- Аналитика
- Новости и инструменты
- Новости рынков
Новости и прогнозы рынков CFD — 26-10-2023
- Пара NZD/USD отскочила от 0,5773 до 0,5807, несмотря на отсутствие значимых экономических данных из Новой Зеландии.
- Рост ВВП США на 4,9% и увеличение объема заказов на товары длительного пользования могут привести к очередному повышению ставки ФРС.
- Геополитическая напряженность и предстоящие экономические релизы играют решающую роль в динамике пары.
Пара NZD/USD отскочила от нового минимума c начала года (YTD), достигнутого на отметке 0,5773, после того как темпы роста экономики США превысили прогнозы, что может послужить основанием для дополнительного ужесточения со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) США. Тем не менее, пара совершила разворот и торгуется на уровне 0,5807, набрав приличные 0,10%.
Рост экономики США и объем заказов на товары длительного пользования могут послужить поводом для дальнейшего ужесточения политики ФРС
Министерство торговли США сообщило, что рост экономики Соединенных Штатов (США) составил 4,9%, превысив предв. оценку 4,3%.. Дополнительные данные показали, что объем заказов на товары длительного пользования за сентябрь вырос на 4,7%, превысив консенсус-прогноз в 1,7%, и вместе с данными по ВВП могут обосновать необходимость очередного повышения ставки ФРС.
Что касается данных по рынку труда США, то Бюро трудовой статистики США (BLS) опубликовало данные по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 21 октября, которые выросли на 210 тыс. человек, превысив прогнозы и показатели прошлой недели (208 тыс. и 200 тыс.), соответственно, что свидетельствует об ослаблении рынка труда.
На новозеландском фронте отсутствие экономических данных оставило трейдеров по паре NZD/USD в зависимости от рыночных настроений и динамики доллара США. Что касается геополитики, то слова премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху о том, что Израиль готовится к наземному наступлению, привели к росту цен на нефть, а также к росту спроса на безопасные валюты такие как доллар США.
На предстоящей неделе в экономической повестке Новой Зеландии будет представлен индекс потребдоверия ANZ Roy. В США будет опубликован предпочтительный индикатор инфляции ФРС - базовый показатель расходов на личное потребление (PCE), а также индекс потребительских настроений, публикуемый Мичиганским университетом.
Ценовой анализ NZD/USD: техническая перспектива
Пара NZD/USD вернулась к отметке 0,5800 после того, как достигла нового минимума за прошедший год (YTD) на уровне 0,5773. Несмотря на то, что пара восстановила свои позиции, нисходящий тренд остается в силе, но может оказаться под угрозой, если покупатели вернут себе 50-дневную скользящую среднюю (DMA) на уровне 0,5921. Для продолжения медвежьего движения продавцам NZD/USD необходимо пробить поддержку на уровне 0,5800, что откроет путь к тестированию минимума прошлого ноября на уровне 0,5740, а затем и 0,5700.
- Пара USD/JPY выросла до максимума в районе 150,77, самого высокого уровня с конца октября 2022 года.
- Предварительные оценки ВВП США за третий квартал превзошли ожидания, как и заказы на товары длительного пользования за сентябрь.
- Число заявок на пособие по безработице за третью неделю сентября оказалось чуть-чуть выше ожиданий.
- Доллар удерживает позиции, несмотря на снижение доходности в США и "голубиный" прогноз по политике ФРС.
На сессии четверга пара USD/JPY продолжала укрепляться, поднявшись до максимума около 150,77 и затем установившись на отметке 150,35. Доллар США уверенно торгуется против своих конкурентов, индекс DXY вырос до месячных максимумов и сохраняет свою динамику, несмотря на снижение доходности казначейских облигаций США. Несмотря на хорошие данные по экономической активности, рынки продолжают делать ставки на то, что Федеральная резервная система не будет повышать ставку в 2023 году.
Что касается данных, то предварительная оценка валового внутреннего продукта (ВВП) за III квартал отразила рост на 4,9% в годовом исчислении, что выше ожидавшихся 4,3% и больше предыдущего показателя в 2,1%. Кроме того, объем заказов на товары длительного пользования в сентябре вырос на 4,7% по сравнению с предыдущим месяцем, что намного выше ожидаемых 1,5%. Что касается негативных факторов, то число заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 21 октября, составило 210 000, превысив ожидаемые 208 000 и увеличившись по сравнению с предыдущим значением в 200 000.
Между тем, доходность американских облигаций снижается. 2-летняя ставка снизилась до 5,05%, а более долгосрочные 5- и 10-летние ставки упали до 4,84% и 4,90%, ограничивая восходящую траекторию доллара. В соответствии с этим, по данным CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре снизилась до 20%, и это также указывает на то, что пауза в ноябре уже практически предрешена. Пока инвесторы воздерживаются от ставок на еще одно повышение ставки ФРС, восходящий импульс пары USD/JPY будет ограничен, а поскольку спекуляции на тему изменения политики Банка Японии (BoJ) сопровождаются ростом доходности японских государственных облигаций, пара может столкнуться с некоторым понижательным давлением.
Теперь внимание переключается на пятничные данные по потребительским расходам (PCE) в США за сентябрь, результаты которых могут повлиять на ожидания относительно следующих решений ФРС.
Уровни USD/JPY
Дневной график USD/JPY сигнализирует о бычьих настроениях в краткосрочной перспективе. Индекс относительной силы (RSI) находится на положительной территории выше своей средней линии, что свидетельствует о восходящем движении. Аналогичным образом, индикатор расхождения скользящих средних (MACD) отображает зеленые бары, что подтверждает бычий импульс. Кроме того, пара находится выше 20-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), что указывает на то, что покупатели впереди в более широкой перспективе.
Уровни поддержки: 150,00, 149,50, 148,00.
Уровни сопротивления: 150.50, 150.70, 151.00.
Дневной график USD/JPY
-638339303948117597.png)
Пара EUR/USD более или менее не пострадала от решения ЕЦБ, торгуясь в диапазоне 1,0500-1,0600. Экономисты Danske Bank анализируют перспективы пары.
Разворот в данных по США будет оказывать давление на доллар
Мы не вносим изменений в наш долгосрочный прогноз по паре EUR/USD и поэтому сохраняем стратегическую позицию в пользу снижения курса EUR/USD, основанную на относительных условиях торговли, реальных ставках и относительных затратах на единицу рабочей силы.
Мы прогнозируем кросс на уровне 1,06/1,03 в течение 6/12 месяцев.
В ближайшей перспективе мы придерживаемся нашей позиции вероятного роста в паре EUR/USD. Мы ожидаем, что разворот в позитивных экономических данных из США будет оказывать давление на доллар. Кроме того, мы считаем, что пиковые ставки, улучшение ситуации в испытывающем трудности производственном секторе и снижение пессимизма в Китае окажут некоторую поддержку EUR/USD в ближайшей перспективе.
Риски, в первую очередь, заключаются в эскалации напряженности на Ближнем Востоке, что приведет к снижению рисков и росту цен на энергоносители, а значит, к укреплению доллара США.
Решение ЕЦБ совпало с ожиданиями, и рынки быстро переключили свое внимание на выход данных по США. Экономисты TD Securities анализируют перспективы рынка.
Заявление ЕЦБ не принесло никакой новой информации и не стало движущей силой рынка
В этом зависимом от данных и геополитики мире ЦБ будет продолжать проявлять бдительность, но в конечном итоге останется привязанным к результатам данных. Соответственно, внимание быстро переключилось на данные по США, где признаки умеренной инфляции и хорошего роста способствовали снижению доходности американских облигаций и доллара США.
Устойчивая экономика США в сочетании с "мягкой посадкой" за пределами США (с финансовым импульсом Китая и повышением темпов роста) может создать почву для тяги к риску в ближайшие недели и ослабления доллара США.
