• EUR/USD установила новый декабрьский максимум.
• Экономические данные США продолжают ухудшаться, и рынки все больше склонны ожидать снижения ставки ФРС.
• После ралли на 6,5% пара EUR/USD находится менее чем в 1,5% от максимума 2023 года 1,1275.

Пара EUR/USD укрепляется на тонких праздничных рынках, так как инвесторы готовятся к новому году и демонстрируют заметный интерес к риску, что оказывает давление на доллар США (USD).

Тяга к риску на рынках сосредоточена на ожиданиях снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС), причем инвесторы в настоящее время делают ставки на то, что ФРС начнет следующий цикл смягчения уже в марте следующего года.

Рынки отмахнулись от новостей из ЕС

Несмотря на углубляющиеся трещины в Европейском союзе и показатели, сулящие рецессию во всей еврозоне, рынки демонстрируют спрос на евро (EUR). Ожидается, что правительство Италии отклонит реформы Европейского стабилизационного механизма (European Stability Mechanism), при этом министр экономики Италии Джанкарло Джорджетти заявил, что нет необходимости в дополнительных бюджетных корректировках, чтобы соответствовать новым правилам фискальной политики ЕС. Комментарии министра экономики Италии противоречат тому факту, что подавляющее большинство экономик еврозоны в настоящее время превышают ограничения ЕС по долгу и расходам, и ожидается, что в 2024 году этот разрыв только увеличится в условиях надвигающегося экономического спада.

Снижение экономических макропоказателей в США поддерживает интерес к риску, поскольку экономическая нестабильность в США поддержат ожидания рынка в отношении более быстрого, длительного и глубокого снижения ставок Федеральной резервной системой США.

Индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Ричмонда за декабрь составил -11 против прогноза -7, еще больше ухудшившись по сравнению с ноябрьским значением -5.

В четверг выйдет новая порция данных из США: ожидается, что первичные заявки на пособие по безработице за неделю по 22 декабря увеличатся с 205 тыс. до 210 тыс. В ноябре ожидается небольшой рост продаж домов в США (на 1% после октябрьского снижения на -1,5%).

Технический прогноз по EUR/USD

Евро подскочил в среду на фоне общих потоков капитала на широком рынке, потянувших доллар США вниз. EUR/USD достигла краткосрочного максимума на 1,1120, при этом пара торгуется выше 200-часовой простой скользящей средней (SMA) вблизи 1,0980.

Рост пары EUR/USD в среду привел ее к самым высоким с конца июля уровням, и пара поднялась почти на 6,5% от октябрьских уровней 1,0450.

На дневном свечном графике EUR/USD угрожает еще больше углубиться на территорию перекупленности, развивая рост от 200-дневной SMA вблизи 1,0850 и закрываясь в зеленом цвете по итогам 10-ти из 12 последних торговых дней.

Часовой график EUR/USD

Дневной график EUR/USD

Технические уровни EUR/USD

Геополитические риски остаются высокими. Стратеги Danske Bank обсуждают, чего следует ожидать в 2024 году.

Серьезные геополитические потрясения и сохраняющаяся напряженность

• Прогноз по сектору услуг -8,7 против пред. -11,6
• Выручка +4,3 против пред. -2,4
• Занятость +4,2 против пред. +5,7
• Заработная плата +16,4 против пред. +16,8

Отдельные комментарии респондентов:

• Выборы в сочетании с рецессией продолжают усиливать и усугублять общую неопределенность. Неопределенность имеет тенденцию приостанавливать или затормаживать наш сегмент рынка в целом, что приводит к общей стагнации.
• Экономический спад очень заметен в США, особенно в государственном секторе, и во всем мире, например в Канаде, Европе, Китае и Азии, которые являются нашими основными экспортными направлениями.
• Рынок труда, похоже, стабилизируется по мере того, как сокращается количество нанимаемых сотрудников и улучшаются показатели удержания сотрудников.
• Рынок труда продолжает оставаться сложным: неквалифицированные кандидаты наводняют рынок, а квалифицированные требуют непосильную зарплату.
• Мы наблюдаем замедление деловой активности. Мы не уверены, является ли это временным явлением или признаком ухудшения условий ведения бизнеса. Необходимо больше данных и времени, чтобы сделать соответствующее заключение.
• Мы считаем, что геополитическая ситуация и положение Америки в ней намного хуже, чем три года назад. В то же время мы считаем, что у нас будет сильная экономика в первом квартале 2024 года.
• Похоже, что в ближайшие месяцы в СМИ будет все больше разговоров о рецессии и падении рыночных показателей. Впрочем, так было на протяжении последних 12 месяцев. Трудно понять, что произойдет.

