Новости и прогнозы рынков CFD — 26-08-2024

Комментарии главы Банка Англии Бейли в Джексон Хоуле в пятницу отразили осторожный взгляд на монетарную политику в ближайшей перспективе, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Глава Банка Англии Бейли сохраняет осторожность в отношении политики

"Бейли заявил, что пока рано объявлять о победе над инфляцией, поскольку рост цен не может устойчиво вернуться к целевому уровню. Эти высказывания поддерживают рыночную политику ценообразования, которая предполагает, что политики, скорее всего, будут ждать новых данных, прежде чем снова снижать ставки в конце этого года (ноябрь)". Фунт незначительно снизился в ходе спокойной торговли, поскольку рынки Великобритании закрыты в связи с банковским праздником."

"Потери фунта от пятничного максимума 1,3230 (максимум с начала 2022 года) незначительны. Пара консолидируется перед незначительной трендовой поддержкой 1.3178; просадка ниже нее сегодня может привести к более глубокой коррекции, но динамика тренда здесь остается бычьей, что предполагает ограниченные возможности для ослабления на данный момент - и потенциал для роста до 1.3330 в будущем."

"Сильная поддержка располагается на уровне 1.3125/30".

EURUSD выросла на фоне снижения курса доллара, отмечают валютные стратеги OCBC.

Формируется потенциальный восходящий клин

"Бычий импульс на дневном графике по евро сохраняется, но индекс RSI находится в состоянии перекупленности. Потенциальный восходящий клин находится в процессе формирования - обычно он ассоциируется с медвежьим разворотом. Мы не исключаем риск отката. Поддержка наблюдается на уровнях 1,1140, 1,1090. Сопротивление проходит на уровнях 1.12, 1.1280".

"По поводу недавних выступлений представителей ЕЦБ: Хольцманн сказал, что снижение ставки не является предрешенным фактом, а главный экономист Лейн заявил, что возвращение к целевому уровню инфляции 2% еще не гарантировано."

Пара EURUSD консолидируется под отметкой 1,12, максимумом пятницы и максимумом с июля 2023 года, который был кратковременно протестирован в ходе торгов овернайт, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Быки могут попытаться протестировать 1,12

"Отметим, что 2-летние спреды еврозоны/США также являются самыми узкими с середины 2023 года, что обеспечивает существенную поддержку евро. Индекс делового доверия IFO в Германии в этом месяце снизился до 86,6, что оказалось ниже июльского показателя, но немного лучше прогноза. Данные отразили слабость большинства секторов экономики, за исключением сферы услуг. Индекс слаб и откатывается назад, но остается значительно выше рецессионных уровней".

"Краткосрочные паттерны предполагают, что евро достиг максимума в ходе торгов овернайт после формирования медвежьей свечной модели "вечерняя звезда" на 6-часовом графике. Небольшие потери в ходе спокойной европейской торговли подтверждают это развитие событий. Но потери, скорее всего, останутся ограниченными, по крайней мере, в краткосрочной перспективе".

"Динамика тренда остается бычьей на краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных осцилляторах DMI, что должно ограничить потери евро низкими/средними уровнями диапазона 1,11-1,12. Ключевая краткосрочная поддержка находится на 1.1100/10".

Канадский доллар (CAD) практически не изменился за выходные, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Доллар колеблется около отметки 1,35

"Сегодняшние торги оставляют спот примерно там же, где он был в конце пятницы: пара держится в диапазоне шириной в 20 пунктов в ходе спокойной европейской торговли. Несколько более узкие краткосрочные спреды по ставкам, укрепление сырой нефти и положительная динамика рынков акций являются факторами, поддерживающими позитивный тон по CAD. Справедливая стоимость USDCAD сегодня сместилась ниже, к 1,3530".

"Поскольку потери доллара США выглядят чрезмерными, продвинувшись ниже поддержки уровня  коррекции в средней/верхней части диапазона 1,35-1,36, спот, похоже, может встретиться с основным трендом/поддержкой коррекции на уровне 1,3475 в ближайшую неделю или две. Отскоки USDCAD отсюда пока могут не получить существенного развития выше 1.3575/1.3625".

Программная речь Пауэлла "Время пришло", произнесенная им в Джексон-Хоуле в пятницу, дала рынкам больше уверенности. В его речи четко обозначился цикл снижения ставок, хотя он не уточнил масштабы и темпы снижения, отмечают стратеги OCBC FX.

Чистый медвежий прорыв ставит в центр внимания область 99,60

"Фокус явно сместился в сторону поддержки рынка труда и того, что политическое решение остается зависимым от поступающих данных. В связи с этим большее внимание уделяется отчету по занятости (6 сентября), а на этой неделе мы получим базовый показатель PCE (в пятницу).

"Медвежий импульс на дневном графике DXY сохраняется, а RSI находится в состоянии перепроданности. Поддержка находится на уровне 100,60. Чистый прорыв введет в игру 99,60. Сопротивление отмечено на уровнях 101, 101,50 и 102,20 (Фибо 23,6%)".

