Новости и прогнозы рынков CFD — 30-10-2024

В третьем квартале 2024 года экономика США выросла на 2,8%, что примерно соответствовало ожиданиям. В частности, увеличилось частное потребление и инвестиции в оборудование. Это продолжение активного роста, наблюдавшегося в последние кварталы. Мы считаем, что это подтверждает нашу оценку того, что экономика США не скатится в рецессию, несмотря на высокие ставки, поскольку общие условия финансирования остаются довольно благоприятными, отмечают экономисты Commerzbank д-р Кристоф Бальц и Бернд Вайденштайнер.

Экономика США продолжает активно расти

"В частности, это касается частных внутренних конечных покупок (PDFP), то есть валового внутреннего продукта без учета инвестиций в запасы, государственных расходов и внешней торговли. Председатель Федеральной резервной системы США Пауэлл неоднократно подчеркивал этот показатель, поскольку он дает более четкий сигнал о тренде спроса. В третьем квартале PDFP вырос на 3,2%.

Это один из серии шести кварталов с достаточно стабильным и сильным ростом в диапазоне от 2,5 до 3,5 %. Хотя ключевые процентные ставки довольно высоки, условия финансирования в экономике в целом остаются благоприятными ввиду рекордно высоких цен на акции и низких премий за риск.

Сегодняшние данные подтверждают нашу оценку того, что экономика США должна избежать рецессии. Тем не менее, вряд ли удастся сохранить высокие темпы роста, наблюдавшиеся в последние кварталы, поскольку чрезвычайно высокий уровень иммиграции, который также способствовал поддержке спроса, вряд ли повторится. Кроме того, на рынке труда наблюдается тенденция к охлаждению, поэтому частное потребление должно потерять темпы роста. Однако более точный прогноз на 2025 год будет возможен только после выборов".

Пара EURUSD подскочила до 1,0858 на европейской сессии, так как евро нашел поддержку в местных данных. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "Германия опубликовала предварительную оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за 3 квартал, которая показала, что местная экономика выросла на 0,2% за три месяца по июнь, восстановившись после -0,1% в предыдущем квартале и превзойдя аналогичный ожидаемый показатель.

Предварительные данные ВВП еврозоны за третий квартал также превзошли ожидания. Экономика выросла на 0,4% в квартальном исчислении и на 0,9% по сравнению с третьим кварталом 2023 года.

Доллар США, однако, восстановил свои позиции в преддверии выхода следующей порции данных. С одной стороны, США опубликовали отчет ADP по изменениям в сфере занятости, согласно которому частный сектор добавил 233 000 новых рабочих мест в октябре, что гораздо лучше ожиданий в 115 000.

Но главной звездой дня стал ВВП США за третий квартал. По предварительным оценкам, рост экономики составил 2,8% в годовом исчислении, что ниже ожидавшихся ранее 3%. Тот же отчет показал рост инфляции за три месяца по июнь: базовая инфляция по расходам на личное потребление (PCE) выросла на 2,2%, что ниже предыдущего значения в 2,8%, но выше ожиданий в 2,1%.

Наконец, Германия опубликовала октябрьский гармонизированный индекс потребительских цен (HICP). Предварительная оценка инфляционного давления оказалось выше ожиданий, так как месячный HICP вырос на 0,4%, а годовой показатель составил 2%, что выше предыдущего значения 1,6% и ожидаемых 1,8%.

Пара EURUSD слабо отреагировала на последние новости, так как данные из США оказались недостаточными для того, чтобы выкрутить руки Федеральной резервной системе США (ФРС), а более высокие показатели инфляции в Германии частично компенсировали обнадеживающие цифры, связанные с ростом. В центре внимания остаются итоги выборов в США, а на американской сессии в начале дня формируются мрачные настроения".

Главный аналитик FXStreet комментирует технические перспективы пары:

"Пара EURUSD торгуется в районе своего дневного уровня открытия, и технические показатели на дневном графике показывают, что риск по-прежнему смещен в сторону понижения. Внутридневной рост остановился чуть ниже плоской 200 простой скользящей средней (SMA), а 20 SMA вот-вот пересечет ее сверху вниз  с резким нисходящим уклоном. Технические индикаторы, тем временем, не имеют направленной силы, но держатся ниже своих средних линий, что соответствует отсутствию покупательского интереса.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, похоже, что медведи контролируют ситуацию. Пара EURUSD в настоящее время сражается с плоской 20 SMA, в то время как медвежья 100 SMA обеспечивает динамическое сопротивление на уровне 1.0865. Технические индикаторы, тем временем, резко пошли вверх, но остаются выше своих средних линий.

Уровни поддержки: 1,0795 1,0755 1,0710

Уровни сопротивления: 1.0865 1.0900 1.0940"

Министр финансов Великобритании Рейчел Ривз выступает с осенним бюджетом.

Ключевые моменты

"Повысим взносы работодателей на национальное страхование на 1,2 процентных пункта.

Снизим порог уплаты национального страхования работодателями до 5 000 фунтов.

Увеличим пособие по занятости для малого бизнеса.

Мне приходилось принимать очень сложные решения по налогам.

Заморозим пошлину на топливо в следующем году.

Меры по налогу на наследство в совокупности позволят собрать более 2 миллиардов фунтов.

Мы увеличим налог на производство безалкогольных напитков.

Мы соберем 1 миллиард стерлингов за счет налога на безалкогольные напитки и повышения пошлин на табак и алкоголь.

Введем фиксированный тариф на все жидкости для вейпинга с октября 2026 года.

Продлим замораживание порога налога на наследство до 2030 года.

Включим унаследованные пенсии в налог на наследство с 2027 года.

Повысим пошлину на авиапассажиров не более чем на 2 фунта для экономичных ближнемагистральных рейсов.

Повысим налог на полеты частных самолетов на 50 %".

• Инфляция в Германии в октябре выросла более быстрыми темпами, чем ожидалось.
• Пара EURUSD остается выше 1,0800 после выхода данных по CPI в Германии.

Инфляция в Германии, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), выросла до 2% в годовом исчислении в октябре с 1,6% в сентябре, показала предварительная оценка Destatis в среду. Это показание оказалось выше ожиданий рынка в 1,8%.

В месячном исчислении CPI вырос на 0,4% после неизменного значения в сентябре.

Гармонизированный индекс потребительских цен в Германии, являющийся предпочтительным индикатором инфляции Европейского центробанка, вырос на 2,4% в годовом исчислении, что значительно выше роста на 1,8%, зафиксированного в сентябре.

Реакция рынка

После выхода этих данных курс EURUSD немного восстановился от минимумов сессии, и на момент написания  она торговалась без изменений вблизи отметки 1,0820.

Министр финансов Великобритании Рейчел Ривз заявила в осеннем прогнозе, что Управление по бюджетной ответственности (OBR) ожидает, что индекс потребительских цен (CPI) составит 2,5% в 2024 году, по сравнению с 2,2%, объявленными в марте.