• Составной индекс деловой активности ФРБ Ричмонда -11 против -5 в предыдущем месяце
• Новые заказы -14 против -5 месяцем ранее
• Индекс деловой активности в сфере услуг 0 против +1 в предыдущем месяце
• Отгрузки -17 против -8 в предыдущем месяце
• Занятость -1 против 0 в предыдущем месяце
• Заработная плата +22 против +25 в предыдущем месяце
• Товарно-материальные запасы +15 против +22 месяцем ранее

Эти результаты противоречат версии о мягкой посадке экономики и восстановлении обрабатывающей промышленности, но это не самый лучший индикатор.

В начале января будет опубликован отчет ISM по производственной активности в США.

Индекс доллара США (DXY) столкнулся с распродажей от максимума 107 до минимума 102,5. Экономисты ANZ Bank анализируют перспективы бакса.

Угасание фискальной поддержки и последствия повышения процентных ставок повлияют на рост экономики США

• Бакс потерпел неудачу в районе 143,00, так как индекс доллара США опустился до новых многомесячных минимумов.
• Голубиная позиция Банка Японии оказывает давление на иену.
• В более долгосрочной перспективе нисходящий тренд от максимумов середины ноября остается в силе.

Доллар США торгуется с понижением против японской иены, при этом цена не может закрепиться выше 143,00, поскольку индекс доллара США опускается до новых пятимесячных минимумов.

Иена страдает из-за "голубиного" настроя Банка Японии

Доллар США воспользовался общим ослаблением иены после выхода неоднозначного отчета Банка Японии и "голубиных" комментариев губернатора Уэды.

В декабре Банк Японии разочаровал инвесторов, сохранив ультрамягкую политику. Ранее сегодня глава Банка Японии Уэда заявил, что любое изменение политики будет зависеть от прогресса в достижении целевого уровня инфляции, что не улучшило доверие инвесторов к японской валюте.

Кроме того, позитивные настроения в отношении риска оказывают давление на обе валюты против их основных конкурентов, что может привести к торговле в боковике.

Технические индикаторы противоречивы: 4-часовой RSI выравнивается во флэт вблизи уровня 50, что говорит об отсутствии четкого направления. В более долгосрочной перспективе нисходящий тренд от максимумов середины ноября остается в силе.

С точки зрения роста, ближайшими целями являются нисходящая линия тренда от упомянутых ноябрьских максимумов, теперь на уровне 143,55, и максимум 19 декабря на уровне 144,90. Уровни поддержки располагаются на 141.95.00 и 141.00.

Технические уровни для наблюдения

Экономисты National Bank of Canada подводят экономические итоги года и предлагают свои прогнозы на ближайшие месяцы.

Сложный год для экономики США?

• Пару USD/CAD, похоже, ждет дальнейшее падение на фоне дальнейшего ослабления доллара США.
• Базовая инфляция в экономике США явственно находится в нисходящем тренде.
• Осцилляторы моментума указывают на дальнейшее снижение.

Пара USD/CAD торгуется в узком диапазоне вблизи круглого уровня поддержки 1,3200 на утренней нью-йоркской сессии. Пара не может определиться с направлением на фоне снижения торговых объемов из-за укороченной рабочей недели.

Фьючерсы на S&P500 на европейской сессии продемонстрировали повышенный аппетит участников рынка к риску. Индекс доллара США (DXY) достиг свежего пятимесячного минимума вблизи отметки 101,30, так как инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижение ставок с марта.

Резкое снижение данных по базовой инфляции, опубликованных в пятницу, указывает на то, что ценовое давление явственно находится в нисходящем тренде.

Цена на нефть восстанавливается после того, как заместитель председателя правительства РФ Александр Новак заявил, что российские компании придерживаются своих обязательств по сокращению добычи. Стоит отметить, что Канада является ведущим экспортером нефти в США, и рост цен на нефть поддерживает канадский доллар.

Пара USD/CAD снижается с первого дня ноября и, как ожидается, продолжит снижение к минимуму от 27 июня, который находится в районе 1,3117. Направленная вниз 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) указывает на то, что краткосрочный тренд является медвежьим.

Индекс относительной силы (RSI) (14) находится в медвежьем диапазоне 20,00-40,00, что свидетельствует о сохранении нисходящего импульса.

В дальнейшем поглощение внутридневного минимума 1,3180 приведет к снижению цены до минимума 25 июля в районе 1,3150, а затем - до минимума 13 июля в районе 1,3193.

Между тем восстановление выше минимума 14 апреля в районе 1.3300 приведет актив к максимуму от 21 декабря на 1.3370. Пробитие этой отметки подтолкнет луни к минимуму 16 мая на 1,3404.

