Новости и прогнозы рынков CFD — 28-06-2024

Отчет ФРБ Далласа:

Как пишут аналитики  forexlive, данные PCE Далласа и Кливленда иллюстрируют, почему представители  ФРС и рынки лучше оценивают картину ценообразования.

• Месячное усредненное значение в годовом исчислении составило 1,4% против 2,7% годом ранее (самый низкий показатель в этом году)
• За шесть месяцев в годовом исчислении - 3,0% против 3,1% годом ранее
• За 12 месяцев - 2,8% против 2,9% годом ранее

• Пара GBP/USD устойчива после положительного отчета по ВВП Великобритании и роста индекса PCE в США.
• Технические индикаторы удерживаюит пару ниже 1.2700, ключевой отметки для покупательского импульса.
• Сильная поддержка находится на 1.2634/45 (50- и 100-DMA); RSI указывает на доминирование продавцов, риск новых потерь.

Пара GPB/USD снизилась на североамериканской сессии в пятницу после положительного отчета по ВВП Великобритании, однако рост предпочтительного показателя инфляции ФРС, индекса цен PCE, привел к тому, что пара торгуется на уровне 1.2642 практически без изменений.

Анализ GBP/USD: технические перспективы

После отскока от недельных минимумов, достигнутых в среду, пара GBP/USD ограничила свои потери и осталась ниже психологической отметки 12700, которая является важным уровнем для покупателей, чтобы вернуть контроль над ситуацией.

Однако продавцы также испытывают давление, так как сталкиваются с сильной поддержкой на схождении 50- и 100-дневных скользящих средних (МА) на уровне 1,2634/45, которая, если будет пройдена, может усилить дальнейшее снижение.

Индекс относительной силы (RSI) указывает на то, что продавцы по-прежнему контролируют ситуацию, а значит, ожидаются дальнейшие потери.

Психологическая отметка 1,2600 станет первой поддержкой. После ее преодоления следующей областью спроса станет 200-DMA на 1,2555, а затем отметка 1,2500.

Для продолжения бычьих настроений трейдерам необходимо закрепиться на 1.2700 и пробить поддержку, превратившуюся в сопротивление, на уровне 1.2730/40.

GBP/USD: дневной график

Ценовая динамика в комплексе цветных металлов сдерживает давление продаж меди со стороны торговых советников (CTA), однако более высокий уровень продаж ($9 350/т) становится все более серьезным риском для  металла, отмечают сырьевые стратеги TDS.

Спрос на цветные металлы в Китае ослабевает

"Действительно, поскольку наш индикатор мирового спроса на сырьевые товары продолжает ослабевать, а низкие премии и растущие запасы в Поднебесной свидетельствуют против фундаментального дефицита, существует множество потенциальных катализаторов, которые могут привести к дальнейшему снижению цен, особенно учитывая все еще раздутое позиционирование управляющих фондами..

Хотя фундаментальная ситуация, безусловно, выглядит многообещающей в ближайшие годы, отсутствие доказательств, подтверждающих текущую физическую нехватку, может привести к тому, что позиции управляющих фондами будут и дальше сокращаться.

CTA активно покупают алюминий и цинк, но цены близки к уровням, на которых покупки могут быть быстро остановлены или развернуты, так как текущие сигналы моментума указываюи на слабость."

Ведущие трейдеры на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) сократили свои чистые позиции по золоту (XAU/USD) и серебру (XAG/USD). Инвесторы в драгоценные металлы, скорее всего, пока останутся в стороне, отмечают сырьевые стратеги TDS.

Металлы продолжают консолидацию

"За прошедшую неделю ведущие трейдеры на SHFE сократили свои чистые позиции по золоту и серебру на 8,6 тыс. и 11,6 тыс. лотов соответственно. Это, наряду с макроэкономической группой, которая еще не обрела бычьей уверенности в отношении желтого металла, помогает объяснить относительно слабое ценовое движение на этой неделе.

В остальном данные по PCE вышли примерно в соответствии с ожиданиями, а темпы роста представляют собой самый низкий уровень за весь цикл. В целом, данные по инфляции продолжают постепенно нормализоваться, возвращаясь к тому тренду, который ФРС хотела бы видеть, но это все еще недостаточное доказательство для того, чтобы чиновники заговорили о смягчении политики.

В этом смысле инвесторы в драгоценные металлы, скорее всего, пока останутся в стороне, однако появились первые признаки того, что активы во владении ETF начинают поворачивать в нужную сторону: они демонстрируют первый месячный рост с мая 2023 года".

• Пара NZD/USD отскочила до 0,6100 на фоне ожидаемого снижения данных по базовой инфляции PCE в США за май.
• Годовой показатель базовой инфляции PCE в США снизился до 2,6% с 2,8% в апреле.
• Охлаждение данных по инфляции в США повысило перспективы снижения ставки ФРС.

Пара NZD/USD восстановила свои внутридневные потери и поднялась к круглому сопротивлению 0,6100 на американской сессии в пятницу. Актив киви растет на фоне снижения доллара США (USD) после того, как отчет по инфляции расходов на личное потребление (PCE) в США показал, что ценовое давление в мае ожидаемо смягчилось.

Отчет по инфляции PCE показал, что инфляция замедлилась до 2,6% с предыдущего релиза 2,8% в годовом исчислении. В месячном исчислении ценовое давление выросло медленнее - на 0,1% по сравнению с предыдущим выпуском в 0,3%, пересмотренным в сторону повышения с 0,2%. Мягкие данные по инфляции в США вызвали ожидания скорого снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС).

