Новости и прогнозы рынков CFD — 26-09-2024

• В четверг индекс Dow Jones вырос на 200 пунктов, поскольку инвесторы восстановили свои позиции.
• Данные по США оказались в целом лучше ожиданий, ослабив опасения по поводу рецессии.
• Несмотря на множество выступлений представителей ФРС, почти никто не затронул тему монетарной политики.

Индекс Dow Jones Industrial Average отскочил примерно на 200 пунктов в четверг. Инвесторы воспряли духом после того, как данные по экономике США ослабили растущие опасения относительно замедления экономического роста. Более высокие, чем ожидалось, данные по заказам на товары длительного пользования развеяли опасения, что Федеральная резервная система (ФРС) могла агрессивно снизить ставки на прошлой неделе в ответ на ухудшение экономических перспектив. Однако в ближайшие недели инвесторы будут внимательно следить за ежемесячными данными по занятости.

Объем заказов на товары длительного пользования в США в августе не изменился и составил 0,0%, что значительно ниже пересмотренного показателя предыдущего месяца в 9,9%, но все же опередил прогноз сокращения на 2,6%. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 20 сентября, также превзошли прогнозы, составив 218 тыс. против ожидаемых 225 тыс. и снизившись по сравнению с пересмотренным значением 222 тыс. на предыдущей неделе.

Недавнее снижение ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США на 50 б.п. вызвало беспокойство на мировых рынках. Некоторые инвесторы опасаются, что значительное снижение ставки может быть ответом на потенциальное замедление экономического роста в США. Однако председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на прошлой неделе, что снижение ставки не было поспешной реакцией на признаки рецессии, а скорее упреждающей мерой для поддержки рынка труда в США.

Заказы на товары длительного пользования в США и первичные заявки на пособие по безработице за неделю помогли поддержать главу ФРС: оба показателя оказались лучше ожиданий, а экономическая риторика о "мягкой посадке" не ослабевает. Тем не менее, пятничные данные по уровню инфляции расходов на личное потребление (PCE) привлекут к себе много внимания и станут настоящим тестом для снижения ставки ФРС на прошлой неделе.

Новости Dow Jones

В четверг Dow Jones уверенно склоняется на сторону "быков", более двух третей акций прочно обосновались в зеленой зоне. Акции Caterpillar (CAT) уверенно выросли в течение дня, поднимаясь на 3,3% до отметки $391 за акцию после сообщений о том, что Китай представил еще один масштабный пакет мер по стимулированию экономики, призванный оживить жилищную и строительную отрасли страны, от чего, как ожидается, выиграет Caterpillar.

Прогноз цен на акции Dow Jones

Несмотря на "бычий" тренд четверга, Dow Jones сложно продвинуться вперед после "медвежьего" отката в середине недели. Тем не менее, цены находятся на расстоянии вытянутой руки от недавних исторических максимумов, и участники торгов будут нацелены на следующий рывок вверх.

Покупатели Dow Jones упорно держатся на уровне 42 000, игнорируя признаки перекупленности. Продавцы будут стремиться утянуть акции обратно вниз к 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) вблизи 40 870.

Дневной график Dow Jones

• В четверг пара GBPUSD достигла очередного многолетнего максимума.
• Слабость доллара на широком рынке еще больше укрепила фунт.
• Ралли фунта стерлингов продолжается, несмотря на отсутствие данных по Великобритании.

В четверг пара GBPUSD преодолел очередной многолетний пик, достигнув 31-месячного максимума на торгах 1,3434, так как фунт подтолкнуло к максимуму широкими продажами доллара США. Интерес к риску вернулся на высокий уровень на фоне лучших, чем ожидалось, экономических показателей США, ослабив опасения инвесторов относительно возможного замедления экономики.

Недавнее снижение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США на 50 б.п. вызвало беспокойство на мировых рынках, причем некоторые инвесторы испугались возможности того, что резкое снижение ставки ФРС могло быть ответом на надвигающееся замедление экономического роста в США. Председатель ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе настаивал на том, что двойное снижение ставки ФРС не было быстрой реакцией на данные о потенциальной рецессии, а скорее упреждающим шагом, чтобы помочь укрепить рынок труда в США.

Заказы на товары длительного пользования в США и первичные заявки на пособие по безработице за неделю помогли подкрепить аргументы главы ФРС: оба показателя оказались лучше ожиданий, а экономическая риторика о "мягкой посадке" не изменилась. Тем не менее, пятничные данные по уровню инфляции расходов на личное потребление (PCE) привлекут большое внимание и станут настоящим тестом для  снижения ставки ФРС на прошлой неделе.

Объем заказов на товары длительного пользования в США в августе составил 0,0% м/м, что значительно ниже пересмотренного показателя предыдущего месяца в 9,9%, но все же превысило прогноз сокращения на 2,6%. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 20 сентября, также были лучше прогнозов, составив 218 тыс. против ожидаемых 225 тыс. и снизившись по сравнению с пересмотренным значением 222 тыс. на предыдущей неделе.

Прогноз цен GBPUSD

Фунт продолжает пробивать многолетние максимумы, и на пути быков по фунту практически нет технических сопротивлений. Однако крайне односторонний рывок к максимумам оставил цену GBPUSD беззащитной перед потенциальным рывком вниз по мере того, как рынок набирает обороты. Наращивание давления на короткие позиции в текущем регионе может легко отбросить биды обратно под уровень 1.3100 и к 50-дневной скользящей средней (МА) на уровне 1.3076.

Дневной график GBPUSD

• Пара EURGBP неуклонно снижалась в течение последних торговых дней.
• Индикаторы RSI и MACD указывают на усиление давления продаж.
• Перепроданность может спровоцировать восходящую коррекцию.

Пара EURGBP устойчиво снижалась в течение последних торговых дней и упала до 0,8330 в четверг, потеряв 0,30%.

Индекс относительной силы (RSI) указывает на усиление давления продаж: значение RSI находится на уровне 33, в зоне перепроданности, и имеет снижающийся eклон. Индикатор конвергенции/дивергенции скользящих средних (MACD) также указывает на усиление давления на продажи, гистограмма MACD красная и растет.

Дневной график EURGBP

Исходя из текущей технической картины, пара EURGBP, скорее всего, останется под давлением в ближайшей перспективе. Похоже, что медведи контролируют ситуацию, и быкам необходимо прорваться выше уровня сопротивления 0,8400, чтобы вернуть контроль. Если медведям удастся прорваться ниже уровня поддержки 0,8300, пара может упасть еще ниже. Однако, учитывая, что индикаторы подают сигналы перепроданности, трейдерам не стоит исключать возможность восходящей коррекции.

