Новости и прогнозы рынков CFD — 28-02-2024

• EIA сообщило об очередном увеличении запасов сырой нефти.
• API также сообщил об увеличении количества баррелей в конце вторника.
• ОПЕК официально рассматривает вопрос о продлении лимита добычи в первом квартале на второй квартал.

В среду американская нефть West Texas Intermediate (WTI) продолжила рост, ненадолго поднявшись выше отметки $79.00, после чего была отброшена вниз на фоне очередного неожиданного увеличения запасов сырой нефти в США, согласно данным Управления энергетической информации (EIA). Данные EIA о росте количества баррелей добавились к сообщениям Американского института нефти (API) о росте запасов, которые появились в конце вторника.

По данным EIA, изменение запасов сырой нефти в США за неделю, закончившуюся 23 февраля, выросло на 4.199 млн баррелей, что выше прогноза в 2.743 млн и дополняет увеличение запасов на предыдущей неделе на 3.514 млн. Это также дополняет данные API по недельным запасам сырой нефти за тот же период, которые увеличились еще на 8.428 млн баррелей по сравнению с 7.168 млн на предыдущей неделе.

Поскольку запасы растут, Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) продлила лимит добычи на первый квартал до июня, и картель официально рассматривает возможность продления сокращения добычи на второй квартал. Консорциум пытается поддержать цены на сырую нефть, сдерживая поток поставок сырой нефти на рынки странами, не входящими в ОПЕК, в частности США, которые недавно стали крупнейшим экспортером сырой нефти в Европу.

Техническая перспектива WTI

Цена WTI на короткое время достигла максимальных значений с конца ноября, установив дневной максимум на $79.27, после чего вернулась к минимуму среды.

WTI не может достигнуть 200-дневной SMA на $77.67. Американская нефть не может развить бычий импульс, но все еще растет примерно на 9% с последнего минимума на $72.00 в начале февраля.

Часовой график WTI

Дневной график WTI

На следующей неделе будет представлен бюджет Великобритании. По мнению экономистов Rabobank, бюджет может оказать влияние на фунт стерлингов (GBP), который в настоящее время является второй по успешности валютой G10 в 2024 году после доллара США.

EUR/GBP снизится до 0,8500 в трехмесячной перспективе

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 23 февраля +4,199 млн бар. против прогноза +2,743 млн и пред.+3,514 млн
• Запасы бензина -2,8 млн бар. против прогноза -1,5 млн
• Запасы дистиллятов -510 тыс. бар. против прогноза -2,1 млн
• Запасы в Кушинге +1,458 млн
• Загрузка производственных мощностей НПЗ +0,9% до 81,5%
• Производство 13,3 млн бар/д против пред. 13,3 млн – на циклических постковидных максимумах 

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал увеличение запасов нефти на более внушительные +8,428 млн баррелей, так что сегодняшний результат уже не стал слишком большой неприятной неожиданностью для трейдеров по черному золоту. Кроме того, запасы нефтепродуктов продемонстрировали сокращение.

Нефть WTI после публикации этих данных немного просела ниже отметки $79 в качестве первой реакции рынка.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Экономисты HSBC отмечают умеренные риски снижения для евро (EUR) и фунта стерлингов (GBP).

В ближайшие месяцы ЕЦБ и Банк Англии, вероятно, более явно перейдут к смягчению политики

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) оставил официальную процентную ставку (OCR) на прежнем уровне. Экономисты Danske Bank анализируют перспективы NZD/USD после этого решения.

РБНЗ сохраняет ставки на прежнем уровне

FOMC удерживает ставки на прежнем уровне с момента последнего повышения ставок в июле. Экономисты ABN Amro по-прежнему ожидают, что ФРС начнет снижать ставки с июня.

Верхняя граница ставок достигнет 4,25% к концу 2024 года и 3% к середине 2025 года

Индекс доллара США (DXY) восстанавливается выше 104,00. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы бакса.

За последний месяц спреды лишь незначительно изменились в пользу доллара

• Рост ВВП США за 4 квартал пересмотрен в сторону понижения до 3,2% с 3,3%.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше 104,00.

Валовой внутренний продукт (ВВП) США в четвертом квартале вырос на 3,2% в годовом исчислении, согласно второй оценке Бюро экономического анализа США. Ранее в своей предварительной оценке Бюро сообщало, что реальный рост ВВП составил 3,3%.

"Обновление показателя отразило в первую очередь пересмотр в сторону понижения частных инвестиций в товарно-материальные запасы, который был частично компенсирован повышением расходов государственных и местных органов власти и потребительских расходов", - поясняется в пресс-релизе Бюро.

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) немного снизился, и на момент написания торговался с внутридневным повышением на 0,26%, в районе отметки 104,07.

EUR/USD снова выглядит ослабленной, сползая к 1,0800. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.

Поддержка ниже 1.0800 должна укрепиться в области 1.0770/1.0790

USD/CAD повторно тестирует максимум середины февраля на уровне 1,3590. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.

Луни, вероятно, пока останется слабым

GBP/USD снижается вслед за конкурентами, но отскок от минимума выглядит конструктивным, считают экономисты Scotiabank.

Поддержка находится на 1,2580/1,2590

EUR/USD с декабря 2022 года торгуется в узком диапазоне между 1,0500 и 1,1000. Экономисты Goldman Sachs анализируют перспективы пары.