"В выходные геополитическая напряженность усилилась после того, как Израиль и Хезболла взаимно обстреляли друг друга. Хотя рисковые активы, за исключением нефти, на данный момент выглядят неуязвимыми, стоит занять осторожную позицию и следить за признаками дальнейшей эскалации геополитических рисков, поскольку это может временно подорвать импульс, наблюдаемый в рисковых прокси и медвежьем долларе (особенно с RSI, близким к перепроданности)."

• Заказы на товары длительного пользования в США резко выросли в июле.
• Индекс доллара США восстанавливается внутри дня, оставаясь ниже 101,00.

Заказы на товары длительного пользования в США выросли на 26,1 млрд долларов, или на 9,9%, до 289,6 млрд долларов в июле, сообщило в понедельник Бюро переписи населения США. Данное значение последовало за июньским сокращением на 6,9% (пересмотрено с -6,6%) и оказалось лучше прогноза рынка, ожидавшего роста на 4%.

"За исключением транспорта, объем новых заказов снизился на 0,2%. За исключением оборонной промышленности, новые заказы выросли на 10,4%", - говорится в пресс-релизе. "Транспортное оборудование показало рост - второй раз за последние три месяца - на 26,4 млрд долларов или 34,8% до 102,2 млрд долларов".

Реакция рынка

Индекс доллара США цепляется за скромный внутридневной прирост вблизи отметки 101,80 после выхода благоприятных данных.

Уровень "сильного сопротивления" для доллара США (USD) снизился до 7,1460 с 7,1750, отмечают стратеги UOB Group.

Доллар США может попытаться вернуться к уровню 7.1460

24-часовой прогноз: "Доллар обвалился в прошлую пятницу и продолжает снижаться сегодня. В условиях перепроданности пара может упасть еще больше, к 7.0900, прежде чем можно будет ожидать стабилизации. Следующая поддержка на 7.0636 вряд ли вступит в игру. Уровни сопротивления находятся на 7.1200 и 7.1300".

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлый четверг (22 августа, спот на 7.1300) мы отметили, что "недавние ценовые движения привели к усилению нисходящего импульса, хотя и незначительному". Мы добавили, что "пока доллар остается ниже 7.1750, он, вероятно, будет снижаться в ближайшие дни". Однако мы отметили, что "учитывая слабое понижательное давление, любое снижение вряд ли достигнет июльского минимума 7,0636". В прошлую пятницу доллар упал на 0,42% (закрытие Нью-Йоркского рынка - 7,1163). Нисходящий моментум резко усилился, что указывает на возможность снижения доллара до 7,0636. Наш уровень "сильного сопротивления" снизился до 7,1460 с 7,1750".

Сильный моментум указывает на то, что доллар США (USD) может продолжить снижение, потенциально достигнув 142,80. Кроме того, есть вероятность достижения отметки 141,66, отмечают стратеги UOB Group.

Медведи могут попытаться достичь 142,80 в краткосрочной перспективе

24-часовой прогноз: "Наше мнение о том, что доллар США вырастет в прошлую пятницу, оказалось неверным. Вместо этого он резко упал в ходе торгов в Нью-Йорке до минимума 144,04. Сегодня в начале азиатских торгов доллар продолжил снижаться. Сильный моментум указывает на то, что доллар может потенциально достичь 142,80. Основная поддержка на 141,66 вряд ли окажется под угрозой. Чтобы сохранить импульс, USD должен оставаться ниже 145.00 (незначительное сопротивление находится на 144.40)."

1-3 НЕДЕЛИ: "В нашем обзоре от прошлого четверга (22 августа, спотовый уровень 145.25) мы придерживались мнения, что пара "находится под давлением". Однако мы указали, что "не похоже, что у нее есть достаточный импульс, чтобы угрожать 141,66 - минимуму, зафиксированному в начале месяца". В прошлую пятницу доллар резко снизился, закрывшись с понижением на 1,29% (144,37). Моментум усилился, и цена остается под давлением. Учитывая рост импульса, вероятность падения доллара до 141,66 также возросла. В целом, только прорыв выше 146,50 (наш уровень "сильного сопротивления", ранее находившийся на отметке 148,00) будет свидетельствовать о том, что текущее понижательное давление ослабло".

Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн также выступил в Джексон-Хоуле. Самым важным сообщением для валютного рынка, вероятно, было следующее: "Возвращение к целевому уровню еще не гарантировано" Если прочитать этот отрывок в контексте, Лейн, похоже, пытается показать, что риски существуют с обеих сторон. Далее он говорит, что "слишком высокая ставка в течение слишком долгого времени приведет к хронически низкой инфляции в среднесрочной перспективе и будет неэффективной с точки зрения минимизации побочных эффектов для производства и занятости", - отмечает руководитель отдела валютных и сырьевых исследований Commerzbank Ульрих Лейхтманн.

Риски существуют с обеих сторон

"Комментарии Лейна оправдывали бы оптимизм по евро только в том случае, если бы он считал, что первый риск (слишком быстрое снижение процентных ставок) выше второго (слишком высокий уровень процентных ставок). Однако на самом деле речь Лейна была посвящена оценке эффективности монетарной политики. Эффективность отнюдь не очевидна. Возможно, лицам, ответственным за денежно-кредитную политику, было бы лучше больше сомневаться в себе".

