Новости и прогнозы рынков CFD — 30-07-2024

Иена подскочила на сообщении о том, что Банк Японии обсудит повышение ставки на 15 базисных пунктов, а не на 10 базисных пунктов, как предполагал рынок. Это привело бы к повышению ставок с 0,10% до 0,25%.

• Некоторые члены правления считают, что следует внимательно следить за риском снижения курса иены, что приведет к росту цен. По данным заинтересованных сторон, ожидается, что Банк Японии обсудит дополнительные повышения процентных ставок на заседании 31-го числа.
• В частности, ожидается, что они обсудят такие предложения, как повышение учетной ставки, которая в настоящее время составляет от 0% до 0,1%, примерно до 0,25%.
• Однако среди членов правления есть осторожные мнения о том, что, учитывая сохраняющуюся отрицательную реальную заработную плату, следует продолжать следить за тенденцией потребления. Окончательное решение будет принято после анализа последних экономических данных.

В нем также говорится, что, кроме того, Банк Японии примет решение о конкретном плане сокращения покупок государственных облигаций.

Пара USD/CNH стабилизировалась в районе 7,26-7,27 в преддверии заседания FOMC, отмечает стратег по валютным и кредитным операциям DBS Чжан Вей Лян.

Пара USD/CNH прорвется ниже 7,26-7,27

"ЦБ Китая сохраняет стабильную политику в отншении юаня с фиксингом CNY вблизи 7,13, даже после смягчения монетарной политики на прошлой неделе. Годовая ставка MLF была снижена на 20 б.п. в прошлый четверг до 2,30%, вслед за снижением LPR на 10 б.п..

Релиз PMI в Китае завтра может дать небольшую передышку для юаня, так как активность, похоже, останется вялой. Более длительное снижение курса USD/CNH будет зависеть от широкого разворота доллара, при этом заявление  ФРС на этой неделе будет находиться в центре внимания."

Значительный рост спроса на золото в Индии можно наблюдать уже сейчас, отмечает аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фритш.

Спрос в  Индии на Золото становится сильнее

"Снижение налога на импорт золота и последовавшее за этим снижение местных цен на золото до 4-месячного минимума привело к значительному росту спроса на золото в Индии. В результате ценовые надбавки дилеров в Индии к официальным внутренним ценам, включая уплачиваемые налоги на импорт и продажи, выросли до 20 долларов США за тройскую унцию.

По данным Reuters, это самый высокий уровень за последние десять лет. На прошлой неделе, до снижения налогов, они все еще предлагали скидки до 65 долларов, которые были самыми высокими за 28 месяцев. В отличие от этого, местные цены на золото в других азиатских странах менее волатильны.

В Китае скидки, предлагаемые дилерами по сравнению с уровнем мирового рынка, по-прежнему близки к 2-летнему минимуму, а диапазон колеблется между скидкой в $10 и премией в $2. Это указывает на то, что спрос остается сдержанным. В Японии золото продавалось со скидкой в 3 доллара, в то время как в Сингапуре и Гонконге оно предлагалось либо с небольшой премией, либо со скидкой."

Спрос на золото в Китае ослаб в первой половине года, отмечает аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фритш.

Два противоположных тренда в спросе на золото

"По данным Китайской ассоциации золота, спрос на золото в Китае составил 524 тонны, что на 5,6% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. При этом наблюдались два противоположных тренда. Спрос на ювелирные изделия снизился чуть менее чем на 27 % до 270 тонн. По данным Китайской ассоциации золота (CGA), это произошло из-за резкого роста цен, который также привел к значительному снижению объемов ювелирной обработки.

Согласно расчетам Bloomberg, основанным на данных CGA, спрос на ювелирные изделия во втором квартале снизился более чем на 50 %. Это контрастировало с ростом спроса на слитки и монеты на 46 % до 214 тонн. Это объясняется ростом спроса на золото со стороны китайских домохозяйств как на безопасное убежище. Проблемы на китайском рынке недвижимости и падение процентных ставок также, вероятно, сыграли свою роль.

Соответственно, спрос на ювелирные изделия и спрос на слитки и монеты явно сблизились по объему. Длля   спроса на ювелирные изделия в общем объеме спроса снизилась до 51,6 %, в то время как на слитки и монеты пришлось 40,8 %. Такое развитие событий согласуется с данными последнего отчета Всемирного совета по золоту".

В конце прошлой недели крупнейший в мире производитель меди, расположенный в Чили, сообщил о снижении производства меди на 8,4% в годовом исчислении за первое полугодие, отмечает аналитик Commerzbank по сырьевым товарам Барбара Ламбрехт.

Опасения по поводу спроса влияют на Медь, несмотря на низкий уровень производства

"Несмотря на то, что компания была оптимистично настроена на восстановление производства во второй половине года, группа рискует не дотянуть до небольшого роста производства, прогнозируемого на год в целом. По данным Bloomberg Intelligence, таким образом, она может уступить свое первое место второму по величине производителю на сегодняшний день.

Но и здесь назревают новые производственные потери: Профсоюз призвал рабочих крупнейшей в мире шахты по добыче меди Escondida мощностью 1,35 млн тонн медной руды отклонить предложение работодателей и начать забастовку. Если рабочие отвергнут предложение, то необязательно сразу же начинать забастовку, так как обе стороны имеют право обратиться к правительству с просьбой о посредничестве.

Тот факт, что цены на медь вновь оказались под давлением, несмотря на разочаровывающие отчеты о производстве и угрозу производственных потерь, скорее всего, объясняется сохраняющейся обеспокоенностью спросом. Индикаторы настроений в производственном секторе Китая, которые должны выйти в середине недели, также вряд ли окажут положительное влияние."

В последние дни цены на газ в Европе выросли, но в краткосрочной перспективе ситуация на рынке, скорее всего, останется спокойной, отмечает аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фритш.

Спрос на природный газ в Европе остается слабым

"Несмотря на то что в последние дни цены на газ в Европе выросли из-за повышения температуры и связанного с этим спроса на кондиционеры, в краткосрочной перспективе ситуация на рынке, скорее всего, останется спокойной. Это связано с тем, что газовые хранилища уже заполнены на 84 %, что на 7,5 процентных пункта больше, чем обычно в это время года.

В то же время, по данным Reuters, второй по величине в США терминал по сжижению газа Freeport, который пришлось закрыть 7 июля из-за урагана "Берилл", с воскресенья снова работает на полную мощность. Кроме того, согласно ежеквартальному отчету МЭА о состоянии рынка газа, США, крупнейший поставщик СПГ в Европу, во второй половине года введет в эксплуатацию дополнительные экспортные мощности.

Спрос в Европе остается слабым. Однако, даже если уровни хранилищ, вероятно, будут хорошо заполнены к началу фазы сворачивания на этом фоне, риски не следует игнорировать: С одной стороны, по данным аналитического центра Bruegel, в первом полугодии ЕС по-прежнему получал около 11 % импортируемого из России газа. С другой стороны, спрос Китая на СПГ в последнее время значительно вырос".

• Пара GBP/USD снизилась с дневного максимума 1,2866 на фоне сильных данных по рынку труда США.
• Технические перспективы показывают медвежий импульс с ключевой поддержкой на уровне 1,2781 (50-DMA).
• Возможно дальнейшее снижение к 1.2682 (100-DMA) при пробитии уровней поддержки 1.2800 и 1.2739.

