Новости и прогнозы рынков CFD — 24-10-2024

• Пара EURGBP консолидируется, технические индикаторы разнонаправлены.
• Покупатели натолкнулись на 20-дневную SMA.
• Индикаторы указывают на нейтральный или слегка бычий уклон.

Пара EURGBP торговалась в узком диапазоне в течение последних нескольких дней, с минимальными колебаниями цен. В настоящее время пара торгуется на уровне 0,8335, что немного ниже цены открытия дня после того, как она была отступила от 20-дневной простой скользящей средней (SMA).

Технические индикаторы подают смешанные сигналы. Индекс относительной силы (RSI) находится около отметки 44, что указывает на усиление давления продаж при движении вниз. Однако индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) окрашен в зеленый цвет и растет, что говорит об усилении давления на покупку. Общий краткосрочный прогноз смешанный: RSI указывает на медвежий тренд, а MACD - на бычье восстановление.

Что касается уровней поддержки и сопротивления, то поддержку можно определить на отметках 0,8330, 0,8315 и 0,8300, в то время как уровни сопротивления находятся на отметках 0,8350, 0,8370 и 0,8400. Пара, вероятно, продолжит торговаться в этом диапазоне в ближайшей перспективе, если покупатели не смогут покорить 20-дневную SMA на уровне 0.8350.

Дневной график EURGBP

• Пара GBPUSD отскочила от двухмесячного минимума 1.2907, протестировав сопротивление вблизи 100-дневной SMA на 1.2964.
• Продавцы сохраняют контроль над ситуацией на фоне медвежьего импульса, а ключевые уровни поддержки находятся на 1,2900 и 200-дневной SMA на 1,2800.
• Движение выше 1.3000 может открыть дверь для теста 1.3102, с дальнейшим сопротивлением на 50-дневной SMA на 1.3140.

Фунт стерлингов восстановил свои позиции против доллара после того, как доходность британских гилтов подскочила после того, как министр финансов Ривз подтвердил, что изменение фискальных правил Великобритании поможет профинансировать инвестиции в размере 20 миллиардов фунтов стерлингов. На момент написания статьи пара GBPUSD торговалась на 1,2974, прибавив 0,41%.

Прогноз по GBPUSD: технические перспективы

Пара GBPUSD отскочила от нижней линии тренда восходящего канала после того, как достигла двухмесячного минимума 1,2907. После этого пара восстановила свои позиции и достигла максимума 1,2987, но не могла удержаться выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2964.

Моментум показывает, что продавцы находятся у руля, хотя индекс относительной силы (RSI) направлен немного вверх, но пока не смог преодолеть последний пик. Таким образом, путь наименьшего сопротивления склоняется в сторону снижения.

Первой поддержкой для пары GBPUSD станет уровень 1,2900. После ее преодоления продавцы могут подтолкнуть цены к 200-дневной SMA на уровне 1,2800.

С другой стороны, бычье продолжение может произойти, если пара GBPUSD поднимется выше 1.3000 и преодолеет максимум 15 октября на 1.3102. Дальнейший потенциал роста лежит на 50-дневной SMA на 1.3140.

Дневной график пары GBPUSD

Как сообщило сегодня агентство ТАСС, мировая экономика в ближайшие пять лет будет полагаться на страны БРИКС больше, чем на государства Б7. Такие выводы сделало агентство Bloomberg на основании  последнего прогноза МВФ.

Ключевые тезисы: 

• Ожидается, что большая доля роста в предстоящий период будет приходиться на такие мощные экономики БРИКС, как Россия, Китай, Индия и Бразилия
• В то же время ожидаемый вклад членов Б7, таких как США, Германия и Япония, был пересмотрен в сторону понижения
• Экономический рост в таких странах, как Египет и Вьетнам, будет на уровне развитых государств, таких как Германия и Япония, благодаря большему весу развивающихся экономик при оценке в терминах паритета покупательной способности
• Китай останется крупнейшим вкладчиком в мировую экономику, за ним следует Индия, которая также значительно увеличивает свое влияние на глобальный рост
• В то время как США сохраняют свои позиции среди крупнейших экономик, их доля в мировом ВВП сокращается на фоне стремительного роста развивающихся стран

Напомним, что шестнадцатый саммит глав государств БРИКС проходит в Казани с 22 по 24 октября. 

Политик Банка Англии Кэтрин Манн предположила, что цены в секторе услуг все еще остаются повышенными.

Ключевые тезисы

Пара EURUSD привлекла покупателей на европейских торгах в четверг, чему способствовало ослабление силы доллара США. Как пишет главный аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в течение всей азиатской сессии настроения на рынках оставались кислыми, так как инвесторы сохраняли внимание к пошатнувшейся экономике Китая и неопределенности вокруг президентской гонки в США. Однако рост евро был скромным, поскольку местные данные по-прежнему указывают на экономический откат.

Германия сообщила, что предварительный составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) Гамбургского коммерческого банка (HCOB) вырос с сентябрьского семимесячного минимума 47,5 до 48,4 в октябре. Сектор обрабатывающей промышленности за тот же период улучшился до 42,6 с 40,6, а индекс сферы услуг вырос с 50,6 до 51,4. Тем не менее, в официальном отчете отмечается, что "условия в частном секторе Германии в начале четвертого квартала продолжали ухудшаться, предприятия сообщали о дальнейшем снижении объемов производства и занятости на фоне слабого базового спроса".

За тот же период составной PMI еврозоны HCOB незначительно вырос и составил 49,7. Сектор обрабатывающей промышленности улучшился больше, чем ожидалось, и индекс составил 45,9, что, тем не менее, свидетельствует о сокращении. Кроме того, индекс PMI для сферы услуг составил 51,2, что хуже предыдущего значения 51,4 и ожидаемого 51,6. Наконец, стоит добавить, что субиндекс занятости ухудшился пятый месяц подряд и находится на уровне 49,1.

Между тем, ряд официальных лиц Европейского центробанка (ЕЦБ) выступили в рамках заседания Международного валютного фонда (FMI)

Соединенные Штаты (США) опубликовали первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 18 октября, которые выросли на 227 тысяч, что лучше ожиданий в 242 тысячи. Кроме того, индекс национальной активности ФРБ Чикаго в сентябре составил -0,28, что хуже предыдущего значения -0,01. После открытия Уолл-стрит, S&P Global выпустит предварительные оценки октябрьских индексов PMI, а также будут опубликованы продаж на первичном  рынке жилья".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Дневной график пары EURUSD показывает, что она держится в зеленой зоне, но при этом не может удержать порог 1,0800. Пара достигла пика на 1,0807, после чего отступила в текущую ценовую зону 1,0790 и продолжает развивать импульс ниже всех своих скользящих средних, что является признаком сохранения контроля медведями. Кроме того, простая скользящая средняя (SMA) 20 скоро пересечет плоскую скользящую среднюю (SMA) 100, обе находятся в районе 1,0950. Наконец, технические индикаторы незначительно повысились в пределах отрицательных уровней, отражая продолжающуюся восходящую коррекцию, а не предполагая еще одно движение на север.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, риск остается смещенным в сторону снижения. Медвежья 20 SMA оказывает сопротивление в районе внутридневного максимума, в то время как 100 и 200 SMA продолжают уверенно двигаться вниз, намного выше более короткой МА. Технические индикаторы, тем временем, завершили коррективное движение, приблизившись к своим средним линиям, после чего развернулись вниз. Пробой ниже области 1,0750 необходим для подтверждения очередного движения на юг в ближайшие сессии.