Экономисты CIBC Capital Markets ожидают ослабления пары NZD/USD до уровня 0,57 к IV кварталу текущего года
Отскок NZD/USD к уровню 0,63 к 4 кварталу 2024 года
Мы по-прежнему не согласны с прогнозом повышения ставки РБНЗ к апрелю 2024 г., заложенным в цены, и считаем, что РБНЗ начнет снижать ставки во II квартале 2024 г., чтобы удержать реальные ставки от того, чтобы они стали чрезмерно ограничительными. Эти факторы поддерживают наш прогноз, согласно которому NZD/USD к концу года будет торговаться в направлении 0,57.
Мы ожидаем, что к IV кварталу 2024 г. курс NZD/USD восстановится до уровня 0,63, поскольку доллар США отойдет от завышенных значений, а условия торговли окажут поддержку валюте. Вероятно, Эль-Ниньо уже оказывает влияние на условия торговли Новой Зеландии, и это будет способствовать укреплению новозеландского доллара в следующем году.
Реальный ВВП США в третьем квартале вырос несколько сильнее, чем ожидалось. Экономисты Commerzbank анализируют, каким образом показатели роста могут стать ориентиром для следующих действий Федеральной резервной системы.
ФРС все еще ждет замедления темпов роста экономики
В третьем квартале экономика США сильно выросла, реальный ВВП увеличился на 4,9%. Сильный рост в третьем квартале уже был заявлен высокочастотными данными. Таким образом, публикация данных по ВВП не приведет к изменению денежно-кредитной политики на заседании FOMC, которое состоится на следующей неделе.
ФРС, скорее всего, оставит ключевые ставки без изменений. Однако для ФРС важно, чтобы темпы роста замедлились в ближайшее время, чтобы снизить давление на спрос. В противном случае трудно представить себе дальнейшее ослабление инфляции в направлении целевого уровня ФРС.
Если данные за следующие несколько недель укажут на возобновление сильного роста в четвертом квартале, чего мы не ожидаем, то повышение ставки в декабре окажется возможным.
Пара USD/JPY достигла самого высокого уровня с 21 октября прошлого года. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы пары.
Риски интервенций повышаются в преддверии заседания Банка Японии на следующей неделе
Отсутствие интервенций на заседании Банка Японии в следующий вторник повысило бы ожидания изменения политики на этом заседании - сценарий, который рассматривается как все более вероятный.
Сохраняется высокий риск того, что мы увидим резкие покупки по стоп-лоссам, которые подстегнут более сильное движение, что может дать японским властям возможность вмешаться в ситуацию.
Министр финансов Судзуки также размыл границы того, что считать "чрезмерными" движениями, в то время как внутри страны растет стимул к тому, чтобы действовать.
ЛДП показала низкие результаты на последних дополнительных выборах, поскольку избиратели недовольны политикой правительства по защите домохозяйств от кризиса стоимости жизни. Если остаться в стороне и позволить продолжающемуся снижению курса иены, то это только усилит непопулярность премьер-министра Кисиды.
Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), объясняет решение ЕЦБ оставить ключевые процентные ставки без изменений в октябре и отвечает на вопросы прессы.
Ключевые цитаты
"Преждевременно обсуждать снижение ставок.
Рост доходности - это побочный эффект, который мы учитываем, он помогает снизить инфляцию.
Трансмиссия будет продолжаться до первого квартала 2024 года, а возможно, и дольше.
Сдерживание политики не означает, что мы больше никогда не будем повышать ставку"
У нас нет цели показать прибыль или покрыть убытки".
По мнению экономистов HSBC, золото, оказавшееся в двойном тисках повышения доходности в США и укрепления доллара США, в ближайшей перспективе может оказаться под давлением, если только геополитические риски не усилятся.
Рост геополитических рисков может помочь поддержать цены на золото
Мы не уверены, что ралли может быть устойчивым в ближайшей перспективе. Цены на нефть снижаются уже три дня подряд (Bloomberg, 24 октября 2023 г.). Это может оказаться ключевым фактором, поскольку трудно представить себе значительно больший спрос на золото, обусловленный геополитическими рисками, если цены на нефть снижаются.
Золото исторически чувствительно к реальной доходности американских облигаций, и, хотя в этой взаимосвязи может наблюдаться разрыв, она вновь проявилась и, вероятно, будет оказывать дальнейшее влияние на золото.
Поскольку мы ожидаем дальнейшего укрепления доллара США, это, вероятно, ограничит ралли золота и даже может оказать давление на курс XAU/USD.
Растущие геополитические и торговые риски оказывают все большую поддержку ценам на золото, способствуя их росту, который, вероятно, сохранится и в 2024 году.
Кристин Лагард, президент ЕЦБ, поясняет решение ЕЦБ оставить ключевые процентные ставки без изменений в октябре и отвечает на вопросы прессы.
Ключевые тезисы
- Внутреннее ценовое давление остается сильным.
- Большинство показателей долгосрочных инфляционных ожиданий в настоящее время находятся на уровне около 2%.
- Некоторые показатели инфляционных ожиданий повышены и требуют пристального наблюдения.
- Риски для экономического роста имеют тенденцию к снижению.
- Мы не обсуждали вопрос о вознаграждении резервов.
- Сейчас не время для перспективных рекомендаций.
-
- Пара EUR/USD снижается третью сессию подряд и повторно тестирует уровень 1.0520.
- Дальнейшее снижение может привести к ускорению потерь пары до зоны 1,0500.
Пара EUR/USD сохраняет тенденцию к снижению и в четверг установила новые минимумы в области 1,0520.
Если "медведи" окажутся сильнее, то пара может упасть до недельного минимума 1,0495 (13 октября), а затем до минимума 2023 года 1,0448 (3 октября). Потеря последнего может вернуть в поле зрения вероятный визит к круглому уровню 1,0400 в недалеком будущем.
В то же время, пока пара находится ниже 200-дневной SMA на уровне 1.0813, ее перспективы должны оставаться негативными.
Дневной график EUR/USD
Кристин Лагард, глава ЕЦБ, поясняет решение ЕЦБ оставить ключевые процентные ставки без изменений в октябре и отвечает на вопросы прессы.
Ключевые тезисы
- Экономика еврозоны остается слабой.
- Сектор услуг продолжает ослабевать.
- Экономика, вероятно, останется слабой до конца года.
- В ближайшие годы экономика должна укрепиться по мере роста реальных доходов.
- Есть признаки ослабления рынка труда.
- В ближайшей перспективе инфляция, вероятно, еще больше снизится.
- Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 21 октября, увеличились на 10 000.
- За неделю, завершившуюся 14 октября, число повторных заявок на пособие по безработице увеличилось на 63 000.
- Индекс доллара США несколько снизился после выхода данных по ВВП за третий квартал и заявок на пособие по безработице.
По данным Министерства труда США (DOL), опубликованным в четверг, за неделю, завершившуюся 21 октября, число первичных заявок на пособие по безработице составило 210 000. Эти данные последовали за данными за прошлую неделю, составившими 200 000 (пересмотренными с 198 000), и оказались немного хуже ожиданий рынка в 208 000. Четырехнедельное скользящее среднее значение составило 207 500, что на 1 250 больше, чем пересмотренное среднее значение предыдущей недели.
За неделю, завершившуюся 14 октября, число заявок на пособие по безработице выросло на 63 000 и составило 1,79 млн., что выше рыночных ожиданий, составлявших 1,74 млн. Это самый высокий показатель с мая.
Реакция рынка
Одновременно был опубликован отчет по ВВП США за III квартал. Доллар США продемонстрировал умеренное снижение. Индекс доллара США в течение дня держался на положительной территории, но при снижении доходности казначейских обязательств США отошел от максимумов к отметке 106,70.