Дневной график USD/CAD

• Фунт отскочил от нижней границы паттерна треугольника
• В случае прорыва выше 182.35 в игру вступит вершина треугольника на 184.05.
• Ниже 180,90 следующей поддержкой станет 179,85, а целью треугольника - 178,30.

Фунт торговался в течение последних трех недель без четкого заданного направления, что привело к формированию модели треугольника, которую мы можем наблюдать на дневном и четырехчасовом графиках.

Эта модель имеет нисходящий уклон, хотя разочарование инвесторов в связи с "голубиным" решением Банка Японии по монетарной политике и недавние комментарии главы ЦБ Уэды оказывают некоторую поддержку фунту.

В настоящее время пара торгуется в умеренно позитивном ключе после прорыва 4-часовой 50-дневной SMA и нацелена на область 182,35, где быки, как ожидается, могут столкнуться с трудностями. В случае прорыва выше этого уровня следующим сопротивлением станет вершина треугольника, расположенная на 184,05, и максимум от 11 декабря на 184,50.

Тем временем нижняя граница треугольника находится на 180,90, закрывая путь к 179,85 и отмеренной цели фигуры треугольника на 178,30.

4-часовой график GBP/JPY

Технические уровни для наблюдения

Экономисты ANZ Bank ожидают снижения курса пары USD/CAD в 2024 году.

Канадский доллар ослабнет в течение года по отношению к другим сырьевым валютам

• USD/CHF пытается нащупать почву под ногами вблизи 0,8500.
• На фоне слабости доллара США вероятно дальнейшее снижение.
• 20-периодная EMA перекрывает быкам путь к росту.

Пара USD/CHF нащупала промежуточную поддержку после обновления восьмилетнего минимума вблизи 0,8500. Общая привлекательность индекса доллара США остается невысокой, так как участники рынка ожидают снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в марте после двух лет ужесточения.

На фоне бокового движения фьючерсов на S&P500 ожидается, что американские индексы откроются на слабой ноте. Индекс доллара обновил пятимесячный минимум в районе 101,30, поскольку инвесторы надеются, что ценовое давление в США явно перешло в нисходящий тренд.

Франк продолжает сохранять оптимизм, поскольку ожидается, что Швейцарский национальный банк (ШНБ) сохранит ограничительную монетарную политику, чтобы обеспечить снижение инфляции ниже 2%.

Пара USD/CHF находится вблизи важной поддержки 0,8516, построенной от минимума 22 декабря на двухчасовом графике. 20-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) в районе 0,8544 продолжает выступать в качестве сильного барьера для быков по доллару США.

Индекс относительной силы (RSI) (14) колеблется в медвежьем диапазоне 20,00-40,00, что свидетельствует о сохранении медвежьего импульса.

Просадка цены ниже минимума 22 декабря в районе 0,8516 приведет к снижению актива к 0,8450 и круглому уровню поддержки 0,8400.

Напротив, восстановление выше максимума 27 декабря на 0,8550 приведет пару к максимуму от 26 декабря на 0,8580, а затем - к максимуму от 21 декабря на 0,8633.

Двухчасовой график USD/CHF

Аналитики Goldman Sachs прогнозируют умеренный рост экономики США, сильные потребительские настроения и здоровый рынок труда.

• В Goldman Sachs прогнозируют, что инфляция в США (базовая инфляция PCE) снизится в район 2,0+% г/г к весне.
• Наш прогноз роста ВВП в 4 квартале 2024 года на 2% значительно превышает консенсус-прогноз 0,9% и прогноз FOMC 1,4%. Это отражает наше мнение о том, что влияние на экономику со стороны изменений финансовых условий и изменений в фискальной политике должны быть скромными и в чистом итоге примерно нейтральными в следующем году. Это также отражает наш прогноз, согласно которому потребительские расходы легко превзойдут ожидания - мы ожидаем роста на 2% против консенсус-прогноза 1% - поскольку реальный доход должен вырасти примерно на 3%, а чистая стоимость активов домохозяйств близка к историческому максимуму.
• В соответствии с нашим прогнозом экономического роста мы ожидаем, что рынок труда останется сильным. Здоровая стартовая точка (все еще большое количество открытых вакансий и низкий уровень сокращений), в сочетании с угасающими опасениями рецессии, должна поддержать устойчивый рост числа рабочих мест в 2024 году, который постепенно сблизится в течение года с текущим оптимальным темпом в 100 тысяч. Это позволит сохранить уровень безработицы на низком уровне - около 3,6%.

