Новости и прогнозы рынков CFD — 28-08-2023

• Нефть WTI торгуется вблизи $80.00 после того, как подскочила до дневного максимума в $80.80.
• Нестабильная экономическая ситуация в Китае ограничивает потенциал роста. Экономическая поддержка может оказать поддержку ценам на нефть.
• Ястребиная позиция Джерома Пауэлла также может ограничить потенциал роста.

Нефть марки West Texas Intermediate (WTI) в начале недели вновь поднялась выше $80. Тем не менее, её рост ограничен из-за экономической ситуации в Китае и ставок инвесторов на более агрессивную политику ФРС. Рынки следят за потенциальными мерами поддержки, которые может предпринять правительство Китая.

Цены на нефть смогли сохранить динамику, несмотря на экономические проблемы Китая. Сектор недвижимости остается неустойчивым, а акции Evergrande упали более чем на 80%. В этом смысле, что способствует росту цен на нефть, так это возможные действия Китая по поддержке и укреплению местной экономики.

С другой стороны, цены на "черное золото" могут продолжить снижение, поскольку Пауэлл заявил, что ожидает охлаждения экономики США и что банк будет сохранять ставки до тех пор, пока инфляция не продемонстрирует требуемое замедление.

В соответствии с этим World Interest Rates Probabilities показывает, что рынки в настоящее время оценивают вероятность отсутствия повышения ставок на предстоящем заседании 20 сентября 2023 года в 90%. В дальнейшем вероятность повышения ставки на 25 б.п. в ноябре составляет 70%. При такой траектории повышения ставки целевая ставка составит 5.75%. Стоит отметить, что повышение ставок охлаждает экономику, снижая спрос на энергоносители и, следовательно, оказывая понижательное давление на цены на нефть.

Уровни WTI для наблюдения

Анализ дневного графика свидетельствует о нейтральном или "бычьем" прогнозе по WTI, причем "быки" набирают силу, хотя проблемы сохраняются. Индекс относительной силы (RSI) указывает на положительный импульс с восходящим наклоном чуть выше средней линии, в то время как индекс конвергенции скользящих средних (MACD) представляет собой нижние красные полосы. Кроме того, пара находится ниже 20-SMA, но выше 100- и 200-SMA, что свидетельствует о доминировании "быков" в более широкой перспективе.

Уровни поддержки: $79.80, $78.20, $77.70.

Уровни сопротивления: $81.15 (20-DMA), $82.00, $82.50.

Дневной график WTI

Изменения на основных европейских биржах в конце дня:

• Stoxx 600, +0.9%.
• Германия, DAX +1.0%.
• Великобритания, FTSE 100, выходной день.
• Франция, CAC, +1.4%.
• Италия, MIB, +1.2%.
• Испания, IBEX, +1.9%.

Это было очень хорошее начало недели для европейских акций. Ожидайте, что Великобритания завтра сыграет попробует нагнать остальных.

Аналитики Goldman Sachs выделяют сценарии торговли долларом США на этой неделе. 

Поскольку доллар США остается стабильным в преддверии важной недели, полной экономических данных, его устойчивость на мировых финансовых рынках остается непоколебимой. В то время как некоторые аналитики рассматривают потенциальные факторы, которые могут ослабить валюту, Goldman Sachs предполагает, что доллар США по-прежнему будет сложной валютой для смещения.

Ключевые экономические данные, которые могут повлиять на решения ФРС:

Отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP): эти данные о занятости служат важным индикатором действий ФРС. Goldman Sachs отмечает, что неожиданное повышение NFP может побудить рынок переоценить вероятность повышения ставок в сентябре.

JOLTS и ISM Manufacturing: Goldman Sachs отмечает, что наряду с NFP эти дополнительные индикаторы дают жизненно важные сведения об экономике США и могут нарушить баланс ожиданий повышения ставок.

Предстоящие данные по инфляции: Goldman Sachs подчеркивает важность данных PCE по инфляции, которые должны быть опубликованы 31 августа, и данных по индексу потребительских цен, которые будут опубликованы 13 сентября. Значительное изменение этих данных может подготовить почву для рыночных ожиданий относительно инфляции и процентных ставок.

Базовый сценарий: никакого повышения в сентябре

Экономическая команда Goldman Sachs в настоящее время не ожидает повышения ставок со стороны ФРС в сентябре. Они считают, что дальнейшее ужесточение может быть ненужным, учитывая текущую ситуацию с данными. Однако в банке признают, что эта ситуация может быстро измениться, если предстоящие данные окажутся сильнее, чем ожидалось.

Проблемы снижения курса доллара США:

По оценке Goldman Sachs, существенное падение курса доллара США, скорее всего, потребует сочетания улучшения экономического роста в Европе и Китае, а также продолжающегося дефляционного давления в США. Аналитики отмечают, что добиться этого становится все труднее, что делает доллар США труднопреодолимой планкой.