Уровни поддержки: 1.0750 1.0710 1.0660

Уровни сопротивления: 1.0800 1.0840 1.0885"

Глава ФРБ Кливленда Бет Хаммак заявила в четверг, что инфляционное давление ослабевает, но еще не достигло желаемого уровня.

Ключевые тезисы

В предыдущем релизе "Бежевой книги" сообщалось, что в девяти из 12 округов ФРС активность была низкой или снижалась, и считалось, что это послужило причиной снижения ставки ФРС на 50 б.п. в сентябре. Вчерашний релиз, подготовленный к заседанию FOMC 7 ноября, сообщил о стабильной активности почти во всех округах, а в двух округах - о расширении, отмечает Крис Тернер из ING.

DXY будет оставаться в диапазоне 104-105

"Кривая USD OIS по-прежнему предполагает снижения ставки ФРС на 37 б.п. до конца года, что говорит о возможности того, что ФРС может пропустить снижение ставки на 25 б.п. на ноябрьском или декабрьском заседании. Все это резко контрастирует с другими центральными банками, например, Канады или еврозоны, которые, похоже, спешат довести ставки до нейтрального уровня, если не ниже.

Волатильность, вероятно, будет расти до выборов 5 ноября, и если Дональд Трамп продолжит демонстрировать хорошие результаты в опросах, то доллар должен оставаться в плюсе. Если волатильность действительно поднимется еще на одну ступеньку выше, а ликвидность испарится, мы можем увидеть, как пара USDNOK пробьет двухлетние максимумы в районе 11,25.

В США мы увидим индексы PMI от S&P, еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и данные по продажам новых домов. Ни одно из этих данных не должно повлиять на историю ФРС. DXY в этом месяце непрерывно рос и вырос практически на 4,5%. Трудно думать, что он сможет агрессивно продвинуться дальше - но причин для сильного отката мало. Вероятно, сейчас DXY будет оставаться в диапазоне 104-105".

Вчера южноафриканский ранд потерял около одного процента по отношению к доллару США. Однако причина этого была на самом деле положительной. Уровень инфляции снизился до 3,8% в годовом исчислении, как и ожидалось большинством аналитиков, после того как в августе он составил 4,4%, отмечает валютный аналитик Commerzbank Фолькмар Баур.

Положительная реальная процентная ставка продолжит оказывать поддержку валюте

"Это, естественно, порождает на рынке надежды на то, что после первого снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов до 8,0% в конце сентября Резервный банк ЮАР (SARB) может перейти на новую ступень в ноябре и снизить ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов. Однако я считаю такую оценку преждевременной.

Хотя инфляционное давление в Южной Африке действительно значительно ослабло в последние месяцы, решающее значение для этого имели два аспекта. С одной стороны, цены на нефть значительно снизились за последние недели. Поэтому снижение цен на бензин отразилось и на уровне инфляции. Если учесть этот эффект, то темпы роста цен в сентябре остались неизменными по сравнению с предыдущим месяцем и составили 4,5 %.

Кроме того, данные по инфляции за октябрь будут опубликованы до ноябрьского заседания, что несколько снижает значимость опубликованных вчера цифр. Поэтому я продолжаю считать, что центральный банк будет действовать осторожно и снова снизит процентные ставки всего на 25 базисных пунктов. В сочетании со снижением инфляции это приведет к сохранению явно положительной реальной процентной ставки, которая должна продолжать оказывать поддержку валюте".

В последнее время неопределенность в связи с выборами в США 5 ноября и геополитические опасения оказывают поддержку золоту. Ближайшая восходящая траектория не показывает признаков ослабления. Цены на золото могут еще больше вырасти в ближайшей перспективе и до 2025 года, но ралли может стать чрезмерным и, возможно, будет ограничено при сохранении устойчивости доллара США и доходности трежерис, отмечают сырьевые аналитики HSBC.

Цены на золото, скорее всего, останутся выше 2 200 долларов за унцию

"Наш аналитик по драгоценным металлам считает, что золото вступило в новую ценовую парадигму, которая, вероятно, сохранится на уровне выше 2 200 долларов за унцию при поддержке целого ряда "бычьих" факторов, включая спрос на "безопасные активы", вызванный геополитическими рисками и экономической неопределенностью. Растущий дефицит бюджета также стимулирует спрос на золото. Глобальное смягчение кредитно-денежной политики и ожидания дальнейшего смягчения повысили спекулятивный спрос на золото.

По мнению нашего аналитика по драгоценным металлам, в 2025 году ралли, скорее всего, замедлится.

Тем не менее, сочетание факторов физического и финансового рынков может умерить ралли по мере продвижения к 2025 году, и к концу 2025 года цены на золото, скорее всего, будут находиться в состоянии умеренного снижения. На физическом рынке высокие цены приводят к явному сокращению покупок ювелирных изделий из золота, а также к снижению спроса на золотые монеты и слитки.

В то же время мировая добыча золота находится на траектории роста, по крайней мере, в этом и следующем году, при этом горнодобывающая промышленность является крупнейшим источником нового предложения на рынке. Высокие цены на золото также стимулируют предложение лома золота. Другими словами, золото может столкнуться с неблагоприятными факторами, связанными с ослаблением спроса на ювелирные изделия, слитки и монеты, а также с ростом предложения на шахтах и уровня переработки. Биржевые инвестиционные фонды (ETF) продолжают ликвидировать запасы золота, а спрос со стороны центральных банков также может замедлиться в условиях высоких цен".

• Первичные заявки на пособие по безработице выросли до 227 тысяч, по сравнению с 242 тысячами на предыдущей неделе.
• Повторные заявки на пособие по безработице выросло до 1,897 млн на неделе, завершившейся 11 октября.

Число новых заявок на пособия по безработице выросло до 227 тыс. за неделю, завершившуюся 18 октября, как сообщило Министерство труда США в четверг. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза и показателя предыдущей недели в 242 тыс. (пересмотрен с 241 тыс.).

Отчет также указал на сезонно скорректированный уровень безработицы среди застрахованных лиц в 1,3%, а четырехнедельная скользящая средняя поднялась до 238,500, что на 2 тысячи больше, чем пересмотренная средняя за предыдущую неделю.

Кроме того, число повторных заявок на пособие по безработице увеличилось на 28 тыс. и достигло 1,897 млн. за неделю, завершившуюся 11 октября.

