Новости и прогнозы рынков CFD — 30-08-2024

Индекс CPI в еврозоне за август предварительно вырос на 0,2% м/м и на 2,2% г/г по сравнению с 2,6% в июле, что соответствует ожиданиям, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Евро консолидируется

"Базовая инфляция снизилась на десятую часть процента до 2,8% г/г по сравнению с июльским показателем, а инфляция в сфере услуг выросла до 4,2% с 4%. Уровень базовой инфляции и инфляции в сфере услуг предполагает осторожный подход к снижению ставок ЕЦБ. Представитель ЕЦБ Мюллер заявил, что уверенность в сентябрьском снижении ставки (которое полностью заложено рынком в цену) растет, но дальнейший путь политики "менее определен"."

"Возможно, в евро развиваются более слабые тренды. Ослабленное закрытие недели говорит о некотором потенциале разворота на долгосрочных графиках. Внутридневная динамика цены скорее говорит о том, что евро консолидирует потери этой недели в узком диапазоне, но пока евро явно испытывает трудности с закреплением даже незначительного роста к области 1.11."

"Падение ниже поддержки 1.1050/55 может обусловить возвращение евро к 1.0990/00".

• Миллиарды юаней застряли в российско-китайских транзакциях
• Комиссия посредников выросла до 6% с почти нулевого уровня – источники

Как пишет сегодня в эксклюзивном материале агентство Reuters, проблемы российских экспортеров при проведении платежей с Китаем в августе усугубились. Задержки и повышение стоимости платежей с торговыми партнерами в Китае растут. В результате сделки на десятки миллиардов юаней оказываются в подвешенном состоянии, сообщили Reuters осведомленные российские источники.

Российские компании и официальные лица в течение нескольких месяцев указывали на задержки в транзакциях после того, как китайские банки ужесточили требования после угроз Запада ввести вторичные санкции за бизнес с Россией. По словам источников, в этом месяце проблема обострилась.

Китайские государственные банки «массово» прекращают операции с Россией, и платежи на миллиарды юаней задерживаются, сообщил Reuters на условиях анонимности источник, близкий к правительству.

Китай - крупнейший торговый партнер России, на него приходилась треть российского внешнеторгового оборота в прошлом году, и он поставляет жизненно важное промышленное оборудование и потребительские товары, которые помогают России противостоять западным санкциям. Он также обеспечивает прибыльный рынок для многих видов российского экспорта, необходимых Китаю, - от нефти и газа до сельскохозяйственной продукции.

После того как в июне Минфин США пригрозил ввести вторичные санкции против банков Китая и других стран за операции с Россией, китайские банки стали очень строго относиться к транзакциям, говорит источник в одной из ведущих российских платформ электронной коммерции, работающих с широким спектром потребительских товаров, импортируемых из Китая.

Источники сообщили Reuters, что некоторые российские компании используют цепочки посредников в третьих странах для проведения транзакций и обхода проверок китайских банков на соответствие нормативным требованиям. В результате поиска посреднических схем расходы на обработку транзакций выросли до 6 % от суммы платежей по сделке, тогда как раньше они были близки к нулю, сказали они.

«Для многих небольших компаний это означает полное прекращение работы», - сказал другой источник, близкий к правительству.

Впрочем, транзакции с Китаем не вызывают серьезной озабоченности у высшего российского руководства, поскольку платежи по приоритетным направлениям по-прежнему проходят гладко, а политическая воля присутствует у обеих сторон, сообщил Reuters источник в банковской сфере. Двусторонние соглашения для крупных компаний, таких как российские экспортеры сырьевых товаров и китайские экспортеры жизненно важных технологий, по-прежнему работают бесперебойно, в то время как небольшие компании, торгующие потребительскими товарами, испытывают проблемы, сказал источник.

В то время как цены на палладий продолжили рост в августе, платина, похоже, снова выбилась из сил: вчера она опустилась ниже отметки 950 долларов США за тройскую унцию, отмечает аналитик Commerzbank Барбара Ламбрехт.

Платина снова выдохлась

"На первый взгляд, данные по регистрации новых автомобилей в Европе мало способствовали улучшению настроения. В июле было зарегистрировано всего на 0,2% больше машин, чем в прошлом году. Однако в целом за первые семь месяцев прирост составил чуть менее 4%".

"Положительным моментом стал рост продаж гибридных автомобилей, в которых, по данным Всемирного совета по инвестициям в платину, все чаще используется платина: рост составил 25%, что даже немного выше среднего показателя за первое полугодие".

Производственные потери в Ливии стремительно усиливаются: по сообщениям СМИ, добыча нефти сократилась уже на 700 тысяч баррелей в день, а все экспортные порты на востоке страны закрыты, отмечает аналитик Commerzbank Барбара Ламбрехт.

