- Аналитика
- Новости и инструменты
- Новости рынков
Новости и прогнозы рынков CFD — 30-06-2023
Глава ФРБ Чикаго и "голубь" Остан Дин Гулсби из ФРС дал интервью FOXBusiness.
Основные тезисы
- В мандате ФРС ничего не говорится о ценах на акции.
- Я надеюсь, что рынки сохранят трезвость.
- В SVB ставили на то, что рынок был прав насчёт ФРС, ставили против ФРС, а ужасная идея.
- Центробанки должны смотреть сквозь взлеты и падения рынков
- Самая сильная часть экономических данных — это данные рынка труда.
- Я надеюсь, что мы сможем снизить инфляцию до целевого уровня без рецессии.
- Мы воодушевлены силой в различных секторах, но нам нужно больше баланса.
- Если рынок труда окажется слишком жестким, будет трудно снизить инфляцию.
- Инфляция товаров не снижается так быстро, как хотелось бы.
- Существует отставание в воздействии процентной ставки на экономику.
- Я не пришёл к выводу, какая ставка нужна.
- Перед следующим заседанием ФРС будет выпущен ряд данных (*следующее решение ФРС по процентной ставке 26 июля).
- Пара NZD/USD поборола часть потерь предыдущего дня и поднялась до 0/6130 (+0.90%).
- Базовый PCE составил 4.6% г/г против 4.7%, ожидавшихся в мае.
- Доходность американских облигаций снизилась, ослабив доллар США.
В пятницу, после выхода слабых данных по расходам на личное потребление (PCE) из США, пара NZD/USD начала восстановление, стерев часть потерь предыдущего дня. Пара выросла до 0.6120 (+0.80%). После выхода данных доходность американских облигаций снизилась, ослабив доллар США, но осталась на положительной территории.
В пятницу Бюро экономического анализа США сообщило о незначительном замедлении темпов роста Core PCE, предпочитаемого ФРС показателя инфляции в США за май. Показатель снизился до 4.6% г/г с 4.7% ранее, не оправдав ожиданий 4.7% и увеличившись на 0.3% за месяц против ожидаемых 0.4%.
Доходность облигаций США отступила от дневных максимумов, поскольку инвесторы, похоже, делают ставку на менее агрессивные действия ФРС. В этом смысле доходность 2-летних облигаций достигла 4.93%, самого высокого уровня с 9 марта, и отступила до 4.85%, в то время как ставки 5 и 10 лет упали до 4.13% и 3.83%.
Однако для того, чтобы ФРС отказалась от "ястребиной" позиции, необходимо увидеть больше доказательств замедления инфляции. На данный момент, по данным CME FedWatch, рынок почти полностью сбрасывает со счетов повышение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) 31 июля и пытается понять, когда произойдет второе повышение ставки, на которое намекнул Джером Пауэлл.
Уровни NZD/USD
Согласно дневному графику, технические перспективы для NZD/USD улучшились, так как индикаторы относительной силы (RSI) и дивергенции схождения скользящих средних (MACD) закрепились на отрицательной территории. Кроме того, трейдеры должны следить за схождением 200-SMA и 20-SMA. Более того, трейдерам следует следить за схождением 200-SMA, 100-SMA и 20-SMA в области 0.6140-0.6200, поскольку они, похоже, собираются образовать медвежий крест.
Уровни поддержки находятся на 0.6100, 0.6050 и 0.6030 (сильная поддержка, отмеченная в начале июня).
NZD/USD: дневной график
-638237374217696610.png)
.
- Доллар США ослаб после данных по потребительской инфляции.
- DXY торгуется со снижением -0.4%, отступая от двухнедельных максимумов.
- Пара XAU/USD достигла самого высокого уровня за последние три дня.
В пятницу цены на золото переживают лучший день за последние несколько недель, чему способствовало повсеместное снижение доллара США. Пара XAU/USD подскочила с $1905 до $1920 после выхода данных по индексу базовых цен расходов на личное потребление в США.
Данные по потребительской инфляции показали снижение немного выше ожиданий, что вызвало откат доходности в США и повысило цены на акции и сырьевые товары. Базовый индекс потребительских расходов в США в мае снизился до 4.6% в годовом исчислении с 4.7%, в то время как общий упал с 4.6% до 3,8%.
Эти данные смягчили ожидания повышения ставки ФРС на следующем заседании. Теперь внимание переключается на данные по рынку труда США на следующей неделе, которые включают ADP, заявки на пособие по безработице (четверг) и отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (пятница).
Пара XAU/USD держится в районе $1915, поднявшись менее чем на $10, но этого достаточно, чтобы этот день стал лучшим за последние несколько недель. Восстановление произошло после достижения минимума в четверг на $1892, самого низкого уровня за последние три месяца.
Пара XAU/USD пробила краткосрочную линию нисходящего тренда. Следующая область сопротивления - $1920. С другой стороны, падение ниже $1905 ослабит краткосрочные перспективы желтого металла.
MXN был фаворитом Credit Suisse среди валют EM на протяжении первой половины 2023 года. Банк сохраняет конструктивный взгляд на песо.
Ключевые тезисы
Слабые данные по CPI заставили рынки ожидать, что Банк Мексики снизит ставки раньше ФРС, начиная с 4 квартала. Это противоречит предыдущему нарративу, когда ЦБ ждал снижения ставок ФРС, прежде чем начать собственный цикл смягчения.
Учитывая, что под руководством Родригеса банк сосредоточился на стабильности валютного курса, мы скептически относимся к реализации этих ожиданий и поэтому сохраняем конструктивный настрой по песо.
Замедление активности в США будет представлять большую угрозу для укрепления MXN.
Экономисты TD Securities анализируют перспективы юаня.
Ключевые тезисы
Замедление темпов восстановления экономики Китая и увеличение разницы в ставках будут оказывать давление на юань, и мы считаем, что пара USD/CNY может вернуться к максимуму прошлого года в районе 7.30.
Однако мы ожидаем, что власти продемонстрируют недовольство темпами снижения курса через ежедневные фиксинги, чтобы замедлить темпы роста USD/CNY.
Перспективы USD/CAD сейчас очень туманны. Подтвержденное закрытие ниже 1.3260 является важным событием. Экономисты Rabobank обновили свои прогнозы.
Ключевые тезисы
В свете последней динамики мы пересмотрели наши краткосрочные прогнозы в сторону понижения, чтобы отразить возврат к 1.33 в ближайшие недели, а затем возврат к 1.35 на трехмесячной основе, но для этого потребуется закрытие выше 1.3260, которое предполагает, что движение вниз по бычьему тренду было ложным прорывом.
Если мы увидим движение ниже 1.30, нам придется существенно пересмотреть наш прогноз, чтобы отразить устойчивый период торговли в пределах 1.28-1.30. Но для ясности, это не наш базовый вариант, и вместо этого мы ожидаем, что размагничивание 1.35 окажется кратковременным явлением.
Что касается иены, экономисты Wells Fargo видят потенциал для более сильного укрепления в следующем году.
Ключевые тезисы
Японская валюта до сих пор оставалась в значительном минусе в этом году, особенно на фоне того, что экономика США остается устойчивой, перспективы смягчения ФРС отодвинуты, а Банк Японии не скорректировал параметры монетарной политики. Соответственно, перспективы значительного укрепления иены также были отодвинуты.