"Их деятельность неподконтрольна политикам. Но это также означает, что не существует политического корректирующего механизма, который обеспечил бы исправление политики, погрязшей в заблуждениях, в долгосрочной перспективе. На мой взгляд, там, где этот корректирующий механизм отсутствует, тем более необходимо, чтобы субъекты монетарной политики действовали со смирением и самокритикой".

"Для меня, как для валютного аналитика, это актуально, потому что при оценке валютных курсов мы, естественно, должны задаваться вопросом, насколько вероятно, что центральные банки будут совершать ошибки. Они могут находиться в цикле снижения процентных ставок, несмотря на то, что борьба с инфляцией, возможно, еще не ведется в достаточной степени. В прошлом ЕЦБ делал много вещей, которые в ретроспективе оказались ошибочными. Иногда я задаюсь вопросом, можно ли было бы избежать хотя бы некоторых из этих ошибок, если бы игроки во франкфуртской башне ЕЦБ лучше осознавали собственное несовершенство".

Рыночное ценообразование по ставкам ФРС на конец 2024 года упало с 4,66% (на 67 б.п. ниже текущего уровня) перед выходом июльских данных по рынку труда до 3,85% непосредственно перед выходом данных по ISM в сфере услуг (более сильных). Комментарии Джея Пауэлла в пятницу вернули ценообразование на конец года к 4,2%, но рынок по-прежнему сомневается, что ставка будет снижена на 50 б.п. в сентябре, отмечает валютный стратег Société Générale Кит Юкес.

Вероятно, замедление темпов роста в США действительно началось

"Рынок закладывает в цены ставки на уровне чуть выше 3% через 3 года - не так низко, как это было в начале месяца. Это практически тот же уровень, который мы наблюдали в 1992 году, когда инфляционные ожидания были значительно выше". Тем не менее, скорость снижения вряд ли будет оправдана, если экономика США начнет стремительно падать. Участники рынка с воодушевлением ожидали снижения ставок в начале 2023 года и в конце 2023 года".

"По мнению Пауэлла, ключевое значение имеет рынок труда, который он упомянул 20 раз в своей речи в пятницу. Но хотя рынок труда явно ослабевает, все еще существует огромная неопределенность относительно того, насколько сильно он замедлится. Исходя из этого, хотя я сомневаюсь, что предполагаемая рынком терминальная ставка сейчас сильно повысится, на переднем конце кривой ставок заложено слишком много снижений ставок в ближайшие 6 месяцев, если только экономика не замедлится очень резко."

"Для ставок/акций/кредитов очень важны скорость и масштабы замедления, но для валютного рынка, после того как доллар поднялся так высоко, сам факт замедления будет способствовать сокращению длинных позиций по доллару. Более медленное/малое замедление принесет больше пользы латиноамериканским валютам, чем, например, глубокая рецессия, но другие валюты G10, вероятно, будут расти дальше против доллара".

• Серебро возобновляет краткосрочный восходящий тренд.
• Драгоценный металл пробивает новые месячные максимумы на уровне $30,19.

Серебро (XAGUSD) возобновило краткосрочный восходящий тренд, в котором оно находится с начала августа, и достигло новых месячных максимумов. Учитывая, что "тренд - ваш друг", оно, вероятно, продолжит рост.

Серебро возобновило восходящий тренд после завершения трехволновой коррекции abc. Затем драгоценный металл прорвался выше уровня сопротивления на вершине волны "b" на отметке $29,74, что стало бычьим подтверждением дальнейшего роста.

4-часовой график cеребра

Серебро выросло до максимума $30,19 в пятницу, но, скорее всего, оно пойдет дальше, достигнув следующей цели роста на уровне $30,61 (пиковый максимум  от 18 июля). Прорыв выше $30,19 подтвердит потенциал дальнейшего роста.

Тренд на среднесрочных и долгосрочных графиках неясен и, вероятно, является боковым, что указывает на отсутствие направленности со стороны более длинных таймфреймов.

Условия перекупленности говорят о том, что любое укрепление новозеландского доллара (NZD), скорее всего, ограничится тестированием уровня 0,6260, отмечают стратеги UOB Group.

NZD может попытаться протестировать 0,626

24-часовой прогноз: "Наше мнение о боковой торговле в прошлую пятницу оказалось неверным, так как NZD взлетел до максимума 0,6236 и уверенно закрылся на уровне 0,6233 (+1,51%). Хотя дальнейшее продвижение на север не исключено, условия сильной перекупленности указывают на то, что любое укрепление, скорее всего, ограничится тестом уровня 0,6260. Сопротивление на 0,6320, как ожидается, не подвергнется угрозе. Уровни поддержки находятся на 0,6205 и 0,6180".

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлый четверг (22 августа, спотовый уровень 0.6160) мы отметили, что "перекупленность пока не сходит на нет". Мы придерживались мнения, что пара может достичь июньского максимума 2023 года на 0,6223". В прошлую пятницу NZD прорвался выше 0,6223, поднявшись на 1,51% (закрытие в Нью-Йорке - 0,6233). Мы продолжаем ожидать роста. Следующее значимое сопротивление находится на годовом максимуме 0,6320. Поскольку пара сильно перекуплена, еще предстоит выяснить, достижим ли этот уровень. Чтобы сохранить бычий моментум в условиях перекупленности, NZD должен оставаться выше 0,6140 (наш "сильный уровень поддержки", ранее находившийся на отметке 0,6090)".