Заключение:

Хотя доллар США может слегка колебаться в зависимости от краткосрочных экономических данных и настроений рынка, Goldman Sachs утверждает, что валюта остается грозной силой. Их аналитики утверждают, что любое существенное понижательное давление на доллар США потребует весьма специфического набора условий, который кажется маловероятным. Таким образом, по мере приближения публикации ключевых экономических данных США инвестиционный банк рассматривает доллар США как устойчивого игрока на мировых финансовых рынках.

Производственный индекс ФРБ Далласа за август -17.2 против -20.0 ранее. 

Обзор производственного сектора ФРБ Далласа за август 2023 г.: 

• Объем производства -11.2 против -4.8 ранее.
• Новые заказы -15.8 против -18.1 ранее.
• Занятость +4.3 против +10.0 раньше.
• Прогноз -18.4 против -16.9 ранее.
• Цены на сырье +17.4 против +10.5 ранее.
• Полученные цены +1.8 против +2.3 ранее.
• Заработная плата +34.9 против +19.1.

Цифры заработной платы вызывают беспокойство, но это нестабильные показатели.

Тропический шторм Идалия может налететь на западную Флориду.

Нефтяной рынок внимательно следит за Идалией, поскольку тропический шторм сейчас пересекает Кубу, а затем направится к югу от Флориды.

NHC ожидает, что в среду шторм обрушится на берег как ураган 3-й категории к северу от залива Тампа.

Траектория урагана проходит к востоку от большинства крупных месторождений нефти и газа и инфраструктуры, поэтому он не должен стать важным фактором в производстве энергии, хотя ситуация может измениться, если траектория сместится на запад.

Казначейство США продает двухлетние облигации c доходностью 5.024% против доходности WI 5.028%.

США также продали двухлетние облигации на сумму $45 млрд против 4.823% ранее.

Стоп на уровне 0.4 б.п. подчеркивает спрос на длинном конце, несмотря на огромный объем предложения на этой неделе.

• Пара USD/JPY выросла до нового максимума с начала года (146.68), чему способствовали оптимистичное открытие американской сессии "голубиные" комментарии главы Банка Японии Кадзуо Уэды.
• Несмотря на снижение доходности 10-летних казначейских облигаций США, пара сохраняет бычий импульс, отражающий ястребиную позицию ФРС в отношении дальнейшего ужесточения.
• Насыщенный экономический календарь, включая ключевые показатели США и Японии, может привнести волатильность.

Пара USD/JPY возобновила восходящий тренд и достигла нового годового максимума (YTD) на 146.68 на фоне оптимистичных настроений: Уолл-стрит открыла неделю на более высокой ноте в условиях дефицита ликвидности из-за летних банковских каникул в Великобритании. В то же время иена (JPY) расширила потери до трех сессий подряд, чему способствовали "голубиные" высказывания главы Банка Японии Кадзуо Уэды. Пара торгуется на 146.60.

Американские акции возобновили восходящий тренд после "ястребиных" высказываний главы ФРС Джерома Пауэлла на сипозиуме в Джексон-Хоул. Несмотря на зависимость от данных, слова Пауэлла укрепили "ястребиную" позицию центрального банка США, что вызвало рост пары USD/JPY. Он добавил, что активная экономическая экспансия и ограниченный рынок труда потребуют дальнейшего ужесточения политики ФРС, если эти экономические показатели не продемонстрируют признаков ослабления.

Рост пары USD/JPY приостановился на фоне того, что доходность казначейских облигаций США начала терять позиции, особенно 10-летних, купон которых снизился на два базисных пункта и составил 4.22%, что оказало негативное влияние на доллар США.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что базовая инфляция все еще ниже целевого уровня и оправдывает текущую "голубиную" позицию Банка Японии в отношении монетарной политики, несмотря на то, что базовая потребительская инфляция в июле выросла на 3.1%. Уэда добавил, что ожидается снижение инфляции.

Несмотря на то, что Банк Японии изменил контроль над кривой доходности (YCC), установив гибкий целевой уровень 0.50-1%, доходность 10-летних японских государственных облигаций (JGBs) так и не смогла пробиться выше, что может изменить медвежий настрой пары USD/JPY. Как только Банк Японии даст понять, что готов нормализовать монетарную политику, пара USD/JPY может возобновить снижение после роста на 11.85% за год.

Насыщенный экономический календарь может раскачать лодку на предстоящей неделе. В США будут опубликованы отчет JOLTs, индекс потребительского доверия CB, данные по валовому внутреннему продукту, базовый индекс PCE, данные по занятости и деловой активности в США. В Японии ожидаются ыступления двух членов Банка Японии.