- В четверг DXY поднялся до трехнедельных максимумов вблизи 106.90.
- Быки могут увидеть повторное достижение максимума с начала года в районе 107.30.
DXY продолжает расти. Индекс достиг в четверг новых многонедельных максимумов в диапазоне 106.85/90.
Если индекс пробьется выше канала консолидации, то первоначально он может нацелиться на 107.00, затем на максимум 2023 года на 107.34 (3 октября).
Пока он торгуется выше 200-SMA на 103.37, перспективы индекса, как ожидается, останутся позитивными.
DXY: дневной график
Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), объясняет решение ЕЦБ оставить ключевые процентные ставки без изменений в октябре и отвечает на вопросы прессы.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил в четверг, что оставил ключевые ставки без изменений по итогам октябрьского заседания по вопросам политики. В соответствии с этим решением процентная ставка по основным операциям рефинансирования и процентные ставки по маржинальному кредитованию и депозитам останутся на уровне 4,50%, 4,75% и 4,00% соответственно.
В своем программном заявлении ЕЦБ отметил, что, исходя из его текущей оценки, процентные ставки находятся на уровнях, которые при сохранении в течение достаточно длительного периода внесут существенный вклад в достижение цели по инфляции.
Реакция рынка на решение ЕЦБ по процентной ставке
Пара EUR/USD остается под умеренным медвежьим давлением и торгуется на отрицательной территории после заявлений ЕЦБ о денежно-кредитной политике.
Основнеые тезисы
"Будущие решения гарантируют, что процентные ставки будут устанавливаться на достаточно ограничительных уровнях до тех пор, пока это необходимо.
В частности, решения по процентным ставкам будут основываться на оценке прогноза инфляции в свете поступающих экономических и финансовых данных, динамики базовой инфляции и силы воздействия денежно-кредитной политики.
Программа APP и PEPP сокращается размеренными и предсказуемыми темпами, поскольку Евросистема больше не реинвестирует основные платежи по ценным бумагам со сроком погашения.
ЕЦБ намерен реинвестировать основные платежи по ценным бумагам со сроком погашения, приобретенным в рамках PEPP, по крайней мере, до конца 2024 года.
В любом случае, будущее сворачивание портфеля PEPP будет осуществляться таким образом, чтобы избежать вмешательства в соответствующую денежно-кредитную политику.
ЕЦБ продолжит проявлять гибкость при реинвестировании средств, подлежащих погашению в портфеле PEPP, с целью противодействия рискам для механизма передачи денежно-кредитной политики, связанным с пандемией".
По мнению экономистов Scotiabank, поддержка по CAD находится в районе 1.38, но тон остается слабым.
Ключевые тезисы
6-часовой график отражает незначительный медвежий сигнал о выходе за пределы диапазона, который предполагает незначительный максимум на 1.3820.
Доллар США довольно сильно перекуплен на основе внутридневного и дневного стохастика, но основной трендовый импульс остается бычьим.
Для того чтобы поставить предел росту доллара, необходим более сильный разворот вниз.
Внутридневная поддержка находится на 1.3740/1.3750.
- ВВП США вырос на 4,9% в годовом исчислении в третьем квартале.
- Доллар США снижается по всем направлениям после выхода экономических отчетов США.
Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) США увеличился в годовом исчислении на 4,9% в третьем квартале, согласно первой оценке Бюро экономического анализа США (BEA), опубликованной в четверг. Этот показатель последовал за ростом на 2,1%, зафиксированным во втором квартале, и превзошел ожидания рынка в 4,2%.
“Увеличение реального ВВП отразило увеличение потребительских расходов, частных инвестиций в товарно-материальные запасы, экспорта, расходов штатов и местных органов власти, расходов федерального правительства и инвестиций в основной капитал жилых помещений, которые были частично компенсированы снижением инвестиций в основной капитал нежилых помещений. Импорт, который является вычитанием при расчете ВВП, увеличился”, - пояснило BEA в своем пресс-релизе.
Индекс цен на валовые внутренние закупки увеличился на 3,0%. Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) увеличился на 2,9% по сравнению с увеличением на 2,5% в предыдущем квартале. Без учета цен на продукты питания и энергоносители индекс цен PCE вырос на 2,4%, что ниже 3,7% во втором квартале.
Реакция рынка
Доллар США испытал значительное ослабление после публикации данных по ВВП, а также отчетов о заявках на пособие по безработице и заказах на товары длительного пользования. Большинство данных оказались выше ожиданий. В то время как индекс доллара США все еще растет в течение дня, торгуясь в районе 106,70, он отступил от своих предыдущих максимумов.
- В четверг EUR/JPY испытывает понижательное давление.
- Коррекционное движение встречает сопротивление в районе 158.00.
EUR/JPY корректируется вниз, продлив откат от максимумов 2023 от вторника.
Несмотря на продолжающееся снижение, в краткосрочной перспективе кросс может продолжить рост. На фоне этого ближайшим препятствием является вершина 2023 года на 159.91 (24 октября), за которой следует 160.00.
Долгосрочные перспективы кросса выглядят позитивно, пока он торгуется выше 200-SMA на 151.09.
EUR/JPY: дневной график
Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил в четверг, что на октябрьском заседании по политике оставил ключевые ставки без изменений. Процентная ставка по основным операциям рефинансирования, а также процентные ставки по маржинальному кредитованию и депозитной линии останутся на уровне 4.50%, 4.75% и 4.00% соответственно.
EUR/USD закрепилась в области 1,05. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Возможности для роста выглядят ограниченными
На внутридневных осцилляторах евро выглядит сильно перепроданным, что, возможно, объясняет небольшое восстановление от дневного минимума, но в краткосрочной перспективе возможности для роста выглядят ограниченными.
Евро остается уязвимым для падения к поддержкам 1.0490 и 1.0520.
Сопротивление находится на уровне 1.0595.
См. - ЕЦБ: Вряд ли решение ЕЦБ окажет существенную поддержку евро - Scotiabank
Пара EUR/USD опускается к 1.05 в преддверии решения ЕЦБ. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Ключевые тезисы
Ожидается, что ЕЦБ оставит ставку на прежнем уровне (4.00%), что, вероятно, предвещает длительную паузу после сентябрьского повышения ставки.
Высказывания президента ЕЦБ Кристин Лагард на пресс-конференции могут повторить свои заявления, сделанные в среду, о том, что борьба с инфляцией еще не закончена, однако вряд ли решение по ставке окажет существенную прямую поддержку евро.
В преддверии выхода данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) США доллар США торгуется уверенно, но ниже лучших уровней. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы доллара.
Ключевые тезисы
Облигации, однако, мало изменились, сырая нефть дрейфовала, в то время как товарные валюты стран G-10 растут, хотя и очень незначительно, так что на первый взгляд теория бегства от риска не вполне объясняет внутридневную динамику.
Возможно, отчасти дело в том, что доллар США просто лучше покупается в преддверии отчета по ВВП США за III квартал. По оценкам, рост составит 4.5% (SAAR) по сравнению с 2.1% во II квартале. Однако ожидается, что данные также отражают резкое замедление базового показателя PCE (2.5% по сравнению с 3.7% во втором квартале).
Замедление темпов роста цен может несколько ослабить сильные темпы роста, равно как и осознание того, что в течение некоторого времени экономика США может оставаться на прежнем уровне. И, конечно же, более слабые, чем ожидалось, показатели роста окажут давление на доллар США и, возможно, заставят ликвидировать некоторые свежие длинные позиции, открытые после падения доллара в понедельник.
Пара GBP/USD пытается пробиться ниже 1.21. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Ключевые тезисы
Опрос CBI "Распределительная торговля" за октябрь отразил резкое ухудшение активности в розничной торговле в этом месяце. Перспективы розничной торговли в преддверии конца года выглядят неутешительными.
