до мая, прежде чем рассматривать возможность снижения ставки, позиционирование рынка предполагает, что доллар может набрать силу. С другой стороны, EUR/USD может развернуться на север, если Пауэлл оставит открытой дверь для снижения ставки на следующем заседании.

После колебаний в узком канале выше 1.0800 во вторник пара EUR/USD закрыла день незначительно выше, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Пара EUR/USD продолжает торговаться ниже нисходящей линии тренда, а индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается ниже 50, что отражает медвежий уклон в ближайшей перспективе.
• С точки зрения снижения, уровень 1.0800 (Фибо 50% коррекции последнего восходящего тренда) выступает в качестве критической поддержки. Если доллар США вырастет на сюрпризе от ФРС, пара может продолжить снижение к 1.0740 (статический уровень) и 1.0700 (Фибо 61.8% коррекции).
• Ближайшее сопротивление расположено на 1.0850 (50-периодная SMA, нисходящая линия тренда) перед 1.0900 (психологический уровень, 100-периодная SMA) и 1.0940 (200-периодная SMA).

Доллар США (USD) сохраняет устойчивость по отношению к своим конкурентам. Экономисты ING анализируют перспективы доллара в преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).

ФРС не торопится снижать ставки

Пара GBP/USD торгуется около уровня 1,2675. Экономисты OCBC Bank анализируют перспективы фунта в преддверии заседания Банка Англии (BoE) в четверг.

Устойчивые экономические данные Великобритании должны продолжать оказывать поддержку фунту

• Пара USD/MXN снижается на фоне укрепления доллара США.
• Мексиканский песо укрепляется после выхода данных по ВВП за 4 квартал.
• Доллар США укрепляется, возможно, из-за бегства от рисков.

Пара USD/MXN теряет позиции второй день подряд в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) США по процентной ставке. Ожидается, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) сохранит процентную ставку на уровне 5,5%. Однако инструмент FedWatch от CME предполагает 43%-ную вероятность того, что ФРС осуществит первое снижение ставки в марте. Пара USD/MXN снижается до отметки 17,13 в ходе европейской сессии в среду.

Индекс доллара США (DXY) растет, опираясь на положительную динамику, несмотря на снижение доходности казначейских облигаций США. На момент публикации индекс доллара США (DXY) колеблется в районе 103,50. Во вторник данные JOLTS по количеству открытых вакансий в США за декабрь выросли до 9,026 млн против предыдущего показателя 8,925 млн и превысили ожидаемые 8,7500 млн. Индекс цен на жилье в США (м/м) в ноябре остался на уровне 0,3%.

Кроме того, инвесторы, вероятно, будут внимательно следить за данными по изменению занятости в США от ADP, так как они помогают определить потенциальное направление и состояние рынка труда. Последующая публикация отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США предоставит более подробный и всеобъемлющий обзор ситуации с занятостью в Соединенных Штатах (США).

Мексиканский песо (MXN), похоже, воспрял духом от данных от Национального института статистики и географии Мексики, которые показали, что ВВП Мексики за четвертый квартал 2023 года вырос на 0,1 % в квартальном исчислении. Однако этот показатель оказался ниже прогнозов в 0,4% и ниже роста на 1,1%, достигнутого в третьем квартале. В годовом исчислении предварительный показатель ВВП вырос на 2,4%, не дотянув до прогнозов в 3,1% и снизившись по сравнению с 3,3% в третьем квартале.

Кроме того, данные по инфляции за первое полугодие на прошлой неделе указали на возобновление роста инфляции в Мексике. Кроме того, показатель безработицы в Мексике продемонстрировал сокращение числа безработных в стране. Учитывая эти экономические показатели, существует предположение, что данные цифры могут помешать Банку Мексики (Banxico) рассмотреть вопрос о снижении процентных ставок на февральском заседании.

Пара AUD/USD оказалась под давлением после слабых данных по инфляции из Австралии. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы австралийца.

Инфляция резко пошла вниз

• EUR/USD резко падает до отметки 1,0800 на фоне беспокойства перед заседанием ФРС.
• Ожидается, что ФРС сохранит ставку без изменений.
• Слабые данные по розничным продажам в Германии могут вызвать надежды на скорое снижение ставок ЕЦБ.