Условия перекупленности сильно ухудшились, но, похоже, австралийскому доллару (AUD) достаточно моментума для прорыва выше 0,6800, однако, учитывая условия перекупленности, еще предстоит выяснить, досягаем ли уровень 0,6870, отмечают стратеги UOB Group.

Прорыв выше 0,6800 становится все более маловероятным

24-часовой прогноз: "Мы не ожидали, что AUD подскочит в прошлую пятницу на 1,37% (закрытие в Нью-Йорке - 0,9797). Рост на 1,37% является самым большим внутридневным приростом в этом году. Предсказуемо, что после такого сильного скачка за короткий промежуток времени технические условия сильно перекуплены. Тем не менее, похоже, что у AUD достаточно моментума, чтобы прорваться выше 0,6800. Следующее сопротивление на 0,6870 сегодня вряд ли вступит в игру. Еще одно сопротивление находится на уровне 0,6830. С точки зрения снижения, любой откат, как ожидается, не будет угрожать поддержке на 0,6745 (с незначительной поддержкой на 0,6760)."

1-3 НЕДЕЛИ: "В нашем обзоре от прошлого четверга (22 августа, спотовый уровень 0.6750) мы указали, что "хотя восходящий импульс несколько замедлился, пока рано говорить о прекращении роста AUD". Мы добавили, что "при условии, что "сильный уровень поддержки" 0.6660 не будет пробит, пара может продолжить рост, возможно, до максимума прошлого месяца вблизи 0.6800". В прошлую пятницу оззи подскочил к 0,6800, достигнув максимума на 0,6799. Это значительное повышение указывает на дальнейшее укрепление. Однако, учитывая условия перекупленности, еще предстоит выяснить, будет ли уровень 0,6870 достижим в ближайшие 1-2 недели. С точки зрения снижения, наш уровень "сильной поддержки" поднялся до 0,6710 с 0,6660".

В Джексон-Хоуле председатель ФРС Пауэлл дал четкий сигнал к снижению ставки в сентябре, отмечает макроаналитик Rabobank Филипп Мари.

Грядут новые снижения ставки

"Председатель ФРС Пауэлл подал четкий сигнал к снижению ставки в сентябре, но не дал никаких намеков на размер сентябрьского снижения, а также на темпы и размер снижения ставки после сентября. ФРС по-прежнему зависит от поступающих данных, но Пауэлл дал понять, что цикл снижения ставок вот-вот начнется".

"Мы ожидаем дальнейшего ухудшения ситуации на рынке труда в оставшуюся часть года, что приведет к четырем последовательным снижениям ставок по 25 б.п. на каждом из ближайших четырех запланированных заседаний FOMC: сентябрь, ноябрь, декабрь и январь".

"То, что произойдет после января, в значительной степени будет зависеть от экономической политики следующей администрации. Победа Трампа, скорее всего, приведет к введению всеобщих тарифов и отскоку инфляции, что должно остановить цикл снижения ставок ФРС. Победа Харрис, вероятно, будет менее инфляционной и даст возможность для дополнительного снижения ставок в 2025 году".

Пока уровень 1,3160 не пробит, у фунта есть возможность протестировать 1,3250, после чего продвижение может приостановиться, отмечают стратеги UOB Group.

Сопротивление на 1,3250 является следующей целью

24-часовой прогноз: "Мы не прогнозировали, что фунт взлетит в прошлую пятницу (мы ожидали диапазонной торговли). Резкий и стремительный рост в Нью-Йорке, похоже, был чрезмерным. Тем не менее, пока уровень 1.3160 не пробит, у фунта есть возможность протестировать 1.3250, после чего рост может приостановиться. Следующее значимое сопротивление на 1.3300 пока вряд ли появится в поле зрения. Чтобы сохранить импульс, GBP должен оставаться выше 1.3165 (незначительная поддержка находится на 1.3185)".

1-3 НЕДЕЛИ: "Уровень для мониторинга - 1.3320. В прошлый четверг (22 августа, спот на 1.3090) мы указали, что "недавние ценовые движения указывают на то, что у пары есть возможности для роста и потенциального прорыва выше пика 2023 года на 1.3144". Мы добавили, что "следующим уровнем для мониторинга выше 1.3144 является 1.3200". Хотя наше мнение о росте фунта оказалось верным, скорость этого роста превзошла наши ожидания: в прошлую пятницу он вырос на 0,94% и закрылся в Нью-Йорке на 1,3216 - самом высоком уровне с февраля 2022 года. Неудивительно, что резкий и стремительный рост сопровождается сильным моментумом. Другими словами, мы продолжаем ожидать укрепления GBP. Следующий уровень для мониторинга - 1,3320. Мы сохраним бычий прогноз при условии, что уровень 1.3105 (наш уровень поддержки, был на 1.2970 в прошлую пятницу) не будет пробит".