Недостача может вырасти до 1 миллиона баррелей в день

"Высказываются опасения, что дефицит может вырасти до 1 миллиона баррелей в день. Член ОПЕК Ирак также намерен в будущем добывать меньше нефти. Во время визита генерального секретаря ОПЕК аль-Гайса премьер-министр Ирака - как и правительство Казахстана в начале недели - вновь пообещал соблюдать объявленное им сокращение добычи в будущем".

"Однако обе страны до последнего времени продолжали добывать больше запланированного, несмотря на недавно представленные планы, что подрывает мотивацию и дисциплину других стран ОПЕК+ в долгосрочной перспективе".

• Во втором квартале экономика Канады росла более высокими темпами, чем ожидалось.
• USDCAD торгуется с небольшим понижением под уровнем 1,3500.

Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) Канады во втором квартале вырос на 2,1% в годовом исчислении, сообщило Статистическое управление Канады в пятницу. Этот показатель последовал за ростом на 1,8%, зафиксированным в первом квартале, и оказался лучше ожиданий рынка 1,6%.

В квартальном исчислении реальный ВВП Канады увеличился на 0,5% после роста на 0,4% в первом квартале.

Реакция рынка

Эти данные не оказали заметного влияния на динамику USDCAD. На момент публикации пара снизилась на 0,1% внутри дня и составляла 1,3460.

При условии, что уровень 7,1130 не будет пробит, доллар США (USD) может продолжить снижение; но вероятность того, что он достигнет 7,0636, невелика, хотя в более долгосрочной перспективе шансы на это вырастут, отмечают аналитики UOB Group.

Доллар продолжает снижаться

24-часовой прогноз: "Резкое падение доллара США, в результате которого он потерял 0,52% (закрытие Нью-Йоркской сессии - 7,0943), было неожиданным для нас (мы ожидали боковой торговли). Что не удивительно, так это то, что падение привело к сильному росту моментума. Сегодня, при условии, что не будет пробит уровень 7.1130 (незначительное сопротивление проходит на 7.1010), доллар может продолжить снижение. При этом вероятность того, что он достигнет 7.0636 - минимума, зафиксированного в начале месяца - невелика. Существует еще один уровень поддержки на 7.0770".

1-3 НЕДЕЛИ: "В понедельник (26 августа, спот, 7.1100) мы указали, что "существует потенциал для снижения доллара до минимума июля 7.0636". Вчера (29 августа, спот, 7.1290) мы указали, что "нисходящий импульс замедляется, и если пара пробьет уровень 7.1460 (наш "сильный уровень сопротивления"), это будет означать, что она не будет снижаться дальше". Впоследствии доллар резко упал до минимума 7,0859. Ускорение импульса повысило вероятность падения доллара до отметки 7,0636 и ее потенциального пробоя. Следующим уровнем для наблюдения является 7,0400. С другой стороны, наш уровень "сильного сопротивления" снизился до 7,1350 с 7,1460".

Взлетам и падениям на нефтяном рынке нет конца: после того как в начале недели цена барреля нефти марки Brent поднялась значительно выше отметки $80 на фоне геополитической напряженности и угрозы сокращения добычи в Ливии, она вновь резко упала. Сейчас цена на сырую нефть выровнялась на уровне 80 долларов за баррель, отмечает аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Барбара Ламбрехт.

Страны ОПЕК+ стоят перед дилеммой добычи

"Решающим фактором, очевидно, являются усиливающиеся спекуляции о том, что восемь стран ОПЕК+ действительно постепенно откажутся от добровольного сокращения добычи, о чем было объявлено в начале июня. До сих пор большинство участников рынка предполагали, что страны-производители воспользуются встроенной опцией выхода и лишь впоследствии увеличат добычу нефти, ссылаясь на текущие рыночные условия. Чем дольше этот вариант будет оставаться открытым, тем больше цены на нефть будут испытывать давление".

"Отсутствие объявления означает больше нефти в будущем. Несомненно, решение далось нелегко: страны-производители, не входящие в ОПЕК+, фактически увеличили свою долю на рынке за счет ОПЕК+. Кроме того, в ОПЕК+ есть и несогласные, которые добывают больше, чем было оговорено. На этом фоне тяжеловесу Саудовской Аравии приходится нести все большее бремя".

"С другой стороны, попытка вытеснить конкурентов с рынка путем увеличения предложения в прошлом была "оплачена" масштабным падением цен. Поэтому мы продолжаем считать, что восемь добровольцев во главе с Саудовской Аравией вновь отложат постепенное увеличение добычи, чтобы избежать дальнейшего краткосрочного падения цен, учитывая и без того низкие цены и неустойчивый спрос в Китае".

Доллар США (USD) может продолжить рост, но, похоже, у него недостаточно сил, чтобы пробить сильное сопротивление на уровне 145,70. В более долгосрочной перспективе нисходящий импульс замедляется, отмечают аналитики UOB Group.

