Новости и прогнозы рынков CFD — 25-01-2024

Пара EURUSD снизилась на фоне решения ЕЦБ по ставке и пресс-конференции главы ЕЦБ Кристин Лагард. В процессе пара опустилась ниже 200-дневной скользящей средней на отметке 1,08432 и приблизилась к ключевой зоне между 1,08038 и 1,08243.

Ниже этого уровня, и трейдеры нацелятся на 50% коррекции роста от октябрьского минимума. Этот уровень находится на отметке 1,07936.

После этого 100-дневная скользящая средняя станет еще одной ключевой целью. Этот уровень находится на отметке 1,07687. Что может навредить медвежьему тренду? Движение назад выше 200-дневной скользящей средней. Пока не ясно, смогут ли продавцы сохранить  медвежью динамику?

• Пара EUR/GBP понесла потери, достигнув отметки 0,8530 и снизившись на 0,30%.
• ЕЦБ оставил ставки на прежнем уровне, как и ожидалось.
• Кристин Лагард воздержалась от комментариев по поводу сроков снижения ставок ЕЦБ.
• Дивергенции в денежно-кредитной политике дают фунту преимущество перед евро.

На сессии четверга пара EUR/GBP торговалась на уровне 0,8530, потеряв 0,30%. Медведи, похоже, набирают силу, так как дневной график демонстрирует медвежий прогноз. Четырехчасовой график расширяет этот негативный прогноз, отражая усиление доминирования продавцов в текущем состоянии рынка.

В этом смысле пара EUR/GBP ослабла  на фоне осторожного подхода Европейского центрального банка (ЕЦБ) к снижению процентных ставок, который дал лишь минимальные намеки на снижение, что не позволяет ожидать его раньше июня. В отличие от этого, Банк Англии (BoE) проводит стабильную политику, и рынки ожидают менее раннего смягчения политики, чем ЕЦБ (на 125 б.п. в 2024 году), что придает британскому фунту силу. Таким образом, как потенциальное смягчение ЕЦБ, так и стабильный подход Банка Англии толкают кросс вниз. Еще одним фактором, благоприятствующим фунту, является то, что британская экономика устойчива к монетарной политике Банка Англии, что заставляет его откладывать снижение ставок.

Уровни EUR/GBP, за которыми стоит следить

Индикаторы на дневном графике показывают, что на рынке доминируют медведи. Индекс относительной силы (RSI), как видно, снижается, сохраняя свое расположение в отрицательном секторе, что указывает на продолжающийся медвежий импульс. Одновременно с этим индикаторы схождения и расхождения скользящих средних (MACD) демонстрируют все большее количество красных баров, что свидетельствует об усилении давления продаж. Кроме того, положение кросса ниже 20-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA) еще больше подтверждает медвежий настрой.

При переходе на более короткий таймфрейм медвежьи настроения сохраняются. Четырехчасовой график по-прежнему отражает негативный сценарий, а индикаторы усиливают медвежьи настроения. Индекс относительной силы (RSI) остается на отрицательной территории, а его отрицательный уклон указывает на то, что медведи продолжают контролировать импульс. В соответствии с этим, четырехчасовой индикатор расхождения скользящих средних (MACD) имеет растущие красные бары, что вновь указывает на рост активности продаж.

Дневной график EUR/GBP

По мнению аналитиков Nordea, недавние комментарии ФРС и по-прежнему сильные данные означают, что снижения ставок в США, возможно, придется ждать еще долго.

Рынки начинают понимать, что предстоящее снижение ставок не будет похоже на обычный цикл

Канадский доллар (CAD) ослаб после заявления Банка Канады. Экономисты ING анализируют перспективы луни.

USD/CAD будет двигаться ниже 1,3000 во второй половине года

• EUR/USD снизилась на 0,19% в ответ на решение ЕЦБ удерживать ставки и осторожные высказывания президента Кристин Лагард.
• Экономика США превзошла ожидания, показав рост ВВП на 3,3% кв/кв в 4 квартале 2023 года, что превысило прогнозы, но оказалось ниже, чем в предыдущем квартале.
• Среди ключевых предстоящих событий - дальнейшие комментарии президента ЕЦБ Лагард, а также выход данных по индексу потребительского доверия в еврозоне и индексу базовых цен PCE в США.

Пара EUR/USD продолжает терять свои позиции после решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) по монетарной политике о сохранении основной депозитной ставки без изменений в момент завершения пресс-конференции президента ЕЦБ Кристин Лагард. Это и хорошие данные по ВВП США привели к снижению курса на 0,19%, он торгуется на уровне 1,0864 после достижения максимума 1,0901.

