Новости и прогнозы рынков CFD — 24-11-2021

Сегодня ключевые фондовые индексы Европы завершают торги разнонаправленно. Обращает на себя внимание итальянский рынок акций, которому удалось совершить решительный разворот и вырваться в лидеры роста.

• Британия FTSE 100 +0.3%
• Германия DAX -0.3%
• Франция CAC +0.1%
• Испания IBEX -0.4%
• Италия MIB +0.7%

Доходность 10-летних трежерис выросла на этой неделе и на данный момент находится вблизи важной области 1.685/705%. Аналитики Credit Suisse ожидают, что рынок сформирует основание и в 2022 году показатель превысит отметку 2%.

«Доходность 10-летних облигаций США тестирует ключевую долгосрочную поддержку 1.685/705% после недавнего медвежьего «смертельного пересечения» средне- и долгосрочных МА. Кроме того, недельный MACD по-прежнему подает откровенно медвежьи сигналы.

Мы считаем неизбежным прорыв выше 1.685/705%, что подтвердит структуру 3-летнего основания и вполне может подбросить рынок выше максимумов этого года и области 1.775% - 1.82%.

В 2022 году мы по-прежнему ожидаем роста к 1.965/2.00% в 1-м квартале. Отсюда рынок нацелится на область 2.16/18%».

Как заявил член Управляющего совета ЕЦБ и глава ЦБ Германии (Бундесбанка) Й. Вайдман:

• Показатели роста экономики Германии могут оказаться значительно ниже июньских прогнозов Бундесбанка
• Гибкость программы PEPP не следует применять к другим программам
• ЕЦБ не должен надолго оставаться в режиме ультрасмягченной политики ввиду неопределенности инфляционных перспектив
• Инфляция в Германии достигнет пика в районе 6% и затем снизится под отметку 3% в конце следующего года
• Компании стали больше жаловаться на дефицит сотрудников
• Повышательные инфляционные риски преобладают как в Германии, так и в еврозоне в целом

Напомним, что в конце этого года Вайдман покидает пост главы Бундесбанка по личным причинам.

Как полагают аналитики Credit Suisse, рост реальной доходности в США окажет давление на недоходное золото. Вероятно, драгметалл уже формирует важную вершину.

«Согласно нашему базовому сценарию, золото, вероятно, формирует сейчас крупную и важную вершину на фоне роста инфляционных ожиданий и реальной доходности 10-летних ценных бумаг США.

Текущие риски являются понижательными и направлены на поддержку в районе $1,759. Ее прорыв может обусловить повторное тестирование долгосрочной разворотной поддержки на $1,691/77. Снижение цены под эту область станет сигналом о формировании значимой вершины.

Сопротивление отмечено на $1,877, и оно должно сдержать быков. Впрочем, лишь прорыв выше $1,917 укажет на важный разворот рынка на север».

Как заявила сегодня член Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии С. Тенрейро, она не хотела бы конкретизировать, когда Банк Англии первый раз повысит ставку – в декабре или в феврале.

• Я ожидаю умеренного ужесточения политики, а точные сроки будут зависеть от поступающих экономических данных
• По мере поступления новых данных мы будем узнавать больше
• Я оцениваю ставки в среднесрочной перспективе

Тем временем GBP/USD торгуется на минимальных с декабря прошлого года уровнях под 1.3350, оказавшись под давлением из-за общего укрепления доллара в условиях в принципе сильной макростатистики США (в том числе по рынку труда) и недавних ястребиных заявлений представителя ФРС М. Дейли.

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 19 ноября +1,017 млн бар. против прогноза -481 тыс. и пред. -2,101 млн

• Запасы бензина -603 тыс. против прогноза -461 тыс. и пред. -0,707 млн – на минимуме с 2017 года
• Запасы дистиллятов -1,968 млн против прогноза -1,002 млн и пред. -0,824 млн
• Запасы в Кушинге +787 тыс. против пред.  +216 тыс.
• Загрузка производственных мощностей НПЗ +0,6% против прогноза +0,3% и пред. +1,2%
• Производство 11,5 млн бар/д против пред. 11,4 млн (показатель снова нивелировал просадку, обусловленную влиянием урагана Ида)

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал, что запасы нефти выросли на 2,307 млн бар., так что сегодняшний заголовок оказался менее медвежьим. Впрочем, внимание рынков по-прежнему сосредоточено сейчас на противостоянии нефтепроизводителей ОПЕК+ и стран, открывающих свои стратегические запасы нефти.

В итоге нефть сорта WTI после релиза данных продолжила торговаться вблизи сессионных максимумов, в районе $78.50. 

• США: октябрь, продажи нового жилья 745 тыс. против прогноза 800 тыс.
• Пред. результат пересм. с 800 тыс. до 742 тыс.
• Продажи нового жилья  +0.4% м/м против пред. +7,1% (пересм. от +14.0%)
• Медианная цена дома +17.5% г/г
• Коэффициент запасов при текущих объемах продаж 6,3 мес.

Рынки проигнорировали данные отчета за октябрь и негативные пересмотры предыдущих показателей.

• США, Университет Мичигана: ноябрь, окончат. индекс потребительских настроений 67,4 против прогноза 66,9 / предв. 66,8 и пред. 71,7
• Несмотря на незначительное повышение предварительной оценки, все равно остается на минимуме с 2011 года
• Оценка текущих экономических условий 73,6 против предв. 73,2
• Ожидания потребителей в 6-месячной перспективе 63,5 против предв. 63,0
• 1-летние инфляционные ожидания 4,9% против предв. 4,9%  
• 5-10-летние инфляционные ожидания 3,0% против предв. 2,9%

Валютный рынок проигнорировал незначительный пересмотр на повышение окончательных результатов исследования.