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, опустился до отметки 105,80.

Между тем, новозеландский доллар (NZD) будет плясать под дудку данных по сектору обрабатывающей промышленности PMI Caixin за июнь, которые будут опубликованы в понедельник. Ожидается, что активность в секторе обрабатывающей промышленности незначительно выросла до 51,2 по сравнению с предыдущим значением 51,7. Стоит отметить, что Новая Зеландия является одним из ведущих торговых партнеров Китая, и замедление роста в Китае оказывает влияние на новозеландский доллар.

Пара NZD/USD демонстрирует пробой графического паттерна "двойная вершина", сформированного на четырехчасовом таймфрейме. Медвежий прорыв вышеупомянутого графического паттерна произошел после нисходящего движения ниже пикового минимума, построенного от минимума 10 июня вблизи 0,6100, что привело к медвежьему развороту.

200-периодная скользящая средняя (МА) вблизи 0,6106 продолжает выступать в качестве основного барьера для быков по новозеландскому доллару.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) отскочил в диапазон 40,00-60,00, что говорит о том, что нисходящий импульс угас.

Откат в район 0,6100 представляется возможностью для продажи с целью достижения максимума 4 апреля в районе 0,6050 и психологической поддержки 0,6000.

Разворот выше максимума 12 июня 0,6222, напротив, откроет доступ к максимуму 15 января вблизи 0,6250, а затем к максимуму 12 января вблизи 0,6280.

Четырехчасовой график NZD/USD

• Пара AUD/USD восстановила дневные потери и поднялась до 0,6670 на фоне снижения базовой инфляции PCE в США в мае.
• Слабые данные по инфляции в США повысят надежды на снижение ставки ФРС.
• Ожидается, что РБА еще не раз повысит ставку в этом году.

Пара AUD/USD восстановила внутридневные потери и поднялась к отметке 0,6670 на нью-йоркской сессии в пятницу после публикации Бюро экономического анализа США (BEA) слабого отчета по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за май. Отчет показал, что данные по базовой инфляции в месячном исчислении выросли медленнее - на 0,1% по сравнению с предыдущим релизом в 0,2%, как и ожидалось. Кроме того, годовая базовая инфляция PCE ожидаемо замедлилась до 2,6% с 2,8% в апреле.

Снижение данных по инфляции в США подстегнет ожидания скорого снижения ставки Федеральной резервной системой США. Этот сценарий неблагоприятен для доллара США. Индекс доллара США (DXY) стал отрицательным и опустился до отметки 105,80.

Инструмент CME FedWatch показывает, что центральный банк рассматривает сентябрьское заседание как наиболее раннюю точку для перехода к нормализации политики. Согласно инструменту, ожидается, что в этом году ФРС дважды снизит ставки. Вопреки ожиданиям рынка, чиновники ФРС прогнозировали только одно снижение ставки в этом году.

После релиза данных по инфляции в США президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли в интервью CNBC заявила, что слабые данные по PCE - это хорошая новость, но нам нужно больше хороших данных, чтобы получить уверенность в том, что инфляция снизится до 2%.

В Австралии ожидания повышения ставки Резервным банком Австралии (РБА) укрепили австралийский доллар. Рыночные спекуляции на тему повышения ставки РБА усилились после того, как ежемесячные данные по индексу потребительских цен (CPI) оказались выше ожиданий в годовом исчислении. Инфляция выросла на 4,0% быстрее, чем ожидалось и было ранее - 3,8% и 3,6%.

После первоначального падения на две большие фигуры в течение шести торговых дней после объявления внеочередных выборов во Франции пара EUR/USD стабилизировалась около уровня 1,0700, но следующая неделя может стать неделей новой волатильности в зависимости от результатов первого тура выборов в воскресенье, отмечает глава аналитического отдела MUFG Дерек Халпенни.

Потенциал для движения вниз сохраняется

"После первоначального падения на две большие фигуры в течение шести торговых дней после объявления о внеочередных выборах во Франции, пара EUR/USD стабилизировалась около уровня 1,0700, но следующая неделя может стать неделей новой волатильности в зависимости от результатов первого тура выборов в воскресенье.

Изначально мы предполагали, что премия за риск в размере около 1,0% может быть заложена в евро сейчас, и, судя по краткосрочной динамике цен по отношению к таким переменным, как спреды, это остается разумной оценкой.

При относительно скромной премии за риск в евро (EUR) сильные показатели RN и NPF, вероятно, приведут к тому, что EUR/USD приблизится к уровню 1,0500".

Президент ФРБ Банка Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила в пятницу в интервью CNBC, что снижение инфляции свидетельствует о том, что монетарная политика ФРС работает, сообщает Reuters.

Основные выводы

"ФРС еще не приняла решение, но данные по PCE - это хорошие новости.

Появляются доказательства того, что политика достаточно жесткая

Для того чтобы политика сработала, требуется больше времени, но она работает.

Если инфляция останется устойчивой или будет снижаться медленно, ставки придется повышать дольше.

Если инфляция будет снижаться или рынок труда будет испытывать трудности, можно будет скорректировать политику.

Слишком рано судить о политике.

Буду обращать внимание на обе стороны мандата ФРС.

Слышала от руководителей компаний, что они уже чувствуют неуверенность.

ФРС аполитична, не будем говорить о президентских дебатах.

Кредитно-денежная политика работает".

Реакция рынка

Эти комментарии не оказали заметного влияния на оценку доллара США. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,05% по итогам дня и составил 105,85.