Тем не менее, вероятное изменение монетарной политики Банка Японии в сторону "ястребиной" в конце этого года в сочетании со слабой экономикой США и снижением процентных ставок в США в следующем году должно привести к укреплению иены до 133.00 к концу 2024 года.
Экономисты TD Securities ожидают, что доллар США будет испытывать трудности в ближайшие месяцы.
Ключевые тезисы
Завершение цикла ФРС обычно является медвежьим фактором для доллара США в течение первых нескольких месяцев. В первые два месяца он обычно падает на 2%+.
Для США дезинфляция является основной движущей силой и посылает сильный сигнал для доллара о том, что во второй половине года он будет торговаться на более низких уровнях.
Наш опережающий прогноз, что дезинфляция в США достаточно сильна, чтобы ФРС пропустила июль, фактически завершив цикл, укрепит снижение доллара, динамику роста в конце цикла и усилит возможности для кэрри-дрейда.
По правде говоря, Антье Праефке, валютный аналитик Commerzbank, хотела бы, чтобы Риксбанк сделал больше. Шведская крона будет испытывать трудности.
Ключевые тезисы
Риксбанк частично выполнил вчерашнее решение, но только частично. С сентября он будет сокращать свои активы более быстрыми темпами, но он смог принять решение только о шаге ставки в 25 б.п. до 3.75%, что в целом ожидалось и поэтому не стало ограничительным сигналом для рынка.
Более того, Риксбанк теперь сигнализирует о том, что процентные ставки достигнут пика на уровне чуть более 4%, что подразумевает лишь одно дальнейшее повышение ставки осенью, и это не является ограничительным сюрпризом. Работники Риксбанка теперь предвещают первое снижение ставок (на данный момент с немного более высоких уровней) летом 2025 года. Ограничительный сюрприз? Не совсем!
На мой взгляд, Риксбанк хорошо справляется с инфляцией, но не более того. Поэтому, на мой взгляд, вчерашнее решение выглядит не как упреждающий шаг, а скорее как запоздалая реакция на прошлые события. По сравнению с ЕЦБ Риксбанк не столь смел. Поэтому нет ничего удивительного в том, что на крону оказывается давление.
Бычий взгляд на фунт стерлингов до сих пор был одной из самых последовательных позиций Credit Suisse на 2023 год. Вероятен дальнейший рост.
EUR/GBP нацелена на 0,8450
Забегая вперед, самые большие вопросы: 1) может ли базовая инфляция в Великобритании быстро снизиться, учитывая напряженность на рынке труда Великобритании, и 2) является ли рынок жилья в Великобритании настолько хрупким, что это сделает невозможным для Банка Англии повысить ставки настолько, насколько это предполагается, и/или удерживать их на высоком уровне в течение значимого периода времени?
Мы считаем, что если ЕЦБ обеспокоен рисками роста цен на заработную плату в еврозоне, то гораздо более серьезная ситуация, с которой сталкивается Банк Англии в Великобритании, должна быть определена как настоящая чрезвычайная ситуация, исключающая чрезмерное беспокойство о здоровье рынка жилья Великобритании.
Несмотря на то, что британский фунт уже значительно укрепился в 2023 году, мы видим возможности для дальнейшего роста, при этом EUR/GBP имеет возможность продвинуться как минимум до 0,8450, а GBP/USD может протестировать и 1,3000.
Основным риском для нашего мнения является внезапное замораживание/коллапс на рынках активов Великобритании.
Экономисты Wells Fargo по-прежнему видят потенциал для умеренного роста евро в среднесрочной перспективе.
Ключевые тезисы
Мы прогнозируем возобновление умеренного экономического роста в Еврозоне с течением времени и гораздо более медленные темпы снижения ставок Европейским центральным банком по сравнению с ФРС в 2024 году.
На этом фоне мы прогнозируем укрепление евро до 1.15 к концу 2024 года.
- Годовой показатель базового PCE в США замедлился с 4,7% до 4,6% в мае.
- После выхода отчета доллар США немного ослаб.
- Курс EUR/USD стал положительным в течение дня после отскока от двухнедельных минимумов.
После выхода данных по потребительской инфляции в США пара EUR/USD продолжила рост и поднялась выше отметки 1,0880, достигнув новых дневных максимумов, чему способствовало ослабление доллара США. После выхода отчета доллар отступил, а сырьевые товары и фьючерсы на американские акции выросли.
В пятницу Бюро экономического анализа США сообщило, что инфляция, измеряемая изменением индекса цен расходов на личное потребление (PCE), в мае снизилась до 3,8% г/г с 4,3% в апреле, что ниже рыночного консенсуса в 4,6%. Предпочтительный показатель ФРС, базовый PCE, также замедлился с 4,7% до 4,6%.
В результате выхода отчета доллар США ослаб. Индекс DXY отступил от недельного максимума выше 103,50 в сторону 103,00, а доходность казначейских облигаций США за день вернулась на нейтральную территорию. Доходность 10-летних облигаций США упала с трехмесячных максимумов на уровне 3,89% до 3,84%.
Позже в пятницу Мичиганский университет опубликует окончательную оценку потребительских настроений, а также выйдет индекс PMI Чикаго.
EUR/USD держится выше 20-дневной SMA
Пара EUR/USD достигла дна в пятницу на отметке 1,0835, самом низком уровне с 15 июня. Она начала восстанавливаться и после выхода данных из США ускорилась до 1,0900, чему способствовали слабый доллар США и склонность к риску. Такое сочетание благоприятно для роста.
Отскок в EUR/USD произошел вблизи линии 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1.0855. Дневное закрытие ниже этого уровня может указать на слабость евро с технической точки зрения. С точки зрения роста, следующие области для наблюдения - 1.0900, а затем 20-периодная SMA на 4-часовом графике, которая находится на уровне 1.0910. Восстановление выше этого уровня укрепит краткосрочные перспективы евро.
Технические уровни
Ключевые тезисы
- Предыдущий месяц – 0.0%, изменено на +0.1%.
- Апрельский ВВП – 0.0% против ожидаемых 0.2%.
- Отрасли, производящие товары, выросли на 0.1%.
- Сферы услуг – 0.0%.
- 11 из 20 промышленных секторов продемонстрировали рост.
- Расширенный ВВП за май ожидается на уровне 0.4%. Предварительный показатель за апрель ожидался на уровне 0.2%.
- Дополнительные тезисы
Производственный сектор снизился на 0.6% в апреле, впервые за четыре месяца, поскольку производство товаров длительного и кратковременного пользования в этом месяце сократилось.
Транспорт и складирование (+0.4%) росли второй месяц подряд, так как шесть из девяти подсекторов увеличились в апреле.
Оптовая торговля сократилась на 1.4% в апреле, так как оптовая активность снизилась в шести из девяти подотраслей. Это был третий подряд месяц снижения в секторе.
Сектор недвижимости, аренды и лизинга рос шестой месяц подряд в апреле (+0.5%). Это самый высокий темп роста в секторе с декабря 2020 года.
Строительная активность выросла на 0.4% в апреле, так как снижение объемов строительства жилых домов было более чем компенсировано масштабным ростом других видов строительства.
В государственном секторе (образовательные услуги, здравоохранение, социальная помощь и государственное управление) впервые с января 2022 г. произошло снижение на 0.3% в апреле 2023 г. В то время как образовательные услуги, а также здравоохранение и социальная помощь остались на прежнем уровне, государственное управление зафиксировано большое снижение (-1.0%).
