Новости и прогнозы рынков CFD — 27-09-2024

Аналитики Goldman Sachs (GS) повысили свои прогнозы по британскому фунту, предсказывая укрепление валюты в 2024 году:

• Их прогноз по GBP/USD на конец 2024 года составляет 1,34 (против предыдущей оценки 1,27)
• Целевой уровень GS по EUR/GBP составляет 0,82

Аналитики банка выделили ряд факторов поддержки для фунта стерлингов, включая:

• Устойчивость к рискам: «Рынки убрали из цен риск рецессии в США, что благоприятно сказалось на рискованных активах и проциклических валютах, таких как фунт стерлингов».
• Продолжающееся смягчение монетарной политики ФРС и рост экономики США.
• Терпение Банка Англии в вопросе снижения ставок.

Аналитики Goldman Sachs изменили свой недавний прогноз по ЕЦБ, сообщив, что теперь они ожидают снижения ставки европейского Центробанка в октябре.

Ранее они прогнозировали снижение ставки на 25 б.п. в декабре. Теперь они назвали октябрь в качестве наиболее вероятной даты для такого шага.

Аналогичный пересмотр прогнозов с декабря на октябрь уже провели также эксперты банков BNP Paribas, HSBC и JP Morgan.

При этом многие обозреватели рынка предполагают, что многие другие банки также изменят свои прогнозы в течение ближайшей недели или около того. Волна пересмотров началась после публикации агентства Reuters, которое сообщило в четверг, что "решение Европейского центробанка (ЕЦБ) по октябрьской ставке остается широко открытым вопросом".

При этом в Deutsche Bank не исключают и более масштабного шага Центробанка на -50 б.п.

Аналитики Deutsche Bank пересмотрели свои ожидания относительно цикла снижения ставок Европейским центральным банком. Теперь они прогнозируют, что этот процесс будет более быстрым:

• DB прогнозирует последовательное снижение ставок ЕЦБ на 25 б.п., начиная с заседания 12 декабря
• DB не исключает снижения ставки на 50 б.п. в декабре
• Конечный уровень ставки 2-2,5%, как ожидается, будет достигнут в середине 2025 года.

Это более агрессивная оценка по сравнению с предыдущим прогнозом Deutsche Bank, предусматривающим снижение ставки на 25 б.п. каждый квартал до конечного уровня 2-2,5% в конце 2025 года.

Что только что произошло?

Августовский индекс цен расходов на личное потребление (PCE), или PCEPI, как его называет Федеральная резервная система США, 27 сентября составил 2,2% г/г, что является самым низким показателем ключевого параметра инфляции с марта 2021 года. Это важный шаг к тому, чтобы ФРС могла заявить о своей победе над инфляцией, так как ценовые индексы продолжают снижаться в направлении общей цели центрального банка США - 2% годовой инфляции PCE.

Несмотря на радужные данные по общей инфляции PCEPI в августе, сохраняется несколько неблагоприятных факторов, препятствующих достижению целей ФРС. Базовый PCEPI (показатель инфляции PCE, исключающий цены на продукты питания и энергоносители, которые подвержены сезонности и волатильности) в августе вырос до 2,7% г/г, что свидетельствует о сохранении базового ценового давления.

Почему инфляция PCE имеет значение?

PCEPI является ключевым показателем в широкой линейке показателей ФРС. ФРС отдает предпочтение PCEPI перед широко распространенным индексом потребительских цен (CPI), поскольку корзина товаров и услуг, используемая для отслеживания PCEPI, корректируется на более регулярной основе и включает в себя расходы как городского, так и сельского населения. Инфляция CPI учитывает только потребительские расходы в городских регионах, а индекс CPI обновляется два раза в год, в отличие от ежеквартальной ребалансировки PCEPI. В связи с этим ФРС придает больший вес изменениям индекса PCEPI при установлении целевых показателей и обсуждении изменений в политике.

Что будет дальше?

Поскольку показатели PCEPI продолжают двигаться в сторону ценовых ориентиров ФРС (хотя и неуверенно), ФРС и мировые рынки переключат свое внимание на следующий раунд ключевых данных по труду и занятости в США. ФРС также будет искать подтверждения в других показателях инфляции, таких как ежемесячный показатель CPI, чтобы убедиться, что инфляция продолжит двигаться в желаемом направлении.

• Пара EURGBP торговалась в боковике в пятницу, стабилизировавшись на уровне 0,8335.
• Индикаторы RSI и MACD указывают на то, что медвежье давление не ослабевает, но при этом сохраняются условия перепроданности.
• Пара, похоже, консолидируется после резкого снижения в понедельник.

Пара EURGBP устойчиво снижалась в течение последних торговых дней, и медведи взяли перерыв. В пятницу кросс сначала подскочил до 0,8350, а затем стабилизировался на уровне 0,8330, что дает больше аргументов в пользу того, что покупателям не удаетс перехватить инициативу.

Индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перепроданности, что указывает на сильное давление продаж, а гистограмма индикатора конвергенции/дивергенции скользящих средних (MACD) окрашена в красный цвет и находится во флэте, что говорит о необходимости консолидации в ближайшее время.

Пара EURGBP, судя по всему, в ближайшей перспективе будет испытывать понижательное давление, при этом медведи в настоящее время доминируют на рынке. Падение ниже уровня поддержки 0,8300 может спровоцировать дальнейшее снижение. Однако сигналы перепроданности от технических индикаторов указывают на возможность восходящей коррекции. Чтобы быки вернули контроль над ситуацией, им необходим прорыв выше уровня сопротивления 0,8400.

Дневной график EURGBP

Как сообщает Financial Times со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией, Саудовская Аравия намерена отказаться от своего неофициального целевого уровня в 100 долларов за баррель, что позволит ей увеличить добычу нефти. Официально объявленной ценовой цели нет, отмечает сырьевой аналитик Commerzbank Карстен Фритш.

Постепенный отказ от добровольного сокращения добычи представляется вероятным

"По расчетам МВФ, Саудовской Аравии необходима цена на нефть почти в 100 долларов, чтобы сбалансировать государственный бюджет. Из-за сокращения добычи и вызванного этим сокращения объемов экспорта требуемая цена продолжает расти. Саудовская Аравия больше не желает уступать долю рынка другим производителям, а также имеет достаточно альтернативных финансовых возможностей, чтобы пережить период снижения цен на нефть. Таким образом, постепенный отказ от добровольного сокращения добычи с начала декабря представляется вероятным".

"Два источника в ОПЕК+ заявили вчера, что запланированное увеличение добычи продолжится. Для Саудовской Аравии речь идет об 1 млн баррелей в день; для ОПЕК+ в целом - о 2,2 млн баррелей в день. Поскольку некоторые страны, такие как Ирак и Казахстан, не сократили добычу в соответствии с договоренностями, фактическое увеличение добычи, вероятно, будет ближе к 1,6-1,7 млн баррелей в день".

