- Аналитика
- Новости и инструменты
- Новости рынков
Новости и прогнозы рынков CFD — 25-10-2023
Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в четверг, 26 октября, в 15:15 мск., и по мере приближения этого события мы приводим прогнозы ведущих аналитиков.
Nomura
Мы прогнозируем, что на октябрьском заседании ЕЦБ оставит все ключевые ставки без изменений, поэтому ставка по депозитам останется на прежнем уровне 4%. По нашему мнению, последние макроэкономические данные в целом свидетельствуют о том, что ЕЦБ завершил цикл повышения ставок, даже если он пока не может объявить о победе над инфляцией. Мы ожидаем, что на октябрьском заседании не будет объявлено об ускорении количественного ужесточения, однако, скорее всего, это станет предметом многочисленных вопросов на пресс-конференции. Хотя это и не является нашим базовым вариантом, сюрпризом может стать повышение минимальных резервных требований.
Deutsche Bank
Мы ожидаем, что ставки останутся на уровне 4,00%. Мы полагаем, что ЕЦБ повторит, что сохранение ставок на их ограничительном уровне в течение достаточно длительного времени является способом возвращения инфляции к целевому уровню. Это включает в себя руководящий принцип (центральная роль продолжительности) и опциональность (то, что подразумевается под достаточно длительным периодом, будет определяться соотношением сил между "ястребами" и "голубями").
SocGen
В условиях снижения базовой инфляции и неопределенности экономических перспектив ЕЦБ пока следует придерживаться выжидательной позиции до тех пор, пока не появится больше ясности в отношении перспектив, что может произойти не ранее марта следующего года. Мы ожидаем, что ЕЦБ ускорит количественное ужесточение QT после того, как завершит пересмотр своей операционной структуры весной 2024 года.
Аналитики Wells Fargo делятся своими прогнозами относительно дальнейшей траектории процентных ставок ЕЦБ в следующем году:
«Поскольку еврозона, скорее всего, находится в состоянии рецессии, а инфляция снижается, мы тоже считаем, что ЕЦБ достиг пикового уровня ставок. При этом мы полагаем, что ЕЦБ будет осторожно подходить к снижению процентных ставок до тех пор, пока инфляция не приблизится к целевому уровню. В результате мы не ожидаем первоначального снижения ставки на 25 б.п. раньше заседания в июне 2024 г., что приведет к снижению депозитной ставки до 3,75%. Более того, мы ожидаем, что ЕЦБ будет постепенно снижать ставки по 25 б.п. за заседание в течение второй половины следующего года, в результате чего ставка по депозитам к концу 2024 года составит 2,75%. Сочетание неутешительных прогнозов экономического роста и пиковых значений ставок также должно удерживать евро под давлением вблизи уровня 1,06».
Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в четверг, 26 октября, в 15:15 мск., и по мере приближения этого события мы приводим прогнозы ведущих аналитиков.
Ожидается, что ЕЦБ оставит ставки без изменений после десяти повышений подряд, поскольку темпы роста инфляции и экономики снижаются. Тем не менее, центральный банк, скорее всего, будет держать дверь открытой для новых повышений.
Nordea
После того как на сентябрьском заседании ЕЦБ дал понять, что ставки, скорее всего, достигли своего пика, а последние данные по инфляции удивили в сторону понижения, решение оставить ставки без изменений на заседании 26 октября выглядит простым. Мы считаем, что на этом работа ЕЦБ пока закончена, однако отмечаем, что в дальнейшем повышение ставок выглядит более вероятным, чем их снижение. На данный момент, по нашим оценкам, снижение ставок может начаться в июне 2024 года.
TDS
Октябрьское решение должно быть четко сформулированным статусом-кво, при этом ставка по депозитам останется на уровне 4,00%. Мы отмечаем достаточно высокую планку для дальнейшего повышения ставок и считаем, что Совет управляющих скорее захочет скорректировать продолжительность пребывания ставок на максимальном уровне, чем возобновить их повышение. ЕЦБ вряд ли станет главным драйвером для курса EUR/USD. Для повышения курса евро необходимо сочетание пиковых ставок в США, слабого доллара и стабильного роста экономики за пределами США.
Commerzbank
ЕЦБ вряд ли будет повышать ключевые ставки дальше, в том числе и потому, что уровень инфляции в сентябре значительно снизился и, таким образом, в значительной степени совпал с ожиданиями центрального банка. Заглядывая в ближайшие месяцы, можно предположить, что центральные банкиры повысят минимальную норму резервирования с 1% до 2%, чтобы иметь возможность платить меньшие проценты коммерческим банкам.
Читайте также: В ожидании заседания ЕЦБ: хороший момент для паузы
Тифф Маклем, глава Банка Канады, объясняет решение Банка Канады оставить процентную ставку без изменений на уровне 5% по итогам октябрьского заседания и отвечает на вопросы прессы.
Ключевые цитаты
"Безусловно, могут иметь место два или три квартала небольшого отрицательного роста".
"Мы не прогнозируем глубокую рецессию с резким сокращением экономики и серьезным сокращением рабочих мест".
"Путь к "мягкой посадке" экономики стал более узким".
"Очень радует, что правительства уделяют особое внимание увеличению предложения жилья".
"Если планы расходов правительств различных уровней будут полностью выполнены в следующем году, это не поможет в борьбе с инфляцией".
Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в четверг, 26 октября, в 15:15 мск., и по мере приближения этого события мы приводим прогнозы ведущих аналитиков.
Ожидается, что ЕЦБ оставит ставки без изменений после десяти повышений подряд, поскольку темпы роста инфляции и экономики снижаются. Тем не менее, центральный банк, скорее всего, будет держать дверь открытой для новых повышений.
Danske Bank
ЕЦБ, по общему мнению, впервые с июня прошлого года воздержится от повышения ставок. После сентябрьского заседания данные по инфляции и росту экономики в целом соответствовали ожиданиям, и, учитывая четкие заявления ЕЦБ о намерениях, на предстоящем заседании не следует ожидать каких-либо изменений. Мы ожидаем, что в ходе пресс-конференции в формате "вопрос-ответ" Лагард подтвердит обсуждение вопроса о реинвестициях в рамках программы PEPP, тем самым обозначив тенденцию к ужесточению, хотя и с некоторой долей опциональности.
ING
Мы ожидаем, что ЕЦБ сохранит ставки на прежнем уровне и в основном будет придерживаться "ястребиного" курса, оставляя открытой дверь для очередного повышения ставки в декабре.
ANZ Bank
Базовая инфляция в последние месяцы значительно улучшилась. Тем не менее ЕЦБ сохраняет осторожность, учитывая колебания цен на нефть и возможность того, что повышение стоимости энергоносителей может привести к повторному ускорению темпов роста общей инфляции. Мы считаем, что планка для очередного повышения ставки ЕЦБ высока. За исключением неопределенности с ценами на энергоносители, данные по денежно-кредитным агрегатам, реальной экономике и росту заработной платы свидетельствуют об улучшении базовых инфляционных трендов. Исходя из нашей оценки данных, мы считаем, что ЕЦБ целесообразно приостановить повышение ставок. Кроме того, некоторые ведущие "ястребы" высказывают мнение о том, что ставки сейчас могут уже быть достаточно ограничительными.
Тифф Маклем, глава Банка Канады, объясняет решение Банка Канады оставить процентную ставку без изменений на уровне 5% по итогам октябрьского заседания и отвечает на вопросы прессы.
Ключевые цитаты
"Канадский доллар является разумно стабильным".
"Мы не получаем прямого эффекта от повышения курса на снижение импортируемой инфляции. Так что это означает, что мы должны больше полагаться на процентную ставку".
"Если бы конфликт вызвал скачок цен на нефть, то, учитывая, что инфляционные цены выше целевого уровня, нам пришлось бы более осторожно, чем обычно, смотреть на это".
"В случае скачка цен на нефть мы будем особенно внимательно следить за тем, как это отразится на базовой инфляции".
Тифф Маклем, глава Банка Канады, объясняет решение Банка Канады оставить процентную ставку без изменений на уровне 5% по итогам октябрьского заседания и отвечает на вопросы прессы.
Ключевые цитаты
"В целом инфляционные риски возросли с июля; инфляция находится на более высокой траектории, чем мы ожидали".