Глава департамента Goldman Sachs по мировым валютам в интервью Bloomberg TV предположил, что Китай будет и дальше демонстрировать невпечатляющие результаты:

• Китайские активы в течение некоторого времени были довольно раскоррелированы со многими другими активами развивающихся экономики (EM): это было верно как для акций, так и для облигаций с фиксированной доходностью.
• Несмотря на "агрессивный цикл повышения ставок ФРС, сильный доллар и замедляющийся Китай, активы стран EM демонстрировали устойчивую динамику".
• Но продолжающееся замедление темпов роста в Китае разочаровывает.

Что касается экономик EM без учета Китая в 2024 году:

• "Центральные банки стран с развивающейся экономикой заблаговременно, проактивно и агрессивно повысили процентные ставки, чтобы противостоять грядущему инфляционному шоку. Тот факт, что они опередили многие развитые рынки, определенно помог им".
• Это сочетание макрофакторов выглядит гораздо лучше, чем раньше, и это довольно позитивный фактор для активов EM. Мы ожидаем, что в следующем году общая доходность активов EM будет положительной".

В этом году евро исполняется 25 лет, напоминают экономисты Commerzbank.

Успешный, но не конкурент доллару США

Экономисты Bank of Montreal ожидают, что доллар США ослабнет в следующем году.

Луни может получить небольшое преимущество по сравнению с просевшим долларом США

В среду в интервью японской общественной телекомпании NHK глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда заявил, что вероятность прекращения политики отрицательных ставок в следующем году "не равна нулю", сообщает Reuters.

Ключевые цитаты

"Мы хотим тщательно изучить перспективы заработной платы в следующем году, будет ли рост заработной платы распространяться на инфляцию.

Даже если данные о зарплате в небольших компаниях недоступны, если их прибыль очень высока, что вызывает надежду на повышение зарплат, это будет важным фактором при принятии решения о политике.

Вероятность того, что Япония вернется к дефляции в ближайшем будущем, очень мала.

Риск ускорения инфляции выше 2% невелик, поэтому мы не торопимся".

Реакция рынка

Пара USD/JPY не продемонстрировала немедленной реакции на эти комментарии и на момиент написания торговалась с небольшим повышением в течение дня на уровне 142,60.

Экономисты Danske Bank ожидают, что в ближайшие месяцы курс евро к злотому снова пойдет вверх.

Возвращение к снижению ставок в первом квартале 2024 года, вероятно, станет дополнительным препятствием для злотого

Любой отход Банка Японии от аккомодационной монетарной политики, скорее всего, будет способствовать укреплению японской йены, считают экономисты ANZ Bank.

Укрепление иены требует терпения

Экономисты MUFG Bank ожидают, что SGD будет расти  в соответствии с долларом после двух лет сильного роста.

Денежно-кредитное управление Сингапура будет удерживать политику обменного курса  без изменений в течение 2024 года

• Доллар США пытается восстановиться от четырехмесячных минимумов на уровне 1,3185.
• Восстановление цен на нефть и "голубиная" позиция ФРС оказывают давление на доллар США.
• USD/CAD корректируется от уровней перепроданности.

Доллар США демонстрирует слабую попытку восстановления после достижения самого низкого уровня с августа, 1,3185. Однако пара остается под сильным медвежьим давлением на фоне растущих надежд на сокращение ставки ФРС в 2024 году и роста цен на нефть.

Нападения в Красном море заставили судоходные компании искать альтернативные маршруты для перевозки нефтяных грузов. Помимо увеличения расходов, это усилило опасения по поводу перебоев в поставках, что в конечном итоге привело к росту цен и укреплению канадского доллара, поскольку Канада является одним из основных мировых экспортеров нефти.

Кроме того, пересмотр в сторону понижения данных по ВВП США за третий квартал в сочетании с более значительным, чем ожидалось, снижением индекса цен PCE укрепил надежды на то, что центральный банк США начнет снижать ставки в начале 2024 года.

При таком сценарии, когда индекс доллара находится на многолетних минимумах, текущее восстановление доллара, скорее всего, является коррекцией от уровней перепроданности. Сопротивление на уровнях 1,3220 и 1,3275, вероятно, бросит вызов быкам. Поддержки находятся на 1,3150 и 1,3090.

Технические уровни для наблюдения

В этом году пара AUS/USD торговалась в широком диапазоне 0,62-0,71, причем более 50% года она находилась выше 0,66. Экономисты ANZ Bank анализируют перспективы австралийца.

РБА считается последним, кто снизит ставки, что может дать австралийскому доллару сильную опору в начале года

Пара EUR/CHF снизилась на фоне переоценки политики ЕЦБ и снижения ставок в целом. Экономисты Danske Bank анализируют перспективы пары.