Настало время для снижения процентных ставок - таков был основной посыл председателя ФРС Джея Пауэлла в пятницу в Джексон-Хоуле. Как быстро и как далеко зайдет цикл снижения процентных ставок? Пауэлл мог только сказать: это зависит от поступающих данных, отмечает главный Commerzbank Ульрих Лейхтманн.

Слабость доллара после выступления Пауэлла в Джексон-Хоуле

"Распродажа доллара США продолжилась. Даже без каких-либо особенных голубиных сюрпризов от председателя. Ожидания рынка (те, что заложены во фьючерсах на федеральные фонды) относительно того, что ФРС будет делать в сентябре, ноябре и декабре, практически не изменились в результате выступления Пауэлла. Они уже упали после последнего отчета по рынку труда США".

"Единственное, что здесь поможет, - это понимание изменений валютных курсов как сдвигов в премиях за риск для той или иной валюты. Тот, кто продает сегодня доллар, должен осознавать риск того, что ФРС в конечном итоге вернется к более жесткой монетарной политике и что долгосрочные ожидания реальной процентной ставки в США, заложенные в цену сегодня, окажутся неверными."

"Для курсов доллара это означает, что в настоящее время преобладает "эффект первого снижения": растущая уверенность рынка в том, что он ожидает снижения процентных ставок по доллару (в долгосрочной перспективе), важнее, чем вопрос о том, на каком именно уровне ожидаются процентные ставки. Однако рынок не может быть более чем полностью убежден в этом. Как только это произойдет, дело дойдет до того, насколько низкими будут процентные ставки в США".

• Цена Pepe повторно тестирует и не может пробить 200-дневную EMA на уровне $0,0000095, что сигнализирует о предстоящем снижении цены.
• Ончейн-данные показывают, что соотношение длинных и коротких позиций по PEPE ниже единицы, что также указывает на медвежий тренд.
• Закрытие дневной свечи выше $0,0000098 сделает медвежий сценарий недействительным.

Цена Pepe (PEPE), похоже, собирается растерять большую часть своих недавних достижений после того, как в субботу она протестировала 200-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (МА) и не смогла преодолеть ее, а в воскресенье снизилась на 3,6%. На момент написания статьи в понедельник токен торгуется с небольшим снижением на 1%. 

Pepe столкнулся с сопротивлением в районе 200-дневной EMA

В субботу цена Pepe повторно протестировала 200-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (МА) в районе $0,0000095 и столкнулась с ее сопротивлением. Эта 200-дневная EMA примерно совпадает с пробитой восходящей линией тренда, которая ранее выступала в качестве сопротивления, и уровнем Фибо 50% коррекции. На момент написания статьи цена торговалась с небольшим понижением на 1% на уровне $0,0000090 после снижения на 3,6% в воскресенье.

Если уровень $0,0000095 продолжит играть роль сопротивления, PEPE может упасть на 15% и повторно протестировать дневную поддержку на $0,0000077.

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике держится чуть выше нейтрального уровня 50, а индикатор Awesome Oscillator (AO) - ниже нейтрального уровня 0. Оба индикатора должны находиться ниже своих нейтральных уровней, чтобы устойчивый медвежий импульс сохранился.

Дневной график PEPE/USDT

Согласно данным Coinglass, соотношение длинных и коротких позиций по PEPE в понедельник находится на уровне 0,885. Это соотношение отражает медвежьи настроения на рынке, так как значение ниже единицы говорит о том, что больше трейдеров ожидают падения цены, что усиливает медвежьи перспективы мемкоина.

Короткие и длинные позиции по PEPE

Несмотря на медвежий сценарий, о котором сигнализируют как ончейн-данные, так и технический анализ, прогноз сменится на бычий, если дневная свеча PEPE закроется выше $0,0000098. Это может привести к росту на 5% и повторному тестированию уровня коррекции Фибоначчи 61,8% на отметке $0,000010.

Евро (EUR), вероятно, будет укрепляться против доллара США (USD) в направлении 1,1225, но значимый уровень сопротивления 1,1275 вряд ли вступит сегодня в игру, отмечают стратеги UOB Group.

Евро нацелился на максимум 2023 года на 1,1275

24-часовой прогноз: "В прошлую пятницу мы ожидали, что пара будет торговаться в диапазоне между 1,1085 и 1,1155. Евро торговался в боковике до Нью-Йоркских торгов, когда он вырос и коснулся 1.1200, а затем закрылся с повышением на уровне 1,1190 (+0,70%). Несмотря на перекупленность, сильный восходящий импульс предполагает дальнейшее укрепление, вероятно, в направлении 1,1225. Значимый уровень сопротивления 1.1275 вряд ли вступит сегодня в игру. Уровни поддержки находятся на 1,1165 и 1,1145".