"Мы сохранили ставку на прежнем уровне, поскольку хотим дать монетарной политике время на охлаждение экономики и ослабление ценового давления".
"Дальнейшее ослабление инфляции, вероятно, будет медленным, а инфляционные риски возросли; обеспокоенность ростом цен на энергоносители и сохранение базовой инфляции замедляют прогресс".
"Мы добились значительного прогресса, но еще не достигли цели; нам необходимо придерживаться намеченного курса".
"Показатели баланса между спросом и предложением неоднозначны; давление на спрос ослабевает быстрее, чем мы прогнозировали в июле".
"Теперь мы ожидаем, что цены на нефть останутся выше, чем мы предполагали в июле".
"Мы продолжим оценивать, является ли денежно-кредитная политика достаточно ограничительной".
"Действия России в Украине и конфликт между Израилем и Газой наносят ущерб экономике и вносят неопределенность в перспективы".
В сентябре FOMC сохранил ставки на прежнем уровне, однако Комитет дал понять, что он открыт для дальнейшего ужесточения. Экономисты ABN Amro ожидают, что денежно-кредитная политика ЦБ останется ограничительной в течение всего 2024 года.
ФРС начнет снижать ставки с марта следующего года
Мы считаем, что в июле состоялось последнее повышение ставки в этом цикле, и что благоприятные показатели базовой инфляции дадут FOMC уверенность в том, что в ближайшие месяцы политика может оставаться на паузе.
Мы по-прежнему ожидаем, что ФРС начнет снижать ставки с марта следующего года. Снижение инфляции приведет к росту реальных ставок, а недавний скачок доходности облигаций также свидетельствует о значительном ужесточении финансовых условий.
Даже если снижение ставок начнется в следующем году, ожидается, что денежно-кредитная политика останется ограничительной в течение всего 2024 и даже 2025 года.
- США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 20 октября +1,371 млн бар. против прогноза +239 тыс. и пред. -4,49 млн
- Запасы дистиллятов -1,686 млн против прогноза -1,168 млн и пред. -3,185 млн
- Запасы бензина +156 тыс. против прогноза -897 тыс. и пред. -2,371 млн
- Запасы в Кушинге +213 тыс. против пред. -758 тыс.
- Загрузка производственных мощностей НПЗ -0,5% против прогноза +0,4% и пред. +0,4%
- Производство 13,2 млн бар/д против пред. 13,2 млн – остается на новых циклических постковидных максимумах
Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал сокращение запасов нефти на 2,668 млн баррелей против прогноза +10 тыс., так что сегодняшний результат стал неожиданностью для трейдеров по черному золоту.
Нефть WTI снижается 4 дня подряд. В преддверии релиза она торговалась в минусе в районе $83.30, а после публикации данных протестировала отметку $83.00, устремившись ниже нее.
Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.
Пара EUR/CHF резко пошла вниз после начала войны на Ближнем Востоке между Израилем и ХАМАС. Экономисты Danske Bank анализируют перспективы пары.
Потенциал роста, если ШНБ решит прекратить интервенции
Мы ожидаем, что валютные интервенции продолжат ограничивать импортируемую инфляцию и тем самым сдержат рост EUR/CHF в ближайшей перспективе.
Мы прогнозируем устойчивое снижение курса EUR/CHF на фоне фундаментальных факторов и сохраняющихся жестких финансовых условий. В свете снижения спотовой цены мы понижаем весь наш прогнозный профиль. Мы выставляем цель по кроссу на уровне 0,93 в 6-12 месячной перспективе.
Если ШНБ решит полностью прекратить интервенции, мы прогнозируем потенциал роста EUR/CHF в ближайшей перспективе.
Экономисты Crédit Agricole анализируют перспективы евро в преддверии заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ).
ЕЦБ, возможно, завершил цикл повышения ставок
Несмотря на то, что ЕЦБ, возможно, завершил цикл повышения ставок, ожидается, что он будет продолжать проводить количественное ужесточение QT, сокращая свой баланс и выводя избыточную ликвидность из системы. Продолжающийся переход к менее аккомодационной денежно-кредитной политике может оказать поддержку евро.
Хотя сокращение баланса ЕЦБ потенциально может оказать поддержку евро, важно также учитывать его влияние на периферийные экономики еврозоны. Ужесточение финансовых условий может создать проблемы и, возможно, ограничить рост курса евро.
В среду Банк Канады объявил о том, что по итогам октябрьского заседания он оставил базовую процентную ставку без изменений на уровне 5%. Это решение совпало с ожиданиями рынка.
В своем программном заявлении Банк Канады отметил, что его беспокоит медленный прогресс в продвижении к ценовой стабильности, и добавил, что инфляционные риски возросли.
Реакция рынка на решение ЦБ по ставке
Несмотря на "ястребиный" тон Банка, курс USD/CAD сразу же набрал бычий импульс и на момент написания торговался на самом высоком с марта уровне вблизи 1,3800, укрепившись за день на 0,4%.
Основные тезисы заявления Банка Канады по ставке
"Готовы к дальнейшему повышению учетной ставки в случае необходимости".
"В Канаде появляется все больше свидетельств того, что предыдущие повышения ставки ослабляют экономическую активность и снижают ценовое давление".
"Предпочитаемые Банком показатели базовой инфляции демонстрируют незначительный нисходящий импульс; Банк Канады хочет видеть динамику снижения базовой инфляции".
"Канадский рынок труда остается дефицитным, и давление на заработную плату сохраняется".
"Инфляция в ближайшей перспективе и корпоративные паттерны ценообразования нормализуются лишь постепенно, заработная плата все еще растет темпами на уровне 4%-5%."
"Более высокие ставки сдерживают инфляцию по многим товарам, которые люди покупают в кредит, и это распространяется на сферу услуг."
"В дополнение к росту процентных расходов по ипотеке, инфляция арендной платы и других расходов на жилье остается высокой".
"Ряд индикаторов свидетельствует о том, что спрос и предложение в экономике приближаются к состоянию равновесия".
"Основное внимание уделяется балансу между спросом и предложением, инфляционным ожиданиям, темпам роста заработной платы и ценовому поведению компаний".
"При сохранении упорно высокой базовой инфляции центральные банки продолжают проявлять бдительность; война между Израилем и Газой является новым источником геополитической неопределенности".
Прогнозы Банка Канады
"Прогноз роста экономики на 2023 год пересмотрен в сторону понижения до 1,2% (против 1,8% в июльской оценке), 0,9% в 2024 году (против 1,2%), 2,5% в 2025 году (против 2,4%)."
"ВВП в III квартале в годовом исчислении ожидается на уровне 0,8% (против 1,5% в июльской оценке), в IV квартале - 0,8%".
"Инфляция в среднем составит 3,9% в 2023 году (против 3,7% в июльской оценке), 3,0% в 2024 году (против 2,5%), 2,2% в 2025 году (против 2,1%)".
"Общий прогресс в направлении снижения инфляции оказался медленнее, чем ожидалось".
"По прогнозам, экономика перейдет к умеренному избыточному предложению в IV квартале 2023 года, и избыточное предложение будет расти на протяжении большей части 2024 года."
Цена канадского доллара сегодня
В таблице ниже показано процентное изменение курса канадского доллара (CAD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Наиболее слабым канадский доллар оказался по отношению к доллару США.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.22% | 0.28% | 0.20% | 0.42% | 0.05% | 0.54% | 0.23% | |
| EUR | -0.23% | 0.05% | -0.03% | 0.21% | -0.17% | 0.32% | 0.00% | |
| GBP | -0.27% | -0.06% | -0.08% | 0.14% | -0.23% | 0.25% | -0.05% | |
| CAD | -0.20% | 0.03% | 0.08% | 0.24% | -0.14% | 0.34% | 0.03% | |
| AUD | -0.42% | -0.20% | -0.14% | -0.22% | -0.37% | 0.11% | -0.19% | |
| JPY | -0.05% | 0.18% | 0.23% | 0.13% | 0.36% | 0.49% | 0.17% | |
| NZD | -0.51% | -0.29% | -0.23% | -0.34% | -0.09% | -0.48% | -0.29% | |
| CHF | -0.23% | -0.01% | 0.05% | -0.03% | 0.19% | -0.18% | 0.30% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к японской иене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять EUR/JPY.