Горнодобывающая промышленность, разработка карьеров и добыча нефти и газа (+1.2%) выросли в апреле (выросли все подсектора). Это был четвертый месяц подряд роста в секторе.
- Предыдущий показатель был +4,7%
- Базовый показатель PCE +0,3% м/м против ожидаемого +0,3%
- Предыдущий м/м +0,3%
- Общая инфляция PCE +3,8% г/г против +4,4% ранее (пересмотрено до +4,3%)
- Дефлятор +0,1% м/м против +0,4% ранее
- Личные доходы выросли на 0,4% против ожидаемых +0,3%. Предыдущий месяц +0,4% (пересмотрено до +0,3%)
- Личные расходы выросли на 0,1% против ожидаемых +0,2%. Предыдущий месяц +0,5% (пересмотрено до +0,2%)
- Реальные личные расходы +0,0% против 0,5% ранее
Экономисты Scotiabank анализируют технический прогноз USD/CAD.
Краткосрочные ценовые тенденции в USD/CAD не изменились, но доллар США продвинулся вперед на неделе, и после сигнала о застое на прошлой неделе чистый прирост на неделе несколько повысит технические риски.
Однако техническая перспектива для доллара США остается несколько неопределенной; рост курса в конце недели удержался выше уровня 1.3240, и прорыв ниже этой отметки сегодня все еще может отбросить доллар обратно в район 1.32 и нивелировать некоторые позитивные ценовые движения, которые развивались на долгосрочном графике на этой неделе.
Сопротивление находится на 1.3275/80 и - сильное - на 1.3315/25.
Пара GBP/USD теряет устойчивость в районе 1.26, но для укрепления ей необходимо вернуться к 1.2665, сообщают экономисты Scotiabank.
Ключевые тезисы
Неровная динамика цен на кабель в последние две сессии указывает на то, что фунт пытается сформировать базу.
Поддержка фунта в районе 1.26 удержала пару от потерь, а внутридневной рост сегодня означает, что в преддверии выходных развивается спрос.
Рост до 1.2665 в течение следующего дня или около того должен привести к укреплению спота в направлении сопротивления на 1.2725.
S&P 500 еще может протестировать сопротивление на уровне 4 513/35, но аналитики Credit Suisse продолжают ожидать здесь верхнюю границу.
Чистый прорыв 4 535 указывает на возможность дальнейшего ускорения роста
Мы все еще видим возможность для следующего теста сопротивления на уровне 4 513/4 535 - 78,6% коррекции падения 2022 года и максимума конца апреля 2022 года. Однако мы продолжаем ждать новую попытку установить здесь верхнюю границу для консолидации/коррекции, особенно если новый максимум не будет подтвержден недельным RSI.
Снижение ниже уровня поддержки 4,350/28 должно ослабить непосредственную тенденцию к росту и предположить, что коррекция вниз уже началась. Далее поддержка будет на уровне 4,261/41 и, что более важно, на растущей 63-дневной средней, которая в настоящее время находится на уровне 4,192. Только закрытие ниже этой отметки будет свидетельствовать о том, что был достигнут более важный пик, и поддержка будет на уровне 4 104.
Прямой прорыв 4 535 позволит нам увидеть дальнейшее ускорение ралли с сопротивлением на максимуме 4 636 марта 2022 года, а возможно, и на рекордном максимуме 4 819.
CAD снижается на неделе, но ВВП и опрос Банка Канады могут оказать поддержку, сообщают экономисты Scotiabank.
Незначительный или ограниченный прогресс в отношении инфляционных ожиданий будет поддерживать перспективы дальнейшего ужесточения
Признаки устойчивого роста в отчете по ВВП должны оказать поддержку CAD, учитывая обеспокоенность Банка относительно экономики. Но и отчет Банка Канады, вероятно, будет иметь определенное влияние на мышление политиков.
Последние отчеты указывают на замедление темпов роста, но чрезвычайно устойчивые инфляционные ожидания, которые отражают очень слабую веру делового сообщества в то, что ценовая стабильность будет восстановлена в ближайшее время. Небольшой или ограниченный прогресс в отношении инфляционных ожиданий во втором квартале также поддержит перспективы дальнейшего ужесточения.
Смотрите - USD/CAD: Опрос о перспективах деловой активности окажет поддержку луни - ING
Доллар торгуется разнонаправлено в течение дня, но более широкий рост продолжается в преддверии выхода данных по ценам. Экономисты Scotiabank обсуждают перспективы доллара.
Потоки ребалансировки портфелей в конце месяца и квартала все еще могут стимулировать продажи доллара США
Спреды немного изменились в пользу доллара на коротком конце кривой, но DXY выглядит относительно справедливо оцененным (на основе его корреляции со взвешенным дифференциалом доходности 2-лтених облигаций), что предполагает ограниченные возможности для роста в отсутствие значительных новых импульсов со стороны ставок.
Устойчивые данные по PCE могут стимулировать доллар США, но потоки ребалансировки портфелей в конце месяца и квартала должны были вызвать - и все еще могут вызвать - продажи доллара США, учитывая превосходство американского фондового рынка.
Акции в целом укрепились в течение дня, а цены на сырую нефть немного выросли, что в целом предполагает благоприятный фон для инвесторов.
Вторая неделя чистых потерь для пары EUR/USD привела к тому, что сегодня пара вновь протестировала 40-дневную скользящую среднюю на уровне 1.0844. Экономисты из Scotiabank анализируют технические перспективы пары.
Сопротивление наблюдается на уровне 1.0875/85
Краткосрочные трендовые сигналы EUR медвежьи, но дневной DMI флэтовый, а недельный сигнал остается бычьим. Очевидно, что сейчас нет предпосылок для продолжительного снижения евро. Но продолжительное движение ниже области 1.0850 будет указывать на продолжение падения обратно к ключевому уровню поддержки 1.0675/00.
Сопротивление находится на уровне 1.0875/85
Экономисты Wells Fargo теперь ожидают, что в оставшуюся часть 2023 года курс доллара будет в целом стабильным или немного более сильным. Они по-прежнему прогнозируют широкое снижение курса доллара в течение следующего года.
Сдержанные движения во второй половине 2023 года, но падение доллара возобновится в 2024 году
Учитывая наши ожидания более поздней и неглубокой рецессии в США и более позднего смягчения ФРС, мы ожидаем более позднее и более постепенное обесценивание доллара США, чем ранее.
Мы прогнозируем, что к концу 2023 года торгово-взвешенный курс доллара США мало изменится по сравнению с текущим уровнем, а к 2024 году снизится на 4,5%.
Экономисты Crédit Agricole ожидают, что пара EUR/USD будет испытывать понижательное давление в ближайшей перспективе. Однако в ближайшие месяцы пара может восстановиться до 1,11.
Риски снижения для EUR/USD в ближайшей перспективе
Мы видим риски снижения курса EUR/USD с текущих уровней в ближайшей перспективе и прогнозируем восстановление только в 4 квартале 2023 года. Это ослабление в ближайшей перспективе связано с тем, что положительное влияние расширения спреда 2-летней ставки EUR-USD более чем компенсируется более широкими периферийными спредами к бундам и снижением спреда доходности EUR-USD.