На основании данных внутридневных осцилляторов стерлинг выглядит перепроданным, и с начала месяца он находит устойчивую поддержку на 1.21. Однако ценовая динамика выглядит слабой. Основным краткосрочным риском для стерлинга является прорыв к 1.20.
Сопротивление находится на 1.2120 и 1.2155.
Главное событие сегодняшнего дня - заседание ЕЦБ. Экономисты OCBC Bank анализируют, как заявление по монетарной политике может повлиять на валютный рынок.
Ключевые тезисы
Широко ожидается, что ЕЦБ продолжит удерживать ставку на том же уровне. На самом деле, по нашему мнению, ЕЦБ закончил ужесточение политики в текущем цикле. Вероятно, ЕЦБ может начать дискуссию о том, что он хочет бороться с избыточной ликвидностью на следующем этапе борьбы с инфляцией.
Обсуждение способов сокращения избыточной ликвидности будет сосредоточено на трех направлениях: 1) размер резервов, которые банки должны хранить в ЕЦБ; 2) сворачивание программ покупки облигаций; 3) новые рамки для регулирования краткосрочных процентных ставок. Это означает, что не следует исключать повышения минимальных ставок.
В целом, заседание ЕЦБ, скорее всего, не станет событием для валютного рынка.
За последние несколько дней пара EUR/USD прошла путь от недавнего максимума в районе 1.0694 до области 1/0540. Экономисты Rabobank анализируют перспективы пары.
Ключевые тезисы
В ближайшие недели доллар США, вероятно, продолжит получать поддержку от движения доходности американских облигаций. Тем не менее, мы ожидаем, что любой всплеск спроса на "безопасные активы" будет благоприятствовать доллару, даже если это приведет к снижению доходности казначейских облигаций.
Несмотря на ожидаемые усилия ЕЦБ, направленные на повышение европейских ставок на более длительный срок, мы считаем, что слабость экономики еврозоны предполагает возможность дальнейшего понижательного давления на евро.
Мы сохраняем прогноз по EUR/USD на 1.02 на трехмесячную перспективу.
В начале четверга на рынке преобладает бегство от рисков. Экономисты OCBC Bank анализируют перспективы рынка.
Ключевые тезисы
Хотя неопределенность в геополитике может поддерживать спрос на "безопасные" валюты, необходимо подчеркнуть, что геополитические события могут быть изменчивыми. В то время как снижение риска может стимулировать рост золота, ослабление напряженности может быстро свести на нет резкий рост. Не стоит забывать и о том, что реальные ставки по-прежнему высоки. Тем не менее, в отсутствие признаков ослабления напряженности доллар США может остаться в ближайшей перспективе на рынке.
В перспективе, хотя вероятность очередного повышения ставки ФРС остается, мы считаем, что ФРС закончила текущий цикл. Ограничение ставок и признаки снижения инфляции и ожиданий должны оправдать длительное удержание ставки и потенциальный разворот в конечном итоге. Когда это произойдет, доллар США может ослабнуть. На этой неделе основное внимание уделяется данным по ВВП за 3 квартал (сегодня) и Core PCE (в пятницу). Более слабые данные, особенно по базовому PCE, могут оказать давление на доллар США.
Спред евро против BTP/Bund представляет собой понижательный риск для общей валюты, считают экономисты MUFG Bank.
Ключевые тезисы
Резкая распродажа пары EUR/USD после ралли в понедельник говорит о том, что валютное позиционирование склоняется к "голубиному" тренду и/или, возможно, к распродаже BTP под влиянием ЕЦБ.
После отскока EUR/USD в понедельник это движение теперь больше похоже на ложный прорыв, а техническая картина в краткосрочной перспективе становится все более "медвежьей" для EUR/USD.
Окно для укрепления доллара США, которое, как казалось, закрывалось в начале недели, пока остается открытым.
Сегодня Центральный банк Турции (ЦБТ) объявляет о своем политическом решении. Экономисты ING анализируют перспективы лиры в преддверии объявления.
Ключевые тезисы
Подавляющее большинство экономистов, в том числе и мы, ожидают повышения ставки на 500 б.п. Однако меньшинство считает, что повышение ставки на 250 б.п. будет меньшим. Поначалу меньшее повышение может негативно сказаться на турецкой лире, поскольку ЦБ не желает выводить реальные ставки на положительную территорию.
Однако мы подозреваем, что на лире будет спрос на форвардном рынке, если к концу года цена будет существенно выше 30,00. Мы говорим это, потому что похоже, что CBT в настоящее время блокирует TRY в режиме управляемой амортизации с кажущейся целью около 30.00 на конец года.
По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн, последние данные по инфляции в Австралии, превысившие ожидания, могут подтолкнуть РБА к повышению ставки OCR на ноябрьском заседании.
Основные тезисы
Основной индекс потребительских цен в 3 квартале 23 года составил 1.2% кв/кв, что немного выше ожиданий 1.1% кв/кв, и против 0.8% кв/кв во 2 квартале 2023 года. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года CPI в III квартале вырос на 5.4% г/г, продолжив снижение по сравнению с предыдущим значением в 6.0% г/г во II квартале, хотя и немного превысив ожидания в 5.3% г/г.
Тем временем уровень безработицы снизился с 3.7% в августе до 3.6% в прошлом месяце, хотя работодатели сократили 39900 штатных единиц. Решающим фактором стало снижение коэффициента участия в экономике, который уменьшился на 0.3 п.п. до 66.7% в сентябре с рекордно высокого уровня 67.0% в августе.
Мы отмечаем вероятность того, что Резервный банк Австралии (РБА) повысит ставку в последний раз в этом году, доведя целевой уровень денежной ставки до максимального уровня в 4.35%. Что касается сроков, то мы считаем, что это произойдет на заседании 7 ноября, после сегодняшней публикации индекса потребительских цен за 3 квартал 23 года.
Курс шведской кроны восстановился после того, как Риксбанк приступил к хеджированию валютных резервов. Экономисты Danske Bank анализируют перспективы кроны.
Ключевые тезисы
Мы отмечали, что если Риксбанк примет решение о начале программы хеджирования валютных резервов, то это может стать той соломинкой, которая сломает спину верблюду. Они так и сделали, и так и произошло. Однако мы считаем это временным эффектом, если другие инвесторы не последуют нашему примеру. В условиях сохраняющихся структурных и циклических факторов, включая монетарную политику, мы не ожидаем серьезного разворота курса шведской валюты в среднесрочной перспективе.
В краткосрочной перспективе мы отмечаем, что курс EUR/SEK немного (на одно стандартное отклонение) превышает предполагаемую справедливую стоимость по ставкам (точка притяжения в настоящее время находится в районе 11.50), а тяга к риску становится бегством от него. Мы считаем маловероятным достижение урегулирования между ХАМАС и Израилем в ближайшей перспективе. Это, наряду с дальнейшим ростом доходности в США, может оказать негативное влияние на риски и перспективы глобального роста и, как следствие, создать повышательный риск для EUR/SEK.
Прогноз по паре: на 11.60 (1 мес.), на 11.50 (на 3 мес.), на 11.70 (6 мес.), на 11.80 (12 мес.)
В последние сутки наблюдается укрепление доллара. Экономисты ING анализируют перспективы доллара.
Доллар находится под угрозой технической коррекции
Сегодня будут опубликованы данные по ВВП США за третий квартал, которые должны оказаться сильными: консенсус-прогноз ожидает роста на 4,5% кв/кв в среднегодовом выражении. Сильные данные по ВВП США могут способствовать дальнейшему укреплению доллара.
Доллар сохраняет негативные черты перекупленной валюты и поэтому подвержен риску некоторых технических коррекций, однако фундаментальные показатели экономического роста и ставок создают более прочный фундамент для доллара.