- Продажи новых домов в США в сентябре выросли на 12,3%.
- Индекс доллара США после выхода данных продолжает колебаться в районе 106.40.
Продажи новых односемейных домов в сентябре выросли на 12,3% и составили 759 тыс. в годовом исчислении с учетом сезонных колебаний, как показали в среду данные, опубликованные совместно Бюро переписи населения США и Министерством жилищного строительства и городского развития.
Эти данные последовали за снижением на 8,2%, зафиксированным в августе, и оказались лучше ожиданий рынка, ожидавшего скромного прироста до 680 000.
Медианная цена продажи нового жилья в сентябре 2023 года составила 418 800 долларов США, а средняя цена продаж - 503 900 долларов США, говорится в отчете.
Реакция рынка
Индекс доллара США (DXY) остается в районе 106,40, где он торгуется с внутридневным повышением на 0,15%.
По мнению экономистов Rabobank, существует несколько факторов, которые указывают на большую вероятность поддержки для SEK в ближайшие недели.
Неспособность пары прорваться выше 12.00 может способствовать восстановлению доверия к шведской валюте
На первой неделе продаж иностранной валюты Риксбанк продал 390 млн долларов США, что было несколько меньше рыночных оценок. Евро не продавался. Планируется, что этот процесс будет продолжаться в течение 4-6 месяцев.
Учитывая риск того, что покупки SEK совпадут с дальнейшим повышением ставок Риксбанком, SEK должна найти некоторую поддержку.
Сентябрьский максимум по EUR/SEK, установленный в непосредственной близости от отметки 12,00, должен стать сильным уровнем сопротивления. Если в ближайшие месяцы валютной паре не удастся прорваться выше этого уровня, это поможет восстановить доверие к шведской кроне.
В трехмесячной перспективе мы отмечаем риск возвратаEUR/SEK к уровню 11,40.
- Пара EUR/USD развивает падение вторника и отступает к отметке 1,0570.
- Ближайшая поддержка располагается в районе 1,0500.
EUR/USD остается под давлением и в среду опускается до недельных минимумов в диапазоне 1,0570/65.
Если потери ускорятся, то пара может упасть до недельного минимума 1,0495 (от 13 октября), расположенного перед минимумом 2023 года на 1,0448 (от 3 октября). Утрата последнего может в недалеком будущем вернуть в игру круглый уровень 1,0400.
Пока пара находится ниже 200-дневной SMA на уровне 1.0815, ее перспективы должны оставаться негативными.
Дневной график EUR/USD
За последний месяц канадский доллар вновь оказался под давлением. Экономисты Danske Bank анализируют перспективы луни.
Банк Канады сохранит ставки без изменений до 1 квартала 2024 года
Рост краткосрочных контрактов на нефть был вызван дефицитом предложения и геополитическими опасениями, что представляет собой негативный шок для предложения на фоне и без того слабеющего роста мировой экономики. На наш взгляд, это делает CAD уязвимым к внешним воздействиям, в том числе к повышению реальных ставок, несмотря на то, что внутренняя экономика в последнее время демонстрирует более высокие показатели, чем ожидалось.
Мы ожидаем, что Банк Канады сохранит ставки на прежнем уровне до 1-го квартала 2024 г., когда мы предполагаем первое снижение ставки.
Для снижения курса USD/CAD, вероятно, потребуется более сильный мировой экономический фон, по сравнению с тем, который мы прогнозируем, или очень "жесткая посадка" экономики, требующая резкого смягчения монетарных условий, включая ослабление доллара США.
Прогноз: 1,37 (1М), 1,39 (3М), 1,40 (6М), 1,42 (12М)
- DXY набирает обороты, продвигаясь к северу от рубежа 106,00.
- При дальнейшем продвижении на север будет возможным возврат к области 106,80.
В среду индекс доллара DXY продолжил внутринедельное восстановление в район 106.50.
Похоже, что пока индекс продолжает торговаться в рамках консолидационной фазы. Продолжение восходящего тренда, тем временем, продолжает нацеливаться на недельную вершину 106,78 (от 12 октября), расположенную в преддверии максимума 2023 года 107,34 (от 3 октября).
Пока индекс находится выше ключевой 200-дневной SMA, проходящей сегодня на отметке 103,34, прогноз по нему остается конструктивным.
Дневной график DXY
Пара USD/JPY продолжает торговаться вблизи отметки 150. Экономисты Danske Bank анализируют перспективы пары.
Снижение доходности в США и глобальная обстановка благоприятствуют JPY
Мы прогнозируем, что пара USD/JPY достигнет отметки 130 на горизонте 6/12 месяцев. Это связано прежде всего с тем, что мы считаем, что доходность долгосрочных американских облигаций либо достигла своего пика, либо близка к нему, несмотря на восходящую траекторию за последний месяц.
Кроме того, исторические данные свидетельствуют о том, что глобальные условия, характеризующиеся снижением темпов роста экономики и инфляции, как правило, благоприятствуют иене.
В ближайшей перспективе опасения по поводу возможных интервенций, скорее всего, будут сдерживать повышательные риски.
- Пара EUR/JPY развивает откат вторника от текущих годовых максимумов.
- Дальнейшее повышение сохраняет цель на круглом уровне 160,00.
EUR/JPY находится под сохраняющимся понижательным давлением после того, как во вторник поднялась до новых максимумов 2023 года вблизи барьера 160,00.
Учитывая текущую динамику цен, в краткосрочной перспективе кросс может продолжить рост. Ближайшим препятствием для него является вершина 2023 года на уровне 159,91 (от 24 октября), за которой следует круглый уровень 160,00.
Долгосрочные перспективы кросса выглядят благоприятными, пока он находится выше 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 150,99.
Дневной график EUR/JPY
Индекс потребительских цен (CPI) Австралии за третий квартал оказался значительно выше прогноза РБА и консенсус-прогноза. Вследствие этого экономисты TD Securities ожидают, что РБА повысит ставку на заседании в следующем месяце.
Индекс потребительских цен за третий квартал слишком высок, чтобы рисковать сохранять статус-кво
Сегодняшние данные по инфляции ИПЦ за третий квартал значительно превзошли прогнозы РБА и аналитиков. Вкупе с пересмотром в сторону повышения среднего значения за второй квартал и сильными признаками внутренней инфляции теперь появился четкий сигнал для принятия ответных мер в области денежно-кредитной политики.
Мы ожидаем, что на заседании в следующем месяце РБА повысит ключевую ставку на 25 б.п. до 4,35%.
Мы считаем, что бездействие может подорвать доверие к РБА.
Нельзя исключать возможности последующего повышения ставки в 2024 году.
USD укрепляется после вторничного отскока на фоне снижения аппетита к риску. Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank, анализирует перспективы доллара США.
Доллар США растет на фоне слабого интереса к риску
Слабая склонность к риску, похоже, способствует росту доллара США.
Курс доллара США по-прежнему выглядит относительно "богатым" по отношению к своей справедливой стоимости на основе взвешенных по индексу 2-летних спредов.
Резкое падение в понедельник и резкий рост доллара во вторник в целом свидетельствуют о том, что настроения на рынке весьма изменчивы, что, на мой взгляд, ставит под сомнение устойчивость движения доллара в настоящий момент. Однако нестабильная торговля может продлиться до четверга и релиза отчета по ВВП США за III квартал.
Рост USD/CAD может повторно достичь максимума начала октября в районе 1,3786. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Краткосрочные и среднесрочные трендовые сигналы носят бычий характер
Краткосрочные и среднесрочные трендовые сигналы являются "бычьими" и указывают на то, что пара может продолжить рост; прорыв выше максимума начала месяца 1,3786 откроет быкам путь к повторному тестированию мартовского максимума 1,3862.
Поддержка располагается на уровне 1.3720/1.3730.
Читайте также: USD/CAD продолжит восходящий тренд, как только произойдет прорыв 1,3780 - SocGen
Пара EUR/USD торгуется ниже 1.06. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Ключевые тезисы
Евро выглядит слабым. Падение с максимума начала недели было быстрым и относительно резким. Но спотовые цены вернулись к нижней границе восходящего торгового канала, существующего с начала месяца, а сигналы импульса плоского тренда на внутридневных и дневных осцилляторах скорее предполагают продолжение торговли в изменчивом диапазоне. Это должно означать поддержку евро при падении к 1.0525/1.0535.