• Пара AUDUSD резко восстановилась от 0,6820 на фоне укрепления австралийского доллара.
• Инвесторы ожидают выступления главы ФРС Пауэлла для получения новых рекомендаций по процентным ставкам.
• Ожидается, что базовая инфляция PCE ускорилась до 2,7% в августе.

Пара AUDUSD отскочила назад от минимума среды 0,6820 и приближается к круглому уровню сопротивления 0,6900 на американской сессии в четверг. Актив укрепляется на фоне роста австралийского доллара (AUD).

Оззи демонстрирует высокие показатели, так как ожидается, что Резервный банк Австралии (РБА) оставит процентные ставки на текущем уровне на весь год. В своей монетарной политике во вторник РБА сохранил официальную денежную ставку (OCR) на уровне 4,35% и сообщил, что возможность дальнейшего повышения ставок не рассматривается.

Между тем, доллар США (USD) демонстрирует вялую динамику вблизи важного сопротивления 101,00. Доллар США не может продолжить восстановление, поскольку инвесторы ожидают выступления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, чтобы получить свежие данные о перспективах процентных ставок.

В настоящее время участники финансовых рынков ожидают, что ФРС может провести еще одно снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в ноябре. На прошлой неделе ФРС начала цикл смягчения политики с более значительного, чем обычно, снижения процентной ставки на 50 б.п. до 4,75-5,00%.

В дальнейшем внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по индексу цен расходов на личное потребление в США (PCE) за август, которые будут опубликованы в пятницу.

По оценкам экономистов, базовый показатель инфляции PCE, являющийся предпочтительным индикатором инфляции для ФРС, вырос более быстрыми темпами - на 2,7% по сравнению с 2,6% в июле. Признаки сохранения инфляции будут способствовать ожиданиям рынка, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) на ноябрьском заседании. Напротив, "горячие" данные ослабят их.

• Пара GBPUSD выросла на 0,59%, торгуясь на уровне 1,3394 после отскока от дневного минимума 1,3312.
• Прорыв выше 1.3400 может подтолкнуть пару к максимуму этого года 1.3437 и дальнейшему сопротивлению на 1.3500.
• Неспособность отвоевать 1,3400 может привести к тестированию минимума 25 сентября 1,3312.

Фунт стерлингов вырос более чем на 0,59% против доллара США, чему способствует улучшение интереса к риску, стимулирование экономики Китаем и повышение шансов на "мягкую посадку" в США после публикации приличных экономических данных. Пара GBPUSD торгуется на уровне 1,3394 после отскока от дневных минимумов 1,3312.

Прогноз цен GBPUSD: технические перспективы

Пара GBPUSD возобновила восходящий тренд после погружения ниже верхней линии тренда восходящего канала, что в краткосрочной перспективе было признаком силы продавцов. Однако в районе минимумов недели появились быки, которые подняли курс. Тем не менее, он по-прежнему не дотягивает до важного уровня 1,3400, сегодняшнего максимума.

Если GBPUSD вернется к 1,3400, то следующим сопротивлением станет область 1,3429-1,3437 - схождение максимума этого года и дневного максимума 1 марта 2022 года, а затем 1,3450. При дальнейшем укреплении следующим ключевым уровнем сопротивления станет 1,3500.

И наоборот, пробой парой GBPUSD 1.3400 приведет к тестированию дневного минимума 25 сентября 1.3312. Решительный пробой приведет к тому, что максимум 27 августа превратится в поддержку на 1.3266, за которой последует минимум 23 сентября на 1.3248.

Ценовое движение GBPUSD - дневной график

Президент РФ Владимир Путин, выступая на Российской энергетической неделе (РЭН), сообщил, что Россия совместно со странами БРИКС работает над созданием независимого платежно-расчетного контура для обслуживания всей внешней торговли. Об этом сообщило сегодня агентство ТАСС.

В ходе мероприятия, которое проходит в московском "Манеже", он заявил следующее: "В рaмках сотрудничествa со стрaнами БРИКС мы рaботаем нaд создaнием собственного плaтежно-рaсчетного контура, что создaст условия для эффективного и незaвисимого обслуживaния всей внешней тoрговли".

Он добавил, что доля рубля в расчетах во внешней торговле России со странами-партнерами приближается к 40%.

Цены на сырую нефть падают, отмечает макроаналитик TDS Даниэль Гали.

Премия за риск предложения тает

"ОПЕК+ зажата в угол. Рисковая премия по предложению тает, и дальнейшие отсрочки запланированного увеличения добычи не помогут. Рост мирового спроса на нефть ослабевает, и не обязательно исключительно из-за замедления глобального роста.

В ценах на нефть по-прежнему заложена огромная премия за риск - наследие критически низкого уровня свободных мощностей во время "бычьего рынка" эпохи пандемии, и сочетание ослабления роста спроса и увеличения предложения грозит нанести ценам гораздо больший ущерб, чем предполагалось, учитывая ожидаемые балансы".

Пара EURUSD смогла сократить часть потерь среды и торгуется в районе 1.1150 в середине европейской сессии, так как инвесторы ожидают выступлений официальных представителей Федеральной резервной системы (ФРС) США. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "несколько представителей ЦБ должны принять участие в конференции Министерства финансов в Нью-Йорке и могут намекнуть на то, что они думают в преддверии ноябрьского заседания. Стоит помнить, что спекулятивный интерес недавно повысил ставки на снижение ставки ФРС на 50 базисных пунктов (б.п.).

Тем временем в еврозоне вышли незначительные данные. Денежная масса в августе выросла на 2,9% по сравнению с годом ранее, опередив ожидания. Что касается США, то благоприятные данные придали доллару США краткосрочный импульс. Страна опубликовала первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 20 сентября, которые выросли на 218 тысяч, что меньше предыдущего показателя в 219 тысяч и лучше ожиданий в 225 тысяч.

Кроме того, США подтвердили рост экономики на 3% в годовом исчислении в июне, согласно окончательной оценке валового внутреннего продукта (ВВП) за 2 квартал. Наконец, объем заказов на товары длительного пользования в августе составил 0,0%, что лучше ожиданий -2,6%".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Дневной график пары EURUSD показывает, что она продолжает развивать импульс выше всех своих скользящих средних с умеренным бычьим уклоном. Скользящая средняя (SMA) 20 нацелена немного выше в район 1.1090 и по-прежнему привлекает покупателей на внутридневных падениях. Технические индикаторы, тем временем, незначительно повысились в пределах положительных уровней, но не имеют достаточного импульса для подтверждения очередного движения на север.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, пара EURUSD нейтральна. Индикатор Моментум консолидируется выше уровня 100, в то время как индикатор RSI также не имеет направленной силы, находясь в районе 51. Наконец, пара борется с плоской 20 SMA, а 100 SMA и 200 SMA продолжают двигаться на север ниже более короткой, что ограничивает медвежий потенциал пары.