1-3 НЕДЕЛИ: "В нашем обзоре от прошлого четверга (22 августа, спот на 1.1155) мы указали, что "сильный импульс после недавнего ценового движения указывает на вероятность дальнейшего укрепления евро". Однако мы отметили, что "пока неясно, окажется ли максимум 2023 года на 1.1275 в пределах досягаемости в ближайшие пару недель". В прошлую пятницу евро взлетел до максимума 1,1200. Ускорение моментума повысило вероятность того, что пара достигнет 1,1275. В целом, мы продолжим придерживаться позитивного прогноза при условии, что наш уровень "сильной поддержки" 1.1105 (ранее находился на 1.1045) не будет пробит".

Наблюдаемые курсы рубля к доллару США (USD) и евро (EURUSD) являются полностью искусственными и оторванными от фундаментальных показателей с момента введения США санкций в отношении Московской биржи, которая прекратила торговлю этими валютами, пишет валютный аналитик Commerzbank Тата Госе. 

Ключевые тезисы

"Мы сохраняем наш прогноз, согласно которому базовая стоимость рубля по отношению к твердым валютам, таким как евро или доллар США, будет снижаться в долгосрочной перспективе, поскольку профицит платежного баланса России будет постепенно сокращаться".

"Еще до введения США санкций в отношении Московской биржи и объявления ЕС 14-го пакета санкций в отношении России, курсы USDRUB и EUR/RUB в основном были "техническими", поскольку центральный банк России (ЦБ РФ) заблокирован от операций с долларами или евро. Теперь, когда доллар больше не может торговаться на Мосбирже, курс USDRUB стал еще более "теоретическим"".

"Публикуемые курсы ЦБ РФ косвенно выводит из внебиржевых и других рыночных источников - например, используя кросс-курс между рублем и китайским юанем. Мы считаем такие котировки ненадежными, а их дневные изменения, вероятно, фиктивными". Курсы USDRUB и EUR/RUB устанавливаются для клиринга по узкой группе торгуемых товаров, в основном энергии и сырья, по которым некоторые контрагенты по-прежнему могут совершать сделки в твердых валютах".

"В долгосрочной перспективе мы прогнозируем постепенное повышение курсов USDRUB и EUR/RUB, поскольку ожидаем сокращения профицита текущего счета России."

• Цена Toncoin упала на двузначную величину после ареста во Франции Павла Дурова, генерального директора Telegram.
• Французские власти обвиняют Telegram в содействии таким преступлениям, как терроризм, торговля наркотиками, мошенничество и др.
• Ончейн-данные свидетельствуют о давлении на продажу.

За два дня курс Toncoin (TON) упал на 14%, достигнув в воскресенье минимума на $5,23. По состоянию на понедельник он торгуется в районе $5,73. Медвежьи настроения были вызваны арестом Павла Дурова, генерального директора Telegram, властями Франции в субботу.

Павел Дуров арестован во Франции

Основатель и генеральный директор Telegram Павел Дуров был арестован во Франции и помещен под стражу сотрудниками Национального управления по борьбе с мошенничеством, сообщил в субботу авторитетный французский новостной сайт TF1. Французские власти обвиняют Telegram в содействии таким преступлениям, как терроризм, торговля наркотиками, мошенничество и др.

Источник, знакомый с ходом расследования, сообщил французскому новостному изданию:

"На своей платформе он позволил совершить бесчисленное количество проступков и преступлений, и он ничего не делает, чтобы улучшить ситуацию или сотрудничать".

Медвежьи настроения вокруг Toncoin отражают неуверенность в руководстве и направлении развития проекта после ареста Дурова. Ключевая роль Дурова в развитии проекта и его связь с Telegram, платформой, являющейся неотъемлемой частью экосистемы Toncoin, потенциальные регуляторные последствия для Telegram и связанных с ним проектов, а также общая утрата доверия среди инвесторов также способствовали формированию "медвежьих" настроений. Арест, как сочли многие, может помешать росту и массовому принятию Toncoin, что привело к усилению давления на продажи.

За два дня курс монеты упал на 14%, достигнув в воскресенье минимума на уровне 5,23 доллара. По состоянию на понедельник она торгуется в районе $5,73.

Дневной график Toncoin

После ареста Павла Дурова генеральный директор Tesla Илон Маск опубликовал хэштег #FreePavel на своей социальной медиаплатформе X. Хэштеги #FreePavel и #FreeDurov появились на фоне протестов против ареста Дурова и призывов к его освобождению.

Метрика биржевых балансов Santiment Exchange Flow balance показывает чистое перемещение токенов в биржевые кошельки и вывод средств из них. Положительное значение указывает на то, что на биржу поступило больше Toncoin, чем было выведено, что свидетельствует о давлении на продажи. И наоборот, отрицательное значение указывает на то, что с биржи ушло больше Toncoin, чем пришло, что говорит о меньшем давлении на продажу со стороны инвесторов.

В случае с Toncoin показатель с пятницы по воскресенье резко увеличился с -111 280 до 251 220. Этот скачок свидетельствует о растущем давлении на продажи.

В результате объем предложения токенов TON на биржах вырос на 8%. Это медвежье развитие событий, так как инвесторы отправляют токены TON из своих кошельков на биржи с потенциальным намерением продавать. 

График баланса перемещения монет и предложения TON на биржах

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EURUSD,  пара остается в фазе консолидации, торгуясь в первой половине дня в Европе ниже 1,1200 после достижения самого высокого уровня более чем за год.

