Новости и прогнозы рынков CFD — 29-07-2024

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по золоту, в ближайшей перспективе XAU/USD демонстрирует нейтрально-медвежий настрой, критическая поддержка находится на уровне $2,366.

«Дневной график XAU/USD показывает, что риски смещены в сторону понижательных, хотя требуется дополнительное подтверждение. Яркий металл торгуется ниже по-прежнему бычьей 20-периодной простой скользящей средней (SMA), но технические индикаторы развернулись на юг в пределах нейтральных уровней. В то же время пара приближается к уровню Фибоначчи 61,8% коррекции июньского/июльского хода на $2 366,30, который является непосредственным уровнем поддержки. Сопротивлением в ближайшей перспективе выступает коррекция Фибо 50% на уровне 2 403,10.

Технические показатели на 4-часовом графике говорят о нейтрально-медвежьем настрое. XAU/USD в настоящее время торгуется ниже медвежьей 20 SMA, в то время как умеренно медвежья 200 SMA укрепляет поддержку в районе $2 366,00. Техническим индикаторам тем временем не хватает направленной силы, а индикатор относительной силы (RSI) в настоящее время консолидируется на уровне 42, что смещает риск в сторону понижательного, но не подтверждает этого.

Уровни поддержки: 2 366,30 2 353,00 2 339,65

Уровни сопротивления: 2 388,25 2 403,10 2 418,15».

В преддверии заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC), аналитики Morgan Stanley предполагают, что «значительный прогресс в области инфляции» позволит Федеральной резервной системе приблизиться к снижению ставки. Morgan Stanley ожидает три снижения ставок в этом году, начиная с сентябрьского заседания FOMC.

В MS ожидают, что на пресс-конференции Пауэлл укажет, что ФРС близка к решению о снижении ставок, но не будет обозначать сроки снижения ставок. Пауэлл также может подчеркнуть рост уверенности.

Между тем аналитики UBS тоже считают, что разворот в политике Федеральной резервной системы «уже на горизонте», также прогнозируя первое снижение ставки в сентябре в рамках базового сценария.

В UBS ожидают, что США продолжают двигаться в направлении мягкой посадки экономики. Экономика вступила в период роста ниже тренда, темпы роста замедлились до умеренных, чему способствует также устойчиво растущий уровень безработицы. Также эксперты отмечают широкую дезинфляцию.

Заседание FOMC пройдет 30-31 июля, вердикт ЦБ будет оглашен в 21:00 мск, а полчаса спустя начнется пресс-конференция Пауэлла.

Аналитики National Australia Bank (NAB) прогнозируют, что ключевая процентная ставка РБА, вероятно, останется стабильной на уровне 4,35% до мая 2025 года.

В дальнейшем команда NAB Economics прогнозирует снижение ставки до 3,6% к декабрю 2025 года и дальнейшее ее снижение в 2026 году.

Резервный банк Австралии проведет заседание 5 и 6 августа. До этого, 31 июля, будут опубликованы данные по инфляции за 2 кв. 2024 г. и за июнь 2024 г. Перспективы повышения ставки в августе во многом будут зависеть от предпочтительного для Центробанка показателя базовой инфляции - усеченного среднего (the trimmed mean), предупреждают аналитики Commonwealth Bank of Australia.

Аналитики Deutsche Bank прогнозируют, что заседание Банка Англии на этой неделе пройдет в напряженной обстановке, но голосованием 5-4 будет принято решение в пользу первого в этом цикле снижения ставки на 25 б.п. Это приведет к снижению банковской ставки до 5%

В банке считают, что доводы в пользу снижения ставки основываются на изменении функции реагирования MPC, включая более сильную зависимость от его прогнозов по инфляции, опережающих показателей заработной платы и цен на услуги, а также укрепления реальных ставок.

Что касается ФРС, эксперты Deutsche Bank ожидают 3 снижения ставки в 2024 году, но не прогнозируют смягчения на заседании FOMC на этой неделе (30 и 31 июля).

В целом в Deutsche Bank ждут первого снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, затем еще по -25 б.п. в ноябре и декабре. После этого ЦБ возьмет паузу до сентября 2025 года.

Читайте также: FOMC «может позволить себе подождать» - Bank of America

Недавнее падение USD/JPY демонстрирует признаки передышки, однако в ходе падения наблюдается декаплинг USD/JPY с дифференциалом доходности UST-JGB, отмечают стратеги OCBC.

USD/JPY торгуется с медвежьим настроем в направлении поддержки 153,66

"В период с мая по июль пара USD/JPY росла, в то время как дифференциал доходности UST-JGB сужался, что является необычным отклонением от традиционно положительной корреляции. Недавнее резкое снижение USD/JPY в некоторой степени нивелировало эту аномалию. И если мы действительно ожидаем, что USD/JPY будет догонять историческую корреляцию с дифференциалом доходности UST-JGB, то у USDJPY еще есть возможность снижения".

"Сочетание нормализации политики Банка Японии и возможного снижения ставки ФРС в будущем является примером конвергенции монетарной политики и должно способствовать снижению USD/JPY. Риск заключается в том, что Банк Японии не оправдает ожиданий, и USDJPY рискует резко скорректироваться вверх. Медвежий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как RSI находится в условиях перепроданности."

Мы осторожно относимся к рискам отскока USDJPY от условий перепроданности, но в то же время короткие позиции по JPY остаются на рекордном уровне, и неопределенность может привести к продолжению сворачивания растянутых коротких позиций по JPY. Тенденция: к затуханию ралли. Сопротивление находится на 155,50 (100 DMA), 156,80 (фибо 76,4%). Поддержка располагается на 153.66 (фибо 61.8% коррекци хода от минимума к максимуму 2024 года), 151.60 (200-дневная средняя) и 151.10 (фибо 50%).

По словам стратегов OCBC, индекс DXY начал неделю с ослабления на фоне сохранения рисковых настроений на азиатских фондовых рынках.

Приближаясь к сопротивлению 104,80

"На этой неделе в центре внимания отчеты по занятости JOLTS (вторник) и ADP (среда), заседание FOMC (четверг), производственный индекс ISM (четверг) и отчет по количеству рабочих мест (пятница). Рынки будут следить за тем, продолжает ли ослабевать дефицит рабочей силы на рынках труда, а в случае с FOMC - за возможными заявлениями ЦБ о намерениях. Рынки ожидают, что ФРС заложит основу для снижения ставки в сентябре, особенно с учетом того, что данные поступают более слабые, а риторика ФРС становится менее "ястребиной"."

"Долларовые медведи будут разочарованы, если ФРС ограничит "голубиные" заявления. Тем не менее, более важным фактором для USD будет отчет по количеству рабочих мест и следующие несколько показателей инфляции - чтобы получить представление о возможных масштабах снижения ставок. Еще одним сюрпризом для доллара станет неожиданное снижение ставки ФРС на предстоящем заседании FOMC".

"Медвежий импульс на дневном графике ослаб, но RSI показывает признаки разворота вниз. Ранее наблюдалось медвежье пересечение 21 DMA с 50- и 100-DMA. Поддержка проходит на 103,98 (фибо 50%), 103,65 (недавний минимум) и 103,20 (фибо 38,2%). Сопротивление отмечено на уровнях 104,80/90 (фибо 61,8% коррекции хода от максимума октября к минимуму 2024 года, 21, 50, 100 DMA) и 105,40".