Комментарии Лагард и экономические данные США оказали давление на евро, и пара снизилась

Резюмируя комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард на пресс-конференции: она заявила, что ожидается дальнейшее снижение инфляции в течение 2024 года, отметив при этом, что риски роста экономики склоняются в сторону снижения. Лагард добавила, что инфляция может снизиться быстрее, если цены на энергоносители изменятся, хотя геополитическая напряженность на Ближнем Востоке создает повышательные риски для инфляции. Отвечая на вопрос о снижении ставок, она добавила, что Совет управляющих согласился с тем, что они должны зависеть от данных.

В США экономика в последнем квартале 2023 года выросла на 3,3% по сравнению с предыдущим кварталом, что превысило прогнозы в 2% и оказалось ниже 4,9% в третьем квартале, согласно отчету о валовом внутреннем продукте (ВВП), опубликованному Бюро экономического анализа США (BEA). В то же время объем заказов на товары длительного пользования в декабре не изменился, что было вызвано спадом в производстве транспортного оборудования.

Бюро статистики труда США сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 20 января, выросло на 214 тыс., превысив показатели предыдущей недели и прогнозы в 200 тыс.

Далее президент ЕЦБ Лагард выступит сегодня в 19.15 мск. В пятницу в еврозоне (ЕС) будет опубликован индекс потребительского доверия Gfk в Германии. На американском фронте ожидается, что предпочитаемый Федеральной резервной системой показатель инфляции, индекс цен на товары личного потребления (PCE), снизится с 3,2 до 3 % в годовом исчислении. Для сравнения, общий PCE ожидается на уровне 2,6%, без изменений по сравнению с последним отчетом.

Ключевые технические уровни EURUSD

Доллар США восстановил свои позиции в последние недели после снижения курса в конце 2023 года. Экономисты UBS анализируют перспективы валютного рынка.

Большинство валютных пар Б10, вероятно, останутся в диапазоне в ближайшие месяцы

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), объясняет решение ЕЦБ оставить ключевые процентные ставки без изменений в январе и отвечает на вопросы прессы.

Ключевые цитаты

"Нам необходимо еще больше продвинуться в процессе дезинфляции, прежде чем мы будем уверены в своевременном достижении целевого уровня инфляции.

Работа по пересмотру работы политики продвигается быстрыми темпами.

Итоги пеоресмотра, скорее всего, будут подведены к концу весны.

"Пересмотр не будет иметь значения в краткосрочной перспективе".

Данные по индексу PMI - небольшой сигнал о том, что условия для восстановления налицо".

Евро продемонстрировал некоторый рост на фоне распродажи доллара в новом году. Экономисты Национального банка Канады анализируют перспективы EUR/USD.

Евро может восстановить свои позиции позднее в этом году, если перспективы улучшатся

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), объясняет решение ЕЦБ оставить ключевые процентные ставки без изменений в январе и отвечает на вопросы прессы.

Ключевые цитаты

"Наблюдается рост стоимости доставки, задержки с поставками.

Наблюдается некоторая стабилизация в трекере зарплат.

Наблюдается небольшое сокращение числа объявленных вакансий.

"С нашей точки зрения, рост заработной платы имеет хорошую направленность.

Рост заработной платы уже снижается. Мы надеемся, что рост зарплат будет в достаточной степени поглощен прибылью.

Мы не наблюдаем эффекта вторичного влияния".

Банк Канады (BoC) снова оставил ставки без изменений. Вопрос в том, когда ставки могут быть снова снижены. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы луни после решения Банка Канады.

Повышение процентных ставок исключено, но снижения ставок пока не  ожидается

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), объясняет решение ЕЦБ оставить ключевые процентные ставки без изменений в январе и отвечает на вопросы прессы.

Ключевые цитаты

"Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке является повышательным риском для инфляции.

Инфляция может снизиться быстрее, если цены на энергоносители будут развиваться в соответствии с недавним понижательным трендом.

По общему мнению, говорить о снижении ставки преждевременно".

• Объем заказов на товары длительного пользования остался неизменным в последнем месяце 2023 года.
• Доллар США продолжает торговаться в зоне 103,20.

Заказы на товары длительного пользования в США в декабре не изменились в месячном исчислении, сообщило в четверг Бюро переписи населения США. Это произошло после роста на 5,5% в предыдущем месяце.

Без учета транспортных расходов новые заказы выросли на 0,6%, а без учета оборонных заказов - на 0,5%.