Уровни поддержки: 1.1120 1.1090 1.1050

Уровни сопротивления: 1.1200 1.1250 1.1290"

Представители Федеральной резервной системы США говорят о монетарной политике и экономических перспективах на различных запланированных мероприятиях. Ниже приведены основные комментарии, которые могут предвосхитить их решение в ноябре. В преддверии их выступления участники рынка заложили в цены шансы на снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в ноябре.

Мишель Боуман

Данный раздел был опубликован в преддверии выступления представителей Федеральной резервной системы США

• Выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла и его коллег будут в центре внимания в четверг.
• В последнее время чиновники ФРС объясняли, почему они поддерживают чрезмерное снижение ставки на сентябрьском заседании.
• Речь Пауэлла и комментарии представителей ФРС могут вызвать волатильность доллара США по отношению к его основным конкурентам.

После возвращения политиков Федеральной резервной системы (ФРС) США на трибуну в конце прошлой недели доллар США (USD) продолжает испытывать на себе последствия "голубиного" прогноза ФРС по процентным ставкам.

На прошлой неделе центральный банк США принял решение о снижении ставки на 50 базисных пунктов (б.п.), доведя ставку по федеральным фондам до диапазона 4,75%-5,0%. Сводка экономических прогнозов, так называемый точечный прогноз, предполагает еще 150 б.п. снижения ставки в этом и следующем году.

Политики ФРС придерживаются "голубиной" позиции

С тех пор несколько чиновников ФРС обосновали свою позицию в отношении чрезмерного снижения ставки, за исключением представителя ФРС Мишель Боуман, которая высказалась за снижение ставки на 25 б.п. после сентябрьского заседания по вопросам монетарной политики.

Ссылаясь на прогресс в борьбе с дезинфляцией и ослабление условий на рынке труда, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик и его коллеги из Миннеаполиса и Чикаго, Нил Кашкари и Остан Гулсби соответственно, объяснили в понедельник причины, по которым они проголосовали за большое снижение ставки вместо менее значительного первого снижения за четыре года.

В своем выступлении, подготовленном для виртуального мероприятия, организованного Европейским центром экономики и финансов в понедельник, Бостик сказал, что "на мой взгляд, корректировка на 50 базисных пунктов на заседании на прошлой неделе хорошо позиционирует нас, если риски для наших мандатов окажутся менее сбалансированными, чем я думаю".

Кашкари сказал, что снижение ставки на 50 б.п. было "правильным решением" В то же время Гулсби занял наиболее "голубиную" позицию, заявив, что "в течение следующего года, вероятно, потребуется еще много снижений ставок, ставки должны значительно снизиться".

Система FXStreet's FedTracker, оценивающая тон выступлений представителей ФРС по шкале "голубиный" - "ястребиный" от 0 до 10 с помощью специальной модели искусственного интеллекта, оценила слова Гулсби как "голубиные" с оценкой 2,0.

Представитель ФРС Мишель Боуман призвала к "более взвешенному подходу" к снижению процентных ставок во вторник, сославшись на то, что "я продолжаю видеть большие риски для стабильности цен, особенно в то время как рынок труда продолжает находиться вблизи оценок полной занятости".

В противоположность оценке Гулсби, система FXStreet's FedTracker оценила слова Боумана как "ястребиные" с оценкой 7,0.

Представитель ФРС Адриана Куглер заявила в конце среды, что она "решительно поддерживает" решение ФРС снизить процентные ставки на полпункта на прошлой неделе. Куглер добавила, что "будет поддерживать дополнительные снижения ставок в будущем".

FedTracker от FXStreet оценил комментарии Куглер как "голубиные" с оценкой 3,2 балла.

Рынки в настоящее время оценивают вероятность того, что ФРС снизит ставки еще на 50 б.п. в ноябре, в 61%, согласно инструменту FedWatch от CME Group. На следующих двух заседаниях ФРС вероятность снижения ставки на 75 б.п. или более от текущего уровня составляет более 80%.

Речь Пауэлла будет в центре внимания

На фоне растущих ожиданий чрезмерного снижения ставки на следующем заседании по вопросам монетарной политики все внимание обращено на группу чиновников ФРС, которые должны выступить на двух различных мероприятиях, начиная с 16.10 мск. в четверг.

Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз, управляющий ФРС Адриана Куглер, заместитель председателя ФРС по надзору Майкл Барр и президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари примут участие в виртуальной беседе у камина на семинаре ФРБ Бостона по вопросам финансовой доступности и надзора за банками. Выступления Коллинза и Куглера запланированы на 16.10 мск, а Барра и Кашкари - на 20.00 мск.

В 16.15 мск. представитель ФРС Мишель Боуман выступит с речью о перспективах развития экономики США и монетарной политике на семинаре, организованном Советом директоров Коалиции средних банков Америки.

Почти в то же время прозвучит заранее записанное вступительное слово председателя ФРС Джерома Пауэлла на конференции Министерства финансов США в Нью-Йорке. На конференции также выступят президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс и официальный представитель ФРС Барр.

Тем временем представитель ФРС Лиза Кук примет участие в дискуссии об искусственном интеллекте и развитии трудовых ресурсов на мероприятии, организованном Федеральной резервной системой США в Кливленде и Государственным общественным колледжем Колумбуса в Огайо. Мероприятие запланировано на 17.30 мск.

Основное внимание будет приковано к выступлению Пауэлла, поскольку трейдеры ожидают новых намеков на размер следующего снижения ставки ФРС. Пауэлл во время пресс-конференции после сентябрьского заседания сказал, что "наше сегодняшнее решение отражает растущую уверенность в том, что сила на рынке труда может быть сохранена", добавив, что "мы пришли к выводу, что снижение ставки на 50 б.п. было правильным решением".

• Первичные заявки на пособие по безработице выросли до 218 тысяч, по сравнению с 222 тысячами на предыдущей неделе.
• Повторные заявки на пособие по безработице увеличились до 1,834 млн за неделю, завершившуюся 14 сентября.

Число обращений граждан США за пособием по безработице достигло 218 тысяч за неделю, завершившуюся 21 сентября, сообщило Министерство труда США в четверг. Данные оказались ниже прогноза (225 тыс.) и ниже предыдущего недельного показателя в 222 тыс. (пересмотренного с 219 тыс.).

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы составил 1,2%, а 4-недельное скользящее среднее значение - 224,750, что на 3,500 меньше пересмотренного среднего значения предыдущей недели.

Кроме того, число заявок на продолжение выплат выросло на 13 тыс. до 1,834 млн. за неделю, завершившуюся 14 сентября.

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) торгуется в районе отметки 100,90 после выхода данных из США.