USD/JPY упала со 162 до 152 за две недели gо 25 июля. Распродажа была вызвана третьим снижением показателя инфляции CPI в США, что усилило ожидания снижения ставки ФРС в сентябре, а также предполагаемыми валютными интервенциями со стороны Банка Японии, равно как и тем, что кандидат в президенты США от Республиканской партии Дональд Трамп осудил сильную слабость иены, отмечает старший валютный стратег DBS Филипп Уи.

Кэрри-торговля иеной продолжает сворачиваться

"Япония видит возможность развернуть слабые позиции японской иены на заседании Банка Японии 31 июля. Либерально-демократическая партия считает, что многолетние минимумы японской иены подкосили рейтинги одобрения кабинета Кисиды, усугубив кризис стоимости жизни потребителей и нанеся ущерб малым и средним компаниям за счет роста цен на сырье и энергию."

"В выходные Япония успешно добилась включения в совместное коммюнике G20 обязательства по борьбе с чрезмерной волатильностью валют. Учитывая потенциальный "голубиный" крен ФРС, Банку Японии придется прислушаться к призыву генерального секретаря ЛДП Мотеги о недвусмысленной решимости нормализовать монетарную политику".

"Мы прогнозируем, что Банк Японии вдвое сократит ежемесячные покупки JGB до 3 трлн японских иен, но рынки хотят, чтобы Банк Японии повысил ставки во второй раз в этом году."

Индекс DXY был волатильным на прошлой неделе, торгуясь в узком диапазоне 104,1-104,6, из-за противоречивых тем на валютном рынке, отмечает старший стратег DBS по валютным рынкам Филипп Уи.

ФРС будет держать дверь открытой для снижения процентных ставок

"Несмотря на то, что рынок фьючерсов оценивает вероятность снижения ставок ФРС в сентябре более чем в 100%, перспективы доллара США были омрачены поворотами президентских выборов в США и разворачиванием спекулятивной carry-торговли иеной. Кроме того, иена и швейцарский франк стали безопасным убежищем на фоне распродажи акций технологических компаний".

"На заседании FOMC 30-31 июля ФРС должна оставить дверь открытой для снижения процентных ставок, но постарается не поддерживать ожидания рынка в отношении сентябрьского снижения. Указания по потенциальным срокам, вероятно, будут даны на симпозиуме в Джексон-Хоуле 24-26 августа, после релиза данных по уровню безработицы в США 2 августа и данных по инфляции CPI 14 августа."

Фунт стерлингов (GBP) снизился на азиатских торгах, но в ходе европейских торгов стабилизировался и немного восстановился, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Пара GBP/USD стабилизировалась в районе 1,28+

"Заложенная в свопах вероятность понижения ставки на этой неделе несколько выросла (14 б.п.) по сравнению с прошлой неделей (когда цены указывали на риск смягчения на 10-11 б.п.)".

"Дрейф фунта с пика середины июля выше 1,30 говорит о том, что некоторый потенциал снижения ставки уже заложен в спотовоую цену".

"Пара спот сохраняет ослабленный тон, но потери могут стабилизироваться в районе 1,28+ (поддержка Фибо 50% коррекции ралли июня/июля). Внутридневной рост до 1,29 был бы позитивным фактором, но возможно, что ослабленный тон сохранится еще несколько дней и, возможно, дойдет до 1,2775 или около того, прежде чем цена стабилизируется."

Евро (EUR) немного ослаб на сессии, но потери ограничены, и просадка к области 1,08+ продолжает получать хорошую поддержку, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Потеря поддержки в области 1,08+ вполне вероятна

"В ближайшей перспективе вероятна торговля в диапазоне. В то время как рынки в основном сосредоточены на событиях в центральных банках других стран на этой неделе, ключевые данные по еврозоне - ВВП, инфляция - могут дать некоторое представление о перспективах политики ЕЦБ и в некоторой степени повлиять на движение цены спот".

"Флэтовая торговля евро в течение последних четырех сессий определила четкий торговый диапазон между поддержкой 1,0825 и сопротивлением 1,070/75. Нижняя граница диапазона поддерживается плавно растущей 200-дневной МА на уровне 1.0820".

"Утрата поддержки в области 1,08+ укажет на перспективы ослабления в направлении диапазона 1,0725/75 в краткосрочной перспективе. Внутридневной импульс медвежий, но дневные и недельные графики остаются бычьими, что должно помочь защитить нижнюю границу торгового диапазона, по крайней мере, еще на некоторое время."

По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, канадский доллар (CAD) мало изменился за день и, поскольку в ближайшие дни выйдет мало важных канадских данных, луни, скорее всего, останется на обочине рынка, сосредоточившегося на событиях в других странах.

Тест уровня 1,39, похоже, не за горами

"В последние несколько недель факторы складывались неблагоприятно для канадского доллара, но в краткосрочной перспективе тренды могут стабилизироваться, что поможет удержать цену спот чуть ниже недавних максимумов. ФРС, склоняющаяся к "голубиной" позиции, может стать для канадского доллара лучшей надеждой на укрепление позиций в краткосрочной перспективе, но если это и произойдет, то незначительно".

"После устойчивого ралли доллара США в последнюю пару недель, которое вылилось в восемь последовательных внутридневных приростов до прошлой пятницы, возможности для дальнейших (немедленных) потерь CAD в краткосрочной перспективе ограничены".

"Но более широкий технический настрой по USD остается сильным - сигналы моментума являются бычьими на краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных графиках DMI. Сейчас USD/CAD прорывается к 1,39. Поддержка находится на уровне 1.3750/75".

На этой неделе пара EUR/USD может торговаться в плюсе на фоне событий в США. Месячная историческая волатильность пары сейчас вернулась к минимумам 2024 года, так как евро (EUR) в целом не реагирует ни на мягкие слаые исследования, ни на корректировки позиционирования на валютном рынке, вызванные акциями и кэрри-торговлей. Однако если что-то и может вывести EUR/USD из этого оцепенения, вызванного низкой волатильностью в середине лета, то это ФРС и/или данные из США, отмечает стратег ING по валютным рынкам Франческо Пезоле.

Данные по ВВП и CPI находятся в центре внимания

"На этой неделе также должны выйти некоторые важные данные по еврозоне. Ожидается, что завтрашний отчет по ВВП за второй квартал покажет все еще слабый рост на 0,5% в годовом исчислении, но большее влияние на рынок окажет предварительная оценка инфляции CPI в среду. На последнем заседании Европейского центробанка больший акцент был сделан на зависимости от данных, поскольку президент Кристин Лагард отказалась от заявлений о дальнейших намерениях ЦБ".

"Ожидаемое замедление с 2,9% до 2,8% июльского базового CPI не должно быть достаточным для того, чтобы рынки заложили в кривую EUR OIS больше, чем смягчение на 55 б.п. на весь 2024 год. Кстати, базовая инфляция опередила консенсус-прогноз в пяти из семи предварительных оценок с начала года".