• США: октябрь, расходы на личное потребление (PCE) , базовый показатель 4,1% г/г против прогноза 4,1% и пред. 3,6% (пересм. до +3,7%)
• Базовый PCE +0.4% м/м против прогноза +0.4% и пред. +0.2%
• Общий индекс расходов на личное потребление (PCE) +5.0% г/г против прогноза +4.6% и пред. +4.3%
• Дефлятор PCE +0,6% м/м против пред. +0,3%

Данные по потребительским расходам и доходам:

• Личные доходы +0.5% м/м против прогноза +0.2% и пред. -1.0%
• Личные расходы +0.7% м/м против прогноза +1.0% и пред. +0.6%
• Реальные личные расходы +0.5% против пред. +0.3%

• Продукты питания +4.8% г/г
• Энергоносители и услуги +30.2% г/г

• Президент Л. Обрадор номинировал В. Родригес на пост главы ЦБ.
• Песо ослаб по всему спектру рынка.
• Инфляция в Мексике достигла максимальных за 20 лет уровней.

Мексиканский песо обвалился в среду против основных соперников в ответ на новость о том, что президент страны Обрадор пересмотрел свое решение по кандидатуре на пост главы ЦБ Мексики. Он отозвал ранее заявленную кандидатуру бывшего министра финансов А. Херреры и выдвинул вместо него В. Родригес. Если сенат одобрит это решение, Родригес станет первой в истории страны женщиной в этой должности.

Эта новость стала известна на фоне данных о росте инфляции, которая ускорилась в первой половине ноября сильнее прогнозов и достигла отметки 7,05% г/г, что стало максимальным значением с апреля 2001 года.

ЦБ Мексики на последнем заседании уже 4-й раз подряд повысил процентную ставку для сдерживания инфляции, и сегодняшние инфляционные показатели являются гарантом того, что новых повышений не избежать.

В результате USD/MXN выросла сегодня почти на 2%, и торгуется в районе 21.60, на максимальных с марта уровнях.

Пиковый максимум был отмечен сегодня на 21.61, и дневное закрытие выше него стало бы максимальной ценой закрытия с октября 2020 года. Цена готова прорвать текущий максимум 2021 года, отмеченный в марте на 21.62.

Тем временем доллар США продолжает получать поддержку на рынке после релиза блока макростатистики США и на фоне роста доходности. Это также усиливает рост USD/MXN.

Как заявила президент ФРБ Сан-Франциско и член FOMC М. Дейли:

• Отмечает основания для ускорения темпов сворачивания программы покупки активов QE (на данный момент - $15 млрд ежемесячно)
• Дополнительная поддержка и без того активно развивающейся экономики – не то, чем хотел бы заниматься Федрезерв
• Однако было бы преждевременно призывать к ускорению сворачивания уже сегодня
• Необходимо получить больше данных и обсудить это с коллегами, прежде чем принимать решение по темпам сворачивания
• Если ситуация продолжит развиваться в том же духе (в частности – если рынок труда продолжит укрепляться полным ходом, а инфляция будет оставаться высокой), полностью поддержит ускорение темпов сворачивания
• Решение о сворачивании отличается от решения о повышении ставок
• По ее оценкам, ФРС захочет повышать ставки в конце следующего года
• Ее не удивят одно или два повышения в следующем году
• Хочет ориентироваться на поступающие данные

Внимание рынков привлекли эти комментарии, поскольку они ознаменовали переход Дейли из лагеря голубей в ястребиный лагерь, что само по себе примечательно. Не далее как на прошлой неделе она заявляла, что активно придерживается текущих темпов сворачивания.

Индекс DXY обновляет 16-месячные максимумы под отметкой 97.00, а доходность 2-летних облигаций выросла на 3 б.п. к отметке 0.65%, достигнув максимальных с начала пандемии значений.

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, утром в Европе пара просела к 1.1199 на фоне разочаровывающих данных IFO по деловым настроениям в Германии. Кроме того, эпидемиологическая ситуация в Европе продолжает ухудшаться, вызывая все более сильную обеспокоенность.

Сейчас инвесторы продолжают разбираться в большом блоке только что опубликованной смешанной макростатистики США. Похоже, они предпочли выбрать из нее приличный показатель базовых заказов на товары длительного пользования, а также неожиданно сильные данные по безработице. Эти показатели могут стать для ФРС аргументом в пользу более активного ужесточения монетарной политики.

«Сейчас EUR/USD торгуется в районе 1.1200 и нацелена на продолжение снижения. На 4-часовом графике 20 SMA сохраняет медвежий уклон, формируя внутридневное сопротивление в районе 1.1250. Индикатор моментума возобновил снижение внутри красной зоны, а индекс RSI консолидируется у зоны перепроданности.

Сильная статическая поддержка отмечается на 1.1160 (основание июня 2020 года). Ее пробой нацелит медведей на достижение в ближайшие недели уровня 1.1000.

Поддержка: 1.1160 1.1120 1.1075

Сопротивление: 1.1210 1.1250 1.1290».