USD/JPY: техническая перспектива

Ралли доллара США против иены продолжился бы, если б не громкие высказывания японских властей, угрожающих интервенцией на валютных рынках. После достижения нового максимума с начала года пара USD/JPY может вырасти в направлении максимума 3 ноября на 148.45, затем максимума 31 октября на 148.84, а затем пробить 149.00. Риски снижения возникают на линии Тенкан-сен на 145.61. Если она будет пробита, то следующей остановкой станет минимум 23 августа на 144.54.

Доллар США в понедельник растерял часть завоеваний прошлой недели, а Китай объявил об очередном раунде мер по укреплению пошатнувшегося юаня. Пара EUR/USD достигла максимума на 1.0820 в часы азиатских торгов, поскольку местные рынки акций выиграли от решения Китая снизить гербовый сбор на торговлю акциями на 50%. Народный банк Китая (НБК) также установил более высокий, чем ожидалось, фиксированный курс доллара USD/CNY. Эти заявления удержали азиатские акции на плаву, что привело к скромному росту на европейских рынках, пишет аналитик FXStreet Валерия Беднарик. 

В то же время участники рынка пытаются дать оценку словам главы ФРС Джерома Пауэлла. Выступая на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу, он повторил, что ЦБ готов повышать ставки и дальше, если это будет необходимо, но добавил, что ФРС будет действовать осторожно при принятии решения о повторном повышении процентных ставок.

Тем не менее, доллар США пытается вернуть утраченные позиции. Пара EUR/USD колеблется около 1.0800, а инвесторы пока бегут от рисков в преддверии многочисленных важных событий первого эшелона это недели. В ближайшие дни Германия и Еврозона опубликуют предварительные оценки Гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за август. С другой стороны, Соединенные Штаты (США) опубликуют июльский базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), любимый показатель инфляции ФРС, а также данные по занятости перед августовским отчетом по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в пятницу. Праздник в Соединенном Королевстве (Великобритания) усугубляет тишину понедельника.

ЕС опубликовал отчёт по денежной массе M3 за июль, которая упала на 0.4% в годовом исчислении. На американской сессии будет опубликован августовский индекс производственного бизнеса ФРБ Далласа, который прогнозируется на уровне -21.6 против -20 в предыдущем месяце.

Дневной график пары EUR/USD показывает, что она застряла в районе умеренно бычьей 200-SMA, в то время как 20-SMA продолжает опускаться ниже 100-SMA (обе значительно выше текущего уровня), пишет аналитик FXStreet Валерия Беднарик.

Тем временем технические индикаторы умеренно отскочили от недавних минимумов (сила роста ограничена), но торгуются все еще значительно ниже средних линий. Шансы на более резкое восстановление кажутся ограниченными, поскольку паре необходимо будет подняться выше 1.0930, чтобы привлечь покупателей.

4-часовой график показывает, что риск остается смещенным в сторону снижения. Медвежья 20-SMA около дневного максимума отразила пару вниз, в то время как более длинные скользящие средние приобретают медвежью силу значительно выше нее. В то же время технические индикаторы остаются в пределах отрицательных уровней без четкой направленной силы. Интерес к продажам, вероятно, увеличится, если пара упадет ниже 1.0790, ближайшего уровня поддержки.

Уровни поддержки: 1.0790, 1.0740, 1.0705.

Уровни сопротивления: 1.0840, 1.0885, 1.0930.  

• Цена серебра колеблется вокруг $24.00, а инвесторы ожидают новых экономических данных.
• Экономические данные за август имеют большее влияние, так как они будут учитываться в первую очередь при формировании монетарной политики в сентябре.
• Цена серебра торгуется без направления вблизи 61.8% коррекции на $24.12.

Цена серебра (XAG/USD) в течение последних четырех торговых сессий торговалась в узком диапазоне чуть выше $24.00. Белый металл не может найти направление движения, несмотря на то, что глава ФРС Джером Пауэлл выступил с "ястребиным" комментарием на симпозиуме в Джексон Хоул в пятницу.

Пауэлл оставил возможность для дальнейшего повышения процентных ставок, поскольку достижение ценовой стабильности в экономике США еще далеко не завершено. Джером Пауэлл отметил, что дальнейшие действия будут зависеть от поступающих данных. В центре внимания инвесторов будут находиться данные по рынку труда и производственной активности. Экономические данные за август оказывают большее влияние, так как они будут учитываться в первую очередь при формировании монетарной политики в сентябре.

Индекс S&P500 открылся позитивно, несмотря на растущие ожидания еще одного повышения процентной ставки ФРС в 2023 году. Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что она поддерживает еще одно повышение процентной ставки, хотя и не обязательно в сентябре. Индекс доллара США (DXY) демонстрирует слабую динамику на 104.00.

По данным CME Group Fedwatch Tool, вероятность того, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в сентябре, составляет более 80%, в то время как большинство инвесторов ставят на повышение процентных ставок в ноябре.