Фунт стерлингов упал в начале североамериканской сессии после того, как экономические данные из Соединенных Штатов (США) вышли сильнее, чем ожидалось, подчеркнув умеренную напряженность на рынке труда. Таким образом, пара GBP/USD снизилась на 0,20% и торгуется на уровне 1,2827 после достижения дневного максимума 1,2866.

Анализ GBP/USD: технические перспективы

Пара GBP/USD продолжает нести потери после достижения максимума этого года на отметке 1,3043. Покупатели не смогли отбиться и поднять курс выше предыдущего максимума цикла, отмеченного 8 марта на отметке 1,2893. Как только пара преодолела этот максимум, потери продолжили нарастать, и участники рынка нацелились на тест 50-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 1,2781.

Индекс относительной силы (RSI) намекает на то, что импульс благоприятствует продавцам. Следовательно, путь наименьшего сопротивления для GBP/USD склонен к снижению.

Если GBP/USD опустится ниже 1,2800, следующей остановкой будет вышеупомянутая 50-DMA, а затем максимум 19 июня на 1,2739. Если эти уровни будут преодолены, следующая остановка будет ниже 1,2700 на 100-DMA на 1,2682, а затем на 200-DMA на 1,2633.

Для бычьей коррекции GBP/USD должен преодолеть максимум 29 июля 1,2888 и пик 24 июля 1,2937, чтобы покупатели могли бросить вызов максимуму этого года.

Ценовое движение GBP/USD - дневной график

• Цена на серебро не изменилась после выхода более благоприятных, чем ожидалось, данных по количеству открытых вакансий в США за июнь от JOLTS.
• Американские работодатели опубликовали 8,18 миллиона вакансий.
• Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки на прежнем уровне в восьмой раз подряд.

Цена на серебро (XAG/USD) сдала свои внутридневные позиции и упала чуть ниже $28.00 на нью-йоркской сессии во вторник. Белый металл упал после выхода более благоприятных, чем ожидалось, данных по количеству открытых вакансий в США (JOLTS) за июнь. Новые максимумы вакансий составили 8,18 млн против ожиданий в 8,03 млн, но оказались ниже предыдущего релиза в 8,23 млн, пересмотренного в сторону понижения с 8,14 млн.

Хорошие данные по количеству открытых вакансий JOLTS подтолкнули доллар США (USD) к росту. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, подскочил до отметки 104,80. доходность 10-летних трежерис  отскочила до отметки 4,18%.

Между тем, основным триггером для цен на серебро станет решение Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке, которое будет объявлено в среду.

На заседании по вопросам монетарной политики инвесторы ожидают, что ФРС примет решение оставить процентные ставки без изменений в диапазоне 5,25-5,50 %. Также ожидается, что ФРС выступит с "голубиным" руководством по процентным ставкам.

По данным инструмента CME FedWatch, 30-дневные фьючерсы по федеральным фондам показывают, что центральный банк снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) с их текущих уровней на сентябрьском заседании. Данные также показывают, что будет два снижения ставок, а не одно, как прогнозировалось политиками в последнем точечном прогнозе ФРС.

Технический анализ серебра

Цена на серебро торгуется вблизи отметки $28,00. Ближайшие перспективы цены на серебро становятся медвежьими после прорыва формации "двойная вершина" ниже минимума 26 июня вблизи $28,60 на дневном таймфрейме. Медвежий прорыв вышеупомянутого графического паттерна приводит к образованию медвежьего креста. Общий тренд цены на серебро является медвежьим, так как она закрепилась ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (МА), которая торгуется около $29,35.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) смещается в медвежий диапазон 20,00-40,00, что говорит о сохранении медвежьего импульса.

Дневной график серебра

Надежды на перемирие в войне в Газе были серьезно подорваны в выходные разрушительным ракетным обстрелом оккупированных Израилем Голанских высот, предположительно осуществленным шиитской группировкой "Хезболла", отмечает аналитик Commerzbank по сырьевым товарам Карстен Фрич.

Ближний Восток и Венесуэла не впечатляют рынок

"По словам инсайдеров, Израиль стремится к тому, чтобы ожидаемый военный ответ на действия поддерживаемой Ираном "Хезболлы" на юге Ливана не привел к тотальной войне во всем регионе. Судя по всему, участники рынка нефти не считают такой риск очень вероятным, как показала вчерашняя сдержанная реакция цен.

Неоднозначные итоги президентских выборов в Венесуэле пока не привели к какой-либо значительной ценовой реакции на рынке нефти. Правительство США объявило, что будет корректировать свою санкционную политику в зависимости от реакции Мадуро на результаты выборов.

Теперь усиление международного давления и продолжение санкций может привести к возобновлению падения добычи. Поэтому удивительно, что рынок полностью игнорирует события на Ближнем Востоке и в Венесуэле".

Глава Банка России Эльвира Набиуллина выступила сегодня на заседании Совета по развитию финансового рынка при Совете Федерации, прокомментировав ситуацию с инфляцией:

• Высокая инфляция, как и высокая температура у человека, в случае с российской экономикой говорит о болезни
• Сегодня нужен более высокий уровень ставок, чтобы охладить избыточный, чисто проинфляционный спрос и вернуть инфляцию к цели
• Именно поэтому мы подняли ключевую ставку до 18%
• Раньше, в 2015 году и в 2022 году, ключевая ставка после резкого повышения начинала достаточно быстро снижаться, но сейчас ситуация другая
• ЦБ повысил ставку "не для того, чтобы справиться с санкциями и с финансовыми шоками после санкций, а для того, чтобы слишком быстрый рост спроса не вылился в инфляционную спираль вместо того, чтобы поддерживать расширение предложения
• У многих предприятий рекордные прибыли и неплохие перспективы, учитывая освободившиеся ниши на российском рынке, они готовы брать и обслуживать дорогие кредиты
•  Господдержка помимо прямого влияния имеет и косвенные эффекты, к примеру компании, заключившие крупные длительные госконтракты, также готовы привлекать даже очень дорогие кредиты
• Конечно, сыграло свою роль и льготное кредитование, особенно ипотечное.
• Не укладывается в привычное представление тот факт, что при высоких ставках граждане не только активно открывают вклады, что естественно, но и охотно берут кредиты на крупные покупки
• У значительной части граждан, не у всех, но все же это большая группа, заметно выросли доходы, а с ними и потребительская уверенность

Нам часто задают вопрос: "А зачем снижать инфляцию такой ценой? Пусть она будет не 4%, а 6-8%, зато предприятия будут брать больше кредитов и инвестиций на автоматизацию, а люди - покупать больше товара. Давайте не будем повышать ключевую ставку, а еще лучше - ее снизим", - отметила Набиуллина. "Это опасная иллюзия. Ведь о чем говорит высокая инфляция? Как и высокая температура у человека, она говорит о проблемах со здоровьем. В случае с нашей экономикой картина выглядит примерно так. Недостатка в деньгах даже при высоких ставках, как мы видим, нет: и кредиты растут, и рекордно высокие прибыли".

• Потребдоверие в США немного улучшилось в июле.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше 104,50.