"Если этот объем действительно будет постепенно поступать на рынок с декабря, то в следующем году рынок нефти потенциально столкнется со значительным избытком предложения. Цены на нефть отреагируют на это дальнейшим падением. В этом случае возникнут понижательные риски для нашего прогноза цены на нефть на уровне 80 долларов США в следующем году".

Как пишет Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, на этой неделе опасения по поводу экономического прогресса в Европе или, лучше сказать, его отсутствия, а также растущие спекуляции о том, что Федеральная резервная система США (ФРС) может сохранить агрессивный подход к снижению процентных ставок, заставляли инвесторов оставаться в осторожном режиме.

«Пара EURUSD большую часть недели не могла определиться с направлением движения, так как слабые европейские макроэкономические показатели сдерживали рост евро, несмотря на широкое ослабление доллара США. Эти релизы подстегнули спекуляции о том, что Европейский центробанк (ЕЦБ) будет вынужден продолжать снижать процентные ставки, чтобы избежать рецессии.

В начале следующей недели внимание инвесторов переключится на Европу: Германия и еврозона опубликуют предварительные оценки индексов потребительских цен (HICP) за сентябрь.

В среду инвесторы обратят внимание на данные по занятости в США. В стране выйдет отчет ADP, который покажет количество рабочих мест, созданных в частном секторе в сентябре. США также опубликуют различные данные по рынку труда в преддверии выхода отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу, который является ключевым показателем рынка труда в целом и может намекнуть на следующее решение ФРС по монетарной политике.

В промежутке между этими публикациями в США выйдет индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности (PMI) от ISM и индекс деловой активности в сфере услуг за сентябрь.

К концу недели участники рынка будут иметь более четкое представление о состоянии американской экономики и, соответственно, занимать соответствующие позиции».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, пара завершает неделю, торгуясь вблизи отметки 1.1200, но все еще борется за ее покорение. В середине недели ей удалось установить свежий максимум 2024 года на уровне 1.1213, но продавцы снова отбросили EURUSD.

«Риски для пары EURUSD являются повышательными, согласно техническим индикаторам на недельном графике. Пара сформировала повышающийся максимум и повышающийся минимум, что обычно отражает доминирование покупателей. В то же время она продолжает двигаться выше всех своих скользящих средних. Простые скользящие средние (SMA) 20 и 100 направляются на север, располагаясь ниже отметки 1.0900, в то время как умеренно медвежья 200 SMA обеспечивает динамическую поддержку в районе 1.1040. Наконец, технические индикаторы остаются выше своих средних линий, хотя и теряют восходящую силу. В настоящее время они консолидируются вблизи уровней перекупленности, но без признаков истощения восходящего импульса.

Дневной график показывает, что EURUSD может продолжить рост, но это зависит от чистого прорыва выше отметки 1.1200. Бычья 20 SMA, продвигающаяся на север в районе 1.1100, обеспечивает динамическую поддержку. 100 SMA, тем временем, продолжает рост выше флэтовой 200 SMA, располагаясь намного ниже более короткой МА, что отражает устойчивое восходящее давление. Наконец, индикатор моментума направлен на север, проходя значительно выше уровня 100, в то время как индекс относительной силы (RSI) консолидируется в районе 59, чего недостаточно для подтверждения бычьего хода.

Пара EURUSD может найти поддержку на уровне 1,1050, если область 1,1100 сдастся. Ниже располагается круглый барьер 1,1000. С другой стороны, при прорыве выше 1.1200 пара может направиться сначала к 1.1240, а затем к 1.1300, с более долгосрочной целью на 1.1470».

• Потребдоверие в США в сентябре выросло больше, чем ожидалось.
• Исследование Университета Мичигана показало, что пятилетние ожидания в отношении инфляции сохранились на уровне 3,1%.

Потребдоверие в США повысилось в сентябре. Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета вырос до 70,1 с 66 в августе. Это значение оказалось выше прогноза рынка 69,3. "Настроение, похоже, набирает обороты, поскольку ожидания потребителей в отношении экономики улучшаются", - говорится в отчете.

Индекс оценки текущих условий улучшился до 63,3 с 61,3, а индекс потребительских ожиданий вырос до 74,4 с 72,1

По данным опроса, пятилетние инфляционные ожидания сохранились на уровне 3,1%.

Реакция рынка

Отчет дал небольшой толчок к росту доллару США, что помогло ему восстановить позиции после резкого падения, вызванного более слабыми, чем ожидалось, данными по инфляции.

• AUDUSD совершил прорыв верхней границы диапазона и вырос.
• Он достиг первоначальной бычьей цели, и есть риск, что он может вскоре отступить.

Пара AUDUSD прорвалась выше максимумов диапазона и в пятницу продвигается на север.

Она находится в краткосрочном восходящем тренде, который, учитывая принцип "Тренд - твой друг", скорее всего, будет продолжаться.

Дневной график AUDUSD

Следующая цель для быков - 0,6988 (пиковый максимум 14 февраля 2023), а затем в случае бычьего настроя - 0,7156 (максимум 2 февраля 2023).

Пара не перекуплена согласно индексу относительной силы (RSI), поэтому у нее есть запас прочности для дальнейшего роста.

AUDUSD достигла первоначальной цели роста, построенной как экстраполяция Фибоначчи 61,8% коррекции августовского ралли от основания начала сентября. Эта цель находится на уровне 0,6115 и уже достигнута. Это может свидетельствовать о том, что тренду больше некуда двигаться, и пара откатится назад. Впрочем, пока нет никаких признаков того, что это произойдет.

• USDCAD остается ниже уровня 1,3500 после выхода данных по инфляции PCE в США и ВВП Канады.
• Инфляция PCE в США замедлилась быстрее, чем ожидалось, до 2,2% в августе.
• Экономика Канады в июле выросла на 0,2% - сильнее, чем ожидалось.

USDCAD продолжает колебаться ниже психологического сопротивления 1.3500 на нью-йоркской сессии в пятницу, несмотря на релиз отчета по инфляции расходов на личное потребление (PCE) в США за август, который указывает на то, что инфляция находится на пути к возвращению к целевому уровню банка 2%.

Годовой индекс цен PCE оказался ниже прогнозов 2,3% и июльского показателя 2,5%, составив 2,2%. За тот же период базовая инфляция PCE, исключающая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, выросла на 2,7%, как и ожидалось. Это подтолкнуло рынок к ожиданиям того, что Федеральная резервная система (ФРС) США в ноябре снизит процентную ставку еще на 50 базисных пунктов (б.п.).

В дальнейшем инвесторы переключат внимание на ряд данных по рынку труда США, которые будут опубликованы на следующей неделе. Участники рынка будут внимательно следить за ними, чтобы узнать текущий статус роста занятости. На прошлой неделе ФРС провела масштабное снижение процентной ставки на 50 б.п., опустив ее до 4,75-5,00% на фоне растущих опасений по поводу ослабления спроса на рабочую силу.

На следующей неделе инвесторы также обратят внимание на данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности и сфере услуг США за сентябрь, которые дадут представление о текущем состоянии экономики.