ШНБ проведет первое снижение ставки на 25 б.п. в июне

В этом году пара NZD/USD торговалась в широком диапазоне от максимума выше 0,65 до минимума ниже 0,58 и стабилизировалась на средней отметке в декабре. Экономисты ANZ Bank анализируют перспективы киви.

У киви есть возможности для роста в 2024 году, но не без волатильности

Пара GBP/USD начала боковое движение чуть выше 1.2700 в последнюю неделю 2023 года, после того как не смогла воспользоваться широкой слабостью доллара США на предыдущей неделе. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в преддверии новогодних праздников паре будет сложно сделать решительный шаг в любом направлении.

Хотя индекс доллара США на прошлой неделе упал почти на 1 %, пара GBP/USD закрылась практически без изменений. Последние публикации макроэкономических данных из Великобритании показали, что инфляция продолжает снижаться более быстрыми темпами, чем ожидалось, а экономическая активность продолжает терять темпы.

Месячный индекс потребительских цен в Великобритании снизился на 0,2 % в ноябре. В то же время Управление национальной статистики (ONS) пересмотрело в сторону понижения данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за третий квартал, показав сокращение на 0,1% в квартальном исчислении.

Если позднее в течение дня на рынке произойдет позитивный сдвиг, доллар США может вновь оказаться под медвежьим давлением. Инвесторы, однако, могут воздержаться от ставок на устойчивое укрепление фунта стерлингов".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара GBP/USD начала боковое движение чуть выше 1.2700 в последнюю неделю 2023 года, после того как не смогла воспользоваться широкой слабостью доллара США на предыдущей неделе. 

GBP/USD остается на расстоянии касания от  1.2700, где нижняя граница восходящего регрессивного канала укреплена 20-периодной и 50-периодной простыми скользящими средними (SMA) на 4-часовом графике. Если эта поддержка не устоит и подтвердится в качестве сопротивления, то следующими медвежьими целями могут стать 1,2650 (100-периодная SMA) и 1,2600 (психологический уровень, 23,6% коррекции последнего восходящего тренда).

С другой стороны, 1,2750 (статический уровень) выступает в качестве первого сопротивления перед 1,2770 (статический уровень) и 1,2800 (средняя точка восходящего канала)".

Заместитель премьер-министра России Александр Новак высказал свое мнение о сокращении поставок нефти и ценах на нефть марки Brent в 2024 году, выступая в среду.

Ключевые комментарии

Похожие статьи

WTI растет к $75,50

Банк Японии (BoJ) в среду объявил план регулярных операций по покупке облигаций на январь-март 2024 года.

Основные детали

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/JPY удерживается на уровне 142,60, повышаясь на 0,19% на дневной основе.

На прошлой неделе доллар значительно ослаб против основных валют. Экономисты BBH анализируют перспективы доллара на последние дни года.

Последняя неделя 2023 года, вероятно, станет затишьем перед бурей

• Пара USD/CHF остается ниже отметки 0,8550, так как бегство от рисков увеличивает спрос на безопасный CHF.
• Судоходные компании вернутся в Красное море, несмотря на угрозу Ирана закрыть Гибралтарский пролив.
• Бывший президент ФРб Далласа Роберт Каплан ожидает, что политика ФРС не станет слишком ограничительной.

Пара USD/CHF ведет себя относительно спокойно, зависнув в районе 0,8540 в первые часы европейской сессии в среду. Повышенное бегство от рисков, похоже, приводит к росту спроса на валюты, которые являются безопасными, такие как швейцарский франк (CHF).

Существует опасение, что Иран может закрыть Гибралтарский пролив, хотя многие сомневаются в целесообразности такого шага. Однако крупные судоходные компании начали возвращаться в Красное море, что свидетельствует о предварительной нормализации ситуации после развертывания в регионе многонациональной оперативной группы.

Швейцарский национальный банк (ШНБ) намерен занять активную позицию, о чем свидетельствует его недавний Ежеквартальный бюллетень. ШНБ заявил о своей готовности активно вмешиваться в ситуацию на валютном рынке, если это будет сочтено необходимым. Это свидетельствует о ястребиной позиции банка, указывающей на его стремление управлять динамикой валютных курсов и поддерживать швейцарский франк (CHF).

Индекс доллара США (DXY) поднимается выше отметки 101,50 на фоне снижения доходности 2-летних и 10-летних облигаций США, которая к моменту публикации составила 4,29% и 3,87% соответственно. Снижение доходности способствует общей сдержанной динамике доллара США (USD) на рынке.

Настроения бывшего президента ФРБ Далласа Роберта Каплана согласуются с мнением о том, что центральный банк проявляет осторожность. Каплан подчеркивает историческую ошибку ФРС, которая заключалась в длительном сохранении чрезмерной аккомодации, даже когда экономика улучшалась. По словам Каплана, сейчас центральный банк проявляет осторожность, чтобы избежать аналогичной ошибки, но с другой стороны, чтобы не стать чрезмерно жестким.