Настроение потребителей в США немного улучшилось в июле, а индекс потребительского доверия Conference Board вырос до 100,3 с 97,8 (пересмотрено с 100,4) в июне. Индекс текущей ситуации снизился до 133,6 со 135,5, а индекс ожиданий вырос до 78,2 с 72,8.

Комментируя результаты опроса, Дана М. Петерсон, главный экономист The Conference Board, отметила, что "уверенность в июле выросла, но недостаточно, чтобы выйти из узкого диапазона, который преобладал в течение последних двух лет". "Несмотря на то, что потребители сохраняют относительно позитивный настрой в отношении рынка труда, они по-прежнему обеспокоены ростом цен, процентных ставок и неопределенностью будущего; ситуация может улучшиться только в следующем году".

Реакция рынка

Доллар США (USD) сохраняет устойчивость по отношению к своим конкурентам на американской сессии во вторник. На момент публикации индекс доллара США вырос на 0,15 % за день и составил 104,73.

С 12 июля австралийский доллар (AUD) потерял почти 3,5% по отношению к доллару США (USD), став одной из самых слабых валют "большой десятки" за этот период. Вероятно, этому способствовали два фактора. Оба они связаны между собой и оказывают непосредственное влияние на Австралию. Но их истоки лежат в другом месте, отмечает валютный аналитик Commerzbank Фолькмар Баур.

Австралийский доллар сталкивается с неблагоприятными факторами со стороны Китая

"Фактически, единственной значимой новой информацией по экономике Австралии за последние две недели были данные по рынку труда - и это должно было поддержать австралийский оззи. В конце концов, австралийская экономика по-прежнему создает значительно больше рабочих мест в месяц, чем до пандемии, поэтому рынок труда остается напряженным, а рост заработной платы должен оставаться высоким.

С другой стороны, австралийский доллар сталкивается с неблагоприятными факторами со стороны Китая. Слабые экономические данные, а также относительно разочаровывающий Третий пленум и пока что отсутствие дальнейших заявлений о стимулировании экономики после ожидаемого июльского заседания Политбюро. Ожидается, что китайская экономика будет слабее, чем несколько недель назад, и это отражается, в частности, на рынке промышленных металлов.

Это может стать решающим фактором для австралийского доллара в ближайшие дни. В среду рано утром выйдут не только данные по инфляции в Австралии, которые, вероятно, будут иметь решающее значение для дальнейших действий Резервного банка Австралии, но и новые индексы менеджеров по закупкам из Китая. Инфляция, скорее всего, снова окажет поддержку оззи. С другой стороны, должны выйти индексы PMI из Китая. В итоге боковое движение или повторное ослабление может затмить влияние австралийской инфляции".

Шведская крона обесценилась почти на 5% по отношению к евро с начала июня, и тому есть несколько причин, отмечает валютный аналитик Commerzbank Антье Праефке.

Риксбанк продолжит придерживаться "голубиной" позиции

"Несмотря на то, что Риксбанк сохранил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 3,75 %, его решение по процентной ставке в июне оставило после себя "голубиное" послевкусие. Вместо двух снижений ставки теперь рассматривается возможность трех снижений ставки до конца года. Рынок с тех пор пошел еще дальше, и его ожидания на этот год даже ниже, чем у Риксбанка.

"Голубиная" позиция Риксбанка заложила основу для слабости кроны, начиная с июня. Данные по инфляции за июнь преподнесли сюрприз в сторону снижения. На этом факте последовало значительное усиление бегства от рисков на рынке, что регулярно приводит к большим потерям в скандинавских странах. И плохие новости продолжаются: показатель ВВП за второй квартал демонстрирует снижение активности на 0,8% по сравнению с первым.

Поэтому неудивительно, что рынок сейчас держится в стороне от кроны и что у нее мало шансов на значительное восстановление. В конце концов, Рискбанк понизил свой прогноз по ключевой процентной ставке в июне именно из-за благоприятного тренда по инфляции и ослабления экономической активности. Вероятно, Риксбанк не откажется от своей "голубиной" позиции и в августе. Это также затруднит существенную коррекцию летних потерь кроны".

За несколько часов до заседания ФРС США, Банк Японии проведет свое заседание по вопросам монетарной политики завтра утром. Ожидания в последнее время выросли, и рынок оценивает повышение ставки на 10 б.п. с большей вероятностью, чем отсутствие повышения - даже несмотря на то, что большинство экономистов, опрошенных Bloomberg, не ожидают повышения ставки, отмечает Фолькмар Баур, валютный аналитик Commerzbank.

Повышение ставки не предвидится

"Я отношусь к последнему лагерю, но хотел бы кратко объяснить свои причины. Во-первых, инфляция в последние месяцы развивается не так, как ожидал Банк Японии. В последнее время годовой показатель снизился еще больше, а признаков внутреннего инфляционного давления по-прежнему мало. Во-вторых, экономика в последнее время также разочаровывает. По данным Bloomberg, экономические сюрпризы были негативными на протяжении нескольких месяцев.

Это означает, что японская экономика не оправдывает ожиданий. В-третьих, (временно) успешные интервенции привели к укреплению японской иены за последние две недели. Таким образом, обменный курс является меньшей причиной для повышения ставки. И в-четвертых, ожидается, что Банк Японии представит свой план по сокращению валового объема покупки облигаций. Так что монетарная политика в любом случае будет ужесточена.

Рынок может быть застигнут врасплох в среду утром, но если Банк Японии не будет слишком голубиным и продолжит рассматривать возможность повышения ставки, откат японской йены будет управляемым."

Весь мир ждет, что решит Федеральная резервная система США и что скажет (или не скажет) на пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл, отмечает валютный стратег Commerzbank Антье Праефке.

Спокойствие в преддверии заседания ФРС

"Вряд ли что-то изменится в долларе США до заседания FOMC, так как после сильного волнения на прошлой неделе наступило спокойствие. Кроме того, в пятницу будет опубликован отчет по рынку труда США за июль - один из основных тяжеловесов, который обычно вызывает сильное движение в долларе.

В этом отношении я буду краток и могу лишь посоветовать вам еще раз подумать о том, какая сторона в EUR/USD нанесет вам наибольший ущерб. С прошлой недели мы несколько раз подчеркивали, что рынок, возможно, зашел слишком далеко со своими ожиданиями по ставке ФРС. Первые сомнения, похоже, уже возникают..

Если завтра вечером (а также, возможно, в пятницу с выходом отчета по рынку труда) ожидания рынка будут разочарованы, доллар может еще больше "напрячь свои мышцы" и укрепиться более заметно."

• Пара USD/CHF консолидируется вблизи 0,8850 с акцентом на политику ФРС.
• Ожидается, что ФРС продолжит сохранять статус-кво.
• Инвесторы также обратят внимание на индекс CPI Швейцарии за июль.

Пара USD/CHF торгуется в ограниченном диапазоне вблизи 0,8850 на американской сессии вторника. Актив консолидируется, так как инвесторы отошли в сторону, сосредоточившись на результатах заседания Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в среду.

Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 5,25-5,50 % в восьмой раз подряд. Таким образом, инвесторы сосредоточатся на рекомендациях ФРС по процентным ставкам. Ожидается, что в заявлении по вопросам монетарной политики и на пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл признает прогресс в области инфляции и охлаждение рынка труда, что усилит ожидания того, что центральный банк начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания.