Между тем, ежемесячные данные по росту валового внутреннего продукта (ВВП) Канады за июль показали рост на 0,2% и оказались выше прогноза 0,1% и июньского показателя 0,0%. Более сильные, чем ожидалось, данные по ВВП Канады вряд ли дадут повод политикам Банка Канады приостановить цикл смягчения политики, который начался в июне. Банк Канады уже снизил процентные ставки на 75 б.п. до 4,25%.

• Пара EURGBP, похоже, забуксовала после возвращения к росту от минимумов 24 сентября.
• Пара может возобновить нисходящий тренд и прорваться ниже.

EURGBP остановила откат от минимумов 24 сентября и возобновила тенденцию к снижению.

Пара находится в краткосрочном и среднесрочном нисходящем тренде, который, учитывая поговорку трейдеров "Тренд - твой друг", скорее всего, продолжится.

Дневной график EURGBP

Тем не менее, пара EURGBP достигла первой цели медвежьего движения, начавшегося от максимума 5 августа, и это может означать конец снижения. Целью является экстраполяция значения 61,8% от первоначального снижения в течение августа до канала, сформировавшегося в начале сентября.

Пробой ниже минимума 0,8317 от 24 сентября подтвердит продолжение нисходящего тренда к следующей цели на 0,8287, минимуме 2022 августа.

Индекс относительной силы (RSI) вышел из состояния перепроданности после отскока 24 сентября, и это может указывать на риск того, что более сильная коррекция еще может развернуться вверх.

На этой неделе ОПЕК опубликовала долгосрочный прогноз развития рынка нефти до 2050 года, отмечает аналитик Commerzbank по сырьевым товарам Карстен Фритш.

Прогноз спроса, вероятно, окажется слишком высоким

"Он показывает, что ОПЕК убеждена в том, что спрос на нефть будет расти до середины века. Ожидается, что к этому моменту мировое потребление достигнет 120,1 млн баррелей в день. В конце этого десятилетия ОПЕК ожидает, что спрос достигнет 112,3 млн баррелей в день".

"Таким образом, прогноз ОПЕК более чем на 6 млн баррелей в день выше, чем прогноз МЭА, которое ожидает, что спрос начнет снижаться после 2029 года. ОПЕК исходит из того, что электронная мобильность будет развиваться гораздо медленнее, чем считает МЭА. Ожидается, что общее количество электроавтомобилей увеличится с 1,2 млрд в 2023 году до 2,9 млрд в 2050 году".

"Ожидается, что 70% из них по-прежнему будут оснащены двигателем внутреннего сгорания". ОПЕК видит препятствия для электромобилей в электросетях, мощностях по производству аккумуляторов и доступе к важнейшим полезным ископаемым. Таким образом, прогноз спроса ОПЕК зависит от предположений о продажах электромобилей. Если они будут расти быстрее, чем предполагает ОПЕК, прогноз спроса, скорее всего, окажется слишком высоким".

Ожидалось, что Банк Англии и ФРС снизят ставки чуть меньше, чем ЕЦБ. Ситуация изменилась после выхода отчета по занятости в США в начале августа. Ожидания ФРС разошлись с ожиданиями Банка Англии и догнали ожидания ЕЦБ. Более интересным, однако, является дальнейшее разделение в последние недели. Рынок теперь ожидает, что ФРС будет делать больше, чем ЕЦБ в этом году, то есть проводить более "активную" монетарную политику, отмечает аналитик Commerzbank FX Майкл Пфистер.

EURUSD, вероятно, не сможет оставаться дорогим в долгосрочной перспективе

"Наши экономисты ожидают, что ЕЦБ, скорее всего, снизит ставки значительно меньше. Соответственно, следует ожидать не только уже заложенных в цену различий в кредитно-денежной политике, которые привели EURUSD к уровню 1,12, но и того, что в ближайшие месяцы этот разрыв, скорее всего, еще больше увеличится".

"Это важно еще и потому, что, как уже говорилось, базовые условия существенно различаются. В США мы наблюдаем укрепление реальной экономики и рост инфляционных ожиданий одновременно, в то время как в еврозоне реальная экономика слабеет, и рынок ожидает в лучшем случае незначительного инфляционного давления."

"Связанная с этим более "голубиная" монетарная политика ФРС должна обеспечить дальнейший рост EURUSD, если наши экономисты правы. Однако, учитывая значительно более сильную реальную экономику США, у меня есть сомнения в том, что EURUSD сможет удержаться на более высоких уровнях в долгосрочной перспективе."

CNY укрепился на торгах овернайт на 0,5% на фоне надежд  на стимулирование экономики Китая, а CNH вырос на 1,0%, отмечает аналитик DBS Филипп Уи.

Индекс Shanghai Composite показал лучший недельный рост почти за 16 лет

"CNY укрепился на 0,5% (CNH - на 1,0%) на торгах овернайт на фоне надежд  на стимулирование экономики Китая".

"Несмотря на сомнения в том, что стимулирование развернет замедление экономики Китая, индекс Shanghai Composite вырос на 9,7%, что стало лучшим недельным ростом почти за 16 лет, и достиг трехмесячного максимума 3001".

"Снижение оффшорной пары USD/CNH с 7,10 до 6,98 привело к ее закрытию ниже отметки 7,00 впервые с мая 2023 года. Оншорный курс USDCNY отстал, составив 7,01".

Рынок золота продолжает стремительно расти от рекордного уровня к рекордно высокому; тем не менее, высокий уровень цен, вероятно, ослабит физический спрос на золото, отмечает аналитик Commerzbank по сырьевым товарам Барбара Ламбрехт.

Рынок золота продолжает стремительно расти все выше и выше

“Интерес со стороны инвесторов в ETF также вновь пробудился: с начала августа запасы золота в ETF, отслеживаемые Bloomberg, росли почти непрерывно; с минимума середины мая они выросли почти на 4%.

Тем не менее, мы не ожидаем, что тенденция к росту цен на золото продолжится такими темпами, отчасти потому, что мы считаем, что надежды на повышение процентной ставки преувеличены. Кроме того, высокий уровень цен, вероятно, замедлит физический спрос на золото”.

Это была спокойная неделя в календаре Великобритании, но слабые экономические показатели за пределами еврозоны нанесли удар по паре EUR/GBP, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Пара GBP/USD может вскоре начать выглядеть дорогой

“Ранее на этой неделе мы видели, как пара протестировала уровень 0,8320, и, хотя мы по-прежнему видим хорошие предпосылки для отскока в краткосрочной перспективе, поскольку смягчение политики Банка Англии может быть недооценено, нам, вероятно, потребуется некоторый инфляционный сюрприз в еврозоне, чтобы предотвратить скорое тестирование уровня 0,8300.

Разница в свопах EUR:GBP резко рухнула, поскольку рынки увеличили ставки на то, что мрачные перспективы еврозоны вынудят ЕЦБ пойти на более значительные снижения ставки, чем Банк Англии, и сейчас составляет -155 б.п., что является максимальным значением с декабря 2023 года. Это должно оказать некоторое давление на пару в ближайшей перспективе”.

Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в диапазоне от 6,9700 до 7,0100. В долгосрочной перспективе динамика цен продолжает указывать на ослабление доллара, хотя, вероятно, и более медленными темпами; уровни для мониторинга - 6,9400 и 6,9200, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Рынки будут следить за уровнями поддержки на 6.9400 и 6.9200

Прогноз на 24 часа: “В среду доллар США сильно восстановился. Вчера (в четверг) мы отметили, что "отскоку не хватает импульса, и вместо продолжения роста доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 7,0180/7,0430’. Вместо того, чтобы торговаться в диапазоне, доллар США упал до минимума 6,9717, закрывшись снижением на целых 0,84% (6,9730). Резкое снижение неизбежно привело к перепроданности, и маловероятно, что доллар США ослабнет еще больше. Сегодня доллар США, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 6,9700 и 7,0100.”

Прогноз на 1-3 недели: “В прошлую пятницу (20 сентября) настрой в отношении доллара США стал негативным, когда он торговался на уровне 7,0700, что указывает на то, что он, "вероятно, будет торговаться с понижением к 7,0500". После того, как доллар упал, в нашем последнем отчете двухдневной давности (25 сентября, цена спот на уровне 6,9990)., мы подчеркнули, что "после недавнего резкого падения вполне разумно ожидать дальнейшего ослабления доллара США, особенно когда поблизости нет значительных уровней поддержки". Мы также отметили, что "краткосрочными уровнями для мониторинга являются 6,9700 и 6,9400". Вчера доллар снизился до минимума из 6,9717. В то время как динамика цен продолжает указывать на дальнейшее ослабление доллара, краткосрочные условия сильной перепроданности, вероятно, приведут к замедлению темпов снижения. Уровни для мониторинга - 6,9400 и 6,9200. Мы по-прежнему ожидаем снижения курса доллара при условии, что уровень 7,0450 ("сильное сопротивление", ранее находившееся на отметке 7,0600) не будет пробит”.

Доллар США (USD) может подняться до отметки 145,50; устойчивый рост выше этого основного уровня сопротивления маловероятен. В долгосрочной перспективе доллару США необходимо пробить и закрепиться выше 145,50, прежде чем будет возможен дальнейший рост, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лянг и Ли Сью Энн.

Пара USD/JPY может вырасти к отметке 145,50 в ближайшей перспективе

Прогноз на 24 часа: “Вчера, когда доллар США находился на отметке 144,60, мы указали, что "рост доллара США может продолжиться выше отметки 145,00, но основное сопротивление на 145,50, вероятно, пока недосягаемо". Мы также указали, что "для сохранения импульса роста доллар должен оставаться выше 144,00 с незначительной поддержкой на 144,35. "Наше мнение не было ошибочным, так как доллар вырос до 145,21, упал до 144,10, а затем закрылся практически без изменений на отметке 144,80 (+0,03%). Хотя восходящий импульс существенно не усилился, сегодня доллар США может подняться выше основного сопротивления на отметке 145,50. Устойчивый рост выше этого уровня представляется маловероятным. Следующее сопротивление на отметке 146,10 также вряд ли достижимо. Уровни поддержки находятся на отметках 144,65 и 144,25.”

Прогноз на 1-3 недели: “В нашем последнем обзоре, опубликованном в понедельник (23 сентября, цена спот 144,20), мы подчеркнули, что "сильный рост доллара США на прошлой неделе подтверждает наше мнение о том, что доллар может продолжить восстановление до 145,50". Вчера доллар вырос и достиг максимума 145,21. Мы по-прежнему ожидаем, что доллар вырастет до 145,50, но он должен пробиться и закрепиться выше этого уровня, прежде чем станет вероятным дальнейшее повышение. Учитывая, что импульс не сильно увеличился, вероятность того, что он достигнет следующего крупного сопротивления на отметке 147.00, пока невелика (есть еще одно сопротивление на отметке 146.10). В целом, мы будем сохранять положительный настрой по доллару до тех пор, пока не будет пробит уровень 143,40 ("сильная поддержка", ранее находившийся на отметке 142,30)”.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США в четверг снова оказалось ниже, чем ожидалось, но число повторных заявок выросло до 1,834 млн. Объем заказов на товары длительного пользования оказался выше, чем ожидалось, и ожидаемое снижение ВВП во 2 квартале с 3,0% до 2,9% не оправдалось. В пятницу будут опубликованы данные PCE за август, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

DXY будет торговаться в диапазоне 100,0-101,0 в ближайшей перспективе

“Рыночные ставки на политику ФРС на конец года за последние пару сессий повысились на несколько базисных пунктов, но вчера доллар снова продавался после некоторой корректировки позиций в среду. В любом случае, рынки по-прежнему ожидают снижения ставки на 50 б.п. на одном из следующих двух заседаний.

Сегодня будут опубликованы данные PCE за август. Мы ожидаем роста на 0,2% в месячном исчислении в соответствии с консенсус-прогнозом и ограниченного влияния на рынок. Даже в случае небольшого отклонения от консенсуса недавнее смещение акцента ФРС на сферу занятости означает, что рынки менее чувствительны к новостям об инфляции.

Мы считаем, что индекс DXY может оставаться в диапазоне 100,0-101,0 в течение нескольких дней. Следующий серьезный скачок может произойти только после публикации неожиданных данных о занятости на следующей неделе”.

Данные по индексу потребительских цен по всей еврозоне будут опубликованы в следующий вторник, и, несомненно, возможен еще один прорыв пары EUR/USD выше 1,12 в данных по занятости в США на следующей неделе, отмечает валютный стратег Франческо Пезоле.

Прогноз по ЕЦБ столкнется с тестом в виде инфляции

“В понедельник будут опубликованы данные по индексу потребительских цен в Германии, а во вторник - данные по еврозоне в целом. Инфляция может привести к некоторому ”ястребиному" пересмотру ожиданий Европейского центрального банка по ставкам, учитывая, что члены Управляющего совета недавно продемонстрировали нежелание уступать ослаблению давления, несмотря на мрачную экономическую картину.

Вчера пара EUR/USD нашла некоторую поддержку, и, несомненно, возможен еще один прорыв выше 1,12 в данных по занятости в США на следующей неделе”.

Новозеландский доллар (NZD) может продолжить рост, но вряд ли пробьет отметку выше 0,6355. В долгосрочной перспективе, чтобы продолжить рост, новозеландский доллар должен пробиться выше отметки 0,6355, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лянг и Ли Сью Энн.

Чтобы продвинуться вперед, новозеландский доллар должен пробиться выше отметки 0.6355

Прогноз на 24 часа: “После того, как новозеландский доллар резко упал в среду, вчера мы указали, что он "может продолжить снижение, но вряд ли сможет преодолеть основную поддержку на уровне 0.6200’. Наше мнение оказалось неверным, так как вместо этого новозеландский доллар вырос, достигнув максимума 0,6332. Хотя новозеландский доллар может продолжить рост, слабая динамика указывает на то, что он вряд ли сможет пробиться выше 0,6355 (на 0,6340 есть еще одно сопротивление). Поддержка находится на 0,6300, за которой следует 0,6275.”