Для прорыва в любом направлении необходимы значительные изменения в экономике или политике

Генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон выступил на конференции UBS Group во вторник. По его словам, он не уверен, что США удастся избежать рецессии:

• Мир настроен на мягкую посадку экономики.
• Я же считаю, что все немного более неопределенно.
• В качестве аргументов он ссылается на снижение потребительских расходов, геополитическую напряженность и ослабление ожиданий снижения ставки ФРС.
• Он рассказал о разговорах с несколькими руководителями компаний, которые сообщили ему, что в последние месяцы поведение потребителей, тратящих деньги от зарплаты до зарплаты, стало более сдержанным.
• "Я думаю, что мир стал более хрупким. На данный момент у нас есть три геополитические "горячие точки". Это должно быть препятствием для роста мировой экономики, это должно оказывать некоторое инфляционное давление на общую экосистему. Так что я считаю, что мы работаем довольно хорошо, но только с более высоким уровнем неопределенности, который в настоящее время закладывает в цены рынок".
• Ожидания относительно цикла смягчения политики Федеральной резервной системы были отодвинуты; рынок труда остается дефицитным, инфляция по-прежнему выше целевого уровня ФРС
• "Инвесторы сейчас активно перепозиционируются, потому что две минуты назад было семь снижений процентных ставок, а сейчас уже четыре - так что скорость активности все еще довольно высока".

Vitol - крупнейшая в мире компания независимый нефтетрейдер.Генеральный директор нефтегазового трейдера Vitol Рассел Хард выступил во вторник на конференции Института энергетики.

• Ожидается, что цены на сырую нефть в этом году будут довольно стабильными и составят около 80 долларов за баррель
• Рынок сырой нефти гораздо менее хрупкий, чем пару лет назад
• Западные санкции в отношении России "были поглощены" рынком
• Спрос на ископаемое топливо достигнет плато позже, чем ожидалось ранее, из-за более медленных темпов перехода к энергетике
• Спросу на нефть предстоит расти еще несколько лет

Говоря о природном газе, Харди сказал, что европейские домохозяйства этой зимой сократили потребление энергии на 10-12% по сравнению с уровнем до войны в Украине.

.

Аналитики банка Barclays повысили свой целевой ориентир по индексу S&P 500 на конец 2024 года до 5300 с 4800, ссылаясь на устойчивость экономики США и высокие показатели прибыли «больших» компаний технологического сектора.

• Этот пересмотр отражает наше мнение о том, что инфляция продолжит нормализовываться, а экономика останется относительно устойчивой, и что компании-тяжеловесы технологического сектора сохранят лидерство в области роста прибылей.
• Оценка прибыли S&P 500 за весь 2024 год повышена до 235 долларов на акцию с 233 долларов.

Экстремальные варианты "бычьего" и "медвежьего" сценариев:

• Высокие доходы «больших» компаний технологического сектора могут подтолкнуть индекс к отметке 6050.
• Разочаровывающие результаты по прибылям наряду с ослаблением экономического фона могут опустить индекс до 4500.
• Мы считаем, что соотношение риск/вознаграждение склоняется в сторону "бычьего" варианта, поскольку макроэкономические данные свидетельствуют о том, что шансы на повторное ускорение экономического роста начинают перевешивать вероятность даже легкой рецессии.

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Петер Казимир заявил в среду, что он предпочел бы, чтобы ЕЦБ начал снижать ставки в июне, после чего последовал бы плавный и устойчивый цикл смягчения политики, сообщает Reuters.

Основные выводы

"Дезинфляция обшего показателя происходит быстрее, чем ожидалось, но в базовом показателе все еще неясно.

ЕЦБ признает улучшение прогноза инфляции, но не должен давать прямых указаний по ставкам в марте.

Порогноз рынка по снижению ставки теперь более реалистичны, мы довольны недавним изменением ожиданий.

Базовый вариант - сценарий "мягкой посадки" экономики, но проблемы роста носят структурный характер, а не связаны с высокими ставками.

Пересмотр рамок должен оживить рынок межбанковского финансирования, ограничить размер структурного портфеля".

Реакция рынка

Пара EUR/USD немного выросла с минимумов сессии после этих замечаний и на момент написания потеряла 0,3 % к 1,0812.

Заместитель министра иностранных дел Китая Сунь Вэйдун в понедельник-вторник находился в Москве для проведения консультаций и переговоров. В ходе визита он встретился со своим коллегой, а также с министром иностранных дел России.

По итогам визита министерство иностранных дел Китая сделало следующие заявления:

• Китай поддерживает председательство России в БРИКС, готов постоянно укреплять стратегическую координацию между двумя сторонами на международных многосторонних площадках.
• Обе стороны должны укреплять связь и координацию в делах Азиатско-Тихоокеанского региона и совместно обеспечивать региональную безопасность, стабильность.

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) лишь незначительно изменил свой тон, сохранив угрозу очередного повышения ставки. Тем не менее, новозеландский доллар (NZD) упал. Экономисты ING анализируют перспективы киви.

Инфляционные проблемы Новой Зеландии указывают на расширение "ястребиных" перспектив

Аналитики банка UBS комментируют вчерашние данные по инфляции CPI в Японии за январь, показавшие умеренное замедление:

• Данные по инфляции потребительских цен в Японии за январь ослабли, но это замедление было менее заметным в сфере услуг.
• Это произошло из-за цен на отдых за рубежом - японские потребители следуют тенденции развитых экономик, отдавая предпочтение развлечениям.
• Драйверов инфляции относительно немного, что делает маловероятным резкое повышение ставки Банком Японии, но скромный характер замедления инфляции сохраняет перспективы для последующего повышения ставки.