Технический анализ серебра

Цена серебра торгуется без направления вблизи уровня 61.8% коррекции движения от максимума 20 июля на $25.27 до минимума 15 августа на $22.23, который находится на $24.12. Восходящая 20-EMA на $24.17 оказывает поддержку быкам по серебру.

Индекс относительной силы (RSI) (14) смещается в диапазон 40.00-60.00 из "бычьего" диапазона 60.00-80.00, что свидетельствует о затухании "бычьего" импульса. Однако тенденция к росту сохраняется.

Двухчасовой график серебра

• Пара EUR/USD отыгрывает потери двух сессий подряд.
• Возобновление давления продаж может привести к повторному тестированию уровня 1.0765.

Пара EUR/USD удается восстановить равновесие и отвоевать уровень 1.0800, достигнутый в начале недели.

В случае если медведи вновь возьмут верх, пара может откатиться к августовскому минимуму на 1.0765 (25 августа). К югу от этого уровня находится майский минимум 1.0635 (31 мая), а также минимум 2023 года 1.0481 (6 января).

Падение ниже 200-SMA (сегодня на 1.0805) должно спровоцировать дополнительные откаты.

EUR/USD: дневной график

• DXY развернул часть недавнего двухдневного роста.
• Быки по-прежнему нацелены на майский максимум в районе 104.70.

DXY находится под давлением, столкнувшись с ключевой поддержкой начала недели в области 104.00.

Ближайшее сопротивление находится на августовской вершине 104.44 (25 августа), а прорыв этого уровня должен позволить индексу протестировать майский максимум на 104,69 (31 мая), затем пик 2023 года на 105.88 (8 марта).

Пока индекс торгуется выше 200-SMA на 103.10, прогноз по индексу, как ожидается, сменится на более конструктивный.

DXY: дневной график

• EUR/JPY расширяет восстановление за пределы 158.00.
• Непосредственно кверху разворачивается отметка 160.00.

Кросс EUR/JPY растет уже третью сессию подряд, в понедельник преодолев 158.00.

Если рост наберет дополнительный импульс, то кросс должен протестировать недавние максимумы 2023 года в районе 159.50 (22 августа), затем 160.00. Преодоление этого уровня не должно привести к появлению какого-либо значимого уровня сопротивления до максимума 2008 года на 169.96 (23 июля).

Долгосрочный прогноз для кросса выглядит позитивным, пока он торгуется выше 200-SMA, сегодня на 147.70.

EUR/JPY: дневной график

Старший экономист UOB Group Джулия Го и экономист Локе Сив Тинг рассматривают последние данные по инфляции в Малайзии.

Основные тезисы

• Пара USD/CHF восстанавливается от 0.8820.
• Ожидается, что ФРС еще раз повысит процентные ставки в этом году.
• ФРС Пауэлл предупредил, что процесс достижения ценовой стабильности будет долгим.
• Инвесторы будут внимательно следить за данными по рынку труда США и индексу PMI в производственном секторе от ISM за август.

Пара USD/CHF нашла поддержку после коррекции вблизи 0.8820, поскольку шансы на еще одно повышение процентной ставки ФРС усилились. Ожидается, что швейцарский франк продолжит восстановление, поскольку дальнейшее ужесточение политики ФРС усилит расхождение в политике ФРС и ШНБ.

Фьючерсы на индекс S&P500 растут на европейской сессии, что свидетельствует об усилении тяги к риску. Американские акции активно покупались в пятницу, несмотря на "ястребиный" комментарий главы ФРС Джерома Пауэлла. Привлекательность активов, чувствительных к риску, повысилась после того, как Пауэлл вновь заявил о необходимости дальнейшего повышения процентных ставок, но это будет зависеть от данных.

Пауэлл предупредил, что процесс достижения ценовой стабильности предстоит еще долгий. Поэтому ожидается, что ФРС будет удерживать процентные ставки на более высоком уровне в течение длительного периода времени.

Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что она поддерживает еще одно повышение процентной ставки, но не обязательно в сентябре. Она подчеркнула, что необходимо достичь ценовой стабильности к концу 2025 года и не допустить ее смещения на 2026 год. После "ястребиных" комментариев Местер и Пауэлла шансы на повышение процентной ставки в ноябре превышают 50%.

Инвесторы будут внимательно следить за данными по рынку труда США и индексу PMI для производственной сферы ISM за август, которые будут опубликованы позднее на этой неделе.

Между тем, швейцарский франк остается под давлением, поскольку инвесторы переключают внимание на решение ШНБ по процентной ставке, которое будет объявлено позднее в этом месяце. Инвесторы по-прежнему неоднозначно оценивают политику ШНБ, поскольку инфляция в Швейцарии снизилась до уровня, близкого к 2%. Стоит следить за тем, будет ли председатель ШНБ Томас Джордан придерживаться "ястребиной" политики с целью загнать инфляцию ниже 2% или же позволит текущей монетарной политике продемонстрировать способность сдерживать инфляцию.