• Серебро отскочило от ключевой поддержки и поднялось к скоплению 50- и 100-периодных SMA.
• Общий краткосрочный тренд остается медвежьим, однако есть риск, что драгоценный металл может развернуться в любой момент.
• Серебро находится в нисходящем канале, но верхняя граница была ненадолго пробита, что увеличивает риск его повторного прорыва.

Серебро (XAG/USD) отскочило от ключевой поддержки на минимуме 13 июня и в настоящее время торгуется в направлении 50- и 100-периодной SMA.

Несмотря на отскок, драгоценный металл находится в падающем канале, и краткосрочный тренд по-прежнему остается медвежьим. Это говорит в пользу "медвежьих" ставок и продолжения снижения, как только восстановление выдохнется и свернется. Однако пока нет никаких признаков того, что это произойдет.

4-часовой график серебра

Если цена снова упадет и пробьет отметку $28,57, минимум 26 июня, это подтвердит нисходящий тренд, а следующая цель будет находиться у нижней линии канала, около $27,50.

Однако если серебро продолжит восстановление и пробьется выше 50- и 100-дневной SMA на отметках $29,49 и $29,56 соответственно, это, вероятно, укажет на продолжение роста к верхней линии канала на уровне $29,90. Это также важный уровень сопротивления в верхней части четырехлетней зоны консолидации. Решительный прорыв выше этого уровня укажет на разворот краткосрочного тренда.

Решающий пробой будет сопровождаться длинной зеленой свечой, которая пробилась выше уровня и закрылась вблизи его максимума, или тремя зелеными свечами подряд, которые пробились выше уровня.

Стоит отметить, что 20 июня серебро временно вырвалось из верхней части падающего канала, и хотя оно быстро вернулось обратно, тот факт, что оно нарушило целостность канала, хотя и временно, указывает на то, что верхняя граница канала ослабла и, скорее всего, будет пробита снова. Это придает графикам несколько бычий оттенок.

Сегодня утром пара USD/JPY продолжила продвигаться на север от отметки 161. Это самый высокий уровень с 1986 года, отмечает валютный стратег OCBC Кристофер Вонг.

Интервенция кажется неизбежной

"Существуют ожидания, согласно которым японские власти могут вскоре провести интервенцию. Хотя ценовой уровень японской иены (JPY) является одним из факторов, которые следует учитывать, чиновники уделяют особое внимание темпам снижения курса, поскольку целью интервенции является сдерживание чрезмерной волатильности".

"Таким образом, путь наименьшего сопротивления для USD/JPY пока что может быть направлен в сторону повышения". Бычий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как RSI находится в условиях перекупленности. Следующее сопротивление находится на 161,20 (уровень Фибо 138,2% расширения хода от минимума 2023 года) и 164. Поддержка располагается на 157,70 (21 DMA) и 156,60 (50 DMA)".

Первый тур парламентских выборов во Франции состоится 30 июня (воскресенье), пишет валютный стратег OCBC Кристофер Вонг.

Выборы во Франции определяют цену EUR/USD

"Национальное собрание Франции состоит из 577 мест. Для абсолютного большинства партии необходимо 289. Тот, кто набирает >50% голосов при явке не менее четверти местного электората, автоматически получает место. Кандидаты, набравшие менее 12,5% голосов, будут отсеяны. Кандидаты, набравшие >12,5% голосов, выходят во второй тур, который состоится 7 июля".

"Медвежий импульс EUR на дневном графике показывает признаки угасания, в то время как RSI находится во флэте. По-прежнему вероятна двусторонняя торговля в преддверии выборов во Франции в воскресенье. Поддержка находится на уровнях 1.0660/70 (недавний минимум) и 1.06. Сопротивление отмечено на 1.0770 (50 DMA), 1.0810 (уровень Фибо 38,2% коррекции хода от максимума к минимуму 2024 года, 100 DMA)."

Индекс доллара США (DXY) снизился от недавних максимумов на фоне падения доходности трежерис, отмечает валютный стратег OCBC Кристофер Вонг.

Базовый показатель PCE в США привлекает всеобщее внимание

"Третье чтение ВВП за 1-й квартал укрепило мнение о растущей нагрузке на американских потребителей. Показатель личного потребления был пересмотрен в сторону понижения до 1,5% (против 2% ранее). Сегодня в центре внимания - данные по базовому индексу PCE (15:30 мск.). Более слабые показатели базового CPI и PPI в мае должны привести к снижению базового PCE".

"Результаты ниже прогнозов должны повысить надежды на снижение ставки ФРС. Это также должно помешать росту доллара США, в то время как более высокие показатели могут продолжить подпитывать динамику доллара."

"Бычий импульс DXY на дневном графике сохраняется, в то время как RSI находится во флэте. Сопротивлениепроходит на уровне 106,20. Поддержка отмечена на 105,20 (21, 50 DMA), 104,80 (уровень Фибо 61,8% коррекции хода от максимума октября к минимуму 2024 года). Денежные потоки, характерные для конца квартала и месяца, могут исказить сегодня ценовую динамику".

Пара GBP/USD сегодня растет - отчасти этому способствует пересмотр в сторону повышения данных по ВВП за первый квартал, отмечает главный рыночный аалитик ING Крис Тернер.

Положительные данные по ВВП за первый квартал подтолкнули фунт к росту

"Обнадеживает тот факт, что основным драйвером здесь оказалось потребление. Однако мы по-прежнему прогнозируем, что Банк Англии начнет снижать ставки в августе и начнет сигнализировать об этом в своих выступлениях, как только пройдут всеобщие выборы 4 июля".