Быки нацелились на сопротивление на 145,70

24-часовой прогноз: "Вчера мы ожидали, что пара будет торговаться в диапазоне между 143,80 и 145,20. Однако доллар вырос до 145,55, а затем резко и быстро отступил, закрывшись на отметке 144,98 (+0,28%). Восходящий моментум усилился, хотя и незначительно. Сегодня у доллара есть возможности для роста, но, похоже, ему не хватает импульса, чтобы преодолеть сильное сопротивление на уровне 145,70. Уровни поддержки находятся на 144,40 и 144,00".

1-3 НЕДЕЛИ: "В нашем обзоре от 26 августа (спотовый уровень 143.85) мы указали, что доллар "остается под давлением". Мы также отметили, что "усиление моментума с прошлой пятницы увеличило шансы на достижение 141,66 - минимума, зафиксированного в начале месяца". С тех пор USD не смог добиться дальнейшего прогресса в южном направлении. Нисходящий импульс замедляется, и если пара пробьет 145,70 (наш уровень "сильного сопротивления"), это будет означать, что уровень 141,66 пока остается вне игры".

• USDJPY застряла в боковом канале на 4-часовом графике, используемом для анализа краткосрочного тренда.
• Паре необходим пробой вверх или вниз для подтверждения вектора направленности - в противном случае она продолжит колебаться в диапазоне.

USDJPY торговалась в беспорядочном диапазоне весь август, не демонстрируя четкого направления.

Пара, вероятно, находится в "боковом" тренде, который может продолжаться до тех пор, пока прорыв в ту или иную сторону из диапазона не подтвердит направленный тренд.

4-часовой график USDJPY

Прорыв выше 146,91 станет признаком того, что быки берут верх и, вероятно, приведет к росту до 147,85, а затем, возможно, и до августовских максимумов в районе 149,39.

Пробой ниже 143,45 (минимум 26 августа) подтвердит дальнейшее снижение, вероятно, до 141,70, где находятся минимумы августа.

Индикатор дивергенции/схождения скользящих средних (MACD) находится выше своей сигнальной линии и растет, поддерживая слегка бычьи перспективы, но еще не пробился выше нулевой отметки, так что этот прогноз остается неподтвержденным.

Индекс DXY вырос на торгах овернайт на 0,28% до 101,38, отмечает старший валютный стратег DBS Филипп Уи.

Заседания ЕЦБ и FOMC оказывают давление на евро

"Первоначальное укрепление доллара было вызвано ослаблением евро на фоне негативных данных по месячной инфляции в регионах Германии в августе, а затем - устойчивыми потребительскими расходами в США, которые подняли доходность 10-летних облигаций Министерства финансов США на 2,7 б.п. до 3,86%."

"Бюро экономического анализа США пересмотрело рост ВВП за 2 квартал до 3,0% кв/кв в годовом исчислении против предварительной оценки 2,8% месяц назад, а рост расходов на личное потребление - до 2,9% с 2,3%."

"EURUSD снизилась на 0,4% до 1,1077 на фоне повышения рынками шансов на снижение ставки на 25 б.п. на заседании Европейского центробанка 12 сентября и пересмотром на понижение вероятности снижения ставки на 50 б.п. на заседании FOMC 18 сентября."

Вместо того чтобы продолжить рост, новозеландский доллар (NZD), скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0,6230/0,6290. В более долгосрочной перспективе ожидается, что NZD продолжит расти; но пока неясно, находится ли в пределах досягаемости максимум этого года 0,6320, отмечают аналитики UOB Group.

Быки продвигаются к 0,6290

24-часовой прогноз: "После того как два дня назад мы ожидали, что NZD протестирует 0.6265, вчера мы отметили, что "основной настрой в паре все еще кажется сильным, и мы продолжаем видеть шансы на тестирование 0.6265". Однако мы придерживались мнения, что "устойчивый рост выше этого уровня представляется маловероятным". NZD вырос сильнее, чем ожидалось: он взлетел до 0,6298, а затем резко отступил, закрывшись на отметке 0,6257 (+0,18%). Откат в условиях перекупленности говорит о том, что вместо продолжения роста пара, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0,6230/0,6290."

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш обзор от 26 августа (спотовый уровень 0.6230) предполагал, в котором говорилось, что "хотя мы по-прежнему ожидаем роста пары, технические условия сильно перекуплены, и еще предстоит выяснить, досягаем ли годовой максимум 0.6320". Хотя NZD вырос вчера до 0.6298, явного усиления импульса не наблюдается. Другими словами, еще предстоит выяснить, находится ли в пределах досягаемости максимум этого года 0,6320. С другой стороны, прорыв ниже 0,6200 (наш "сильный уровень поддержки", ранее находившийся на отметке 0,6180) укажет на то, что NZD не будет укрепляться дальше".