Кристин Лагард, глава ЕЦБ, объясняет решение ЕЦБ оставить ключевые процентные ставки без изменений в январе и отвечает на вопросы прессы.

Ключевые цитаты

• Экономика, вероятно, стагнировала в 4 квартале.
• Поступающие данные сигнализируют о слабости в ближайшей перспективе.
• Некоторые опросы указывают на дальнейший рост.
• Спрос на рабочую силу замедляется.
• Новые бюджетные правила должны быть введены без задержек.
• Ожидается дальнейшее снижение инфляции в течение 2024 года.
• Внутреннее ценовое давление остается высоким, но некоторые меры начали ослабевать.
• Долгосрочные ожидания по инфляции в основном составляют около 2%.
• Риски для роста склоняются в сторону снижения.

Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) США увеличился в годовом исчислении на 3,3% в четвертом квартале, согласно первой оценке Бюро экономического анализа США (BEA), опубликованной в четверг. Этот показатель последовал за ростом на 4,9%, зафиксированным в третьем квартале, и превзошел ожидания рынка в 2%.

"Отмечено увеличение реального ВВП отразило увеличение потребительских расходов, экспорта, расходов штатов и местных органов власти, инвестиций в основной капитал нежилых помещений, расходов федерального правительства, частных инвестиций в товарно-материальные запасы и инвестиций в основной капитал жилых помещений, - отмечается в пресс-релизе BEA. -Импорт, который является вычитанием при расчете ВВП, увеличился".

Другие подробности отчета показали, что индекс цен на валовой внутренний продукт составил 1,5% в четвертом квартале по сравнению с 3,3% в третьем квартале. Наконец, базовый индекс цен на личное потребление (PCE) вырос на 2% ежеквартально, что соответствует росту в предыдущем квартале и ожиданиям рынка.

Реакция рынка на данные по ВВП США

Индекс доллара США вырос на фоне немедленной реакции, но быстро свел на нет свои достижения. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,05% за день до 103,15.

• Первичные заявки на пособие по безработице выросли на 214 тысяч за третью неделю года.
• Продолжающиеся заявки на пособие по безработице также превзошли прогнозы.

Согласно данным Министерства труда США (DoL), опубликованным в четверг, число граждан США, обратившихся за пособием по безработице, увеличилось на 214 тысяч за неделю, завершившуюся 20 января. Показатель оказался выше рыночного консенсуса и последовал за ростом на 189 тыс. на предыдущей неделе.

Предварительный сезонно скорректированный уровень безработицы составил 1.2%, а 4-недельное скользящее среднее значение - 202.25 тыс. человек, что на 1.5 тыс. меньше пересмотренного среднего значения предыдущей недели.

Кроме того, число повторных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 13 января, увеличилось на 27 тыс. до 1.833 млн.

Реакция рынка

Индекс доллара США сохранил дневной диапазон в районе 103.00 вскоре после публикации еженедельных данных по рынку труда, продолжив снижение, начавшееся в среду.

Пара GBP/USD остается нейтральной в торговом диапазоне 1,2600/1,2825. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.

Небольшой риск значительных изменений

• EUR/USD падает, так как ЕЦБ в третий раз сохраняет основную ставку по операциям рефинансирования неизменной на уровне 4,50%.
• Лагард подтвердила, что первое снижение ставки ЕЦБ произойдет в конце лета.
• Волатильность может возрасти после выхода данных по ВВП США за 4 квартал.

Пара EUR/USD столкнулась с распродажей, так как Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранил основную ставку по операциям рефинансирования без изменений на уровне 4,50% на своем первом заседании в 2024 году. Широко ожидалось, что ЕЦБ сохранит статус-кво в третий раз подряд. Центральный банк сохранил ставку по депозитам на уровне 4%, как и ожидалось.

Поскольку политика процентных ставок в основном соответствует ожиданиям рынка, за рекомендациями по снижению процентных ставок будут пристально следить. Ожидается, что президент ЕЦБ Кристин Лагард подтвердит сроки первого снижения ставки в конце лета.

Фьючерсы на индекс S&P500 в ходе европейской сессии показали номинальный рост, что свидетельствует о настрое на риск. Сильная волатильность может возникнуть после выхода важнейших данных из США. Индекс доллара США (DXY) колеблется вблизи отметки 103,30, а доходность 10-летних казначейских обязательств США упала до уровня 4,16 %.