Прогноз на 1-3 недели: “Вчера новозеландский доллар стал нейтральным (26 сентября, 0,6260), что указывает на то, что он "вероятно, будет торговаться между 0,6200 и 0,6340". Мы не ожидали, что новозеландский доллар вырастет и приблизится к 0,6340 так быстро (максимум был 0,6332). Несмотря на рост, восходящий импульс не сильно усилился. Чтобы продолжить рост, новозеландский доллар должен пробиться выше отметки 0,6355. Вероятность пробоя новозеландского доллара выше отметки 0,6355 на данный момент кажется низкой, но она будет оставаться неизменной до тех пор, пока в ближайшие несколько дней не будет пробита отметка 0,6240.”

Пара USD/SGD продолжает торговаться вблизи недавнего минимума, но снижение, возможно, нашло сильную поддержку в краткосрочной перспективе. На момент написания пара торговалась на уровне 1,2830, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Дневной импульс остается неизменным

“Пара USD/SGD продолжила торговаться вблизи недавнего минимума, но снижение, возможно, нашло сильную поддержку в краткосрочной перспективе.

Дневной моментум остается неизменным, в то время как индикатор RSI вырос. Риски несколько изменились в сторону повышения. Сопротивление находится на уровнях 1.2910, 1.2970 (21 дневная средняя), поддержкана уровнях 1.2820, 1.2740. Продажа на ралли предпочтительна”.

Австралийский доллар (AUD) может вырасти, но вряд ли он сможет пробиться выше отметки 0.6930. В долгосрочной перспективе AUD должен пробиться и удержаться выше отметки 0,6930, прежде чем можно будет ожидать роста к 0,6980, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Австралийский доллар должен оставаться выше отметки 0,6930, чтобы продвинуться к отметке 0,6980

Прогноз на 24 часа: “Вчера мы подчеркнули, что AUD "может опуститься ниже 0,6800, прежде чем можно будет ожидать стабилизации". Однако AUD сильно отскочил, достигнув максимума 0,6905. Сильный отскок привел к увеличению импульса, хотя и незначительному. Сегодня мы ожидаем, что AUD поднимется, но вряд ли сможет пробиться выше отметки 0.6930. Поддержка находится на отметке 0,6875; прорыв уровня 0,6840 будет означать, что текущее незначительное восходящее давление ослабло.”

Прогноз на 1-3 недели: “После более чем недельного позитивного прогноза по AUD, вчера мы заняли нейтральную позицию (26 сентября, отметка 0,6825), что указывает на то, что "рост AUD подошел к концу, и на данный момент оззи, вероятно, будет торговаться между 0,6750 и 0,6900’. Мы действительно ожидали, что австралийский доллар остановит свое снижение, когда он взлетел до максимума 0,6905. Несмотря на рост, восходящий импульс не усилился в достаточной степени, чтобы указывать на то, что AUD готов к устойчивому росту. AUD должен пробиться и удержаться выше отметки 0,6930, прежде чем можно будет ожидать роста к 0,6980. Вероятность того, что AUD пробьется выше 0.6930, сохранится при условии, что оззи останется выше 0.6820.”

Фунту стерлингов (GBP) есть куда расти, но вряд ли удастся прорваться выше 1,3455. В долгосрочной перспективе фунт должен прорваться и удержаться выше 1,3455, чтобы возобновить рост, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Фунт должен закрепиться выше 1,3455, чтобы возобновить рост

Прогноз на 24 часа: "Наше вчерашнее мнение о том, что фунт "продолжит снижение", оказалось неверным. Вместо снижения фунт вырос и достиг максимума 1,3434. Несмотря на относительно сильное продвижение, значительного усиления моментума не произошло. Сегодня у фунта есть возможности для роста, но вряд ли он пробьется выше 1,3455. Поддержка находится на уровне 1,3375, а затем 1,3340".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (26 сентября, цена спот 1.3325) мы указали, что "более чем недельное укрепление фунта закончилось" Мы ожидали, что фунт будет "торговаться в диапазоне 1.3200/1.3430 в течение некоторого времени" Мы не ожидали, что фунт так быстро протестирует 1,3430, поскольку в ходе торгов в Нью-Йорке он поднялся до максимума 1,3434. Хотя восходящий моментум, похоже, снова набирает силу, этого недостаточно, чтобы говорить о возобновлении роста фунта. Фунт должен пробить и удержаться выше 1,3455, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего продвижения к 1,3500. Вероятность прорыва фунта выше 1.3455 пока кажется низкой, но она сохранится до тех пор, пока 1.3310 не будет пробит в течение этих нескольких дней."

Доллар США (USD) снизился на фоне снижения числа первичных заявок на пособие по безработице, но остался вблизи недавних минимумов. Индекс доллара (DXY) на момент написания был на уровне 100,65, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Похоже, формируется промежуточное двойное основание

“Дневной импульс является умеренно бычьим, в то время как индекс RSI снизился. Похоже, формируется промежуточное двойное дно - мы продолжаем наблюдать за ценовым движением. Сопротивление находится на отметках 101,10 (21 дневная средняя), 101,90, поддержка  - на уровне 100,20 (промежуточное двойное дно).

На этой неделе мы будем следить за базовым индексом деловой активности (пятница). Более резкие данные вернут опасения по поводу второго раунда инфляционных рисков, особенно в условиях, когда ФРС стремится к скорейшему снижению ставок. Мы также с осторожностью относимся к потокам в конце квартала, которые могут повлиять на динамику цен в краткосрочной перспективе”.

Небольшое увеличение импульса, вероятно, приведет к более высокому торговому диапазону 1,1140/1,1205 вместо устойчивого роста. В долгосрочной перспективе евро, вероятно, вступит в фазу торговли в диапазоне, скорее всего, между 1,1060 и 1,1215, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

В среднесрочной перспективе ожидается торговля между 1,1060 и 1,1215

Прогноз на 24 часа: “Два дня назад евро резко упал до 1,1113. Вчера, когда евро торговался на уровне 1,1130, мы отметили, что "стремительное снижение, похоже, было чрезмерным, и евро вряд ли значительно ослабнет’. Мы придерживались мнения, что евро "с большей вероятностью будет торговаться в диапазоне 1,1110/1,1170’. Впоследствии евро торговался в более высоком диапазоне 1,1124/1,1189, закрывшись на отметке 1,1176 (+0,40%). Несмотря на то, что ценовое движение привело к небольшому увеличению импульса, это, вероятно, приведет к торговле в более высоком диапазоне 1,1140/1,1205 вместо устойчивого роста.”

Прогноз на 1-3 недели: “Вчера (26 сентября, цена спот на уровне 1,1130) мы отметили, что недавний краткосрочный восходящий импульс угас, и евро ", вероятно, вступил в фазу торговли в диапазоне, скорее всего, между 1,1060 и 1,1215". Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения. Забегая вперед, отметим, что евро должен пробиться не только выше 1,1215, но и выше 1,1230, прежде чем можно будет ожидать устойчивого роста к 1,1275.”