Мы отмечаем больший риск того, что при прочих равных интервенции в отношении японской иены приведут к снижению курса доллара.
Экономист UOB Group Энрико Танувиджая и младший экономист Агус Сантосо оценивают последние данные по инвестициям в Индонезии.
Основные тезисы
Индонезия привлекла значительный объем инвестиций в размере 374.4 трлн индонезийских рупий в 3 кв. 23, что на 21.6% больше по сравнению с 307.8 трлн индонезийских рупий в годовом исчислении. Устойчивый рост инвестиций можно объяснить увеличением инвестиций в промышленность цветных металлов, горнодобывающую промышленность, перевозки, хранение и связь.
Доля прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в общем объеме инвестиций составила 196.2 млн. дирхамов, или 52.4%, а доля прямых внутренних инвестиций (ПВИ) - 168.9 млн. дирхамов, или 47.6%.
Сектор переработки и сбыта привлек инвестиции в размере 114.6 млн. рупий, что составляет 30.6% от общего объема инвестиций в третьем квартале 2023 года. Высокие темпы роста инвестиций являются катализатором экономического роста Индонезии в условиях глобальной неопределенности, которая привела к сокращению экспорта. Наряду с правительственной программой, которая по-прежнему направлена на развитие инфраструктуры и переработки и сбыта, мы ожидаем, что в дальнейшем рост инвестиций будет положительным и даже превысит целевой показатель, установленный правительством. В целом, рост инвестиций в сочетании с увеличением занятости населения будет способствовать дальнейшему повышению покупательной способности и росту потребления.
Центральный банк Турции объявит сегодня о своем решении по процентной ставке. Экономисты Société Générale анализируют перспективы лиры.
Лира продолжит ослабевать
Экономисты, опрошенные Bloomberg, предполагают, что сегодня ставка будет повышена на 250-500 б.п., а медианный консенсус-прогноз предполагает повышение на 500 б.п. до 35,0%. Мы считаем, что сегодня увидим повышение ставки на 300 б.п., что будет менее значительным шагом, а затем последуют дополнительные шаги, так как мы прогнозируем, что ключевая ставка вырастет до 40% к 1-му кварталу 2024 года.
Что касается ужесточения, то в июне-июле ЦБ дважды делал меньше, чем от него ожидалось, в августе - превысил ожидания, а в сентябре соответствовал им, так что при столь широко отрицательной реальной доходности мы не думаем, что количество повышений изменит результат и предотвратит дальнейшего ослабления лиры.
Мы ожидаем снижения курса USD/TRY до 34,00 в ближайшие 12 месяцев.
Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара достигла нового недельного минимума ниже отметки 1.0550.
«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике снизился до отметки 40, а две последние четырехчасовые свечи EUR/USD закрылись ниже 50-периодной и 100-периодной простых скользящих средних (SMA), что свидетельствует об усилении медвежьего импульса.
С точки зрения снижения, отметка 1,0520 (статический уровень) выступает в качестве промежуточной поддержки перед 1,0500 (психологический уровень, статический уровень) и 1,0450 (конечная точка последнего нисходящего тренда).
Если EUR/USD удастся восстановиться над 1.0570 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда, 50-периодная SMA, 100-периодная SMA), то отметка 1.0600 (200-периодная SMA) может выступить в качестве следующего сопротивления перед 1.0640 (коррекция Фибоначчи 38,2%)».
В начале четверга пара EUR/USD снизилась до 1.0550. Ожидается, что ЕЦБ оставит ключевую ставку без изменений. В США будут представлены данные о росте экономики в третьем квартале, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.
Ключевые тезисы
- Доллар США (USD) в середине недели начал расти, чему способствовал рост доходности казначейских облигаций США. Кроме того, бегство от рисков на фоне новостей о подготовке Израиля к наземному наступлению позволил безопасному доллару США поддержать спрос.
- В начале четверга рынки по-прежнему бегут от рисков: фьючерсы на фондовые индексы США и Euro Stoxx 50 торгуются в минусе.
- Европейский центральный банк (ЕЦБ), как ожидается, оставит ключевые ставки без изменений по итогам октябрьского заседания. Если ЕЦБ сохранит возможность дополнительного ужесточения в ближайшем будущем, то первоначальная реакция может оказать стимулирующее воздействие на евро. Участники рынка также будут обращать пристальное внимание на формулировки в программном заявлении и комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард.
- Если ЕЦБ признает смягчение инфляции и примет более обеспокоенный тон в отношении перспектив роста, риторика может показаться рынком голубиной, что негативно отразиться на евро. С другой стороны, пара EUR/USD может найти поддержку в том случае, если ЕЦБ сделает больший акцент на инфляционных рисках, а не на перспективах роста.
- Перед началом пресс-конференции Лагард в 15:45 по Москве Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует первую оценку роста валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал. Инвесторы прогнозируют, что рост экономики США в третьем квартале составит 4.2% в годовом исчислении. Неутешительные данные на 3.5% или ниже могут вызвать первоначальную реакцию доллара США. Если результаты окажутся близкими к рыночному консенсусу, то реакция евро на заявления ЕЦБ по вопросам политики может повлиять на EUR/USD.
Сегодня ЕЦБ проводит очередное заседание по денежно-кредитной политике. По мнению экономистов Commerzbank, фактическое решение по ставке вряд ли преподнесет много сюрпризов.
Ожидается, что ЕЦБ оставит ставки на прежнем уровне
Все 51 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, как и наши экономисты, ожидают сохранения ставок на прежнем уровне.
Некоторые официальные лица рассматривали возможность досрочного прекращения реинвестирования в рамках программы PEPP - в настоящее время этот срок прогнозируется на конец 2024 года. На первый взгляд может показаться, что это не имеет особого значения для евро. Однако обеспокоенность состоянием национальных финансов растет во всем мире. Если Евросистема будет все чаще отказываться от участия в покупке государственных облигаций, то это, скорее всего, приведет к обострению проблем, которые затронут евро. Учитывая эти проблемы, ЕЦБ, вероятно, захочет избежать преждевременного решения.
Есть много оснований полагать, что заседание ЕЦБ будет гораздо более спокойным, чем это было в последние месяцы. Однако это не означает, что отдельные заявления на пресс-конференции не вызовут повышенной волатильности, поскольку в последние месяцы ЕЦБ периодически преподносил сюрпризы, неожиданные для большинства участников рынка.
После неожиданного повышения процентной ставки 24 августа, которое дало лире неплохой прирост в 6%, турецкая валюта обесценивается. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы TRY в преддверии публикации решения Центрального банка Турции (ЦБТ) по процентной ставке.
Ключевые тезисы
Если сегодня ЦБ разочарует, то лира, скорее всего, пострадает. Ведь тогда все аналитики (включая меня!) будут гадать, не замешан ли здесь президент Реджеп Тайип Эрдоган. Но если ЦБ повысит ставки, как ожидалось или выше ожиданий, то шансов на устойчивое восстановление лиры будет немного.
Ситуация несправедлива? Ну, рестриктивная денежно-кредитная политика ЦБ является, выражаясь на жаргоне математиков, лишь необходимым условием для восстановления лиры. Комплекс мер, принимаемых Турцией, будет достаточным только в том случае, если президентский поворот в денежно-кредитной сфере будет более убедительным для рынка и общественности, чем сейчас.
Экономисты Commerzbank считают, что позитивные данные не оказывают существенного влияния на курс доллара.
Ключевые тезисы
Ожидания мягкой посадки уже в значительной степени оправдались, и места для укрепления доллара почти не осталось. Если это предположение верно, то сегодняшние данные вряд ли вызовут значимую реакцию.
Однако опыт последних недель показывает, что мы должны сохранять осторожность, когда речь идет о данных из США, так как они часто преподносят сюрпризы.