В 2025 году индекс потребительских цен составит 2,6% по сравнению с мартовским прогнозом в 1,5%.

Основные выводы

"По прогнозам OBR рост ВВП в 2024 году составит 1,1% (мартовский прогноз - 0,8%).

По прогнозам OBR рост ВВП в 2025 году составит 2,0% (мартовский прогноз 1,9%).

Прогнозы OBR предполагают рост ВВП в 2029 году на 1,6 %.

Бюджет будет способствовать долгосрочному росту".

Реакция рынка

Пара GBPUSD остается под давлением, и на момент написания торговалась с понижением  на 0,55% у 1,2945.

Отчеты по ВВП за 3 квартал из Франции, Испании и Германии превзошли ожидания, в результате чего предварительный рост еврозоны составил 0,4% за квартал, что вдвое выше ожиданий, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Евро укрепляется на более сильных, чем ожидалось, данных по росту экономики

"Экономика выросла на 0,9% в годовом исчислении. Между тем, данные по инфляции на уровне земель в Германии оказались сильнее ожиданий, что говорит о том, что предварительные данные по стране могут оказаться сильнее прогноза в 0,2%. Сильные данные повысили доходность европейских облигаций и привели к дальнейшему пересмотру ожиданий смягчения политики ЕЦБ в декабре (прогнозх по снижению составляет 31-32 б.п. по сравнению с 35 б.п. вчера). Это все еще выглядит чрезмерным.

Отчеты по данным и доходность в совокупности подняли евро до середины 1,08, после чего он отступил. В последние несколько торговых сессий евро демонстрировал признаки стабилизации чуть ниже 1,08. Поддержка была твердой при снижении к области 1.0760/70. Сегодняшнее утреннее повышение пары не получило (пока, по крайней мере) большой динамики.

Быки пробивают уровень 1.0840, который должен был стать триггером для дальнейшего роста, но ралли евро затормозилось, и ключевое краткосрочное сопротивление на уровне 1.0875 остается непроверенным. В ближайшие несколько дней может последовать дальнейшая торговля в диапазоне вблизи 1,08".

• Занятость в частном секторе в октябре выросла сильнее, чем ожидалось.
• Индекс доллара США держится за небольшое дневное укрепление чуть ниже 104,50.

Занятость в частном секторе США выросла на 233 000 в октябре, а годовая зарплата увеличилась на 4,6%, сообщила в среду компания Automatic Data Processing (ADP). Это значение последовало за ростом на 159 000 (пересмотрено со 143 000), зафиксированным в сентябре, и с большим отрывом превзошло ожидания рынка в 115 000.

По словам Нелы Ричардсон, главного экономиста ADP, "даже на фоне восстановления после урагана рост занятости в октябре был значительным". "По мере того, как мы завершаем год, наем в США становится все более устойчивым и стабильным", - добавил она.э

Реакция рынка

Индекс доллара США сразу же вырос, и на момент написания торговался в небольшом плюсе в районе 104,40.

Ближайшие перспективы канадского доллара (CAD) мало изменились, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

CAD мало изменился

"Широкие спреды по доходности/свопам являются основным фактором, влияющим на канадский доллар в настоящее время. Канадский доллар пострадал от перспектив дальнейшего смягчения Банка Канады, в то время как ФРС тянет со снижением ставок.

Спреды по свопам на данный момент немного сузились, что может помочь канадскому доллару устоять, но вряд ли канадский доллар наберет обороты в преддверии президентского голосования в США. Исход выборов может усилить давление на CAD, если победа Трампа усилит опасения по поводу инфляции в США. Сегодня утром расчетная справедливая стоимость пары USDCAD мало изменилась и составляет 1,3931.

Бычий тренд в долларе США остается чрезмерным с технической точки зрения. Внутридневная динамика цен указывает на некоторую стабилизацию доллара, пока что торговый диапазон пары держится в пределах вчерашнего дня. Фигура внутри дня (если она подтвердится до закрытия) будет означать паузу, по крайней мере, в росте доллара США перед основным сопротивлением на уровне 1,3945/50. Внутридневная поддержка находится на 1,3895 и 1,3860".

Пара AUDUSD пережила более глубокий откат после приближения к уровням проеккции и верхней границе многомесячного восходящего канала в районе 0,6950/0,6965, отмечают валютные аналитики Société Generale.

Нисходящий тренд может распространиться на апрельские минимумы

"Недавно пара отступила от 200-DMA (0,6630). Дневной MACD находится на отрицательной территории, что свидетельствует об отсутствии восходящего импульса. Пара постепенно дрейфует к следующей потенциальной поддержке 0,6470, представляющей собой линию тренда, проходящую с октября 2023 года.

Если падение остановится на этом уровне, то вероятен первоначальный отскок, но возвращение к МА на 0,6630 будет иметь решающее значение для подтверждения значимого движения вверх. Неспособность удержать 0,6470 может продлить нисходящий тренд к апрельским минимумам 0,6360/0,6340."

Экономический рост в еврозоне в третьем квартале оказался сильнее, чем ожидалось, отмечает экономист Rabobank Маартье Вийффелаарс.

Потребительские расходы будут стимулировать рост в ближайшие кварталы

"Тем не менее, наблюдается значительная дивергенция между производственным сектором и сектором услуг.

Показатели промышленного производства также сильно различаются в разных странах-членах ЕС. Это явление не только недавнее, но и возникшее еще до кризиса в энергетике. Например, в Германии и Франции промышленные показатели были ниже, чем в 4 квартале 2019 года и 2 квартале 2022 года.

Мы ожидаем, что в ближайшие кварталы рост будет обеспечиваться за счет потребительских расходов".

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне между 7,1300 и 7,1550. В долгосрочной перспективе восходящий импульс усиливается, но для дальнейшего устойчивого роста доллару необходимо пробить и удержаться выше 7.1600, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Доллар должен пробить и остаться выше 7.1600 для дальнейшего роста

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что доллар вырастет вчера, но считали, что "уровень 7.1600, скорее всего, недосягаем". Хотя доллар вырос больше, чем ожидалось, до 7.1650, он быстро отступил и закрылся практически без изменений (7.1420, -0.06%). Кратковременный рост не привел к усилению моментума. Сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 7.1300 и 7.1550".

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (28 октября, цена спот 7.1460) мы отметили, что "хотя восходящий импульс нарастает, доллар должен прорваться и остаться выше 7.1600, прежде чем вероятен дальнейший устойчивый рост". Мы добавили: "Вероятность пробоя доллара выше 7.1600 сохранится при условии, что 7.1200 не будет пробит в ближайшие несколько дней". Вчера доллар вырос до 7,1650, после чего быстро отступил. Моментум не усилился, и мы пока придерживаемся прежней точки зрения".

Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 152,50 и 153,80. В долгосрочной перспективе, несмотря на сильную перекупленность, есть шанс, что рост доллара США дойдет до 154,00, а затем приостановится, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Есть шансы на повышение курса доллара США до 154,00

Прогноз на 24 часа: "После того как два дня назад доллар вырос до 153,87, а затем отступил, вчера мы отметили, что "откат в условиях перекупленности предполагает, что доллар вряд ли будет расти дальше". Мы также подчеркнули, что USD "скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 152,45 и 153,60". Хотя впоследствии доллар торговался в более высоком диапазоне 152,74/153,86, он закончил день практически без изменений на отметке 153,35 (+0,05%). Не наблюдается явного усиления ни нисходящего, ни восходящего импульса. Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 152,50/153,80".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш вчерашний обзор (29 октября, цена спот на 153.05) остается в силе. Как было подчеркнуто, "хотя пара сильно перекуплена, есть шанс, что рост доллара США продолжится до 154,00, прежде чем приостановиться". В целом, только прорыв уровня 151,90 (уровень "сильной поддержки" не изменился со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что продвижение доллара, начавшееся в начале месяца, завершилось".

Главным событием сегодняшней сессии станет первый бюджет нового лейбористского правительства, который будет опубликован в 15.30 мск. Вырастет ли фунт на ослаблении фискальной политики в пользу роста и повышении реальной доходности? Или он останется на прежнем уровне благодаря тщательно продуманной серии повышений налогов и увеличений расходов, которые сбалансируют повседневные расходы? Или же лейбористы перестарались с некоторыми планами расходов - что отразилось в более высоком, чем ожидалось, предложении гилтов - и это вернет фунту премию за фискальный риск, задается вопросом валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Пара EURGBP в настоящее время тестирует 0,8300

"Обсуждая этот вопрос с членами команды, мы думаем, что фунт во флэте немного более вероятен, так как канцлер Рейчел Ривз будет действовать осторожно. Негативный риск, вероятно, будет оцениваться по ключевому показателю - объему предложения британских гилтов на 24/25 и 25/26 финансовые годы.

Текущие цифры составляют около £276/277 млрд. По общему мнению, скромное увеличение этого предложения - в районе £10-20 млрд в год - будет приемлемым для рынка гилтов. Поэтому любое число выше £300 млрд, вероятно, будет негативным для гилтов и стерлинга.

Пара EURGBP в настоящее время тестирует 0,8300, в основном из-за "голубиной" переоценки предстоящей политики ЕЦБ. Как и ранее, мы не видим веских причин для отскока пары EURGBP сегодня. Ниже 0,8300 следующей ближайшей целью является 0,8250/80".

Канцлер Ривз заявила, что в ее бюджете появятся новые правила, которые позволят увеличить уровень долга на 50 млрд фунтов стерлингов в течение 5 лет, чтобы способствовать инвестициям в британскую инфраструктуру. Фунт стерлингов на момент написания торговался на уровне 1,30, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Банк Англии может стать "немного более агрессивным"

"Были опасения, что ее планы будут похожи на печально известный мини-бюджет бывшего премьер-министра Лиз Трасс в 2022 году, но Ривз поспешила упредить, заявив, что она будет твердо придерживаться требования, чтобы ежедневные расходы были подкреплены налоговыми поступлениями. Увеличение объема заимствований может привести к тому, что ставки будут оставаться повышенными еще дольше.

Это говорит о том, что у Банка Англии не так много возможностей для снижения ставок, что может противоречить недавнему голубиному настрою губернатора Бейли, который заявил, что Банк Англии может стать "немного более агрессивным" и "немного более активным" в своем подходе к снижению ставок, если новости по инфляции будут оставаться хорошими (интервью Telegraph)." "Медвежий импульс на дневном графике показывает признаки угасания, а RSI демонстрирует рост от области  перепроданности. Сопротивление находится на 1.3040 (21 DMA), 1.3110 (38,2% коррекция от максимума сентября к минимуму октября), поддержка -  на 1.2975 (100 DMA), 1.2910 (недавний минимум)."

Ожидается, что новозеландский доллар (NZD) будет торговаться в боковом диапазоне 0,5955/0,5995. В долгосрочной перспективе все еще нет явного усиления нисходящего импульса; вероятность устойчивого пробоя ниже 0,5950 невелика, отмечают аналитики UOB Group по валютным рынкам Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

NZD может протестировать 0,5995 в ближайшей перспективе

Прогноз на 24 часа: "Два дня назад NZD упал до минимума 0,5958. Вчера, когда NZD находился на уровне 0,5985, мы придерживались мнения, что "вместо продолжения снижения, NZD, скорее всего, будет торговаться в боковике между 0,5965 и 0,6005". Вместо того чтобы торговаться в диапазоне, NZD опустился до минимума 0,5954. Отскок от минимума привел к небольшому закрытию на отметке 0,5974 (-0,12%). Умеренное снижение не привело к усилению импульса, и мы по-прежнему ожидаем, что NZD будет торговаться в боковике. Ожидаемый диапазон на сегодня: 0.5955/0.5995."

Прогноз на 1-3 недели: "В понедельник (28 октября, цена спот на 0.5985) мы отметили, что "недавнее ценовое движение не привело к значительному усилению импульса, но слабость NZD не стабилизировалась". Мы добавили: "Следующий уровень, за которым стоит следить, - 0,5950, а прорыв 0,6025 (уровень "сильного сопротивления") будет означать, что слабость, начавшаяся в начале месяца, стабилизировалась". Хотя вчера NZD упал до нового 3-месячного минимума 0,5954, явного усиления нисходящего импульса пока не наблюдается. Вероятность устойчивого прорыва 0,5950 невелика. С точки зрения роста, уровень "сильного сопротивления" снизился до 0,6010 с 0,6025".

Пара USDSGD продолжает торговаться вблизи недавнего максимума, при этом слабость SGD зеркально отражает слабую динамику JPY и CHF. На момент написания пара держалась на 1.3231, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Снижение SGD отражает слабую динамику JPY и CHF

"Дневной импульс остается бычьим, в то время как RSI находится в состоянии перекупленности. Потенциально можно говорить о формировании модели "клин". Обычно это связано с медвежьим разворотом. Мы будем следить за ценовой моделью в случае близости разворота вниз.

Сопротивление находится на уровнях 1,3290 (61,8% коррекции от максимума июня к минимуму октября), 1,3350 (200 DMA), поддержка - на 1,3190 (50% фибо), 1,31 (38,2% фибо). Последний раз S$NEER находился на 1,44% выше среднего уровня, предполагаемого моделью".