• США: октябрь, общие заказы на товары длительного пользования -0,5% м/м против прогноза +0,2%
• Пред. показатель пересм. с -0,3% до -0,4%
• Первое с апреля 2020 года последовательное снижение показателя в течение двух месяцев подряд
• Заказы на товары длительного пользования без учета транспортного сектора +0.5% м/м против прогноза +0.2% м/м и пред. +0.5%
• Заказы на товары длительного пользования без учета оборонного сектора м/м
• Заказы на товары длительного пользования без учета оборонной и авиационной промышленности +0.6% м/м против прогноза +0.5%
• Пред. показатель пересм. с +0.8% до +1,3%

Индекс доллара DXY сразу после релиза блока отчетности по США немного просел, но сразу же вернулся в район 96.80, оставаясь вблизи максимумов дня. Инвесторы продолжают разбираться в смешанной опубликованной макростатистике США. Похоже, они предпочли выбрать из нее приличный показатель базовых заказов на товары длительного пользования, а также неожиданно сильные данные по безработице.

• США: 3 кв., 2-е чтение, ВВП +2,1% против прогноза +2,1% и 1-й оценки 2,0%
• ВВП за 2 кв. +6,7%; за 1 кв. +6,4%
• Личное потребление +1.7%  против предв. +1.6%
• Дефлятор ВВП +5.9% против предв. +5.7%
• Базовый индекс расходов на личное потребление PCE +4.5%  против предв. +4.5%

Индекс доллара DXY сразу после релиза блока отчетности по США немного просел, но сразу же вернулся в район 96.80, оставаясь вблизи максимумов дня. Инвесторы продолжают разбираться в опубликованной макростатистике США, включающей также данные по безработице (сильный отчет) и заказам на товары длительного пользования (слабый заголовок).

• США: число первичных обращений за пособием по безработице за неделю на 19 ноября -71 тыс. до 199 тыс. против прогноза 260 тыс. – на минимуме с 1969 года
• Пред. показатель был пересм. с 268 тыс. до 270 тыс.
• Усредн. 4-недельное значение первичных обращений за пособием по безработице -21 тыс. до 252,25 тыс. против пред. 272,75 тыс. - на минимуме с 14 марта 2020 года
• Повторные обращения за пособием за неделю на 12 ноября 2.049 млн против пред. 2,08 млн и прогноза 2,033 млн
• Усредн. 4-недельное значение повторных обращений за пособием по безработице млн против пред. млн

Безусловно, столь сильные показатели рынка труда должны стать для ФРС аргументом в пользу более активного ужесточения монетарной политики.

Это оказало дополнительную поддержку доллару. Индекс USD торгуется с внутридневным повышением на 0.3% в районе 96.78, продолжая держать курс на отметку 97.00.

Как заявил сегодня член Управляющего совета ЕЦБ  и глава ЦБ Словении Б. Васле, регулятор должен обеспечить себе достаточного размера поле для маневров на случай дальнейшего ухудшения эпидемиологической и экономической ситуации.

Впрочем, добавил он, ЦБ должен располагать и пространством для маневрирования на случай более устойчивого, чем ожидалось, инфляционного давления.

Рынок не увидел в этих комментариях ничего нового для себя, и EUR/USD не выдала никакой реакции. Пара консолидируется над сессионными минимумами в районе 1.1210.

Ранее на этой неделе влиятельный немецкий политик из ЕЦБ И. Шнабель заявляла, что Банк в свете текущей ситуации с инфляцией должен завершить программу  PEPP в марте.

• EUR/USD обновила циклические минимумы в районе 1.1200.
• Пара продолжает торговаться в районе 16-месячных минимумов, флиртуя с отметкой 1.1200.
• Ее пробой введет в игру минимум июля 2020 года на 1.1185 (от 1 июля) и далее - 1.1168 (минимум от 19 июня 2020 года).
• Впрочем, пара вошла в зону перепроданности, что может обусловить в ближайшее время техническую коррекцию.
• Между тем, краткосрочные перспективы EUR/USD остаются негативными, пока пара торгуется под линией сопротивления, построенной от максимума сентября (сегодня в районе 1.1580).
• В более долгосрочной перспективе прогноз будет оставаться медвежьим, пока торги проходят ниже ключевой 200-дневной SMA (сегодня на 1.1847).

Как сообщает Reuters со ссылкой на два осведомленных источника, страны-участницы ОПЕК планируют провести заседание 1 декабря. Расширенное совещание в формате альянса ОПЕК+ состоится на следующий день, 2 декабря.

Таким образом, все идет по намеченному ранее плану, согласно которому заседание технического мониторингового комитета JMMC должно пройти накануне обеих встреч, 30 ноября.

Участников рынка будет интересовать, как нефтепроизводители альянса отреагируют на открытие несколькими странами своих стратегических запасов нефти. Впрочем, учитывая более чем скромную реакцию рынка на эту меру, вряд ли ОПЕК+ придется как-то корректировать свои текущие планы.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что индикаторы моментума преимущественно находятся во флэте, и ожидали торговли в боковом диапазоне 6.3770/6.3970. Мы оказались правы, хотя фактический диапазон оказался более узким, чем мы прогнозировали (6.3835/6.3948). Спокойная ценовая динамика не дает нам никаких новых подсказок относительно дальнейшего направления движения цены. Пара может продолжить сегодня торги в боковике, предположительно – в диапазоне  6.3800/6.3970».

Прогноз на 1-3 недели:

«Как мы уже написали накануне, в паре отмечается усиление краткосрочного моментума, однако цене необходимо в ближайшее время вырасти и закрепиться над 6.3970, иначе этот краткосрочный импульс быстро угаснет. Тем временем прорыв нашей сильной поддержки на 6.3750 станет сигналом об угасании текущего моментума».