Реакция рынка

После достижения трехмесячных максимумов в районе 104,60 в предыдущий день, индекс доллара США (DXY) вновь нацелен на снижение и опускается к ключевому уровню поддержки 104,00.

После вчерашней резкой распродажи японская иена (JPY) немного отскочила овернайт. Это привело к снижению пары USDJPY ближе к уровню 152,00 после достижения вчерашнего внутридневного максимума 153,19, отмечает аналитик MUFG по валютным операциям Ли Хардман.

Победа Трампа может спровоцировать новый рост USDJPY

"В этом месяце пара USDJPY выросла чуть более чем на 6%, что является самым сильным периодом роста с конца августа - начала сентября 2022 года. За этим быстро последовала интервенция Японии для поддержки японской иены в сентябре и октябре 2022 года. В свете последних ценовых событий на рынке растут спекуляции относительно возможности еще одной интервенции со стороны Японии, хотя это кажется маловероятным в преддверии выборов в США, поскольку победа Трампа и "красная волна" (Red Sweep, подразумевавший по аналогии с “синей волной” Демпартии 2018 года успешную кампанию республиканцев по возвращению большинства в Конгресс) могут спровоцировать еще одно повышение пары USDJPY.

Спекуляции на рынке относительно дальнейших интервенций со стороны Японии были подстегнуты комментариями министра финансов Като, который заявил, что "мы наблюдаем односторонние, быстрые движения" на валютных рынках, и подчеркнул, что "мы будем внимательно следить за валютным рынком с сильным чувством обеспокоенности, включая наблюдение за спекулятивными операциями".

Эти комментарии помогли оказать временную поддержку японской иене овернайт, но рост, скорее всего, окажется недолгим, если доходность в США и доллар продолжат расти в преддверии выборов в США в ожидании победы Трампа и "красной волны"".

Банк Канады (BoC) должным образом снизил ставку на 50 б.п., чего рынки более или менее ожидали вчера. Как отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн, CAD немного колебался, но удержался в районе 1,3850-1.3900.

CAD стабилен после решения Банка Канады по политике

"В сообщении говорится о том, что процесс смягчения будет продолжаться, а риски инфляции сейчас более сбалансированы. Таким образом, прогнозы на терминальную ставку чуть ниже 3% на середину следующего года мало изменились, что способствует стабилизации канадского доллара. Тем не менее, дверь не была закрыта для дальнейшего снижения ставки на 1/2 пункта, и необычно широкое расхождение с политикой ФРС, которое распространяется на широкие спреды по свопам и облигациям, сохраняется.

В ходе сессии овернайт канадский доллар получил небольшую поддержку, но перспективы значительного отскока ограничены при таком большом дифференциале ставок, как сейчас. Умеренно негативная реакция цен спот на вчерашнее незначительное продвижение выше уровня сопротивления 1,3850 обусловила более нейтральный краткосрочный тон пары сегодня.

Пара USDCAD остается глубоко перекупленной на внутридневном и дневном графиках, что может замедлить рост доллара в краткосрочной перспективе и может вызвать умеренный откат (по крайней мере) в недавнем бычьем тренде. Поддержка находится на уровне 1,3800/10, а прорыв ниже этого уровня может привести к тестированию поддержки на уровне 1,3750."

Евро (EUR) возвращается к отметке 1,08 на фоне начала торгов в Северной Америке, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Евро возвращается к уровню 1,08, несмотря на смешанные данные по PMI

"Октябрьские данные по PMI были смешанными - французские данные оказались слабее, чем в сентябре и оказались ниже ожиданий. Немецкие данные оказались противоположными и вышли на уровне ожиданий или немного лучше прогнозов для еврозоны в целом. Более широкая экономическая картина остается слабой, что будет способствовать ожиданиям дальнейшего смягчения политики ЕЦБ, но со снижениями на 25 б. п. , а не 50 б п .

Возвращение пары выше 1,08, хотя и с трудом, придает евро слегка позитивный уклон, поскольку предполагает, что зона поддержки в верхней  части диапазона 1,0780/00, отмеченная ранее на этой неделе, оказывает некоторое влияние на цену (несмотря на кратковременное падение к 60-м уровням вчера). Тем не менее, базовый тон евро остается слабым, и паре предстоит еще много работы, чтобы значительно вырасти.

Пара EURUSD остается глубоко перепроданной, что повышает потенциал стабилизации пары или даже легкого отскока. Паре необходимо прорваться выше 1,0875, чтобы продемонстрировать реальные признаки (краткосрочной) технической силы."

Данные по индексу PMI в Великобритании за октябрь оказались в целом слабее прогнозов. Показатели индексов деловой активности в обрабатывающей промышленности, сфере услуг и составного индекса все держались выше отметки 50 в этом месяце, но резкое падение индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности (50,3 с 51,5) и составного индекса (51,7 с 52,6) свидетельствует о заметном замедлении темпов роста, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Фунт не обращает внимания на слабые индексы PMI

"Глава Банка Англии Бейли вчера отметил, что снижение инфляции происходит быстрее, чем ожидалось, но инфляция в сфере услуг все еще не соответствует целевому уровню цен Банка. Сегодня глава Банка снова выступит с речью, но тренд данных по Великобритании поддерживает ожидания рынка относительно снижения ставки на 25 б.п. в следующем месяце.

Краткосрочные ценовые модели фунта стерлингов указывают на возможное развитие небольшого отскока в цене. Внутридневные ценовые модели демонстрируют небольшой бычий разворот "утренняя звезда", сформировавшийся овернайт перед уровнем 1,29. Продвижение выше уровня внутридневного сопротивления 1.3025 должно способствовать росту фунта в направлении 1.3075/00. Поддержка находится на уровне 1.2900/10".

Доллар США (USD) торгуется с внутридневным понижением, в то время как облигации на ключевых рынках в целом растут. По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, доходность трежерис превосходит ожидания, и умеренное снижение доходности в США со вчерашнего пика (5-6 б.п. для 10-летних облигаций), возможно, является достаточным основанием для снижения курса доллара.

Доллар снижается против основных валют на фоне коррекции доходности в США

"Вчерашний слабый релиз "Бежевой книги", который выявил флэтовую экономическая активность в большинстве районов с начала сентября, контрастирует с в целом позитивными (и в целом лучшими, чем ожидалось) отчетами по "твердым данным" по экономике США за последнее время. Доллар немного упал после релиза, что дает председателю Пауэллу основания для смягчения политики в ноябре".

"Свопы продолжают отражать ожидаемое смягчение примерно на 23 б.п. на следующем заседании ЦБ. Кроме того, рынки продолжают размышлять о перспективах ставок на фоне устойчивого роста экономики США и потенциальной победы Трампа на президентских выборах, которая приведет к щедрому снижению налогов и росту торговых тарифов. Такая комбинация повысит перспективы внутреннего роста и снизит риски инфляции".

"С краткосрочной и среднесрочной точки зрения доллар США по-прежнему выглядит очень перекупленным, но, скорее всего, он будет пользоваться хорошей поддержкой на небольших откатах, по крайней мере, до тех пор, пока не станут известны результаты президентских выборов".