«Сильное давление продаж на доллар США (USD) в пятницу помогло EURUSD подрасти перед выходными.

Выступая с подготовленным заявлением на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу, председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл признал, что пришло время для корректировки монетарной политики. "Мы сделаем все возможное, чтобы поддержать сильный рынок труда в процессе дальнейшего продвижения к ценовой стабильности", - добавил Пауэлл. Эти комментарии спровоцировали снижение доходности казначейских облигаций США и заставили доллар ослабнуть против основных конкурентов.

Осторожные настроения на рынках в начале недели помогают доллару ограничить потери и затрудняют паре EURUSD сохранение бычьего импульса.

Во второй половине дня Бюро переписи населения США опубликует данные по заказам на товары длительного пользования за июль. Рынки ожидают роста на 4% после снижения на 6,7%, зафиксированного в июне. Более значительный, чем прогнозировалось, рост показателя может оказать поддержку доллару США в качестве немедленной реакции рынка».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, краткосрочная техническая картина указывает на то, что бычий тренд остается в силе, но возможна коррекция перед следующим подъемом.

«Индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике движется в боковике вблизи отметки 70 после роста к 80 в пятницу. Это говорит о том, что EURUSD находится в коррекционной фазе. Тем не менее, пара остается в пределах восходящего регрессионного канала и торгуется выше 20-периодной скользящей средней (SMA) после просадки ниже нее в начале пятницы, что отражает бычий настрой.

С точки зрения снижения, отметка 1.1150 (20-периодная SMA, средняя точка восходящего канала) выступает в качестве следующей поддержки перед 1.1100 (статический уровень) и 1.1080 (50-периодная SMA, нижняя граница восходящего канала).

Сопротивление расположено на 1.1200 (статический уровень), 1.1230 (верхняя граница восходящего канала) и 1.1260 (статический уровень от июля 2023 года)».

• Индекс делового климата IFO в Германии превысил прогнозы и составил 86,6 в августе.
• Индекс оценки текущей экономической ситуации IFO снизился до 86,5 в отчетном месяце.

Основной индекс делового климата IFO в Германии в августе составил 86,6, снизившись по сравнению с июльским показателем 87,0. Консенсус-прогноз рынка составлял 86,5.

Индекс оценки текущей экономической ситуации за тот же период снизился до 86,5 с 87,1 в июле, что совпало с ожидаемым значением 86,5.

Индекс ожиданий IFO, отражающий прогнозы компаний на ближайшие шесть месяцев, составил 86,8 в августе против 87,0 в июле и прогноза 86,5.

Реакция рынка на обзор IFO

EURUSD не смогла найти вдохновения в неоднозначном отчете IFO Германии. На момент написания статьи пара торгуется с внутридневным понижением на 0,08% на уровне 1,1180 в ожидании данных по заказам на товары длительного пользования в США.

О немецком индексе IFO

Общий индекс делового климата IFO был пересчитан и откалиброван после того, как исследовательский институт IFO изменил серию с базового 2000 года на базовый 2005 год, а затем изменил серию, включив в нее сферу услуг с августа 2018 года. В настоящее время опрос включает 9 000 ежемесячных ответов от компаний, занятых в секторе обрабатывающей промышленности, сфере услуг, торговле и строительстве.

Вот что вам нужно знать в понедельник, 26 августа:

Доллар США (USD) в начале понедельника устойчиво держится против своих основных конкурентов после того, как понес большие потери на предыдущей неделе. В европейской повестке дня будут представлены данные о настроениях в Германии от IFO. Позже участники рынка будут пристально следить за данными по заказам на товары длительного пользования в США за июль и индексу деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности от ФРБ Далласа за август.

Доллар США оказался под сильным давлением продаж в пятницу после того, как председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл выступил с "голубиной" речью на открытии ежегодного экономического симпозиума в Джексон Хоуле. Он заявил, что настало время для корректировки монетарной политики: "Мы сделаем все возможное, чтобы поддержать сильный рынок труда в процессе дальнейшего продвижения к ценовой стабильности", - добавил он. Индекс доллара упал на 0,8% в пятницу и потерял 1,7% за неделю, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США/трежерис упала почти на 1,5% после выступления Пауэлла. В начале понедельника доходность 10-летних облигаций остается на отрицательной территории ниже 3,8%, а индекс доллара колеблется в узком канале в районе 100,70.

В выходные агентство Reuters сообщило, что "Хезболла" запустила сотни ракет и беспилотников по Израилю рано утром в воскресенье. Перед этим израильские военные заявили, что нанесли волну упреждающих ударов по южному Ливану, чтобы предотвратить крупномасштабную ракетную атаку и атаку беспилотников "Хезболлы". Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим понижением в первой половине дня в Европе в понедельник.

EURUSD набрала бычий импульс в преддверии выходных и достигла самого высокого более чем за год уровня - 1,1200. В начале понедельника пара находится в фазе консолидации и на момент написания торговалась в районе 1,1180.

GBPUSD продолжила внутринедельное ралли в пятницу и поднялась выше 1,3200 впервые с марта 2022 года. Пара немного отступает в первой половине дня в Европе и торгуется чуть ниже 1.3200.