Политики ФРС признали, что последние данные по инфляции указывают на то, что ценовое давление вернулось на путь к 2%, но воздержались от установления сроков для этого.

Доллар США (USD) демонстрирует боковую динамику в преддверии заседания ФРС по процентной ставке. На сегодняшней сессии инвесторы сосредоточатся на данных по количеству открытых вакансий в США (JOLTS) за июнь, которые будут опубликованы в 17.00 мск.

Между тем, на дальнейшее движение швейцарского франка (CHF) повлияют данные по индексу потребительских цен (CPI) за июль, которые будут опубликованы в пятницу.

Пара USD/CHF торгуется в пределах модели медвежьего канала на четырехчасовом таймфрейме, где каждый откат рассматривается участниками рынка как возможность продажи. 50-периодная скользящая средняя (МА) вблизи 0,8870 продолжает выступать в качестве основного сопротивления для быков по доллару США.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) торгуется в диапазоне 20,00-60,00 вблизи отметки 50,00, что указывает на медвежий тренд. Пока медвежий импульс неактивен.

В дальнейшем решительный прорыв выше круглого уровня сопротивления 0,8900 откроет возможности для роста к максимуму 17 июля 0,8945, за которым последует психологическое сопротивление 0,9000.

В альтернативном сценарии движение вниз ниже минимума 25 июля 0.8777 приведет к тому, что актив устремится к минимуму 8 марта вблизи 0.8730 и поддержке круглого уровня 0.8700.

Четырехчасовой график USD/CHF

Пара EUR/USD восстановила свои позиции после достижения дна на уровне 1,0802 в понедельник, но ценовая активность остается вялой на всех валютных рынках, поскольку инвесторы готовятся к важным событиям, запланированным на остаток недели, а смешанные европейские данные подрывают спрос на евро.

Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "Банк Японии (Банк Японии) объявит о своем решении по монетарной политике в начале среды, а Австралия опубликует данные по инфляции за 2 квартал. Позже Федеральная резервная система (ФРС) США также объявит о своем решении по монетарной политике. В то же время Соединенные Штаты (США) опубликуют ряд данных по занятости в преддверии отчета по количеству рабочих мест (NFP) в пятницу. Наконец, Банк Англии (BoE) объявит о своем решении в четверг.

В часы европейских торгов Германия отчиталась по валовому внутреннему продукту (ВВП) за 2 квартал, который, по предварительным оценкам, снизился на 0,1% кв/кв, что хуже ожидаемого повышения на 0,1%. Однако предварительные данные по ВВП Еврозоны за 2 квартал составили 0,3 %, что лучше ожиданий участников рынка в 0,2 %. В то же время ЕС сообщил о том, что показатель потребдоверия в июле остался неизменным на уровне -13, как и ожидалось. Кроме того, Германия опубликовала предварительную оценку июльского гармонизированного индекса потребительских цен (HICP), согласно которой ценовое давление увеличилось в годовом исчислении против ожидаемого снижения.

На американской сессии будет опубликован отчет СВ по потребительскому доверию за июль и июньские данные по количеству открытых вакансий JOLTS".

Главный аналитик FXStreert Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD возобновила снижение на фоне немецких данных и приближается к области 1.0800 в преддверии открытия Уолл-стрит. Дневной график показывает усиление медвежьего импульса, так как внутридневное продвижение застопорилось ниже медвежьей 20-й простой скользящей средней (SMA). В то же время плоская 200 SMA обеспечивает поддержку в районе 1.0800, а технические индикаторы ускорились на юг в пределах отрицательных уровней в соответствии с преобладающим интересом к продажам.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, предпосылки для продолжения нисходящего движения становятся еще более очевидными. Текущая длинная свеча с медвежьим ускорением ниже 20 SMA отражает повышенный интерес к продажам. Тем временем 100- и 200-дневные скользящие средние направлены вниз значительно выше текущего уровня, что также является поддержкой предстоящего снижения. Наконец, технические индикаторы направляются на юг почти вертикально в пределах отрицательных уровней, ожидая медвежьего продолжения на ближайших сессиях.

Уровни поддержки: 1.0800 1.0760 1.0720

Уровни сопротивления: 1.0835 1.0885 1.0920"

• Доллар дорожает по отношению к иене, не обращая внимания на расхождения в прогнозах политики ФРС и Банка Японии.
• Ожидается, что Банк Японии запустит агрессивную программу количественного ужесточения в среду.
• Пара USD/JPY пробила отметку 154,80 и может выйти за пределы 155,35 в район 155,75.

Похоже, что пара USD/JPY игнорирует расхождения в политике соответствующих центральных банков и набирает бычью динамику в преддверии решений Банка Японии и ФРС по монетарной политике в среду.

ФРС; Федрезерв и Банк Японии собираются продвигаться в разные стороны

Ожидается, что Федеральная резервная система США оставит базовую процентную ставку без изменений, хотя последние данные усилили надежды на то, что она может предвосхитить свой цикл смягчения. Рынок в полной мере оценивает возможность снижения ставки в сентябре, и комментарии председателя Пауэлла будут с интересом проанализированы на предмет намеков на это направление.

Позднее сегодня ожидается, что данные по открытию вакансий JOLTS в США и индекс потребительских настроений Conference Board дополнят доказательства более слабого экономического роста в США во втором квартале.

Банк Японии, с другой стороны, находится в противоположной ситуации. Банк объявит о значительном сокращении масштабной программы покупки облигаций и, вероятно, сопроводит это повышением ставки на 10 б.п.

Пара USD/JPY приобрела бычий импульс выше 154,70

С технической точки зрения, пара набирает обороты после прорыва пятничного максимума 154.70. Быки нацелились на область сопротивления между 4H 50 SMA, сейчас на 155.35, и 38.6% коррекции  Фибоначчи от июльского разворота 155.75. Поддержка находится на 153,00 и 151,90.

Валовой внутренний продукт в еврозоне во втором квартале снова вырос на 0,3%. В то время как экономика Испании значительно выросла, в Германии произошло небольшое снижение. Экономист Commerzbank д-р Винсент Стамер отмечает, что сильная внешняя торговля вновь оказала поддержку росту в еврозоне.

В ближайшие кварталы экономика еврозоны, вероятно, будет развиваться слабо

"Согласно предварительным данным Евростата, во втором квартале 2024 года реальный валовой внутренний продукт с учетом сезонных колебаний вырос на 0,3 % по сравнению с первым кварталом. Большинство экономистов, опрошенных заранее, ожидали небольшого увеличения на 0,2 %. Рост экономики в еврозоне уже удивил положительным показателем в предыдущем квартале (также 0,3 %).

Однако рост распределяется неравномерно: В то время как Франция (0,3 %) и Италия (0,2 %) выросли умеренно, а Испания вновь зафиксировала особенно высокие темпы роста (0,8 %), валовой внутренний продукт Германии фактически немного снизился на 0,1 %. Кроме того, в первом квартале экономика еврозоны росла быстрее, чем ожидалось.

Экономические индикаторы, такие как сводный индекс менеджеров по закупкам, также сигнализируют о слабом начале третьего квартала. Поэтому без сильной внешней торговли экономика еврозоны, вероятно, будет развиваться слабо в ближайшие кварталы."