В ближайшей перспективе мы ожидаем постепенного роста курса EUR/USD к 1,11 в течение следующих 6-12 месяцев.
Медь (LME) снова резко падает. Стратеги из Credit Suisse анализируют перспективы металла.
Первоначальное сопротивление наблюдается на уровне $8 477/79.
Поскольку недельный MACD имеет тенденцию к снижению и сейчас имеет отрицательный импульс, мы ожидаем более продолжительного снижения и более значимого разворота вниз.
Мы ожидаем падения с целью тестирования минимума с начала года на уровне $7 867, прорыв которого придаст дополнительный импульс распродаже, а затем поддержку на уровне $7 220 и, в конечном итоге, тестирование минимума прошлого года на уровне $6 955.
Сопротивление первоначально ожидается на уровне $8 477/79, а уровень $8 712 в идеале ограничит рост.
Пара GBP/USD упала ниже 1,2600 впервые с 13 июня в четверг, под давлением широкого укрепления доллара США (USD). Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в начале пятницы пара уцепилась за небольшой прирост выше этого уровня, но технический прогноз показывает, что медвежий уклон остается неизменным.
Индекс доллара США, который отслеживает динамику доллара против корзины из шести основных валют, в четверг вырос до самого высокого уровня за последние две недели, превысив отметку 103,00, чему способствовали благоприятные макроэкономические данные США. Годовой рост валового внутреннего продукта (ВВП) в первом квартале был пересмотрен в сторону повышения до 2% с 1,3%, а еженедельные первичные заявки на пособие по безработице снизились на 26 000 до 239 000 за неделю, завершившуюся 24 июня.
В начале пятницы британский индекс FTSE 100 вырос на 0,5%, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются разнонаправленно. Хотя позитивная в отношении риска рыночная среда может помочь GBP/USD ограничить потери, данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) из США могут заставить инвесторов игнорировать настроение рынка.
В месячном исчислении базовый PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, по прогнозам, в мае будет соответствовать апрельскому росту на 0,4%. Более значительное, чем ожидалось, увеличение этих данных может привести к тому, что рынки заложат в цены еще два повышения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на 25 базисных пунктов во второй половине 2023 года и окажет поддержку доллару США".
Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:
"Пара GBP/USD упала ниже 1,2600 впервые с 13 июня в четверг, под давлением широкого укрепления доллара США (USD). В начале пятницы пара уцепилась за небольшой прирост выше этого уровня, но технический прогноз показывает, что медвежий уклон остается неизменным.
Индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается ниже 40 в начале пятницы. Кроме того, 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) завершила медвежий крест со 100-периодной SMA, подтверждая желание продавцов сохранить контроль.
С точки зрения снижения, 1,2630 (38,2% коррекции Фибоначчи последнего восходящего тренда) выступает в качестве непосредственной поддержки. Как только этот уровень будет подтвержден в качестве сопротивления, 1.2570 (50% коррекции Фибоначчи) и 1.2550 (200-периодная SMA) могут стать следующими медвежьими целями.
Нисходящая линия тренда от 19 июня образует сильное сопротивление на уровне 1,2650. При 4-часовом закрытии выше этого уровня GBP/USD может столкнуться со следующими препятствиями на 1.2700/1.2690 (23,6% коррекции Фибоначчи, 50-периодная SMA, 100-периодная SMA) и 1.2750 (статический уровень)".
Снижение ставок и разочаровывающие экономические данные привели к резкому обесцениванию юаня. Ускорение темпов ослабления юаня заставило экономистов Rabobank пересмотреть свой прогноз.
Умеренное и постепенное укрепление юаня по отношению к доллару в 4 квартале
Теперь мы ожидаем, что курс USD/CNH достигнет отметки 7,30 в третьем квартале в ожидании худших, чем ожидалось, экономических данных.
В последнем квартале этого года мы ожидаем умеренное и постепенное укрепление юаня по отношению к доллару, в результате чего валютная пара вернется к отметке 7,25, поскольку мы ожидаем, что рынки оценят снижение ставки ФРС во втором квартале следующего года.
USD/CAD завершила формирование вершины, предупреждающей о более значительном снижении, сообщают экономисты Credit Suisse.
Сопротивление на уровне 1.3387 должно ограничить рост
USD/CAD пробила ключевую ценовую поддержку и 38,2% коррекции восходящего тренда 2021/2022 на уровне 1.3227/25, что, на наш взгляд, знаменует собой вершину и важную смену тренда на более медвежий.
Таким образом, текущий отскок рассматривается как временный и коррективный, и мы ожидаем, что за ним последует падение к 1.3116, затем к 50% коррекции и восходящему тренду с 2021 года на 1.2993/80. В то время как мы ожидаем, что здесь будет сформировано основание, в случае прямого продолжения падения мы увидим поддержку на уровне 1.2760.
Сопротивление на уровне 1.3387 должно ограничить рост, чтобы сформировать вершину.
Цена на золото снизилась на $150 по сравнению с максимумом начала мая и торгуется на новом трехмесячном минимуме около $1 900. Экономисты Commerzbank обсуждают перспективы XAU/USD.
С конца мая в золотых ETF наблюдается усиление оттока капитала
Прежде всего, инвесторы в ETF, которые только начали осторожно возвращаться на рынок, сейчас уже снова отступают. С конца мая из золотых ETF наблюдается все больший отток средств.
Перспектива повышения процентных ставок в США и разворота политики ФРС, который, вероятно, будет отодвинут на будущее, ослабили интерес к золоту как беспроцентной инвестиции.
На этом фоне золото может снова опуститься ниже отметки $1 900 в краткосрочной перспективе. Однако золото должно восстановиться, как только наметится разворот в политике процентных ставок.
В США и Еврозоне экономика защищена от риска рецессии несколькими механизмами. Поэтому риск устойчиво высокой инфляции превышает риск рецессии, сообщают аналитики Natixis.
США и Еврозона фактически защищены от риска рецессии
Многие механизмы защищают США и Еврозону от риска рецессии: активное создание рабочих мест, высокая прибыльность корпораций, снижение нормы сбережений домохозяйств в США, государственные программы поддержки инвестиций и энергетического перехода.
В результате основным риском в США и Еврозоне является не риск рецессии, а риск устойчиво высокой инфляции, вызванной напряженностью на рынке труда, которая быстро приводит к росту заработной платы, и отсутствием роста производительности.
Доллар США вырос вчера и стабилизировался сегодня. Для ФРС данные по инфляции PCE сегодня будут ключевой информацией. Экономисты MUFG Bank пишут, как эти данные могут повлиять на валютный рынок.
Основные данные еще впереди
Более сильные данные по инфляции, безусловно, еще больше повысят ожидания повышения ставки на 25 б.п. 26 июля, хотя с учетом релиза NFP на следующей неделе мы не ожидаем существенного изменения ожиданий в отношении ставки. В настоящее время рынок закладывает в цены вероятность ее повышения на 25 б.п. как примерно в 85%, поэтому дальнейшие возможности в ценообразовании довольно ограничены. Влияние релиза на валютный рынок, вероятно, также будет ограниченным, учитывая вчерашние данные по инфляции в Германии, где гармонизированный индекс вырос с 6,3% г/г до 6,8%.
Динамика доллара США, вероятно, останется более смешанной, как и в первой половине года.
В ближайшей перспективе существуют риски снижения EUR/USD, но активная позиция ЕЦБ и рост базовой инфляции в течение лета должны оказать евро поддержку.