Впрочем, аналитики ForexLive добавляют, что хотя они согласны с UBS в том, что данные по инфляции указывают на то, что Банк Японии не будет повышать ставку в ближайшее время, они опасаются закулисного политического давления на Банк, которое заставит его действовать.

Согласно последним данным, опубликованным Европейской комиссией:

• Предыдущее значение -16,1

• Экономическое доверие 95,4 против ожидаемых 96,7

• Предыдущее значение 96,2; пересмотрено до 96,1

• Промышленное доверие -9,5 против ожидаемых -9,2

• Предыдущее значение -9,4; пересмотрено до -9,3

• Уровень доверия к услугам 6,0 против ожидаемых 9,0

• Предыдущее значение 8,8; пересмотрено до 8,4

Экономические настроения в еврозоне ухудшились в феврале, при этом доверие как в промышленности, так и в сфере услуг также снизилось. Пока что это не лучший взгляд на внешний вид экономики для начала года. Следует отметить, что инфляционные ожидания потребителей также выросли с 12,0 до 15,5, что является самым высоким показателем с марта прошлого года. Это может вызвать некоторые опасения у ЕЦБ на ближайшие месяцы, если тенденция сохранится.

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDSGD.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Вероятна дальнейшая диапазонная торговля; ожидается, что она будет проходить в диапазоне 1,3425/1,3455.

Вчера мы придерживались мнения, что пара "скорее всего, продолжит торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,3430 и 1,3455". Наше мнение о диапазонной торговле не было ошибочным, хотя USD торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1,3425/1,3449). Индикаторы моментума остаются во флэте, и дальнейшая торговля в диапазоне кажется вполне вероятной. Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.3425/1.3455.

1-3 НЕДЕЛИ

Существует небольшая вероятность падения доллара до 1,3355, пока он остается ниже 1,3465.

Наше обновление от 27 февраля (спот на 1.3440) остается в силе. Как уже отмечалось, пока доллар остается ниже 1,3465 (наш уровень "сильного сопротивления"), сохраняется небольшая вероятность его падения до 1,3355. Прорыв выше уровня 1,3465 будет означать, что понижательное давление, начавшееся в середине прошлой недели, ослабло.

Австралийский доллар (AUD) находится под прицелом после того, как данные по индексу потребительских цен (CPI) в Австралии оказались ниже прогноза. Экономисты Société Générale анализируют перспективы AUD/USD.

Индекс потребительских цен Австралии в январе не изменился и составил 3,4%, базовый индекс снизился до 4,1%.

Ульрих Лейхтманн, руководитель отдела исследований валютных и сырьевых рынков Commerzbank, анализирует последнее решение Банка Англии (BoE) и его последствия для фунта стерлингов (GBP).

Денег всегда и везде должно быть мало

Доллар будет консолидироваться в диапазоне 7.2000/7.2200. Нисходящий импульс демонстрирует признаки угасания; прорыв уровня 7.2250 будет означать, что уровень 7.1770 не появится в поле зрения, пишут аналитики UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг. 

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы ожидали, что доллар будет консолидироваться в диапазоне 7.2000/7.2200. Однако доллар торговался в узком диапазоне между 7.2074 и 7.2149. Индикаторы импульса в основном во флэте. Мы по-прежнему ожидаем консолидации доллара США в диапазоне 7.2000/7.2200».

Прогноз на 1-3 недели: «Нисходящий импульс демонстрирует признаки угасания; прорыв уровня 7.2250 будет означать, что уровень 7.1770 не появится в поле зрения. С начала прошлой недели мы придерживаемся негативного взгляда на доллар США. Два дня назад (26 февраля, спот на 7.2050) мы указали, что нисходящий импульс демонстрирует признаки затухания, и прорыв 7.2250 (без изменений в уровне «сильного сопротивления») будет означать, что 7.1770 не появится в поле зрения. На наш взгляд, изменений нет».

• AUD/USD сталкивается с продажами после выхода  слабого отчета по австралийскому CPI.
• Сильный рост спроса на доллар США оказывает дополнительное давление и способствует падению.
• Теперь трейдеры ожидают выхода ВВП США за 4 квартал в преддверии публикации PCE в четверг.

Пара AUD/USD находится под сильным давлением продаж после ненаправленного ценового движения предыдущего дня и опустилась до почти двухнедельного минимума в первой половине европейской сессии. В последний час цены откатились ниже психологической отметки 0,6500 и, похоже, могут еще больше ослабнуть на фоне широкого укрепления доллара США.

Первоначальная реакция рынка на разочаровывающие данные по заказам на товары длительного пользования в США во вторник оказалась недолгой на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) будет дольше удерживать процентные ставки на высоком уровне. Кроме того, изменение глобальных настроений в отношении риска - о чем свидетельствует откат на фондовых рынках - благоприятствует относительному статусу доллара как безопасной валюты и отвлекает потоки от австралийского доллара, считающегося более рискованным.

Австралийский доллар (AUD), с другой стороны, подрывается данными по потребительской инфляции на внутреннем рынке, которая в январе осталась на двухлетнем минимуме, в отличие от консенсус-прогноза ее роста. Фактически, Австралийское бюро статистики (ABS) сообщило, что основной индекс потребительских цен вырос на 3,4% г/г в отчетном месяце, что соответствует самому низкому показателю с ноября 2021 года, отмеченному в декабре.