В ближайшие недели USD/IDR продолжит консолидацию в пределах 15240 и 15340, отмечает стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

Рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group считает, что в краткосрочной перспективе USD/MYR ожидает дальнейшая консолидация.

Ключевые тезисы

По мнению стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group, USD/THB, скорее всего, пока будет находиться в фазе консолидации.

Ключевые тезисы

Аналитики Australia and New Zealand Banking Group (ANZ) высказывают свои соображения по поводу ежемесячных данных о розничных продажах в Австралии.

Ключевые тезисы

"Розничные продажи оказались сильнее ожиданий, увеличившись в июле на 0,5% м/м. Однако этого оказалось недостаточно, чтобы компенсировать падение на 0,8% м/м в июне. Несмотря на быструю инфляцию, ежемесячный рост розничных продаж в течение 2023 года был незначительным: с января серия выросла всего на 0,9%"

Основная тенденция в розничных продажах, а также наши данные по расходам, полученные под наблюдением ANZ, показывают, что домохозяйства явно сокращают расходы. Потребительское доверие также очень слабое, а отмена фиксированных ставок означает, что бюджеты домохозяйств все больше сжимаются из-за высоких ставок и инфляции.

Мы считаем, что домохозяйства продолжат сокращать свои расходы в течение 2023 года. Тем не менее, мы ожидаем некоторый рост расходов в 2024 году, поскольку инфляция замедлится, а реальные доходы населения станут положительными".

В своем ежемесячном отчете о перспективах на август правительство Японии сохраняет общую оценку состояния экономики страны.

Основные цитаты

Реакция рынка

Пара USD/JPY сдерживает рост и торгуется вблизи отметки 146,50 на фоне вышеупомянутого отчета. За день пара выросла на 0,10%.

Пара EUR/USD перешла в фазу консолидации вблизи отметки 1.0800 в начале понедельника после того, как на прошлой неделе она понесла потери в шестой раз подряд. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "технический прогноз пары на ближайшую перспективу не указывает на наращивание импульса восстановления, и инвесторы могут воздержаться от открытия крупных позиций в преддверии выхода важнейших макроэкономических данных из еврозоны и США на этой неделе.

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл в своем вступительном слове на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон Хоул в пятницу подтвердил готовность к дальнейшему повышению ставок в случае необходимости. Он также отметил, что при принятии решения об очередном повышении или сохранении процентной ставки на прежнем уровне ФРС будет действовать осторожно. Несмотря на то, что доллар США (USD) набрал силу, первоначально отреагировав на эти комментарии, рискованно-позитивная атмосфера на рынке заставила валюту свести на нет свои достижения, что позволило паре EUR/USD совершить отскок в преддверии выходных.

Тем временем президент Европейского центрального банка Кристин Лагард не предложила никаких новых идей относительно ближайших перспектив политики. В конце пятницы Лагард заявила, что ЕЦБ будет устанавливать процентные ставки на "достаточно ограничительных уровнях до тех пор, пока это необходимо" для обеспечения ценовой стабильности.

В ходе европейских торгов фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются на положительной территории, а индекс Euro Stoxx 50 растет более чем на 0,5%, что указывает на оптимистичный настрой в отношении риска. Если во второй половине дня рисковые потоки начнут доминировать, доллару США, вероятно, будет трудно найти спрос.

В среду участники рынка будут внимательно следить за данными по потребительскому доверию и открытию вакансий JOLTS в США, а также за инфляцией в Германии и отчетом ADP по занятости в частном секторе США. Позднее на этой неделе существенное влияние на динамику EUR/USD могут оказать данные по инфляции в еврозоне, PCE-инфляции в США и отчет о занятости в США за август"

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD остается в пределах нисходящего регрессивного канала, а индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике не опускается ниже отметки 50, что указывает на небольшой медвежий уклон в ближайшей перспективе.

1.0800 (психологический уровень, статический уровень, средняя точка нисходящего канала) выступает в качестве ключевого разворотного уровня. Если EUR/USD упадет ниже этого уровня и подтвердит его в качестве сопротивления, то она может продолжить снижение в направлении 1.0770 (статический уровень) и 1.0740 (статический уровень, нижняя граница нисходящего канала).

С другой стороны, следующей целью восстановления может стать уровень 1.0850 (50-периодная простая скользящая средняя (SMA), верхняя граница нисходящего канала) перед уровнем 1.0900 (психологический уровень, 100-периодная SMA)".

Аналитик Danske Bank предлагает краткий обзор новых мер, принятых Китаем в воскресенье с целью привлечения инвесторов на свои пострадавшие фондовые рынки путем снижения вдвое гербового сбора на торговлю акциями.