Сила доллара вчера проявилась повсеместно. Трудно спорить с сильным долларом, отмечают экономисты ING.
Сильные данные идут в ногу с потоками в конце квартала
Майский базовый дефлятор PCE ожидается на уровне 0,3-0,4% м/м, что соответствует мнению ФРС о том, что базовая инфляция снижается недостаточно быстро. Это должно поддержать ставки в США и курс доллара.
Сегодня основной проблемой будут потоки ребалансировки портфелей в конце месяца и квартала. Превосходство эталонных американских акций в течение последнего месяца и квартала может вызвать некоторую распродажу доллара. Мы предпочитаем рассматривать потоки фондов скорее как риск для предпочтительного мнения о том, что доллар останется сильным, учитывая то, что кажется ясной макроэкономической историей.
DXY может подняться к области 103,65, если только потоки фиксинга не дадут о себе знать.
Годовой Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) еврозоны в июне вырос на 5,5% против майского роста на 6,1%, как показали последние данные, опубликованные Евростатом в эту пятницу. Показатель инфляции HICP превзошел прогноз 5,6%.
Базовая инфляция HICP выросла до 5,4% г/г в июне по сравнению с майским показателем 5,3%. Рынки прогнозировали рост на 5,5%.
В месячном исчислении HICP вырос на 0,3% в июне против отсутствия роста в мае. Базовая инфляция HICP в отчетном месяце составила 0,3% м/м против прогноза 0,7% и значения 0,2%, зафиксированного в мае.
Напомним, целевой показатель инфляции Европейского центрального банка (ЕЦБ) составляет 2%.
Показатели HICP в блоке оказывают значительное влияние на ожидания рынка в отношении повышения ставки ЕЦБ. В настоящее время рынки закладывают в цены 89%-ную вероятность повышения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3,75% в июле.
Основные детали (Евростат)
Самый высокий годовой показатель инфляции в июне, как ожидается, будет зафиксирован в секторе продуктов питания, алкоголя и табака (11,7% по сравнению с 12,5% в мае), далее следуют неэнергетические промышленные товары (5,5% по сравнению с 5,8% в мае), услуги (5,4% по сравнению с 5,0% в мае) и энергоносители (-5,6% по сравнению с -1,8% в мае).
Реакция EUR/USD
Единая валюта проигнорировала смешанные данные по инфляции в еврозоне. На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0839, снизившись на 0,20% внутри дня.
Укрепление EUR/USD остановилось на 78,6% коррекции апрельско-майского падения на уровне 1,0998. Экономисты Credit Suisse анализируют перспективы пары.
Закрытие ниже 1,0585/1,0501 приведет к формированию важной вершины.
Мы уже придерживаемся негативного прогноза по EUR/USD и ожидаем сопротивления на уровне 1.0998, которое в идеале должно привести к тестированию, а затем и прорыву восходящего тренда с сентября прошлого года на уровне 1.0766. Это расчистит путь для падения к минимуму конца мая 1.0634, а затем к среднесрочной поддержке, начинающейся на 1.0585 и простирающейся до 1.0501: 200-DMA, мартовский минимум, нижняя граница восходящего канала с начала года и 38,2% коррекции восходящего тренда 2022/2023.
В то время как этот ключевой уровень поддержки может некоторое время держаться, его прорыв действительно приведет к формированию крупной вершины, что откроет путь для более продолжительного снижения с поддержкой на уровне 1,0317 и последующим снижением до 1,0133.
- Виталик Бутерин заявил, что изменение политики США в отношении криптовалют негативно сказалось на ряде криптопроектов, таких как Solana.
- Сооснователь Ethereum утверждает, что реальным конкурентом его альткоина является централизованный мир, а не другие криптопроекты.
- Бутерин призывает к справедливому исходу в нынешней борьбе SEC с другими альткоинами.
Ethereum входит в число немногих криптовалют, которые Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) оставила вне своего черного списка "ценных бумаг". В то время как многие в криптосообществе считают это "победой" для Ethereum, соучредитель Виталик Бутерин такой победы не видит.
Бутерин сказал своим 4,9 миллионам подписчиков, что настоящая победа заключается в справедливом исходе всего изменения политики США в отношении криптоиндустрии.
Виталик Бутерин выразил поддержку конкуренту Ethereum - Solana
Solana популярна в криптосообществе как одна из ведущих альтернатив Ethereum и является конкурентом альткоина. Вопреки распространенному мнению о конкуренции, создатель Ethereum Виталик Бутерин выразил свою поддержку проекту и прокомментировал репрессии SEC в отношении криптовалют.
Бутерин написал в своем твите 30 июня:
Единственный комментарий, который я сделаю, это то, что мне жаль, что @solana и другие проекты получают такой удар. Они этого не заслуживают, и если ethereum в итоге "победит" за счет того, что все остальные блокчейны будут выкинуты с бирж, это нечестный путь к победе...
- vitalik.eth (@VitalikButerin) 30 июня 2023 г.Сооснователь Ethereum объяснил, что реальную конкуренцию ETH составляют не такие проекты, как Solana, а более широкий "централизованный мир" в целом. Более того, в условиях, когда другие блокчейны исключаются из листинга бирж, Ethereum выигрывает нечестным путем. Бутерин призвал к справедливому исходу всей ситуации, при котором альтернативы Ethereum не пострадают от изменения политики США в долгосрочной перспективе.
Общая стоимость активов, заблокированных в Solana, Polygon и Cardano, резко снизилась в июне
Слова Бутерина о том, что конкуренты Ethereum "попали под удар", хорошо демонстрирует эта метрика. Общая стоимость активов (TVL), заблокированных в конкурирующих с Ethereum блокчейнах Solana (SOL), Polygon (MATIC) и Cardano (ADA) за последний месяц ощутимо снизилась. Снижение TVL является индикатором снижения уровня принятия блокчейна.
Напомним, 5 июня финансовый регулятор США начал репрессии в отношении активов, болезненно ударив по TVL в таких проектах, как Solana, Polygon и Cardano. По данным DeFiLlama, в Solana, Polygon и Cardano показатель TVL снизился на 3,59%, 7,15% и 9,55% соответственно.
В этом году канадский доллар был одной из лучших валют Б10. Экономисты ING анализируют перспективы канадского доллара в преддверии выхода ежеквартального обзора деловых перспектив.
CAD продолжит демонстрировать хорошие результаты - как и мексиканский песо
Одним из важных факторов, влияющих на решение Банка Канады, будет сегодняшняя публикация ежеквартального обзора перспектив развития деловой активности. Это поможет Банку Канады лучше понять как инфляционные ожидания бизнеса, так и условия, в которых корпорации смогут переложить повышение цен на потребителей. Поскольку уровень безработицы в Канаде все еще относительно низок по историческим меркам, корпорации могут увидеть возможности для повышения цен или восстановления маржи прибыли. Давайте посмотрим.
В целом, мы ожидаем, что канадский доллар продолжит демонстрировать хорошие результаты (как и мексиканский песо), а сегодняшний обзор перспектив может помочь канадскому доллару противостоять укреплению доллара США лучше, чем некоторые другие.
Пара EUR/USD понесла большие потери в четверг, так как доллар США продолжал укрепляться против своих конкурентов на фоне выхода надежных макроэкономических данных. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в начале пятницы пара торгуется ниже отметки 1,0900, поскольку инвесторы остаются в стороне в ожидании ключевых данных по инфляции.