Формирование правительства является ключевым моментом, но это может занять несколько недель или даже месяцев. Неопределенность на этом фронте может усложнить монетарную политику и оказать давление на японскую иену в промежуточный период. Коалиция ЛДП может либо сформировать коалицию с другой меньшей партией, такой как ДПП или Японская партия инноваций, либо попытаться управлять страной в составе правительства меньшинства с временным сотрудничеством по некоторым вопросам с меньшими партиями. Пара на момент написания находилась на уровне 153,18, отмечают аналитики OCBC по валютным рынкам Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Не исключен краткосрочный откат

"Но эти партии ранее критиковали Банк Японии за повышение процентных ставок. В качестве альтернативы лидер оппозиционной Констритуционно-демократической партии Нода (который сам был премьер-министром в 2011-12 гг.) может добиваться создания коалиции с другими оппозиционными партиями. Но, по последним данным, его партии не удалось найти партнеров из-за разногласий в политике. По сообщениям местных новостей, 11 ноября на специальной парламентской сессии может состояться голосование о том, кто займет пост премьер-министра. И теперь существует большая неопределенность в том, наберет ли премьер-министр Исиба достаточно голосов, чтобы возглавить новое правительство в качестве нового премьер-министра.

В центре внимания - завтрашнее заседание MPC Банка Японии. Консенсус пока сохраняется, так как политики, возможно, захотят дождаться большей ясности в вопросе формирования правительства и экономической политики, прежде чем принимать решение. Тем не менее, не стоит исключать никаких сюрпризов, так как политики могут рассматривать повышение ставки завтра как подходящий момент для усмирения медведей по JPY.

Бычий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как RSI находится в состоянии перекупленности. c. Поддержка ожидается на уровнях 151.50 (200 DMA), 150.60/70 (50% коррекции от максимума июля к минимуму сентября, 100 DMA), сопротивление - на уровнях 155 и 156,50 (76,4% фибо). Замедление нормализации политики Банка Японии и ФРС, не спешащая со снижением ставок, а также риски, связанные с выборами в США, могут означать, что пара USDJPY может получать поддержку в ближайшее время."

Перепроданность и замедляющийся импульс указывают на то, что австралийский доллар (AUD), скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0,6545/0,6585. В долгосрочной перспективе потенциал дальнейшего устойчивого снижения может быть ограничен; следующий уровень для мониторинга - 0,6520, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

AUD может протестировать сопротивление 0,6585

Прогноз на 24 часа: "После резкого падения AUD в понедельник, вчера (во вторник) мы отметили, что "несмотря на перепроданность, снижение может продлиться до 0,6560, прежде чем можно будет ожидать стабилизации". Наше мнение о снижении AUD не было ошибочным, даже несмотря на более сильное, чем ожидалось, снижение до 0,6545. Условия остаются перепроданными, что в сочетании с предварительными признаками замедления моментума позволяет предположить, что вместо продолжения ослабления AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0,6545/0,6585."

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (29 октября, цена спот на 0.6585) мы указали, что "есть потенциал для продолжения снижения AUD до 0.6560, возможно, 0.6520". Мы не ожидали, что AUD достигнет 0,6560 так быстро, поскольку во время торгов в Нью-Йорке он опустился до минимума 0,6545. Хотя слабость не стабилизировалась, учитывая, что текущее падение длится уже второй месяц, потенциал дальнейшего устойчивого ослабления может быть ограничен. Следующим уровнем для мониторинга является 0,6520. С точки зрения роста, прорыв 0,6620 ("сильное сопротивление" находилось вчера на уровне 0,6640) будет означать, что слабость стабилизировалась".

Экономика еврозоны выросла на 0,4% за три месяца по сентябрь 2024 года после роста на 0,2% во втором квартале, показала предварительная оценка Евростата, опубликованная в среду.

Данные превзошли рыночный прогноз роста на 0,2%.

ВВП блока вырос на 0,9% в годовом исчислении в третьем квартале по сравнению с 0,6% во втором квартале и 0,8% по прогнозам.

Реакция EURUSD на отчет по ВВП Еврозоны

Парап EURUSD продолжает пользоваться спросом вблизи 1.0840 на фоне положительных данных по росту экономики еврозоны, поднявшись на 0,20% за день.

Председатель Швейцарского национального банка (ШНБ) Мартин Шлегель заявил в среду, что он "готов реагировать на давление на швейцарский франк".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USDCHF спокойно торговалась вблизи отметки 0,8670, не реагируя на  эти комментарии.

Доллар США (USD) торгуется с понижением на фоне роста потребительского доверия, но после того, как индекс вакансий JOLTS упал до самого низкого уровня с начала 2021 года. DXY на момент написания был на уровне 104,10, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Доллар может отступить 

"Движения укрепили наше мнение о том, что на этой неделе мы будем больше торговать в двух направлениях по доллару США на фоне целого ряда релизов данных первого уровня. Сегодня вечером мы получим данные по занятости от ADP, ВВП за 3 квартал, завтра - по базовому PCE, а в пятницу - по занятости.

Дневной импульс остается бычьим, но есть признаки его угасания, в то время как RSI снижается от условий перекупленности. Мы видим возможности для снижения курса доллара США. При этом откат может быть неглубоким в преддверии выборов в США на следующей неделе.

Поддержка находится на уровнях 103,80 (200 DMA, 50% коррекции), 102,90/103,20 (21, 100 DMA, 38,2% коррекции от максимума 2023 года к минимуму 2024 года) и 101,90 (50 DMA), сопротивление - на уровнях 104,60 (61,8% коррекции), 105,20".

Последние макроэкономические новости из США ослабили ралли доллара. Потребдоверие выросло больше, чем ожидалось, с 99,5 до 108,7, что стало самым сильным месячным ростом с марта 2021 года. Интересно, что впервые с июля 2023 года опрос показал некоторое улучшение оптимизма в отношении наличия рабочих мест в будущем, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Отчет по ВВП США не позволит доллару развернуться вниз

"Данные опроса JOLTS указывали на некоторое охлаждение на рынке труда. Августовский показатель был пересмотрен в сторону понижения до 7,8 млн, а сентябрьский составил 7,4 млн - значительно ниже консенсуса в 8,0 млн. Отчет JOLTS также включает показатель увольнений, который резко снизился до 1,9% с пикового уровня 3% в начале 2022 года, когда большое количество работников покидали свои рабочие места ради более высокооплачиваемой работы в других местах.

Снижение уровня увольнений может свидетельствовать не только о нехватке рабочих мест, но и о том, что работники больше беспокоятся о перспективах и ценят гарантии занятости. Это негативный показатель для рынка труда, но данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе должны быть слабыми в пятницу, чтобы убедить рынки в необходимости возобновления смягчения политики ФРС. Кривая фьючерсов на ФРС закладывает 45 б.п. снижения ставки в ноябре и декабре.

Сегодня в США выйдет расширенный отчет по ВВП за третий квартал, включающий квартальные показатели базового PCE. Ожидается, что они составят 2,1 % кв/кв, что ниже 2,8 % во втором квартале. Сегодня также выходят данные по количеству рабочих мест за октябрь от ADP, ожидается снижение с 143 тыс. до 111 тыс. Эти данные имеют ограниченную предсказательную силу для фактической занятости, но все же могут повлиять на рынок. Мы полагаем, что сильные данные по росту могут помешать макроэкономической истории стать негативной для доллара до выхода данных по занятости в пятницу и позволить хеджированию Трампа и росту подразумеваемой волатильности укрепить доллар".