Курс южноафриканского ранда достиг внутри дня годового максимума в ходе вчерашней торговой сессии, опустив курс USD/ZAR ниже уровня 17,7. Однако на более поздних торгах ZAR отыграл часть очков, отмечает Фолькмар Баур, валютный аналитик Commerzbank.

Дезинфляция открывает путь к снижению процентных ставок

"Вчерашнее движение было обусловлено данными по ценам производителей. В июле они снизились до 4,2% в годовом исчислении по сравнению с 4,6% в июне. В среднем аналитики ожидали снижения до 4,5%. Это еще один позитивный сигнал для SARB, который может начать снижать процентные ставки уже в сентябре".

"Обычно снижение ставок всегда ассоциируется с ослаблением валюты. Однако в ЮАР ситуация несколько иная. Дезинфляция здесь связана не с ослаблением спроса, а со структурным улучшением аспекта предложения. В Южной Африке уже несколько месяцев не было перебоев с электричеством, что может показаться не очень впечатляющим, но такого в стране не было уже много лет".

"Дезинфляция открывает путь к снижению процентных ставок, что может привести к дальнейшим инвестициям и структурным улучшениям. Это положительное развитие событий снижает премию за риск, которую валютный рынок накладывал на Южную Африку в последние годы, и укрепляет ранд".

Цена на золото тестирует исторический максимум, отмеченный на прошлой неделе, и еще может подняться немного выше. Однако восходящий импульсна данный момент, похоже, угас, отмечает аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Барбара Ламбрехт.

Восходящий импульс, похоже, сошел на нет

"В конце концов, некоторые ожидания снижения процентных ставок уже были заложены в цену. На первый взгляд, влияние высокого уровня цен на физический спрос на золото в Китае, крупнейшем рынке продаж, несколько ослабло: импорт золота из Гонконга вырос на 6% по сравнению с предыдущим месяцем. В чистом выражении, то есть без учета экспорта, рост составил целых 17%".

"В абсолютном выражении, однако, уровень остался низким по сравнению со средними закупками за первые три месяца - 31 тонна или 26 тонн нетто, что, безусловно, также связано с тем, что китайский центробанк не делал больше никаких закупок с мая."

"Покупательский интерес инвесторов в ETF также восстанавливается, хотя и несколько нерешительно: в конце концов, объем активов сейчас почти на 3% выше многолетнего минимума середины мая и находится на уровнях середины февраля."

По данным Государственного управления иностранной валюты (SAFE), в прошлом месяце 53% внешней торговли Китая было выражено в юанях. Это означает, что в последние годы использование юаня получило значительное развитие. Только в прошлом году юань обогнал доллар США в качестве валюты номер один. До пандемии примерно в два раза больше внешней торговли Китая осуществлялось в долларах США, чем в национальной валюте, отмечает валютный аналитик Commerzbank Фолькмар Баур.

Китай адаптирует свою монетарную политику к экономической ситуации в США

"Относительная стабильность пары CNY/USD в последние месяцы часто упоминается в качестве ключевого фактора. Действительно, историческая волатильность обменного курса CNY/USD в этом году была в среднем значительно ниже, чем в последние годы, временами достигая самого низкого уровня за последние 9 лет. Если бы курс китайского юаня по отношению к доллару США колебался сильнее, то торговые партнеры не были бы убеждены в необходимости устанавливать цены на товары в юанях. Поэтому необходимо (или было необходимо) более жестко контролировать курс китайского юаня по отношению к доллару США".

"То, что Китай делает с юанем, совершенно неправильно. Сосредоточив монетарную политику на управлении своей валютой по отношению к доллару США, он адаптирует ее к экономической ситуации в США вместо того, чтобы сосредоточиться на своей собственной ситуации. На данный момент это означает, что монетарная политика Китая выглядит слишком ограничительной в условиях очень низкой инфляции и слабого экономического роста".

"Однако в какой-то момент китайскому центральному банку придется отделиться от доллара США. Возможно, что в силу определенной зависимости от курса многие торговые партнеры продолжат устанавливать цены на свои товары в юанях, даже если курс китайского юаня по отношению к доллару США снова будет колебаться сильнее. Однако не исключено, что многие из них затем вернутся к доллару США. В этом случае временно возросшая доля юаня во внешней торговле Китая станет пирровой победой".

Ожидается, что австралийский доллар (AUD) будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6775 и 0,6820. Если AUD пробьется ниже 0,6730, это будет означать, что 0,6870 не вступит в игру, отмечают аналитики UOB Group.

Движение вверх к 0,6820

24-часовой прогноз: "Наше вчерашнее мнение о том, что пара будет консолидироваться в диапазоне 0,6760/0,6810, оказалось неверным. Вместо этого AUD вырос до 0,6824, затем отступил и закрылся на отметке 0,6798 (+0,20%). Продвижение на север не привело к значительному усилению моментума. Сегодня мы ожидаем, что AUD будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6775 и 0,6820".