Между тем, инвесторы ожидают данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) США за 4 квартал, которые дадут новые ориентиры для прогноза процентных ставок. Инвесторы прогнозируют, что темпы роста экономики США замедлятся до 2,0 % после активного роста на 4,9 % в июле-сентябре 2024 года. Это усилит надежды на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в первой половине 2024 года.

В дальнейшем участники рынка будут ждать данных по базовому индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за декабрь. Упорно высокие данные по базовой инфляции PCE позволит политикам ФРС продолжить склоняться к ограничительной политике в отношении процентных ставок.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил в четверг, что оставил ключевые ставки без изменений по итогам январского заседания по вопросам политики. В соответствии с этим решением процентная ставка по основным операциям рефинансирования и процентные ставки по маржинальному кредитованию и депозитам останутся на уровне 4,50%, 4,75% и 4,00% соответственно.

Основные тезисы заявления о политике ЕЦБ

"Помимо связанного с энергетикой повышательного базового эффекта на общую инфляцию, тенденция к снижению базовой инфляции сохраняется, и прошлые повышения процентных ставок продолжают активно отражаться на условиях финансирования.

Основываясь на текущей оценке, ЕЦБ считает, что процентные ставки находятся на уровнях, которые при сохранении в течение достаточно длительного периода внесут существенный вклад в достижение этой цели

Будущие решения гарантируют, что процентные ставки будут установлены на достаточно ограничительных уровнях до тех пор, пока это необходимо

Решения по процентным ставкам будут основываться на оценке прогноза инфляции в свете поступающих экономических и финансовых данных, динамики базовой инфляции и силы воздействия денежно-кредитной политики

APP и PEPP сокращаются размеренными и предсказуемыми темпами, поскольку Евросистема больше не реинвестирует основные платежи по ценным бумагам со сроком погашения

ЕЦБ намерен продолжать реинвестировать в полном объеме основные платежи по ценным бумагам со сроком погашения, приобретенным в рамках pepp, в течение первой половины 2024 года

Во второй половине года ЕЦБ намерен сокращать портфель PEPP в среднем на 7,5 млрд евро в месяц

ЕЦБ намерен прекратить реинвестиции в рамках PEPP в конце 2024 года

ЕЦБ продолжит проявлять гибкость при реинвестировании средств, подлежащих погашению в портфеле PEPP, с целью противодействия рискам для механизма передачи денежно-кредитной политики, связанным с пандемией".

Реакция рынка на решения ЕЦБ

Пара EUR/USD не продемонстрировала немедленной реакции на заявления ЕЦБ и на момент написания держалась  в своем дневном диапазоне на отметке 1.0900.

Пара USD/CAD снова нащупала область 1.3500-1.3550. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.

Удержание ключевого сопротивления снова заслуживает внимания

• Кросс EUR/GBP растет в направлении зоны сопротивления вокруг девятидневной EMA.
• Прорыв выше уровня 23.6% коррекции на 0.8579 может привести пару к достижению недельного максимума на 0.8584.
• Прорыв ниже основного уровня поддержки на 0.8550 может подтолкнуть пару к повторному тестированию январского минимума 0.8536.

Кросс EUR/GBP поднялся к 0.8560 на европейской сессии в преддверии публикации решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке. Область вокруг девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 0.8570 и уровня 23.6% коррекции на 0.8579 может выступать в качестве зоны сопротивления.

Прорыв выше зоны сопротивления может создать бычьи настроения по EUR/GBP. Кросс может попытаться приблизиться к недельному максимуму на 0.8584, за которым последует психологический барьер на 0.8600 и уровень 38.2% коррекции на 0.8606.

Технический анализ кросса EUR/GBP показывает, что линия дивергенции схождения скользящих средних (MACD) расположена ниже центральной линии и демонстрирует дивергенцию ниже сигнальной линии. Такая конфигурация указывает на потенциальный медвежий импульс для пары.

Кроме того, чтобы подтвердить нисходящий тренд в кроссе EUR/GBP, трейдеры могут рассмотреть 14-дневный индекс относительной силы (RSI). Индекс RSI, расположенный ниже 50, еще больше подтверждает медвежьи настроения на рынке. Эти технические индикаторы в совокупности указывают на преобладающий негативный настрой пары.

Что касается нисходящего движения, то основной уровень 0.8550 выступает в качестве непосредственной поддержки для кросса EUR/GBP. Падение ниже основного уровня поддержки может оказать понижательное давление на пару и привести к повторному тестированию январского минимума на 0.8536, за которым последует психологическая поддержка на 0.8500.

EUR/GBP: дневной график

Экономисты Scotiabank анализируют перспективы EUR/USD в преддверии решения ЕЦБ по политике.