Вот что необходимо знать в четверг, 26 октября:
В четверг рынки остаются в напряжении, и на фоне обострения геополитической напряженности доминируют потоки бегства в "безопасные активы". Сегодня днем Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит решение по денежно-кредитной политике, а президент ЦБ Кристин Лагард по итогам заседания выступит с докладом о перспективах политики и ответит на вопросы. В США будет опубликована первая оценка валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал, а также сентябрьские заказы на товары длительного пользования и еженедельные первичные заявки на пособие по безработице.
Израиль усилил авиаудары по сектору Газа, а премьер-министр Биньямин Нетаньяху заявил в среду, что воздушная атака - это "только начало", так как Израиль готовится к наземному вторжению в анклав. Отражением неблагоприятной атмосферы на рынке стала динамика фьючерсов на американские фондовые индексы, которые теряют внутри дня от 0,3% до 1,25%.
Между тем, индекс доллара США остается на положительной территории выше отметки 106,50 после роста второй день подряд в среду, а доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США уверенно держится выше 4,9%. Согласно прогнозам, темпы роста экономики США в третьем квартале составят 4,2% в годовом исчислении.
Цена доллара США на текущей неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам на этой неделе. Наиболее сильным доллар США был по отношению к канадскому доллару.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.38% | 0.60% | 0.67% | 0.15% | 0.34% | 0.44% | 0.53% | |
| EUR | -0.38% | 0.23% | 0.29% | -0.23% | -0.04% | 0.07% | 0.19% | |
| GBP | -0.59% | -0.23% | 0.08% | -0.46% | -0.25% | -0.16% | -0.05% | |
| CAD | -0.67% | -0.29% | -0.09% | -0.53% | -0.34% | -0.25% | -0.10% | |
| AUD | -0.15% | 0.25% | 0.47% | 0.53% | 0.19% | 0.27% | 0.42% | |
| ИЕНА | -0.31% | 0.05% | 0.26% | 0.35% | -0.21% | 0.11% | 0.22% | |
| NZD | -0.44% | -0.06% | 0.18% | 0.25% | -0.27% | -0.09% | 0.14% | |
| CHF | -0.56% | -0.18% | 0.04% | 0.11% | -0.42% | -0.21% | -0.11% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к японской иене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой EUR/JPY.
Ожидается, что по итогам октябрьского заседания ЕЦБ оставит ключевые ставки без изменений. Участники рынка будут обращать пристальное внимание на формулировки заявления ЦБ и комментарии Лагард, учитывая снижение темпов роста европейской экономики и растущие опасения по поводу неопределенности перспектив роста экономики и инфляции. В преддверии заседания ЕЦБ пара EUR/USD остается относительно спокойной, торгуясь в районе 1,0550.
Пара USD/JPY вышла за пределы горизонтального торгового диапазона и в четверг поднялась до самого высокого уровня за год - выше 150,50. Однако пара потеряла почти 100 пунктов в считанные минуты после того, как коснулась отметки 150,80, что указывает на возможную валютную интервенцию со стороны Банка Японии. Ранее сегодня премьер-министр страны Фумио Кисида заявил, что валютная интервенция не противоречит политике смещения вектора движения денежных средств от сбережений к инвестициям.
Пара GBP/USD закрылась на отрицательной территории в среду и продолжила снижаться на азиатской сессии в четверг. На момент написания пара торговалась в красной зоне чуть ниже отметки 1.2100.
Золото выиграло от сильного спроса на безопасные активы и утром четверга поднялось в район 1990.
Экономисты ING анализируют прогноз по EUR/USD в преддверии сегодняшнего заседания ЕЦБ.
Возможность "ястребиного" сюрприза
Сегодня ЕЦБ объявит свое решение по монетарной политике, и мы ожидаем как сохранения статуса-кво по ставке, так и попытки переключить внимание с заявлений о намерениях в отношении ставки на обсуждение не связанных с ней вопросов монетарной политики.
Существует определенное пространство для "ястребиного" сюрприза, но мы сомневаемся, что после объявления ЕЦБ у рынков будет большое желание гнаться за ростом EUR/USD выше 1,060/1,0630, учитывая дифференциалы по ставкам и экономическому росту.
В целом, мы не считаем, что сегодняшнее событие станет судьбоносным для EUR/USD.
Экономисты UOB Group считают, что в краткосрочной перспективе курс USD/CNH будет колебаться между 7,3050 и 7,3470.
Ключевые тезисы
24-часовой прогноз: Мы ожидали вчера, что доллар США будет торговаться в диапазоне между 7,3020 и 7,3240. Однако после снижения до минимума 7,3074 доллар сильно вырос и достиг максимума на 7,3308. Стремительный рост сохраняет потенциал дальнейшего развития, но, похоже, не имеет достаточного импульса для того, чтобы USD достиг сегодня отметки 7.3470 (существует еще одно сопротивление на 7.3350). Поддержка находится на уровне 7.3220, а затем на 7.3150.
Следующие 1-3 недели: Два дня назад (24 октября, спот на 7.3080) мы указали, что "нисходящий импульс усиливается, но доллар должен совершить чистый прорыв ниже 7.2850, прежде чем станет вероятным устойчивое снижение". Мы добавили, что "вероятность прорыва USD под 7.2850 будет сохраняться до тех пор, если он останется ниже 7.3260 в течение следующих нескольких дней". Вчера USD поднялся выше 7.3250 (максимум - 7.3308). Нарастание импульса ослабло. В ближайшее время доллар будет торговаться в диапазоне, скорее всего, между 7.3050 и 7.3470.
Золото угрожает пробить отметку 2000, поскольку инвесторы устремились в активы-убежища. Стратеги ANZ Bank анализируют перспективы желтого металла.
Дальнейший рост зависит также от того, что цикл повышения ставок ФРС подходит к концу
С момента нападения ХАМАС на Израиль драгоценный металл подорожал более чем на 8%. Несмотря на то, что война будет продолжать стимулировать приток средств в золото, дальнейший рост цен зависит также от того, что цикл повышения ставок ФРС подходит к концу. Это приведет к снижению доходности американских облигаций, что повысит привлекательность недоходного золота.
Спрос на физическом рынке также высок как со стороны центральных банков, так и со стороны потребителей.
Банк Канады, как и ожидалось, оставил процентные ставки без изменений. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы луни после решения ЦБ по процентным ставкам.
Банк Канады оказался перед неудобной дилеммой
С одной стороны, возвращение инфляции к целевому уровню снова немного отложено на вторую половину 2025 года вместо середины 2025 года. С другой стороны, ожидаемые темпы экономического роста также были пересмотрены в сторону понижения. Ослабление экономического роста повышает риск того, что Банк Канады в конечном итоге зайдет слишком далеко с дальнейшим повышением ставки.
Эта дилемма заставляет усомниться в том, что Банк Канады будет снова повышать ставку. Таким образом, канадскому доллару пока мало что можно предложить в игре против доллара США. В конце концов, ФРС воспринимается как более "ястребиный" ЦБ, а экономика США - как более устойчивая, по крайней мере, на данный момент.
После устойчиво слабых результатов в течение последних месяцев падение пары EUR/USD приостановилось. Экономисты Danske Bank анализируют ее перспективы.
В ближайшей перспективе повышательные риски сохраняются
Мы сохраняем стратегическую позицию в пользу снижения курса EUR/USD, основываясь на относительных условиях торговли, реальных ставках (перспективах роста экономики) и относительных затратах на единицу рабочей силы. Таким образом, мы сохраняем наш прогноз на 12 месяцев на уровне 1,03.
Тем не менее, мы считаем, что в ближайшей перспективе существует вероятность попутного ветра для EUR/USD, обусловленная несколькими факторами. К ним относятся экономические данные США, которые начинают разочаровывать после череды положительных сюрпризов, небольшое оживление в испытывающем трудности производственном секторе и снижение пессимизма в отношении Китая. Эскалация геополитической напряженности представляет собой фактор риска.