Кроме того, базовый индекс потребительских цен, исключающий такие волатильные статьи, как топливо, свежие продукты питания и поездки в отпуск, снизился с 4,2 % г/г, наблюдавшихся в предыдущем месяце, до 4,1% в январе. Данные подстегнули спекуляции о том, что ценовое давление может ослабнуть быстрее, чем ожидалось, и снизить вероятность очередного повышения процентной ставки Резервным банком Австралии (РБА), что, в свою очередь, оказывает сильное влияние на австралийский доллар.

Между тем, бегство в убежища провоцирует новый виток снижения доходности казначейских облигаций США и может удержать быков по доллару от агрессивных ставок. Это может оказать поддержку паре AUD/USD в преддверии важнейшего индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США в четверг. Между тем, в среду трейдеры будут ориентироваться на предварительные данные по ВВП США за 4 квартал и выступления представителей ФРС, чтобы получить определенный импульс.

Доллар США, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 150.20/150.75. Учитывая снижение волатильности, доллар США, скорее всего, будет торговаться в более узком диапазоне 149.30/150.90, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Доллар США, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 150.20/150.75. Вчера доллар торговался между 150.27 и 150.83, что относительно близко к нашему ожидаемому диапазону 150.20/150.80. Дальнейшая торговля в диапазоне представляется вероятной. Ожидаемый диапазон на сегодня: 150.20/150.75».
• Прогноз на 1-3 недели: «Учитывая снижение волатильности, доллар США, скорее всего, будет торговаться в более узком диапазоне 149.30/150.90. Мы ожидали, что доллар США будет торговаться в диапазоне уже больше недел. В нашем прогнозе двухдневной давности (26 февраля, спот на 150.50) мы подчеркнули, что, учитывая недавнее снижение волатильности, доллар США, вероятно, будет торговаться в более узком диапазоне 149.30/150.90. Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения. Забегая вперед, если доллар США явно пробьется выше 150.90, это может вызвать рост до 152.00».

Пара GBP/USD потеряла свою силу и опустилась ниже 1,2650 в начале среды после нестабильной динамики во вторник. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "техническая картина пары указывает на медвежий уклон в краткосрочной перспективе.

Доллар США (USD) во второй половине дня во вторник обрел устойчивость, так как доходность казначейских облигаций США выросла, а основные индексы Уолл-стрит не смогли набрать бычий импульс.

Фьючерсы на фондовые индексы США снижаются на 0,2-0,4 % в начале среды, а британский индекс FTSE 100 теряет 0,3 % в начале торгов, что свидетельствует об осторожной позиции рынка в середине недели. Если акции США снизятся после открытия торгов, доллар США может выиграть от бегства от риска и оказать давление на GBP/USD.

В конце дня в США выйдет вторая оценка валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал в годовом исчислении. Рынки не ожидают пересмотра первоначальной оценки роста на 3,3%. Хотя пересмотр в сторону понижения может оказать кратковременное негативное влияние на оценку доллара, инвесторы вряд ли пересмотрят прогноз политики Федеральной резервной системы (ФРС) на основании только этих данных.

По данным CME FedWatch Tool, рынки полностью заложили в цену отсутствие изменений в ставке в марте и видят 85%-ную вероятность очередного удержания ставки в мае.

Позже на американской сессии выступят несколько политиков ФРС. В четверг Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за январь".

NZD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6150/0.6185. NZD, похоже, вступил в фазу консолидации; в ближайшее время он, скорее всего, будет торговаться между 0.6100 и 0.6200, пишут аналитики UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «NZD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6150/0.6185. Мы ожидали, что вчера новозеландский доллар будет торговаться с нисходящим уклоном. Тем не менее, новозеландский доллар торговался вяло между 0.6152 и 0.6177. NZD резко упал в начале азиатской сессии. Он может продолжить ослабление, но маловероятно, что он сможет преодолеть основную поддержку на 0.6100. Обратите внимание, что есть еще один уровень поддержки на 0.6120. Уровни сопротивления находятся на 0.6160 и 0.6175».
• Прогноз на 1-3 недели: «NZD, похоже, вступил в фазу консолидации; в ближайшее время он, скорее всего, будет торговаться между 0.6100 и 0.6200. К нашему вчерашнему прогнозу (27 апреля, спот на 0.6165) добавить особо нечего. Как уже отмечалось, новозеландский доллар, похоже, вступил в фазу консолидации и, вероятно, на данный момент будет торговаться между 0.6100 и 0.6200».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара GBP/USD потеряла свою силу и опустилась ниже 1,2650 в начале среды после нестабильной динамики во вторник. Техническая картина пары указывает на медвежий уклон в краткосрочной перспективе.

Индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике опустился ниже 50, а пара GBP/USD пробила ниже восходящей линии тренда и 200-периодной простой скользящей средней (SMA), что свидетельствует о нарастании медвежьего импульса.

1.2620 (100-периодная SMA) выступает в качестве первой поддержки перед 1.2600 (статический уровень, психологический уровень) и 1.2540 (38,2% коррекции Фибоначчи долгосрочного восходящего тренда). 1.2660-1.2650 (200-периодная SMA, линия восходящего тренда, 23,6% коррекции долгосрочного восходящего тренда) выступает в качестве сильной области сопротивления перед 1.2700 (психологический уровень, статический уровень)".