USDJPY после потери более 1% в пятницу остается под медвежьим давлением в начале новой недели и торгуется глубоко в красной зоне ниже 144.00. Ранее сегодня из Японии поступили данные о том, что индекс опережающих экономических индикаторов вырос до 109,0 в июне с 108,6 в мае.

Золото выросло в пятницу и закрыло неделю выше $2 500. XAUUSD продолжает расти в первой половине дня в Европе и приближается к отметке $2 520.

Выступление председателя ФРС Пауэлла в Джексон Хоуле в пятницу оказалось для рынков достаточным, чтобы сохранить надежду на снижение ставки на 50 б.п.

После пятничного выступления имплицированная траектория снижения ставки просела ниже, и денежные рынки теперь закладывают в цены возможность снижения ставки почти на 200 б.п. к июлю следующего года. Впрочем, аналитики считают такой прогноз слишком агрессивным, учитывая текущее состояние экономических показателей США.

Так, обозреватели в Forexlive пишут, что не имеет особого смысла говорить даже о снижении ставки на 50 б.п., когда ВВП США во втором квартале близок к 3%. Однако, поскольку все внимание теперь разворачивается на рынок труда, шансы увидеть снижение ставки на 50 б.п. в этом году будут в основном основываться на оставшихся отчетах NFP.

В течение 2022-2023 годов рынки оценивали, насколько сильно ФРС повысит ставку, по поступающим данным CPI, теперь же они будут делать эти прогнозы на основании данных NFP.

Это означает, что следующий релиз данных по рабочим местам станет решающим фактором в вопросе о том, увидим ли мы снижение ставки на 25 или 50 б.п. на сентябрьском заседании.

Срок временного содержания Дурова под стражей был продлен на 48 часов, пишут СМИ со ссылкой на источники.

Миллиардер российского происхождения и владелец Telegram Павел Дуров в понедельник все еще находится на допросе в полиции Франции, сообщает местный новостной канал franceinfo. Дуров был арестован и взят под стражу в минувшие выходные.

• «Полиция продолжает допрос в понедельник... и это может продлиться до четырех дней», - говорится в сообщении.

Временный арест может продолжаться максимум 96 часов — после этого Дурову должны выдвинуть обвинение или отпустить

Прокуратура Парижа не ответила на просьбу Reuters о комментарии. Французские власти по состоянию на 26 августа пока не подтвердили факт ареста Дурова.

Источник в полиции сообщил Reuters, что Дуров был арестован в выходные в аэропорту для частных самолетов недалеко от Парижа, на основании ордера, выданного на его арест. Расследование ведут подразделение жандармерии по кибербезопасности и национальное подразделение полиции по борьбе с мошенничеством, сказал источник. Дурову вменяется в вину отказ модерировать контент и сотрудничать с властями. 

Между тем Telegram опубликовал в воскресенье заявление, в котором говорится:

• «Генеральному директору Telegram Павлу Дурову нечего скрывать, и он часто путешествует по Европе. Абсурдно утверждать, что платформа или ее владелец несут ответственность за злоупотребления на этой платформе».

Аналитики Danske bank поделились своими мыслями о ситуации с долларом США:

• Банк считает, что пара EURUSD переоценена, и что она уже превысила свои фундаментальные показатели.
• В ближайшей перспективе справедливая стоимость EURUSD находится ближе к 1,10.
• Эксперты Danske ожидают, что улучшение данных по США в ближайшие месяцы сдержит чрезмерные ожидания в отношении снижения ставок ФРС и поддержит доллар.
• Аналитики считают, что заложенное рынками в цены ожидание снижения ставки ФРС на 100 б.п. до конца года является чрезмерным.

В воскресенье рано утром "Хезболла" выпустила сотни ракет и беспилотников по Израилю вскоре после того, как израильские военные заявили, что нанесли превентивные удары по южному Ливану, чтобы предотвратить крупномасштабную ракетную атаку "Хезболлы", сообщает Reuters.

Министр иностранных дел Израиля заявил, что страна не стремится к полномасштабной войне, но премьер-министр Биньямин Нетаньяху предупредил, что "это еще не конец истории".

Тем временем ХАМАС отверг новые условия Израиля на переговорах о перемирии в Газе, поставив под сомнение перспективы прорыва в поддерживаемых США попытках положить конец 10-месячному конфликту.

Реакция рынка

Цена на золото (XAUUSD) выросла на 0,11% внутри дня и на момент написания статьи торгуется в районе $2 515.

Главный экономист МВФ Пьер-Оливье Гуриншас выступил в пятницу на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле. Он заявил, что японский центральный банк может продолжить постепенное повышение ставок в зависимости от поступающих данных, сообщает Reuters.

Ключевые тезисы

Член Совета управляющих Европейского центробанка (ЕЦБ) Олли Рен заявил в пятницу, что замедление инфляции наряду с ослаблением экономики еврозоны усиливает аргументы в пользу снижения стоимости заимствований в следующем месяце, сообщает Bloomberg.

Ключевые тезисы 

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1139 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1358 и оценкой Reuters 7,1132.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.