Фунт стерлингов (GBP) испытывает слабое восходящее давление; он может подняться до 1,3035. Сопротивление на уровне 1,3070 вряд ли будет достигнуто. В долгосрочной перспективе фунт стерлингов будет торговаться в диапазоне 1,2950/1,3070; немного устойчивый основной тон предполагает, что он, скорее всего, сначала протестирует верхнюю границу диапазона, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Восходящий моментум, похоже, набирает обороты

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "ценовое движение все еще кажется частью боковой фазы торговли". Мы ожидали, что фунт будет "торговаться в диапазоне 1,2940/1,2995". Мы не ожидали, что фунт поднимется до максимума 1,3018. Наблюдается небольшое усиление моментума. Сегодня есть шанс, что фунт поднимется до 1,3030, а затем выровняется. Сопротивление на уровне 1.3070 вряд ли появится в поле зрения. Поддержка находится на уровне 1.2990; прорыв уровня 1.2970 укажет на ослабление текущего умеренного восходящего давления".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний обзор был написан два дня назад (28 октября, цена спот на 1.2960), в котором говорилось, что "нисходящий импульс замедляется, и если GBP пробьется выше 1.3000 ("сильный уровень сопротивления"), это будет означать, что GBP не будет снижаться дальше". Вчера фунт вырос и прорвался выше 1,3000, достигнув максимума 1,3018. Нисходящий моментум угас. Восходящий моментум, похоже, набирает силу, хотя и неуверенно. Ожидается, что пока фунт будет торговаться в диапазоне 1,2950/1,3070, но устойчивый основной тон говорит о том, что он, скорее всего, сначала протестирует верхнюю границу диапазона. В настоящее время чистый прорыв выше этого уровня представляется маловероятным".

Уровень инфляции потребительских цен в Австралии снизился до минимума с начала 2021 года в третьем квартале благодаря правительственным скидкам на электроэнергию и падению цен на бензин, отмечает экономист UOB Group Ли Сью Энн.

Первое снижение ставки может произойти только на февральском заседании в 2025 году

"Годовой темп инфляции составил 2,8% г/г в третьем квартале 2024 года, что значительно ниже 3,8% во втором квартале 2024 года. CPI вырос на 0,2% кв/кв в 3 квартале 2024 года, что немного ниже ожиданий 0,3% кв/кв.

Однако базовая инфляция остается на высоком уровне. Уменьшенный средний показатель вырос на 0,8% кв/кв, что чуть выше прогнозов роста на 0,7%. Годовой темп замедлился до 3,5% с 4,0%, при этом инфляция в секторе услуг остается на высоком уровне.

Хотя 4 квартал 2024 года все еще остается вероятным, мы сдвигаем наш прогноз первого снижения ставки с ноября на декабрь. Существует даже вероятность того, что первое снижение ставки не произойдет до февральского заседания в 2025 году, если РБА решит дождаться данных по CPI за 4 кв. 2024 года, которые должны быть опубликованы 29 января 2025 года."

Золото продолжает расти, поскольку рынки продолжают учитывать премию за риск, связанный с выборами в США, по мере приближения дня выборов. На децентрализованных рынках ставок спред "Трамп против Харрис" продолжал резко увеличиваться в пользу Трампа. И это возвращает беспокойство по поводу тарифов, инфляции и фискальных проблем. XAU на момент написания находилось на уровне 2783, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Движется к сопротивлению $2800

"Предложенное Трампом снижение налогов увеличит долг США на $7,5 млн (по оценкам непартийного некоммерческого комитета по ответственному федеральному бюджету). Потенциальный рост американского долга также усилил нарратив о дедолларизации, что повысило спрос на золото. Защитное позиционирование/хеджирование торгов на Трампе (т. е. длинный доллар, длинное золото, короткий CNH) может все еще набирать динамику в ближайшей перспективе, учитывая изменчивость событий на выборах и геополитическую неопределенность.

Результаты выборов в США должны быть известны в ночь выборов (6 ноября). Судя по опросам, кандидаты идут слишком близко. Это событие повлияет на разные классы активов, включая золото, валюту и т. д., поскольку могут произойти изменения в фискальной, внешней и торговой политике в зависимости от того, будет ли Трамп или Харрис избрана следующим президентом.

В случае избрания Трампа может усилиться торговая напряженность между США и Китаем, что внесет некоторую неопределенность на рынки и продолжит стимулировать спрос на золото. В то время как в случае избрания Камалы Харрис волатильность и неопределенность несколько снизятся. При таком исходе мы, возможно, увидим, как цены на золото возьмут передышку после почти 35-процентного ралли в этом году. Моментум является бычьим, в то время как RSI находится в состоянии перекупленности. Следующее сопротивление находится на уровне $2800, поддержка - на $2720, $2690 (21 DMA)".

Пара EURUSD набрала динамику и поднялась к 1,0850 в европейские часы торгов в среду. Как пишет аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "несмотря на то, что технические перспективы указывают на усиление бычьего импульса, Евро по-прежнему подвержен двустороннему риску в связи с выходом важных макроэкономических данных.

Участники рынка будут пристально следить за региональным индексом потребительских цен (CPI) и данными по валовому внутреннему продукту (ВВП) Германии за третий квартал. Инвесторы ожидают, что ВВП Германии в третьем квартале сократится на 0,3% в годовом исчислении. Худшие, чем ожидалось, данные по ВВП в сочетании со слабыми данными по региональной инфляции из Германии могут оказать негативное влияние на курс евро.

Позднее сегодня в экономическую повестку США войдет изменение занятости за октябрь от ADP. Аналитики ожидают, что занятость в частном секторе увеличится на 115 000 после роста на 143 000, зафиксированного в сентябре.

Кроме того, Бюро экономического анализа США опубликует первую оценку ВВП за третий квартал, которая, по прогнозам, покажет рост на уровне 3 % в год.

Если данные по ADP и ВВП разочаруют, то доллар США, вероятно, окажется под давлением продаж и откроет дверь для роста пары EURUSD. С другой стороны, доллар может восстановить свою силу, если эти данные окажутся близкими или выше рыночного консенсуса. Если данные окажутся смешанными, инвесторы могут воздержаться от открытия крупных позиций. При таком сценарии восприятие риска после звонка на открытие Уолл-стрит может стать движущим фактором для динамики доллара".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EURUSD вышла из нисходящего регрессивного канала, а индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике вырос до 60, что отражает бычий сдвиг в краткосрочном техническом уклоне.

200-дневная простая скользящая средняя (SMA) является сильным сопротивлением на уровне 1,0870 перед 1,0900 (круглый уровень) и 1,0940 (100-дневная SMA). Если смотреть на юг, то первая поддержка может быть обнаружена на 1.0810-1.0800 (20-периодная SMA, 50-периодная SMA, круглый уровень) перед 1.0750 (статический уровень) и 1.0700 (круглый уровень, статический уровень)".