Сопротивление находится на 1.0605/1.0610.
Пара EUR/GBP устойчиво держится чуть выше отметки 0,87. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы GBP.
EUR/GBP прессует новый диапазон
Ослабленный тон данных по индексу PMI и занятости в Великобритании на этой неделе продолжает оказывать давление на более широкие настроения в отношении британского фунта.
Рост EUR/GBP через отметку 0,87 может отражать переход кросса к новому, более высокому диапазону 0,87/0,89.
Курс стерлинга остается ослабенным в пределах своего текущего, довольно неустойчивого, диапазона. На этой неделе фунт получил сильную поддержку при снижении до 1,21 и немного ниже этой отметки. Этот паттерн может сохраняться еще немного, так как на дневных и внутридневных таймфреймах трендовые сигналы застряли в нейтральном положении.
Сопротивление находится на уровне 1,2175/1,2180.
Банк Канады (BoC) проводит сегодня очередное заседание по денежно-кредитной политике. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы луни в преддверии решения по процентной ставке.
Ключевые тезисы
И рынок, и опрошенные экономисты, похоже, сходятся во мнении, что дальнейшего повышения ставки не будет. Основной причиной этого, скорее всего, являются неожиданно низкие данные по инфляции, опубликованные на прошлой неделе.
В условиях напряженного рынка труда и высоких темпов роста заработной платы существует риск того, что инфляция все же преподнесёт сюрприз в сторону повышения.
Банк Канады удивил еще весной, прервав паузу в повышении ставок, и в последнее время продолжает высказываться в ястребином ключе. Это не обязательно означает, что рынок ошибается и что Банк Канады сегодня снова повысит ставки. Но риск "ястребиного" сюрприза остается, а вместе с ним и риск реакции CAD.
Смотрите - Предварительный обзор заседания Банка Англии: Прогнозы девяти крупнейших банков, сохранение ставок на прежнем уровне и перспектива дальнейшего повышения
Показатель объема заявок на ипотеку в США, публикуемый Ассоциацией ипотечных банкиров (MBA), за неделю, завершившуюся 20 октября, снизился на 1%. На предыдущей неделе объем заявок на ипотечные кредиты, по данным MBA, упал на 6,9%.
Показатель рассматривается как опережающий индикатор состояния рынка жилья США. Рост ипотечного кредитования свидетельствует о здоровом рынке жилья, стимулирующем экономику США в целом. Как правило, высокое значение показателя является положительным ("бычьим") фактором для доллара США, а низкое - отрицательным ("медвежьим").
Следующий отчет будет опубликован 1 ноября в 14:00 мск.
Цена доллара США сегодня
В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Доллар США слабее всего торговался против японской иены.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.19% | 0.32% | 0.26% | 0.35% | 0.04% | 0.46% | 0.30% | |
| EUR | -0.19% | 0.13% | 0.07% | 0.18% | -0.15% | 0.28% | 0.10% | |
| GBP | -0.30% | -0.12% | -0.05% | 0.05% | -0.27% | 0.14% | -0.02% | |
| CAD | -0.26% | -0.06% | 0.06% | 0.11% | -0.21% | 0.21% | 0.04% | |
| AUD | -0.35% | -0.16% | -0.04% | -0.09% | -0.31% | 0.09% | -0.07% | |
| JPY | -0.05% | 0.16% | 0.27% | 0.19% | 0.31% | 0.41% | 0.25% | |
| NZD | -0.45% | -0.27% | -0.15% | -0.20% | -0.10% | -0.41% | -0.16% | |
| CHF | -0.29% | -0.09% | 0.03% | -0.03% | 0.07% | -0.25% | 0.17% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к японской иене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой EUR/JPY.
Пара USD/JPY продолжает торговаться чуть ниже 150. Экономисты HSBC анализируют перспективы пары.
Ключевые тезисы
Мы считаем, что пара USD/JPY, скорее всего, будет двигаться в боковике в течение длительного периода времени, а затем несколько снизится в течение 2024 года на фоне наших ожиданий сокращения (но все еще значительного) дифференциала доходности.
Мы также считаем, что продолжающееся улучшение сальдо счета текущих операций Японии окажет фундаментальную поддержку японской иене. Действительно, в сентябре сальдо торгового баланса Японии стало положительным, что отражает значительный рост экспорта (поддержанный ослаблением японской иены).
Банк Канады (BoC) объявит сегодня решение по монетарной политике. Экономисты ING анализируют перспективы луни в преддверии этого решения.
Ключевые тезисы
Сегодня ожидается сохранение позиции по ставке, поэтому рынки в первую очередь сосредоточатся на содержании отчета о денежно-кредитной политике. Несмотря на вероятные попытки Банка Канады и управляющего Тиффа Маклема сохранить ястребиный настрой, пересмотр показателей экономического роста в сторону понижения могут открыть окно для роста канадских облигаций после заседания, при этом луни покажет себя хуже.
Непохоже, что пара USD/CAD распродаётся, как это было в начале сентября, и мы видим больше рисков роста в район 1.38/1.40, прежде чем мы сможем сблизиться с нашей целью на конец года на 1.36.
В течение 24 часов доходность 10-летних UST находилась в районе 4.84%. Экономисты Société Générale анализируют перспективы облигаций и валютного рынка.
Ключевые тезисы
Доходность около 5%, без сомнения, представляет собой ценность для инвесторов с долгосрочными горизонтами и стратегиями удержания до погашения, но для тех, у кого краткосрочные или тактические соображения, все по-другому.
Если исключить новый всплеск активности, вызванной потоками, мы подозреваем, что диапазон 4.70%-5.05% по UST-10 должен сохраняться до тех пор, пока не выйдет следующий отчет о занятости 3 ноября и Казначейство не проведет последнее окно возмещения в этом году.
На валютном рынке доллар отскочил от внутридневного минимума на 105.36 во вторник, но в идеале он должен преодолеть 106.79, чтобы развеять опасения, что грядёт более глубокое падение.
Старший экономист UOB Group Джулия Го и экономист Локе Сив Тинг комментируют последние данные по инфляции в Малайзии.
Основные тезисы
В сентябре базовая инфляция неожиданно замедлилась до 1,9% г/г (в августе: +2,0%), что стало самым низким показателем с марта 2021 г. и 13-м месяцем ослабления инфляции подряд. Показатель не оправдал наших оценок и прогноза Bloomberg, ожидавшего роста до 2,3% и 2,1% соответственно. Лучшие чем ожидалось, показатели инфляции были достигнуты в основном благодаря продолжающемуся замедлению инфляции цен на продукты питания и большинство услуг, что компенсировало рост цен на рис, табачные изделия и ювелирные изделия в течение месяца.
На данный момент мы сохраняем наш прогноз инфляции на весь год на уровне 2,8% на 2023 и 2024 годы (прогноз МФВ: 2,5%-3,0% на 2023 год и 2,1%-3,6% на 2024 год) в ожидании более подробной информации, включая дату вступления в силу правительственной программы рационализации субсидий и введения косвенных налогов. Существуют и другие значительные внешние и внутренние риски повышения инфляции, которые требуют пристального внимания в ближайшей перспективе. К ним относятся повышение денежной помощи, новый прогрессивный механизм оплаты труда, недавняя геополитическая напряженность, региональные торговые ограничения и ожидания повышения процентных ставок в мире, что может привести к устойчивому ослаблению валюты.
В целом большинство угроз ценовому давлению связаны с факторами, стимулирующими рост издержек. Это проявляется наряду с растущими признаками ослабления внутреннего спроса, а также ужесточением глобальных монетарных и финансовых условий. Кроме того, Правительство единства только что представило бюджет на 2024 год, предусматривающий небольшую экспансию и направленный на ускорение темпов роста. Таким образом, мы считаем, что Банк Негара Малайзии (БНМ) столкнется с дилеммой относительно дальнейшего повышения процентной ставки на следующем и последнем в этом году заседании по денежно-кредитной политике 1-2 ноября. Мы придерживаемся мнения, что БНМ будет удерживать ставку овернайт (OPR) на уровне 3,00% в следующем месяце и в течение 2024 года.