Пара EUR/USD упала к круглому уровню поддержки 1.0800 на фоне слабых данных по розничным продажам в Германии и удручающих настроений на рынке. Ежемесячные розничные продажи за декабрь неожиданно сократились на 1,6%, тогда как инвесторы ожидали их роста на 0,7%. В ноябре потребительские расходы резко сократились на 2,5%.

Годовой объем розничных продаж снизился на 1,7% против 2,4% в ноябре. Это явно свидетельствует о том, что домохозяйства сталкиваются с бременем повышения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) и сохраняющимся ценовым давлением. Резкое снижение стоимости жизни вызвало быможет вызвать ожидания скорого снижения ставок ЕЦБ, что оказывает давление на евро.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард считает, что центральный банк начнет снижать процентные ставки с конца лета. Ожидания отсрочки снижения ставок усилились после небольшого роста предварительных данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за четвертый квартал, но ослабли после выхода неблагоприятных данных по розничным продажам.

Экономике Еврозоны удалось избежать технической рецессии, так как в последнем квартале 2023 года она оставалась в состоянии стагнации после сокращения на 0,1% в июле-сентябре.

Настроения на рынке остаются осторожными, поскольку инвесторы ожидают решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке. Фьючерсы на индекс S&P500 понесли значительные потери в начале европейской сессии. Индекс доллара США (DXY) отскочил немного выше 103,50.

Судя по инструменту CME Fedwatch, ставки инвесторов останутся неизменными в диапазоне 5,25-5,50%. Прогноз ФРС по процентным ставкам будет иметь первостепенное значение.

• NZD/USD завершает двухдневную полосу побед в преддверии решения ФРС.
• Трейдеры, похоже, уже учли ожидания того, что ФРС не будет вносить коррективы на январском заседании.
• Настроения, связанные с неприятием риска, оказали понижательное давление на новозеландский доллар.

Пара NZD/USD консолидируется после внутридневных потерь, прервав свою двухдневную победную серию. Пара NZD/USD торгуется ниже около 0,6120 на ранней европейской сессии в среду. Доллар США (USD) укрепляется против новозеландского доллара (NZD) на фоне положительной динамики в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, которое будет принято позднее в этот день.

Похоже, что участники рынка уже учли ожидания того, что ФРС, вероятно, не будет вносить никаких изменений на своем январском заседании. Это ожидание влияет на силу доллара США, поскольку инвесторы позиционируют себя в соответствии с этими ожиданиями.

Индекс доллара США (DXY) вырос после трех дней потерь, достигнув отметки 103,60, несмотря на снижение доходности казначейских облигаций США. Доходность 2-летних и 10-летних облигаций США снизилась и на момент написания статьи составляла 4,31% и 4,00% соответственно. Снижение доходности в США может оказать давление на доллар США.

Главный экономист Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Пол Конвей занял "ястребиную" позицию, сопротивляясь ожиданиям снижения ставок. В своем заявлении во вторник Конвей выразил осторожный, но оптимистичный взгляд на эффективность текущих мер денежно-кредитной политики.

Отчет ANZ Business Confidence по Новой Зеландии свидетельствует о позитивных изменениях в перспективах бизнеса: в январе показатель вырос до 36,6 с предыдущего значения 33,2. Это свидетельствует об улучшении настроений среди предпринимателей в отношении экономической ситуации. Однако показатель ANZ Activity Outlook, который измеряет ожидания в отношении собственной активности компаний, зарегистрировал небольшое снижение. Он составил 25,6 % по сравнению с предыдущим показателем 29,3 %.

В то время как общий прогноз деловой активности Новой Зеландии улучшился, снижение показателя прогноза по активности может указывать на более осторожный подход перед тем, как делать агрессивные ставки по паре NZD/USD.

Во вторник пара EUR/USD оттолкнулась от области 1,0800. Экономисты ING анализируют перспективы пары.