Предстоящий четверг обещает дать ценные сведения об экономической ситуации, так как в США запланирована публикация данных о первичных заявках на пособие по безработице и о незавершенных сделках по продажам жилья. Эти показатели играют важнейшую роль в понимании состояния рынка труда и сектора недвижимости, предоставляя инвесторам важную информацию для оценки общего экономического состояния.

Китайский юань подешевел на 3,6% по отношению к доллару США. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы USD/CNY.

Юань будет укрепляться на фоне более сбалансированного восстановления экономики

Пара EUR/USD набрала обороты и зафиксировала небольшой рост во вторник после рождественских праздников. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в начале среды пара продолжила расти и достигла самого высокого уровня с августа в районе 1,1050.

Рынки, вероятно, останутся тонкими до конца недели, что затрудняет определение ближайшего направления для EUR/USD. Тем не менее, доллар США (USD) пытается привлечьпокупателей после значительных потерь против своих основных конкурентов на предыдущей неделе. Если во второй половине дня на финансовых рынках будет преобладать тяга к рискам, то пара, скорее всего, сохранит свои позиции. На момент публикации фьючерсы на фондовые индексы США практически не изменились за день.

В экономическом календаре США будут представлены индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда за декабрь и еженедельные заявки на ипотеку от MBA. Будет удивительно, если эти данные вызовут заметную реакцию рынка".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD остается в пределах верхней половины долгосрочного восходящего канала регрессивного тренда, а индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике держится выше 60. Хотя эти технические события подтверждают бычий настрой, дивергенция RSI-цены, наблюдаемая на том же графике, указывает на потерю бычьего импульса и предполагает, что может произойти коррекция перед следующим ростом.

1,1000 (психологический уровень, середина восходящего канала) выступает в качестве первой поддержки перед 1,0970 (50-периодная простая скользящая средняя) и 1,0930 (статический уровень).

Если EUR/USD стабилизируется выше 1.1050 (статический уровень), то целью может стать 1.1100 (психологический уровень, статический уровень) и 1.1160 (верхняя граница восходящего канала)".

Пара USD/IDR в 2023 году продолжит испытывать на себе влияние волатильности и роста ставок в США. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы пары на следующий год.

Хорошая макростабильность компенсирует снижение цен на сырьевые товары

• Цена на золото движется в боковом направлении, что свидетельствует о консолидации рыночной активности.
• Ближневосточный конфликт усиливает бегство от рисков, что способствует росту спроса на безопасное золото.
• Более слабые данные по США в пятницу способствовали понижательному давлению на доллар США.

На азиатской сессии в среду цена на золото держится выше отметки 2 060 долларов за тройскую унцию. Восходящее движение цен на золото объясняется тем, что трейдеры учитывают возможность снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС). Более того, по данным WIRP, рынок оценил вероятность снижения ставки 31 января в 15 %, полностью заложил вероятность снижения ставки до 20 марта, а до конца 2024 года - шесть снижений.

Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке усиливает настроения, связанные с бегством от рисков, что способствует росту спроса на золото как на безопасный актив. Несмотря на опасения, крупные судоходные компании, такие как Maersk и CMA CGM, начали возвращаться в Красное море, что свидетельствует о предварительной нормализации ситуации после развертывания в регионе многонациональной оперативной группы. Решение компании Hapag-Lloyd о возобновлении перевозок ожидается в среду. Стоит отметить, что, несмотря на опасения по поводу возможного закрытия Ираном Гибралтарского пролива, многие сомневаются в целесообразности такого шага.

Индекс доллара США (DXY) на момент написания статьи остается ниже отметки 101,50. DXY, похоже, находится под давлением, на что влияет низкая доходность казначейских облигаций США. Доходность двухлетних и десятилетних облигаций США снижается, и на момент написания статьи составляет 4,29% и 3,88% соответственно. Эти настроения разделяет и бывший президент ФРБ Далласа Роберт Каплан, который отметил прошлую ошибку центрального банка, заключавшуюся в длительной чрезмерной аккомоодации. Каплан считает, что ФРС сейчас проявляет осторожность, чтобы не совершить аналогичную ошибку с противоположной стороны, не допуская чрезмерных ограничений и потенциальных препятствий для экономического роста.