• ВВП Германии вырос на 0,2% кв/кв в 3 квартале против -0,1% прогноза.
• Годовой ВВП Германии сократился на 0,2% в 3-м квартале против прогноза -0,3%.
• Пара EURUSD продолжила расти на фоне благоприятного отчета по ВВП Германии за 3 квартал.

Экономика Германии выросла на 0,2% кв/кв в третьем квартале 2024 года после сокращения на 0,1% во втором квартале, согласно предварительным данным, опубликованным Destatis в среду. Консенсус рынка предполагал снижение на 0,1%.

Между тем, годовой показатель ВВП снизился на 0,2% в третьем квартале, после отсутствия роста во втором квартале и против прогноза -0,3%.

Реакция пары EURUSD на данные по ВВП Германии

Пара EURUSD поймала свежий импульс к росту на ВВП Германии, прибавив за день 0,32% и торгуясь вблизи отметки 1,0850 на момент написания статьи. Пара ожидает предварительных данных по ВВП Еврозоны и данных по инфляции в Германии для дальнейшего стимулирования.

Евро (EUR) удержался выше уровня 1,08, хотя и находится вблизи 2-месячных минимумов. Евро на момент написания торговался вблизи отметки 1.0841, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

RSI растет  от области перепроданности

"Довольно много негатива уже заложено в цене пары EURUSD после недавней "голубиной" риторики ЕЦБ, ослабления роста/экономического импульса, укрепления доллара и страха перед победой Трампа и угрозой 10-20%-ных тарифов. Но, несмотря на негатив в цене, мы все же предупреждаем о риске отскока, если данные по ЕС на этой неделе преподнесут сюрприз в сторону повышения. Сегодня стоит обратить внимание на ВВП за 3 квартал, а в четверг ключевое значение будет иметь оценка CPI.

Моментум остается медвежьим, хотя есть признаки его угасания, в то время как RSI поднимается от области перепроданности. Сопротивление находится на уровнях 1.0830 (61,8% коррекции от минимума к максимуму 2024 года), 1.0870 (200 DMA), 1.0910/30 (21, 100 DMA), поддержка - на уровнях 1.0780, 1.0740 (76,4% коррекции)".

Сегодня начнут поступать данные по росту и инфляции в еврозоне. Сегодня утром данные по ВВП Франции за третий квартал оказались на одну десятую выше консенсуса и составили 0,4% кв/кв. До выхода данных по еврозоне мы увидим показатели  роста в Германии и Италии. Консенсус ожидает второго подряд сокращения на 0,1% кв/кв в Германии и неизменного роста на 0,2% кв/кв в целом по еврозоне, говорит валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Еврозона находится на грани переполнения данными

"То, что ЕЦБ уделяет больше внимания понижательным рискам роста, означает, что эти цифры по ВВП могут оказать большее влияние на рынок, чем обычно. Кстати, сангвиническая позиция Совета управляющих в отношении инфляции и их явная терпимость к некоторым неровностям в цифрах в течение следующих нескольких месяцев означают, что данные по CPI могут оказать несколько меньшее влияние на евро.

Сегодня публикуются октябрьские данные по Испании и Германии, а завтра - предварительный прогноз по еврозоне. Базовая инфляция в Испании может отразить снижение до 2,3%, а общая инфляция в Германии, как ожидается, отразит отскок от сентябрьских 1,6%.

Пара EURUSD вчера краткосрочно исследовала уровни ниже 1,080, но затем получила поддержку от слабых данных по количеству открытых вакансий в США. Если сегодня и завтра не будет существенных сюрпризов по росту/инфляции, рынки, скорее всего, не захотят закладывать  в цены смягчение ЕЦБ, учитывая последние "голубиные" сообщения, а все еще широкий разрыв краткосрочных своп-ставок USD:EUR будет поддерживать пару EURUSD около 1,07."

Евро (EUR), как ожидается, будет торговаться в диапазоне между 1,0790 и 1,0840. В долгосрочной перспективе многомесячное падение подошло к концу; ожидается, что евро будет торговаться в диапазоне 1,0760/1,0885, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ожидается консолидация между 1,0790 и 1,0840

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что евро будет "торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,0790 и 1,0830". Наше мнение оказалось неверным, так как евро резко, но ненадолго снизился до 1,0768 и отскочил, закрывшись практически без изменений на уровне 1,0818 (+0,06%). Кратковременное падение не привело к росту импульса. Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что евро будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1.0790 и 1.0840".

Прогноз на 1-3 недели: "В начале месяца мы негативно отнеслись к евро. По мере того, как мы отслеживали снижение, в нашем последнем обзоре от прошлой пятницы (25 октября, цена спот на 1.0825) мы подчеркнули, что "если евро пробьется выше 1.0840, это будет означать конец снижения, начавшегося в начале месяца". Вчера евро упал до 1,0768, а затем отскочил до максимума 1,0826. Хотя наш уровень "сильного сопротивления" на 1,0840 еще не пробит, нисходящий импульс в значительной степени угас. Другими словами, месячное падение подошло к концу. Текущее движение цен, скорее всего, является частью диапазонной торговли, и ожидается, что евро будет торговаться между 1,0760 и 1,0885".

Как сообщило сегодня агентство ТАСС, цена декабрьского фьючерса на золото на бирже Comex обновила исторический максимум и поднялась выше $2 800.

Актив достиг пика на уровне 2801,7 доллара за тройскую унцию. Однако ближе к 10.52 мск. котировки снизились к отметке, что более чем на 13% выше цены закрытия предыдущей сессии. 

Аналитики связывают затяжной рост безопасного золота с рядом факторов, к которым относятся первое с 2020 года снижение ключевой ставки ФРС США, сохраняющаяся  геополитьическая напряженность на Ближнем Востоке.

• Ожидается, что рост валового внутреннего продукта США в третьем квартале составит 3,0% в годовом исчислении.
• Экономика США продолжает опережать аналогичные показатели стран Б10.
• Инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки на 25 б.п. в ноябре.

В среду Бюро экономического анализа США (BEA) планирует опубликовать предварительную оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за июль-сентябрь. Аналитики ожидают, что отчет покажет рост экономики на 3,0% в годовом исчислении, что соответствует росту, зафиксированному в предыдущем квартале.

Прогноз по ВВП США

В эту среду Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует первую оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал (июль-сентябрь) в 15.30 мск. Согласно первоначальным прогнозам, рост экономики в годовом исчислении составит 3,0%, что соответствует темпам роста, наблюдавшимся в предыдущем периоде, и свидетельствует об устойчивых темпах развития национальной экономики, которая продолжает опережать аналогичные показатели стран Б10.