Евро (EUR) продолжает слабеть против доллара США после заседания ЕЦБ на прошлой неделе: пара EURUSD упала до внутридневного минимума 1,0761 в среду, отмечает валютный аналитик MUFG Ли Хардман.

ЕЦБ может снизить ставки на 50 б.п

"Пара сейчас торгуется ниже среднегодового уровня 1,0875 после достижения 25 сентября максимума 1,1214. Резкий разворот вниз пары EURUSD за последний месяц был вызван главным образом ростом спекуляций относительно победы Трампа и "красной волны" после выборов в США, а также ожиданиями рынка относительно увеличения расхождений в политике ЕЦБ и ФРС".

"Победа Трампа и "красная волна" также могут усилить ожидания рынка относительно расширения дивергенции в политике ЕЦБ и ФРС в будущем. Торговая война Трампа создает повышательные риски для инфляции в США, в то время как она усилит понижательные риски для экономики еврозоны".

"В результате это может ограничить возможности ФРС по дальнейшему снижению ставок в ближайшие годы, в то время как ЕЦБ будет продолжать снижать ставки для поддержки экономического роста".

Министерство иностранных дел Китая заявило в четверг, что ему ничего не известно о нахождении северокорейских войск в России, после того как Соединенные Штаты заявили, что видели доказательства того, что Северная Корея отправила 3,000 солдат в Россию для их возможного использования в Украине. Об этом пишет сегодня агентство Reuters.

Министр обороны США Ллойд Остин заявил в среду, что у него «есть доказательства того, что в России находятся войска КНДР».

Такой шаг может потенциально означать значительную эскалацию конфликта вокруг Украины.

Отвечая на вопрос репортеров на пресс-конференции о том, есть ли в России войска КНДР, официальный представитель МИД Китая Линь Цзинь заявил, что «китайская сторона не в курсе ситуации».

• «Позиция Китая в отношении украинского кризиса была последовательной и четкой, и мы надеемся, что все стороны будут способствовать деэскалации ситуации и возьмут на себя обязательства по политическому урегулированию».

Пресс-секретарь Белого дома Джон Кирби утверждает, что, по мнению Соединенных Штатов, не менее 3000 северокорейских военнослужащих проходят сейчас подготовку на трех военных базах на востоке России.

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне между 7,1180 и 7,1440. В долгосрочной перспективе импульс замедляется, отмечают аналитики UOB Group.

Моментум USD/CNH замедляется

Прогноз на 24 часа: "Наш прогноз по доллару ("рост до 7.1500") не оправдался, так как он отступил от максимума 7.1462 и закрылся практически без изменений на 7.1350 (-0,02%). Текущее движение цены, вероятно, является частью диапазонной торговли. Сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться между 7,1180 и 7,1440".

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "Наше обновление от понедельника (21 октября, спот на 7.1170) остается в силе. Как было отмечено, недавнее наращивание импульса замедляется, и прорыв уровня 7.0900 укажет на то, что пара, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, а не укрепляться дальше. В перспективе доллар должен пробиться и остаться выше 7.1500, прежде чем можно будет ожидать продвижения к 7.1600."

Восходящий моментум остается сильным; следующий уровень для мониторинга - 153,40, а затем 154,00, отмечают валютные аналитики UOB Group.

Следующий уровень для мониторинга - 153,40

Прогноз на 24 часа: "Когда вчера доллар США торговался на 151,05, мы отметили, что "при условии, что уровень 150,50 не будет пробит, пара, скорее всего, поднимется до 151,50". Мы указали, что "не ожидается вступления в игру основного сопротивления на 151,90". Однако доллар прорвался выше 151,50 и 151,90, поднявшись до максимума 153,18. Затем он отступил от максимума и закрылся на отметке 152,75 (+1,12%). Откат в условиях сильной перекупленности говорит о том, что пара вряд ли будет расти дальше. Сегодня, скорее всего, она будет торговаться в диапазоне между 152,00 и 153,20".

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (22 октября), когда USD находился на уровне 150.90, мы отметили, что "наблюдается явное усиление импульса". Мы также указали, что "если пара пробьется выше 151.00, то внимание сместится на 151.90". После того как USD прорвался выше 151.00, мы заявили вчера (23 октября, спот 151.05), что "фокус теперь переместился на 151.90". Наше мнение о более сильном долларе оказалось верным, но мы не ожидали, что он подскочит выше 151,90 (максимум был отмечен на 153,18). Неудивительно, что моментум остается сильным. Теперь следующий уровень для мониторинга - 153,40, а затем 154,00. В целом, только прорыв ниже 151,00 (наш уровень поддержки, вчера был на 150,00) будет означать, что рост, начавшийся в начале месяца, подошел к концу".

После того как китайский юань почти опустился ниже отметки 7 по отношению к доллару США на фоне заявлений о стимулировании экономики в конце сентября, в октябре эйфория значительно поутихла, отмечает Фолькмар Баур, валютный аналитик Commerzbank.

Дифференциал процентных ставок ограничивает потенциал юаня

"Основной причиной этого, безусловно, стало отсутствие подробностей о пакетах мер поддержки, что затрудняет оценку того, насколько устойчиво могут быть решены многочисленные проблемы в китайской экономике. Однако данные, опубликованные за сентябрь, также показывают, почему нам следует проявлять осторожность и избегать излишнего оптимизма в отношении укрепления китайского юаня".

"Годовой уровень инфляции в сентябре составил 0,4%, хотя волатильный продовольственный компонент вырос на 3,3%. С одной стороны, цены на бензин противодействовали росту цен на продукты питания. Их снижение составило -7,6%. Однако базовая инфляция также оказалась очень низкой в годовом исчислении - всего 0,1 %. Фактически, это был почти рекордный минимум, если не считать Великого финансового кризиса и пандемии. И вряд ли ситуация изменится в ближайшем будущем. Цены производителей, составившие -2,8%, также снижались значительно быстрее, чем в предыдущем месяце".

"Рано или поздно снижение цен на недвижимость должно отразиться и на динамике цен на аренду жилья. А поскольку они составляют около 20% от индекса инфляции, базовая инфляция, вероятно, еще некоторое время будет оставаться низкой. Таким образом, до разворота в цикле процентных ставок в Китае еще далеко. Поэтому разница в процентных ставках с США должна оставаться отрицательной в обозримом будущем и ограничивать потенциал юаня".

Восстановление доллара, вызванное "торговлей на Трампе", в этом месяце рискует стать чрезмерным. Индекс DXY и доходность 10-летних трежерис США вернулись на уровни конца июля, с которых они резко упали перед первым снижением ставки ФРС в сентябре. Хотя возрождение популярности Трампа в опросах подогрело бычьи настроения в долларе США, мы сохраняем осторожность, поскольку гонка за Белый дом остается напряженной, особенно в "колеблющихся" штатах. По словам старшего валютного стратега DBS Филипа Уи, в течение двух недель перед выборами 2016 года DXY корректировался вниз, когда подсчеты голосов на ранних стадиях голосования вызвали сомнения в победе Трампа.