1-3 НЕДЕЛИ: "Нам нечего добавить к нашему вчерашнему прогнозу (29 августа, спотовый уровень 0.6780). Как было отмечено, ценовые движения за последнюю пару дней не привели к дальнейшему росту импульса. Если оззи пробьется ниже 0,6730 нашего уровня "сильной поддержки"), это будет означать, что основное сопротивление на 0,6870 не вступит в игру".

• Пара NZDUSD вернулась к поддержке, но остается в восходящем тренде, который, вероятно, возобновится.
• Прорыв из диапазона в четверг подал бычий сигнал и предполагает значительный рост.

NZDUSD отступает к поддержке в области 0,6250 после формирования повышающегося максимума. Коррекция соответствует выходу индекса относительной силы из состояния перекупленности, что является сигналом к продаже.

Тем не менее, краткосрочный тренд является бычьим, и, учитывая, что "тренд - ваш друг", прогнозы о восстановлении и достижении более высоких максимумов благоприятны.

Поглощение максимума 20 августа в четверг подтвердило бычий прорыв и указало на вероятность значительного роста на горизонте.

4-часовой график NZDUSD

Следующая цель находится на 0,6409, максимуме декабря 2023 года. Это консервативная цель для пары. Прорыв из диапазона активирует более высокую восходящую цель на 0,6448, рассчитанную как коэффициент 0,618 от высоты диапазона, экстраполированный вверх.

Фунт стерлингов (GBP), как ожидается, будет торговаться сегодня в диапазоне 1,3145/1,3215. В долгосрочной перспективе быстрое замедление моментума говорит о том, что вероятность роста до 1,3320 уменьшилась, отмечают аналитики UOB Group.

Быстрое замедление импульса

24-часовой прогноз: "Хотя вчера мы отметили усиление нисходящего импульса, мы указали, что "похоже, этого недостаточно для того, чтобы GBP пробил сильную поддержку на 1.3145". Однако фунт ослаб сильнее, чем ожидалось, почти пробив 1,3145 и достигнув минимума 1,3146. Он закрылся на отметке 1,3170 (-0,16%). Несмотря на снижение, медвежий моментум не слишком усилился. Вместо того чтобы продолжать ослабление, ожидается, что сегодня пара будет торговаться в диапазоне 1,3145/1,3215".

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш обзор от 29 августа (спотовый уровень 1.3195) остается в силе. Как было отмечено, восходящий импульс быстро замедлился. Хотя наш уровень "сильной поддержки" на 1.3145 еще не пробит, замедление моментума говорит о том, что вероятность роста фунта до 1.3320 уменьшилась. Фунт должен пробиться и остаться выше 1,3250 в ближайшие 1-2 дня, иначе нас не удивит прорыв нашего уровня "сильной поддержки".

Сегодня в Японии вышли неоднозначные данные. С одной стороны, инфляция выросла немного больше, чем ожидалось, но с другой стороны, экономика все еще остается хрупкой, отмечают аналитики UOB Group.

Банк Японии не будет повышать ставки в сентябре

"Цены в Токио выросли на 2,6% в августе, что оказалось выше ожиданий аналитиков. Уровень инфляции в Токио всегда публикуется за три недели до общенациональных данных, но считается хорошим индикатором общенационального тренда. Однако без учета продуктов питания и энергии цены выросли всего на 1,3% в годовом исчислении, хотя это несколько выше, чем 1,1% в предыдущем месяце".

"В то же время экономика остается шаткой. И промышленное производство, и розничные продажи в июле не оправдали ожиданий, а уровень безработицы немного вырос - с 2,5 до 2,7%. В целом, эти данные не рисуют картину экономики, которая отчаянно нуждается в повышении ставки. С другой стороны, Банк Японии не устает подчеркивать, что готов и дальше повышать ставки, если ситуация будет развиваться более или менее ожидаемо - что, в общем-то, можно сказать и о сегодняшних данных.

"Тем не менее, мы считаем, что в настоящее время фундаментальная картина будет преобладать и что Банк Японии не будет снова повышать ставки на следующем заседании в сентябре."

Евро (EUR), скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,1050/1,1125. В более долгосрочной перспективе восходящий импульс в значительной степени рассеялся, и ожидается, что евро будет держаться между 1,1040 и 1,1200, отмечают аналитики UOB Group.

Поддержка на 1.1040 может стать магнитом для медведей

24-часовой прогноз: "После резкого падения евро два дня назад мы отметили вчера, что "резкое и стремительное падение кажется чрезмерным". Тем не менее, мы считали, что у пары "есть возможность для дальнейшего снижения до 1,1095, прежде чем станет вероятной стабилизация". Мы подчеркнули, что "ключевая поддержка на уровне 1,1040 вряд ли окажется под угрозой". Хотя наше мнение о снижении евро не было ошибочным, он упал сильнее, чем ожидалось, достигнув минимума 1.1054, после чего восстановился. Сейчас наблюдается сильная перепроданность, и вряд ли евро будет слабеть дальше. Сегодня он, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,1050/1,1125".