Обновленная сводка экономических прогнозов, представленная на сентябрьском заседании Федеральной резервной системы (ФРС) США, выявила несколько изменений по сравнению с июнем. Медианный прогноз ФРС по росту реального ВВП остался в основном неизменным - 2,0 % на 2024, 2025 и 2026 годы и 1,8 % на долгосрочную перспективу.

ФРС также объявила о повышении медианного прогноза уровня безработицы до 4,4% в 2024 и 2025 годах, 4,3% в 2026 году и 4,2% в долгосрочной перспективе, по сравнению с предыдущими оценками в 4,0%, 4,2%, 4,1% и 4,2% соответственно.

Что касается инфляции, ФРС сообщила, что медианная оценка базового индекса цен на товары личного потребления (PCE) была пересмотрена в сторону понижения до 2,6% в 2024 году, 2,2% в 2025 году и 2,0% в 2026 году, по сравнению с предыдущими прогнозами в 2,8%, 2,3% и 2,0%.

Согласно последнему прогнозу GDPNow от Федеральной резервной системы США, опубликованному в пятницу, темпы роста экономики США в третьем квартале составили 3,3% в годовом исчислении.

Наблюдатели рынка будут уделять пристальное внимание индексу цен производителей ВВП, который отслеживает изменения цен на товары и услуги, произведенные внутри страны, включая экспорт, но исключая импорт. Этот индекс дает четкое представление о том, как инфляция влияет на ВВП. Ожидается, что в третьем квартале индекс цен ВВП вырастет на 2,7% по сравнению с ростом на 2,5% во втором квартале.

Наряду с индексом цен ВВП, предстоящий отчет по ВВП будет включать квартальный индекс цен расходов на личное потребление (PCE) и базовый индекс цен PCE. Эти показатели имеют решающее значение для оценки уровня инфляции, причем базовый индекс цен PCE является предпочтительным показателем Федеральной резервной системы США.

В преддверии релиза ВВП аналитики TD Securities поделились своими соображениями: "Рост ВВП США в третьем квартале, скорее всего, сохранится на уровне 3%, что будет обусловлено высоким внутренним спросом и устойчивой потребительской базой".

Когда будут опубликованы данные по ВВП и как они могут повлиять на курс доллара?

Отчет по ВВП США будет опубликован в 15.30 мск. в среду. Помимо основного показателя реального ВВП, на оценку курса доллара США могут повлиять изменения объема частных внутренних покупок, индекса цен ВВП и индекса цен PCE за 3 квартал.

Устойчивые показатели инфляции в сентябре в сочетании с все еще сильным рынком труда в США недавно подогрели ожидания меньшего снижения ставки ФРС в ноябре.

По данным CME FedWatch Tool, снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в ноябре уже почти полностью заложено в цены.

С точки зрения доллара США, положительные показатели ВВП могут послужить для ФРС дополнительным основанием для того, чтобы выбрать небольшой вариант на заседании в следующем месяце. С другой стороны, разочаровывающие данные по ВВП - хотя это и маловероятно - могут побудить доллар взять кратковременную передышку, если таковая вообще будет иметь место.

Пабло Пиовано, старший аналитик FXStreet, высказывает свое мнение о технических перспективах индекса доллара США (DXY): "На фоне продолжающегося ралли в индексе доллара США (DXY) следующей ключевой целью является максимум 104,63 (29 октября). Как только эта область будет пройдена, индекс может начать потенциальный тест недельной вершины 104,79 (30 июля)".

"Сильная поддержка остается на годовом минимуме 100,15 (27 сентября). Если давление продаж возобновится и DXY пробьет этот уровень, он может повторно протестировать психологический рубеж 100,00, что потенциально приведет к падению к минимуму 2023 года 99,57 (14 июля)", - добавил Пабло.

Вот что вам нужно знать в среду, 30 октября:

В начале среды активность на валютных рынках остается приглушенной, поскольку инвесторы готовятся к выходу ключевых макроэкономических данных. В европейской экономической повестке будут представлены данные по инфляции и валовому внутреннему продукту (ВВП) в Испании, Италии и Германии, а также ВВП еврозоны. Позднее сегодня рынки будут внимательно следить за данными по занятости в США от ADP, а Бюро экономического анализа США опубликует первую оценку годового роста ВВП за третий квартал.

После роста на европейской сессии во вторник индекс доллара США (USD) потерял динамику на разочаровывающих данных по количеству вакансий в JOLTS за сентябрь и закрыл день практически без изменений. В начале среды индекс продолжает боковое движение выше уровня 104,00. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением после смешанной динамики, наблюдавшейся на Уолл-стрит во вторник. Отчет по ВВП США также будет включать квартальные показатели индекса цен на личное потребление (PCE).

Во вторник пара EURUSD упала ниже 1,0800, но на американской сессии она отскочила и завершила день без изменений. Пара держится около отметки 1,0820 в начале европейской сессии. Помимо вышеупомянутых данных, Европейская комиссия опубликует данные по настроениям в деловых кругах и среди потребителей за октябрь.

Пара GBPUSD продемонстрировала небольшой рост и закрылась выше 1,3000 во вторник. В начале среды пара остается в фазе консолидации. Правительство Великобритании опубликует заявление о прогнозах на осень, а позже сегодня представит осенний бюджет.

В часы азиатских торгов данные из Австралии показали, что индекс потребительских цен (CPI) в третьем квартале вырос на 0,2% в квартальном исчислении. Это значение последовало за ростом на 1%, зафиксированным во втором квартале, и оказалось немного ниже ожиданий рынка в 0,3%. В годовом исчислении CPI вырос на 2,8%, по сравнению с прогнозом аналитиков в 2,9%. Пара AUDUSD остается под умеренным медвежьим давлением и торгуется вблизи 0,6550 в утренние часы европейской сессии в среду.

Пара USDJPY не смогла набрать направленный импульс и завершила день во вторник без изменений. Пара остается относительно спокойной в начале среды и колеблется в узком диапазоне выше 153,00.

Золото набрало бычий импульс и подорожало более чем на 1% во вторник. Пара XAUUSD продолжает расти в направлении $2 800 и торгуется у нового рекордного максимума в среду.

По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих валютных опционов:

EURUSD: суммы в евро

• 1.0750 991 млн
• 1.0775 1.1 млрд
• 1.0800 918 млн
• 1.0850 1.7 млрд
• 1.0925 1.2 млрд

USDJPY: суммы в долларах США

• 151.00 686 млн
• 152.00 844 млн
• 152.50 898 млн
• 154.00 783 млн

USDCHF: суммы в долларах США

• 0.8575 455 млн
• 0.8635 480 млн

AUDUSD: суммы в AUD

• 0.6555 927 млн
• 0.6600 1 млрд
• 0.6675 747 млн

USDCAD: суммы в долларах США

• 1.3800 2 млрд
• 1.3810 2.5 млрд
• 1.3820 1.3 млрд
• 1.3950 795 млн

В среду Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс пары USDCNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1390 по сравнению с фиксингами предыдущего дня 7,1283 и 7,1398 по оценкам Reuters.