• Объем заказов на товары длительного пользования в США в августе остался на прежнем уровне, превзойдя ожидания.
• США подтвердили, что рост экономики во II квартале составил 3 % в годовом исчислении.
• Индекс доллара США набирает обороты на фоне новостей и приближается к отметке 101,00.

"Объем новых заказов на промышленные товары длительного пользования в августе, увеличившийся за шесть из последних семи месяцев, вырос на 0,1 млрд долларов или практически не изменился и составил 289,7 млрд долларов", - сообщило Бюро переписи населения США.

Это произошло после июльского роста на 9,9 процента. За исключением транспорта, новые заказы увеличились на 0,5 процента. За исключением оборонной промышленности, объем новых заказов снизился на 0,2 процента. Электрооборудование, бытовая техника и комплектующие, выросшие 2 раза за последние 3 месяца, возглавили рост, повысившись на 0,3 миллиарда долларов или на 1,9 процента до 14,4 миллиарда долларов.

В то же время реальный валовой внутренний продукт (ВВП) во втором квартале 2024 года вырос на 3,0 процента в год, как и предполагалось ранее, согласно данным Бюро экономического анализа США (BEA).

Реакция рынка

Индекс доллара США подскочил на позитивных новостях и в преддверии открытия американских торгов держится около отметки 100,80.

Спрос на газ в Европе снизился на 10 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за слабого спроса со стороны энергетического и теплового секторов, в то время как спрос на газ в промышленности остается на прежнем уровне, отмечают аналитики Rabobank по сырьевым товарам.

Геополитическая напряженность продолжает обуславливать волатильность цен

"Более холодная, чем обычно, зима увеличит спрос на отопление и конкуренцию за СПГ, но Европа вряд ли станет лучшим мировым рынком газа. Более высокий зимний спрос на отопление также представляет собой новый риск для 2025 года, поскольку он заставит Европу снова увеличить импорт СПГ!

Геополитическая напряженность, особенно в связи с поставками российского газа и ближневосточными конфликтами, продолжает определять волатильность цен. Спекулятивное позиционирование также повлияло на последние изменения цен, и в зависимости от геополитических событий возможны дальнейшие распродажи. Мы по-прежнему ожидаем, что средние цены на газ TTF составят 38 евро/МВт-ч в 4 квартале и 36-37 евро/МВт-ч зимой 2025/2026 года.

Европейский углеродный рынок внимательно следит за колебаниями цен на рынке газа TTF, в то время как геополитические риски остаются ключевыми факторами волатильности. Повышенные цены на газ стимулируют спрос на угольные электростанции, потребляющие больше углерода, и, соответственно, на климатические кредиты ЕС этой зимой. Мы прогнозируем, что в 4 квартале цены на лиматические кредиты ЕС будут находиться в диапазоне €68-71/т CO2e".

Банк Мексики проведет очередное заседание сегодня вечером. На данный момент все признаки указывают на то, что ставка будет снижена еще на 25 б.п. до 10,5%. Поддержка этого факта заключается в том, что Банк Мексики, последний раз снижавший ставку в начале августа, уже дал понять, что в последние месяцы акцент политиков изменился. Теперь в центре внимания находится ослабление реальной экономики, а инфляция, которая остается весьма неуступчивой, похоже, отходит на второй план, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Банк Мексики, вероятно, снизит сегодня ставки на 25 б.п.

"В пользу этого говорит и тот факт, что Банк Мексики пошел на снижение ставки, несмотря на то, что мексиканский песо значительно обесценился за последние недели, что указывает на усиление инфляционного давления со стороны импорта в ближайшие месяцы. Последние заявления официальных лиц также не оставляют сомнений в том, что они продолжат смягчение денежно-кредитной политики сегодня".

"Учитывая, что реальные процентные ставки все еще довольно высоки, а другие центральные банки рассматривают возможность увеличения темпов количественного смягчения, можно задаться вопросом, не начнет ли Банк Мексики также снижать ставки на 50 базисных пунктов. Однако это кажется маловероятным, по крайней мере, на данный момент".

"Причинами этого являются вышеупомянутая неуступчивая инфляция, а также тот факт, что данные по реальному сектору экономики, хотя и указывают на замедление, не свидетельствуют о значительном экономическом спаде. Короче говоря, сегодня Банк Мексики, скорее всего, снизит ставки еще на 25 базисных пунктов".

После разочаровывающих региональных индексов PMI и данных опросов в Германии рынки ожидают, что ЕЦБ еще дважды в этом году снизит ставки. Фундаментальные факторы поддерживают паузу в октябре, но появляется все больше доказательств того, что экономика региона быстро ослабевает, отмечает экономист TDS Джеймс Росситер.

Октябрьское заседание может закончиться "голубиным" статусом-кво

"Важно отметить, что индексы PMI не имели сильной корреляции с ростом ВВП в течение последних 18 месяцев, и олимпийские искажения, вероятно, продолжат это расхождение в данных. Поэтому к заседанию ЕЦБ 17 октября политики не увидят достаточных доказательств замедления роста". Рынки любят индексы PMI, но центральные банкиры терпеливо ждут более качественных данных".

"Данные по инфляции и рынку труда остаются слишком сильными. Показатель внутренней инфляции ЕЦБ снижается не так быстро, как другие базовые показатели инфляции. Уровень безработицы находится на рекордно низком уровне, доля трудоспособного населения - на рекордно высоком, а данные о реальной заработной плате, на которые обращает внимание ЕЦБ, указывают на ускорение роста заработков. Итог: высокая инфляция и зарплаты еще не ушли в прошлое, что говорит в пользу осторожного цикла снижения ставок. Снижение цен на энергию, однако, несколько помогает".

"Таким образом, октябрь может закончиться очень "голубиным" сохранением статуса-кво. Рынок считает, что вероятность снижения ставки составляет около 70%, что, по нашему мнению, вдвое выше истинной вероятности этого события. Тем не менее, мы считаем, что ЕЦБ будет снижать ставку на 25 б.п. на каждом заседании, начиная с декабря (а не ежеквартально)".

Как и ожидалось, Резервный банк Австралии (РБА) принял решение оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне 4,35% в сентябре (уже седьмое заседание подряд), отмечает экономист UOB Group Ли Сью Энн.

РБА снизит ставку 5 ноября

"Резервный банк Австралии (РБА) сохранил ставки на 12-летнем максимуме 4,35% по итогам заседания 24 сентября, как и ожидалось, и продолжил подчеркивать "необходимость сохранять бдительность в отношении повышательных рисков для инфляции"."

"Последнее решение РБА было принято за день до публикации данных о замедлении инфляции в августе до 2,7% г/г с 3,5% г/г в июле, в соответствии с консенсус-прогнозом. Это самый низкий показатель с августа 2021 года".