Мягкие данные по CPI Германии и Франции за январь могут усилить опасения по поводу апрельского снижения ставки ЕЦБ

• USD/CHF укрепляется на позитивных настроениях в преддверии решения ФРС.
• Ожидается, что на январском заседании ФРС не будет корректировать текущую политику ставок.
• Торговый баланс Швейцарии сократился до 1 248 млн в декабре с 3 833 млн ранее.

Пара USD/CHF демонстрирует восходящее движение вторую сессию подряд в среду, поднявшись до отметки 0,8630 в ходе азиатской сессии. Положительная динамика объясняется ожиданием и поддержкой в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, которое будет принято позднее в этот день. Участники рынка, похоже, учли ожидания того, что ФРС, скорее всего, не будет вносить никаких изменений на январском заседании.

Однако инструмент FedWatch от CME указывает на 43%-ную вероятность того, что ФРС проведет первое снижение ставки в марте. Кроме того, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в мае составляет 53%. Эти вероятности указывают на то, что инвесторы позиционируют себя в ожидании потенциальных изменений в денежно-кредитной политике ФРС в ближайшие месяцы, что может повлиять на пару USD/CHF.

Во вторник данные по количеству открытых вакансий в США за декабрь от JOLTS показали улучшение ситуации, достигнув 9,026 млн по сравнению с предыдущим показателем 8,925 млн и превысив ожидаемые 8,7500 млн. Индекс цен на жилье в США (м/м) в ноябре не изменился и составил 0,3%.

Ожидается, что инвесторы будут внимательно следить за данными по изменению занятости в США от ADP, выход которых запланирован на среду. Эти данные часто рассматриваются как предвестники более полного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который будет опубликован позднее на этой неделе.

Федеральное таможенное управление Швейцарии опубликовало ежемесячный отчет по импорту за декабрь, который показал снижение до 17,551 млн с предыдущего показателя 20,454 млн. Экспорт (м/м) также снизился до 18 798 млн с предыдущего значения 24 287 млн, что привело к сокращению торгового баланса на 1 248 млн с 3 833 млн.

На прошлой неделе президент ШНБ Томас Джордан выразил неуверенность в позиции Швейцарского национального банка (ШНБ) по поводу сохраняющейся силы валюты. В среду трейдеры будут следить за реальными розничными продажами и опросом ZEW, чтобы оценить общее состояние швейцарской экономики.

Пара EUR/GBP устремилась к отметке 0,8500, минимальной с августа. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы пары.

Возможности для дальнейшего укрепления фунта против евро

Вот что вам нужно знать в среду, 31 января:

После нестабильной динамики, наблюдавшейся в начале недели, доллар США (USD) сохраняет устойчивость по отношению к своим конкурентам в среду. Федеральная резервная система (ФРС) объявит о своих решениях после завершения январского заседания, а председатель Джером Пауэлл прокомментирует перспективы политики позднее в этот день. В экономическом плане в США также будут представлены данные по изменению занятости ADP за январь.

Осторожная позиция рынка помогла доллару привлечь покупателей на американской сессии во вторник, но отступающая доходность ограничила рост валюты. После закрытия дня практически без изменений индекс доллара США (DXY) набрал обороты в начале среды и на момент написания держался на положительной территории выше 103,50. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США остается выше 4% после снижения более чем на 2% на этой неделе, а фьючерсы на фондовые индексы США теряют от 0,1% до 0,8%.

Ожидается, что ФРС оставит процентную ставку без изменений на уровне 5,25-5,5 %. Инвесторы будут искать свежие подсказки о возможных сроках изменения политики в программном заявлении и пресс-конференции председателя Пауэлла. Согласно данным CME FedWatch Tool, в настоящее время рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в марте в 43%.

Данные из Австралии в среду показали, что индекс потребительских цен в четвертом квартале вырос на 0,6% в квартальном исчислении. Это показание последовало за ростом на 1,2%, зафиксированным в предыдущем квартале, и оказалось ниже рыночных ожиданий в 0,8%. Пара AUD/USD оказалась под сильным медвежьим давлением после слабых данных по инфляции и на момент написания потеряла более 0,5% на отметке 0,6560.