1-3 НЕДЕЛИ: "Вчера (29 августа, спотовый уровень 1.1125) мы отметили, что восходящий импульс в значительной степени угас. Мы ожидали, что пара будет торговаться в диапазоне между 1.1040 и 1.1200. Наша точка зрения не изменилась. Если евро не пробьется ниже 1.1040, у него сохранятся шансы на рост до 1.1200. И наоборот, прорыв ниже 1.1040 может спровоцировать более глубокий откат к 1.0890".

Данные по инфляции в Германии были в центре внимания EURUSD в четверг. После того как данные по испанскому CPI оказались немного ниже ожиданий, вызвав временную слабость евро, данные по немецкому региональному CPI заставили EURUSD опуститься ниже уровня 1,11. Официальные данные подтвердили предварительные заявления - уровень инфляции составил 1,9% и впервые за последние 3 года оказался ниже целевого уровня центрального банка, отмечает Фолькмар Баур, валютный аналитик Commerzbank.

EURUSD будет зависеть от инфляции в еврозоне

"Сегодня выйдут новые данные по инфляции в еврозоне и США (дефлятор PCE, который ФРС предпочитает использовать для измерения инфляции). Однако ни один из этих показателей, скорее всего, не окажет такого же влияния на обменный курс, как вчерашний. В случае с данными по евро это связано с тем, что ряд национальных статистических управлений уже опубликовали свои данные вчера."

"Аналогичная ситуация сложилась и с данными по США. Индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI) в США всегда публикуются в середине месяца, при этом большинство компонентов этих индексов попадают непосредственно в дефлятор PCE. Опять же, потенциал для сюрпризов ограничен".

"Кроме того, сейчас в США основное внимание уделяется данным по рынку труда, которые выйдут на следующей неделе. Заявления членов ФРС, сделанные в последние недели, ясно дали это понять. Инфляция больше не стоит на пути снижения ставки. Теперь от рынка труда зависит, как быстро и насколько сильно снизятся процентные ставки. Между тем, в еврозоне ситуация все еще иная. Экономика уже ослабла. Именно сохраняющаяся инфляция заставляет членов ЕЦБ с осторожностью относиться к дальнейшему снижению ставок. Если инфляция и будет сегодня снова двигать EURUSD, то, скорее всего, это будет статистика по еврозоне".

• Годовая базовая инфляция HICP в tврозоне снизилась до 2,8%.
• EURUSD продолжает торговаться в узком канале ниже 1,1100.

Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), являющийся предпочтительным индикатором инфляции для Европейского центробанка (ЕЦБ), вырос на 2,2% в годовом исчислении в августе, сообщил Евростат в пятницу. Это значение последовало за июльским ростом на 2,6% и совпало с ожиданиями рынка.

В месячном исчислении HICP вырос на 0,2% после того, как в июле остался во флэте.

Базовый HICP, исключающий цены на волатильные товары, такие как продукты питания и энергия, в августе вырос на 0,3% в месячном исчислении и на 2,8% в годовом. Оба показателя совпали с прогнозами аналитиков.

Реакция рынка

Эти данные не вызвали заметной реакции евро. На момент публикации статьи курс EURUSD практически не изменился внутри дня и составлял 1,1080.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, после двухдневного снижения пара  остается относительно спокойной и колеблется в узком диапазоне ниже 1.1100.

«Релиз оптимистичных макроэкономических данных из США помог доллару США закрепить восстановление среды и вызвал падение EURUSD до самого слабого более чем за неделю уровня. Бюро экономического анализа США сообщило, что рост валового внутреннего продукта (ВВП) во втором квартале в годовом исчислении был пересмотрен в сторону повышения до 3% с предыдущей оценки 2,8%. Кроме того, число первичных обращений за пособием по безработице составило 231 000 за неделю, завершившуюся 24 августа, что оказалось немного ниже результата 233 000 за предыдущую неделю.

Евростат представит сегодня данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) еврозоны за август. Слабые данные по инфляции в Германии уже привели к тому, что евро оказался под небольшим "медвежьим" давлением в четверг. Поэтому инвесторы вряд ли отреагируют на данные по еврозоне.

Во второй половине дня США опубликуют данные по индексу цен на личное потребление (PCE) за июль, который является предпочтительным индикатором инфляции для Федеральной резервной системы США.