"Несколько удивительно, что ставки в Великобритании по-прежнему закладываются в цены так же, как и в США. У нас гораздо больше уверенности в том, что ставки в Великобритании снизятся, и что фунт стерлингов (GBP) тоже потянется вниз. GBP/CHF совершил приличный отскок от 1,1200, но мы ожидаем, что это движение застопорится перед 1,1400 и закончится возвращением к 1,12 этим летом".

Похоже, что инвесторы уже ожидают результатов воскресного первого тура парламентских выборов во Франции. 10-летний спред суверенной доходности OAT-Bund торгуется на уровне 82 б.п., а пара EUR/USD находится в районе 1,07, пишет главный рыночный аналитик ING Крис Тернер.

Евро вернется под отметку 1,07 в преддверии выборов во Франции

"Вопрос для рынка заключается в том, посмотрит ли правительство Ле Пен на французский рынок облигаций и начнет ли оно отказываться от некоторых из своих планов по снижению налогов, которое, похоже, никак не будет финансироваться. Наша команда по еврозоне полагает, что новому правительству еще слишком рано существенно снижать свои предвыборные обещания, и что к сентябрю оно может пройти сложный путь".

"В преддверии выборов Европейский центробанк (ЕЦБ) обнародовал сегодня ожидания по потребительской инфляции на май. Трехлетние ожидания в настоящее время находятся на уровне 2,4%, и падение ниже этой отметки усилит ожидания того, что ЕЦБ может снова пойти на снижение ставки в сентябре.

Сегодняшний план игры по EUR/USD может предусматривать кратковременный скачок до 1,0745/60 на данных по инфляции в США, но мы не удивимся, если в конце дня пара вернется под отметку 1,07.

Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин, выступая с подготовленными тезисами в Глобальном центре взаимозависимости в Париже, заявил в пятницу, что регулятор США будет придерживаться взвешенного подхода к монетарной политике, сообщает Reuters.

Основные тезисы

"Запаздывание все еще продолжается, ужесточение политики в конечном итоге приведет к дальнейшему замедлению экономики".

"Гибкость является ключевым фактором, необходимо адаптироваться в соответствии с новой информацией".

"У компаний, устанавливающих цены на услуги и жилье, еще есть возможности для повышения цен".

"Открыт для мысли о том, что повышение ставок не так сильно сдерживает экономику, как мы думаем, учитывая значительную силу, которую мы наблюдаем".

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на динамику доллара. На момент публикации статьи индекс доллара США практически не изменился внутри дня и составлял 105,90.

Широко ожидается, что базовый дефлятор PCE за май составит 0,1% м/м. Помните, что это предпочтительный показатель инфляции для Федеральной резервной системы США, и после предыдущего показателя 0,2% м/м он может дать ФРС уверенность в том, что она сможет начать снижать ставки позже в этом году, пишет главный рыночный аналитик ING Крис Тернер.

Понижательные риски для доллара США

"Рынок не в полной мере закладывает в цены вероятность первого снижения ставки ФРС до ноября, поэтому у нас есть возможность для снижения ставок по краткосрочным контрактам в США, так как фокус смещается на сентябрьское снижение ставки". Доходность двухлетних трежерис Министерства финансов США последнюю пару недель консолидировалась чуть выше 4,70%, и базовый показатель PCE на уровне 0,1% м/м может заставить доходность опуститься ниже и потянуть за собой доллар".

"Однако проблема заключается в политике. На прошедших вчера вечером президентских дебатах на CNN 67% опрошенных отдали победу Дональду Трампу. Мы считаем, что потенциальо администрация Трампа будет более позитивной для доллара как за счет более мягкой фискальной политики, так и за счет более агрессивной торговой/тарифной среды".

"Индекс доллара США (DXY) в настоящее время топчется около отметки 106, чему отчасти способствует бесконтрольный рост USD/JPY. Рынок выглядит достаточно спокойным. Это затрудняет вмешательство японских властей. DXY столкнется с понижательными рисками из-за данных по инфляции в США, но мы подозреваем, что он привлечет покупателей в районе 105,50/60, так как инвесторы предпочтут придержать доллары на выходные."

Если не произойдет прорыва ниже 7,2920, доллар США (USD) может вырасти и протестировать важный уровень сопротивления на 7,3100. Пара может прорваться выше 7.3100, но пока рано говорить о следующем значимом сопротивлении на 7.3400, считают аналитики UOB Group.

Доллар вряд ли пробьется выше 7,3100

24-часовой прогноз: "В среду доллар взлетел до 7,3080, а затем отступил. Вчера (в четверг) мы отметили, что "откат от максимума в условиях перекупленности говорит о том, что вместо продолжения роста USD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно - между 7.2920 и 7.3060". Впоследствии доллар США торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (7,2941/7,3040). Несмотря на спокойное движение цены, базовый настрой в паре в некоторой степени улучшился. Сегодня, если только не произойдет прорыва ниже 7.2920 (незначительная поддержка находится на 7.2970), доллар может вырасти и протестировать ключевое сопротивление на 7.3100. На данный момент не наблюдается достаточного импульса для того, чтобы доллар прорвался выше этого уровня".

1-3 НЕДЕЛИ: "С момента нашего вчерашнего обновления (27 июня, спотовый уровень 7.2990) существенных изменений не произошло. Как мы уже отмечали, после сильного роста доллара двумя днями ранее, он все еще сохраняет возможности для дальнейшего роста. Однако, несмотря на то, что USD может прорваться выше 7.3100, пока рано говорить о том, вступит ли в игру следующее значительное сопротивление на 7.3400. В целом, только прорыв ниже 7.2800 (наш уровень "сильной поддержки") будет означать, что рост доллара США завершился."

Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 160,20 и 161,00. Сильный моментум указывает на дальнейшее укрепление пары. Уровни сопротивления находятся на 161,00 и 161,50, пишут аналитики UOB Group.

Медведям по доллару необходимо пробить отметку 159,40

24-часовой прогноз: "После резкого роста доллара два дня назад мы указали вчера, что пара "может сначала протестировать 161.00, а затем выровняться". Однако доллар торговался в диапазоне между 160,27 и 160,86, закрывшись практически во флэте на отметке 160,74 (-0,03%). Судя по всему, цена находится в фазе диапазонной торговли. Сегодня доллар, вероятно, будет торговаться между 160,20 и 161,00".

1-3 НЕДЕЛИ: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (27 июня, спотовый уровень 160.60). Как было подчеркнуто, "хотя пара сильно перекуплена, сильный моментум предполагает дальнейшее укрепление доллара". Уровни сопротивления находятся на 161,00 и 161,50. Если цена пробьет отметку 159,40 (наш уровень "сильной поддержки"), это будет означать, что рост доллара. запущенный в начале прошлой недели, подошел к концу".

Новозеландский доллар (NZD), вероятно, будет торговаться в боковике между 0,6065 и 0,6115. По мнению аналитиков UOB Group, он может продолжить ослабевать, и следующим уровнем поддержки будет 0,6040.

Прорыв выше 0,6135 положит конец слабости NZD

24-часовой прогноз: "Хотя мы ожидали вчера дальнейшего ослабления пары, мы указали, что "важная поддержка на уровне 0,6040 вряд ли окажется под угрозой". Мы также указали, что "еще одна поддержка находится на уровне 0.6060". NZD ослаб меньше, чем ожидалось - до 0,6069, после чего восстановился и закончил день во флэте на уровне 0,6083. Ценовое движение, вероятно, является частью фазы боковой торговли. Сегодня мы ожидаем, что пара будет торговаться между 0,6065 и 0,6115".

1-3 НЕДЕЛИ: "Нам нечего добавить к нашему вчерашнему обновлению (27 июня, спотовый уровень 0.6080). Как уже отмечалось, NZD, вероятно, продолжит ослабевать. Следующий уровень поддержки, за которым стоит следить, проходит на 0,6040. В целом, только прорыв выше 0,6135 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет означать, что ослабление NZD, наблюдавшееся с начала прошлой недели, закончилось".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, данные из США и денежные потоки, характерные для конца квартала, могут повысить волатильность пары в пятницу.

«Сегодня Бюро экономического анализа США опубликует данные по индексу расходов на личное потребление (PCE) за май. Этот индикатор является предпочтительным индикатором инфляции для Федеральной резервной системы США. Инвесторы, скорее всего, отреагируют на месячный базовый индекс PCE, который не искажается эффектом базы и исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители.

Инвесторы ожидают, что месячный базовый индекс PCE вырастет на 0,1% в мае после увеличения на 0,2% в апреле. Если показатель окажется на уровне прогнозов или ниже ожиданий рынка, доллару США будет сложно привлечь спрос на американской сессии. С другой стороны, показатель 0,2% или выше может оказать поддержку доллару США и надавить на пару EUR/USD.

Даже если отчет по инфляции PCE окажет негативное влияние на доллар, пара EUR/USD может оказаться не в состоянии запустить решительный отскок, поскольку инвесторы воздерживаются от позиционирования в пользу устойчивого укрепления евро в преддверии первого тура выборов во Франции в эти выходные.

Стоит также отметить, что эта пятница - последний торговый день второго квартала. Денежные потоки, характерные для конца квартала, и корректировка позиций в конце дня могут повысить волатильность рынка и вызвать более беспорядочные движения основных валютных пар».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара остается в фазе консолидации после небольшого роста в четверг, торгуясь в пятницу вблизи 1,0700.

«Отметка 1.0670 (уровень Фибоначчи 78,6% коррекции последнего восходящего тренда) остается сильной поддержкой. Если EUR/USD опустится ниже этого уровня и подтвердит его в качестве сопротивления, то следующей целью медведей может стать 1.0600 (психологический уровень, статический уровень).

С другой стороны, область 1,0700 (психологический уровень, статический уровень) выступает в качестве промежуточного сопротивления перед 1,0730-1,0745 (коррекция Фибоначчи 61,8%, 100-периодная простая скользящая средняя) и 1,0760 (коррекция Фибоначчи 50%)».

Австралийский доллар (AUD), вероятно, будет торговаться в диапазоне от 0,6625 до 0,6675, считают стратеги UOB Group.

Индикаторы моментума во флэте

24-часовой прогноз: "Два дня назад AUD взлетел до 0,6689, а затем резко отступил. Вчера мы придерживались мнения, что "резкий откат может продолжиться, но, учитывая слабый импульс, любое снижение вряд ли достигнет отметки 0,6600". Наше мнение не оправдалось, так как AUD торговался в диапазоне 0,6640/0,6673 и закрылся без изменений на отметке 0,6648. Индикаторы моментума преимущественно лежат во флэте, и сегодня AUD, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне 0,6625-0,6675".

1-3 НЕДЕЛИ: "Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что и в понедельник (24 июня, спотовый уровень 0.6640). Как было отмечено, текущая ценовая динамика, вероятно, является частью фазы диапазонной торговли. Какое-то время AUD, вероятно, будет торговаться между 0,6600 и 0,6685".