Пара USD/CNY держится около отметки 7,30 и в течение последних двух месяцев находится в диапазоне 7,24-7,36. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы пары.
Народный Банк Китая, вероятно, будет обеспечивать достаточный объем ликвидности в системе
Судя по всему, будет продолжать оказываться поддержка со стороны всех рычагов, а именно фискальной и монетарной политики.
Народный Банк Китая оставил ставку по 1-летним среднесрочным кредитам (MLF) без изменений в октябре на уровне 2,50%. Последний раз она была снижена на 15 б.п. в августе 2023 года. Дальнейшее снижение ставки не обязательно случится, так как это приведет к увеличению дифференциала процентных ставок по отношению к доллару США и окажет понижательное давление на китайский юань. Однако Народный Банк Китая, скорее всего, будет обеспечивать достаточный объем ликвидности в системе. Для пары USD/CNY это может повлечь за собой сохранение поддерживающего тона.
Вероятно, Народный Банк Китая будет стремиться к стабильности, а не к ослаблению китайского юаня.
Экономисты TD Securities обсуждают решение Банка Канады (BoC) по процентной ставке и его последствия для пары USD/CAD.
Ястребиный (25%)
Повышение на 25 б.п. Банк Канады повышает ставку до 5,25%. Банк по-прежнему обеспокоен тем, что "устойчивая" инфляция задержит нормализацию ожиданий в отношении заработной платы и инфляции, что может привести к возникновению спирали цен на заработную плату. Октябрьский отчет по монетарной политике по-прежнему прогнозирует "мягкую посадку", но достижение целевого уровня инфляции требует больше времени. Никаких изменений в заявлении, варианты остаются открытыми. USD/CAD -1,0%.
Базовый вариант (65%)
Бессрочное удержание. Банк удерживает ставку на уровне 5,00%, оставляя открытой возможность дальнейшего повышения. Банк ссылается на широко распространенные свидетельства того, что повышение ставок приводит к замедлению спроса, и резко понижает прогноз ВВП на 2023 г., поскольку CPI на 2023 и 2024 гг. пересмотрен в сторону повышения. Банк оставил прогноз без изменений, повторив обещание продолжить повышение ставок в случае необходимости. USD/CAD -0,2%.
Голубиный (10%)
Голубиное удержание. Банк Канады удерживает ставку овернайт на уровне 5,00%, но сигнализирует о том, что окно для повышения ставок, скорее всего, закрыто. В заявлении отмечается, что повышение процентных ставок принесло свои плоды, избыточный спрос быстро исчезает, а экономика движется к легкой рецессии. В пересмотренном заявлении говорится, что Банк продолжит оценивать перспективы инфляции, но не повторяет обещания повысить ставку в случае необходимости. USD/CAD +0,5%.
После резкого падения во вторник пара GBP/USD в начале среды поднялась к отметке 1.2200. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "однако осторожные настроения на рынке не позволили паре продолжить подъем.
Во вторник из США поступили данные о том, что деловая активность в частном секторе в начале октября росла несколько более высокими темпами, чем в сентябре: составной индекс PMI S&P Global увеличился до 51 с 50,2. Хотя доходность казначейских облигаций США продолжила снижаться, доллар США (USD) выиграл от повышения индекса PMI и заставил GBP/USD остаться под давлением.
В первой половине дня в Европе в среду фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на отрицательной территории, а доходность 10-летних американских облигаций удерживается на небольшом дневном максимуме в районе 4,85%, что помогает доллару США удерживать свои позиции.
Во второй половине дня новый импульс будут придавать данные по продажам новых домов в США за сентябрь. Несколько политиков Федеральной резервной системы выразили обеспокоенность по поводу негативного влияния высоких процентных ставок на состояние рынка жилья. Поэтому заметное снижение этих данных может негативно отразиться на курсе доллара.
В четверг Бюро экономического анализа США опубликует первую оценку роста валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал".
Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:
"После резкого падения во вторник пара GBP/USD в начале среды поднялась к отметке 1.2200. Однако осторожные настроения на рынке не позволили паре продолжить подъем.
Индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике опустился ниже уровня 50, а последние 4 4-часовые свечи закрылись ниже 100-периодной и 50-периодной простых скользящих средних (SMA), что отражает медвежий настрой.
1,2100 (статический уровень, психологический уровень) выступает в качестве ключевой поддержки. Если покупателям не удастся отстоять этот уровень, то возможны дополнительные потери в направлении 1.2050 (конечная точка последнего нисходящего тренда).
Для привлечения технических покупателей GBP/USD необходимо преодолеть сопротивление 1,2190-1,2200, где пересекаются 100-периодная SMA и 23,6% коррекции Фибоначчи. При таком сценарии следующими сопротивлениями могут стать 1.2250 (200-периодная SMA) и 1.2300 (38,2% коррекции)".
Экономист Энрико Танувиджая и младший экономист Агус Сантосо из UOB Group оценивают последнее решение Банка Индонезии (BI) по процентной ставке.
Основные тезисы
Банк Индонезии (BI) повысил базовую ставку (7-дневное обратное РЕПО) до 6,00% по итогам октябрьского заседания MPC, что оказалось выше рыночного консенсуса и прогноза UOB.
Банк Индонезии особо отметил, что в настоящее время в центре внимания находится укрепление стабильности рупии в условиях эскалации давления на мировые финансовые рынки и геополитической неопределенности. В сегодняшнем решении также отмечается, что ЦБ продолжит смягчение режима ликвидности путем снижения коэффициента макропруденциального буфера ликвидности (Penyangga Likuiditas Makroprudensial, PLM) на 100 б.п. с 6% до 5% для коммерческих банков и до 3,5% с 4,5% для исламских банков с 1 декабря 2023 года.
В целом, в условиях растущей неопределенности и волатильности мировой экономики и финансовых рынков мы ожидаем, что ЦБ отложит снижение ставок до начала 2025 г., если не позже, и полагаем, что в течение следующего года снижение ставок маловероятно. Такая политика "более высокие дольше", скорее всего, приведет к тому, что рост индонезийской экономики окажется ниже ожидаемого.
Первая оценка индексов менеджеров по снабжению Еврозоны, опубликованная во вторник, оказала значительное давление на евро, в результате чего он потерял почти все завоевания понедельника. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы евро.
В ожидании ЕЦБ
В то время как экономика США растет, экономика Еврозоны демонстрирует признаки замедления в результате повышения процентных ставок. Неудивительно, что евро оказался под давлением.
В преддверии заседания ЕЦБ, которое состоится в четверг, рынок, скорее всего, не будет активно открывать позиции сегодня, несмотря на то, что очередное повышение ставки кажется маловероятным. Сегодняшние второсортные данные по США вряд ли изменят ситуацию. Поэтому пока придется подождать и понаблюдать.
Доллар США затрудняется продолжить впечатляющий рост, достигнутый во вторник. Экономисты ING анализируют перспективы доллара.
Высокая доходность в США делает доллар дорогой покупкой
Календарь данных по США сегодня спокойный, единственным ярким событием станут продажи на первичном рынке жилья. Некоторое внимание будет приковано к выступлению председателя ФРС Джерома Пауэлла, хотя он, возможно, не будет обсуждать денежно-кредитную политику.
Поскольку рынки продемонстрировали сдержанную реакцию на геополитические риски, а высокая доходность в США делает доллар дорогой продажей, восстановление DXY к максимумам 107,00 пока выглядит более вероятным, чем очередная существенная коррекция.
Во вторник пара EUR/USD понесла значительные потери, поскольку доллар США (USD) укрепился по отношению к своим конкурентам. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в начале среды пара, похоже, перешла в фазу консолидации на уровне около 1,0600. Техническая картина пары указывает на отсутствие интереса со стороны покупателей, но в преддверии объявления Европейским центральным банком (ЕЦБ) денежно-кредитной политики в четверг торговля может оставаться сдержанной.
Опубликованные во вторник индексы PMI от S&P Global показали, что экономическая активность в США остается здоровой, особенно по сравнению с Еврозоной и Германией. В свою очередь, индекс доллара США, отражающий динамику доллара по отношению к корзине из шести основных валют, вырос более чем на 0,5% и отыграл падение понедельника.
В начале среды доллар США удерживает свои позиции на фоне бегства от рисков, что отражается в падении фьючерсов на американские фондовые индексы.