• Индекс CPI в Германии в июле вырос на 2,3% в годовом исчислении.
• Пара EUR/USD продолжает колебаться в узком диапазоне выше 1,0800.

Инфляция в Германии, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), выросла до 2,3% в годовом исчислении в июле с 2,2% в июне. Данное значение оказалось выше ожиданий рынка в 2,2%. В месячном исчислении CPI вырос на 0,3% после роста на 0,1%, зафиксированного в июне.

Гармонизированный индекс потребительских цен, являющийся предпочтительным индикатором инфляции Европейского центробанка, вырос на 2,6% в годовом исчислении по сравнению с 2,5% в июне и превысил прогноз аналитиков в 2,4%.

Реакция рынка

Пара EUR/USD никак не отреагировала на эти данные и на момент написания торговалась с небольшими изменениями по итогам дня на уровне 1,0825.

Фунт стерлингов (GBP) на сегодняшней сессии держится во флэте, пишет главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Фунту необходимо подняться выше 1,2890, чтобы набрать обороты

"Сегодня не было представлено никаких данных по Великобритании, и фунт остался в диапазоне в районе 1,2850 против доллара США на фоне очень спокойных торгов".

"Устойчивый дрейф фунта от пика 17 июля на 1,3044 демонстрирует признаки разворота. Бычье дневное закрытие вчерашнего дня поддерживает идею о том, что просадка фунта на данный момент исчерпала себя".

"Сегодня утром спотовая цена тестирует сопротивление тренда у максимума середины июля 1.2860, но фунту может потребоваться подняться выше 1.2890, чтобы действительно получить внутридневной импульс. Пара должна получать сильную поддержку при падении к нижней границе диапазона 1.28-1.29".

Снижение ВВП Германии во II квартале оказалось разочаровывающим (-0,1% кв/кв против прогнозов роста на 0,1%), но улучшение роста в Испании и Франции помогло поднять предварительные данные по росту всей еврозоны до 0,3%, что оказалось немного выше прогнозов (0,2%), отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Бычий настрой усилится при прорыве выше 1,0855

"Региональные индексы CPI Германии предполагают небольшой повышательный риск по отношению к предварительным данным по национальному CPI за июль (0,3% м/м и 2,2% г/г согласно консенсус-прогнозу). Пара EUR/USD получила небольшой импульс со стороны данных по росту экономики и может продолжить рост в район 1,0850, если данные по инфляции в Германии окажутся немного выше прогноза."

"EUR/USD демонстрирует некоторые признаки стабилизации в районе 1,08+. Просадка евро до круглой отметки была легко отбита вчера, поскольку данная отметка была укреплена скользящими средними между 1.0795/1.0820 (200-дневная МА на 1.0822). Сопротивление находится на 1,0855. Бычий прорыв выше этого уровня нацелит рынок на 1.0875/1.0925".

Канадский доллар (CAD) стабилизировался после очередной попытки достичь вчерашнего максимума в районе 1,3865. Главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн отмечает, что канадский доллар борется с волной негативных настроений.

Просадка ниже 1,3795 может спровоцировать более глубокую коррекцию USD

"Последние данные CFTC показали огромное накопление медвежьего позиционирования по CAD. Позиционирование выглядит чрезмерным, но слабые настроения отражают тенденцию Банка Канады к смягчению политики, отставание роста экономики (по сравнению с США) и, возможно, опасения инвесторов по поводу президентства Трампа и тарифов на канадский экспорт".

"Слабые сырьевые товары тоже не помогают ситуации, но и  дорогое сырье не смогло поднять канадский доллар в начале этого года, и корреляция между спотовыми и сырьевыми ценами остается очень слабой. Единственным спасением для канадского доллара является то, что он закрывается с понижением против доллара США уже девять сессий подряд. Мое неформальное правило для основных валютных пар заключается в том, что движения в одном направлении очень редко продолжаются более десяти сессий подряд".

"Тренд на укрепление USD с середины месяца затянулся до такой степени, что рост выглядит очень растянутым. На данный момент CAD демонстрирует незначительную положительную динамику и может удержаться в пределах вчерашнего диапазона. Небольшая поддержка находится на уровне 1,3835, в то время как потери ниже 1,3795 могут спровоцировать более глубокую коррекцию бакса. Сопротивление находится на 1,3865 и 1,39".

USD/JPY консолидируется после резкого падения на 6% от уровней 11 июля, когда слабые данные по CPI в США и стратегические валютные интервенции Японии принесли свои плоды, отмечает стратег ING Крис Тернер.

USD/JPY может совершить приличный отскок до 157

"Спекулятивные "шорты" по иене на чикагских фьючерсных рынках за неделю до 23 июля сократились на 40% по сравнению с предыдущими двумя неделями. Представляется справедливым оценить, что спекулятивный рынок сейчас гораздо лучше сбалансирован, чем в начале июля".

"Завтрашняя комбинация заседаний Банка Японии и ФРС, конечно же, будет иметь большое значение для того, зайдет ли коррекция USD/JPY дальше. По мнению ING, повышение ставки Банком Японии на 15 б.п. и "голубиный" настрой ФРС укажут на то, что коррекция продолжится, и потенциально может достигнуть уровня 150".

"Однако низкая волатильность и уже большая коррекция по рисковым активам в этом месяце предупреждают, что если Банк Японии удивит нас сохранением статуса-кво, USD/JPY может запустить приличный отскок до 157, а кросс-курсы, например AUD/JPY, могут устроить значительное ралли. Мы узнаем гораздо больше завтра".

В понедельник доллар США (USD) продемонстрировал скромное ралли, но было неясно, почему. Возможно, это было связано с денежными потоками, характерными для конца месяца. Однако для валютных рынков важнее то, завершилась ли широкая межрыночная коррекция, наблюдавшаяся 10/12 июля, отмечает стратег ING по валютным рынкам Крис Тернер.

Движение, управляемое макроданными

"Завтрашние событийные риски будут иметь большое значение. Наша команда ожидает повышения ставки Банка Японии на 15 б.п., что может спровоцировать укрепление иены и продлить коррекцию. Вторым событийным риском завтра будет заседание FOMC, которое, по нашему мнению, будет носить положительный для рисков и негативный для доллара характер, поскольку ФРС готовит рынок к сентябрьскому повышению ставки".

"Сегодня в центре внимания два американских релиза. Ожидается, что данные по открытым вакансиям JOLTS вернутся к уровню 8 млн после неожиданного скачка до 8,14 млн в прошлом месяце. Также в центре внимания индекс уверенности потребителей за июль, который, как ожидается, снизится. Более низкие показатели доверия укрепят мнение о том, что ФРС захочет "поддержать экспансию" сентябрьским снижением ставки".

"Вчера индекс DXY показал хорошие результаты, но сегодня он может сдать завоеванные позиции, если данные из США окажутся слабыми или если остальная Европа повторит сильные данные по ВВП Франции за второй квартал".

Как пишут сегодня агентства Reuters и Bloomberg, Россия стремится ускорить запуск международных платежей в криптовалютах. Российский бизнес сталкивается с растущими трудностями при проведении международных платежей, поскольку санкции оказывают давление на российские компании.

Сегодня законодатели нижней палаты парламента, Государственной Думы, рассмотрят во втором и третьем чтениях законопроект о о регулировании криптовалют как иностранной валюты, а также отдельный закон, регулирующий майнинг криптовалют. Ожидается, что нижняя палата парламента одобрит закон, разрешающий использование криптовалют в международных транзакциях, уже в этот вторник.