Пара EUR/USD продемонстрировала небольшой рост во вторник, но во время азиатских торгов в среду вновь оказалась под давлением продаж и снизилась к отметке 1,0800. В интервью CNN в конце вторника президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард повторила, что им необходимо, чтобы процесс дезинфляции продолжился, прежде чем рассматривать возможность снижения ставок. Тем временем, данные из Германии в начале среды показали, что розничные продажи в декабре снизились на 1,6% в месячном исчислении, не оправдав ожиданий рынка в отношении роста на 0,7%. Позже в ходе сессии немецкое агентство Destatis опубликует предварительные данные по инфляции за январь.

USD/CAD закрылась на отрицательной территории четвертый торговый день подряд во вторник. В начале среды пара, похоже, нашла поддержку в районе 1,3400. Статистическое управление Канады опубликует ежемесячные данные по валовому внутреннему продукту за ноябрь.

После резкого падения в понедельник пара USD/JPY незначительно выросла во вторник и продолжила расти к 148.00 в начале среды. Индекс потребительского доверия в Японии вырос до 38 в январе с 37,2 в декабре, сообщил Офис кабинета министров.

Во вторник пара GBP/USD коснулась самого низкого уровня за две недели ниже 1,2650, но смогла восстановить значительную часть потерь и закрыть день вблизи 1,2700. Тем не менее, в начале среды пара остается на задних лапках и снижается к 1,2670.

Во вторникзолото приблизилось к отметке $2,050 на фоне снижения доходности в США, но не смогло сохранить бычий импульс. Пара XAU/USD колеблется в узком канале выше $2 030 в первой половине дня в Европе.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0700 1 млрд
• 1.0800 753 млн
• 1.0860 842 млн
• 1.0900 1.1 млрд
• 1.0950 442 млн
• 1.0955 893 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2630 750 млн
• 1.2700 471 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 145.00 2.1 млрд
• 146.00 565 млн
• 147.25 894 млн
• 148.00 584 млн
• 150.00 921 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6590 862 млн
• 0.6600 49 млн

- USD/CAD: суммы в долларах

• 1.3400 1 млрд
• 1.3500 380 млн

Розничные продажи в Германии упали на 1,6% в декабре по сравнению с 2,5% в ноябре, согласно последним данным, опубликованным Destatis в среду. Рыночный прогноз предполагал рост на 0,7%.

Розничные продажи в экономическом локомотиве Еврозоны снизились на 1,7% г/г в декабре по сравнению с падением на 2,4% в ноябре.

Реакция EUR/USD на данные из Германии

Евро тестирует минимумы против доллара США, пара EUR/USD теряет 0,22% за день и торгуется у 1,0815 на момент написания статьи.

Месячный показатель промышленного производства в Японии не оправдал ожиданий роста в декабре, составив 1,8% за месяц по сравнению с медианным прогнозом рынка о росте до 2,4% и не сумев далеко отойти от ноябрьского показателя  -0,9%.

В годовом исчислении промышленное производство Японии также продемонстрировало дальнейшее замедление: показатель г/г за год, закончившийся в декабре, составил -0,7%, улучшившись по сравнению с предыдущим периодом -1,4%, но все же зафиксировав падение.

Розничные продажи в Японии, или розничная торговля, как ее называют в японском Министерстве экономики, торговли и туризма, оказались ниже ожиданий в среду. Годовые розничные продажи за декабрь выросли всего на 2,1% по сравнению с прогнозом 5,1%, что еще больше снизило их по сравнению с предыдущим периодом в 5,3%.

Сезонно скорректированный показатель розничной торговли Японии за декабрь снизился на 0,8% м/м по сравнению с ноябрьским показателем в 1,0%.

Индекс потребительских цен (CPI) в Австралии в четвертом квартале 2023 года составил 0,6% по сравнению с ростом на 1,2% в третьем квартале, согласно последним данным, опубликованным Австралийским статистическим бюро (ABS) в среду. Консенсус рынка предполагал рост на 0,8 % в отчетном периоде.