"Мы продолжаем ожидать понижательных коррекций в EUR/NOK и EUR/SEK, при этом норвежская валюта, вероятно, имеет больше возможностей для восстановления, учитывая более сильный профиль ставок и фундаментальные показатели. В Швеции ВВП за второй квартал сегодня утром преподнес неприятный сюрприз, показав снижение на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом, что, вероятно, сохранит давление на Риксбанк в вопросе снижения ставок, несмотря на слабую крону."

Центробанки и макроэкономические данные играют нетипично второстепенную роль для валютных рынков, поскольку политика США, потрясения на фондовых рынках и значительные корректировки позиционирования вызвали волатильность в некоторых парах, не соответствующую макроэкономическим событиям, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Движение DXY ниже 104,0 неизбежно

"В США два главных события недели - объявление ставки FOMC в среду и июльский отчет по рабочим местам в пятницу. Июньские точечные прогнозы выглядят необоснованно ястребиными, учитывая последние данные и рыночное ценообразование, и мы ожидаем, что ФРС перейдет к более голубиной позиции, что будет соответствовать недавним комментариями и ожиданиям потенциального сентябрьского снижения ставки".

"Рынки уже довольно агрессивно закладывают в цены возможность смягчения политики в США. Сентябрьское снижение ставки полностью заложено в цены, и до конца года ожидается снижение на 68 б.п. в целом. Мы явственно видим, как рынки наращивают ставки на смягчение по всей кривой после "голубиного" сохранения статуса-кво по ставке ЦБ, но мы допускаем, что есть шанс, что председатель ФРС Джером Пауэлл проявит осторожность и представит менее "голубиный" (и позитивный для доллара) пакет посланий на этой неделе".

"В любом случае, если добавить к этому понижательные риски, связанные с данными по занятости в пятницу и потенциальным неожиданным повышением ставки Банком Японии, мы склоняемся к медвежьему тренду по DXY на этой неделе, и не удивимся, если увидим движение ниже 104,0".

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, доллар США начал неделю с уверенным настроем, демонстрируя рост против большинства основных конкурентов.

«Пара оставалась в диапазоне в течение азиатской сессии, несмотря на то, что настроение на рынке было в основном оптимистичным. Местные фондовые рынки устроили ралли в ответ на динамику американских индексов на прошлой неделе, а также по мере того, как инвесторы ожидают нормализацию процентных ставок. В ближайшие дни Федеральная резервная система (ФРС) США, Банк Японии и Банк Англии объявят о своих решениях по монетарной политике, а ряд технологических компаний - о квартальных результатах финансовой деятельности. Кроме того, в США будут опубликованы различные данные по занятости, причема в пятницу выйдет отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июль.

В понедельник еврозона не публиковала важных данных, хотя во вторник Германия и ЕС представят предварительные оценки валового внутреннего продукта (ВВП) за 2 квартал. Ожидается, что рост за три месяца по июнь был умеренным, что, впрочем, не станет сюрпризом. Между тем, на предстоящей американской сессии будет опубликован июльский индекс сектора обрабатывающей промышленности ФРБ Далласа».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара ускорила падение перед открытием Уолл-стрит и торгуется на самом низком за три недели уровне вблизи отметки 1,0800.

«Согласно дневному графику, риск медвежьего расширения повысился. Пара EUR/USD не смогла удержаться выше бычьей 20-периодной простой скользящей средней (SMA) и в настоящее время прессует находящуюся во флэте 200-дневную SMA, которая обеспечивает цене поддержку на уровне 1,0815. 100-SMA, тем временем, направляется вниз от текущего уровня. В то же время технические индикаторы развернулись вниз, что указывает на рост интереса к продажам, хотя и все еще в пределах нейтральных уровней.

4-часовой график, с другой стороны, демонстрирует сильный медвежий импульс. Пара EUR/USD резко снизилась и теперь торгуется ниже 20- и 100-дневной SMA. Технические индикаторы тем временем набрали медвежий импульс в пределах отрицательных уровней, сохраняя медвежий уклон, что поддерживает прогноз о новом снижении.

Уровни поддержки: 1.0815 1.0770 1.0725

Уровни сопротивления: 1,0870 1,0910 1,0945».

• Продавцы возвращаются к тестированию минимумов этого года на уровне 0,5970-60.
• Мрачные настроения на рынке оказывают давление на чувствительный к риску NZD.
• Ниже 1,5960 следующей медвежьей целью станет минимум 2023 года на 0,5770.

Слабая попытка восстановления киви, наблюдавшаяся в пятницу, оказалась недолгой, и в понедельник медвежий тренд возобновился. Продавцы вступили в игру на уровне 0,5900 и направили пару к области поддержки 0,5870-60, которая сейчас тестируется.

Доллар США укрепляется по всему спектру рынка, а геополитические опасения влияют на настроение инвесторов. Это будет удерживать чувствительный к риску киви в обороне.

Технические индикаторы демонстрируют агрессивный медвежий настрой, 4-часовой RSI (14) близок к уровню перепроданности, но еще не достиг его. В случае прорыва ниже 0,5760 следующей целью будет минимум 2023 года на 0,5770. Это также уровень Фибоначчи 261,8% расширения июньской распродажи, что является обычным уровнем истощения импульса.

Сопротивлениями являются упомянутые выше отметки 1,5900 и 0,5955.

4-часовой график NZD/USD

В последнее время экономисты склоняются в пользу снижения ставки Банка Англии на предстоящем в четверг заседании по вопросам монетарной политики. Эксперты ING уже давно придерживаются этой точки зрения. По словам валютного аналитика ING Франческо Пезоле, ожидается, что голоса разделятся 6-3 в пользу снижения ставки на 25 б.п.

GBP/USD будет снижаться в краткосрочной перспективе

"Рынки остаются более ястребиными, чем консенсус-прогноз, сохраняя ожидания в отношении августовского заседания в пределах -14 б.п. в течение последнего месяца, и в настоящее время ожидают -13 б.п. Мы считаем это неверной оценкой, как и прогноз на конец года, который в настоящее время предусматривает снижение на 52 б.п. против нашего прогноза в -75 б.п. Если Банк Англии все же снизит ставку на этой неделе, то ожидания могут сместиться в сторону двух дополнительных шагов".

"Мы уже видели причины для сжатия GBP/USD и ралли EUR/GBP, основанные на несоответствии дифференциалов ставок. Мы считаем, что некоторая слабость доллара США (USD) может ограничить снижение фунта, и отдаем предпочтение EUR/GBP, чтобы лучше отразить слабость фунта на этой неделе. Мы по-прежнему считаем, что движение к 0,850+ будет вполне оправданным в ближайшей перспективе".

Есть причины скептически относиться к дальнейшему укреплению фунта стерлингов (GBP). И это даже несмотря на то что в настоящее время есть много причин для укрепления фунта - упрямая инфляция, восстанавливающаяся реальная экономика и надежды, связанные с новым лейбористским правительством. Большая часть позитивных аргументов основана на надеждах - по сути, фунт находится в фазе "медового месяца". Но сначала эти надежды должны быть реализованы, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

У фунта меньше причин для бычьего настроя

"На этой неделе произойдут два события, которые должны дать первоначальную оценку того, куда движется фунт. Ожидается, что сегодня новому правительству придется затыкать дыру в 20 миллиардов фунтов стерлингов в новом бюджете. Хотя стороны обвиняют друг друга в сложившейся ситуации, заполнение этой дыры, вероятно, потребует принятия сложных решений. Осенний бюджет, вероятно, будет в центре внимания.