«Россия проведет первые международные платежи в криптовалютах до конца этого года», - заявила во вторник глава центрального банка РФ Эльвира Набиуллина.

По словам Анатолия Аксакова, главы комитета Госдумы по финансовому рынку, ожидается, что законопроекты быстро получат одобрение сенаторов в Совете Федерации, а затем будут подписаны президентом Владимиром Путиным и вступят в силу 1 сентября.

Этот шаг знаменует собой стремительное изменение отношения к цифровым инструментам и происходит на фоне растущего давления на российский бизнес в сфере платежей, вызванного угрозами США ввести вторичные санкции в отношении иностранных банков, работающих с Россией.

Хотя в настоящее время использование цифровых валют для платежей в России запрещено, Путин в этом месяце призвал правительство «не упустить момент» в регулировании этого метода внутри страны и в зарубежных сделках. Криптовалюты «все шире используются в мире в качестве платежного средства в международных расчетах», - сказал Путин чиновникам в ходе совещания.

Доллар США (USD), как ожидается, должен пробить минимум 7.2037 и остаться ниже него, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего ослабления, отмечают стратеги UOB Group FX.

Ближайшая поддержка находится на уровне 7.2680

24-часовой прогноз: "Доллар США вчера торговался между 7,2588 и 7,2736, что оказалось более узким диапазоном, чем ожидаемый нами 7,2500/7,2750. Ценовая динамика не дает новых подсказок, и мы продолжаем ожидать, что USD будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 7.2550 и 7.2750."

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлый четверг доллар упал до минимума 7,2037, а затем отскочил. В пятницу (26 июля, спотовый уровень 7.2470) мы отметили, что "хотя не исключено дальнейшее ослабление доллара, он должен пробить минимум 7.2037 и остаться ниже него, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего снижения". Мы добавили, что "вероятность чистого прорыва доллара ниже минимума сохранится при условии, что не уровень 7.2800 останется непробитым". Мы продолжаем придерживаться того же мнения".

Слабость доллара США (USD), похоже, стабилизируется; прорыв выше 155.00 укажет на то, что доллар не будет снижаться дальше, отмечают стратеги UOB Group.

USD/JPY стремится протестировать 155.00

24-часовой прогноз: "Вчера мы ожидали, что пара будет торговаться в диапазоне между 153,20 и 154,70. Впоследствии USD держался в диапазоне 153,00/154,35, закрывшись на отметке 154,01 (+0,19%). Ценовая динамика не дает новых подсказок, и мы продолжаем ожидать, что пара будет оставаться в диапазоне, вероятно, между 153.30 и 154.70."

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш прогноз от прошлой пятницы (26 июля, спотовый уровень 153.50) остается в силе. Как было отмечено, слабость доллара США, начавшаяся в середине месяца, похоже, стабилизируется. Однако только прорыв выше 155.00 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что доллар не будет снижаться дальше".

Новозеландский доллар, вероятно, будет торговаться в боковике между 0,5860 и 0,5900. Не исключено дальнейшее ослабление NZD; сильная перепроданность указывает на ограниченный потенциал снижения, отмечают стратеги UOB Group.

NZD намерен протестировать сопротивление 0,5900

24-часовой прогноз: "Наше мнение о том, что пара будет торговаться в диапазоне 0,5875/0,5920, оказалось неверным. NZD опустился до минимума 0,5859, а затем отскочил и закрылся на отметке 0,5876 (-0,23%). Несмотря на снижение, нисходящий моментум не слишком усилился, и вряд ли киви будет слабеть дальше. Сегодня он, скорее всего, будет торговаться в боковике между 0,5860 и 0,5900".

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлую пятницу (26 июля, спотовый уровень 0.5890) мы указали, что "хотя дальнейшее ослабление NZD не исключено, условия сильной перепроданности предполагают ограниченный потенциал снижения". Мы указали, что "следующим уровнем для наблюдения является 0,5850". Вчера киви упал до минимума 0,5859, а затем совершил отскок. Движения цены не привели к дальнейшему усилению нисходящего импульса. На данный момент мы продолжаем придерживаться прежней точки зрения. Только прорыв выше 0,5930 (наше "сильное сопротивление", ранее находившееся на уровне 0,5955) будет означать, что ослабление NZD, начавшееся около двух недель назад, подошло к концу".

Ожидается, что австралийский доллар будет торговаться в боковом диапазоне 0,6530/0,6575. Слабость AUD кажется чрезмерной как по времени, так и по масштабам, но стабилизация возможна только при прорыве уровня 0,6615, отмечают стратеги UOB Group.

AUD будет двигаться к 0,6615

24-часовой прогноз: "Вчера мы указали, что "существует вероятность отскока пары, но уровень 0.6580, как ожидается, окажет сильное сопротивление". Мы указали, что "поддержка находится на 0,6535 и 0,6520". Наше мнение не оправдалось, так как AUD торговался между 0,6524 и 0,6568, закрывшись практически без изменений на отметке 0,6549 (+0,03%). Не наблюдается усиления ни нисходящего, ни восходящего импульса. Сегодня мы ожидаем, что пара будет торговаться в боковике в диапазоне 0,6530/0,6575".

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш обзор от прошлой пятницы (26 июля, спотовый уровень 0.6545) все еще актуален. Как было отмечено, слабость AUD, начавшаяся около двух недель назад, кажется чрезмерной как с точки зрения временных рамок, так и с точки зрения масштабов движения цены. Однако только прорыв выше 0,6615 будет свидетельствовать о том, что слабость пары стабилизировалась. Пока наш уровень "сильного сопротивления" на 0,6615 остается непробитым, у AUD все еще есть шанс, хотя и небольшой, снизиться до 0,6480".

Фунт стерлингов (GBP), скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,2810 и 1,2890. Нисходящий импульс усиливается, отмечают стратеги UOB Group.

Ближайшее сопротивление находится на 1.2890

24-часовой прогноз: "Вчера мы ожидали, что пара будет консолидироваться в диапазоне 1.2850/1.2895. Однако фунт упал ниже поддержки 1.2850, достигнув минимума на 1.2807. Затем фунт отскочил от минимума, закрывшись практически во флэте (1.2860, -0.05%). Движение цены не привело к значительному усилению нисходящего импульса. Сегодня пара, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,2810 и 1,2890".

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлую пятницу (26 июля, спотовый уровень 1.2855) мы отметили, что "нисходящий импульс нарастает, но на данный момент преждевременно ожидать значительного снижения". Мы добавили: "В целом, при условии, что "наше сильное сопротивление" (уровень 1.2920) не будет пробито, пара будет торговаться с понижательным уклоном в направлении 1.2780". Вчера фунт упал до минимума 1,2807, а затем отскочил. Хотя нисходящий моментум не усилился, мы пока придерживаемся прежнего мнения. Тем не менее, уровень "сильного сопротивления" был передвинут до 1,2910".

Если курс евро (EUR) останется ниже 1,0845, он может упасть ниже 1,0800. Поддержка на уровне 1,0760 вряд ли окажется под угрозой, отмечают стратеги UOB Group.