Доллар США столкнулся с дополнительным давлением, когда Бюро экономического анализа США (BEA) опубликовало более слабый индекс базовых расходов на личное потребление (PCE) за ноябрь. Инфляция базовых расходов на личное потребление в США (в годовом исчислении) выросла на 3,2 %, не дотянув до ожидаемых 3,3 % и предыдущего значения 3,4 %. Между тем, данные за месяц (м/м) сохранили постоянство на уровне 0,1%, что немного ниже ожиданий рынка в 0,2%. В четверг выйдут данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице и объему незаверошенных сделок по продажам жилья в США, что позволит получить дополнительную информацию об экономической ситуации.

Вот что вам нужно знать в среду, 27 декабря:

После длинных выходных доллар США (USD) продолжил слабеть против своих конкурентов во вторник. Несмотря на то, что в среду основные рынки возвращаются к работе, тонкие торговые условия приводят к тому, что ситуация остается нестабильной. Во второй половине дня на американском экономическом рынке будут представлены еженедельные заявки на ипотеку от MBA и производственный индекс ФРБ Ричмонда.

Потеряв почти 1 % на предыдущей неделе, индекс доллара снизился, начав последнюю неделю 2023 года. На момент публикации индекс не изменился за день и находился чуть ниже отметки 101,50, а доходность 10-летних казначейских облигаций США упала более чем на 0,5 % до уровня 3,9 %.

Пара EUR/USD достигла самого высокого уровня с августа в районе 1,1050 во вторник и стабилизировалась вблизи этого уровня в начале среды.

В часы азиатских торгов Банк Японии (BoJ) опубликовал краткое изложение мнений по итогам декабрьского заседания по денежно-кредитной политике. В публикации было подтверждено, что политики считают необходимым пока сохранять ультрамягкую монетарную политику. Пара USD/JPY резко выросла до 143,00 на ранней азиатской сессии, но потеряла бычий импульс, пока не обосновалась выше 142,50. В начале четверга мы будем ожидать данных по розничной торговле и промышленному производству в Японии за ноябрь, которые придадут новый импульс.

Пара GBP/USD зарегистрировала небольшой рост и стабилизировалась выше 1,2700 в начале среды. Данные по ценам на жилье от Nationwide за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу, станут единственными экономическими данными в Великобритании на этой неделе.

Золото поднялось выше $2 060 во вторник, но не смогло сохранить бычий импульс.

Пара AUD/USD набрала обороты благодаря постоянной слабости доллара и поднялась выше 0,6800, достигнув самого высокого уровня с июля. Аналогично, пара NZD/USD на момент написания торговалась на самом высоком уровне за последние пять месяцев - выше 0,6300.

• Пара GBP/JPY торгуется на положительной территории третий день подряд в среду.
• Инфляция в Великобритании упала до самого низкого уровня почти за два года, что заставило инвесторов ожидать снижения ставки от Банка Англии в 2024 году.
• Члены Банка Японии разделились на тех, кто осторожно относится к повышению ставок, и тех, кто видит необходимость в будущем выходе.

Кросс GBP/JPY удерживает положительную динамику в начале европейской сессии в среду. Кросс вырос после публикации Банком Японии (BoJ) резюме декабрьского заседания. В настоящее время кросс торгуется вблизи отметки 181,63, повышаясь на 0,21% за день.

Ослабление инфляции в Великобритании до самого низкого уровня за последние два года подтолкнуло инвесторов к повышению ставок на то, что Банк Англии (BoE) снизит процентные ставки в первой половине следующего года. Рынки закладываю в цену почти 50-процентную вероятность снижения ставки к марту 2024 года и полностью закладывают в цены снижение ставки Банка Англии к маю 2024 года.

Что касается данных, то валовой внутренний продукт (ВВП) Великобритании за третий квартал (Q3) оказался слабее ожиданий рынка, составив -0,1% кв/кв против 0% ранее, в то время как годовой рост ВВП увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим показателем в 0,6%. Кроме того, ноябрьские розничные продажи в Великобритании выросли на 1,3% м/м против 0% в октябре.

Что касается иены, то в среду Банк Японии опубликовал сводку мнений по итогам декабрьского заседания по монетарной политике. Несмотря на то, что Совет сохранил ультрамягкую политику и оставил без изменений "голубиное" заявление, члены Совета разделились на тех, кто осторожно относится к повышению ставок, и тех, кто считает необходимым начать подготовку к будущему выходу.

В понедельник глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что вероятность достижения целевого уровня инфляции "постепенно повышается, и банк рассмотрит возможность выхода из политики, если перспективы стабильного достижения целевого уровня в 2% достаточно увеличатся". Тем не менее, многие участники рынка ожидают, что Банк Японии прекратит политику отрицательных ставок в 2024 году, а некоторые ожидают изменения политики в январе или апреле.