• Индекс доллара (DXY) остается в районе обновленных циклических максимумов.
• В середине недели индекс торгуется на обновленных 16-месячных максимумах в области 96.80.
• В случае дальнейшего развития роста (что является наиболее вероятным сценарием) целью быков станет круглый уровень 97.00 и затем - максимум от 30 июня 2020 года на 97.80.
• Пока цена остается над линией 2-месячной поддержки (от минимума сентября), проходящей непосредственно под отметкой 94.00, DXY будет сохранять потенциал продолжения роста.
• В более широкой перспективе индекс будет сохранять позитивный настрой, пока он торгуется выше 200-дневной SMA (сегодня на 92.35).

• Восстановление EUR/JPY забуксовало в районе 129.50 после еще одной неудачной попытки роста, и пара оказалась под небольшим понижательным давлением.
• Кросс сохраняет потенциал углубления отката, а ближайшая поддержка находится на 127.97 (месячный минимум от 19 ноября).
• В более широкой перспективе, пока пара торгуется ниже 200-дневной скользящей средней (сегодня на 130.53), прогноз по ней будет оставаться медвежьим.

EUR/USD пробила уровень Фибо 61.8% коррекции восходящего тренда 2020/2021 на 1.1290. Аналитики Credit Suisse сохраняют медвежий настрой по паре, ожидая ее снижения к 1.1185/68 и затем к 1.1019/02. 

«Вершина важного паттерна «голова-и-плечи» сохраняется, в связи с чем мы сохраняем медвежий прогноз, выделяя ближайшую поддержку на 1.1185/68 (минимумы конца июня).

Пока эта область держится, но со временем она должна быть пробита, и в игру вступят отмеренная цель от вершины на 1.1075 и наша главная цель 1.1019/02 (Фибо 78.6% коррекции и линия шеи к основанию марта-мая 2020). На 1.0970 отмечается поддержка, представленная ключевым долгосрочным восходящим трендом от минимума 2000 года, и она может стать более сильным основанием для рынка.

Сопротивление отмечено на 1.1276, 1.1291/93 и 1.1323, однако мы полагаем, что в идеале быков должна по-прежнему сдерживать область 1.1362/75 (недавний максимум и 13-дневная EMA)».

Золото понесло тяжелые потери и прорвалось во вторник под ключевую отметку $1,800. Аналитики Commerzbank пишут, что для сохранения повышательного уклона рынку необходимо удержаться над $1,750.

«Золото попало под давление агрессивных продаж после ключевого дневного разворота. Мы считаем эти продажи коррективными и ожидаем, что рынок должен получить поддержку на просадке в район $1,750.

При условии, что область $1,750 сдержит снижение, можно будет ожидать восстановления к максимуму прошлой недели на $1,877. Это позволит рынку нацелиться на $1,917/22 (максимум мая 2021 года, уровень Фибо 61.8% коррекции и максимум 2011 года). Эта область станет точкой прорыва к $1,965 (максимум ноября 2020 года) и $1,989 (уровень Фибо 78.6% коррекции). Это последняя линия обороны перед максимумом августа 2020 года на $2,072.

Прорыв под $1,750 сделает целью $1,721 (минимум сентября 2021 года) и $1,693 (минимум августа)».

Рынок потерпел поражение в районе $2,208 (максимум октября), и это усилило понижательные риски для палладия. Аналитики Commerzbank внимательно наблюдают за уровнем $1,850, пробой которого откроет путь к долгосрочной поддержке Фибо на $1,737.

«Рынку не удалось закрыться выше $2,208 (максимум октября), что обусловило резкую просадку цены. В итоге график приобрел более медвежий окрас и в центре внимания снова оказалась поддержка на $1,848/50.

Ниже нее проходит 200-недельная МА на $1,807.09, и она должна выдержать первое тестирование. Далее можно выделить уровень долгосрочной поддержки Фибо на $1,737.

Попытки роста столкнутся с сопротивлением в районе $2,043/2022. Более важная область располагается на $2,208/15 (максимумы октября и ноября). Понижательный настрой будет сохраняться, пока торги проходят ниже этого уровня».

Доходность 10-летних трежерис держится вблизи снижающейся линии тренда с прошлого года на 1.74%. Аналитики Société Générale полагают, что есть потенциал роста к 2.05/10% в случае пробоя максимума апреля на 1.80%.

 «Стоит отметить, что доходность сформировала перевернутую модель голова-плечи, которая обычно означает рост.

Максимум апреля на 1.80% является важным сопротивлением. Его пробой нацелит доходность на 1.92% и далее на 2.05%/2.10%.

Следующая поддержка располагается на 1.59%».

USD/JPY выросла к многомесячным максимумам выше 115.00. Аналитики Société Générale пишут, что выше уровней марта 2017 года на 115.50 пара нацелится на 116.50, затем на 117.10.

Устойчивый рост

 «USD/JPY приближается  к уровням марта 2017 года на 115.50. Однако откат не исключен, и минимум прошлой недели  на 113.60 может ограничить падение.

Выше 115.50 следующая цель располагается на 116.50/117.10».

GBP/USD остается под давлением ниже 1.3400. Аналитики Société Générale ожидают, что фунт продолжит снижаться к области 1.3300/1.3250.

Падение может продолжиться

 «Рост GBP/USD выдохся, и далее пара может нацелиться на уровни проекции 1.3300/1.3250.

Линия Киджун на уровне 1.3600 является ближайшим сопротивлением, и ее пробой ускорит  восстановление2.