Между тем, данные из Германии показали, что индекс текущей оценки IFO улучшился до 89,2 в октябре с 88,7 в сентябре. Кроме того, индекс ожиданий вырос до 84,7 с 83,1 за тот же период. Эти данные, похоже, помогают евро ограничить свои потери.
В США будут опубликованы сентябрьские данные по продажам на первичном рынке жилья. В августе продажи упали на 8,7%. Столь же значительное снижение может негативно отразиться на курсе доллара США. Тем не менее, участники рынка могут воздержаться от открытия крупных позиций, готовясь к заседанию ЕЦБ".
Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:
"Во вторник пара EUR/USD понесла значительные потери, поскольку доллар США (USD) укрепился по отношению к своим конкурентам. В начале среды пара, похоже, перешла в фазу консолидации на уровне около 1,0600.
Индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике снизился к отметке 50, что говорит о том, что медвежий импульс еще не набрал силу. 200-периодная простая скользящая средняя (SMA) выступает в качестве ключевой точки разворота для EUR/USD. Если пара стабилизируется выше этого уровня, покупатели могут проявить интерес, что откроет путь к росту в направлении 1,0640 (38,2% коррекции Фибоначчи последнего снижения) и 1,0700 (статический уровень, 50% коррекции Фибоначчи).
Ключевая поддержка расположена на уровне 1,0570, где 100-периодная SMA пересекается с уровнем 23,6% коррекции и линией восходящего тренда. Закрытие ниже этого уровня на 4-часовом графике может привлечь технических продавцов. При таком сценарии 1,0520 (статический уровень) может выступить в качестве промежуточной поддержки перед 1,0500 (психологический уровень, статический уровень)".
Австралийские квартальные данные по инфляции оказались выше, чем ожидали участники рынка. Экономисты Commerzbank проанализировали перспективы австралийского доллара после выхода отчета по индексу потребительских цен (CPI).
Как РБА оценивает данные по инфляции?
Полученные данные еще не говорят о том, что проблема инфляции решена. Квартальные темпы изменения по-прежнему явно слишком высоки, чтобы соответствовать целевому уровню инфляции, установленному Резервным банком Австралии (РБА).
В своем первом выступлении новый глава РБА Мишель Буллок подчеркнула двойственность мандата и необходимость более осторожного подхода, чтобы не поставить под угрозу успехи на рынке труда. В то же время она отметила, что РБА будет реагировать на устойчивую инфляцию.
Сегодняшние данные свидетельствуют о том, что теперь РБА должен действовать вслед за этими словами. Если РБА будет придерживаться своей осторожной позиции, несмотря на неопределенность ситуации с инфляцией, и продолжит выжидать, то австралийский доллар, скорее всего, снова будет "наказан".
- Индекс делового климата IFO в Германии в октябре вырос до 86,9.
- Индекс текущей экономической оценки IFO улучшился до 89,2 в отчетном месяце.
Общий индекс делового климата IFO в Германии в октябре составил 86,9 пункта по сравнению с предыдущим значением 85,8 пункта, превысив ожидания рынка в 85,9 пункта.
Индекс текущих экономических оценок в отчетном месяце вырос до 89,2 пункта по сравнению с сентябрьскими 88,7 и 88,5.
Индекс ожиданий IFO, отражающий прогнозы компаний на ближайшие шесть месяцев, в октябре вырос до 84,7 пункта с 83,1 в сентябре. Консенсус-прогноз рынка составил 83,3.
Реакция рынка на обзор IFO Германии
Пара EUR/USD вновь пытается набрать обороты на фоне положительного отчета IFO по Германии. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 1,0590, повышаясь на 0,03% за день.
Экономисты Société Générale анализируют техническую перспективу USD/CAD в преддверии выхода отчета Банка Канады (BoC) по денежно-кредитной политике.
1.3570/1.3530 - важная зона поддержки
Мы ожидаем, что ставки останутся на уровне 5%. Тон заявления Банка Канады, скорее всего, останется "ястребиным".
Как только произойдет прорыв максимума, сформированного ранее в этом месяце на уровне 1.3780, пара должна продлит свой восходящий тренд в направлении 1.3860 и, возможно, даже в направлении максимума 2022 года на уровне 1.3980.
Недавнее основание в районе 1,3570/1,3530 является важной зоной поддержки.
Пара EUR/USD во вторник снизилась до отметки 1,06. Экономисты ING анализируют перспективы пары.
ЕЦБ, возможно, придется проявить больше "голубиных" настроений, учитывая ухудшение экономических перспектив
Пара EUR/USD, возможно, утратила импульс восходящей коррекции после публикации индексов PMI во вторник и может остаться под некоторым давлением на ожиданиях того, что ЕЦБ, возможно, придется проявить больше голубиного настроя в четверг, учитывая ухудшение экономических перспектив.
Возможно снижение до 1,0530/1,0560 в преддверии объявления ЕЦБ.
См.: EUR/USD сейчас торгуется в пределах 1.0510-1.0700 - UOB
Австралийский доллар укрепляется после того, как инфляция в третьем квартале замедлилась меньше, чем ожидалось. Экономисты ING анализируют перспективы австралийского доллара.
Помощь AUD/USD должна быть довольно кратковременной
Общий показатель замедлился с 6,0% до 5,4% (консенсус 5,3%), а усеченный средний CPIвырос на 5,2% против ожиданий 5,0%.
Фьючерсная кривая денежной ставки Резервного банка Австралии теперь учитывает более чем 50%-ную вероятность повышения ставки в ноябре. Мы полагали, что РБА еще немного повысит ставки перед завершением цикла ужесточения, и сегодняшние данные подтвердили наши ожидания.
Тем не менее, помощь AUD/USD должна быть весьма кратковременной, поскольку внешние факторы остаются доминирующими и в целом не способствуют росту ставок.
Экономисты ING анализируют перспективы EUR/HUF после того, как Национальный банк Венгрии снизил базовую ставку на 75 б.п.
Форинт уязвим в ближайшие недели
Рынок уже переоценивает ожидания в отношении более значительного снижения ставок в будущем, что, вероятно, продолжится в ближайшие дни. Это должно еще больше подорвать курс форинта и сделать его уязвимым в ближайшие недели. Кроме того, доллар США снова движется к более сильным уровням, что в краткосрочной перспективе может лишь поддержать движение в диапазон 384-386 EUR/HUF.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе, вероятно, мало что изменилось после заседания, и форинт должен продолжать укрепляться в зависимости от успеха цБ Венгрии в снижении ставок и истории с деньгами ЕС.
Мы ожидаем 375 EUR/HUF в конце года и 365 EUR/HUF в середине следующего года, поддерживаемых самой высокой положительной реальной ставкой и carry в регионе.
По мнению экономиста Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group, после преодоления уровня 7,2850 USD/CNH может понести дальнейшие потери.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: Мы ожидали "дальнейшего ослабления доллара США в направлении 7,2950". Мы отметили, что "существует незначительная поддержка на уровне 7.3020". Доллар США ослаб меньше, чем ожидалось, поскольку он отскочил от минимума 7.3016. Давление на доллар ослабло, и его дальнейшее падентие маловероятно. Сегодня USD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 7.3020 и 7.3240.
Прогноз на 1-3 недели: Наш вчерашний прогноз (24 октября, цена спот на уровне 7,3080) остается в силе. Как уже отмечалось, нисходящий импульс нарастает, но для того, чтобы падение стало устойчивым, доллару необходимо прорваться ниже уровня 7,2850. Вероятность прорыва доллара ниже 7.2850 сохраняется до тех пор, пока он остается ниже 7.3260 в ближайшие несколько дней.
Вот что необходимо знать в среду, 25 октября:
В начале среды доллар США (USD) пытается развить впечатляющий рост, достигнутый во вторник, при этом индекс USD консолидируется чуть выше отметки 106,00. В рамках экономической программы США будут представлены сентябрьские данные по продажам новых домов. Позже Банк Канады (BoC) объявит о решениях по денежно-кредитной политике, а его глава Тифф Маклем выступит на пресс-конференции с докладом о перспективах политики.