Как заявил сегодня министр энергетики РФ Сергей Цивилев, выступая в рамках Российской энергетической недели, разведанных запасов нефти на шельфе Арктики хватит на 32 года, запасов газа более чем на 130 лет. Об этом сообщает агентство ТАСС.

"Даже добывая всю нефть сейчас на этом шельфе, на тех объемах, которые мы сейчас добываем, это 32 года достаточно нам будет впереди добывать эти объемы только на шельфе. И на шельфе у нас 85 триллионов кубических метров газа. Это при тех объемах, которые мы сейчас добываем, - более 130 лет", - сообщил министр.

По словам министра энергетики, разведанные запасы нефти в Арктике составляют порядка 17 миллиардов тонн.

Напомним, что ранее глава Минприроды РФ Александр Козлов ранее заявлял, что в России большинство крупных и легко открываемых месторождений полезных ископаемых, включая нефть и газ  на данный момент исчерпаны. Далее геологам придется продвигаться вглубь труднодоступных районов. 

• Пара EURJPY обвалилась на 450 пунктов внутриьдня под давлением комбинации факторов.
• Исиба побеждает на президентских выборах ЛДП и становится премьер-министром Японии, что способствует росту японской йены.
• Более слабые данные по CPI Франции и Испании оказывают давление на евро и еще больше влияют на кросс.

Кросс EURJPY стал свидетелем резкого внутридневного разворота и упал примерно на 450 пипсов с самого высокого уровня с 16 августа, установленного ранее в пятницу. В первой половине европейской сессии цена спот достигла нового недельного минимума, но остановилась вблизи круглой отметки 159.00.

Японская иена (JPY) растет по всем фронтам после того, как бывший глава Министерства обороны Сигэру Исиба победил Санаэ Такаити и стал следующим лидером правящей Либерально-демократической партии (ЛДП) и с пятой попытки занял пост премьер-министра Японии. Эта новость была позитивно воспринята быками по JPY, которые активно критиковали Банк Японии (BoJ) за слишком быстрое повышение ставок. Это стало ключевым толчком к началу резкого внутридневного падения кросса EURJPY.

Медвежий уклон усилился после выхода более слабых данных по потребительской инфляции во Франции и Испании. Предварительные данные от статистического агентства INSEE показали, что потребительские цены во Франции выросли меньше, чем ожидалось, а гармонизированный уровень инфляции увеличился на 1,5% г/г в сентябре, по сравнению с 2,2% в предыдущем месяце. Кроме того, предварительный индикатор, подготовленный NSI, показал, что испанский индекс потребительских цен (CPI) замедлился до 1,5% г/г с 2,3% в августе.

Более слабые данные подтвердили ставки рынка на снижение процентной ставки Европейским центробанком (ЕЦБ) как минимум на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующем заседании по вопросам монетарной политики в октябре. Это, в свою очередь, оказывает сильное влияние на общую валюту и способствует дальнейшему падению пары EURJPY. Между тем, базовая инфляция в Токио, столице Японии, в сентябре достигла целевого уровня Банка Японии в 2%, что, наряду с тягой к риску, ограничивает рост безопасной иены и помогает кроссу отскочить к области 159,40-159,50.

Тем не менее, инвесторы все еще закладывают в цены  возможность очередного повышения ставки Банка Японии до конца этого года. Это, в свою очередь, благоприятствует быкам по JPY и поддерживает перспективы дальнейшего снижения курса кросса EURJPY. Даже с технической точки зрения, формирование "мертвого креста" на дневном графике - пересечение 50-дневной простой скользящей средней (SMA) сверху вниз очень важной 200-дневной SMA ранее в этом месяце - подтверждает негативный прогноз и поддерживает перспективы дальнейших потерь.

• Пара AUDUSD не может найти четкое внутридневное направление на фоне смешанных фундаментальных факторов.
• Оптимизм в отношении стимулирующих мер Китая оказывает некоторую поддержку оззи.
• Умеренное укрепление доллара сдерживает цены спот в преддверии выхода ключевого индекса цен PCE в США.

Пара AUDUSD колеблется в узком торговом диапазоне ниже отметки 0,6900 в первой половине европейской сессии в пятницу и остается вблизи самого высокого уровня с февраля 2023 года, достигнутого ранее на этой неделе.

Доллар США (USD) привлек некоторое количество покупателей в преддверии выхода индекса цен на личное потребление (PCE) в США и оказывается ключевым фактором, давящим на пару AUDUSD. При этом ставки на еще одно значительное снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США в ноябре удерживают быков по доллару от агрессивных действий. Кроме того, оптимистичные настроения на рынке способствуют росту курса безопасного актива и оказывают некоторую поддержку чувствительному к риску ози.

Глобальный интерес к риску получил дополнительный импульс после того, как Народный банк Китая (ЦБ Китая) снизил семидневную ставку репо до 1,5% с 1,7% и уменьшил норму резервных требований (RRR) на 50 б.п. Это произошло в дополнение к целому ряду стимулирующих мер, объявленных на этой неделе, что продолжает подпитывать ралли рисковых активов на мировых рынках акций и оказывает поддержку AUD на фоне "ястребиной" позиции Резервного банка Австралии (РБА).

Во вторник центральный банк Австралии вновь заявил, что политика должна быть ограничительной до тех пор, пока не вернется уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к целевому диапазону. Кроме того, глава РБА Мишель Буллок заявила, что последние данные не оказали существенного влияния на перспективы политики. Это, в свою очередь, говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для пары AUDUSD лежит в сторону повышения, и поддерживает перспективы продолжения двухнедельного ралли.

Народный банк Китая (ЦБ Китая) в своем заявлении в пятницу: "Решение о снижении RRR эквивалентно предоставлению долгосрочных недорогих средств для банков".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Пара AUDUSD восстановила позиции на этих новостях, в настоящее время торгуется на уровне 0,6885, но все еще снижается на 0,14% за день.

Пара EURUSD продолжает борьбу за покорение отметки 1.1200 и привлекает некоторых продавцов в пятницу, нивелируя часть позитивного движения предыдущего дня. Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, "доллар США (USD) растет на фоне некоторой перепозиционной торговли в преддверии публикации индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США и оказывается ключевым фактором, влияющим на валютную пару. Однако рост доллара иссякает на фоне ожиданий более агрессивной политики смягчения со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) США, что, в свою очередь, должно ограничить снижение курса единой валюты.

Инструмент FedWatch от CME Group указывает на более чем 50-процентную вероятность того, что центральный банк США вновь снизит стоимость заимствований на 50 базисных пунктов на своем ноябрьском заседании. Это в значительной степени компенсирует тот факт, что несколько чиновников ФРС предупредили на этой неделе, что ставки могут снизиться не так резко на ближайших заседаниях, а также вышедшие в четверг лучшие, чем ожидалось, макроэкономические данные по США. Бюро экономического анализа опубликовало третью оценку валового внутреннего продукта (ВВП) США, которая показала, что во втором квартале темпы роста экономики составили 3% в годовом исчислении.