Агентство Reuters передает комментарии представителя ЕЦБ Панетты:

• Все, чего мы достигли, может быть поставлено под угрозу, если мы потеряем терпение
• Резкое сокращение QE, не соответствующее ситуации, будет равносильно ужесточению политики
• Преждевременное ужесточение политики может привести к длительной рецессии
• Необходимо игнорировать текущий рост инфляции до тех пор, пока не появятся повышательные риски для инфляции в среднесрочной перспективе
• Гибкость хорошо нам служила в последние месяцы, и она должна неотъемлемым элементом программы покупки активов
• Не стоит беспокоится в случае признаков разового роста зарплат в следующем году
• Текущий рост инфляции является результатом сочетания временных факторов, не стоит игнорировать среднесрочные риски
• Понижательные риски для экономики, вероятно, возросли

Ястребиный настрой Банка Канады  оказал поддержку луни в октябре, хотя с тех пор валюта снизилась на фоне умеренного падения цен на энергию. И все же экономисты Bank of Montreal ожидают падения USD/CAD к 1.20 к концу 2022 года.

«В условиях, когда пандемия ограничивает предложение и потенциальный рост, Банк считает, что производственный гэп сократится раньше – во втором или третьем квартале 2022 года, когда ожидается начало повышения ставок. В результате мы отодвинули сроки прогноза первоначального повышения ставки на несколько месяцев до июля 2022 года. Серия ежеквартальных повышений должна вернуть текущую учетную ставку 0.25% к более нейтральной – 1.75% – к концу 2023 года.

Мы считаем, что канадский доллар умеренно вырастет до 1.20 к концу 2022 года, так как Банк повысит ставки раньше ФРС».

Аналитики Credit Suisse ожидают стабилизации CLP в краткосрочной перспективе, однако мы видим вероятность восстановления USD/CLP к верхней границе диапазона 810-840 по мере приближения второго тура выборов.

Волатильность возрастет

«Хороший результат крайне правого кандидата Хосе Антонио Каста в воскресном первом туре президентских выборов было положительно воспринято рынками. Неуверенность в исходе второго тура остается высокой. Каст и Борик будут, вероятно, идти ноздря в ноздрю – у них одинаковые шансы на победу.

Мы ожидаем стабилизации CLP по отношению к доллару в ближайшее время. Однако мы считаем, что по мере приближения последнего тура 19 декабря пара USD/CLP станет более волатильной из-за политического шума. В этом контексте пара может вернуться к верхней границе целевого диапазона 810-840».

Как заявил сегодня представитель ЕЦБ Хольцманн:

• Инфляционные ожидания выросли, насколько мне известно
• Влияние локдаунов на экономику становится все меньше
• Локдауны в Австрии окажут умеренное влияние на экономику
• Закупки PEPP, вероятно, закончатся в марте, но идея программы останется на вооружении

Впечатляющий рост USD/TRY продолжается. Аналитики Credit Suisse полагают, что для восстановления TRY ЦБ Турции должен существенно повысить ставку.  До тех пор сохранится вероятность роста USD/TRY к 14.00.

 «Чтобы ограничить негативное влияние, ЦБ должен существенно повысить ставку.  Как минимум, стабилизация доллара США к турецкой лире, вероятно, потребует повышения учетной ставки, которое должно быть достаточно большим, чтобы привести ее примерно в соответствие с последними данными о годовой инфляции, то есть как минимум на 500 базисных пунктов. Но для того, чтобы развернуть USD/TRY, центральному банку, скорее всего, потребуется более агрессивно поднять учетную ставку (например, на 1000 базисных пунктов или более).

В отсутствие повышения процентной ставки ралли USD/TRY до 14.00 всё ещё кажется вполне возможным. Напротив, действительно большое повышение учетной ставки (например, на 1000 базисных пунктов) может привести к падению USD/TRY до 11.00.

Золото используется как  страховка против роста инфляции. Аналитики Commerzbank ожидают, что пробой максимума $2,072 позволит продолжить рост.

«Золото остается в пределах долгосрочного бычьего канала, и оно останется здесь, пока оно держится выше минимума 2021 года на $1,677.

Долгосрочной целью является максимум 2020 года на $2,052/72.

Пробой этой отметки нацелит пару на $2,300/01 и далее на $2,676/$2,686».

Индекс доллара США (DXY) пробил ключевое сопротивление на 94.47/80. Аналитики Commerzbank ожидают, что DXY достигнет 99.50. Есть шанс для прорыва выше 100.

Ключевые тезисы

DXY преодолел основное сопротивление на 94.47/80. Он подкреплен восходящим трендом 2021 года на 93.96. Пока индекс торгуется выше этого уровня, мы будем ожидать дальнейшего роста доллара США до уровня Фибо на 97.73.

Мы также находимся выше 55-месячного возраста. Основная цель находится в районе 99.50.

В более долгосрочной перспективе индекс может пробиться выше 100.

Как заявил сегодня зам. министра торговли КНР:

• Все еще много причин для беспокойства, касающихся внешней торговли
• Мы не может быть слепо оптимистичными по этому вопросу
• Компании малого и среднего бизнеса находятся под сильным давлением

Как заявил экономист IFO после публикации исследования:

• Перебои в поставках оказывают давление на компании, пока нет признаков решения этой проблемы
• Большая часть компаний планирует повысить цены
• Настрой в сфере услуг явно ухудшился
• Туристический сектор испытывал сложности 2-3 месяца
• Мы ждем стагнации ВВП в 4 квартале

EUR/USD приближается к 1.1200

EUR/USD удерживается вблизи нового минимума 2021 года, а сейчас торгуется на 1.1223, с понижением на 0,20%.

Как показали опубликованные только что данные, индекс делового климата IFO снизился к 96.5 в ноябре против пред. 97.7 и 96.6 по прогнозам.

Индекс оценки текущей ситуации снизился к 99.0 против пред. 100.1 и 99.0 по прогнозам.