Во вторник основные индексы Уолл-стрит открылись с повышением и продемонстрировали уверенный рост. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается третий день подряд, после чего стабилизируется на уровне чуть выше 4,8%. Тем не менее, благоприятные данные по индексам PMI в производственном секторе и сфере услуг S&P Global за октябрь оказали поддержку доллару США на американской сессии. Утром в Европе в среду фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно.
Инфляция в Австралии, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), в третьем квартале выросла до 1,2% на квартальной основе, сообщило Австралийское бюро статистики на азиатской сессии в среду. В годовом исчислении CPI в третьем квартале вырос на 5,4%. Оба показателя оказались выше ожиданий рынка и помогли паре AUD/USD набрать бычий импульс. На момент публикации статьи пара выросла почти на 0,4% по сравнению с предыдущим днем и составила 0,6380.
Цена доллара США на этой неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам на этой неделе. Наиболее сильным доллар США был по отношению к канадскому доллару.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.06% | -0.01% | 0.31% | -0.90% | -0.02% | -0.38% | -0.03% | |
| EUR | 0.06% | 0.06% | 0.37% | -0.79% | 0.04% | -0.32% | 0.05% | |
| GBP | 0.01% | -0.07% | 0.32% | -0.85% | 0.00% | -0.37% | 0.01% | |
| CAD | -0.31% | -0.38% | -0.35% | -1.18% | -0.33% | -0.71% | -0.34% | |
| AUD | 0.85% | 0.85% | 0.90% | 1.16% | 0.85% | 0.43% | 0.83% | |
| JPY | 0.03% | -0.05% | -0.02% | 0.32% | -0.91% | -0.39% | 0.01% | |
| NZD | 0.41% | 0.34% | 0.39% | 0.71% | -0.47% | 0.37% | 0.37% | |
| CHF | 0.01% | -0.06% | -0.01% | 0.31% | -0.88% | -0.01% | -0.39% |
Карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к японской иене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой EUR (базовая)/JPY (валюта котировки).
Согласно прогнозам, Банк Канады оставит свою учетную ставку без изменений на уровне 5%. Пересмотренные прогнозы роста и инфляции будут тщательно изучаться инвесторами после публикации заявления. Во вторник пара USD/CAD поднялась до трехнедельного максимума вблизи отметки 1.3750 и в начале среды перешла в фазу консолидации около этого уровня.
Пара EUR/USD во вторник резко снизилась и свела на нет все достижения понедельника. На момент публикации пара двигалась в боковом направлении в районе 1.0600. Позднее в ходе сессии IFO опубликует данные по деловому климату и текущей оценке за октябрь.
После того как в начале вторника пара GBP/USD подошла на расстояние касания к отметке 1.2300, она развернулась в южном направлении и завершила день на отрицательной территории ниже уровня 1.2200. В первой половине дня в Европе пара, похоже, стабилизировалась выше уровня 1.2150.
Пара USD/JPY не смогла сделать решительного движения ни в одну из сторон и уже шестой торговый день подряд колеблется в узком канале ниже уровня 150.00 во вторник. В начале среды пара продолжает боковое движение в районе 149,80.
Несмотря на широкое укрепление доллара США, пара XAU/USD смогла удержать свои позиции, поддерживаемая снижением доходности американских облигаций во вторник. Золото на момент выхода статьи торговалось в узком коридоре чуть выше отметки 1 972 долл.
Экономисты MUFG Bank оценивают риски для CAD в преддверии предстоящего заседания Банка Канады.
Канадский доллар выиграет, если конфликт на Ближнем Востоке расширится и нефть поднимется выше 100 долл.
Канадский рынок ставок в настоящее время закладывает в цены повышение ставок только на 4 б.п. на этой неделе и на 7 б.п. к декабрю, что говорит о том, что CAD может оказаться более чувствительным к "ястребиному" сюрпризу в политике Банка Канады в ближайшей перспективе. Однако мы считаем, что после окончания этого года канадский рынок ставок в настоящее время недооценивает риск снижения ставок ЦБ.
Канадский доллар может выиграть, если конфликт на Ближнем Востоке расширится и цена на нефть поднимется выше 100 долл. за баррель. Однако перспективы политики Банка Канады не столь благоприятны, поэтому потенциал роста будет меньше, чем в прошлом году.
Экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group отмечают, что в краткосрочной перспективе USD/JPY по-прежнему будет торговаться в диапазоне.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: Вчера мы ожидали, что USD будет торговаться в диапазоне между 149,30 и 150,00. В начале торгов в Лондоне доллар упал до 149,31, а затем отскочил до максимума 149,92. Восходящий импульс немного усилился, и отскок доллара может продлиться до уровня выше 150,00. Основное сопротивление на уровне 150,50 вряд ли окажется под угрозой. Поддержка находится на уровне 149,60, а затем 149,35.
Прогноз на 1-3 недели: В течение последней недели USD торговался относительно спокойно. На данный момент нет четкой направленности, и пока доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 149,00/150,50.
Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ сократился на 531 контракт,. В то же время торговые объемы прибавили к предыдущему дневному снижению и сократились примерно на 9,7 тыс. контрактов.
Природный газ: повышение цен по-прежнему ограничено зоной 3,50 долл.
Рост цен на природный газ во вторник сопровождался снижением открытого интереса и объемов, что в то же время свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе дальнейшее повышение цен не предвидится. На данный момент область $3,50 за MMBtu все еще остается следующим значимым сопротивлением для этого товара.
Скептицизм в отношении того, будет ли Банк Англии в конечном итоге действовать достаточно жестко, вероятно, продолжит оказывать давление на фунт стерлингов в ближайшей перспективе, считают экономисты Commerzbank.
Фунт может немного восстановиться, если перспективы инфляции значительно улучшатся
Конечно, не исключено, что Банк Англии окажется прав и инфляция в ближайшие месяцы значительно снизится. Однако в настоящее время на рынке преобладает опасение, что Банк Англии действует слишком медленно и осторожно и не сможет справиться с проблемой инфляции. Фунт стерлингов, скорее всего, продолжит страдать от этого.
В случае значительного улучшения инфляционных прогнозов фунт сможет немного восстановиться. В этом случае ожидания того, что Банк Англии снизит ключевую ставку из-за слабости экономики, вероятно, возрастут. В то же время, поскольку мы не ожидаем снижения ключевой ставки ЕЦБ, мы считаем, что в ближайшие кварталы курс EUR/GBP будет расти.
Директор Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева заявила в среду, что "то, что происходит на Ближнем Востоке, происходит в то время, когда рост замедлен, процентные ставки высоки, а стоимость обслуживания долга возросла из-за ковида и войны".
Георгиева добавила, что "это не будет последним шоком, мы это знаем".
Дополнительные цитаты
Почему мы обеспокоены, мы обеспокоены, прежде всего, эпицентром этой войны, трагической гибелью людей, но также разрушениями и снижением экономической активности.
Египет, Ливан, Иордания - их каналы воздействия уже видны, это страны, зависящие от туризма, а неопределенность - убийца для туристов.
Мы считаем, что нужно действовать заблаговременно, не медлить, фонд готов помочь вам в реструктуризации долга.
Последние 20 лет мы жили с в "фантастической полосе" процентных ставок.
Мы хотим увидеть нормализацию политики с течением времени.
Мы не в восторге от того, что так быстро перешли от нуля к пяти, но мы уже на месте, и сейчас я призываю всех "пристегнуться".
Все должны понимать, что процентные ставки останутся здесь надолго.
Хорошая новость заключается в том, что ужесточение, которое мы наблюдаем, работает, и инфляция снижается, плохая новость заключается в том, что она снижается недостаточно быстро.
Зеленый переход в ближайшие годы добавит расходов, и это необходимо сделать.
Инфляция негативно сказывается на росте, она подрывает доверие инвесторов и потребителей, а бедные люди платят за это самую высокую цену.
Структурные факторы не могут служить оправданием для игнорирования борьбы с инфляцией, инфляция ужасна для роста.
Процентные ставки не душат, они лишь усложняют жизнь.
Что заставляет меня терять сон, так это то, что мы живем в мире более частых и разрушительных потрясений.
Как мы думаем о немыслимом, как создаем гибкость, чтобы защитить людей и бизнес от него, когда оно случится, - это задача каждого.