Прогнозируется, что базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырастет на 0,2% в месячном исчислении. По данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре сейчас оценивается как 33%. Более значительное, чем прогнозировалось, увеличение месячного базового PCE может заставить инвесторов воздержаться от ожиданий масштабного снижения ставки, что поможет доллару США сохранить свою силу перед выходными. С другой стороны, показатель на уровне 0,1% или ниже может помочь EURUSD укрепиться».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, медвежий уклон в паре сохраняется, причем она может углубить потери, если пробьется ниже области поддержки 1.1050-1.1040.

 «Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается ниже отметки 40, а 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) держится ниже 50-периодной SMA после завершения медвежьего пересечения. С точки зрения снижения, область 1.1050-1.1040 (100-периодная SMA, уровень Фибоначчи 38,2% коррекции последнего восходящего тренда) является ключевой зоной поддержки перед 1.1000 (коррекция Фибоначчи 50%) и 1.0965 (200-периодная SMA).

Ближайшее сопротивление расположено на уровне 1.1100 (коррекция Фибоначчи 23,6%) перед 1.1125-1.1135 (20-периодная SMA, 50-периодная SMA) и 1.1160 (статический уровень)».

Вот что вам нужно знать в пятницу, 30 августа:

Индекс доллара США (USD), похоже, вошел в фазу консолидации чуть ниже отметки 101,50 после роста в течение двух дней подряд. В ходе европейской сессии Евростат представит гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) за август. В преддверии выходных инвесторы обратят пристальное внимание на данные по индексу цен на товары личного потребления (PCE) за июль, который является предпочтительным индикатором инфляции для Федеральной резервной системы США.

Доллар США выиграл от благоприятных макроэкономических данных, вышедших в четверг, и укрепился против основных конкурентов. Бюро экономического анализа США объявило о пересмотре годового показателя роста валового внутреннего продукта (ВВП) за второй квартал в сторону увеличения до 3% с 2,8% в предыдущей оценке. Кроме того, Министерство труда США сообщило, что еженедельное число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 24 августа, немного снизилось - до 231 000 с 233 000. В начале пятницы фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением, а доходность 10-летних казначейских облигаций США колеблется в районе 3,85%.

В ходе азиатских торгов данные из Австралии показали, что розничные продажи в июле не изменились в месячном исчислении после роста на 0,5% в июне и оказались хуже прогноза аналитиков 0,3%. AUDUSD никак не отреагировала на эти данные и на момент написания двигалась в боковом направлении вблизи 0,6800.

EURUSD закрылась в четверг на отрицательной территории под давлением возобновившегося укрепления доллара. Пара держится чуть ниже уровня 1.1100 в начале европейской сессии.

GBPUSD в четверг зафиксировала потери второй день подряд и упала до свежего недельного минимума ниже 1,3150. Пара не может набрать импульс восстановления в пятницу, но держится выше 1,3150.

Индекс потребительских цен (CPI) в Токио вырос на 3,6% в годовом исчислении в августе по сравнению с 2,2% в июле, показали данные из Японии, опубликованные в начале пятницы. Уровень безработицы вырос до 2,7%, а промпроизводство увеличилось на 2,8% в месячном исчислении. USDJPY в основном проигнорировала эти данные и на момент написания торговалась с небольшим понижением чуть ниже 145,00.

После резкого падения в среду золото восстановило импульс в четверг и выросло почти на 0,7%. XAUUSD колеблется в узком диапазоне в районе $2 520 утром в пятницу.

Представитель Европейского центробанка (ЕЦБ) Изабель Шнабель заявила в пятницу, что "темпы смягчения политики не могут быть механическими. Он должен опираться на данные и анализ".

Ключевые тезисы

Реакция рынка

EURUSD демонстрирует небольшой рост на 0,05%, торгуясь вблизи 1,1085 и не изменившись под влиянием этих комментариев.

• Базовый индекс цен расходов на личное потребление в июле, как ожидается, вырос на 0,2% м/м и на 2,7% г/г.
• Рынки полностью закладывают в цены снижение процентной ставки Федеральной резервной системой США в сентябре.
• Более высокие, чем ожидалось, данные по индексу PCE могут спасти доллар США в преддверии выхода на следующей неделе данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе.

В пятницу в 15:30 мск. Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует базовый индекс цен на товары личного потребления (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы США (ФРС).

Данные по инфляции PCE могут определить дальнейшее направление движения доллара США (USD) в преддверии отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе.

Индекс PCE: чего ожидать?

Базовый индекс PCE в июле вырос, как ожидается, на 0,2% за месяц, что соответствует темпам роста в июне. В годовом исчислении базовый PCE вырос на 2,7%, в то время как общая годовая инфляция PCE за тот же период увеличилась до 2,6%.

Базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, оказывает значительное влияние на оценку рынком прогноза процентных ставок ФРС. За этим показателем пристально следят центральный банк и участники рынка, поскольку он не искажается эффектом базы и дает четкое представление об инфляции за счет исключения волатильности.