Согласно прогнозам, базовый гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Еврозоне в июне вырастет на 0,7%, что сильно выше майского повышения на 0,2%. После высоких данных по инфляции из Испании и Германии ранее на этой неделе, сильный рост HICP в Еврозоне не должен удивлять. Таким образом, евро может продолжить ослабление на фоне меньшего, чем прогнозировалось, роста, но ему будет трудно отскочить, если не будет значительного сюрприза в виде повышения месячного базового HICP.
Во второй половине дня в экономическом календаре США будет представлен индекс цен расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС.
В четверг рост валового внутреннего продукта (ВВП) за первый квартал в годовом исчислении был пересмотрен в сторону повышения до 2% с 1,3% в предыдущей оценке Бюро экономического анализа США. Кроме того, число первичных обращений за пособием по безработице снизилось почти на 30 000.
Поскольку данные из США подчеркивают устойчивость экономики, Федеральная резервная система (ФРС) может продолжать концентрироваться на сдерживании инфляции. Инструмент CME Group FedWatch Tool показывает, что в настоящее время рынки заложили в цены менее чем 40-процентную вероятность того, что ФРС повысит учетную ставку на 50 базисных пунктов в оставшуюся часть года. Следовательно, увеличение месячного индекса цен на сырьевые товары на 0,5% или выше может усилить "ястребиные" ставки по политике ФРС и дать толчок росту доллара США.
Стоит также отметить, что волатильность рынка может возрасти к концу европейской сессии на фоне потоков, связанных с окончанием квартала. Межрыночные корреляции могут ослабнуть перед выходными, что исказит влияние выхода данных на пару".
Экономисты Nordea по-прежнему ожидают, что этим летом курс EUR/NOK будет торговаться в районе 12,00.
Продолжение неустойчивой динамики
Волатильная и неровная динамика NOK, вероятно, сохранится в краткосрочной перспективе, и мы ожидаем, что этим летом курс EUR/NOK будет торговаться в районе 12,00.
Хотя в краткосрочной перспективе мы сохраняем медвежий настрой в отношении NOK, мы считаем, что к концу года NOK будет менее слабой, чем летом (мы прогнозируем курс EUR/NOK в районе 11,50 в конце 2023 года). Одним из оснований для такого прогноза является то, что осенью/зимой цены на газ, скорее всего, вырастут, что повлечет за собой увеличение закупок NOK нефтяными компаниями.
Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара понесла большие потери в четверг и сегодня продолжает просадку ниже отметки 1,0900.
«EUR/USD остается ниже уровня 1,0870, где расположены уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда и 100-периодная простая скользящая средняя (SMA) на 4-часовом графике. Между тем индикатор относительной силы (RSI) на том же таймфрейме остается значительно ниже 50, что отражает медвежью тенденцию.
Отметка 1.0840 (коррекция Фибоначчи 50%) выступает в качестве следующей поддержки перед 1.0815 (200-периодная SMA) и 1.0800 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 61,8%).
Если EUR/USD удастся стабилизироваться выше уровня 1.0870, пара может столкнуться со следующим сопротивлением на 1.0900 (психологический уровень) перед 1.0920/30 (коррекция Фибоначчи 23,6%, 20-периодная SMA, 50-периодная SMA)».
Июнь был почти зеркальным отражением майского ценового движения, так как EUR/USD отыграла большую часть потерь, понесенных в предыдущем месяце. Экономисты Rabobank анализируют перспективы пары.
Повышение курса EUR/USD, скорее всего, будет ограниченным на данном этапе
Мы ожидаем еще одного повышения ставки на 25 б.п. от ЕЦБ в июле, но это в значительной степени заложено в цены, и, на фоне попыток пары EUR/USD вернуться к отметке 1.10, мы считаем, что на данном этапе ее рост, скорее всего, будет ограниченным.
По нашему прогнозу, пара EUR/USD будет торговаться с понижением и пробьет поддержку 50-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 1,0875 и 100-DMA на уровне 1,0816, откуда ей откроется путь к сильной области схождения поддержек в районе отметки 1,07.
Главный секретарь кабинета министров Японии Хирокадзу Мацуно заявил в пятницу, что власти "внимательно следят за движениями валютного курса с высоким чувством срочности и безотлагательности".
Дополнительные цитаты
Важно, чтобы обменный курс двигался стабильно, отражая фундаментальные экономические показатели.
В последнее время наблюдаются резкие, односторонние движения.
Примем соответствующие меры в связи с чрезмерными движениями валютного курса.
Реакция рынка
На момент написания статьи пара USD/JPY продолжает коррекционное снижение после роста выше 145,00, торгуясь в районе 144,85, с внутридневным повышением на 0,05%.
Экономисты ING анализируют перспективы GBP.
Стерлинг должен пользоваться поддержкой со стороны краткосрочной доходности
Стерлинг консолидируется и, вероятно, пользуется сейчас поддержкой со стороны подразумеваемой доходности по краткосрочным контрактам, которая держится выше 5%. На прошлой неделе мы отмечали, что затраты на валютное хеджирование сейчас очень болезненны для иностранных инвесторов на рынке британских государтсвенных облигаций (гилтов) - и это фактор, который может помочь стерлингу.
Сегодня в британском календаре мало событий, поэтому сильные данные из США могут ненадолго вернуть пару GBP/USD в область 1,2550, где, как мы ожидаем, она найдет поддержку.
Агрессивный рост USD/CNY приближается к ключевому сопротивлению на уровне 7,3274 (максимум 2022 года). Экономисты Credit Suisse анализируют перспективы пары.
Риск дальнейшего ослабления акций
Агрессивный восходящий тренд в паре USD/CNY сейчас находится на расстоянии касания ключевого заметного максимума 2022 года на отметке 7,3274. Хотя мы считаем, что этот максимум следует уважать, и мы были бы готовы к потенциальному развороту отсюда, если рост продолжится, то мы не увидим следующего значимого технического сопротивления вплоть до 7,47/7,50.
Отметим, что рост курса USD/CNY (ослабление китайского юаня) обычно ассоциируется с ослаблением рынка акций, что усиливает существующую вершину, которую мы сейчас наблюдаем на графике по Shanghai Composite.
Экономисты ING анализируют перспективы евро и пишут, что пара EUR/USD может сегодня снизиться обратно к области 1.0825/45.
Сейчас не лучшие условия для проциклического евро
Поскольку кривые доходности все еще сильно инвертированы по всему миру, а китайская экономика продолжает давать осечки, это не лучшая среда для такой проциклической валюты, как евро.
Пара EUR/USD может сегодня в течение дня вернуться к области 1,0825/45, и становится все больше похоже на то, что мы можем оставаться в диапазоне 1,07-1,10 в течение большей части третьего квартала этого года.
Пара USD/JPY находится на отметке 145. Экономисты из Commerzbank анализируют, как Министерство финансов может остановить распродажу иены.
Ни одно учреждение в мире не имеет такого опыта проведения интервенций, как Минфин Японии
Ни одно учреждение в мире не имеет такого большого опыта проведения интервенций, как Минфин Японии. Однако их опыт проведения интервенций в основном заключается в предотвращении чрезмерно быстрого роста курса японской иены, т.е. в ее искусственном ослаблении. Этот опыт малопригоден в текущей ситуации, когда речь идет об искусственном укреплении иены. Поскольку все валютные резервы конечны, решить эту проблему бесконечно сложнее, чем ту, в которой Минфин имеет богатый опыт.