Индекс ожиданий IFO (на следующие 6  месяцев) снизился к 94.2 в ноябре против пред. 95.4  и 95.0 по прогнозам.

Реакция рынка

EUR/USD удерживает позиции после публикации слабых данных IFO Германии. Пара отметила новый минимум 2021 года на 1.1220 после выхода данных.

На момент написания пара просела на 0,19% к 1.1225.

Пара EUR/USD начала восстановление на фоне оптимистичных данных PMI из еврозоны и Германии, опубликованных во вторник, но потеряла бычий ниже 1.1300. Инвесторы выжидают перед выходом ключевых данных, и пара, похоже, вошла в фазу консолидации около 1.1250, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер

Ключевые тезисы

• Исследования Markit PMI показали, что деловая активность в частном секторе еврозоны продолжает расти высокими темпами. Оптимистичные экономические условия, вероятно, позволят ЕЦБ уделять приоритетное внимание инфляции, но чиновники ЕЦБ продолжают отвергать возможность повышения ставок к концу 2022 года.
• Между тем, доходность 10-летних трежерис, которая во вторник приблизилась к 1.7%, и в начале среды остается выше 1.6%.
• Позднее участники рынка оценят индекс цен на личные расходы (PCE). В случае, если доходность казначейских облигаций вырастет на фоне более сильного, чем ожидалось, значения инфляции (по PCE), EUR/USD может снова оказаться под понижательным давлением.
• Тем не менее, рынки уже учли ястребиный разворот прогнозов по политике ФРС после выхода данных индекса потребительских цен и назначения главы FOMC Джерома Пауэлла на пост главы ФРС на второй четырехлетний срок. Короче говоря, EUR/USD может испытывать трудности с поиском направления, если данные не окажут существенного влияния на рынок.

Агентство Reuters сообщает, что министр финансов Германии Шольц подписал коалиционное соглашение и станет следующим канцлером.

Сейчас партии Германии проводят переговоры по формированию правительства, а официальное объявление будет сделано в 17.00 мск.

Министр экономики Испании Кальвино заявил, что новости о назначении Шольца новым канцлером – хорошая новость для Испании.

Реакция рынка

EUR/USD торгуется почти по  флэте возле 1.1250 в ожидании IFO Германии.

Nikkei Asian сообщает со ссылкой на черновой документ, что правительство Японии выпустит новые облигации на сумму 22.1 трлн иен в этом финансовом году, чтобы профинансировать программу стимулирования.

Напомним, что в прошлую пятницу премьер-министр Японии сообщил, что правительство примет различные меры для финансирования программы стимулирования, включая выпуск нового долга.

Реакция рынка

USD/JPY тестирует дневные минимумы возле 114.85, просев на 0,23% на момент написания. Иена может восстановиться на этих новостях, а ранее она отметила 4-летние минимумы на 115.24.

Как заявил сегодня МИД КНР, страна будет выпускать на рынок нефть из стратегического запаса по мере необходимости.

Также министерство добавило, что Китай находится в тесном контакте с экспортерами и потребителями нефти.

EUR/USD получила поддержку на минимумах на фоне ястребиных комментариев ЕЦБ. Однако экономисты OCBC Bank пока не изменили свой негативный прогноз.

 «Комментарии представителей ЕЦБ Де Гиндоса и Шнабель назвали инфляцию «структурной» и риски «повышательными». Тем не менее, не стоит говорить о том, что политика ЕЦБ приближается к политике ФРС.

Мы полагаем, что макроэкономическая ситуация может ухудшиться, особенно на фоне новых локдаунов.

Рост пары должен быть ограниченным, и она сохранит медвежий настрой, пока держится ниже 1.1300.

1.1200 все еще должен привлекать игроков».

USD/JPY пробила сопротивление 115.00 во вторник, так как дифференциал доходности нивелирует бегство от рисков. Аналитики OCBC Bank пишут, что далее пара может продолжить рост после пробоя ключевого уровня.

 «Возможно, слишком рано говорить о росте выше 115.00, особенно на фоне неоднозначного отношения к риску. Сейчас мы предпочитаем занять выжидательную позицию.

В случае улучшения настроя вы ближайшую сессию пара сможет вырасти к 115.80/00».

Аналитик FXStreet  Эрен Сензегер прокомментировал техническую ситуацию в паре EUR/USD в эту среду:

«На 4-часовом графике RSI держится возле 40, что говорит о том, что рост пары затруднен. Тем временем, EUR/USD торгуется у верхней границы медвежьего канала, оставаясь ниже 20 SMA.

Начальное сопротивление располагается на 1.1270 (20 SMA), 1.1300 (психол. уровень) и 1.1330 (50 SMA). Поддержка находится на 1.1240 (верхняя граница медвежьего канала), 1.1200 (психол. уровень) и 1.1140 (статический уровень, прежнее сопротивление)».

По мнению аналитиков UOB Group USD/JPY необходимо пробить 115.25, чтобы нацелиться на 115.55 в ближайшие недели.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что «USD может протестировать 115.05 перед тем, как можно будет ожидать отката». Мы также добавили, что «основное сопротивление на 115.25 вряд ли будет достигнуто». Наш прогноз оправдался, и USD вырос к 115.15, а затем резко снизился к минимуму 114.48. Тем не менее, мы не ожидали последующего отскока к 115.18. В то время как  быстрый рост, судя по всему, был чрезмерным, USD может вырасти выше важного сопротивления 115.25. Сегодня чистый пробой  этой отметки маловероятен (следующее сопротивление располагается на 115.55). Поддержка находится на 114.90 и 114.70».