Ключевые тезисы

• Кросс EUR/JPY укрепляется в преддверии решения ЕЦБ по процентной ставке.
• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил о готовности достичь целевого уровня инфляции в 2.0%.
• Ожидается, что ЕЦБ сохранит основную ставку по операциям рефинансирования на уровне 4.50%, а ставку по депозитам - на уровне 4.0%.

Кросс EUR/JPY прервал полосу неудач в преддверии решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке. Кросс поднялся до 160.80 в ходе европейской торговой сессии четверга.

Трейдеры обратят внимание на выход данных по индексу потребительских цен в Токио, запланированный на пятницу, чтобы получить больше информации об экономических перспективах Японии. Их могут особенно заинтересовать сигналы, касающиеся потенциального выхода краткосрочных процентных ставок Банка Японии (BoJ) из отрицательной зоны при наличии необходимых условий.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда, однако, подчеркнул твердую приверженность достижению целевого уровня инфляции в 2.0%. Заявления Уэды наводят на мысль о возможном постепенном сокращении масштабных стимулирующих мер в будущем.

В среду Министерство финансов опубликовало данные по торговому балансу Японии за декабрь, которые превзошли ожидания. Одновременно с этим японский экспорт (г/г) продемонстрировал заметный рост. Эти более благоприятные, чем ожидалось, данные, вероятно, способствовали укреплению иены (JPY) и могли создать толчок для EUR/JPY.

С другой стороны, смешанные данные по индексу деловой активности (PMI) Еврозоны и Германии могли оказать поддержку евро, что, в свою очередь, могло ограничить потери EUR/JPY.

Ожидается, что ЕЦБ сохранит основную ставку по операциям рефинансирования на уровне 4.50%, а ставку по депозитам - на уровне 4.0%. Глава ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что Банк может начать снижать процентные ставки с конца лета. Лагард выразила обеспокоенность тем, что инфляция превышает желаемый уровень ЕЦБ.

Наконец-то пришло время, когда Совет управляющих ЕЦБ примет сегодня решение по монетарной политике. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы евро (EUR) в преддверии объявления.

Ключевые тезисы

Евро нуждается не столько в ястребиной позиции ЕЦБ, сколько в улучшении перспектив роста, считает Кит Джукс, главный глобальный валютный стратег Société Générale.

Ключевые тезисы

После выхода в среду предварительного индекса PMI в Великобритании за январь пара GBP/USD поднялась до самого высокого уровня почти за две недели выше 1.2770, но позже в ходе сессии скорректировалась вниз. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы фунта (GBP).

Ключевые тезисы

Экономисты ING анализируют перспективы турецкой лиры (TRY) в преддверии сегодняшнего заседания Центрального банка Турции (ЦБТ) по ставке.

Ключевые тезисы

Сегодня Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит свое решение по монетарной политике. Экономисты MUFG Bank анализируют, как это решение может повлиять на курс евро (EUR).

ЕЦБ повторит, что снижение ставок маловероятно до лета

• Серебро торгуется с положительным уклоном третий день подряд.
• Техническая ситуация требует осторожности перед тем, как настраиваться на дальнейший рост.
• Для того чтобы быки взяли контроль в свои руки, необходим убедительный прорыв выше $23,00.

Серебро (XAG/USD) третий день подряд привлекает покупателей и сегодня торгуется в небольшом плюсе вблизи области $22,70-$22,75 в ходе первой половины европейской сессии. Белый металл, однако, остается ниже недельной вершины в районе круглой отметки $23,00, достигнутой накануне.

Вышеупомянутый барьер представляет собой сопротивление нисходящей линии тренда, построенной от декабрьского максимума, и может выступать в качестве ключевой разворотной точки. Устойчивый рост выше него может вызвать ралли с коротким покрытием и поднять XAG/USD к промежуточному сопротивлению $23,25-$23,30 на пути к очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе $23,50.

Дальнейшие покупки будут свидетельствовать о том, что XAG/USD достигла дна в ближайшей перспективе, и откроют путь к восстановлению до круглого уровня $24.00. Этот импульс может распространиться дальше к следующему значимому сопротивлению в районе $24,40-$24,50. Тем не менее, осцилляторы на дневном графике пока не подтверждают бычий настрой и требуют некоторой осторожности перед позиционированием для дальнейшего роста.