Данные, опубликованные BLS ранее в этом месяце, показали, что индекс потребительских цен (CPI) в США в июле вырос на 2,9% в годовом исчислении, а базовый индекс CPI увеличился на 3,2% за тот же период, что оказалось немного медленнее июньского роста на 3,3%.

Предваряя отчет по PCE, аналитики TD Securities пишут: "Базовая инфляция PCE, вероятно, остается под контролем, цены в июле выросли на скромные 0,13% м/м. Учитывая, что рост цен на жилье стал драйвером базовой инфляции CPI, базовая инфляция PCE не будет расти так сильно".

"Инфляция общего PCE, вероятно, составит 0,12% м/м. Мы также ожидаем, что личные расходы обеспечат уверенный старт 3-го квартала и вырастут на 0,5 % м/м и на 0,4 % м/м в реальном выражении", - добавили они.

Как индекс расходов на личное потребление повлияет на EURUSD?

Доллар США находится вблизи годовых минимумов против своих основных конкурентов в преддверии публикации любимого показателя инфляции ФРС. Нисходящий тренд доллара привел пару EURUSD к самому высокому уровню за тринадцать месяцев, в район 1,1200.

Рынки полностью заложили в цены снижение ставки ФРС в сентябре, при этом шансы склоняются в пользу снижения на 25 базисных пунктов (б.п.), а не на 50 б.п.

Если месячные или общие показатели базового PCE в июле окажутся выше ожиданий, то доллар США, скорее всего, получит столь необходимый импульс, так как эти данные выльют ушат холодной воды на недавние ожидания агрессивного снижения ставки ФРС в этом году. В ответ на это пара EURUSD может начать коррекцию от годовых максимумов. С другой стороны, более медленный, чем ожидалось, рост базовых показателей может снова спровоцировать распродажу доллара, что приведет к новому росту EURUSD.

Однако первоначальная реакция на отчет по PCE может быть ограниченной, так как трейдеры могут прибегнуть к корректировке позиций в последний торговый день недели, готовясь к важным данным по занятости в США на следующей неделе.

Аналитик FXStreet Двани Мехта предлагает краткий технический прогноз по EURUSD:

"Восходящий тренд EURUSD сохраняется до тех пор, пока уровень поддержки 1.1107 держится по итогам дневного закрытия. Это уровень Фибоначчи 23,6% коррекции августовского ралли с 1,0775 до 1,1202, 13-месячных максимумов. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) держится значительно выше 50, что подтверждает "бычий" потенциал пары".

"Требуется закрепление выше 13-месячного максимума 1,1202 на базе дневного закрытия, чтобы бросить вызов психологическому уровню 1,1250. между тем чистый пробой ниже поддержки Фибо 23,6% на уровне 1.1107 может расчистить путь вниз к уровню Фибо 38,2% того же роста, расположенному на 1.1045."

Розничные продажи в Австралии - важный показатель потребительских расходов - в июле не изменились и составили 0% м/м после роста на 0,5% в июне, как показали официальные данные, опубликованные Австралийским бюро статистики (ABS) в пятницу.

Показатель оказался ниже прогноза рынка, ожидавшего роста на 0,3%.

Бен Дорбер, руководитель отдела статистики розничной торговли ABS, прокомментировал: «После роста в последние два месяца (оба на 0,5%), которому способствовала активность продаж в середине года, более высокий уровень розничного оборота сохранился и в июле».

На момент написания статьи пара AUDUSD торгуется в символическом внутридневном плюсе в районе 0,68.

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1124 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1280 и оценкой Reuters 7,1116.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Председатель Центробанка Швейцарии Томас Джордан в четверг признал, что сильный швейцарский франк создает трудности для швейцарской промышленности, которая уже сталкивается с ослаблением спроса со стороны других европейских стран, сообщает Reuters.

Ключевые тезисы 

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Йоахим Нагель заявил в четверг, что ЕЦБ следует избегать слишком быстрого снижения процентных ставок, поскольку ему все еще еще предстоит добиться цели по снижению инфляции до 2%, даже если эта цель уже близка, сообщает Reuters.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

На момент публикации пара EURUSD торгуется практически во внутридневоном флэте в районе 1,1075.

Общий индекс потребительских цен в Токио за август вырос на 2,6% г/г по сравнению с предыдущим показателем 2,2%, сообщило Статистическое бюро Японии в пятницу.

Между тем индекс потребительских цен в Токио без учета свежих продуктов питания и энергии вырос на 1,6% г/г по сравнению с предыдущим показателем 1,5%.

Кроме того, индекс потребительских цен в Токио без учета свежих продуктов питания вырос на 2,4% за указанный месяц и оказался выше консенсус-прогноза рынка 2,2%.

Повышение инфляции в Токио не оказало большого влияния на курс USDJPY. Пара продолжает торговаться сегодня в узком диапазоне, по-прежнему оставаясь между 200-часовой МА на 145,13 и 100-часовой МА на 144,45.