Остается только надеяться, что чиновники министерства осознают это и не переоценивают свои возможности.
Восходящий тренд GBP/USD теряет импульс, и аналитики Credit Suisse не стремятся агрессивно гнаться за ростом фунта.
Не исключен тест минимумов марта/апреля 2022 года на 1.2973/1.3000
Хотя GBP/USD пробила ключевое сопротивление своего подтвержденного нисходящего тренда от июня 2021 года, движение к новому максимуму не было подтверждено недельным импульсом RSI, и мы остерегаемся агрессивной погони за дальнейшим ростом пары. Тем не менее, мы не исключаем возможности тестирования минимумов марта/апреля 2022 года на уровне 1.2973/1.3000, но в этом случае мы будем ожидать остановки роста на этих уровнях.
Поддержка находится в области пробитого нисходящего тренда, потенциального восходящего тренда от сентября прошлого года и 55-DMA, расположенных в области 1.2580/30. Здесь в идеале цена должна быть остановлена. Однако прорыв этой области будет означать усиление медвежьего моментума, что введет в игру следующую поддержку на уровне 1.2310.
Экономисты Goldman Sachs обновили свои прогнозы по EUR/USD.
Длинная позиция по EUR/SEK для хеджирования от потенциального инфляционного давления и высоких процентных ставок
Мы корректируем наши прогнозы по EUR/USD до 1,07, 1,10 и 1,12 через три, шесть и 12 месяцев соответственно, по сравнению с нашими предыдущими оценками 1,05, 1,05 и 1,10. Обновленные прогнозы по-прежнему отражают наши ожидания относительно уровня 1,10 к концу года, но указывают на меньший спад в краткосрочной перспективе и более длительное восстановление евро по отношению к доллару США.
Мы подтверждаем нашу рекомендацию инвесторам занимать длинную позицию в EUR/SEK с целью на 12,00. Мы считаем, что Швеция сталкивается с более сложным компромиссом из-за более высокой чувствительности ее экономики к ставкам и особой зависимости от производственного сектора. Данная длинная позиция рассматривается как способ защиты от возможности сохранения высокой инфляции и высоких процентных ставок.
ЦБ Китая начал больше беспокоиться по поводу слабости юаня. Однако, по мнению экономистов Commerzbank, юань продолжит оставаться под давлением.
Меры валютной политики вряд ли изменят тенденцию юаня к ослаблению
ЦБ Китая может продолжать корректировать ежедневный фиксинг для управления ожиданиями и ослабления одностороннего девальвационного давления, особенно если юань резко ослабнет. У центрального банка есть и другие инструменты для снижения давления на юань, такие как снижение нормы резервных требований для депозитов в иностранной валюте и повышение стоимости для трейдеров, желающих шортить юань. Тем не менее, меры валютной политики вряд ли изменят тенденцию к ослаблению юаня.
Возможно, потребуется дополнительное стимулирование макроэкономической политики и улучшение фундаментальных экономических показателей, чтобы остановить или обратить вспять понижательное давление на юань.
Вот что необходимо знать в пятницу, 30 июня:
В преддверии выходных участники рынка будут внимательно следить за июньскими данными по инфляции в еврозоне и индексом цен расходов на личное потребление (PCE) - предпочтительным показателем инфляции, используемым ФРС в США. Поскольку эта пятница станет последним торговым днем июня и второго квартала, корректировка позиций в течение дня может усилить волатильность и вызвать резкие колебания.
В азиатские торговые часы индекс PMI в производственном секторе Китая от NBS немного улучшился до 49 в июне с 48,8 в мае. Индекс PMI для непроизводственной сферы снизился до 53,2 с 54,5 за тот же период, но оказался намного выше ожиданий рынка 50,8. Настрой в отношении риска утром в Европе остается нейтральным, фьючерсы на фондовые индексы США держатся практически во внутридневном флэте. Между тем, индекс доллара США консолидирует недельный рост, торгуясь чуть ниже отметки 103,50, а доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США уверенно держится выше 3,8% после резкого роста в четверг.
Бюро экономического анализа США пересмотрело годовой показатель роста валового внутреннего продукта (ВВП) за первый квартал в сторону увеличения до 2% от предыдущей оценки 1,3%. Кроме того, еженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США резко снизились до 239 000 с 265 000. Эти оптимистичные данные оказали поддержку доллару США (USD) на американской сессии в четверг.
В четверг немецкое агентство Destatis сообщило, что годовой индекс потребительских цен (CPI) вырос до 6,4% в июне с 6,1% в мае. Хотя евро укрепился против своих конкурентов в качестве первоначальной реакции на горячие данные по инфляции в Германии, пара EUR/USD не смогла удержаться на достигнутых позициях. Под давлением общего укрепления доллара США пара EUR/USD закрылась глубоко на отрицательной территории и на момент написания торговалась чуть выше 1,0850.
Пара GBP/USD в четверг впервые за две недели опустилась ниже отметки 1,2600, после чего началась техническая коррекция. В начале пятницы пара торгуется в непосредственной близости от 1,2600. Управление национальной статистики Великобритании сообщило ранее утром, что в первом квартале ВВП вырос на 0,2% в годовом исчислении, что совпало с предыдущей оценкой и ожиданиями рынка.
Пара USD/JPY продолжила ралли до нового многомесячного максимума выше 145,00. Данные из Японии показали в начале пятницы, что индекс потребительских цен в Токио вырос на 3,1% в годовом исчислении в июне, что оказалось значительно ниже ожиданий рынка 3,8%. Негативным фактором стало сокращение промышленного производства на 1,6% за месяц в мае.
Цена на золото резко упала на американской сессии в четверг и достигла самого низкого с марта уровня $1,893. Хотя пара XAU/USD сумела быстро отыграть эти потери и стабилизироваться выше $1 900, в начале пятницы ей трудно набрать импульс.
Биткоин продолжает колебаться в недельном диапазоне выше отметки $30 000. После резкого падения в среду Ethereum зарегистрировал небольшой внутридневной прирост в четверг. В начале пятницы ETH/USD удерживает позиции и продолжает восстановление в направлении $1 900.
На этой неделе киви испытывал трудности по отношению к доллару США, евро и фунту. Экономисты ANZ Bank обсуждают перспективы NZD.
AUD снова станет ключевым фактором в преддверии заседания РБА во вторник
Данные из США были впечатляющими и могут удерживать доллар США на высоком уровне дольше, чем многие прогнозируют, но, как показал вчерашний опрос ANZBO, доверие восстанавливается и в Новой Зеландии, поэтому перспективы для киви довольно неоднозначны.
Но если настрой в отношении РБНЗ начнет меняться, и AUD положительно отреагирует на повышение ставки РБА на следующей неделе (7 из 13 аналитиков ожидают повышения ставки, включая ANZ), то худшее может быть уже позади. В любом случае, рынок Форекс остается глобальной, а не локальной историей.
РБИ поддерживает диапазон по USD/INR на уровнях 81-83. Экономисты Credit Suisse ожидают, что существующий интервенционный диапазон сохранится в третьем квартале.