Фунт стерлингов (GBP), как ожидается, будет торговаться между 1,2620 и 1,2670. Нисходящий импульс снова набирает обороты. Следующий уровень для наблюдения - 1,2550, пишут аналитики UOB Group.

Следующий уровень для наблюдения - 1.2550

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что фунт может прорваться ниже 1,2600. Мы добавили: "Перепроданность говорит о том, что следующая важная поддержка на уровне 1,2550 вряд ли вступит в игру". Однако после падения до минимума 1,2613 фунт совершил энергичный отскок к 1,2670, а затем ослаб и закрылся на отметке 1,2639 (+0,14%). Движение цены, вероятно, является частью фазы боковой торговли. Сегодня мы ожидаем, что фунт будет торговаться между 1,2620 и 1,2670".

Прогноз на 1-3 НЕДЕЛИ: "Мы придерживаемся негативного прогноза по GBP с начала прошлой недели. После резкого падения GBP два дня назад, вчера (27 июня, спот на 1.2620) мы отметили, что "нисходящий импульс снова набирает обороты, и нас не удивит прорыв уровня 1.2600". Мы также подчеркнули, что "следующий уровень для наблюдения ниже 1.2600 находится на 1.2550". Мы не ожидали энергичного отскока, который приблизился к нашему уровню "сильного сопротивления" на 1.2680 (максимум был достигнут на 1.2670). Хотя мы продолжаем придерживаться прежнего мнения, учитывая возросшую волатильность, мы повышаем наш уровень "сильного сопротивления" до 1,2800".

Результаты опросов объявили бывшего президента Трампа победителем сразу после президентских дебатов в США. Данные по потребительским расходам в США последуют за негативным пересмотром ВВП за первый квартал, пишет стратег UOB Пол Донован. Европа представит предварительные данные по потребительским ценам за июнь.

Трамп победил в дебатах, впереди европейские данные

"Опросы, проведенные сразу после президентских дебатов в США, объявили бывшего президента Трампа победителем. Это требует более пристального внимания инвесторов к политике Трампа, особенно в сфере торговли. Экономические последствия тарифов относительно очевидны, однако существует неопределенность в отношении того, насколько обещания, данные в ходе предвыборной кампании, воплотятся в политические действия".

"Экономический календарь предлагает данные по потребительским расходам и доходам в США за май, а также дефлятор цен. Цифры по потребительским расходам последуют за негативным пересмотром ВВП за первый квартал. Месячное изменение дефлятора потребительских расходов должно быть незначительным, а основное беспокойство по поводу инфляции в США среди экономистов вызывает то, почему председатель Федеральной резервной системы США Пауэлл, похоже, не замечает роста реальных процентных ставок."

"Инфляция потребительских цен в Японии в Токио выросла немного больше, чем ожидалось. Это сохраняет внимание к политике Банка Японии. Франция и Испания представят предварительные данные по потребительским ценам за июнь. Великобритания пересмотрела ВВП за первый квартал на небольшую величину, но такие незначительные изменения в абстрактных идеях имеют мало отношения к людям, живущим в реальном мире."

Евро (EUR), скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,0685/1,0730 и останется под давлением. Существует вероятность продолжительного снижения пары EUR/USD, но только если она сможет пробиться ниже 1,0640, пишут аналитики UOB Group.

Пара продолжает выжидать

24-часовой прогноз: "Вчера мы указали, что евро "может продолжить снижение, но неясно, сможет ли он пробить значимый уровень поддержки 1.0640". Наше мнение оказалось неверным, так как евро отскочил к 1,0726 и закрылся на отметке 1,0702 (+0,22%). Вероятно, такая ценовая динамика является частью фазы консолидации. Сегодня мы ожидаем, что пара будет торговаться в диапазоне 1,0685/1,0730".

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш вчерашний прогноз (27 июня, спотовый уровень 1.0702) остается в силе. Как было указано, нисходящий моментум снова нарастает, но на данном этапе его недостаточно, чтобы говорить о начале устойчивого снижения. Кроме того, существует значимый уровень поддержки на 1,0640. При этом если отметка 1.0735 (наш уровень "сильного сопротивления" не изменился со вчерашнего дня) не будет пробита, евро, скорее всего, останется под давлением, но устойчивое снижение возможно только в том случае, если цена прорвется ниже 1.0640".

Вот что вам нужно знать в пятницу, 28 июня:

Индекс доллара США в начале пятницы держится около отметки 106,00, колеблясь вблизи многонедельного максимума, установленного на этой неделе. Бюро экономического анализа опубликует сегодня майский индекс цен на товары личного потребления (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы США, а также данные по личным расходам и доходам населения,.

В выходные во Франции пройдет первый тур выборов. Согласно последнему опросу IFOP, партия Марин Ле Пен "Национальное объединение" лидирует в первом туре с 36% голосов, в то время как центристский лагерь президента Эммануэля Макрона занимает третье место с 21% голосов, уступая левому Новому народному фронту, который, по прогнозам, получит 29% голосов.

Ключевые фондовые индексы США в четверг закрылись с очень небольшими изменениями, поскольку инвесторы воздерживались от открытия крупных позиций в преддверии первых президентских дебатов в США. В начале пятницы фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением, а доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США колеблется в узком диапазоне около отметки 4,3%.