AUD, скорее всего, будет торговаться в боковике 0.6520/0.6560. Восходящий импульс начинает ослабевать; вероятность роста AUD до 0.6610 снизилась, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «AUD, скорее всего, будет торговаться в боковике 0.6520/0.6560. В понедельник австралийский доллар упал до минимума на 0.6532. Вчера (во вторник) мы придерживались мнения, что хотя сегодня австралийский доллар может еще больше ослабнуть, ожидается, что любое снижение встретит сильную поддержку на 0.6520. Наше мнение не совсем оправдалось, поскольку после кратковременного падения до 0.6525 на азиатской сессии австралийский доллар торговался в боковике до конца сессии. Движение похоже на консолидацию. Сегодня мы ожидаем, что AUD будет торговаться в боковике 0.6520/0.6560».
• Прогноз на 1-3: «Восходящий импульс начинает ослабевать; вероятность роста AUD до 0.6610 снизилась. В прошлую среду (21 февраля, спот на 0.6555) мы подчеркнули, что хотя австралийский доллар по-прежнему склонен к росту, еще неизвестно, хватит ли у него импульса, чтобы достичь 0.6610. Вчера мы отметили, что восходящий импульс начинает ослабевать, и вероятность роста AUD до 0.6610 уменьшилась. Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения. В целом, только 0.6520 (без изменения уровня «сильной поддержки») будет означать, что восходящий уклон, начавшийся в середине месяца, рассеялся».

Новозеландский доллар (NZD) теряет свои позиции после того, как Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) вылил ушат холодной воды на дальнейшее повышение ставок в этом году. Экономисты TD Securities анализируют перспективы киви.

РБНЗ сохранит ставку до мая 2025 года

• Серебро теряет позиции третий день подряд и опускается до более чем двухнедельного минимума.
• Техническая ситуация благоприятствует медведям и поддерживает перспективы дополнительных потерь.
• Чтобы свести на нет негативный настрой, необходимо устойчивое движение выше 200-дневной SMA.

Серебро (XAG/USD) остается под сильным давлением продаж третий день подряд в среду, что также знаменует пятый день отрицательного движения за предыдущие шесть, и падает до более чем двухнедельного минимума в первой половине европейской сессии. Белый металл в настоящее время торгуется в районе $22,30 и, похоже, может продолжить свое недавнее падение, наблюдавшееся в течение последних двух недель или около того.

С технической точки зрения, недавняя неспособность закрепиться выше очень важной и значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующее падение подтверждают негативный прогноз на ближайшую перспективу. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать отрицательную динамику и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для XAG/USD остается в сторону снижения.

Таким образом, вероятность некоторого снижения в направлении повторного тестирования уровней ниже 22,00 долларов или двухмесячного минимума, достигнутого в январе, выглядит вполне высокой. Убедительный прорыв ниже последнего уровня будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и откроет путь для дополнительных потерь, уводя XAG/USD к зоне поддержки $21,40-$21,35.

С другой стороны, дневной пиковый максимум в районе  $22.50 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия перед областью $22.70-$22.75. За ним следует круглая цифра $23.00, которая в случае решительного преодоления может спровоцировать ралли с коротким покрытием, но, скорее всего, привлечет новых продавцов вблизи 200-дневной SMA, которая в настоящее время находится в зоне $23.30, и и рост пары будет ограничиваться в районе отметки $23.50, или месячного пика.

Дневной график серебра

• Пара USD/CAD продолжает укрепляться на фоне бегства от рисков в преддверии выхода данных по ВВП обеих стран.
• Канадский доллар сталкивается с проблемами из-за снижения цен на нефть WTI.
• CME FedWatch Tool предполагает вероятность снижения ставки в марте на 1,0%.

USD/CAD продолжает свою победную серию четвертую сессию подряд, торгуясь выше около 1,3570 в ходе европейской сессии в среду. Канадский доллар (CAD) испытывал понижательное давление из-за снижения цен на сырую нефть, что оказало поддержку паре USD/CAD. Кроме того, в четверг будут опубликованы данные по валовому внутреннему продукту Канады.

Цены на нефть West Texas Intermediate (WTI) прервали свою двухдневную серию побед, упав до отметки 77,80 долларов за баррель на момент написания статьи. Проблемы, с которыми сталкивается нефтяной рынок в связи с ростом стоимости заимствований, действительно влияют на глобальный экономический рост и снижают спрос на нефть.

Кроме того, неопределенность вокруг переговоров о прекращении огня между Израилем и ХАМАС, а также продолжающиеся нападения на гражданские морские суда в Красном море со стороны поддерживаемых Ираном хутистов еще больше усложняют ситуацию.

Индекс доллара США (DXY) укрепляется, несмотря на низкую доходность казначейских облигаций США. DXY вырос почти до 104,10, в то время как доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США к моменту публикации составила 4,69% и 4,29% соответственно.

Укрепление доллара США (USD) оказывает поддержку паре USD/CAD, возможно, из-за преобладающих на рынке настроений бегства от рисков в преддверии публикации предварительных данных по валовому внутреннему продукту США в годовом исчислении, запланированной на среду. Однако рыночные ожидания предполагают, что в четвертом квартале 2023 года ВВП США останется неизменным на уровне 3,3%.

Представители Федеральной резервной системы (ФРС) США проявили осторожность в отношении быстрого снижения процентных ставок, что привело к уменьшению вероятности снижения ставок на ближайших заседаниях. По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставок в марте снизилась до 1,0%, а вероятность снижения ставок в мае и июне составляет 21% и 49,8% соответственно.

Австралийский доллар (AUD) снизился после более низкого, чем ожидалось, ежемесячного индекса потребительских цен Австралии (CPI). Экономисты ING анализируют перспективы австралийского доллара.

Не доверяем слабости австралийского доллара

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос высказал свое мнение о перспективах политики центрального банка во время своего выступления в среду.