Ключевые тезисы:

"Вчера Китай снизил гербовый сбор на торговлю акциями, уменьшил коэффициент маржи для маржинальной торговли и ограничил продажи акций, пытаясь поднять настроение на рынке. Эти меры были отмечены недавно, но их масштаб оказался шире, чем ожидалось, и за ночь китайские акции выросли более чем на 2%. Сохранится ли этот рост, будет зависеть от того, какие еще политические меры примет Китай в ближайшем будущем для подъема экономики и снижения финансовых рисков.

За последнюю неделю курс китайского юаня стабилизировался, а китайские власти активизировали свои усилия по борьбе с ослаблением валюты".

По мнению экономиста Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group, пара USD/CNH, скорее всего, пока продолжит консолидацию в диапазоне 7,2500-7,3300.

Ключевые тезисы

Вот что необходимо знать в понедельник, 28 августа:

Доллар США затрудняется привлечь спрос в начале новой недели. После роста в течение шестой недели подряд индекс доллара США остается на отрицательной территории в первой половине дня в Европе. Из экономических событий в США можно выделить техасский обзор перспектив развития производственной сферы Федерального резервного банка Далласа. В дальнейшем инвесторы будут уделять пристальное внимание выходу важных данных, включая данные по инфляции в ведущих странах и данные по занятости в США.

Выступая в пятницу на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул, председатель ФРС Джером Пауэлл повторил, что он готов к дальнейшему повышению ставок в случае необходимости, и отметил, что он будет действовать осторожно при принятии решения об очередном повышении ставок или сохранении стабильности. Хотя эти комментарии помогли индексу доллара США подняться до самого высокого уровня почти за три месяца - 104,45 в конце пятницы, позитивный сдвиг в отношении к риску заставил его начать отступать. В начале понедельника фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на положительной территории, что не позволяет доллару США закрепить достигнутые на предыдущей неделе успехи.

В начале понедельника Министерство финансов Китая объявило о снижении вдвое до 0,1% гербового сбора на торговлю акциями в попытке "оживить рынок капитала и повысить доверие инвесторов". Ранее в ходе азиатской сессии данные из Австралии показали, что розничные продажи в июле выросли на 0,5% в месячном исчислении, что несколько лучше ожиданий рынка, ожидавшего роста на 0,3%. Поддержанный улучшением настроения в отношении рисков и благоприятными данными, курс AUD/USD набрал обороты и в последний раз торговался на положительной территории выше 0,6400.

После волатильной американской сессии в пятницу пара EUR/USD на этой неделе закрепилась на отметке 1,0800. В начале понедельника пара выиграла от возобновления слабости доллара США и торгуется с небольшим повышением по итогам дня. В конце пятницы президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что установление процентных ставок на достаточно жестких уровнях в течение необходимого времени поможет им добиться своевременного возвращения инфляции к среднесрочному целевому уровню 2%. Позже в этот день запланировано выступление президента Бундесбанка Йоахима Нагеля.

Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда в выходные подтвердил, что будет придерживаться текущей программы смягчения денежно-кредитной политики, поскольку базовая инфляция все еще "немного ниже" целевого уровня Банка Японии. USD/JPY начала новую неделю спокойно и на момент написания демонстрировала небольшой дневной прирост вблизи отметки 146,50.

Пара GBP/USD провела азиатскую сессию в узком канале в районе 1.2600 в понедельник, после чего начала снижаться в первой половине дня в Европе.

Цена на золото прервала четырехнедельную полосу неудач, сумев отвоевать отметку 1900 долл. В понедельник, когда доходность 10-летних казначейских облигаций США движется в боковом канале вблизи отметки 4,25%, курс XAU/USD держится чуть выше уровня 1,910.

Биткойн продолжает двигаться вверх и вниз в узком коридоре около 26 000 долларов, а Ethereum снижается к 1600 долларам в первой половине дня в Европе.

Министр финансов Франции Брюно Ле Мэр предлагает свой взгляд на денежно-кредитную политику и инфляцию во время своего выступления в этот понедельник.

Основные тезисы

"В ближайшие месяцы снижения процентных ставок не буде.

Попросим производителей продуктов питания принять более активные меры по борьбе с инфляцией, того, что они делали, недостаточно.

Нам также необходимо решить проблему инфляционного давления в секторе услуг".

Реакция рынка

Евро не пострадал от комментариев Ле Мэра, и пара EUR/USD держится в диапазоне около 1,0815, повышаясь на 0,17% за день.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group, продолжение восходящего импульса может побудить USD/JPY преодолеть отметку 147,00 и вырасти выше в ближайшие несколько недель.

Ключевые тезисы

Согласно предварительным данным CME Group, в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос примерно на 7,7 тыс. контрактов, что позволило сохранить "прерывистую" активность в течение еще одной сессии. В то же время торговые объемы,  напротив, заметно сократились - примерно на 166,4 тыс. контрактов на фоне сохраняющейся нестабильности,

Природный газ: рост цен по-прежнему ограничивается отметкой 3,00 долл.