В первой половине дня в Европе в пятницу вышли данные по Великобритании, согласно которым валовой внутренний продукт страны в первом квартале вырос на 0,3% в годовом исчислении. Этот показатель оказался выше предыдущей оценки и ожиданий рынка 0,2%. После небольшого роста в четверг, GBP/USD не может продолжить восстановление и торгуется ниже 1,2650.

Пара EUR/USD прервала двухдневную полосу неудач в четверг, но утратила бычий импульс. Утром пятницы пара колеблется в узком канале чуть ниже 1,0700.

В часы азиатских торгов данные из Японии показали, что индекс потребительских цен в Токио вырос на 2,3% в годовом исчислении в июне после роста на 2,2% в апреле. Уровень безработицы в мае, как и прогнозировалось, остался на отметке 2,6%. Пара USD/JPY продолжила внутринедельное ралли и достигла нового многолетнего максимума в районе 161,30 в начале азиатской сессии, а затем вошла в фазу консолидации в районе 161.00. Генсек кабинета министров Японии Ёсимаса Хаяси повторил в пятницу, что власти примут соответствующие меры в отношении чрезмерных движений на валютном рынке.

После тестирования отметки $2 300 в среду золото восстановило позиции и зафиксировало сильный рост в четверг. Пара XAU/USD остается относительно спокойной в первой половине дня в Европе в пятницу и торгуется выше отметки $2 320.

Генеральный секретарь кабинета министров Японии Ёсимаса Хаяси в пятницу подтвердил, что власти "примут соответствующие меры в отношении чрезмерных движений валютного курса".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

USD/JPY не обращает внимания на эти комментарии, торгуясь с внутридневным повышением на 0,09% вблизи 160,90 и консолидируясь после роста к 38-летним максимумам, достигнутым ранее в ходе азиатской сессии на 161,28.

• Базовый индекс цен расходов на личное потребление в мае должен вырасти на 0,1% м/м и на 2,6% г/г.
• Рынки считают, что вероятность того, что Федеральная резервная система США оставит ставку без изменений в сентябре, составляет почти 40%.
• Сильный отчет по инфляции PCE может оказать поддержку доллару США в преддверии выходных.

Базовый индекс цен на товары личного потребления (PCE) - предпочтительный показатель инфляции для Федеральной резервной системы США - будет опубликован в эту пятницу Бюро экономического анализа США в 15:30 мск.

Индекс PCE: чего ожидать от любиомого показателя инфляции ФРС

Базовый индекс цен PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, считается влиятельным показателем инфляции с точки зрения позиционирования ФРС. Прогнозируется, что в мае индекс вырастет на 0,1% в месячном исчислении, что ниже, чем рост на 0,2%, зафиксированный в апреле. Ожидается, что базовый индекс PCE в мае вырастет на 2,6% в годовом исчислении, в то время как основной показатель годовой инфляции PCE чуть снизится до 2,6%.

Ранее Бюро трудовой статистики США сообщило, что индекс потребительских цен (CPI) в мае вырос на 3,3% в годовом исчислении, а базовый индекс CPI за тот же период увеличился на 3,4% против 3,6% в апреле.

В ожидании отчета по инфляции PCE, аналитики TD Securities отметили: "Данные по CPI и PPI свидетельствуют о том, что базовая инфляция PCE в мае утратила дальнейшую динамику. Инфляция выросла на 0,13% м/м - это самый низкий месячный прирост за год, после апрельского роста на 0,25%. Мы также ожидаем, что основной PCE и супер-ядро в мае составят по 0,0%. Кроме того, личные расходы, вероятно, увеличились на 0,3% м/м, а доходы выросли на 0,4%".

Отчет по инфляции PCE: как он может повлиять на EUR/USD?

Релиз данных по индексу PCE запланирован на 15:30 мск. Ежемесячный базовый индекс цен PCE является предпочтительным показателем инфляции для ФРС, так как он не искажается эффектом базы и дает четкое представление о базовой инфляции за счет исключения волатильных категорий. Поэтому инвесторы обращают пристальное внимание на этот показатель.

Инструмент CME Group FedWatch показывает, что в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) США оставит учетную ставку без изменений в сентябре, как 37,7%. Позиционирование рынка предполагает, что доллар США (USD) подвержен двустороннему риску в преддверии этого события.

Если в мае базовый показатель PCE вырастет на 0,2% или более, немедленная реакция рынка может заставить инвесторов воздержаться от прогнозирования снижения ставки в сентябре, что поможет доллару опередить своих конкурентов. С другой стороны, показатель в 0,1 % или ниже может спровоцировать распродажу доллара в преддверии выходных и открыть дверь для роста пары EUR/USD.

Тем не менее, инвесторы могут не сделать ставку на устойчивое восстановление евро в преддверии первого тура выборов во Франции в воскресенье, даже если данные по инфляции PCE снизят спрос на доллар. Кроме того, данные будут опубликованы в последний торговый день второго квартала. Таким образом, денежные потоки, характерные для конца квартала, и корректировка позиций могут повысить волатильность рынка и вызвать более беспорядочные движения доллара.

Аналитик FXStreet Эрен Сенгезер предлагает краткий технический прогноз по EUR/USD и поясняет:

"Несмотря на несколько попыток восстановления, наблюдавшихся в последние пару недель, индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике остается ниже 50, что отражает нерешительность покупателей. Кроме того, EUR/USD остается в пределах нисходящего регрессионного канала, сформировавшегося в начале июня".