С другой стороны, область $22,60-$22,55 теперь, похоже, является ближайшей поддержкой, прорыв ниже которой может отбросить XAG/USD к повторному тестированию двухмесячного минимума в районе $21,95-$21,90, достигнутого в понедельник. Убедительный прорыв ниже последней отметки станет новым триггером для медвежьих трейдеров и откроет доступ к поддержке $21,40-$21,35. Последующее падение может привести металл к круглой отметке $21.00 на пути к октябрьскому месячному минимуму в районе $20.70-$20.65.

Дневной график серебра

Технические уровни для наблюдения

Пара USD/TRY закрепилась выше уровня 30,00. Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы пары.

Выше 30,72 следующая цель расположена на 31,65

• Индекс делового климата Германии IFO продолжил снижаться в январе.
• Индекс оценки текущей экономической ситуации IFO упал до 87,0 в отчетном месяце.

Основной индекс делового климата IFO в Германии снизился до 85,2 в январе с 86,3 в декабре. Рынки ожидали, что этот показатель немного улучшится до 86,7.

Индекс оценки текущих экономических условий за тот же период составил 87,0, что оказалось ниже декабрьского показателя и ожиданий рынка (88,5 и 88,6 соответственно).

Наконец, индекс ожиданий IFO, отражающий прогнозы компаний на ближайшие шесть месяцев, снизился до 83,5 с 84,8.

Реакция рынка на обзор IFO

Пара EUR/USD не продемонстрировала немедленной реакции на разочаровывающие данные по настроениям и на момент написания двигалась в боковом направлении, торгуясь в районе 1,0900.

Валютные рынки продолжают демонстрировать умеренное  уклонение от риска. Экономисты ING анализируют перспективы доллара США.

Торговля в диапазоне

ЦБ Норвегии повысил ключевую процентную ставку до 4,50% в декабре. Антье Праефке, валютный аналитик Commerzbank, анализирует перспективы норвежской кроны (NOK) в преддверии очередного заседания регулятора.

Банк Норвегии, вероятно, сохранит ограничительную политику

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: cуммы в евро

• 1.0800 426 млн
• 1.0825 588 млн
• 1.0850 767 млн
• 1.0885 510 млн
• 1.0945 439 млн
• 1.0950 560 млн
• 1.0975 1.1 млрд
• 1.1000 904 млн
• 1.1010 946 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2815 568 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 147.55 400 млн
• 150.00 395 млн

Сегодня ЦБ Норвегии объявит о своем решении по ставке. Экономисты ING анализируют перспективы EUR/NOK в преддверии заседания ЦБ по монетарной политике.

Кажется, что Банку Норвегии еще слишком рано принимать любую идею смягчения политики

Сегодня Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит свое решение по ставке. Экономисты ING анализируют, как это объявление может повлиять на пару EUR/USD.

Риск роста до 1,0980/1,0990, если противодействие ЕЦБ ожиданиям смягчения окажется неожиданно эффективным

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, инвесторы ожидают итогов сегодняшнего заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) и выхода важных данных в США.

«Широко ожидается, что по итогам первого в этом году заседания ЕЦБ оставит ключевые ставки без изменений.  В случае если в заявлении ЦБ или в выступлении президента ЕЦБ Кристин Лагард прозвучит осторожный тон в отношении инфляционных перспектив и будут опровергнуты ожидания рынка относительно снижения ставки этой весной, евро может укрепиться против своих конкурентов. С другой стороны, "голубиный" сюрприз, если Лагард выскажет опасения по поводу ухудшения перспектив экономического роста и откроет дверь для снижения ключевой ставки раньше июня, может сильно надавить на EUR/USD.

Тем временем Бюро экономического анализа США опубликует первую оценку реального роста валового внутреннего продукта (ВВП) в среднегодовом исчислении за четвертый квартал. Рынки ожидают, что экономика выросла на 2% после 4,9%, зафиксированных в предыдущем квартале. Разочаровывающие данные по ВВП (на уровне 1,5% или ниже) могут спровоцировать распродажу доллара, в то время как данные на уровне рыночного консенсус-прогноза или чуть выше него  могут оказать поддержку доллару.

Ставить на устойчивое направленное движение в паре EUR/USD, основываясь на вердикте ЕЦБ или данных по ВВП США, было бы рискованно. Волатильность пары, вероятно, будет расти, пока позднее на американской сессии не осядет вся пыль».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара набрала бычий импульс и в среду продвинулась к области 1,0930, но затем доллар США (USD) начал отскок, растерял значительную часть своих внутридневных достижений и вернулся ниже 1,0900.