Основные выводы

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары:

Прогноз на 24 часа:

"Вчера мы ожидали роста фунта стерлингов. Вместо роста фунт стерлингов торговался в узком диапазоне 1,2661/1,2697, прежде чем закрыться без изменений на отметке 1,2686. Индикаторы импульса в основном не изменились, и сегодня фунт стерлингов, вероятно, будет торговаться в диапазоне между 1.2650 и 1.2705.

Прогноз на 1-3 недели:

"В прошлую пятницу (23 февраля, цена спот на отметке 1.2665) мы подчеркнули, что ”риск роста фунта стерлингов к следующему крупному сопротивлению на отметке 1.2735 на данный момент невысок”. Два дня назад фунт стерлингов вырос до максимума 1,2700. Восходящий импульс несколько усилился, и вероятность роста фунта стерлингов до 1,2735 также немного возросла. Учитывая умеренный восходящий импульс, фунт стерлингов вряд ли пробьется явно выше 1.2735. С другой стороны, если фунт стерлингов пробьется ниже 1.2620 (уровень "сильной поддержки" не изменится), это будет означать, что восходящее давление, начавшееся в середине прошлой недели , рассеялось".

Доллар США решительно растет в начале среды. Экономисты ING анализируют перспективы доллара.

Свидетельства устойчивой инфляции в PCE окажут дополнительную поддержку доллару до конца недели

Не сумев преодолеть сопротивление 1,0860 во вторник, пара EUR/USD развернулась на юг и снизилась к 1,0800 в начале среды. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "техническая картина пары указывает на медвежий тренд в ближайшей перспективе. Участники рынка будут обращать пристальное внимание на восприятие рисков и пересмотр данных по росту экономики США.

Широкомасштабная слабость доллара США (USD) помогла паре EUR/USD подняться в первой половине дня во вторник. Однако смешанная динамика основных индексов Уолл-стрит и устойчивость доходности казначейских облигаций США помогли валюте удержать свои позиции и не позволили паре набрать бычий импульс.

Атмосфера сдерживания риска на рынке, отраженная в снижении фьючерсов на фондовые индексы США, поддерживает доллар  в середине недели и оказывает давление на пару EUR/USD.

Позже в этот день Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует вторую оценку роста валового внутреннего продукта (ВВП) в годовом исчислении за четвертый квартал. В первоначальной оценке BEA сообщило, что экономика США выросла на 3,3%. В случае значительного пересмотра в сторону понижения, немедленная реакция может негативно сказаться на долларе. Если же показатели ВВП останутся без изменений, как и ожидалось, или будут пересмотрены в сторону повышения, то пара EUR/USD может столкнуться с трудностями, а доллар останется устойчивым по отношению к своим конкурентам.

Другие данные из США будут включать предварительный баланс торговли товарами и оптовые запасы за январь.

В часы американских торгов с речами выступят президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс и президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз. Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки заложили почти 85%-ную вероятность того, что ФРС оставит учетную ставку без изменений в марте и мае. Позиционирование рынка предполагает, что у доллара не так много пространства для роста, даже если политики ФРС отметят, что снижение ставки маловероятно до второй половины года".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"На момент написания пара EUR/USD торговалась вблизи отметки 1,0820, где расположена 200-периодная простая скользящая средняя (SMA) на 4-часовом графике. В случае если пара начнет использовать этот уровень в качестве сопротивления, следующие уровниподдержки можно будет увидеть на 1.0800-1.0790 (психологический уровень,  23,6% коррекции последнего нисходящего тренда, 100-периодная SMA) и 1.0760 (статический уровень).

Если EUR/USD удастся стабилизироваться выше 1.0820, 1.0840 (пробитая линия восходящего тренда) может выступить в качестве промежуточного сопротивления перед 1.0860 (38,2% коррекции Фибоначчи) и 1.0900-1.0910 (психологический уровень, 50% коррекции по Фибоначчи )".

Пара EUR/USD оставалась стабильной в диапазоне 1,0800-1,0900, но в начале среды оказалась под давлением. Экономисты ING анализируют перспективы пары.

Ожидается тестирование 1.0800 

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары:

Прогноз на 24 часа:

"Хотя мы ожидали, что вчера евро будет торговаться с уклоном в сторону повышения, мы придерживались мнения, что любое повышение вряд ли достигнет 1,0895. Наше мнение не оправдалось, поскольку евро спокойно торговался между 1,0831 и 1,0865. Евро закрылся с незначительными изменениями на отметке 1,0844 (-0,03%). Несмотря на спокойное ценовое движение, основной тон несколько смягчился. Сегодня евро, вероятно, немного снизится. Ввиду умеренного нисходящего давления, любое снижение вряд ли преодолеет отметку 1.0820. Ожидается, что сильная поддержка на отметке 1.0790 не окажется под угрозой. С другой стороны, если евро пробьется выше 1,0865 (незначительное сопротивление находится на отметке 1,0855), это будет означать, что умеренное понижательное давление ослабло"

Прогноз на 1-3 недели:

"Наш самый последний прогноз был опубликован в прошлую пятницу (23 февраля, цена спот на отметке 1,0825), где говорилось, что евро сначала мог консолидироваться в течение пары дней, прежде чем приблизиться к 1,0895. Мы также придерживались мнения, что основное сопротивление на отметке 1.0935 на данный момент кажется недосягаемым. Последние несколько дней евро консолидировался . Восходящий импульс начинает ослабевать. Евро должен пробиться выше 1,0895 в течение этих 1-2 дней, иначе он, скорее всего, продолжит консолидацию вместо дальнейшего роста. С другой стороны, прорыв 1.0790 (без изменения уровня "сильной поддержки") будет означать, что 1.0895 не ожидается".

Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) оставил процентные ставки без изменений и пересмотрел свои прогнозы в сторону понижения. Пара NZD/USD упала почти на 1% после объявления. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы киви.

Более резкое замедление экономики в этом году

Вот что вам нужно знать в среду, 28 февраля:

Новозеландский доллар (NZD) оказался под сильным медвежьим давлением после заявления Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) о политике в начале среды. Между тем, доллар США немного восстанавливается, поскольку внимание рынка переключается на вторую оценку годового роста валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал. В европейской экономической повестке будут представлены данные по настроениям в деловых кругах и среди потребителей. Позже на американской сессии рынки будут обращать пристальное внимание на комментарии политиков Федеральной резервной системы (ФРС).

Члены правления РБНЗ приняли решение оставить официальную денежную ставку (OCR) без изменений на уровне 5,5% по итогам февральского заседания, как и ожидалось. "Продолжение ограничительной денежно-кредитной политики необходимо для защиты от риска роста инфляционных ожиданий", - говорится в программном заявлении РБНЗ. На "голубиной" ноте РБНЗ понизил прогноз пиковой ставки до 5,59% в июне 2024 г. с 5,67% в предыдущем прогнозе. Комментируя перспективы политики на пресс-конференции, глава РБНЗ Адриан Орр сказал, что среди политиков существует твердый консенсус относительно достаточности ставок. Курс NZD/USD резко снизился в течение азиатских торговых часов и в последний раз за день потерял более 1%, достигнув отметки 0,6103.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США немного выросла во вторник, а в середине недели стабилизировалась на уровне чуть ниже 4,3%. В то же время фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим понижением после того, как основные индексы Уолл-стрит закрылись разнонаправлено во вторник.

Данные из Австралии показали, что индекс потребительских цен (CPI) в январе не изменился и составил 3,4% в годовом исчислении. Это значение оказалось ниже рыночных ожиданий в 3,5%. AUD/USD остается под давлекнием и торгуется глубоко на отрицательной территории вблизи 0,6500 ранним европейским утром.

EUR/USD продолжает снижаться к 1,0800 в среду после закрытия на отрицательной территории во вторник. Европейская комиссия выпустит индикатор экономических настроений, доверие в промышленности, доверие потребителей, настроения в сфере услуг и данные по деловому климату за февраль.

Пара USD/JPY снизилась к отметке 150.00, но восстановила значительную часть потерь и закрылась на незначительном уровне около 150.50 во вторник. Пара колеблется выше этого уровня в первой половине дня в Европе в среду. Ранее в течение дня данные из Японии показали, что ведущий экономический индекс немного улучшился до 110,2 в декабре с 110,0.

Японская иена держится вблизи недельного минимума против доллара, ожидая нового импульса от ВВП США/Федспика.

Пара GBP/USD потеряла устойчивость и опустилась к 1,2650 в начале европейской сессии в среду после нерешительных движений во вторник.

Золото встретило сопротивление в районе $2,040 во вторник и отступило к области $2,030 к концу дня. Пара XAU/USD колеблется в узком диапазоне чуть ниже $2 030 в среду.

• Пара EUR/GBP укрепляется в преддверии выхода индикатора экономических настроений в Еврозоне в среду.
• Экономисты Commerzbank не видят четкой тенденции, указывающей на ослабление евро.
• Представитель Банка Англии Дэйв Рамсден заявил, что инфляция в Великобритании в большей степени является внутренней.

EUR/GBP восстанавливает недавние потери, зафиксированные во вторник, и поднимается к отметке 0,8550 в первые часы европейской сессии в среду. Пара испытывает восходящую поддержку, в то время как трейдеры занимают осторожную позицию в преддверии выхода индикатора экономических настроений в Еврозоне за февраль.

Ожидается, что Европейская комиссия сообщит, что уверенность потребителей в экономической активности может немного улучшиться до показателя 96,7 с 96,2 ранее. Однако во вторник опрос Gfk по потребительскому доверию в Германии за март, как и ожидалось, показал значение -29 по сравнению с предыдущим значением -29,6 в феврале. В конце недели основное внимание будет уделено данным по Гармонизированному индексу потребительских цен в Еврозоне и Германии, чтобы получить дальнейшее представление об экономической ситуации.

Экономисты Commerzbank отмечают, что пятничные данные по инфляции будут иметь решающее значение, но при этом нет заметной тенденции, указывающей на ослабление евро. Ранее на этой неделе президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард отметила, что, хотя инфляция неуклонно приближается к целевым показателям центрального банка, ЕЦБ намерен сохранять текущую политику без изменений в обозримом будущем.

Заместитель управляющего Банка Англии (BoE) по рынкам и банковской деятельности Дэйв Рамсден принял участие в конференции высокого уровня, организованной Гонконгским валютным управлением и Банком международных расчетов в Гонконге во вторник. Рамсден обратил внимание на сохраняющееся инфляционное давление, отметив, что инфляция в Соединенном Королевстве (Великобритании) в основном обусловлена внутренними факторами. Он предположил, что для возвращения инфляции к целевому уровню в 2% может потребоваться сохранение ограничительной денежно-кредитной политики в течение длительного периода.

Инвесторы, вероятно, будут внимательно следить за выступлением Кэтрин Л Манн из Банка Англии, чтобы получить дополнительную информацию о позиции центрального банка в отношении денежно-кредитной политики и управления инфляцией.