РБИ по-прежнему жестко контролирует торговый диапазон USD/INR
Несмотря на охлаждение экспорта, сильные данные по индексу PMI в мае (производство 58,7, услуги 61,2) показали, что деловая активность в Индии продолжает расти, что указывает на сохранение высоких темпов роста реального ВВП на уровне около 7%. Такой благоприятный прогноз экономического роста, наряду с более сбалансированными торговыми потоками, должен удерживать курс USD/INR в диапазоне 81,00-83,00 в течение третьего квартала.
Продолжающееся укрепление доллара может подтолкнуть РБИ к пересмотру интервенционного диапазона в сторону повышения. Однако, учитывая, что уровень 83,00 держится с октября (когда пара EUR/USD была ниже паритета), мы считаем, что RBI может продолжать удерживать диапазон 81,00-83,00, не беспокоясь о росте торгово-взвешенного курса рупии.
Экономика Великобритании в первые три месяца 2023 года выросла на 0,1% в квартальном исчислении против предыдущего результата 0,1%, как подтвердил в пятницу окончательный пересмотр данных. Рынок ожидал роста на 0,1% в первом квартале.
Годовой ВВП Великобритании в первом квартале вырос на 0,2% по сравнению с первой оценкой 0,2%, совпав с прогнозом 0,2%.
Между тем, счет текущих операций Великобритании в первом квартале составил £10,757 млрд, по сравнению с прогнозом £8,5 млрд и £2,483 млрд в четвертом квартале.
Данные по общим инвестициям в бизнес за первый квартал показали рост на 3,3% за квартал и на 5,8% за год.
Последствия для FX
GBP/USD не воодушевилась экономическими данными по Великобритании. На момент написания пара торговалась на уровне 1,2622, укрепившись на 0,10% внутри дня.
О ВВП Великобритании
Валовой внутренний продукт, публикуемый Управлением национальной статистики, представляет собой показатель общей стоимости всех товаров и услуг, произведенных в Великобритании. ВВП считается широким показателем экономической активности. В целом, растущий тренд положительно влияет на британский фунт, и наоборот.
Министр финансов Японии Шуничи Судзуки выступил сегодня в ходе вазиатской сессии с вербальной интервенцией после того, как USD/JPY ненадолго пересекла отметку 145,00.
Ключевые тезисы
Форекс должен двигаться стабильно, отражая фундаментальные показатели.
Мы внимательно следим за движением валютных курсов с большим чувством срочности и неотложности.
Если движения на Форекс станут чрезмерными, мы отреагируем соответствующим образом.
На валютном рынке наблюдаются резкие, односторонние движения.
Слабость иены имеет как достоинства, так и недостатки.
Текущая ситуация не способствует решению вопросов текущей политики.
Реакция рынка
Пара USD/JPY оказалась под новым давлением продаж и скорректировалась почти на 30 пунктов до 144.75 на вышеупомянутых комментариях. На момент написания пара торгуется во внутридневном флэте.
Официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Китая в июне составил 49,0 против 48,8 в мае, как показали последние данные, опубликованные Национальным бюро статистики страны (NBS) в пятницу. Рынок ожидал, что показатель составит 49,0.
Индекс оттолкнулся от пятимесячного минимума, но остался ниже отметки 50, которая отделяет рост от сокращения активности.
Индекс PMI в сфере услуг от NBS снизился до 53,2 в июне по сравнению с 54,5 в мае, но превысил ожидания рынка 50,8.
Реакция AUD/USD
Смешанные данные китайских индексов PMI привели к снижению австралийского доллара, и AUD/USD протестировала отметку 0,6600. Впрочем, на момент написания статьи пара уже торгуется в районе 0,6630, перейдя в зеленую внутридневную зону.
В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на уровне 7,2258 против предыдущего фиксинга 7,2208 и ожиданий рынка 7,2525. Стоит отметить, что USD/CNY закрылся вблизи отметки 7,2480 днем ранее. Таким образом, курс материкового юаня (CNY) продолжает обновлять годовые максимумы.
Более низкий, чем ожидалось, уровень фиксинга ранее стал фактором давления на доллар США и позволил CNY частично отыграть недавние потери вблизи годового максимума.
О фиксинге
Китай строго контролирует курс материкового юаня.
Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.
Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.
Заместитель управляющего Банка Японии Рёдзо Химино указал на первые признаки инфляции, вызванной спросом, и выразил опасения по поводу инфляции в интервью для агентства Reuters.
Ключевые комментарии
Недавний рост цен оказался сильнее, чем прогнозировалось ранее, и инфляционные ожидания пошли вверх, что является признаком того, что экономика приближается к достижению целевого уровня инфляции банка 2%.
В экономике начинает наблюдаться сочетание инфляции, вызванной ростом издержек, и роста цен, обусловленного внутренним спросом.
Свою роль могут играть и другие факторы, такие как нехватка рабочей силы и изменения в корпоративном ценообразовании.
Мы считаем, что эффект от роста цен на импортные товары по-прежнему является доминирующим фактором, однако необходимо тщательно изучить вклад новых факторов, которые подталкивают цены вверх.
Недавний рост потребительской инфляции в Японии гораздо скромнее, чем в США или Европе, но он несколько сильнее, чем ожидалось ранее.
Мы не видим никаких признаков рисков того, что Япония столкнется с такой высокой инфляцией, которая наблюдается в США и Европе, но экономика - это живой организм.
Мы должны смиренно смотреть на то, как различные факторы вступают в игру.
Мы должны тщательно интерпретировать сообщения, поступающие с рынков.
Что касается того, как мы будем реагировать на это политикой, это будет комплексное решение с учетом базового сценария и рисков, окружающих экономику, цены и финансовые события".
По сообщению агентства Reuters, президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич, который выступает за сохранение ставки ФРС на прежнем уровне, заявил в четверг, что является очевидным тот факт, что инфляция в США снизилась, хотя в последние месяцы эти сигналы были менее четкими.
"Я думаю, что однозначно можно сказать, что инфляция значительно снизилась", - сказал Бостик на ужине в Дублине, Ирландия. "В последние шесть месяцев сигналы были более неоднозначными. Это действительно так, но я думаю, что под всем этим уже есть несколько зеленых ростков".
| Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| Серебро | 22.57 | -0.52 |
| Золото | 1908.19 | 0.02 |
| Палладий | 1228.6 | -2.27 |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | 40.15 | 33234.14 | 0.12 |
| Hang Seng | -237.69 | 18934.36 | -1.24 |
| KOSPI | -14.17 | 2550.02 | -0.55 |
| ASX 200 | -1.6 | 7194.9 | -0.02 |
| DAX | -2.28 | 15946.72 | -0.01 |
| CAC 40 | 26.41 | 7312.73 | 0.36 |
| Dow Jones | 269.76 | 34122.42 | 0.8 |
| S&P 500 | 19.58 | 4396.44 | 0.45 |
| NASDAQ Composite | -0.42 | 13591.33 | -0 |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.66145 | 0.23 |
| EURJPY | 157.234 | -0.23 |
| EURUSD | 1.08637 | -0.46 |
| GBPJPY | 182.5 | 0 |
| GBPUSD | 1.26113 | -0.22 |
| NZDUSD | 0.60668 | -0.12 |
| USDCAD | 1.32529 | -0.02 |
| USDCHF | 0.89932 | 0.3 |
| USDJPY | 144.748 | 0.25 |
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.
Банковские переводы