«EUR/USD сталкивается с сильным сопротивлением в области 1,0920-1,0930, где расположены 100-периодная и 200-периодная простые скользящие средние (SMA) на 4-часовом графике. Выше этого барьера в качестве следующего сопротивления выступает 1,0960 ( уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда) и далее - 1,1000 (психологический уровень, статический уровень).

Между тем поддержку можно увидеть на уровне 1.0865 (коррекция Фибоначчи 38,2%), 1.0830 (статический уровень) и 1.0800 (психологический уровень)».

Экономисты TD Securities обсуждают предстоящее решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке и его последствия для пары EUR/USD.

Базовый сценарий (65%)

Ястребиный сценарий (30%)

Голубиный сценарий (5%)

Вот что вам нужно знать в четверг, 25 января:

После волатильности в среду на фоне выхода данных по индексам PMI в ведущих экономиках, рынки, похоже, стали более сдержанными в начале четверга, и внимание переключилось на вердикт Европейского центрального банка (ЕЦБ) по монетарной политике. В США будет опубликована первая оценка роста валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал, а также заказы на товары длительного пользования за декабрь и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице.

Доллар США (USD) ослаб против своих конкурентов в первой половине дня в среду, так как на рынках преобладал интерес к риску. Однако позднее на американской сессии благоприятные данные по индексу PMI, которые показали, что экономическая активность в частном секторе США в начале января росла более высокими темпами, чем прогнозировалось, помогли валюте ограничить потери. В первой половине дня в Европе индекс доллара (DXY) колеблется выше отметки 103,00, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США держится выше 4%, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются разнонаправленно. Согласно прогнозам, реальный ВВП США в четвертом квартале вырастет на 2% в среднегодовом исчислении по сравнению с ростом на 4,9%, зафиксированным в третьем квартале.

USD/CAD набрал бычий импульс и в среду зарегистрировал самое высокое с середины декабря дневное закрытие выше 1,3500. Банк Канады по итогам январского заседания оставил ставку без изменений на уровне 5%, как и ожидалось. На пресс-конференции по итогам заседания глава Банка Канады Тифф Маклем признал, что дискуссии среди политиков сместились в сторону того, как долго необходимо удерживать ставки на текущем уровне, прежде чем их можно будет понизить. После ралли среды USD/CAD перешел в фазу консолидации выше отметки 1,3500 в четверг.

Пара EUR/USD воспользовалась общим ослаблением доллара и закрылась на положительной территории в среду. Однако пара не смогла закрепиться выше 1,0900 и на момент написания держалась в боковике чуть ниже этого уровня. По прогнозам, сегодня ЕЦБ сохранит ключевую ставку на прежнем уровне. Президент ЕЦБ Кристин Лагард прокомментирует перспективы политики на пресс-конференции, которая начнется в 16:45 мск.

Пара GBP/USD поднялась до самого высокого почти за две недели уровня выше 1,2770 в ходе европейских торгов в среду после того, как данные по индексу PMI в Великобритании оказались лучше оценок аналитиков. Позднее на американской сессии пара провела нисходящую коррекцию и стабилизировалась выше 1,2700.

"В течение последних шести месяцев компании в целом ожидали, что рост их цен будет продолжаться умеренными темпами, но в среднем останется выше целевого диапазона инфляции Банка 2-3%", - говорится в опубликованном сегодня квартальном бюллетене Резервного банка Австралии (РБА). Пара AUD/USD никак не отреагировала на эту публикацию и на момент написания двигалась в боковом направлении ниже отметки 0,6600.

USD/JPY резко снизилась в среду и потеряла более 0,5% внутри дня. В четверг в ходе азиатских торгов пара немного восстановилась и поднялась выше 147,50.

После роста к отметке 2 040 долларов золото утратило свою силу и закрылось на отрицательной территории в среду, так как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на фоне сильных данных по индексу PMI в США. В начале четверга пара XAU/USD остается относительно спокойной, торгуясь ниже отметки $2 020.

Агентство Bloomberg приводит мнение главного инвестиционного директора Deutsche Bank Кристиана Нолтинга, который считает возможной коррекцию американских акций на 5-10%, ссылаясь на замедление экономики и самоуспокоенность рынка.