Приличный рост цен на природный газ в пятницу сопровождался ростом открытого интереса, что оставляет дверь открытой для продолжения восстановления, по крайней мере, в ближайшей перспективе. Тем не менее, "быкам" предстоит преодолеть первое препятствие в виде недельного максимума $2,86 (15 августа) перед ключевой областью сопротивления в районе отметки $3,00 за MMBtu.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group, в ближайшие несколько недель пара AUD/USD, скорее всего, будет торговаться между 0,6365 и 0,6500.

Ключевые тезисы

Экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group полагают, что в ближайшей перспективе пара EUR/USD может вернуться к области 1,0730.

Ключевые тезисы

Согласно предварительным данным CME Group, в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос вторую сессию подряд, на этот раз более чем на 24 тыс. контрактов. Торговые объемы последовали примеру и увеличились третий день подряд, теперь примерно на 70,1 тыс. контрактов..

WTI: ближайший барьер для роста находится в районе 85,00 долл.

В пятницу цены на WTI прибавили к предыдущему дневному приросту на фоне роста открытого интереса и объемов, что указывает на вероятность дальнейшего роста в ближайшей перспективе. На фоне этого товар сохраняет первоначальную цель на пике 2023 года - 84,85 долл. за баррель (10 августа).

Дальнейшее снижение курса GBP/USD может продлить падение до зоны 1,2480 в ближайшие несколько недель, отмечают экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

Согласно предварительным данным CME Group,в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на золото сократился, на этот раз всего на 575 контрактов, после предыдущего падения. Торговые объемы, напротив, увеличились почти на 31 тыс. контрактов, сохранив на данный момент неустойчивую динамику.

Золото: позитивный прогноз выше 200-дневной SMA

Небольшое снижение цен на золото в пятницу было вызвано незначительным падением открытого интереса, что намекает на возможный отскок в ближайшее время. Тем временем, как только желтый металл преодолеет 200-дневную SMA ($1910), он должен перейти к конструктивному прогнозу.

Согласно опубликованному в понедельник исследованию влиятельного немецкого института IFO, в августе настроение немецких экспортеров еще более ухудшилось из-за слабого мирового спроса.

Основные выводы

"Экспортные ожидания еще больше снизились до -6,3 пункта с -6,0 в июле.

Немецкие экспортеры продолжают бороться со слабым мировым спросом.

Все больше компаний также жалуются на то, что не могут конкурировать на мировом уровне".

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 1,0817, повысившись за день на 0,16%.

• Пара USD/RUB поднимается выше отметки 95,65 на фоне экономических проблем в России и "ястребиной" позиции ФРС.
• Министр финансов Антон Силуанов прогнозирует рост российской экономики не менее чем на 2,5% в 2023 году.
• ФРС готова и дальше повышать процентные ставки, если это потребуется, и следующее повышение ставки будет определяться данными.
• На этой неделе в преддверии сентябрьского заседания FOMC основное внимание будет уделено данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США и инфляции.

Пара USD/RUB торгуется на положительной территории третий день подряд. Пара торгуется около отметки 95,65, набирая за день 0,69%. Экономические проблемы в России оказывают давление на рубль и повышают курс USD/RUB на ранней европейской сессии в понедельник.

Министр финансов Антон Силуанов заявил в субботу, что в 2023 году рост российской экономики составит не менее 2,5%, а инфляция, по прогнозам, будет находиться в районе 6%, сообщает Reuters. По прогнозам российских политиков, инфляция вернется к целевому уровню 4% в 2024 году. В текущем году ожидается ее снижение до 5,0-6,5%. Он также заявил, что будет сотрудничать с Центральным банком для реализации всех необходимых шагов по снижению инфляции до желаемого уровня.

Кроме того, Россия постепенно ужесточает требования к выходу из страны с тех пор, как западные компании начали покидать ее после начала Россией "специальной военной операции" на Украине в феврале 2022 года. При этом иностранные корпорации уже потеряли более 80 млрд. долл. от своей деятельности в России, поскольку Москва требует 50%-ной скидки на все зарубежные соглашения и отчисления в российский бюджет в размере не менее 10%.

Кроме того, бюджет России испытывает трудности в связи с ситуацией на Украине, и Центральный банк повысил процентные ставки, чтобы остановить падение рубля. Так, Банк России повысил процентную ставку на 350 базисных пунктов (б.п.) до 12%. Стоит отметить, что Россия увеличила свои военные расходы на 2023 год до более чем 100 млрд. долл., что составляет одну треть всех государственных расходов, поскольку растущие расходы на украинский конфликт оказывают все большее давление на финансы Москвы.