Доходность DXY и трежерис выглядит высокой

"В последней "Бежевой книге" ФРС отмечается, что экономическая активность в большинстве районов США мало изменилась с начала сентября, что контрастирует с недавними позитивными экономическими данными. Многие респонденты отметили неопределенность вокруг выборов в США 5 ноября, что привело к осторожным потребительским расходам и задержкам бизнеса в инвестировании и найме. Рост занятости был скромным, в основном за счет замещения, а не расширения штата".

"Таким образом, чиновники ФРС считают монетарную политику очень жесткой и ожидают дальнейшего снижения ставок в ноябре и декабре. Сегодняшняя траектория снижения ставок ФРС отличается от цикла повышения ставок, который начался в декабре 2016 года после победы Трампа. Очередной рост числа первичных заявок на пособие по безработице в США поддержит ожидания возобновления падения занятости в несельскохозяйственном секторе до 135 тыс. в октябре после неожиданного роста до 254 тыс. в сентябре".

"Между тем, доходность 10-летних трежерис США вернулась на уровни конца июля, вызвав опасения, что рост доходности может отражать более глубокую обеспокоенность неустойчивой финансовой ситуацией в Америке, а не ожидания роста инфляции, вызванные фискальными планами Трампа и его зацикленности на тарифах. Эти опасения могут отражать мини-бюджетный кризис в Великобритании в 2022 году, когда страхи перед неразумными фискальными практиками привели к падению фунта стерлингов до исторического минимума".

Перепроданность может достичь 0,5985, после чего можно ожидать стабилизации. В долгосрочной перспективе потенциал дальнейшего снижения может быть ограничен, отмечают аналитики UOB Group.

Уровни для наблюдения - 0,5985 и 0,5970

Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о том, что NZD будет торговаться в диапазоне, вчера оказалось неверным. Вместо этого киви резко снизился до 0,5993. Несмотря на перепроданность, падение может продлиться до 0,5985, прежде чем можно будет ожидать стабилизации. Сегодня устойчивый прорыв ниже этого уровня кажется маловероятным. Сопротивление находится на уровне 0,6020; прорыв выше 0,6040 будет означать, что слабость NZD стабилизировалась."

Прогноз на 1-3 недели: "Во вторник (22 октября, спот на 0.6030) мы указали, что "недавние ценовые движения указывают на то, что область 0.6005 находится в пределах досягаемости". Мы добавили: "Следующим уровнем для наблюдения ниже 0.6005 будет 0.5985". Вчера NZD упал ниже 0,6005, достигнув минимума на 0,5993. Хотя мы по-прежнему ожидаем снижения пары, слабость, начавшаяся в начале месяца, кажется чрезмерной как с точки зрения времени, так и с точки зрения цены. Другими словами, потенциал дальнейшего снижения может быть ограничен. Уровни для наблюдения - 0,5985 и 0,5970. Если NZD пробьется выше 0,6060 (наше "сильное сопротивление", ранее находившееся на уровне 0,6085), это будет означать, что пара не будет снижаться дальше".

По словам Криса Тернера из ING, у стран БРИКС, вероятно, будет больше возможностей для продвижения программы дедолларизации в области управления резервами и выставления счетов при торговле энергоносителями.

Программа дедолларизации БРИКС повлияет на валютные резервы и торговлю топливом

"Также интересен аспект цифровых валют ЦБ (CBDC) и проект m-Bridge, который в один прекрасный день может отрезать американские банки от трансграничных платежей в сфере влияния БРИКС. Перспектива продолжающейся дедолларизации также напоминает нам о долгосрочном влиянии на рынок казначейских облигаций США".

"В 2000-х годах, после вступления Китая во Всемирную торговую организацию, азиатские страны накопили большой профицит торгового баланса и крупные валютные резервы, пытаясь замедлить рост курса своих национальных валют. Эти чрезмерные валютные резервы подавляли доходность трежерис. Дедолларизация БРИКС - это обратная сторона этого тренда".

Сильный моментум указывает на дальнейшее ослабление австралийского доллара (AUD), но значимая поддержка на уровне 0,6585, вероятно, пока недосягаема. В долгосрочной перспективе ожидается, что AUD продолжит снижаться, отмечают аналитики UOB Group.

Уровень, за которым стоит следить - значимая поддержка на 0,6585

ПРОГНОЗ НА 24 ЧАСА: "Резкое падение AUD, достигшее минимума 0,6614, было для нас неожиданным (мы прогнозировали боковую торговлю). Сильный моментум указывает на вероятность дальнейшего ослабления AUD. Однако значимая поддержка на уровне 0,6585, скорее всего, пока будет недосягаема. Существует еще один уровень поддержки на 0,6605. Чтобы сохранить медвежий импульс, AUD должен оставаться ниже 0,6665 (с незначительным сопротивлением на 0,6650)".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного прогноза по AUD с начала этого месяца. 22 октября (спот 0.6715) мы отметили, что "возрождение моментума говорит о том, что слабость AUD с начала месяца сохраняется". Мы добавили, что "уровень для мониторинга - 0,6620". Впоследствии оззи отскочил, но не пробил наш уровень "сильного сопротивления" на 0,6705. Вчера он внезапно упал до 0,6614. Нисходящий моментум остается сильным, и мы продолжаем ожидать снижения пары. Уровнем для наблюдения является довольно значимая поддержка на 0,6585. С точки зрения роста, наш уровень "сильного сопротивления" сместился ниже, к 0,6685".

По словам Криса Тернера из ING, в условиях сдерживаемой инфляции и низкого уровня делового доверия складывается благодатная почва для "голубей" ЕЦБ.

Ставка ЕЦБ должна быть снижена ниже нейтрального уровня

"Возможно, нет ничего удивительного в том, что один из самых "голубиных" членов ЕЦБ, представитель Италии Фабио Панетта рассуждает о том, что ставка ЕЦБ должна быть снижена не только до нейтрального уровня (2,00/2,25 %), но и ниже".

"В настоящее время кривая OIS ESTR действительно предполагает снижение ставки ЕЦБ до 1,75% в следующем году. Именно поэтому дифференциал двухлетнего свопа EUR:USD вырос до 150 б.п. в пользу доллара и отправил EURUSD под отметку 1,08".

"EURUSD и спреды по ставкам прошли долгий путь очень быстро. Трудно представить, что спреды по ставкам существенно расширятся дальше от текущих уровней. Однако ухудшение ликвидности в преддверии выборов в США 5 ноября предостерегает от попыток продавать доллар. Мы предварительно ожидаем что-то вроде диапазона 1,0765-1,0850 по EURUSD на какое-то время".

Фунт стерлингов (GBP) может продолжить ослабевать; условия перепроданности указывают на то, что уровень 1,2860 пока будет недосягаем, отмечают аналитики UOB Group.