Прогноз на 1-3 недели:

«Вчера мы отметили, что бычий импульс начинает восстанавливаться, и мы также добавили, что USD «может вырасти у 115.25». Также мы добавили, что «вероятность устойчивого роста выше 115.25 не высока». Далее доллар вырос к 115.18, а затем закрылся на 115.12. Хотя бычий импульс усилился, доллар остался в области перекупленности, и USD необходимо закрыться выше 115.25, чтобы продолжить рост к 115.55. Пробой 114.30 (сильная поддержка, вчера на 114.05) станет сигналом ослабления бычьего давления».

GBP/USD, судя по всему, вошла в фазу консолидации под 1.3400 после 3-дневного падения. Аналитики OCBC Bank ожидают, что фунт встретит мало поддержки на пути к 1.3150.

Ближайшая цель располагается на 1.3350

 «Пара остается под давлением, а ближайшая цель находится на 1.3350.

В краткосрочной перспективе она сохраняет медвежий настрой.

С технической точки зрения сильная поддержка располагается лишь на 1.3150».

EUR/USD  вернулась к 1.1250. Однако дивергеция RSI  указывает на коррективный рост, и начальное сопротивление располагается на 1.1456/1522,  считают аналитики Commerzbank.

«EUR/USD снизилась к максимумам октября и декабря 2019 года на 1.1240/1.1180, и эта отметка является краткосрочной поддержкой.

Новый минимум не был подтвержден RSI дневного графика, и мы также отмечаем два 13 периода, что указывает на ослабление импульса.

Любые отскоки должны столкнуться с сильным сопротивлением на 1.1614 (5-месячный нисходящий тренд). Пока оно сдерживает быков, общий настрой в паре будет оставаться негативным.

Ближайшее сопротивление отмечено на 1.1456/1522 (минимум октября и минимум от 5 ноября и 20-дневная МА).

Прорыв под 1.1180 (поддержка TD) сделает целью 1.10 (уровень Фибо 78.6% коррекции хода 2020)».

Вот что вам нужно знать сегодня о текущей ситуации на рынке:

Доллар сохраняет устойчивость по всему спектру рынка в середине недели, а доходность 10-летних трежерис держится выше 1.6%. Игроки ждут отчет IFO Германии, а также заказы на товары длительного пользования, инфляцию РСЕ и ВВП за 3 квартал (2-е чтение) и данных по заявкам на пособия по безработице. Также ФРС опубликует протокол заседание за ноябрь.

Индекс доллара консолидируется возле 96.50 в среду. Во вторник доходность 10-летних тредежерис почти достигла ключевой отметки 1.7% перед тем, как отступить сегодня на торгах в Азии. Также игроки обратят внимание на отчет РСЕ, который может оказать влияние на прогноз по ставке ФРС на 2022 год и доходность. Протокол FOMC вряд ли принесет какие-либо сюрпризы касательно инфляции или прогноза по политике, так как заседание имело место до выхода CPI за октябрь. Основные индексы Уолл-стрит закрылись в плюсе, а фондовые фьючерсы США торгуются во флэте утром в среду.

EUR/USD  выросла к 1.1300 на фоне благоприятных данных PMI еврозоны  и Германии во вторник, однако затем вернулась к 1.1250 утром в среду. Пара остается близкой к минимумам 2021 года, отмеченным ранее на неделе.

GBP/USD, судя по всему, вошла в фазу консолидации под 1.3400 после 3-дневного падения. Вице-президент Еврокомиссии Марош Шевчович заявил, что переговоры по Брекзиту могут продлиться до следующего года.

NZD/USD  попала под сильное медвежье давления в ходе азиатской сессии в среду и упала к минимуму более чем за месяц возле 0.6900. Сегодня РБНЗ принял решение повысить ставку на 25 б. п. до 0.75%, как и ожидалось. Комментируя решение, глава РБНЗ Орр заявил, что они будут действовать осторожно и после сегодняшнего повышения могут взять время на раздумье.

USD/TRY  выросла более чем на 12% во вторник и отметила новый исторический максимум возле 13.5.  ЦБ Турции воздержался от каких-либо действий по поддержке национальной валюты.

USD/JPY  выросла к многолетним максимумам выше 115.00 на фоне роста доходности трежерис и торгуется в узком диапазоне утром в Европе.

Золото сильно снизилось и пробило ключевую отметку $1,800 во вторник. XAU/USD растет выше $1,790, но краткосрочный технический прогноз, судя по всему, стал медвежьим.

Криптовалюты: Биткоин продолжает торговаться ниже $60,000 в ожидании новых катализаторов. Сообщается, что правительство Индии обсудит регулирование рынка криптовалют. Эфириум движется в узком диапазоне над $4,000.

Аналитики UOB Group пишут, что AUD/USD остается под давлением и может нацелиться на 0.7170 в краткосрочной перспективе.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что «основной тон остается медвежьим, и сохраняется вероятность тестирования 0.7200». Мы также добавили, что «чистый пробой этой отметки  маловероятен». Однако оззи не протестировал 0.7200, а снизился к 0.7208. Индикатор моментума  вошел в нейтральную зону, и AUD сегодня должен консолидироваться, предположительно в диапазоне 0.7205/0.7255».

Прогноз на 1-3 недели:

«Наш прогноз с понедельника (22 ноября, цена спот 0.7235) не изменился.  Как было отмечено, падение AUD за последнюю пару недель нацелило паре на минимум сентября 0.7170. Однако медвежий импульс  не слишком силен, и отметка 0.7170 может быть достигнута не скоро. Пробой 0.7285 (‘сильное сопротивление, вчера на 0.7315) станет сигналом стабилизации текущего снижения».