Кроме того, Бюро переписи населения США сообщило, что объем новых заказов на промышленные товары длительного пользования в августе практически не изменился после роста на 9,9 % в предыдущем месяце. Без учета транспорта объем новых заказов в отчетном месяце увеличился на 0,5%. Кроме того, Министерство труда США сообщило, что число первичных обращений за пособием по безработице в штатах за неделю, завершившуюся 21 сентября, снизилось до 218 000, что стало самым низким показателем с середины мая и свидетельствует о том, что рынок труда остается достаточно здоровым. Однако эти данные не помогли быкам по доллару.

Между тем, ожидания того, что снижение процентных ставок будет способствовать росту экономической активности, а также ряд стимулирующих мер со стороны Китая, подпитывают ралли рисковых активов и ограничивают рост безопасных активов, например доллара. С другой стороны, единая валюта ослабевает в ответ на более слабые данные по CPI во Франции и Испании, что подтверждает ставки на снижение ставки Европейским центробанком (ЕЦБ) на 25 б.п. в октябре. Тем не менее, смешанный фундаментальный фон требует осторожности перед агрессивными медвежьими ставками по паре EURUSD в преддверии важных данных по инфляции в США".

Аналитик FXStreet Хареш Менгани комментирует технические перспективы пары:

"Пара EURUSD продолжает борьбу за покорение отметки 1.1200 и привлекает некоторых продавцов в пятницу, нивелируя часть позитивного движения предыдущего дня.

С технической точки зрения, недавние неудачи в развитии импульса и закреплении выше отметки 1.1200 свидетельствуют о формировании медвежьей модели "двойная вершина". Тем не менее, положительные осцилляторы на дневном графике позволяют рассчитывать на продолжение продаж ниже уровня непосредственной поддержки 1.1125-1.1120, прежде чем переходить к позиционированию для более глубоких потерь. Пара EURUSD может ослабнуть ниже отметки 1.1100, чтобы протестировать недельный минимум в районе 1.1085-1.1080. Цены спот могут в конечном итоге упасть до поддержки 50-дневной простой скользящей средней (SMA), расположенной вблизи зоны 1.1020. За ней следует психологическая отметка 1.1000, пробой которой будет означать, что валютная пара достигла вершины и открывает путь к более глубоким потерям.

С другой стороны, отметка 1.1200 может продолжать выступать в качестве непосредственного сильного барьера перед областью 1.1215, или 14-месячным пиком, достигнутым в среду. Некоторые последующие покупки будут рассматриваться как новый толчок для бычьих трейдеров и поднимут пару EURUSD к пиковому максимуму июля 2023 года в районе 1.1275. Моментум может распространиться дальше за отметку 1.1300, к области 1.1335 на пути к области 1.1375 и круглой цифре 1.1400".

• Базовый индекс цен расходов на личное потребление в августе вырастет на 0,2% м/м и на 2,7% г/г.
• Рынки уже заложили в цену около 50 б.п. смягчения на следующих двух заседаниях Федеральной резервной системы США.
• Результаты по PCE вряд ли изменят позицию ФРС в отношении политики.

В пятницу в 15.30 мск. Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует важный индекс цен на товары личного потребления (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы США.

Хотя данные по инфляции PCE могут повлиять на траекторию доллара США в ближайшей перспективе, маловероятно, что они изменят курс ФРС в отношении процентной ставки.

В ожидании PCE: взгляд на ключевой показатель инфляции Федеральной резервной системы США

Прогнозируется, что базовый индекс цен PCE в августе вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что совпадает с июльскими данными. Ожидается, что за последние двенадцать месяцев базовый индекс PCE вырос на 2,7%, что немного выше июльского показателя в 2,6%.

Этот базовый индекс цен PCE, исключающий более волатильные категории продуктов питания и энергоносителей, играет важную роль в формировании рыночных ожиданий относительно прогноза Федеральной резервной системы США по процентным ставкам. И центральный банк, и участники рынка внимательно следят за этим показателем, поскольку он не искажается эффектом базы и дает более четкое представление об основной инфляции за счет исключения нестабильных компонентов.

Что касается общего показателя PCE, консенсус-прогнозы предполагают сохранение понижательной тенденции в августе: ожидается, что месячный показатель PCE вырастет на 0,1% (по сравнению с 0,2% ранее), а годовой рост составит 2,3% (по сравнению с 2,5% ранее).

Предваряя отчет по инфляции PCE, аналитики TD Securities утверждают: "Базовая инфляция PCE, вероятно, оставалась под контролем в августе, цены росли слабыми темпами на 0,15% м/м. Учитывая, что рост цен на жилье стал ключевым фактором базовой инфляции CPI, базовый PCE не будет расти так сильно". Общая инфляция PCE, скорее всего, составит 0,10% м/м. Отдельно мы ожидаем умеренного роста личных расходов: на 0,2% м/м и на 0,1% м/м в реальном выражении".

Как индекс цен расходов на личное потребление повлияет на пару EURUSD?

Доллар движется к нижней границе своего многомесячного диапазона к югу от барьера 101,00, первоначально закрепившись в районе 100,20.

После резкого снижения ставки ФРС на заседании 17-18 сентября инвесторы теперь видят около 50 базисных пунктов смягчения до конца года и от 100 до 125 базисных пунктов к концу 2025 года.

Сюрприз в релизе по PCE практически не должен повлиять на ценовую динамику доллара, так как участники рынка уже переключили свое внимание на важнейшие данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на следующей неделе, а также на то, что ФРС в целом переключилась на рынок труда в ущерб прогрессу в области инфляции.

По мнению Пабло Пиовано, старшего аналитика FX Street.com, "дальнейший импульс к росту должен подтолкнуть пару EURUSD к достижению годового пика 1,1214 (25 сентября). Как только эта область будет пройдена, пара может направить паруса к максимуму 2023 года 1,1275, зафиксированному 18 июля".

"С точки зрения снижения, сентябрьский минимум 1.1001 (11 сентября), похоже, будет усилен предварительной 55-дневной SMA 1.1009 перед недельным минимумом 1.0949 (15 августа)", - добавляет Пабло.

Наконец, Пабло считает, что "пока пара находится выше 200-дневной SMA 1,0873, ее конструктивные перспективы должны оставаться неизменными".

Вот что вам нужно знать в пятницу, 27 сентября:

Рискованные настроения, наблюдавшиеся на мировых рынках в четверг, сохраняются и в пятницу, поскольку ряд мер стимулирования экономики Китая продолжает укреплять доверие инвесторов. Народный банк Китая (ЦБ Китая) наконец-то снизил коэффициент резервных требований (RRR) - минимальный капитал, который банки должны держать в резерве, - на 50 базисных пунктов (б.п.), начиная с пятницы. Китайский центральный банк также снизил ставку семидневного репо до 1,5 % с 1,7 %.