Шанс упасть к 1,2860

Прогноз на 24 часа: "Два дня назад мы ожидали ослабления пары, но считали, что "уровень 1.2940 обеспечит сильную поддержку". После того как фунт упал до 1.2945 и отскочил, мы вчера отметили "вероятность того, что он снова опустится к 1.2940, прежде чем произойдет более устойчивый отскок". Однако фунт пробился ниже 1.2940 и упал до 1.2908. Пара может продолжить ослабление сегодня, но условия сильной перекупленности указывают на то, что уровень 1.2860 пока останется недосягаем. Еще один уровень поддержки находится на 1,2890. Сопротивление находится на 1.2940 и 1.2965".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш обзор от 22 октября (спот на 1.2980) предполагал, что GBP "должен пробиться и остаться ниже 1.2940, чтобы можно было ожидать возобновления слабости". Мы подчеркнули, что "вероятность того, что фунт пробьется ниже 1.2940, сохранится при условии, что наш уровень "сильного сопротивления" 1.3060 не будет прорван в ближайшую пару дней". Вчера произошел прорыв ниже 1,2940. Ценовое движение указывает на то, что пара может снизиться до 1,2860. С точки зрения роста, наш уровень "сильного сопротивления" снизился с 1.3060до 1.3000".

Евро (EUR), как ожидается, будет торговаться в диапазоне между 1,0760 и 1,0810. В долгосрочной перспективе, чтобы продолжить снижение, он должен прорвать поддержку на уровне 1,0740, отмечают аналитики UOB Group.

Ожидаются торги между 1,0760 и 1,0810

Прогноз на 24 часа: "Вчера, когда евро торговался на уровне 1,0800, мы указали, что он "находится под слабым понижательным давлением". Мы ожидали, что пара "опустится ниже, но вряд ли пробьет основную поддержку на уровне 1.0770". Однако евро упал сильнее, чем ожидалось, до 1,0760, а затем немного восстановился и закрылся на отметке 1,0781 (- 0,15%). Перепроданность в сочетании с первыми признаками замедления моментума говорит о том, что пара вряд ли будет слабеть дальше. Сегодня мы ожидаем, что евро будет торговаться в диапазоне между 1,0760 и 1,0810".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш обзор от 22 октября (спот на 1.0815) предполагал, что "несмотря на относительно резкое снижение, нисходящий импульс не слишком усилился". Мы указали, что у пары "есть шанс упасть до 1,0770, прежде чем можно будет ожидать стабилизации". Вчера евро упал до 1,0760. Хотя признаков стабилизации пока нет, значительного усиления моментума тоже не наблюдается. Чтобы продолжить устойчивое снижение, евро должен пробить значимый уровень поддержки 1.0740. Вероятность прорыва ниже 1.0740 сохранится при условии, что не будет пробит 1.0840 (наш уровень сильного сопротивления, вчера был на 1.0870). Если евро прорвется ниже 1.0740, следующим уровнем, за которым стоит следить, станет еще одна значимая поддержка на 1.0665".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, широкомасштабное укрепление доллара США (USD) оставило EURUSD под давлением в середине недели. Доллар выиграл от атмосферы бегства от рисков на рынке и получил дополнительный бычий импульс благодаря росту доходности казначейских облигаций США в среду.

«В начале четверга данные из Германии и еврозоны показали, что деловая активность в частном секторе в начале октября сокращалась более медленными темпами. Предварительный составной индекс PMI от HCOB для Германии улучшился до 48,4 с 47,5, а составной индекс PMI для еврозоны вырос до 49,7 с 49,6.

Оценивая результаты опросов PMI, Сайрус де ла Рубиа, главный экономист Hamburg Commercial Bank, отметил: "Для Европейского центробанка (ЕЦБ) последние данные стали нежелательным сюрпризом. Инфляция в секторе услуг, скорее всего, останется на высоком уровне, поскольку издержки и отпускные цены в октябре росли быстрее, чем в предыдущем месяце".

"Все это подтверждает идею о том, что ЕЦБ, скорее всего, снизит ключевые процентные ставки всего на 25 базисных пунктов в декабре, а не на 50 базисных пунктов, о которых некоторые говорят".

Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице и индексы PMI от S&P Global. Если число первичных заявок на пособие по безработице вырастет до 250 000, доллар может оказаться под медвежьим давлением в качестве немедленной реакции рынка. С другой стороны, если составной индекс PMI окажется вблизи сентябрьского показателя 54, доллар останется устойчивым против своих конкурентов».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, после закрытия в среду третий день подряд на отрицательной территории пара удерживает позиции в начале четверга и торгуется с небольшим повышением вблизи 1.0800. Как только пара стабилизируется выше этого уровня, продавцы могут быть демотивированы, что откроет цене путь для восстановления.

«Верхняя граница нисходящего регрессионного канала, сформировавшегося в конце сентября, выступает в качестве непосредственного сопротивления вблизи 1.0800. 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) на 4-часовом графике дополнительно укрепляет этот уровень. Как только пара превратит его в поддержку, она может продолжить восстановление в направлении 1.0850 (50-периодная SMA) и 1.0900 (круглый уровень, статический уровень).

Если EURUSD не удастся преодолеть уровень 1.0800, технические продавцы могут попытаться сохранить контроль над ситуацией. При таком сценарии следующими уровнями поддержки могут стать 1.0770 (середина нисходящего канала) и 1.0730 (нижняя граница нисходящего канала)».

• Индекс PMI для сферы услуг Великобритании в октябре снизился до 51,8, не оправдав ожиданий.
• Индекс PMI для сектора обрабатывающей промышленности в Великобритании упал до 50,3 в октябре.
• GBPUSD откатывается от максимумов после публикации индекса деловой активности в Великобритании.

Индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе Великобритании от S&P Global/CIPS с сезонной корректировкой снизился до 50,3 в октябре с 51,5 в сентябре. Данные не оправдали прогноз рынка 51,4.

Между тем, предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании снизился до 51,8 в октябре против 52,4 в сентябре и оказался ниже ожиданий 52,2.

Комментируя предварительные данные PMI, Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence, сказал: "Рост деловой активности в октябре упал до самого низкого почти за год уровня, поскольку мрачная риторика правительства и неопределенность в преддверии релиза бюджета ослабили деловое доверие и расходы".

Последствия для валютного рынка

Пара GBPUSD сбавляет обороты и возвращается к отметке 1,2950 после слабых данных PMI Великобритании. Пара прибавляет 0,24% внутри дня по состоянию на момент написания статьи.

• Предварительные индексы PMI от S&P Global за октябрь, скорее всего, мало чем отличаются от сентябрьских данных.
• Федеральная резервная система США, скорее всего, снова снизит ставки в ноябре, и индекс PMI не окажет существенного влияния на это решение.
• Финансовые рынки сосреддоточены на потенциальном исходе президентских выборов в США.
• Пара EURUSD готова продолжить снижение после пробоя ниже 1,0800.