"Мы по-прежнему считаем, что РБА снизит ставку 5 ноября, хотя это будет очень сложный вопрос, и он во многом зависит от предстоящих данных, которые выйдут до этого момента, включая данные по рынку труда (17 октября) и CPI за 3-й квартал 2024 (30 октября)."

EURCHF сформировал повышающийся минимум вблизи 0,9300. Недавний разворотный минимум на 0,9380 является ближайшей поддержкой, отмечают аналитики Société Générale.

0.9580/0.9600 может стать важной зоной сопротивления

"EURCHF сформировал повышающийся минимум в районе 0,9300 по сравнению с минимумом, достигнутым в августе в районе 0,9210, что свидетельствует об ослаблении нисходящего импульса. После этого теста цена запустила кратковременный отскок, и сейчас проверяет на прочность 50-DMA".

"Недавний разворотный минимум на 0,9380 является ближайшей поддержкой. Защита этого уровня может привести к дальнейшему развитию отскока в направлении 0.9540 и августовского максимума вблизи 0.9580/0.9600; это может стать важной зоной сопротивления."

Стратеги UOB Group отмечают, что имеет смысл ожидать дальнейшего ослабления доллара, особенно когда поблизости нет значимых уровней поддержки.

Краткосрочные уровни для мониторинга - 6,9700 и 6,9400

24-часовой прогноз: "Два дня назад доллар резко упал. Вчера мы указали, что "дальнейшее резкое падение представляется вероятным, а поддержка находится на уровне 6,9700". Затем цена просела до 6,9952, после чего произошел сильный отскок. Ему не хватает импульса, и вместо продолжения роста пара, скорее всего, будет торговаться сегодня в диапазоне 7.0180/7.0430".

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш вчерашний обзор (25 сентября, спотовый уровень 6.9990) остается в силе. Как уже отмечалось, после недавнего резкого падения небезосновательно ожидать дальнейшего ослабления доллара, особенно когда рядом нет значимых уровней поддержки. Краткосрочными уровнями для мониторинга являются 6,9700 и 6,9400. В целом, мы будем продолжать ожидать снижения цены при условии, что уровень 7.0600 (наш уровень "сильного сопротивления") не будет пробит".

Как сообщило в четверг агентство Reuters со ссылкой на два осведомленных источника, Китай планирует выпустить специальные суверенные облигации на сумму около 2 триллионов юаней (284,43 миллиарда долларов) в этом году в рамках нового фискального стимулирования.

Дополнительные детали

Реакция рынка

На момент написания статьи курс AUDUSD немного отступил от внутридневных максимумов, но торгуется с внутридневным повышением на 0,67% на уровне 0,6868.

Доллар США (USD) может подняться выше 145,00; основное сопротивление на 145,50, вероятно, пока останется недосягаемо, отмечают стратеги UOB Group.

Доллар может восстановиться до 145,50

24-часовой прогноз: "Вчера мы указали, что "ценовое движение все еще кажется частью фазы диапазонной торговли, хотя сегодня пара, вероятно, будет торговаться в более низком диапазоне 142,30/144,10". Однако после снижения до 142,89 доллар взлетел, достигнув 3-недельного максимума на 144,84. Сегодня у этого роста есть шансы подняться выше 145,00. Ключевое сопротивление на уровне 145,50, скорее всего, пока будет недосягаемо. Для сохранения импульса USD должен оставаться выше 144,00 (с незначительной поддержкой на 144,35)".

1-3 НЕДЕЛИ: "В нашем обзоре от 23 сентября (спотовый уровень 144.20) мы отметили, что "сильный рост на прошлой неделе укрепляет наше мнение о том, что пара может продолжить восстановление до 145.50". Мы продолжим придерживаться этого мнения, если не будет пробит уровень 142.30 (наш "сильный уровень поддержки", ранее находившийся на отметке 141.90). В перспективе следующим уровнем для мониторинга выше 145.50 будет 147.00".

Сегодня состоится широко ожидаемое заседание Банка Мексики. Подавляющее большинство экономистов прогнозирует  снижение ставки на 25 б.п. до 10,50%. Однако финансовые рынки оценивают вероятность шага на 50 б.п. как 50%, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

50%-ная вероятность снижения ставки на 50 б.п

"Они исходят из того, что Банк Мексики, как и ФРС, может пойти на масштабное снижение ставки, когда он переключился с проблем инфляции на проблемы экономического роста. Кроме того, некоторые видят в этом окно возможностей для крупного снижения до выборов в США, а неопределенное будущее торговой политики закроет окно для такого крупного снижения позже в этом году".

"В то же время песо остается уязвимым перед политическими событиями. Добившись проведения судебной реформы, правительство пытается провести через Конгресс значительное повышение минимальной заработной платы. Что касается первого, то рейтинговое агентство Moody's заявляет, что конституционные реформы могут напрямую повлиять на суверенный кредитный рейтинг Мексики. В настоящее время Moody's ставит Мексику на уровень Baa2 (S&P - BBB), а пятилетние CDS на уровне 120 б.п. уже торгуются в сторону понижения рейтинга на одну ступень".

"Мы считаем, что Банк Мексики может пойти на снижение ставки на 50 б.п. сегодня, чтобы быстро снизить высокие реальные ставки. Однако песо от этого пострадает, и в случае сегодняшнего снижения ставки на 50 б.п. наш краткосрочный прогноз по USDMXN - 19,75, и выше 20,00 если сегодня мы увидим шаг на 50 б.п.".

Новозеландский доллар (NZD) может продолжить снижение, но вряд ли ему удастся преодолеть сегодня основную поддержку на уровне 0,6200, отмечают стратеги UOB Group.

Вероятно, NZD будет торговаться между 0,6200 и 0,6340

24-часовой прогноз: "Наше вчерашнее мнение о "дальнейшем укреплении NZD" оказалось неверным, так как курс упал с 0,6356 до 0,6261. Резкое падение набрало некоторый импульс, и пара может продолжить снижение сегодня. Однако, учитывая, что условия уже перепроданы, NZD вряд ли сможет преодолеть основную поддержку на уровне 0,6200 (незначительная поддержка находится на 0,6235). Сопротивление находится на 0,6290, а затем на 0,6315".

1-3 НЕДЕЛИ: "После того как NZD резко вырос два дня назад, мы указали вчера (25 сентября, спотовый уровень 0.6350), что "ожидается, что цена направится выше, потенциально к 0.6410". Мы не ожидали последующей распродажи, в результате которой киви упал до 0,6261. Прорыв нашего уровня "сильной поддержки" на 0,6270 указывает на то, что наращивание импульса угасло. На данный момент мы придерживаемся нейтрального настроя по NZD и ожидаем, что он будет торговаться в диапазоне 0,6200-0,6340".