Несмотря на ралли рисковых активов в Азии и рост фьючерсов на индекс США S&P500, доллар США стремится развить восстановление овернайт, которое усилилось после кратковременного падения в первые часы открытия после "голубиных" высказываний представителя Федеральной резервной системы (ФРС) США Лизы Кук.

Кук заявила, что она "искренне поддерживает снижение ставки на 50 б.п.", добавив, что "нормализация экономики, особенно инфляции, вполне приветствуется".

Доллар пострадал в четверг, так как акции европейских компаний и Уолл-стрит выросли на импульсе снижения ставки, в то время как смешанные данные по заявкам на пособие по безработице и заказам на товары длительного пользования в США не вдохновили покупателей доллара.

Несколько политиков ФРС выступили в четверг, включая председателя ФРС Джерома Пауэлла. Однако только двое из них говорили о монетарной политике. Представитель ФРС Кук поддержала решение о снижении ставки на 50 б.п. в сентябре, в то время как Мишель Боуман придерживалась своей "ястребиной" риторики.

Рынки в настоящее время оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов (б.п.) в ноябре примерно в 50%, по данным CME Group's Fed WatchTool, по сравнению с более чем 60%, наблюдавшимися день назад.

Следующее движение доллара зависит от предстоящего базового индекса цен на товары личного потребления (PCE), наиболее предпочтительного показателя инфляции ФРС, который может подтвердить ставки на значительное следующее снижение ставки. Кроме того, в игру могут вступить потоки в конце квартала, которые взбудоражат рынки.

На валютном рынке пара USDJPY сохраняет волатильность, снизившись до 144,75 на данных по инфляции в Токио, но затем резко отскочив к отметке 146,00. Японская иена подверглась резкой распродаже, так как гонка за лидерство в правящей Либерально-демократической партии Японии (ЛДП) перешла во второй тур между бывшим министром обороны Сигеру Ишиба и министром экономической безопасности Санаэ Такаичи. Однако покупатели иены отошли в сторону после того, как первый победил в борьбе за пост следующего премьер-министра страны. Такаичи был тем, кто всегда выступал за снижение процентных ставок. На момент написания пара торговалась на отметке 143,77, потеряв к настоящему времени 0,70%.

Более высокодоходный австралийский доллар не поддался настроению "тяга к риску", так как пара AUDUSD скорректировалась с 19-месячных максимумов на фоне широкого отскока доллара США. На момент написания торговалась на уровне 0,6870.

Пара USDCAD отскочила назад к 1,3500, так как цены на нефть увязли в двухнедельных минимумах. Черное золото продолжает нисходящий тренд, так как рынки ожидают увеличения добычи нефти со стороны Ливии и ОПЕК+. В настоящее время WTI торгуется без изменений в течение дня и держится вблизи отметки $67,25.

Пара GBPUSD консолидируется вблизи отметки 1,3400, немного отступая, так как рост доллара США нивелировал риски на рынке.

Пара EURUSD в начале торгов в Европе теряет позиции ниже 1,1200, отступив от этого уровня в четверг. Давление на евро оказывают последние отчеты Reuters, согласно которым "голуби" ЕЦБ, вероятно, будут бороться за снижение ставки в октябре после слабых данных, в то время как "ястребы" ЕЦБ, выступающие за паузу, скорее всего, встретят сопротивление.

Цена на золото держится ниже рекордного максимума $2,686. Условия перекупленности на дневном графике золота удерживают покупателей от дальнейших действий.

По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EURUSD: суммы в евро

• 1.1050 1.8 млрд
• 1.1100 1.5 млрд
• 1.1150 975 млн
• 1.1250 1.1 млрд

GBPUSD: суммы в фунтах стерлингов

• 1.3220 528 млн
• 1.3370 824 млн

USDJPY: суммы в долларах США

• 143.00 842 млн
• 144.80 659 млн
• 146.00 582 млн
• 147.00 681 млн

USDCHF: суммы в долларах США

• 0.8475 759 млн

AUDUSD: суммы в AUD

• 0.6710 543 млн
• 0.6925 706 млн

USDCAD: суммы в долларах США

• 1.3460 670 млн
• 1.3500 1.2 млрд
• 1.3575 750 млн

Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс  пары USDCNY на предстоящую торговую сессию в пятницу на уровне 7,0101 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,0354 и 7,0093 по оценкам Reuters.

Министр финансов Австралии Джим Чалмерс заявил в пятницу, что замедление темпов роста экономики Китая является решающим фактором ослабления роста во всем мире, добавив, что он рассматривает новые меры стимулирования экономики Китая как "действительно положительное событие".

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Пара AUDUSD торговалась с понижением на 0,10% по состоянию на момент написания статьи, на уровне 0,6890.

Народный банк Китая (ЦБ Китая) в пятницу снизил семидневную ставку репо до 1,5 % с 1,7 %.

Кроме того, центральный банк Китая объявил о снижении на 50 базисных пунктов (б.п.) нормы резервных требований (RRR) - минимального капитала, который банки должны хранить в резерве.

Индекс потребительских цен в Токио за сентябрь вырос на 2,2% г/г по сравнению с предыдущим показателем в 2,6%, сообщило Статистическое бюро Японии в пятницу. Между тем, индекс потребительских цен в Токио без учета свежих продуктов питания и энергии вырос на 1,6% г/г по сравнению с предыдущим показателем в 1,6%.

Кроме того, индекс потребительских цен в Токио без учета свежих продуктов питания вырос на 2,0% г/г в сентябре по сравнению с ростом на 2,4% в августе и совпал с консенсус-прогнозом рынка в 2,0%.

Реакция рынка на индекс потребительских цен в Токио

На момент написания статьи пара USDJPY выросла на 0,19% за день и составила 145,10.

Представитель Федеральной резервной системы США Лиза Кук заявила в четверг, что она одобряет снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) на прошлой неделе как способ решения проблемы "понижательных рисков" для занятости, сообщает Reuters.

Ключевые тезисы

"Я от всей души поддерживаю это решение.

Это решение отражает растущую уверенность в том, что при соответствующей корректировке нашей политики можно сохранить устойчивый рынок труда в условиях умеренного экономического роста и инфляции, продолжающей устойчиво двигаться к нашему целевому уровню".

"Размышляя над дальнейшим направлением политики, я буду внимательно изучать поступающие данные, развивающиеся перспективы и баланс рисков.

"Поскольку спрос и предложение рабочей силы теперь более сбалансированы, некоторым людям может стать сложнее найти работу.

Возвращение к балансу спроса и предложения на рынке труда, а также продолжающееся движение к целевому уровню инфляции отражает нормализацию экономики после потрясений, вызванных пандемией.

Эта нормализация, особенно в отношении инфляции, весьма приветствуется, поскольку баланс между спросом и предложением необходим для поддержания длительного периода прочности рынка труда".

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) на момент написания статьи торговался на 0,02% выше по сравнению с предыдущим днем и составил 100,58.