В четверг S&P Global опубликует предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) в США за октябрь. Индексы рассчитываются по результатам опроса руководителей высшего звена частного сектора. Они призваны отразить общее состояние экономики и дать представление о ключевых экономических драйверах, таких как ВВП, инфляция, экспорт, загрузка производственных мощностей, занятость и складские запасы.

S&P Global выпускает три индекса PMI: для обрабатывающей промышленности, сферы услуг и составной индекс PMI, который представляет собой средневзвешенное значение двух секторов. Показатели выше 50 свидетельствуют о росте экономической активности, а ниже - означают сокращение экономики. Индексы публикуются каждый месяц перед другими официальными данными, становясь ключевым опережающим индикатором состояния экономики.

Согласно окончательному сентябрьскому отчету S&P Global по сектору обрабатывающей промышленности PMI, "в конце третьего квартала сектор еще больше углубился в территорию сокращения", что объясняется ослаблением спроса и политической неопределенностью, связанной с предстоящими выборами в США. Индекс составил 47,3, снизившись с 47,9 в августе.

Индекс PMI для сферы услуг, напротив, указал на рост активности в этом секторе: в сентябре индекс составил 55,2. Несмотря на снижение с августовского значения 55,7, индекс PMI для сферы услуг сигнализировал о "месячном росте производства в секторе услуг в конце третьего квартала, который стал одним из самых сильных за последние два с половиной года".

В результате составной индекс PMI S&P Global Composite в сентябре составил 54,0 против 54,6 в августе. Отчет, однако, содержит тревожную строку: "Инфляционное давление усилилось", причем рост производственных затрат и цен на выходе достиг 12-месячных максимумов в секторе услуг и шестимесячных максимумов - в обрабатывающей промышленности.

Чего мы можем ожидать от следующего отчета S&P Global PMI?

Финансовые рынки ожидают умеренного улучшения активности в секторе обрабатывающей промышленности - в октябре индекс ожидается на уровне 47,5. Индекс деловой активности в сфере услуг ожидается на уровне 55, а составной PMI, скорее всего, мало изменится по сравнению с сентябрьским показателем 54.

Слабые показатели сектора обрабатывающей промышленности не станут сюрпризом, а ожидаемый прирост, вероятно, нейтрализует опасения, особенно если индекс PMI в сфере услуг продолжит указывать на устойчивую экспансию в этом секторе.

В целом, опасения по поводу рецессии отступили, и основное внимание переключилось на предстоящие президентские выборы и потенциальное влияние их результатов на экономику. Действительно, лучшие, чем ожидалось, показатели повысят оптимизм в отношении американской экономики и поддержат Федеральную резервную систему (ФРС) США на пути ослабления денежно-кредитной политики.

ФРС снизила базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) на сентябрьском заседании, и участники рынка ожидали, что центральный банк продолжит снижать ставки агрессивными темпами. Однако признаки устойчивого экономического роста ослабили эти опасения. Представители ФРС, вероятно, снизят ставки на 25 б.п. в ноябре и декабре и продолжат это делать в следующем году. Данные PMI должны преподнести крайне разочаровывающий сюрприз, чтобы разжечь опасения и изменить эти ожидания, что является довольно маловероятным сценарием.

Когда будут опубликованы предварительные октябрьские индексы PMI от S&P Global и как они могут повлиять на EURUSD?

Отчет S&P Global по индексам PMI будет опубликован в четверг в 16:45 мск. и, как ожидается, покажет, что производственный сектор по-прежнему испытывает проблемы, в то время как сектор услуг остается самым сильным. В целом, ожидаемые цифры не будут сильно отличаться от итоговых данных за сентябрь.

В преддверии релиза доллар США является самой сильной валютой среди основных валют, чему способствует устойчивое бегство в безопасные убежища в преддверии президентских выборов в США. Пара EURUSD торгуется ниже отметки 1,0800 и на свежих многонедельных минимумах. Учитывая слабые данные по росту экономики Европы, евро является одним из самых слабых соперников доллара.

С технической точки зрения, Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, говорит: "Медвежий тренд пары EURUSD вполне очевиден на дневном графике, технические индикаторы сохраняют устойчивый нисходящий наклон, несмотря на перепроданность. Кроме экстремальных значений, нет никаких признаков истощения медвежьего импульса. Более того, пара находится ниже всех своих скользящих средних, которые набирают нисходящую динамику, располагаясь намного выше текущего ценового уровня, что отражает устойчивый интерес к продажам."

Беднарик добавляет: "Пара получает непосредственную поддержку в районе 1,0750, где она установила несколько внутридневных максимумов и минимумов в июне и июле. Как только она окажется ниже этого уровня, следующий уровень поддержки вступит в игру на 1.0700, а затем - на минимуме этого года на 1.0601. Ближайшее сопротивление находится около отметки 1.0840, а флэтовая 200-периодная простая скользящая средняя (SMA) на дневном графике является следующим динамическим сопротивлением, которое в настоящее время находится около 1.0870."

• Активность в секторе обрабатывающей промышленности еврозоны выросла до 45,9 в октябре, превысив прогноз 45,1.
• Индекс PMI в сфере услуг снизился до 51,2 в октябре против ожиданий 51,6.
• EURUSD продолжает торговаться с повышением вблизи 1.0800 после данных по PMI в Германии и еврозоне.

Сокращение в производственном секторе еврозоны ослабило хватку, в то время как активность в секторе услуг ухудшилась в октябре, согласно последним индексам менеджеров по закупкам (PMI), опубликованным HCOB в четверг.

Индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе еврозоны (PMI) вырос до 45,9 в октябре с 45,0 в сентябре, превысив ожидаемое значение 45,1. Индекс совершил отскок до пятимесячного максимума.

Индекс PMI в сфере услуг блока снизился до 51,2 в октябре с 51,4 в сентябре. Данные оказались ниже консенсус-прогноза рынка 51,6 и достигли восьмимесячного минимума.

Составной индекс PMI еврозоны немного улучшился до 49,7 в октябре против ожиданий 49,7 и результата 49,6 в сентябре. Показатель достиг двухмесячного максимума.

Реакция EURUSD на данные по PMI в еврозоне

EURUSD возвращается к отметке 1.0800 на смешанных данных PMI еврозоны, прибавляя 0,18% на внутридневной основе.

• Индекс PMI для сектора обрабатывающей промышленности Германии подскочил до 42,6 в октябре против прогноза 40,5 .
• Индекс PMI для сферы услуг Германии совершил отскок до 51,4 в октябре против прогноза 50,5.
• EURUSD удерживается в зоне небольшого роста в направлении 1.0800 после позитивных данных по индексу PMI Германии.

В октябре в производственном секторе Германии наблюдалось слабое восстановление, в то время как активность в секторе услуг также выросла, показал предварительный отчет о деловой активности PMI, опубликованный в четверг HCOB.