С другой стороны, "ястребиные" комментарии председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла способствуют укреплению доллара США по всем направлениям и выступают в качестве попутного ветра для пары USD/RUB. В пятницу на экономическом симпозиуме в Джексон Хоул Джером Пауэлл заявил, что центральный банк готов и дальше повышать процентные ставки, если это потребуется, а следующее повышение ставки будет определяться данными. Тем временем президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что данные по ВВП и рынку труда свидетельствуют о том, что экономика набирает обороты. Она подчеркнула, что текущие ставки не являются достаточно жесткими для достижения целевого уровня инфляции, и снижение темпов роста будет необходимо для сдерживания инфляции.

Участники рынка будут следить за новостями, касающимися российско-украинской войны. На этой неделе в преддверии сентябрьского заседания FOMC основное внимание будет уделено данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США и инфляции. Это событие может дать намеки на дальнейшую монетарную политику и задать четкое направление для пары USD/RUB.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: EUR

• 1.0745 409 млн
• 1.0795-1.0805 2.1 млрд
• 1.0825 882 млн
• 1.0840-50 1.2 млрд
• 1.0900 1.5 млрд

- USD/JPY: Суммы в долларах

• 146.50 530 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6410 2.4 млрд
• 0.6420 1.6 млрд

- EUR/GBP: евро

• 0.8560 450 млн

Выступая в понедельник в Веллингтоне, министр финансов Новой Зеландии (НЗ) Грант Робертсон заявил, что он призвал государственную службу сократить расходы на консультантов и подрядчиков, добавив, что в будущем он также сократит бюджетные надбавки.

Основные тезисы (через Bloomberg)

"Правительство Новой Зеландии затягивает пояса, поскольку рецессия в стране и опасения по поводу слабеющей экономики Китая приводят к снижению налоговых поступлений и проблемами с бюджетом.

Правительство определило почти 4 млрд. новозеландских долларов (2,4 млрд. долл.) потенциальной экономии в течение следующих четырех лет".

"Мы считаем, что базовая инфляция все еще немного ниже нашей цели", - заявил глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда на симпозиуме Федеральной резервной системы в субботу, передает Reuters.

Он добавил: "Именно поэтому мы придерживаемся нашей текущей программы смягчения денежно-кредитной политики".

Уэда выразил надежду, что инфляция будет снижаться и дальше, но при этом отметил, что базовая тенденция все еще ниже целевого уровня.

В качестве аргументов против инфляционных опасений Уэда также привел здоровый внутренний спрос и рекордно высокие прибыли, которые способствовали росту инвестиций в основной капитал предприятий.

"Вряд ли последствия резкого роста цен, такие как давление на работодателей с целью повышения заработной платы, что привело к ее рекордному росту, исчезнут так же быстро, как появились", - заявил заместитель главы Банка Англии Бен Бродбент, выступая на ежегодном симпозиуме в Джексон Хоул в субботу, сообщает Reuters.

При этом он отметил, что денежно-кредитная политика еще некоторое время должна оставаться на ограничительной территории.

В качестве катализаторов, определяющих позицию британского центрального банка по процентным ставкам, Бродбент выделяет данные о свободных производственных мощностях и показатели внутренней инфляции, которые будут поступать по мере их появления.

Политик выразил надежду на смягчение цен на энергоносители и основные товары в ближайшие несколько месяцев, но при этом предупредил об осторожности на фоне роста заработной платы.

Кроме того, Бродбент привел британский экономический шок в качестве примера того, как внезапное сокращение поставок импортных товаров может нанести ущерб доходам населения и усилить давление на внутреннюю инфляцию, в основном за счет роста заработной платы.

Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на понедельник на уровне 7,1856 против предыдущего фиксинга 7,1883 и ожиданий рынка 7,2854. Стоит отметить, что накануне курс USD/CNY закрылся вблизи отметки 7,2865.

Помимо фиксинга USD/CNY, Народный Банк Китая также раскрыл детали операций на открытом рынке (OMO), сообщив, что китайский центральный банк вводит 332 млрд. юаней посредством 7-дневных операций обратного РЕПО по ставке 1,80% против предыдущей ставки 1,80%.

Однако с учетом того, что сегодня наступает срок погашения 34 млрд. юаней, чистое вливание в рамках ОМО составит около 298 млрд. юаней в день.

О фиксинге Народного Банка

Китай сохраняет жесткий контроль над курсом юаня на материке.

Оншорный юань (CNY) отличается от оффшорного (CNH) ограничениями на торговлю, причем последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая (НБК) устанавливает так называемый дневной фиксинг, основанный на уровне закрытия предыдущего дня и котировках межбанковского дилера.

После встречи с министром торговли КНР Ван Вэньтао, состоявшейся в Пекине в начале понедельника, министр торговли США Джина Раймондо заявила, что "для США очень важно иметь стабильные экономические отношения с Китаем".

Она отметила, что, по ее мнению, США могут добиться прогресса в отношениях с Китаем, если обе стороны будут "прямыми, открытыми и практичными".

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD держится в диапазоне около 0,6430, поднявшись к настоящему времени на 0,47%.