• Ожидается, что в этом году экономика США вырастет всего на 0,8%, что значительно ниже 2,3%, ожидаемых в 2023 году.
• В США буквально не обсуждается рецессия. В этом году акции ждет испытание реальностью.
• Любая рецессия будет непродолжительной, а рыночный спад даст игрокам возможность вернуться в рынок
• Прогнозирует три снижения ставки ФРС в 2024 году
• Осторожно настроен в отношении Китая, будет внимательно следить за объемами инвестиционных потоков, прежде чем рассматривать возможность пополнения портфеля

Аналитики JP Morgan по-прежнему отдают предпочтение австралийскому доллару, несмотря на сложное начало года для AUD. В своих прогнозах они ссылаются на предстоящее снижение налогов, которое должно поддержать рост процентных ставок и подстегнуть экономический рост.

• "Ценовая динамика, по общему признанию, пока является разочаровывающей с начала 2024 года".
• Возможность повышения ставки Резервным банком Австралии сохраняется в ближайшей перспективе из-за прогноза все еще высокой инфляции (что контрастирует с вероятным снижением ставки Федеральной резервной системой, Европейским центральным банком, Банком Англии).
• Пороговое значение для снижения ставки РБА "должно оказаться выше, чем у других центральных банков G10"
• Ожидается, что РБА окажется одним из последних центральных банков развитых стран, который начнет снижать ставки
• Фискальная политика должна быть благоприятной, грядет снижение налогов, что "станет попутным ветром для экономического роста (и инфляции), позволяя экономике поддерживать более высокие процентные ставки, чем раньше.

Центральный банк Сингапура, Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS), проводит заседание по монетарной политике 29 января.

• Широко ожидается, что центральный банк оставит свою денежно-кредитную политику без изменений в этом месяце и воздержится от смягчения настроек, пока не получит больше доказательств того, что инфляция последовательно снижается на устойчивой основе.
• Все 13 аналитиков, опрошенных Reuters, не ожидают изменений
• Инфляция остается устойчивой. Она составила 3,2% в ноябре и 3,3% в декабре, снизившись от пика в 5,5% в начале 2023 года.

Сингапур часто рассматривается в качестве индикатора роста мировой экономики, поскольку его международная торговля значительно превосходит внутреннюю экономику. Роль Сингапура как индикатора глобального роста делает весьма значимой политику этого центрального банка.

Аналитики банка HSBC сохраняют медвежий настрой в отношении европейских валют, ссылаясь на перспективы политики ЦБ, геополитические перспективы и проблемы внутренней экономики.

• Поскольку разрыв между рыночным ценообразованием и заявлениями ЦБ о намерениях остается значительным, мы ожидаем, что в ближайшей перспективе укрепление доллара продолжится, особенно против евро и фунта
• Геополитические риски также могут придать дополнительный импульс недавним движениям рынка (укрепление доллара США).
• Евро и британский фунт также сталкиваются с внутренними экономическими проблемами, в связи с чем прогноз о высокой ставке в течение более долгого времени вряд ли окажет устойчивую поддержку этим валютам.

В HSBC также считают, что переоценка австралийского доллара с ноября прошлого года будет продолжаться:

• AUD, вероятно, будет падать и дальше, поскольку рынки ослабляют ожидания снижения ставок ФРС
• По оценкам HSBC, справедливая стоимость AUD/USD находится в широком диапазоне 0,6290 - 0,6667.

Главный валютный дипломат Японии Масато Канда прокомментировал в четверг ослабление японской иены (JPY).  Канда заявил, что для валютного рынка важны стабильные движения, отражающие фундаментальные показатели.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

Мягкая вербальная интервенция главного валютного дипломата Японии практически не повлияла на динамику японской иены по отношению к своим конкурентам. На момент написания статьи пара USD/JPY торгуется в районе 147,80, с номинальным внутридневным повышением.

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1044 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1053 и оценкой Reuters 7,1620.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Резервный банк Австралии (РБА) в последнем опубликованном бюллетене подробно описал свои ожидания по инфляции в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Основные тезисы бюллетеня РБА

Вечером среды Народный банк Китая (НБК) объявил о самом значительном за последние два года снижении требований к объему наличных средств, которые банки должны хранить в качестве резервов.

Требования к норме резервов (RRR) для банков будут снижены на 50 базисных пунктов (б.п.) с 5 февраля, что обеспечит 1 трлн юаней ($139,8 млрд) долгосрочного капитала.

Напомним, что ранее на этой неделе регулятор оставил базовую ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (Loan Prime Rate, LPR) без изменений на уровнях 3,45% для однолетних и 4,20% для пятилетних кредитов, соответственно.

Это очень высокие ставки в реальном выражении, при том что инфляция в стране отрицательная.Вместо этого ЦБ предпочел снизить норму резервных требований, что, по сути, высвобождает больше средств для банковского кредитования и, соответственно, генерирует еще больше прибыли.