Австралийский доллар (AUD) может опуститься ниже 0,6800, прежде чем стабилизируется; следующая поддержка на уровне 0,6750, как ожидается, не вступит пока в игру, отмечают стратеги UOB Group.

Укрепление австралийского доллара подошло к концу

24-часовой прогноз: "Мы ожидали вчера, что AUD продолжит расти. Наше мнение оказалось неверным, так как вместо этого он резко упал, опустившись до минимума 0,6817 и закрылся на отметке 0,6823 (-1,00%). Резкое падение может привести к снижению ниже 0,6800, прежде чем станет вероятной стабилизация. Следующая поддержка на уровне 0,6750, как ожидается, не вступит в игру. С точки зрения роста, если AUD пробьется выше 0,6865 (незначительное сопротивление находится на 0,6845), это будет означать, что слабость стабилизировалась."

Прогноз на 1-3 НЕДЕЛИ: "Мы придерживаемся позитивного прогноза по AUD с начала прошлой недели. В нашем вчерашнем обновлении (25 сентября, спот на 0.6900) мы высказали мнение, что "курс может вырасти дальше, до 0.6955". Мы указали, что "позитивный прогноз сохраняется до тех пор, пока не будет пробит уровень 0.6820 (наш "сильный уровень поддержки")". Мы не ожидали такого резкого и стремительного падения, когда AUD упал до минимума 0,6817. Динамика цены указывает на то, что рост пары подошел к концу. Скорее всего, оззи перешел в фазу диапазонной торговли и пока будет торговаться между 0,6750 и 0,6900".

Поддержка со стороны китайских мер стимулирования экономики вчера ослабла, и попытка EURUSD подняться выше 1.1200 оказалась очень недолгой на фоне покупок доллара в конце квартала, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Попытка роста EURUSD выше 1,1200 оказалась недолгой

"В ближайшей перспективе мы, вероятно, увидим продолжение колебаний в диапазоне 1,110-1,120, если данные из США не дадут рынкам более четкого направления". Гэп между 2-летними своп-ставками EUR:USD более узкий, чем -100 б.п. (сейчас он составляет -95 б.п.), что все еще является аргументом против серьезной коррекции в паре."

"Календарь еврозоны сегодня довольно беден на события, но в нем заявлены три ключевых спикера ЕЦБ. Президент Лагард выступит с приветственным словом на конференции (но, возможно, не будет касаться монетарной политики), в то время как "голубь" Гиндос и "ястреб" Шнабель должны выступить позже во второй половине дня."

Фунт стерлингов (GBP) может продолжить снижение; перепроданность указывает на то, что он вряд ли будет угрожать поддержке на уровне 1,3250. В долгосрочной перспективе более чем недельное укрепление фунта закончилось, отмечают стратеги UOB Group.

Скорее всего, курс будет торговаться в диапазоне 1,3200/1,3430

24-часовой прогноз: "Вчера мы считали, что пара "может вырасти и потенциально достичь 1,3450". Однако, поднявшись до 1.3430, фунт упал и пробил несколько уровней поддержки, достигнув минимума 1.3314. Хотя он может продолжить снижение сегодня, перепроданность говорит о том, что цена вряд ли будет угрожать поддержке на 1,3250 (незначительная поддержка находится на 1,3290). С точки зрения роста, уровни сопротивления находятся на 1,3360 и 1,3390".

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлый вторник (17 сентября, спотовый уровень 1.3210) мы указали, что "усиление импульса, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению фунта". По мере роста пары вчера (25 сентября, спот на 1.3420) мы указали, что "усиление моментума указывает на вероятность дальнейшего укрепления, и следующим уровнем для наблюдения является 1.3480". Фунт вырос до 1,3430, а затем резко снизился, пробившись ниже нашего уровня "сильной поддержки" на 1,3330. Этот прорыв в сочетании с "внешним разворотным днем" указывает на то, что укрепление GBP закончилось. Текущее движение цены, скорее всего, является ранней стадией фазы диапазонной торговли. Другими словами, мы ожидаем, что пара будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,3200 и 1,3430".

По словам стратега ING по валютным рынкам Франческо Пезоле, в среду доллар США вырос по всему спектру рынка, так как потоки, характерные для конца квартала, вероятно, способствовали широкой корректировке позиционирования.

Значительный риск того, что рост доллара будет сдерживаться до выборов в США

"Основываясь на последних данных CFTC, мы подсчитали, что 17 сентября доллар находился на территории чистого шорта против других валют G10, но это составило относительно небольшие 4% открытого интереса".

"Сегодня календарь данных по США довольно насыщен. Третий показатель ВВП/PCE за второй квартал не должен нас удивить, а заявки на пособие по безработице могут стать более значимым для рынка релизом, наряду с августовскими заказами на товары длительного пользования и индексом опережающих индикаторов. Что касается выступлений представителей ФРС, то председатель Пауэлл выступит с заранее подготовленным вступительным словом, а также заявлен длинный список других докладчиков: Коллинз, Боуман, Уильямс, Барр, Кук и Кашкари".

"Потоки, характерные для конца квартала могут продолжить оказывать доллару США умеренную поддержку сегодня, если не будет негативных сюрпризов со стороны американских данных, но картина позиционирования не выглядит настолько сильно перекошенной в сторону шортов по доллару, чтобы оправдать большие корректировки. В конечном итоге, чтобы убедить рынки отказаться от ожиданий снижения ставки на 50 б.п., необходимы более сильные данные из США. Это не произойдет в одночасье, и по-прежнему существует значительный риск того, что доллар не сможет расти до выборов в США."

• USDJPY вернулась к торговле внутри восходящего канала после ложного прорыва.
• Пара находится в краткосрочном и долгосрочном восходящем тренде, что указывает на склонность к росту.

USDJPY вернулась в восходящий канал после временного медвежьего пробоя из него 24 сентября.

Пара прорвалась выше 50, 100 и 200-периодных простых скользящих средних (SMA) и находится в устойчивом краткосрочном восходящем тренде.

4-часовой график USDJPY

Учитывая, что принцип технического анализа гласит: "Тренд - твой друг", шансы на продолжение восходящего движения благоприятны.

Моментум, измеряемый индексом относительной силы (RSI), подтверждает бычий уклон, хотя и несколько ослабевает.

Прорыв выше максимума текущего дня 145,20 будет означать продолжение тренда с предварительными целями в районе 145,50 и, наконец, в случае бычьего настроя - на 146,00.

Среднесрочный тренд был медвежьим, но сейчас он неясен и может стать бычьим. USDJPY остается в долгосрочном восходящем тренде.

Евро (EUR), вероятно, будет торговаться сегодня в диапазоне 1,1110/1,1170, отмечают стратеги UOB Group.