С начала года индийская рупия выросла на 0,4% по отношению к доллару США (USD), в то время как валюты Азии без учета Японии снизились в среднем на 2,3%. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы USD/INR.

РБИ будет удерживать ставку в обозримом будущем

Источник: Исследования Commerzbank

UBS отреагировал на  вчерашние данные по индексу потребительских цен в Японии:

• Данные по инфляции потребительских цен в Японии за январь замедлились, но замедление было менее заметным в сфере услуг.
• Это произошло из—за цен на отдых за рубежом - японские потребители следуют тенденции развитых экономик отдавать приоритет развлечениям.
• Факторов, влияющих на показатели инфляции, относительно немного, что делает внезапное повышение ставки Банком Японии маловероятным, но умеренный характер замедления инфляции сохраняет перспективы более позднего повышения ставки.

• Пара EUR/JPY торгуется с понижением около отметки 163,05 на ранней европейской сессии в среду.
• Позитивный настрой кросса сохраняется выше ключевой EMA; индикатор RSI поддерживает бычий импульс.
• Ближайший уровень сопротивления находится на отметке 163,21; ключевой уровень поддержки расположен в зоне 162,60-162,70.

Кросс EUR/JPY нашел поддержку выше психологической отметки 163,00 в первые часы европейских торгов в среду. Благоприятные данные по инфляции в Японии за январь удивили и вызвали спекуляции о том, что Банк Японии (BoJ) выйдет из отрицательных процентных ставок к июню этого года. Это, в свою очередь, повышает курс японской иены (JPY) и оказывает влияние на кросс EUR/JPY. В настоящее время кросс торгуется вблизи отметки 163,05, снизившись на 0,09% за день.

Технически EUR/JPY сохраняет бычий уклон, так как кросс держится выше 50- и 100-периодных экспоненциальных скользящих средних (EMA) на четырехчасовом графике. Восходящий импульс поддерживается индексом относительной силы (RSI), который находится выше 50-средней линии, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления лежит вверх.

Максимум февраля на отметке 163,21 выступает в качестве непосредственного уровня сопротивления для EUR/JPY. Далее на север, верхняя граница полосы Боллинджера на отметке 163,60 станет следующим барьером для роста. Бычий прорыв выше этого уровня откроет путь к психологической отметке 164,00.

С другой стороны, важный уровень поддержки появится в области 162,60-162,70, представляющей собой слияние нижней границы полосы Боллинджера и 50-периодной EMA. Дополнительным фильтром для снижения является 100-периодная ЕМА на уровне 161,90. Следующим уровнем сопротивления видится минимум 15 февраля на 160,91, а затем минимум 12 февраля на 160,38.

Четырехчасовой график EUR/JPY

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0825 580 млн
• 1.0550 5.2 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.3000 800 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 149.00 1.9 млрд
• 151.00 1.8 млрд

РБНЗ принимал свое решение непосредственно на засаедании, и более одного представителя ожидал повышения ставки. Однако этого не произошло.

Прогнозы РБНЗ:

• Официальная ставка в июне 2024 года составит 5,59% (ранее 5,67%)
• Официальная ставка в марте 2025 года составит 5,47% (ранее 5,56%)
• Ожидается, что индекс потребительских цен составит около 71,5% в марте 2025 года (ранее 70,7%)
• Ожидается, что годовой индекс потребительских цен составит 2,6% к марту 2025 года (ранее 2,4%)
• Ожидается, что официальная ставка составит 5,33% в июне 2025 года (ранее 5,42%)
• Ожидается, что официальная ставка составит 3,16% в марте 2027 года

Из протокола заседания:

• Сохраняющиеся ограничительные параметры денежно-кредитной политики необходимы для защиты от риска роста инфляционных ожиданий.
• За последний год давление на производственные мощности значительно ослабло.
• Комитет согласился с тем, что процентные ставки должны оставаться на ограничительном уровне в течение длительного периода времени.
• Комитет отметил, что совокупный спрос в настоящее время лучше соответствует производственному потенциалу экономики.
• Отправная точка для давления на производственные мощности в экономике Новой Зеландии лишь немного ниже, чем предполагалось ранее.
• Комитет осознает, что экономика имеет ограниченную способность справляться с дальнейшими неожиданностями роста инфляции.
• Недавнее снижение базовой инфляции и инфляционных ожиданий бизнеса обнадеживает, но они остаются выше 2-процентной средней точки целевого диапазона комитета.

Месячный индекс потребительских цен (CPI) Австралии составил 3,4% за год до января 2024 года, по сравнению с годовым ростом на 3,4%, отмеченным в декабре, сообщило Австралийское бюро статистики в среду.

Рынок ожидал роста на 3,5 % в отчетном периоде.

Исполнительный директор Банка Японии Сейити Симидзу сделал несколько комментариев по поводу целевого показателя инфляции центрального банка в своем выступлении после публикации индекса потребительских цен (CPI) Японии во вторник.

Симидзу сказал, что "вероятность достижения целевого показателя инфляции все еще недостаточно высока".

" Банк Японии пересмотрит свое масштабное смягчение денежно-кредитной политики, когда сможет уверенно прогнозировать достижение целевого уровня инфляции, и будет "строго" проверять тенденции изменения заработной платы наряду с данными о ценах", - добавил он.

Глава Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Адриан Орр расскажет о перспективах политики на пресс-конференции после объявления решения по денежно-кредитной политике в среду.

Орр ответил на вопросы прессы.

Ключевые цитаты

В среду Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1075 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1057 и 7,2023 по оценкам Reuters.