Кроме того, заседание Банка Англии (BoE) в четверг, вероятно, будет иметь особое значение для британского фунта. Наши экономисты считают, что Банк Англии, скорее всего, начнет изменение ставок, учитывая, что основная инфляция в последнее время находится на целевом уровне. Многое будет зависеть от того, как Банк Англии обоснует такой шаг. Вероятно, он будет звучать довольно осторожно, чтобы сохранить поддержку GBP.

На этой неделе у британского фунта определенно есть некоторые факторы риска. Но это не значит, что мы не настроены по бычьи в отношении фунта в среднесрочной перспективе. Просто мы должны учесть в нашем прогнозе риски более "голубиного" курса Банка Англии и ослабления реальной экономики, а также проблемы, с которыми сталкивается лейбористское правительство".

• Доллар остается в зоне ниже 1,3850 с сохраняющейся тенденцией к росту.
• Умеренный отскок цен на нефть оказал некоторую поддержку CAD сегодня.
• Пара USD/CAD остается бычьей, а область поддержки находится выше 1.3800 пока сдерживает медведей.

Ралли доллара США остается ограниченным ниже 1.3850. Пара не смогла пробить этот уровень с последней попытки в понедельник и сокращает рост в ходе европейской сессии, однако попытки снижения пока выглядят слабыми.

Луни получил некоторую поддержку от предыдущего отскока цен на сырую нефть, вызванного эскалацией напряженности на Ближнем Востоке. Израиль нанес удары по Ливану в ответ на смертоносную атаку "Хизбаллы" в выходные. Это может привести к обострению ситуации в и без того нестабильном регионе и поставить под угрозу поставки нефти.

С другой стороны, на этой неделе состоится заседание ФРС, и рынок ожидает "голубиного" поворота в риторике банка, что может усилить негативное давление на доллар.

Опубликованные на прошлой неделе данные показали, что инфляция PCE в июне осталась на прежнем уровне. Годовой прирост основного показателя составил 2,5%, а базового PCE - 2,6%. Эти уровни близки к целевому показателю банка в 2% и подтверждают постепенное охлаждение инфляции, что сохраняет надежды на смягчение ФРС.

Техническая картина остается бычьей, а попытки снижения ограничены областью 1.3800-1.3820. Ниже этого уровня следующей целью будет 1,3750. Немедленное сопротивление находится на уровне 1.3850, за которым следует максимум ноября 2023 года на уровне 1.3900.

• Пара USD/JPY торгуется в узком диапазоне выше 156,00 с фокусом на заседаниях Банка Японии и ФРС.
• Ожидается, что Банк Японии повысит процентные ставки на 10 б.п. и раскроет планы по сворачиванию облигаций.
• Инвесторы считают, что ФРС сохранит статус-кво.

Пара USD/JPY торгуется в узком диапазоне выше важной поддержки 156,00 на европейской сессии понедельника. Актив смещается в сторону, поскольку инвесторы сосредоточены на объявлениях процентных ставок Банка Японии и Федеральной резервной системы (ФРС) США, которые запланированы на среду.

Японская иена (JPY) стабилизировалась после трехнедельного роста против доллара США (USD), так как ее привлекательность как "безопасного убежища" повысилась на фоне политической неопределенности в различных странах и экономических проблем Китая.

В дальнейшем внимание инвесторов будет сосредоточено на заседании Банка Японии, на котором, как ожидается, политики проголосуют за повышение процентных ставок на 10 базисных пунктов (б.п.) в попытке перейти к нормализации политики. Банк Японии также обнародует планы по сокращению операций по покупке облигаций, что повысит привлекательность иены.

Между тем, небольшое восстановление доллара США привело к временной остановке роста основных валют. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, движется вверх к отметке 104,50.

Доллар США растет на фоне осторожности инвесторов в преддверии заседания ФРС по вопросам монетарной политики, на котором чиновники, как ожидается, оставят процентные ставки без изменений в диапазоне 5,25%-5,50%. Инвесторы будут внимательно следить за руководством по процентным ставкам, которое, как ожидается, останется "голубиным". Ожидается, что ФРС признает прогресс в дезинфляции и подчеркнет повышательные риски для рынка труда.

• Цена на нефть восстановилась до отметки около $77 на фоне новых опасений по поводу поставок после ракетного удара по Голанским высотам со стороны поддерживаемой Ираном "Хезболлы".
• PMI в  обрабатывающей промышленности Caixin за июль и заседание по вопросам монетарной политики ФРС будут определять дальнейшее движение цены на нефть.
• Ожидается, что ФРС выступит с "голубиным" заявлением по процентным ставкам.

Фьючерсы на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) отскочили к отметке $77,00 на европейской сессии в понедельник после падения к отметке $76,00 в пятницу. Цены на нефть отскочили на фоне того, что авиаудар по оккупированным Израилем Голанским высотам вызвал опасения по поводу усиления напряженности на Ближнем Востоке.

Правительства Израиля и США возложили на поддерживаемую Ираном "Хезболлу" ответственность за ракетный удар по Голанским высотам, в результате которого погибли 12 человек. В ответ на это Израиль поклялся принять ответные меры, что привело к возникновению повышательных рисков из-за беспокойства по поводу поставок нефти.

Восстановление нефти остается неопределенным из-за неуверенности в мировом спросе на фоне экономической уязвимости Китая, который является ее крупнейшим импортером в мире. Объемы импорта нефти Китаем значительно снизились, так как масштабы расходов и инвестиций сократились из-за слабого спроса на внутреннем и внешнем рынках.

На этой неделе ключевыми триггерами для цен на нефть станут индекс PMI обрабатывающей промышленности Caixin за июль и заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США по вопросам монетарной политики. По оценкам, активность в производственном секторе Китая снизилась до 51,6 по сравнению с предыдущим значением 51,8.

Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 5,25-5,50 % в восьмой раз подряд, но в оставшийся год будет придерживаться "голубиного" курса. Инвесторы ожидают, что ФРС признает значительный прогресс в дезинфляции и потенциальные риски для рынка труда. ФРС может открыто одобрить снижение ставки в сентябре, но воздержится от принятия обязательств по конкретному пути снижения ставки.

На встрече Б20 в Бразилии в пятницу заместитель министра Японии Масато Канда вновь подчеркнул, что Япония должна реагировать на "чрезмерные движения" на валютных рынках, вызванные спекулянтами. Подобные заявления говорят о том, что валютный рынок иногда управляется спекулянтами и что движение обменного курса не имеет фундаментальных оснований, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Чрезмерная волатильность иены набирает обороты

"Какой темп является "чрезмерным" для политиков на практике? В конце апреля казалось, что приемлемый темп превышен, когда Министерство финансов Японии (MOF) распорядилось о проведении интервенций. В последнюю полную неделю апреля пара USD/JPY выросла почти на 2,3% и продолжала плавно расти в начале следующей недели. К тому моменту, когда политики отреагировали, иена обесценилась чуть более чем на 3 % (видимо, это было слишком много).

Однако если мы посмотрим на движения в последние недели, то увидим, что обменный курс так же волатилен, как и в конце апреля, но МФВ вряд ли будет применять те же стандарты. Поскольку МФВ считает иену фундаментально недооцененной, повышение курса - это не та же проблема, что и понижение.