Евро приближается к отметке 1.0845

24-часовой прогноз: "Наше мнение о том, что пара будет торговаться в боковике, оказалось неверным, так как евро упал до минимума 1,0801 и закрылся на отметке 1,0819 (-0,35%). Нисходящий моментум усилился, хотя и незначительно. Сегодня, если евро останется ниже 1,0845 (незначительное сопротивление находится на 1,0835), он может упасть ниже 1,0800. Основная поддержка на 1.0760 вряд ли окажется под угрозой".

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш обзор от 24 июля (спотовый уровень 1.0850) предполагал, что евро "скорее всего, будет торговаться с нисходящим уклоном, но уровень 1.0815, как ожидается, обеспечит цене надежную поддержку". Мы добавили, что "если пара прорвется ниже 1.0815, следующим уровнем для наблюдения станет 1.0760". После торгов в боковике в течение нескольких дней, вчера евро резко снизился, пробившись ниже 1.0815 (минимум - 1.0801). Теперь в центре внимания находится уровень 1.0760. Мы продолжим придерживаться негативного прогноза по евро до тех пор, пока не будет пробит уровень 1.0870 (наш уровень "сильного сопротивления", ранее находившийся на отметке 1.0890)".

Согласно предварительной оценке Евростата, опубликованной в этот вторник, экономика еврозоны выросла на 0,3% за три месяца по июнь 2024 года, что соответствует темпам роста в первом квартале.

Данные по ВВП превзошли прогноз рынка о росте на 0,2%.

Во втором квартале ВВП еврозоны вырос на 0,6% в годовом исчислении против 0,4% в первом квартале. Результат совпал с прогнозом 0,6% г/г.

Реакция EUR/USD на отчет по ВВП еврозоны

Пара EUR/USD укрепляется на фоне благоприятных данных по росту экономики еврозоны. На момент написания она торговалась на уровне 1,0828, повысившись на 0,08% внутри дня.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, осторожные настроения в начале недели помогли доллару США (USD) сохранить устойчивость против своих основных конкурентов. Во второй половине дня смешанная динамика на Уолл-стрит позволила доллару США сохранить силу, ограничив отскок EUR/USD.

«В начале вторника данные из Германии показали, что во втором квартале объем валового внутреннего продукта сократился на 0,1% в годовом исчислении. Однако эти данные не вызвали заметной реакции рынка.

Позже сегодня немецкая компания Destatis опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за июль. Инвесторы ожидают, что CPI вырастет на 0,2 % в месячном исчислении после увеличения на 0,1 % в июне. Более сильные, чем прогнозировалось, данные CPI могут помочь евро привлечь спрос в качестве немедленной реакции рынка. Тем не менее, инвесторы могут воздержаться от открытия крупных позиций на основе только этих данных, особенно в преддверии объявления Федеральной резервной системы США по монетарной политике в среду.

Во вторник на повестке дня США заявлены данные Conference Board по потребдоверию за июль и отчет JOLTS по открытым вакансиям за июнь. Если число открытых вакансий значительно увеличится, доллар США сможет удержать свои позиции. что окажет давление на EUR/USD».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, в понедельник пара  вновь оказалась под медвежьим давлением и упала до самого слабого за три недели уровня  вблизи 1.0800.

«Несмотря на то, что паре удалось отыграть небольшую часть потерь, она с трудом набирает импульс восстановления в преддверии выхода ключевых макроэкономических данных во вторник.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается значительно ниже отметки 50, несмотря на небольшой рост в первой половине дня в Европе во вторник.

Пара EUR/USD удерживается выше области поддержки 1.0800-1.0810, где расположены 100-дневная и 200-дневная SMA. Если эта поддержка не устоит, следующей медвежьей целью может стать 1.0740 ( уровень Фибоначчи 78,6% коррекции последнего восходящего тренда) перед уровнем 1.0700 (психологический уровень, статический уровень).

Тем временем первое сопротивление находится на уровне 1.0840 (коррекция Фибоначчи 38,2%) перед 1.0860 (100-периодная SMA) и 1.0880 (коррекция Фибоначчи 23,6%)».

• ВВП Германии сократился на 0,1% кв/кв во 2 квартале против прогноза +0,1%.
• Годовой ВВП Германии сократился на 0,1% во 2 квартале против прогноза 0%.
• Пара EUR/USD не реагирует на слабый отчет по ВВП Германии за второй квартал.

Экономика Германии сократилась на 0,1% кв/кв во втором квартале 2024 года после роста на 0,2% в первом квартале, как показали предварительные данные Destatis, опубликованные в этот вторник. Данные не дотянули до прогноза роста на 0,1%.

Между тем годовой показатель ВВП снизился на 0,1% во втором квартале по сравнению с сокращением на 0,2% в первом квартале и прогнозом 0% г/г.

Реакция EUR/USD на данные по ВВП Германии

EUR/USD игнорирует данные по сокращению ВВП Германии, торгуясь на уровне 1,0825 на момент написания статьи (+0,04% внутри дня). Пара ожидает предварительных данных по ВВП еврозоны и данных по инфляции в Германии для получения нового импульса.

• Инвесторы будут пристально следить за данными JOLTS в США в преддверии выхода отчета по занятости за июль.
• Прогнозируется, что по состоянию на последний рабочий день июня число вакансий снизится до 8,03 млн.
• Рынки полностью закладывают в цены снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре.

Во вторник Бюро трудовой статистики США (BLS) опубликует обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS). В публикации будут представлены данные об изменении числа открытых вакансий в июне, а также о количестве увольнений и добровольных уходов с работы.

Данные JOLTS тщательно изучаются участниками рынка и политиками Федеральной резервной системы (ФРС), поскольку они могут дать ценную информацию о динамике спроса и предложения на рынке труда, что является ключевым фактором, влияющим на заработную плату и инфляцию. Число открытых вакансий устойчиво снижается с тех пор, как в марте 2022 года оно превысило 12 млн, что указывает на охлаждение рынка труда. В мае количество открытых вакансий выросло до 8,14 млн с многолетнего минимума 7,92 млн в апреле.

Чего ожидать от следующего отчета JOLTS?

"За месяц число принятых на работу и общее число уволенных изменилось незначительно и составило 5,8 млн и 5,4 млн соответственно", - отметили в отчете JOLTS за май. "В категории увольнений добровольные увольнения (3,5 млн) и увольнения и сокращения (1,7 млн) изменились незначительно", - добавили в BLS.

После того как в сентябре было объявлено о 9,3 млн вакансий, число открытых вакансий остается ниже 9 миллионов уже восемь месяцев подряд. Инвесторы ожидают, что в июне показатель немного снизится до 8,03 млн с 8,14 млн в мае. Между тем, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в июне выросло на 206 000 после увеличения на 218 000 (пересмотрено с 272 000), зафиксированного в мае.

Индекс доллара США (USD), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине шести основных валют, снизился более чем на 1% в июле, при этом инвесторы ожидают снижения ставки ФРС в сентябре. Слабые данные по инфляции во втором квартале и растущие признаки охлаждения рынка труда подкрепили ожидания того, что ФРС начнет цикл смягчения в сентябре. По данным CME FedWatch Tool, инвесторы считают, что вероятность того, что ФРС снизит учетную ставку на 75 б.п. в 2024 году, составляет почти 70%.