Диапазон пока ограничен

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "у пары есть шанс подняться выше 1.1200, но, похоже, нет достаточного импульса, чтобы достичь 1.1230". Хотя наше мнение не было ошибочным, поскольку евро поднялся до 1.1213, резкое падение от максимума было для нас неожиданным (минимумом стал уровень 1.1121). Быстрое падение кажется чрезмерным, и евро вряд ли будет слабеть дальше. Сегодня пара, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,1110/1,1170".

1-3 НЕДЕЛИ: "Вчера (25 сентября, спотовый уровень 1.1180) мы указали, что "хотя резкие колебания в течение последних нескольких дней осложнили прогноз, уверенный краткосрочный импульс предполагает, что евро может подняться к 1.1230". Мы добавили, что "тенденция к росту сохраняется до тех пор, пока пара остается выше 1,1110". Впоследствии евро поднялся до 1,1213 и резко откатился до 1,1121. Хотя наш уровень "сильной поддержки" на 1,1110 еще не пробит, краткосрочный восходящий импульс угас. Евро, вероятно, вошел в диапазонную торговлю, вероятно, между 1,1060 и 1,1215".

Со ссылкой на семь источников, агентство Reuters сообщило в четверг, что "решение Европейского центробанка (ЕЦБ) по октябрьской ставке остается широко открытым вопросом".

Дополнительные тезисы

Заместитель председателя Центробанка Швейцарии (ШНБ) Мартин Шлегель заявил в подготовленных для пресс-конференции в четверг комментариях, что "ШНБ расширяет предоставление ликвидности швейцарским банкам".

Дополнительные комментарии

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, восстановление доллара США (USD) от  минимума этого года исчерпало себя на фоне ожиданий более агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системы США (ФРС).

«Фактически, инвесторы оценивают вероятность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований еще на 50 базисных пунктов (б.п.) в ноябре, более чем в 50%, несмотря на то, что несколько чиновников ФРС на этой неделе попытались опровергнуть ожидания рынка.

Во вторник представитель ФРС Мишель Боуман защитила свое решение проголосовать против снижения процентной ставки и предостерегла от их резкого снижения. Это произошло после того, как в понедельник президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что снижение ставки на 50 б.п. на прошлой неделе было подходящим способом начать цикл смягчения политики, но ФРС не нужно спешить снижать ставки. Таким образом, инвесторы будут внимательно следить за комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла, которые он даст в этот четверг, в поисках подсказок о будущем пути снижения ставок, что повлияет на курс доллара США и пары EURUSD.

Кроме того, экономическая повестка дня в США в четверг содержит окончательные данные по ВВП за второй квартал, еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и данные по заказам на товары длительного пользования, а также выступления других влиятельных членов FOMC. Все они могут способствовать созданию возможностей для краткосрочной торговли парой EURUSD. В то же время оптимизм, вызванный рядом мер стимулирования, объявленных на этой неделе Китаем, по-прежнему поддерживает общий позитивный настрой в отношении рисков. Это, в свою очередь, может продолжать подрывать безопасные активы, включая доллар, и выступать в качестве попутного фактора для валютной пары.

При этом ожидания снижения ставки Европейским центробанком (ЕЦБ) как минимум на 25 б.п. в октябре могут сдержать резкое укрепление единой валюты. Следовательно, будет разумно дождаться устойчивой силы пары и закрепления выше отметки 1.1200, прежде чем подтверждать новый бычий прорыв EURUSD и позиционироваться для дальнейшего роста в ближайшей перспективе».

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, пара восстанавливает положительную динамику в четверг и разворачивает часть резкого коррекционного снижения предыдущего дня из области 1,1215 (самого высокого уровня с июля 2023 года).

«С технической точки зрения, неспособность закрыться выше отметки 1.1200 указывает на формирование медвежьего паттерна "двойная вершина" на дневном графике. При этом осцилляторы на дневном графике удерживаются на положительной территории, что, наряду с появлением покупок на падении в четверг, благоприятствует бычьим трейдерам. Последующие покупки выше пикового максимума овернайт в районе 1,1215 должны открыть путь к дальнейшему росту. Пара EURUSD может ускорить темп роста в направлении максимума июля 2023 года в районе 1,1275, и далее - к отметке 1,1300. Впоследствии возможен рост к области 1.1335, области 1.1375 и круглой отметке 1.1400.

С другой стороны, пиковый минимум овернайт в районе 1.1120, похоже, является первой поддержкой перед отметкой 1.1100. За ним следует недельный минимум в районе 1.1085-1.1080, ниже которого пара EURUSD может упасть до поддержки 50-дневной простой скользящей средней (SMA), расположенной в настоящее время в районе 1.1020. Последующие продажи, ведущие к прорыву ниже психологической отметки 1.1000 или месячного минимума, будут свидетельствовать о том, что цены спот уже достигли вершины, и введут в игру следующий значимый уровень поддержки в районе 1.0950-1.0940».

После того как Центробанк Швейцарии (ШНБ) снизил учетную ставку еще на 25 базисных пунктов (б.п.) на третьем заседании подряд, председатель Томас Джордан объяснил причину этого шага на пресс-конференции по итогам заседания в четверг.

Ключевые тезисы

Реакция рынка на комментарии Джордана

На момент написания статьи пара USDCHF удерживает отскок к отметке 0,8500, но все еще торгуется в красной внутридневной зоне (-0,14%).

В четверг Центробанк Швейцарии (ШНБ) по итогам ежеквартального пересмотра денежно-кредитной политики объявил о снижении ключевой ставки по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) с 1,25% до 1,00%.

Решение совпало с ожиданиями рынка.

В совокупности ШНБ снизил ключевую ставку на 50 базисных пунктов в этом году, став первым крупным центральным банком, который осуществил "голубиный" разворот в политике.

Краткое содержание программного заявления ШНБ

Реакция рынка на решение ШНБ по процентной ставке

В качестве первоначальной реакции на ожидаемое решение ШНБ о снижении процентной ставки пара USDCHF упала почти на 60 пипсов, протестировав отметку 0,8460, после чего восстановилась до уровня 0,8480, где и колеблется в настоящее время. Пара снизилась на 0,22% внутри дня.

По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EURUSD: суммы в евро

• 1.1125 890 млн
• 1.1150 2 млрд
• 1.1180 2.9 млрд
• 1.1190 1.3 млрд
• 1.1250 1.5 млрд

GBPUSD: суммы в фунтах стерлингов

• 1.3215 562 млн

USDJPY: суммы в долларах США

• 142.20 1.4 млрд
• 143.00 836 млн
• 143.75 725 млн
• 144.50 863 млн
• 145.00 1.4 млрд
• 146.00 723 млн

USDCHF: суммы в долларах США

• 0.8250 800 млн
• 0.8550 1.1 млрд
• 0.8800 509 млн

AUDUSD: суммы в AUD

• 0.6795 945 млн
• 0.6900 802 млн
• 0.6910 849 млн

USDCAD: суммы в долларах США

• 1.3400 1.4 млрд
• 1.3455 927 млн
• 1.3460 2.6 млрд

NZDUSD: суммы в новозеландских долларах

• 0.6225 1.3 млрд
• 0.6330 1.5 млрд
• 0.6340 1 млрд

Спрос будет расти, дефицит предложения сохранится.