Однако политикам не следует говорить о "чрезмерных движениях", когда только обесценивание является проблемой. Когда Министерство финансов вмешивается, это, конечно же, вызывает повышенную волатильность. За девальвацией в конце апреля последовала неделя резкого повышения курса, а затем еще одна значительная девальвация. Так что если это не чрезмерное движение, то я не знаю, что это такое".

Швейцарский франк (CHF) значительно выиграл от глобального бегства от рисков. Курс EUR/CHF значительно приблизился к уровням, наблюдавшимся перед последним заседанием Центробанка Швейцарии (ШНБ), а в паре USD/CHF даже опустился ниже, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Укрепление франка может не сыграть свою роль

"Когда возникают опасения по поводу глобальной рецессии, больше всего выигрывают те валюты, где у центрального банка меньше всего возможностей для маневра при снижении процентных ставок, что ставит в центр внимания иену (где Банк Японии даже рассматривает возможность повышения ставки) и, в меньшей степени, швейцарский франк. Однако для некоторых наблюдателей рынка такие движения швейцарского франка могут стать тревожным звонком.

В конце концов, ШНБ на своем последнем заседании ясно дал понять, что рассматривает такое укрепление франка как риск для стабилизации инфляции и будет реагировать соответствующим образом. Рынок, похоже, хорошо понимает этот риск. Цена дальнейшего снижения ставки в сентябре теперь составляет чуть менее 90%, тогда как две недели назад она составляла всего 37%.

Однако мы все же с осторожностью относимся к ставкам на еще большее укрепление франка. Пока ШНБ не инициирует смену курса, укрепление франка также увеличивает риск того, что ШНБ отреагирует. По крайней мере, до тех пор, пока не вернутся повышательные риски для инфляции. На данный момент основной реакцией ШНБ, скорее всего, будет снижение ставки. Однако если дело зайдет слишком далеко, ШНБ, скорее всего, начнет активнее вмешиваться в ситуацию на валютном рынке".

Эта неделя будет одной из самых интересных для пары EUR/USD за долгое время: во вторник выйдет первая оценка ВВП еврозоны за второй квартал, затем июльская инфляция в еврозоне и заседание Федеральной резервной системы (ФРС) в среду, а в пятницу - NFP США, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Пара EUR/USD намерена протестировать более низкие уровни

"После сюрприза в виде инфляции в середине июля ожидания даже несколько разошлись с ожиданиями Банка Англии и ЕЦБ. И это несмотря на то, что ожидания снижения ставок для трех основных западных центральных банков были довольно синхронными с начала года. Тем не менее, рынок сейчас примерн на половину заложил в цены снижения ставки ФРС к концу года.

Маловероятно, что ФРС снизит ставки более двух раз в этом году. В среду она, скорее всего, заложит основу для первого снижения ставки в сентябре. Однако для трех снижений ставок в этом году председателю Джерому Пауэллу придется совершить значительный разворот. С другой стороны, на этой неделе вряд ли будет много позитивных новостей для евро. Рост экономики, скорее всего, останется неравномерным. Если все произойдет так, как ожидается, рынок, скорее всего,заложит в цены дальнейшее снижение ставки ЕЦБ.

Короче говоря, на стороне евро больше понижательных рисков, в то время как ФРС, вероятно, готовится к снижению ставки, но рыночные ожидания зашли слишком далеко. Если все будет развиваться так, как ожидается, есть много оснований полагать, что ожидания рынка по процентным ставкам снова начнут сближаться. И что EUR/USD протестирует более низкие уровни".

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне 7,2500/7,2750. Доллар должен пробить и остаться ниже минимума 7.2037, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего ослабления, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Быки намерены протестировать уровень 7,2750

Прогноз на 24 часа: "После того как в прошлый четверг доллар США ненадолго упал до 7.2037, а затем сильно отскочил, мы отметили в пятницу, что "отскок в условиях перепроданности говорит о том, что доллар вряд ли ослабнет дальше" Мы ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне 7,2300/7,2650. Впоследствии доллар торговался между 7,2340 и 7,2661, закрывшись на относительно устойчивой ноте на отметке 7,2631 (+0,31%). Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет торговаться в диапазоне. Однако слегка укрепившийся основной тон предполагает более высокий диапазон 7.2500/7.2750".

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлый четверг доллар упал до минимума 7,2037, после чего произошел отскок. В пятницу (26 июля, цена спот 7.2470) мы отметили, что "хотя дальнейшее ослабление доллара не исключено, он должен пробить и остаться ниже минимума 7.2037, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего снижения" Мы добавили, что "вероятность пробоя доллара ниже минимума сохранится при условии, что не будет пробит уровень 7.2800" Мы продолжаем придерживаться того же мнения".

• Пару AUD/USD ожидает дальнейшее снижение из-за множества неблагоприятных факторов.
• Инвесторы ожидают данных по инфляции в Австралии и заседания ФРС по вопросам монетарной политики.
• Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 5,25-5,50 %.

Пара AUD/USD консолидируется в узком диапазоне вблизи 0,6550 на европейской сессии понедельника. В ближайшей перспективе актив остается уязвимым, так как слабые цены на железную руду снизили привлекательность австралийского доллара (AUD).

Снижение цен на железную руду негативно сказалось на потоках внешних средств в Австралию, которая обеспечивает более 50% мирового спроса. Цены на этот цветные металлы недавно упали из-за слабых перспектив спроса, поскольку китайская экономика переживает не лучшие времена на фоне низкого спроса. Отсутствие громких заявлений о стимулировании экономики по итогам Третьего пленума и неожиданное решение Народного банка Китая (ЦБ Китая) о снижении ставки вызвали опасения относительно перспектив китайской экономики. Кроме того, Китай и Австралия являются близкими торговыми партнерами.

Внутри страны на австралийский доллар повлияют данные по индексу потребительских цен (CPI) за месяц и второй квартал, которые будут опубликованы в среду. По оценкам, во втором квартале ценовое давление стабильно росло на 1%. Ожидается, что в годовом исчислении индекс CPI за второй квартал ускорился до 3,8 % по сравнению с предыдущим значением в 3,6 %. Это повысит ожидания дальнейшего ужесточения политики Резервного банка Австралии (РБА).

Между тем, значительное восстановление курса доллара США (USD) на фоне осторожности участников рынка в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) США по процентной ставке в среду оказало давление на актив оззи. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, подскочил до отметки 104,55. Инвесторы будут пристально следить за сопроводительным заявлением, так как ожидается, что ФРС сохранит статус-кво в восьмой раз подряд.

В настоящее время финансовые рынки ожидают, что ФРС начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания, и в этом году будет два снижения ставок. Инвесторы будут искать сигналы о том, устраивают ли политиков эти предположения.