Индекс потребительских цен (CPI) в Австралии вырос на 0,2% кв/кв в третьем квартале 2024 года по сравнению с ростом на 1,0% во втором квартале, согласно последним данным, опубликованным Австралийским бюро статистики (ABS) в среду. Консенсус-прогноз рынка предполагал рост на 0,3% в отчетном периоде.

Инфляция CPI в Австралии снизилась до 2,8% в третьем квартале по сравнению с предыдущим значением 3,8% и оказалась ниже консенсус-прогноза рынка в 2,9%.

Усредненное значение РБА за 3 квартал выросло на 0,8% и 3,5% в квартальном и годовом исчислении, соответственно. Рынки оценивали рост на 0,8% кв/кв и 3,5% г/г в квартале до сентября.

Месячный индекс потребительских цен в сентябре снизился до 2,1% г/г против ожидавшихся 2,3% и предыдущего значения в 2,7%.

Реакция AUDUSD на данные по индексу потребительских цен в Австралии

Пара AUDUSD снизилась после выхода данных по инфляции в Австралии. Пара потеряла 0,05% за день и торговалась на 0,6557, на момент публикации.

Этот раздел ниже был опубликован в 21:30 GMT в качестве предварительного обзора данных по австралийской инфляции.

• Ежемесячный индекс потребительских цен Австралии в сентябре ожидается на уровне 2,3%.
• Квартальная инфляция CPI ожидается ниже 3%, но базовые показатели все еще считаются слишком высокими.
• Резервный банк Австралии соберется в начале ноября, чтобы принять решение по монетарной политике.
• Австралийский доллар может привлечь покупателей в ближайшей перспективе на более высоких, чем ожидалось, показателях CPI.

В среду Австралия опубликует свежие данные по инфляции, что положит начало ряду глобальных релизов первого уровня, которые должны обеспечить волатильность на всех валютных рынках. В преддверии публикации данных австралийский доллар (AUD) упал до почти трехмесячного минимума против доллара США (USD), причем последний выиграл от преобладающего спроса на безопасность.

Австралийское статистическое бюро (ABS) опубликует два различных показателя инфляции: квартальный индекс потребительских цен (CPI) за третий квартал 2024 года и сентябрьский ежемесячный CPI, который измеряет годовое давление на цены за последние двенадцать месяцев. Ежеквартальный отчет включает в себя индекс потребительских цен в усеченном виде - любимый показатель инфляции Резервного банка Австралии (РБА).

На следующей неделе РБА проведет заседание по вопросам монетарной политики, результаты которого будут объявлены 5 ноября. Центральный банк Австралии уже около года удерживает официальную денежную ставку (OCR) на уровне 4,35%, и снижение ставки по-прежнему не предвидится.

Чего ожидать от данных по уровню инфляции в Австралии?

Ожидается, что ABS сообщит, что ежемесячный CPI вырос на 2,3 % за год до сентября, что ниже августовского показателя в 2,7 %. Ожидается, что в третьем квартале CPI увеличится на 0,3% в кв/кв и на 2,9% в годовом исчислении (г/г). Наконец, предпочтительный показатель центрального банка, средний индекс потребительских цен, рассчитанный РБА, как ожидается, вырастет на 3,5% г/г в третьем квартале, ослабив темпы роста с 3,9%, зафиксированных в предыдущем квартале.

Инфляционное давление в Австралии ослабевает после тяжелого первого квартала 2024 года, и теперь ожидается, что инфляция будет находиться в целевом диапазоне РБА от 2% до 3%. Тем не менее, австралийские политики неоднократно повторяли, что инфляция остается высокой и не будет устойчивой в пределах целевого уровня еще "год или два". Учитывая это, снижение процентной ставки до 2025 года остается вне поля зрения.

Однако ослабление инфляционного давления должно повысить шансы на скорое снижение процентной ставки, особенно учитывая сокращение темпов роста. Рецессия в австралийской экономике еще не наступила, но она уже близка к этому. Только государственные расходы не позволили стране потерпеть более серьезное поражение. Последние данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) показали, что за три месяца по июнь экономика выросла на 0,2% кв/кв и на 1,0% г/г.

В сентябре, после последнего заседания РБА по вопросам монетарной политики, управляющий Мишель Буллок отметила, что, хотя инфляция "значительно снизилась с пика в 2022 году", она остается выше предпочтительного диапазона РБА от 2% до 3%. Буллок подчеркнула, что базовая инфляция выросла на 3,9% за год до июньского квартала. В дальнейшем внимание будет сосредоточено на базовом CPI, поскольку он остается ближе к 4%, чем к магической верхней цели в 3%.

Усиление ценового давления, скорее всего, отодвинет шансы на снижение процентной ставки еще дальше. Ястребиный тон политиков укрепит эту идею, что приведет к укреплению австралийского доллара. Однако его сила остается под вопросом, учитывая глобальный сценарий, который продолжает толкать инвесторов к безопасным активам.

Как отчет по индексу потребительских цен может повлиять на AUDUSD?

Как уже отмечалось ранее, РБА проведет заседание на следующей неделе и объявит о своем решении 5 ноября. Участники рынка не будут ожидать активных действий, но политики признают уровень инфляции и, возможно, намекнут, куда двигаться дальше.

В целом, более высокие показатели CPI будут способствовать росту австралийского доллара на фоне ожиданий, что РБА будет придерживаться "ястребиной" политики. Противоположный сценарий менее вероятен: инфляция может ослабнуть, но это не помешает политикам занять более "голубиную" позицию.

В преддверии релиза CPI пара AUDUSD торгуется ниже отметки 0,6600, снижаясь третий день подряд.

Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, говорит: "Пара AUDUSD еще не закончила свое падение, и независимо от реакции австралийского доллара на CPI, риски смещены в сторону понижения. Восстановление после выхода данных по инфляции может позволить продавцам добавить шорты". С технической точки зрения, дневной график показывает, что AUDUSD развивается ниже всех своих скользящих средних. Простая скользящая средняя (SMA) 20 направлена на юг почти вертикально и вот-вот пересечется ниже ненаправленной 100 SMA. 200 SMA также находится во флэте, обеспечивая сопротивление на уровне 0,6630. Наконец, технические индикаторы остаются в пределах отрицательных уровней, хотя и с неравномерной медвежьей силой".

Беднарик добавляет: "Пара AUDUSD имеет непосредственную область поддержки на уровне 0,6550, где она установила дневные максимумы и минимумы в период с мая по июль. Пробой ниже этой области должен способствовать медвежьему расширению в направлении порога 0,6500, в то время как если последний сдастся, продавцы могут нацелиться на область 0,6400-0,6430. Сопротивление в ближайшей перспективе находится на уровне 0,6630, на пути к области 0,6670. Дальнейший рост может привести к тестированию области 0,6710, но продавцы, скорее всего, будут действовать в обход нее."