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ  снизился третью сессию подряд, на сей раз примерно на 6.5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы снизились после двух дней роста, на сей раз порядка на 41.7 тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ во вторник консолидировались на фоне снижения открытого интереса и объемов. Далее актив может продолжить консолидацию в краткосрочной перспективе, а важная поддержка располагается на $4.70.

Аналитики UOB Group полагают, что фунт должен продолжить снижаться в краткосрочной перспективе.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали снижения GBP, но отметили, что основная поддержка на 1.3354 вряд ли будет достигнута». Далее GBP снизился к 1.3344 перед восстановлением. Медвежий импульс начинает ослабевать, и GBP вряд ли продолжит  снижаться. Сегодня GBP, скорее всего, будет консолидироваться между 1.3350 и 1.3410».

Прогноз на 1-3 недели:

«В понедельник (22 ноября, цена спот  1.3435) мы отметили, что «в то время как GBP может опуститься под 1.3354, медвежий импульс не силен, и шанс падения ниже этой отметки невысок». Мы добавили, что «следующая поддержка ожидается на 1.3300». GBP вчера упала к 1.3344, а затем восстановилась. Несмотря на пробой 1.3354, медвежий импульс почти не усилился. Пока пара торгуется ниже 1.3445 (сильное сопротивление, вчера на 1.3480), остается шанс снижения к 1.3300, хоть и небольшой».

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вновь вырос (3-й день подряд), на сей раз – на 14.3 тыс. контрактов. Торговые объемы также выросли, на сей раз - примерно на 285.5 тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем во вторник на фоне роста открытого интереса и объемов. Далее WTI может продолжить рост в краткосрочной перспективе и нацелиться на ключевую отметку $80.00.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снизился уже 4-й день подряд, на сей раз - порядка на 16 тыс. контрактов. Торговые объемы также снизились, примерно на 35 тыс. контрактов после 3-дневногороста. 

Между тем цены на золото во вторник привлекли продавцов возле $1,780. Такая динамика, вкупе с сокращением показателя открытого интереса и объемов, указывает на вероятность восстановления в краткосрочной перспективе. Следующей целью быков является область $1,800, начальная поддержка находится на $1,780.

Аналитики UOB Group ожидают дальнейшего  падения EUR/USD в ближайшие недели.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что «для евро преобладают медвежьи риски, несмотря на то, что важная поддержка на 1.1200  вряд ли будет достигнута». Мы добавили, что «незначительная поддержка располагается на 1.1220». Евро снизился к 1.1224, а затем вошел в фазу консолидации. Медвежье давление начинает ослабевать,  и далее евро может продолжить консолидацию. Другими словами, сегодня возможна консолидация в диапазоне 1.1225/1.1275».

Прогноз на 1-3 недели:

«Наш прогноз от понедельника 22 ноября все еще сохраняется. Как было отмечено,  дальнейшее падение EUR вероятно, но тот факт, что пара достигла области перепроданности, говорит о том, что отметка 1.1200 вряд ли будет достигнута в ближайшее время. В целом евро должен остаться под давлением, пока он держится ниже 1.1325 (сильное сопротивление). Пробой 1.1200 нацелит пару на 1.1160».

Премьер-министр Японии Кишида подтвердил намерения Японии выпустить на рынок нефть из стратегического резерва в рамках совместных усилий по достижению баланса рынка нефти:

• Мы выпустим на рынок нефть из стратегического резерва таким образом, чтобы это не противоречило закону о запасах нефти
• Министр торговли позже объявит детали операции
• Стабильные цены на нефть необходимы для восстановления экономики после пандемии
• Правительство попытается объяснить свою стратегию экспортерам нефти и обдумает принятие необходимых мер

Министру экономики Японии Ямагиве задали вопрос, касающийся курса иены и фондового рынка. (Напомним, что пара USD/JPY достигла максимума с 2017 года).

• На движения валют влияют разнообразные факторы
• Мы пристально отслеживаем все аспекты

Заседание экспортеров ОПЕК+ состоится 2 декабря

Как отмечает RBC:

• Заседание ОПЕК+ на следующей неделе может  сыграть важную роль в определении эффективности вчерашнего заявления
• Скорее всего, ОПЕК+ примет решение продолжать повышать объем добычи нефти, однако Саудовская Аравия может  настоять на том, чтобы  затормозить этот процесс

Глава РБНЗ Орр заявил в ходе пресс-конференции по итогам заседания:

• Повышение ставки на 25 б. п. дает время на раздумье
• Повышение зарплат не вызывает беспокойства
• Учитывая высокий уровень долга, необходимо проявлять осторожность
• Рост цен на жилье смягчит повышение ставки
• Устойчивое повышение ставки на 25 б. п.  является сбалансированным подходом
• Ставка должна составить 2,5% к концу 2023 года

По итогам заседания РБНЗ принял решение повысить ставку от 0,5% до 0,75%

• Комитет пришел к выводу, что необходимо продолжить сокращать стимулирующие меры, чтобы сохранить ценовую стабильность и поддержать максимальную занятость

Прогнозы РБНЗ:

• Ожидает, что ставка достигнет 0.94% в марте 2022 года (ранее 0.86%)
• 2.14% в декабре 2022 (ранее 1.62%)
• 2,3% в марте 2023 года (ранее 1.77%)
• 2.61% в декабре 2024 года

Прогнозирует  рост годового CPI на 3,3% к декабрю 2022 года (ранее 2.2%).

Ожидает, что рост общего CPI должен быть выше 5% в краткосрочной перспективе перед тем, как вернуться к 2% в следующие 2 года.