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне от 153,20 до 154,70. Слабость доллара, похоже, стабилизируется; прорыв отметки 155,00 укажет на то, что доллар не будет снижаться дальше, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Ближайшее сопротивление находится на уровне 154,70

Прогноз на 24 часа: "После того как в прошлый четверг доллар обвалился до 151,93, а затем отскочил, в пятницу мы отметили, что "перепроданность в сочетании с предварительными признаками замедления импульса говорит о том, что доллар вряд ли будет слабеть дальше" Мы ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне между 152,80 и 154,80. Впоследствии доллар торговался в диапазоне 153,11/154,73. Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет консолидироваться, вероятно, между 153,20 и 154,70".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш прогноз от прошлой пятницы (26 июля, цена спот 153.50) остается в силе. Как было отмечено, слабость доллара США, начавшаяся в середине месяца, похоже, стабилизируется. Однако только прорыв уровня 155.00 (без изменения "сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что доллар не будет снижаться дальше".

Дальнейшая торговля в диапазоне 0,5875/0,5920 представляется вероятной. Не исключено дальнейшее ослабление новозеландского доллара (NZD); сильная перепроданность указывает на ограниченный потенциал снижения. Уровень для мониторинга - 0,5850, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Уровень для мониторинга - 0,5850

Прогноз на 24 часа: "После падения NZD до минимума 0,5878 в прошлый четверг, в пятницу мы отметили, что "сильная перепроданность и предварительные признаки замедления моментума указывают на то, что NZD вряд ли будет слабеть дальше" Мы ожидали, что NZD будет торговаться в диапазоне между 0,5870 и 0,5920. Наше мнение о торговле в диапазоне не было ошибочным, хотя NZD торговался в более узком диапазоне 0,5884/0,5905, закрывшись практически без изменений на отметке 0,5889 (+0,09%). Ценовое движение не дает новых подсказок, и дальнейшая торговля в диапазоне кажется вероятной. Ожидаемый диапазон на сегодня: 0.5875/0.5915."

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую пятницу (26 июля, цена спот 0.5890) мы указали, что "хотя дальнейшее ослабление NZD не исключено, условия сильной перепроданности предполагают ограниченный потенциал снижения" Мы указали, что "следующим уровнем для мониторинга является 0,5850" Мы продолжаем придерживаться того же мнения. В целом, только прорыв уровня 0,5955 (уровень "сильного сопротивления" не изменился с прошлой пятницы) будет означать, что ослабление NZD, начавшееся более недели назад, подошло к концу".

Есть вероятность отскока австралийского доллара (AUD), но уровень 0,6580, как ожидается, окажет сильное сопротивление. Слабость австралийского доллара кажется чрезмерной как по времени, так и по ценам, но стабилизация возможна только при прорыве уровня 0.6615, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Медведи стремятся протестировать 0,6615

Прогноз на 24 часа: "После резкого снижения AUD до 0,6511 в прошлый четверг и последующего отскока, в пятницу мы отметили, что "у AUD есть возможность для дальнейшего отскока" Однако мы отметили, что "любое продвижение, как ожидается, столкнется с сильным сопротивлением на уровне 0.6580" Отскок AUD оказался менее значительным, чем ожидалось, он достиг максимума 0,6869, а затем ослаб и закрылся на отметке 0,6547 (+0,14%). Основной тон все еще кажется устойчивым, и мы продолжаем видеть вероятность отскока AUD. Однако уровень 0,6580, как ожидается, по-прежнему будет оказывать сильное сопротивление. Уровни поддержки находятся на 0,6535 и 0,6520".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш обзор от прошлой пятницы (26 июля, цена спот 0.6545) все еще актуален. Как было отмечено, слабость AUD, начавшаяся более недели назад, кажется чрезмерной как с точки зрения времени, так и с точки зрения цены. Однако только прорыв 0,6615 будет свидетельствовать о том, что слабость стабилизировалась. Пока уровень "сильного сопротивления" 0,6615 не пробит, у AUD остается шанс, хотя и небольшой, на дальнейшее снижение до 0,6480".

Нисходящий импульс усиливается. Фунт стерлингов (GBP), вероятно, будет торговаться с понижательным уклоном в направлении 1,2780, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Медведи, вероятно, протестируют 1,2780 в краткосрочной перспективе

Прогноз на 24 часа: "В прошлый четверг фунт упал до минимума 1,2850. В пятницу мы указали, что "дальнейшее ослабление фунта кажется вероятным" Мы добавили, что "для сохранения моментума фунт должен остаться ниже 1.2895 с незначительным сопротивлением на 1.2875". Вместо дальнейшего ослабления фунт спокойно торговался между 1,2850 и 1,2878, после чего остановился на отметке 1,2866 (+0,12%). Похоже, что ценовое действие находится в фазе консолидации. Сегодня мы ожидаем, что GBP будет торговаться между 1,2850 и 1,2895".

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую пятницу (26 июля, цена спот 1.2855) мы отметили, что "нисходящий импульс нарастает, но на данный момент преждевременно ожидать значительного снижения" Мы добавили: "В целом, при условии, что "сильное сопротивление" (уровень 1.2920) не будет пробито, фунт будет торговаться с понижательным уклоном в направлении 1.2780" На данный момент наше мнение остается неизменным".

• Цена на серебро может вырасти из-за "голубиных" настроений вокруг ФРС.
• Ракетный удар по оккупированным Израилем Голанским высотам оказал поддержку безопасному cеребру.
• Неутешительные экономические перспективы Китая могли оказать давление на спрос на cеребро.

Цена на cеребро (XAG/USD) выросла внутри дня, удерживая позицию около $28,00 за тройскую унцию во время европейских торгов в понедельник. Доходные активы, такие как серебро, укрепляют позиции, так как последние данные по инфляции в США усилили ожидания того, что Федеральная резервная система США начнет снижать процентные ставки в сентябре. Кроме того, признаки охлаждения инфляции и смягчения условий на рынке труда в Соединенных Штатах (США) усилили ожидания трех снижений ставок ФРС в 2024 году.

В пятницу индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США показал умеренный рост инфляции за июнь, что свидетельствует о дальнейших признаках ослабления ценового давления. Индекс цен PCE вырос на 2,5% в годовом исчислении в июне, что несколько ниже майского показателя в 2,6%, и совпало с ожиданиями рынка. В месячном исчислении индекс цен PCE вырос на 0,1% после того, как в мае он остался неизменным.

Кроме того, рост цен на серебро обусловлен опасениями по поводу возможной эскалации на Ближнем Востоке после ракетного удара по оккупированным Израилем Голанским высотам. Израиль и США возложили ответственность за этот удар на ливанскую вооруженную группировку "Хезболла", сообщает Reuters.

В воскресенье кабинет безопасности Израиля уполномочил правительство премьер-министра Биньямина Нетаньяху определить "способ и сроки" ответа на ракетный удар, в результате которого в субботу погибли 12 подростков и детей.

Поддержку металлу могли оказать новости о том, что правительство Китая выделит 300 миллиардов юаней в фондах облигаций для восстановления экономики. Серебро, которое имеет решающее значение для различных промышленных применений в крупнейшем в мире центре обрабатывающей промышленности, Китае, выигрывает от этого стимула. Однако вялая экономическая активность в Китае оказала дополнительное давление на актив.

• Пара USD/MXN продолжила победную серию, несмотря на "голубиные" настроения вокруг ФРС.
• Рост доллара США может быть ограничен из-за снижения доходности трежерис.
• Снижение курса MXN может быть ограничено, так как данные по инфляции за июль в середине месяца могут удержать Banxico от смягчения политики.