В своем прогнозе аналитики UBS ссылаются на различные факторы спроса и предложения, начиная с ориентированной на экономический рост денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США, способствующей созданию благоприятных условий для цен на нефть. В UBS отмечают, что нефть Brent часто выигрывает от позитивных настроений на рынке, которые улучшились после того, как ФРС начала смягчать свою политику. В долгосрочной перспективе усилия ФРС по стимулированию экономического роста, вероятно, приведут к увеличению спроса на нефть как в США, так и во всем мире.

Что касается аспекта предложения, то, по данным Международного энергетического агентства, его глобальные темпы роста были низкими: с декабря по июль они увеличились всего на 0,3%. В результате на рынке нефти сохраняется дефицит предложения. Добыча в США замедлилась, а ключевые производители, такие как Бразилия и Ливия, также испытывают недостаток добычи.

Учитывая цикл смягчения политики ФРС и текущую динамику спроса и предложения, UBS ожидает, что к концу года цены на нефть вырастут примерно до $87.

Вот что вам нужно знать в четверг, 26 сентября:

После уверенного разворота на американских торгах в среду, доллар США (USD) приостановил восстановление и остается в режиме консолидации перед открытием европейских торгов в четверг.

Трейдеры проявляют осторожность и воздерживаются от новых ставок на доллар США до релиза подготовленной речи председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла. Вместе с Пауэллом должны выступить и другие чиновники ФРС, их речи начнутся с 16:10 мск.

Комментарии ФРС будут иметь решающее значение для определения размера следующего снижения ставки в ноябре. Рынки уже оценивают вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в 61%, по данным CME Group's Fed WatchTool.

Представитель ФРС Адриана Куглер заявила вечером среды, что она "решительно поддерживает" решение ФРС о снижении процентных ставок на полпункта на прошлой неделе. Куглер добавила, что "будет поддерживать дополнительные снижения ставок в будущем".

Помимо заявления ФРС, инвесторы также будут следить за выходом данных по заказам на товары длительного пользования в США и данным по заявкам на пособие по безработице.

Доллар США также приостановил рост на фоне оживления интереса к риску, вызванного возобновлением оптимизма в отношении мер стимулирования экономики Китая.

Bloomberg и Reuters сообщили ранее сегодня, что Китай рассматривает возможность вливания капитала в размере CNY1 трлн ($142 млрд) в ведущие государственные банки в рамках дальнейших усилий по укреплению экономики.

Кроме того, в четверг состоялось заседание Политбюро, высшего руководства Китая, на котором было подтверждено, что оно снизит норму резервных требований (RRR) и проведет решительное снижение процентной ставки. Восстановление интереса к риску подталкивает азиатские индексы к двухлетним максимумам, а американский фьючерс на SP500, барометр риска, пока вырос на 0,60%.

Большинство валют стран G10 выиграли от изменения настроений в отношении рисков и пробуксовки отскока доллара США. Высокодоходный австралийский доллар демонстрирует наилучшие результаты, в результате чего курс AUDUSD вернулся к самому высокому уровню с февраля 2023 года. Оззи извлекает выгоду из свежих мер китайского стимулирования, на момент написания он торговался на уровне 0,6860.

USDJPY уверенно отскочила, прежде чем войти в консолидацию чуть ниже 145,00. Пара по-прежнему поддерживается тягой к риску, которая оказывает давление на безопасные активы, включая иену. Японская валюта проигнорировала протокол июльского заседания Банка Японии.

USDCAD несет небольшие потери и отступает к 1.3450, несмотря на снижение цен на нефть. Черное золото упало на 2% в среду, так как опасения по поводу поставок из-за закрытия ливийского месторождения ослабли. В настоящее время WTI теряет 1,45% внутри дня и торгуется вблизи $69.

USDCHF торгуется в боковике около 0,8500, ожидая решения Центробанка Швейцарии по денежно-кредитной политике.

GBPUSD удерживает отскок, торгуясь вблизи 1,3350 и получая поддержку благодаря улучшению настроения на рынке и дивергенции монетарной политики ФРС и Банка Англии. Политик Банка Англии Меган Грин заявила в среду, что "осторожный, устойчивый подход к смягчению денежно-кредитной политики является целесообразным".

EURUSD снова тестирует отметку 1,1150, предпринимая попытки слабого восстановления в начале европейских торгов в преддверии выступлений президента Европейского центробанка (ЕЦБ) Кристин Лагард и председателя ФРС Джерома Пауэлла. Лагард должна выступить со вступительным словом на ежегодной конференции Европейского совета по системным рискам в 16:30 мск.

Цена на золото неактивна и находится чуть ниже рекордного максимума $2,671. Условия перекупленности на дневном графике указывают на возможность коррекционного снижения в ближайшей перспективе.

В четверг состоялось заседание Политбюро, высшего руководства Китая, основные моменты которого приведены ниже.

Утром четверга Bloomberg и Reuters сообщили, что Китай рассматривает планы по вливанию капитала в размере 1 трлн юаней (142 млрд долларов) в ведущие государственные банки в рамках дальнейших усилий по поддержке экономики.

"Финансирование вливаний будет осуществляться в основном за счет выпуска новых специальных суверенных облигаций", - сообщают СМИ.

Столь масштабные вливания станут первыми со времен мирового финансового кризиса 2008 года.

Реакция рынка

Австралийский доллар никак не отреагировал на вышеупомянутые заголовки, а в целом курс AUDUSD существенно вырос внутри дня и торгуется вблизи отметки 0,6860 на момент написания статьи.

В своем полугодовом обзоре финансовой стабильности (FSR), опубликованном в четверг, Резервный банк Австралии (РБА) заявил, что "австралийская финансовая система устойчива, риски сдерживаются".

Дополнительные тезисы 

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,0354 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,0202 и оценкой Reuters 7,0367.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

В четверг члены Управляющего совета Банка Японии поделились своим мнением о перспективах денежно-кредитной политики, изложенным в протоколе июльского заседания Банка Японии.

Ключевые тезисы

Представитель Федеральной резервной системы США Адриана Куглер заявила в среду, что "решительно поддерживает" решение ФРС о снижении процентных ставок на полпункта на прошлой неделе. Куглер также заявила, что будет уместно провести дополнительное снижение ставок, если инфляция продолжит снижаться, как ожидается, сообщает Bloomberg.

Ключевые тезисы