Прогноз: 1,08 (1М), 1,06 (3М), 1,05 (6М), 1,03 (12М)
По мнению экономистов UOB Group, после преодоления отметки 150,50 USD/JPY может вырасти еще больше.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: Вчера мы отметили, что "отскок доллара США может продлиться выше уровня 150,00". Мы также подчеркнули, что "ключевое сопротивление на уровне 150,50 вряд ли окажется под угрозой". Сегодня USD может подняться выше 150.50. Поскольку восходящий импульс не слишком усилился, вряд ли пара сможет закрепиться выше этого уровня. Доллар также вряд ли будет угрожать следующему сопротивлению на 151,00. Поддержка находится на 149,95; прорыв уровня 149,75 будет означать, что текущее восходящее давление ослабло.
Следующие 1-3 недели: Согласно нашему прогнозу от 24 октября (спот 149,70), доллар США, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 149,00/150,50. Вчера доллар вырос до максимума 150,31. Восходящий импульс начинает усиливаться. Однако для устойчивого роста паре необходимо пробить барьер 150,50 и удержаться выше него. Следующее сопротивление находится на уровне 151,00. Риск прорыва USD выше 150,50 сохранится до тех пор, пока USD будет оставаться выше 149,35 в ближайшие пару дней.
Продолжение давления продаж может привести к снижению курса NZD/USD до области 0,5730 в ближайшие несколько недель, считают экономисты UOB.
Ключевые тезисы
24-часовой прогноз: Наше мнение о том, что NZD будет торговаться в диапазоне между 0,5820 и 0,5865, оказалось неверным. NZD резко упал до 0,5801 в конце торгов в Нью-Йорке и продолжил падение сегодня в Азии. Дальнейшее ослабление NZD представляется вероятным, хотя, похоже, у него нет достаточного импульса, чтобы достичь сегодня ключевой поддержки 0,5730 (еще одна поддержка располагается на 0,5760). Чтобы сохранить медвежий импульс, NZD должен оставаться ниже 0,5830 (незначительное сопротивление находится на уровне 0,5810).
Следующие 1-3 недели: Наш прогноз от 24 октября (спот 0.5845) предполагал, что "у NZD есть возможности для дальнейшего ослабления, хотя любое снижение, как ожидается, столкнется с сильной поддержкой на уровне 0.5800". NZD упал до минимума 0,5801 в Нью-Йорке, а затем продолжил падение сегодня. Усиление импульса предполагает, что NZD может продолжить снижение до 0,5730. С другой стороны, если NZD пробьется выше 0,5855 (наш "сильный уровень сопротивления", ранее был на 0,5895), это будет означать, что слабость NZD стабилизировалась.
Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ возобновил восходящий тренд и на этот раз повысился примерно на 2,4 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили 2-дневную полосу просадки и теперь сократились порядка на 83,8 тыс. контрактов.
Природный газ: для дальнейшего роста необходимо преодолеть отметку 3,00
В среду цены на природный газ продолжили подъем и приблизились к ключевой отметке $3,00 за MMBtu. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал продолжения восстановления цены в самой ближайшей перспективе. Выше отметки $3,00 не отмечается никаких заслуживающих внимания уровней сопротивления вплоть до октябрьских максимумов вблизи $3,50 (от 9 октября).
Пара USD/JPY уже несколько часов торгуется выше психологического уровня 150. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы пары.
Следующие несколько дней будут интересными
Учитывая фундаментальные причины для роста USD/JPY, такие как дивергенция в денежно-кредитной политике, рынок, скорее всего, будет стремиться к гораздо более высоким уровням. Более значительные движения в последние несколько часов после пробития этого уровня подтверждают эту точку зрения.
Возможно также, что это просто новая тактика замешательства со стороны МФВ. Не исключено, что Минфин будет вмешиваться только на более высоких уровнях. Это, вероятно, значительно увеличит потери участников рынка. Однако, учитывая большое количество неоднозначных решений Банка Японии и Министерства финансов Японии в последние месяцы, такая тактика меня уже не удивит.
Но одно можно сказать точно - ближайшие несколько дней будут интересными.
Пара USD/JPY в ходе утренней европейской сессии в четверг резко упала из области 150,70 до 149,90. Японская иена резко выросла по отношению к доллару США на фоне подозрений в проведении валютных интервенций японскими властями. На данный момент пара USD/JPY снова восстановилась над круглым уровнем и торгуется на отметке 150,43.
USD/JPY. 15-минутный график
EUR/NOK пробила отметку 11,80, несмотря на рост цен на сырьевые товары за последний месяц, что подчеркивает важность глобального фона. Экономисты банка Danske анализируют перспективы пары.
В ближайшей перспективе цену NOK не ожидает никакой разворот
Мы по-прежнему считаем, что NOK в первую очередь следует рассматривать как деривативный инструмент глобальной инвестиционной среды с высоким бета-коэффициентом, и в условиях ослабления экономичекого роста, жестких монетарных условий и сильного доллара США NOK очень редко показывает хорошие результаты.
Кроме того, недавний рост долгосрочной доходности существенно повышает риск жесткой посадки мировой экономики. В связи с этим мы также повышаем наш долгосрочный прогноз, что означает, что мы больше не включаем укрепление NOK в наш 12-месячный прогнозный горизонт. Мы по-прежнему считаем, что NOK фундаментально недооценена, но не видим предпосылок для разворота в ближайшие 12 месяцев.
Прогноз: 11,90 (1М), 12,10 (3М), 12,10 (6М), 12,00 (12М)
Экономисты TD Securities обсуждают предстоящее решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке и его последствия для пары EUR/USD.
Ястребиный сценарий (25%)
Решение ЕЦБ о сохранении статуса-кво по процентной ставке будет принято в соответствии с ожиданиями, однако его формулировки несколько изменились в сторону "ястребиных". В частности, ЦБ подчеркивает, что геополитическая нестабильность может послужить основанием для дальнейшего повышения ставки, если последующий инфляционный шок будет достаточно сильным, чтобы надолго закрепиться в инфляционных ожиданиях. EUR/USD +0,45%.
Базовый вариант (65%)
ЦБ оставит ставку на прежнем уровне. как и ожидалось, и сохранит формулировки в целом неизменными по сравнению с сентябрем. Таким образом, хотя ЦБ и не закрывает дверь для дальнейшего повышения ставки, он, по сути, подразумевает, что оно крайне маловероятно. EUR/USD -0.10%.
Голубиный сценарий (10%)
ЦБ сохранит ставку на прежнем уровне. как и ожидалось, и прямо заявит, что цикл ужесточения, скорее всего, завершен. EUR/USD -0.30%.
Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил нисходящую динамику двух предыдущих дней и на этот раз понизился порядка на 4,3 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем, напротив, увеличились, уже вторую сессию подряд, теперь примерно на 63,1 тыс. контрактов.
WTI: не следует исключать нового падения до 80,00 долл.
Цены на нефть WTI заметно выросли в среду после трех последовательных дневных откатов. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на весьма ограниченный потенциал продолжения восстановления цены в самой ближайшей перспективе. С точки зрения понижения цен, ключевой поддержкой на данный момент является отметка 80,00 долл. за баррель.
По мнению экономистов UOB Group, в краткосрочной перспективе GBP/USD рискует продолжить коррекцию.