Пара USD/MXN продолжает укрепляться уже пятую сессию подряд, торгуясь в районе 18,50 в европейские часы в понедельник. Пара USD/MXN укрепилась, так как доллар США восстановил свои внутридневные потери. Однако снижение доходности трежерис может ослабить доллар, ограничивая рост пары.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести другим основным валютам, демонстрирует незначительный рост около уровня 104,40 при доходности казначейских облигаций США на момент написания статьи на уровне 4,37% и 4,17% соответственно.

Кроме того, признаки ослабления инфляции и смягчения условий на рынке труда в Соединенных Штатах (США) подогрели ожидания трех снижений ставок Федеральной резервной системы США в этом году, начиная с сентября. Это оказало давление на доллар США.

В пятницу индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США показал умеренный рост инфляции за июнь и предоставил дополнительные признаки ослабления ценового давления. Индекс цен PCE в США в июне вырос на 2,5% в годовом исчислении, немного снизившись по сравнению с 2,6% в мае, что соответствует ожиданиям рынка. Индекс цен PCE увеличился на 0,1% в месячном исчислении после неизменного значения в мае.

В Мексике данные по инфляции за июль в середине месяца могут заставить Банк Мексики (Banxico) отказаться от смягчения политики из-за риска возникновения эффекта второго круга, который, по мнению экономистов Goldman Sachs, может распространиться на основные компоненты инфляции.

Кроме того, по оценкам аналитиков Citi Research, годовая инфляция составит 4,30% по сравнению с предыдущим прогнозом в 4,20%, а базовая инфляция, как ожидается, завершит 2024 год на уровне 4,0%. Согласно прогнозам, экономический рост Мексики замедлится: ожидается, что рост составит 1,9 % по сравнению с 2,0 % в предыдущем опросе.

Ожидается, что евро (EUR) будет консолидироваться, вероятно, в диапазоне 1,0835/1,0870. Евро, скорее всего, будет торговаться с нисходящим уклоном; а уровень 1.0815, как ожидается, обеспечит надежную поддержку, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Поддержка на уровне 1.0835 является магнитом на данный момент

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы отметили, что "движение цен, вероятно, является частью боковой торговли", и ожидали, что евро будет торговаться между 1,0830 и 1,0870. В соответствии с нашими ожиданиями, евро торгуется в боковике, хотя и в более узком диапазоне 1,0840/1,0868. Ценовое движение не дает новых подсказок, и мы по-прежнему ожидаем, что евро будет консолидироваться, вероятно, в диапазоне 1.0835/1.0870".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний обзор был написан в прошлую среду (24 июля, цена спот на 1.0850), евро "скорее всего, будет торговаться с нисходящим уклоном, но уровень 1.0815, как ожидается, обеспечит надежную поддержку" Пока евро не удалось сильно продвинуться вниз, до тех пор, пока не будет пробит уровень 1.0890 (не изменившийся со вчерашнего дня уровень "сильного сопротивления"), мы будем продолжать придерживаться того же мнения. Если евро пробьет уровень 1.0815, то следующим уровнем для наблюдения станет 1.0760".

Пара EUR/USD движется в боковом направлении вблизи отметки 1.0850 утром в Европе в понедельник после закрытия предыдущей недели на отрицательной территории. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в преддверии ключевых макроэкономических событий этой недели, включающих решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, данные по инфляции в еврозоне и отчет по рынку труда в США, пара может оставаться в фазе консолидации.

Атмосфера рынка, сдерживающая риск, не позволила паре EUR/USD набрать бычий импульс на прошлой неделе, даже несмотря на то, что смешанные макроэкономические данные из США ограничили рост доллара США (USD).

В понедельник в экономическом календаре не будет никаких важных релизов. Между тем, фьючерсы на американские фондовые индексы прибавляют от 0,25 до 0,5 % на европейской сессии, указывая на улучшение настроений в отношении риска.

Если во второй половине дня на финансовых рынках будет преобладать тяга к риску, доллар США может остаться под давлением и позволить паре EUR/USD удержать свои позиции. Тем не менее, в ближайшей перспективе действия пары, скорее всего, останутся ограниченными".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD движется в боковом направлении вблизи отметки 1.0850 утром в Европе в понедельник после закрытия предыдущей недели на отрицательной территории. 

Индекс относительной силы (RSI) продолжает двигаться в боковом направлении в районе 50, что свидетельствует об отсутствии направленного импульса.

Пара EUR/USD сталкивается с непосредственной поддержкой на уровне 1.0840, где расположена 38,2% коррекции Фибоначчи последнего восходящего тренда. Ниже этого уровня 100-дневная и 200-дневная SMA образуют сильную область поддержки на 1.0800-1.0790 перед 1.0740 (78,6% коррекции последнего восходящего тренда).

Сопротивления расположены на 1.0860 (100-периодная SMA), 1.0880 (23,6% коррекции) и 1.0900 (психологический уровень, статический уровень)".

Как сообщил Росстат в конце прошлой недели, Прроизводство в РФ выросло на 4,4% в первом полугодии 2024 года против 2,2% за аналогичный период 2023 года. Основным драйвером роста стала обрабатывающая промышленность.

Эксперты связывают подобные показатели с авершением крупных заказов в сфере металлических изделий  и восстановлением нетепереработки после более раннего ремонта мощностей.

• Пара USD/CHF снизилась на фоне потенциальных ожиданий снижения ставок ФРС в сентябре.
• Ослабление инфляции в США повысило вероятность того, что ФРС пойдет на три снижения ставки в этом году.
• Председатель ШНБ Томас Джордан подчеркнул, что центральный банк неизменно принимал правильные решения на протяжении всего срока его работы.

Пара USD/CHF движется в боковом направлении с негативным уклоном, актив несет незначительные потери в районе 0,8830 в первые часы европейской сессии в понедельник. Доллар США (USD) сталкивается с проблемами из-за охлаждения инфляции и смягчения условий на рынке труда в США, которые подогревают ожидания трех снижений ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в этом году, начиная с сентября. Это оказало давление на пару USD/CHF.

В пятницу индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США показал умеренный рост инфляции за июнь и предоставил дальнейшие признаки ослабления ценового давления. Индекс цен PCE в США вырос на 2,5% в годовом исчислении в июне, немного снизившись по сравнению с 2,6% в мае, что соответствует ожиданиям рынка. В месячном исчислении индекс цен PCE вырос на 0,1% после неизменного значения в мае.

Однако базовая инфляция PCE в США, исключающая волатильность цен на продукты питания и энергию, также выросла до 2,6% в июне, что соответствует майскому росту и выше прогноза в 2,5%. Базовый индекс цен PCE в июне вырос на 0,2% в месячном исчислении по сравнению с 0,1% в мае.

На швейцарском фронте председатель ШНБ Томас Джордан, который покинет свой пост в конце сентября, сказал в интервью газете Bieler Tagblatt в субботу: "Я бы предпочел, чтобы меня считали скучным или упрямым, чем критиковали за неправильную монетарную политику". Джордан подчеркнул, что за время его пребывания в должности Центробанк Швейцарии (ШНБ) последовательно решал проблемы и принимал соответствующие решения.