"Отметка 1.0740 (верхняя граница нисходящего канала) выступает в качестве первого сопротивления. Как только EUR/USD поднимется выше этого уровня и стабилизируется, область 1.0790-1.0800 (100-дневная простая скользящая средняя (SMA), 200-дневная SMA, психологический уровень) можно будет рассматривать как следующее сопротивление перед 1.0900. Тем временем отметка 1.0660 (средняя точка нисходящего канала) будет выступать в качестве первой поддержки перед 1.0600 (нижняя граница нисходящего канала)."

Аналитики ABN AMRO дают осторожный прогноз цен на золото:

• Хотя ранее в этом году цены на золото установили новый максимум, импульс ралли снизился.
• Традиционная связь между ценами на золото и другими факторами, такими как реальная доходность в США и курс доллара США, нарушилась. Исторически сложилось так, что рост реальной доходности в США и укрепление доллара США подавляли цены на золото, но в этом году и цены на золото, и эти факторы выросли.
• Технические индикаторы указывают на утрату импульса, а цены уже находятся ниже 50-дневной скользящей средней.
• Снижение ожиданий в отношении смягчения денежно-кредитной политики США не привело к росту цен на золото, как можно было бы ожидать.
• Во время кризиса COVID физическое золото испытывало дефицит, что привело к высокому спросу и премиям. В этом году спекулятивные позиции увеличились, но премии на популярные золотые монеты находятся ниже средних долгосрочных значений, что свидетельствует об отсутствии значительного дефицита.
• Несмотря на сокращение позиций ETF, спекулятивные позиции на фьючерсном рынке увеличились, компенсируя потенциальное негативное влияние на золото фактора ликвидаций позиций ETF.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0650 2.5 млрд 
• 1.0670 2.1 млрд
• 1.0695 1.4 млрд
• 1.0715 1.8 млрд
• 1.0725 1.9 млрд
• 1.0775 962 млн
• 1.0800 897 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2645 914 млн
• 1.2650 614 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 158.00 2.5 млрд
• 158.50 806 млн
• 159.00 772 млн
• 159.50 1.7 млрд
• 160.00 2.6 млрд
• 160.25 1.1 млрд
• 160.50 760 млн

- USD/CHF: суммы в долларах

• 0.8995 440 млн

- AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6620 516 млн

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.3700 478 млн
• 1.3730 661 млн

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил в пятницу, что он "глубоко обеспокоен чрезмерными и односторонними движениями на рынке Форекс".

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

На момент написания пара USD/JPY продолжает отступать от нового 38-летнего пика, отмеченного на 161,28 и в настоящее время торгуется вблизи отметки 160,90. Пара все еще остается в зеленой внутридневной зоне.

На телеканале CNN News прошли первые дебаты между президентом США Джо Байденом и кандидатом в президенты США от Республиканской партии Дональдом Трампом. Это их первая схватка в рамках избирательного процесса 2024 года.

Первый вопрос был задан о состоянии экономики, в том числе об инфляции, и о том, стало ли хуже после прихода к власти Байдена.

Байден признал, что "инфляция привела к тому, что цены стали значительно выше, чем в начале его срока, но добавил, что он заслуживает благодарности за то, что "все снова стало на свои места" после пандемии коронавируса", сообщает Reuters.

Байден заявил, что в случае избрания на второй срок он намерен снизить цены на жилье, увеличить объемы строительства и ограничить потолки арендной платы.

Трамп осудил повышенный уровень инфляции. Он предположил, что тарифы позволят сократить дефицит бюджета, и призвал внимательно следить за такими странами, как Китай.

Отвечая на вопрос о российско-украинском конфликте, Трамп сказал, что если бы Россия уважала президента Байдена, она бы не вторглась на Украину. 

"Вскоре после того, как я выиграю президентский пост, я добьюсь урегулирования ужасной войны между Россией и Украиной", - сказал Трамп.

Байден в ответ заявил, что Трамп хочет выйти из Организации Североатлантического договора (НАТО) и начать ядерную войну.

Кроме того, оба кандидата обрушились друг на друга по таким темам, как иммиграция, права на аборты, внешняя политика и ближневосточный конфликт.

"Поддержите ли вы создание независимого палестинского государства, чтобы поддержать мир в регионе?" - спросила Трампа ведущая CNN Дана Бэш.

"Надо посмотреть", - ответил Трамп.

Трамп назвал вывод войск из Афганистана Байденом "самым позорным днем в истории страны".

По данным CNN News, к концу дебатов Трамп опередил Байдена по количеству времени, затраченного на выступление, хотя оба кандидата имели равные шансы ответить на вопросы.

Некоторые демократы выразили свою обеспокоенность выступлением Байдена, в то время как кампания Трампа объявила о своей победе.

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1268 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1270 и оценкой Reuters 7,2727.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Индекс потребительских цен (CPI) в Токио за год, закончившийся в июне, вырос до 2,3% по сравнению с 2,2% за предыдущий период.

Инфляция базового индекса потребительских цен в Токио (базовая инфляция за вычетом волатильных цен на продукты питания) также выросла за тот же период, увеличившись до 2,1% г/г по сравнению с предыдущим значением 1,9% и превысив медианный прогноз рынка 2,0% г/г.

Еще один базовый индекс CPI Токио (базовая инфляция за вычетом цен на продукты питания и энергию) в июне немного снизился, составив 1,8% г/г по сравнению с предыдущим значением 2,2%.

Учитывая, что базовая инфляция ослабевает лишь незначительно, а общий индекс CPI в Токио застрял на уровне выше двух процентов, Банк Японии вряд ли будет склонен к немедленному изменению текущей сверхсмягченной монетарной политики.