В годовом исчислении инфляция CPI  Австралии снизилась до 4,1% в 4 квартале 2023 года с предыдущего значения 5,4% и ниже консенсус-прогноза рынка в 4,3%.

Среднее значение CPI  РБА за 4 квартал выросло на 0,8% и 4,2% в квартальном и годовом исчислении соответственно. Рынки ожидали роста на 0,9% кв/кв и 4,3% г/г в квартале до сентября.

Месячный индекс потребительских цен снизился до 3,4% г/г в декабре против ожидавшихся 3,7% и предыдущего показателя в 4,3%.

Основные выводы из отчета по CPI  Австралии

"Наиболее значительный вклад в рост в сентябрьском квартале внесли автомобильное топливо (+7,2%), арендная плата (+2,2%), новое жилье, приобретенное владельцами (+1,3%) и электроэнергия (+4,2%).

Основной вклад в падение внесли мебель (-4,3%) и домашний текстиль (-5,3%)".

Банк Японии (BoJ) опубликовал сводку мнений по итогам январского заседания по денежно-кредитной политике, состоявшегося 22 и 23 января, основные выводы которого приведены ниже.

Ключевые цитаты

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард во вторник побеседовала с CNN. Лагард не назвала сроки снижения процентных ставок, но подчеркнула, что данные о заработной плате будут иметь решающее значение для определения времени начала смягчения денежно-кредитной политики.

Ключевые цитаты

В среду Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1039 по сравнению с фиксингами предыдущего дня 7,1055 и 7,1727 по оценкам Reuters.

Официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Китая немного снизился в январе, составив 49,2 против 49,0, зафиксированных в декабре, согласно последним данным, опубликованным Национальным бюро статистики (NBS) в среду.

Рыночный консенсус предполагал, что в отчетном месяце показатель составит 49,2.

Индекс, однако, остался ниже отметки 50, которая отделяет расширение от сокращения.

Индекс PMI для непроизводственной сферы от NBS в январе вырос до 50,7 против ожидаемого значения 50,6 и декабрьского показателя 50,4.

Комментируя данные по инфляции в Австралии, министр финансов страны Джим Чалмерс отметил: "Сегодняшние результаты оказались даже лучше ожиданий рынка, но мы знаем, что люди все еще находятся под давлением, и именно поэтому так важно снижение налога на прожиточный минимум для среднего австралийца".

"Новые данные от @ABSStats показывают, что мы добиваемся очень приятного и обнадеживающего прогресса в борьбе с инфляцией, политика правительства помогает, но это не завершение миссии, потому что мы знаем, что люди все еще находятся под давлением", - добавил Чалмерс.

Директор Азиатско-Тихоокеанского департамента Международного валютного фонда (МВФ) предупредил в среду, что "эскалация ближневосточного конфликта повлияет на цены на нефть, что скажется на многих азиатских странах".

Дополнительные цитаты

"Азиатские центральные банки могут увидеть возможности для ослабления денежно-кредитной политики позднее в этом году, так как инфляция смягчается.

Средняя инфляция в Азии снизилась до 2,6% в 2023 году с 3,8% в 2022 году, причем особенно быстрыми темпами она снижалась в странах с развивающейся экономикой.

Многие региональные центральные банки находятся на пути к достижению своих целевых показателей инфляции в 2024 году. При условии, что политики будут придерживаться стабильности до тех пор, пока инфляция не закрепится на прежнем уровне, позднее в этом году могут появиться возможности для смягчения денежно-кредитной политики.

Расхождения ... Практически нулевой рост цен в Китае в прошлом году "подогревает опасения по поводу дефляции... а инфляция в Японии, вероятно, останется выше целевого уровня центрального банка в 2% до 2025 года.

Существует риск, что расхождения в позициях монетарных властей США и Азии вызовут резкие колебания валютных курсов и в этом году.

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке может повлиять на цены на нефть, что отразится на многих азиатских странах.

У нас были плодотворные переговоры по валютным курсам с японскими властями, которые были гибким валютным курсам, выступающим в качестве амортизатора.

Валютная интервенция может снизить избыточную волатильность и лучше согласовать движения обменного курса с фундаментальными показателями".