В четверг выйдут данные по розничной торговле Японии за ноябрь и промышленному производству. В пятницу будут опубликованы данные по ценам на жилье в Великобритании. Ожидается, что на фоне неспешной торговли в праздничный сезон настроения, связанные с риском, и текущие корректировки политики центральных банков продолжат оказывать влияние на движение кросса GBP/JPY.

• Цена на WTI укрепляется, так как ожидаемое снижение ставок может способствовать росту спроса на нефть.
• Цены на сырую нефть могут встретить сопротивление, так как крупные судоходные компании начали возвращаться в Красное море.
• США заключили контракты на приобретение трех миллионов баррелей нефти для пополнения запасов SPR.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) в ходе азиатской сессии в среду выросла примерно до 75,50 долларов за баррель. Рост цен на сырую нефть частично объясняется оптимизмом вокруг потенциального снижения процентных ставок в США, что может стимулировать экономический рост и увеличить спрос на топливо.

Несмотря на продолжающиеся теракты и эскалацию напряженности на Ближнем Востоке, существует вероятность того, что цены на нефть могут столкнуться с ограничениями. Крупнейшие судоходные компании, включая Maersk и CMA CGM, начали возвращаться в Красное море после развертывания в регионе многонациональной оперативной группы. Решение компании Hapag-Lloyd о возобновлении перевозок ожидается в среду. Возвращение этих гигантов судоходства в Красное море свидетельствует об осторожной нормализации ситуации, несмотря на сохраняющиеся проблемы с безопасностью в регионе.

Соединенные Штаты (США) заключили контракты на приобретение трех миллионов баррелей нефти с целью пополнения стратегического нефтяного резерва (SPR). Этот шаг был предпринят после крупнейшей в истории SPR продажи в прошлом году. Министерство энергетики США объявило об этом во вторник, сигнализируя о стратегических усилиях по укреплению резервов страны и решению проблем энергетической безопасности.

В среду участники рынка, вероятно, будут внимательно следить за данными API по недельным запасам сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 22 декабря. После этого, в четверг, внимание переключится на публикацию данных по изменению запасов сырой нефти от Минэнерго, которые дадут представление об уровне запасов. Наконец, в пятницу будет опубликован показатель количества буровых установок Baker Hughes US Oil Rig Count, содержащий информацию о количестве активных нефтяных буровых установок, что может свидетельствовать о тенденциях в области разведки и добычи нефти.

• Пара EUR/USD остается в узком торговом диапазоне на фоне небольшого объема торгов.
• Позитивный настрой пары сохраняется выше ключевой EMA; индикатор RSI находится на бычьей территории выше средней линии 50.
• 1.1050 выступает в качестве непосредственного уровня сопротивления; начальный уровень поддержки находится на отметке 1.1000.

Пара EUR/USD колеблется в узком диапазоне в течение ранней европейской сессии в среду. Вероятно, рынок будет торговаться в спокойном режиме на фоне сезона праздников в последнюю неделю 2023 года. В настоящее время пара торгуется вблизи отметки 1,1041, снизившись на 0,01% за день.

Согласно четырехчасовому графику, позитивные перспективы EUR/USD остаются неизменными, так как пара удерживается выше ключевой 100-часовой экспоненциальной скользящей средней (EMA) с восходящим уклоном. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI), который находится на бычьей территории выше средней линии 50, поддерживает бычий импульс.

Верхняя граница полосы Боллинджера на уровне 1,1050 выступает в качестве непосредственного уровня сопротивления для EUR/USD. Дополнительным фильтром для роста является максимум 10 августа на 1.1065, а также максимум 24 июля на 1.1147.

С другой стороны, начальный уровень поддержки будет находиться на психологической круглой отметке 1.1000. Критический уровень поддержки находится в области 1.0970-1.0980, представляющей собой слияние нижней границы полосы Боллинджера и 50-часовой EMA. Далее на юг следующая цель снижения расположена вблизи 100-часовой EMA на уровне 1.0926 и, наконец, на уровне 1.0888 (минимум 15 декабря).

Четырехчасовой график EUR/USD

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда выступил в понедельник на заседании Японской федерации бизнеса. Уэда заявил, что вероятность достижения целевого уровня инфляции постепенно повышается, и он рассмотрит возможность корректировки политики, если перспективы устойчивого достижения целевого уровня в 2% достаточно увеличатся.

Ключевые цитаты

Бывший председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Далласа Роберт Каплан заявил во вторник, что ожидает скорого начала снижения процентных ставок центральным банком, чтобы избежать риска впадения экономики США в рецессию.

Ключевые цитаты

Банк Японии (BoJ) опубликовал сводку мнений с декабрьского заседания по денежно-кредитной политике, основные тезисы которой приведены ниже.