Когда выйдет релиз отчета JOLTS и как он может повлиять на EUR/USD?

Данные по количеству открытых вакансий будут опубликованы во вторник, 30 июля, в 17:00 GMT. Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, делится своим мнением о потенциальном влиянии данных JOLTS на EUR/USD:

"Если не будет значительного расхождения между ожиданиями рынка и фактическими данными, реакция на данные JOLTS, скорее всего, останется сдержанной, а инвесторы воздержатся от занятия крупных позиций в преддверии объявления вердикта ФРС по монетарной политике в среду и июльского отчета по занятости в пятницу."

"Тем не менее, данные выше 8,5 млн могут помочь доллару привлечь спрос в качестве немедленной реакции, в то время как результат на уровне или ниже 7,5 млн может оказать противоположное влияние на динамику доллара. 100-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA) образуют ключевой уровень поддержки EUR/USD вблизи 1,0800. Если пара опустится ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, технические продавцы могут начать действовать. В этом случае возможны дополнительные потери в направлении 1.0700 (психологический уровень, статический уровень). С другой стороны, отметки 1.0900 (психологический уровень, статический уровень) и 1.0950 (максимум 17 июля) выступают в качестве уровней технического сопротивления."

Вот что вам нужно знать во вторник, 30 июля:

Инвесторы сохраняют осторожность после волатильности финансовых рынков в понедельник. Валовой внутренний продукт (ВВП) еврозоны и Германии за второй квартал будет находиться под пристальным вниманием в преддверии данных по индексу потребительских цен (CPI) из Германии за июль во вторник. Во второй половине дня в экономической повестке США будут представлены данные по индексу потребдоверия от Conference Board за июль и данные JOLTS по количеству вакансий за июнь.

Доллар США (USD) набрал силу в начале недели, так как настроения на рынке ухудшились из-за эскалации геополитической напряженности. В то же время инвесторы могли скорректировать свои позиции в преддверии вердикта Федеральной резервной системы (ФРС) США по монетарной политике в среду. В понедельник основные индексы Уолл-стрит закрылись смешанно, но индекс доллара США поднялся до самого высокого почти за 20 дней уровня и закрылся в зеленой зоне. Утром в Европе во вторник фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим понижением, а индекс доллара США цепляется за скромный внутридневной прирост, торгуясь выше 104,50. Между тем, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США остается чуть ниже 4,2% после небольших потерь в понедельник.

В ходе азиатских торгов отчет из Австралии показал, что объем разрешений на строительство в июне снизился на 6,5% в месячном исчислении. Эти данные последовали за ростом на 5,7%, зафиксированным в мае, и оказались хуже прогноза рынка -3%. AUD/USD никак не отреагировала на эти данные и на момент написания держалась немного выше 0,6550.

В понедельник пара EUR/USD почти достигла отметки 1,0800, но сумела нащупать почву подногами. В начале вторника пара колеблется в узком диапазоне около 1,0810-1,0820.

После снижения к 1.2800 до самого слабого почти за три недели уровня, пара GBP/USD впоследствии совершила отскок и закрылась в понедельник во флэте. Пара остается в фазе консолидации, торгуясь чуть выше 1.2850 в первой половине дня в Европе.

После нерешительных движений в понедельник пара USD/JPY набрала бычий импульс на азиатской сессии во вторник. На момент публикации пара выросла более чем на 0,6% внутри дня, достигнув отметки 155,00. Рано утром в среду Банк Японии объявит свое решение по монетарной политике.

Золото не смогло сделать решительного движения ни в одну из сторон в понедельник на фоне отсутствия активности на рынке доходности казначейских облигаций США/трежерис. В начале вторника пара XAU/USD цепляется за небольшой внутридневной прирост, торгуясь в районе $2 390.

Аналитики Deutsche Bank призвали участников рынка остудить свои ожидания в отношении ожидаемого уровня смягчения политики Федеральной резервной системы. Впрочем, банк допускает, что смягчение будет, потому что он ожидает рецессии.

• По мере приближения к заседанию FOMC на этой неделе, снова растет оптимизм в отношении начала существенного цикла смягчения политики ФРС.
• В 8-й раз в этом цикле рынок поспешил с «голубиным» разворотом, и в итоге ему придется скорректировать обратно эти ожидания.
• В течение следующих 18 месяцев до января 2026 года рынки закладывают в цены снижение ставки ровно на 175 б.п., что является самым большим значением с начала марта. ... такая степень смягчения в течение 18 месяцев ранее ассоциировалась только с рецессиями, за исключением середины 1980-х годов, когда реальные ставки все еще были чрезвычайно высокими, учитывая наследие цикла жесткой политики Волкера конца 1970-х - начала 1980 годов.
• Deutsche Bank ожидает -125 б.п. против -175 б.п. по мнению рынка в течение следующих 18 месяцев. Такой уровень смягчения произойдет только потому, что в конечном итоге мы увидим рецессию.
• Экономисты DB предполагают три снижения ставки до конца года, затем паузу до сентября 2025 года и два заключительных снижения в декабре 2025 и марте 2026 года.

Аналитики банка MUFG опасаются, что отсутствие значимых заявлений по намерениям Банка Японии в отношении заседания на этой неделе может означать, что повышения ставки не произойдет до декабря, что, в свою очередь, будет чревато новым ослаблением иены.

В MUFG прогнозировали повышение ставки Банком Японии на 15 б.п. на этой неделе. Однако аналитики отмечают, что отсутствие каких-либо перспективных указаний со стороны официальных лиц Банка ставит под сомнение эти ожидания.

MUFG ссылается на ожидания рынка относительно повышения ставки и говорит, что если повышения не произойдет, то иена может снова упасть.

Более того, если на этой неделе ставка не будет повышена, то следующего шанса на повышение, возможно, придется ждать до декабря. При этом сроки любого будущего повышения ставки будут осложнены следующими факторами:

• Сентябрьские выборы руководства Либерально-демократической партии Японии
• Ноябрьские президентские выборы в США
• «В результате, пропустив эту неделю, Банк Японии может не успеть повысить ставку до декабря».

Заявление Банка Японии будет опубликовано в среду, 31 июля.

Политбюро КНР провело во вторник заседание, посвященное изучению текущей экономической ситуации и определению экономических приоритетов на вторую половину 2024 года, сообщают государственные СМИ страны.

Основные тезисы 

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EUR/USD: суммы в евро

• 1.0700 534 млн
• 1.0875 969 млн
• 1.0895 739 млн
• 1.0950 720 млн
• 1.0960 499 млн

USD/JPY: суммы в долларах США

• 153.00 875 млн
• 153.50 672 млн
• 153.55 687 млн
• 153.75 699 млн
• 154.45 587 млн
• 154.50 530 млн
• 155.00 3.6 млрд

AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6575 774 млн
• 0.6650 461 млн

USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3680 413 млн
• 1.3690 514 млн
• 1.3700 533 млн
• 1.3825 568 млн

EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8450 2.3 млрд

Генеральный секретарь кабинета министров Японии Ёсимаса Хаяси заявил во вторник, что Банк Японии и правительство будут тесно координировать свои действия.

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

На момент публикации пара USD/JPY существенно выросла внутри дня и торгуется на отметке 154,65.

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1364 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1316 и оценкой Reuters 7,2586.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.