Вот что вам нужно знать в понедельник, 29 июля:

Основные валютные пары колеблются около уровней закрытия предыдущей недели в начале понедельника, так как участники рынка остаются в стороне в преддверии выхода важных данных и заседаний центральных банков на этой неделе. Сектор деловой активности ФРБ Далласа в обрабатывающей промышленности станет единственной информацией в экономической повестке дня в США.

Индекс доллара США (USD) продолжает боковое движение ниже 104,50 в первой половине дня в Европе после того, как неделя завершилась практически без изменений. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на положительной территории, а базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США остается ниже 4,2%. Федеральная резервная система (ФРС) США объявит о решениях по монетарной политике в среду после заседания 30-31 июля. В течение недели инвесторы также будут пристально следить за публикацией данных по занятости в США.

Пара EUR/USD продемонстрировала небольшой рост в четверг и пятницу, но зафиксировала недельные потери. Пара держится около отметки 1,0850 в начале европейской сессии. Во вторник в повестку дня европейской экономики войдут данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал из Германии и еврозоны, а также данные по инфляции в Германии за июль.

На прошлой неделе пара GBP/USD потеряла почти 0,4% и закрыла вторую неделю подряд на отрицательной территории. Пара остается в фазе консолидации выше уровня 1,2850 в понедельник. В четверг Банк Англии (BoE) объявит о решении по процентной ставке.

Золото набрало динамику в пятницу и восстановило часть своих недельных потерь. Хотя пара XAU/USD начала неделю с бычьих настроений и поднялась выше $2 400 в часы азиатских торгов, к утру в Европе она отступила ниже этого уровня. На момент публикации статьи золото торговалось с небольшим повышением в течение дня на уровне около 2 390 долларов.

Банк Японии (BoJ) опубликует свое решение по монетарной политике на азиатской сессии в среду. Пара USD/JPY потеряла более 2% на прошлой неделе и снизилась в начале понедельника. На момент написания статьи пара торговалась чуть ниже 153,50.

Австралийское бюро статистики опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за второй квартал в среду. Пара AUD/USD несла потери девять торговых дней подряд и достигла самого низкого уровня с начала мая в районе 0,6500, после чего в пятницу произошел скромный отскок. Пара торгуется в узком канале в районе 0,6550 утром в Европе в понедельник.

• Пара EUR/JPY торгуется на слабой ноте вблизи отметки 166,55 на ранней европейской сессии в понедельник, снизившись на 0,26% за день.
• Поддержка недавнему ралли японской иены обеспечивается ожиданиями повышения ставки Банком Японии в среду.
• Инвесторы будут следить за ключевыми экономическими данными еврозоны/Германии во вторник в преддверии решения Банка Японии по ставке.

Кросс EUR/JPY остается под давлением в районе 166,55 в первые часы европейских торгов в понедельник. Японская иена (JPY) продолжает ралли, так как трейдеры повышают ставки на перспективу повышения ставки Банком Японии (BoJ) в среду.

Участники рынка ожидают заседания Банка Японии по вопросам монетарной политики в среду в поисках новых катализаторов. Растущие спекуляции о том, что Банк Японии повысит процентные ставки и значительно сократит ежемесячные покупки облигаций, продолжают поддерживать курс японской иены против евро (EUR). Кроме того, в преддверии решения Банка Японии по ставке трейдеры могут свернуть свои сделки по carry, что может способствовать росту курса иены.

Эскалация геополитических рисков на Ближнем Востоке может усилить бегство от рисков, что благоприятно скажется на иене. Нападение на Голанские высоты в субботу усилило опасения по поводу войны между Израилем и Хезболлой. Израиль обвиняет "Хезболлу" в нанесении удара по футбольному полю, в результате которого погибли по меньшей мере 12 человек, включая детей, и пообещал принять ответные меры. Однако "Хезболла" отрицает свою причастность к нападению, сообщает BBC в воскресенье.

С другой стороны, инвесторы ожидают снижения ставок Европейским центробанком (ЕЦБ) в ближайшей перспективе, что оказывает давление на единую валюту. Президент ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что необходимы дополнительные данные, чтобы подтвердить продолжающийся дезинфляционный тренд и завоевать доверие ЕЦБ. Ключевые экономические данные еврозоны на этой неделе могут дать некоторые намеки на то, как будут меняться процентные ставки в этом году.

В среду будут опубликованы предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал (Q2) в Германии и еврозоне, а также индекс потребительских цен (CPI) за июль. Любые признаки более сильного экономического роста или устойчивой инфляции могут поднять евро и ограничить снижение кросса в ближайшей перспективе.

• Пара GBP/USD торгуется уверенно вблизи отметки 1,2875 на ранней европейской сессии в понедельник.
• Негативный прогноз по паре остается в силе, а медвежий индикатор RSI на 4-часовом графике сохраняется.
• Первый барьер для роста находится на уровне 1,2919; начальный уровень поддержки расположен на отметке 1,2843.

Пара GBP/USD торгуется на более сильной ноте около 1,2875 в первые часы европейских торгов в понедельник. Снижение курса доллара на фоне надежд на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США в сентябре оказывает некоторую поддержку основной паре. Решение Федеральной резервной системы (ФРС) США по процентной ставке будет оглашено в среду, изменений в ставке не ожидается.

На 4-часовом графике пары GBP/USD сохраняется медвежья тенденция. Между тем, индекс относительной силы (RSI) держится ниже 50-средней линии, указывая на то, что дальнейшее снижение выглядит благоприятным. Однако восходящий тренд возобновится, как только основная пара решительно перейдет выше ключевой 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (МА).

Верхняя граница полос Боллинджера на уровне 1,2919 выступает в качестве непосредственного уровня сопротивления для GBP/USD. Прорыв выше этого уровня может открыть путь к 1,2938, максимуму 24 июля. Далее к северу решающим препятствием станет область 1.2990-1.3000, представляющая собой максимум 12 июля и психологическую отметку.

С другой стороны, первая цель снижения пары находится на уровне 1,2843, нижней границе полос Боллинджера. Прорыв этого уровня приведет к падению до 1,2777, минимума 9 июля. Дополнительным понижательным фильтром для наблюдения является 1,2739, минимум 4 июля.

4-часовой график GBP/USD

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0700 809 млн
• 1.0800 810 млн
• 1.0835 888 млн
• 1.0900 866 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2600 1.4 млрд

- USD/JPY: суммы в долларах

• 153.25 815 млн
• 153.30 400 млн
• 154.00 1.5 млрд

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6670 827 млн
• 0.6680 1.4 млрд

- USD/CAD: суммы в USD

• 1.3575 1.7 млрд
• 1.3700 602 млн

В понедельник Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1316 по сравнению с предыдущим днем, зафиксированным на отметках 7,1270 и 7,2522 по оценкам Reuters.

Израиль санкционировал ответный удар по ливанской группировке "Хезболла" на фоне дипломатического давления со стороны США с целью сдержать последствия удара, в результате которого погибли 12 молодых людей на контролируемых Израилем Голанских высотах, сообщает Wall Street Journal.

Атака на Голанских высотах в субботу усилила опасения по поводу конфронтации между Израилем и "Хезболлой". Израиль обвиняет "Хезболлу" в нанесении удара по футбольному полю, в результате которого погибли по меньшей мере 12 человек, включая детей, и пообещал принять ответные меры. Однако "Хезболла" отрицает свою причастность к нападению.