По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:
- EUR/USD: суммы в евро
- 1.0500 1.2 млрд
- 1.0560 325 млн
- 1.0600 538 млн
- 1.0640 307 млн
- 1.0650 763 млн
- 1.0700 1.1 млрд
- GBP/USD: суммы в фунтах
- 1.2050 305 млн
- 1.2100 845 млн
- 1.2125 802 млн
- 1.2140 400 млн
- 1.2200 401 млн
- 1.2300 402 млн
- 1.2400 452 млн
- USD/JPY: суммы в долларах США
- 149.00 856 млн
- 149.25 406 млн
- 149.75 752 млн
- 150.00 375 млн
- 150.25 623 млн
- 151.00 1.4 млрд
- USD/CHF: суммы в долларах
- 0.8900 402 млн
- 0.9000 551 млн
- 0.9025 360 млн
- AUD/USD: суммы в AUD
- 0.6300 1.6 млрд
- 0.6325 531 млн
- 0.6370 308 млн
- USD/CAD: USD
- 1.3590 597 млн
- NZD/USD: суммы в новозеландских долларах
- 0.5870 418 млн
- EUR/GBP: евро
- 0.8600 433 млн
- 0.8670 450 млн
- 0.8700 501 млн
- 0.8800 400 млн
Устойчивый рост AUD/USD должен преодолеть барьер 0,6400 в ближайшей перспективе, считают экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: Вчера мы отметили, что слабое восходящее давление может привести к росту AUD выше 0,6365. Однако мы придерживались мнения, что "устойчивый рост выше 0,6365 маловероятен". Ожидаемое повышение превзошло наши ожидания: AUD поднялся до максимума 0,6378, а затем завершил день на отметке 0,6356 (+0,33%). Сегодня AUD может продолжить расти, хотя устойчивый рост выше основного сопротивления на уровне 0,6400 представляется маловероятным (следующее сопротивление находится на уровне 0,6420). С другой стороны, если AUD пробьется ниже уровня 0,6340 (незначительная поддержка находится на уровне 0,6360), это будет означать, что текущее восходящее давление ослабло.
Прогноз на 1-3 недели: В нашем вчерашнем обновлении (24 октября, цена спот на 0,6340) мы отметили, что текущее ценовое движение в AUD, похоже, является частью фазы консолидации между 0,6280 и 0,6400. AUD вырос до 0,6378 и продолжил расти сегодня в начале азиатских торгов. Восходящий импульс усилился, но для дальнейшего устойчивого роста AUD необходимо пробить и удержаться выше 0,6400. Вероятность прорыва AUD выше 0,6400 будет сохраняться до тех пор, пока он остается выше 0,6280. В перспективе следующее сопротивление выше 0,6400 находится на уровне 0,6440.
Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снизился второй раз подряд, на этот раз примерно на 10,3 тыс. контрактов. Торговые объемы, напротив, свели на нет два последовательных дневных спада и выросли почти на 226 тыс. контрактов.
WTI остается на уровне 81,50 долл.
Во вторник падение цен на нефть WTI продолжилось. Дневной откат произошел на фоне снижения открытого интереса и намекает на то, что более продолжительное падение, похоже, теряет силу. Более того, ожидается, что в ближайшей перспективе цены на нефть встретятся со следующей зоной поддержки в районе 81,50 долл.
По мнению экономиста Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group, пара GBP/USD может перейти в консолидационную фазу, вероятно, в диапазоне 1,2095-1,2285.
Ключевые тезисы
Поогноз на 24 часа: Вчера мы отметили, что фунт может протестировать уровень 1,2290, прежде чем возрастет риск отката. Затем фунт вырос до максимума 1.2288, но вместо того, чтобы отступить, он упал до минимума 1.2154. Резкое и стремительное падение кажется чрезмерным, но признаков стабилизации пока не видно. Сегодня, пока фунт остается ниже уровня 1.2220 (незначительное сопротивление находится на уровне 1.2195), он может опуститься до 1.2135, прежде чем стабилизация станет вероятной. Следующая поддержка на уровне 1.2095 вряд ли окажется под угрозой.
Поогноз на 1-3 недели: Вчера мы отметили, что "восходящий импульс, похоже, нарастает", и высказали мнение, что GBP "скорее всего, поднимется до 1.2340". Затем фунт вырос до 1,2288 и резко упал до минимума 1,2154. Пробитие нашего "сильного уровня поддержки" на отметке 1,2165 указывает на то, что рост импульса ослаб. Текущее ценовое движение, вероятно, является частью фазы консолидации. В настоящее время фунт, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,2095-1,2285.
Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил восходящий тренд, на этот раз примерно на 1,6 тыс. контрактов,. Торговые объемы тем временем сократились вторую сессию подряд, теперь почти на 9 тыс. контрактов.
Золото продолжает нацеливаться на область $2000
Цены на золото завершили сессию вторника с незначительными потерями на фоне неуверенной динамики цен. Это произошло на фоне роста открытого интереса, что позволяет предположить, что в ближайшей перспективе желтый металл могут ожидать дальнейшие потери. В то же время "быки" пока продолжают нацеливаться на ключевое препятствие в виде отметки $2000 за тройскую унцию.
Правительство Китая намерено выпустить в четвертом квартале дополнительные казначейские облигации на сумму 1 трлн. юаней (137 млрд. долл.). Эта мера направлена на повышение общей устойчивости страны к стихийным бедствиям и поддержку восстановления после катастроф. Это решение было одобрено на шестой сессии Постоянного комитета Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) 14-го созыва.
За первые три квартала Китаем было выпущено облигаций на сумму более 7,5 трлн. юаней. К этой сумме добавляется еще 1 трлн. долл. По сравнению с другими показателями эта сумма значительно существеннее.
По данным агентства Синьхуа, ожидается, что в результате новой эмиссии коэффициент бюджетного дефицита в 2023 году составит примерно 3,8%, что является исторически высоким показателем, по сравнению с целевым уровнем в 3%, установленным в начале года.
Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию в среду на уровне 7,1785 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1786 и 7,3213 по оценке Reuters.
По мнению экономиста Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group, в ближайшие несколько недель курс EUR/USD будет колебаться между 1,0510 и 1,0700.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: Мы ожидали, что вчера евро продолжит укрепляться, но подчеркнули, что "любое продвижение вперед, скорее всего, столкнется с серьезным сопротивлением на уровне 1.0700". Однако евро не смог протестировать уровень 1.0700, так как после достижения максимума 1.0693 он резко упал. Резкое падение с максимума кажется чрезмерным. Тем не менее, сегодня у евро есть возможности для снижения, но вряд ли это снижение приведет к прорыву ниже уровня 1.0560. Сопротивление находится на уровне 1,0615, а затем 1,0640.
Прогноз на 1-3 недели: Вчера (24 октября, цена пот 1.0670) мы придерживались мнения, что "отскок в евро, вероятно, будет продолжаться выше 1.0700". Затем евро вырос до 1,0693 и резко упал до минимума 1,0581. Пробитие уровня "сильной поддержки" 1,0600 сделало нашу точку зрения несостоятельной. В дальнейшем евро, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,0510/1,0690.
| Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| Серебро | 22.911 | -0.21 |
| Золото | 1971.026 | -0.12 |
| Палладий | 1122.32 | 0.55 |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | 62.8 | 31062.35 | 0.2 |
| Hang Seng | -180.6 | 16991.53 | -1.05 |
| KOSPI | 26.49 | 2383.51 | 1.12 |
| ASX 200 | 12.8 | 6856.9 | 0.19 |
| DAX | 79.22 | 14879.94 | 0.54 |
| CAC 40 | 43.18 | 6893.65 | 0.63 |
| Dow Jones | 204.97 | 33141.38 | 0.62 |
| S&P 500 | 30.64 | 4247.68 | 0.73 |
| NASDAQ Composite | 121.54 | 13139.88 | 0.93 |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.6356 | 0.33 |
| EURJPY | 158.708 | -0.63 |
| EURUSD | 1.05911 | -0.74 |
| GBPJPY | 182.216 | -0.63 |
| GBPUSD | 1.21598 | -0.73 |
| NZDUSD | 0.5845 | -0.03 |
| USDCAD | 1.37403 | 0.38 |
| USDCHF | 0.89321 | 0.28 |
| USDJPY | 149.859 | 0.11 |
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.
Банковские переводы