Ключевые тезисы
24-часовой прогноз: Вчера, когда фунт торговался на уровне 1,2165, мы указали, что "пока GBP остается ниже 1,2220, он может опуститься до 1,2135, прежде чем станет вероятной стабилизация". Мы добавили: "Следующая поддержка на уровне 1.2095 вряд ли окажется под угрозой". Наше мнение об ослаблении пары не было ошибочным, хотя падение оказалось сильнее, чем ожидалось, и фунт упал до минимума 1,2109. Сегодня в начале азиатских торгов фунт продолжает торговаться с ослабленным тоном, и, скорее всего, это ослабление продолжится. Однако ключевая поддержка на 1.2040 может оказаться недосягаемой. Сопротивление находится на уровне 1.2135, и далее на 1.2155.
Следующие 1-3 недели: Вчера (25 октября, спот на 1.2165) мы указали, что фунт "скорее всего, пока будет консолидироваться между 1.2095 и 1.2285". Мы не ожидали, что пара приблизится к отметке 1,2095 так скоро. Нисходящий импульс начинает усиливаться. Если фунт останется ниже уровня 1.2200, то он, скорее всего, протестирует минимум начала октября в районе 1.2040. Прорыв этой ключевой поддержки может спровоцировать дальнейшее падение к 1.2000.
Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил рост предыдущих дней и на этот раз повысился порядка на 6+ тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и увеличились примерно на 43 тыс. контрактов, развернувшись после двух последовательных дневных откатов.
Золото: следующим барьером на пути к росту будет уровень $2000
В среду цены на золото возобновили восходящее движение и вернулись к области $1980. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего продолжения восходящего тренда цены в самой ближайшей перспективе. Между тем следующий уровень сопротивления находится на критической отметке $2000 за тройскую унцию.
По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:
- EUR/USD: cуммы в евро
- 1.0470 481 млн
- 1.0500 893 млн
- 1.0525 385 млн
- 1.0540 1.1 млрд
- 1.0550 740 млн
- 1.0600 1 млрд
- 1.0610 690 млн
- 1.0700 1 млрд
- GBP/USD: суммы в фунтах
- 1.2000 364 млн
- 1.2125 617 млн
- 1.2185 773 млн
- 1.2190 473 млн
- 1.2220 536 млн
- USD/JPY: суммы в долларах США
- 149.00 433 млн
- 150.00 1.8 млрд
- 150.20 674 млн
- 150.35 479 млн
- 150.75 500 млн
- 151.00 549 млн
- USD/CHF: суммы в долларах
- 0.9000 514 млн
- AUD/USD: суммы в австралийских долларах
- 0.6450 372 млн
- USD/CAD: суммы в USD
- 1.3600 679 млн
- 1.3800 1.1 млрд
- 1.3810 543 млн
- NZD/USD: суммы в NZD
- 0.5800 1.1 млрд
- 0.5875 461 млн
По мнению экономистов UOB Group, пара EUR/USD пока намерена продолжать консолидацию.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: Вчера мы придерживались мнения, что "у евро есть возможности для снижения, но любое ослабление вряд ли приведет к прорыву ниже 1,0560". Наше мнение не оказалось ошибочным, поскольку в конце торгов в Нью-Йорке евро опустился до минимума 1,0563. Хотя нисходящий импульс не слишком усилился, на сегодняшний день тенденция к снижению сохраняется. Однако сегодня пара вряд ли достигнет ключевой поддержки на уровне 1,0510. Отметим, что существует еще одна поддержка на 1.0535. Сопротивление находится на уровне 1.0585, за которым следует 1.0605.
Ближайшие 1-3 недели: Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что и вчера (25 октября, спот 1,0595), полагая, что евро, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,0510/1,0690. Несмотря на некоторое ослабление базового настроя в паре, евро должен пробиться ниже ключевого уровня поддержки 1,0510, прежде чем станет возможным устойчивое снижение. На данном этапе вероятность того, что евро совершит такой прорыв, невелика.
Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил в четверг, что "валютная интервенция не противоречит политике переключения денежных потоков со сбережений на инвестиции".
Дополнительные цитаты
Банк Японии является держателем ETF и гособлигаций JGB в рамках своей монетарной политики
Решение о продаже своих активов в ETF остается за Банком
Реакция рынка
На момент написания пара USD/JPY прощупывает однолетние максимумы на уровне 150,49, повысившись на 0,16% внутри дня. Риски валютной интервенции растут.
Заместитель главного секретаря кабинета министров Японии Мураи Хидеки, по сообщениям агентства Reuters, выступает с новой порцией вербальной интервенции, в то время как пара USD/JPY продолжает расти выше уровня 150.00.
Ключевые тезисы
Важно, чтобы валюты двигались стабильно, отражая фундаментальные показатели.
Чрезмерная волатильность на валютном рынке нежелательна.
Не буду комментировать уровни на рынке Форекс.
Нет комментариев по поводу валютных интервенций.
Мы продолжим предпринимать все необходимые шаги в отношении валютного рынка.
Реакция рынка
Несмотря на очередные попытки вербальной интервенции, пара USD/JPY уверенно торгуется в районе годовых максимумов на подступах к 150,50.
Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1784 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1785 и оценкой Reuters 7,3265.
В рамках семидневных операций обратного РЕПО ЦБ влил 424 млрд юаней, установив ставку на уровне 1,8%.
О фиксинге
Китай строго контролирует курс материкового юаня.
Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.
Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.
Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил в четверг, что власти внимательно следят за движением валютного курса с большим чувством срочности и безотлагательности.
Реакция рынка
Вербальная интервенция японского политика на время помогла продавить курс японской иены (JPY) ближе к психологической отметке 150.00, но затем пара снова начала укрепляться. На момент написания USD/JPY торгуется с внутридневным повышением в районе 150,45.
В среду премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху в своем телеобращении заявил, что Израиль готовит наземное вторжение в сектор Газа, но отказался сообщить какие-либо конкретные сроки или другие детали операции, сообщает Reuters.
Из его заявления следовало, что специальный военный кабинет правительства, в который входит лидер центристской оппозиционной партии, определит, когда войска войдут в палестинский анклав, контролируемый ХАМАС.
Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок в четверг заявила, что индекс потребительских цен оказался немного выше ожиданий, но примерно на том уровне, на котором рассчитывал регулятор.
Ключевые цитаты
"Индекс потребительских цен оказался немного выше, чем мы ожидали".
"Но ИПЦ оказался примерно там, где мы и предполагали".
"Цены на товары снижаются, но инфляция в сфере услуг остается устойчивой".
"Инфляция в сфере услуг выше того уровня, который нас устраивает".
"Придется заложить это в наши прогнозы".
"Чем дольше инфляция остается за пределами целевого диапазона, тем больше вероятность изменения инфляционных ожиданий".
"РБА всегда отличался низкой толерантностью к инфляции".
"РБА стремится замедлить экономику, не доводя ее до рецессии".
| Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| Серебро | 22.857 | -0.11 |
| Золото | 1979.536 | 0.48 |
| Палладий | 1122.19 | 0.44 |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | 207.57 | 31269.92 | 0.67 |
| Hang Seng | 93.8 | 17085.33 | 0.55 |
| KOSPI | -20.34 | 2363.17 | -0.85 |
| ASX 200 | -2.6 | 6854.3 | -0.04 |
| DAX | 12.24 | 14892.18 | 0.08 |
| CAC 40 | 21.42 | 6915.07 | 0.31 |
| Dow Jones | -105.45 | 33035.93 | -0.32 |
| S&P 500 | -60.91 | 4186.77 | -1.43 |
| NASDAQ Composite | -318.65 | 12821.22 | -2.43 |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.63064 | -0.74 |
| EURJPY | 158.639 | -0.04 |
| EURUSD | 1.05668 | -0.22 |
| GBPJPY | 181.774 | -0.23 |
| GBPUSD | 1.21097 | -0.39 |
| NZDUSD | 0.58009 | -0.74 |
| USDCAD | 1.37948 | 0.39 |
| USDCHF | 0.89661 | 0.41 |
| USDJPY | 150.119 | 0.17 |
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.
Банковские переводы