Индекс PMI для производственной сферы в ведущей экономике еврозоны вырос до 42,6 в этом месяце по сравнению с сентябрьским показателем 40,6, превысив прогнозы 40,5. Показатель подскочил до трехмесячного максимума.

Между тем, индекс PMI в сфере услуг повысился до 51,4 в октябре с 50,6 в сентябре. Рыночные ожидания предполагали, что в отчетном периоде показатель составит 50,5. Показатель тоже установил трехмесячный максимум.

Предварительный составной индекс деловой активности в Германии от HCOB составил 48,4 в октябре против 47,5 в сентябре. Индекс оказался самым сильным за последние два месяца.

Последствия для валютного рынка

Пара EUR/USD привлекла свежий спрос на фоне обнадеживающих данных из Германии и в настоящее время торгуется с внутридневным понижением на 0,13% на уровне 1,0795.

Вот что вам нужно знать в четверг, 24 октября:

Понеся значительные потери против своих основных конкурентов в среду, японская иена (JPY) начала отскок в начале четверга. Позднее в ходе сессии S&P Global опубликует предварительные индексы менеджеров по закупкам в производственном секторе и в сфере услуг (PMI) для Германии, еврозоны, Великобритании и США за октябрь. В экономический календарь США также войдут еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице и данные по продажам новых домов за сентябрь. В то же время участники рынка продолжат внимательно следить за комментариями официальных представителей центральных банков.

USDJPY продлила восходящий тренд и достигла самого высокого с конца июля уровня выше 153,00, набрав более 1% в среду. Отражая широкомасштабное давление продаж на JPY, EURJPY выросла на 0,95%, а GBPJPY прибавила 0,6%. В начале четверга USDJPY корректируется вниз. На момент написания пара торговалась с внутридневным понижением на 0,35% под отметкой 152,50.

Выступая в среду с речью о перспективах монетарной политики, глава Банка Японии Кадзуо Уэда отметил, что для устойчивого достижения целевого уровня инфляции 2% потребуется время. "Очень сложно определить подходящий размер повышения ставок", - добавил он. Между тем, министр финансов Японии Кацунобу Като воздержался от комментариев по поводу возможной интервенции на валютных рынках, повторив, что желательно, чтобы валюты двигались стабильно, отражая экономические показатели.

По итогам октябрьского заседания Банк Канады принял решение снизить учетную ставку на 50 базисных пунктов до 3,75%, как и ожидалось. На пресс-конференции после заседания глава Банка Канады Тифф Маклем отметил, что инфляция цен на жилье начала снижаться, что повышает уверенность регулятора в том, что она постепенно продолжит снижаться. Пара USDCAD выросла и достигла самого высокого с начала августа уровня  выше 1,3860. В начале четверга пара находится под давлением и снижается к 1,3800.

EURUSD продолжила снижаться и в среду третий день подряд закрылась в минусе. Пара незначительно восстанавливается в утренние часы сегодняшней европейской сессии, но остается ниже уровня 1,0800.

GBPUSD потеряла 0,5% в среду и подошла на расстояние касания к отметке 1,2900. Пара растет к 1,2950 в начале европейской сессии.

Золото поднялось к отметке $2 760 и установило новый исторический максимум на европейской сессии в среду. Однако, когда доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до трехмесячного максимума выше 4,25%, XAUUSD утратила бычий импульс и завершила день с просадкой более чем на 1%. Драгоценный металл восстанавливает сегодня позиции и торгуется в зеленой зоне выше $2 730.

По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих валютных опционов:

EURUSD: суммы в евро

• 1.0750 1.7 млрд
• 1.0755 2.3 млрд
• 1.0775 849 млн
• 1.0780 1.5 млрд
• 1.0785 1.3 млрд
• 1.0800 1.7 млрд
• 1.0850 950 млн
• 1.0900 2 млрд
• 1.0950 1.3 млрд
• 1.1000 1.7 млрд

GBPUSD: суммы в фунтах стерлингов

• 1.2900 655 млн

USDJPY: суммы в долларах США

• 150.00 930 млн
• 151.00 770 млн
• 151.50 991 млн
• 152.00 1.5 млрд

USDCHF: суммы в долларах США

• 0.8875 725 млн

AUDUSD: суммы в AUD

• 0.6605 1.5 млрд
• 0.6640 1.1 млрд
• 0.6800 694 млн

USDCAD: суммы в долларах США

• 1.3810 1.5 млрд
• 1.3925 817 млн

NZDUSD: суммы в новозеландских долларах

• 0.5875 757 млн
• 0.5895 548 млн
• 0.6075 1.3 млрд
• 0.6090 700 млн

EURGBP: суммы в евро

• 0.8340 829 млн
• 0.8395 476 млн

Аналитики UBS не скрывают своего мнения по доллару США, считая его «непривлекательным», и называют  причины продавать его на ралли, чтобы минимизировать свои риски:

• ФРС по-прежнему намерена снижать ставки на фоне ослабления инфляции.
• Фискальные проблемы США, вероятно, будут удерживать доллар под давлением.
• В случае второй администрации Трампа... тарифы, вероятно, нанесут больший ущерб потребителям и ВВП США, чем остальному миру; проблемы дефицита также могут возникнуть в связи с потенциальным снижением налогов.
• Независимо от того, кто победит на президентских выборах 5 ноября, растущий дефицит федерального бюджета США, вероятно, окажется в центре внимания.

Другие валюты должны получить дополнительную поддержку:

• Мы по-прежнему ожидаем восстановления экономического роста в Европе в 2025 году
• Побочный эффект от стимулирующих мер Китая и потенциал повышения рисковых настроений после выборов в США должны поддержать другие валюты G10, включая евро, британский фунт и австралийский доллар.

Аналитики Rabobank ожидают, что в ближайшие месяцы пара EUR/USD ослабнет, но не решаются прогнозировать паритет из-за того, что она продолжает «демонстрировать значительную устойчивость».

• Вероятно, значительная часть этой устойчивости была обусловлена мнением, что ЕЦБ будет осторожен в снижении процентных ставок... (но) сейчас это мнение меняется.
• По прогнозам Rabo, ЕЦБ будет придерживаться политики снижения ставок на 25 б.п.

На другой стороне уравнения пары EUR/USD:

• Сохраняющаяся устойчивость экономики США привела к тому, что рынок пересмотрел в сторону более умеренных свои ожидания относительно темпов снижения ставок ФРС.

В этой связи аналитики Rabo признают, что видят понижательные риски для своих прогнозов по евро.

Сегодня от Банка Кореи, центрального банка Южной Кореи, поступили разочаровывающие данные по ВВП страны за 3-й квартал:

• +0,1% кв/кв (ожидалось +0,5%, пред. -0,2%)
• +1,5% г/г (ожидалось +2,0%, пред. +2,3%) - самый медленный рост с 3 квартала 2023 года.

3-й квартал:

• частное потребление +0,5% кв/кв
• инвестиции в строительство -2,8% кв/кв
• экспорт -0,4% кв/кв
• импорт +1,5% кв/кв

Согласно комментариям Банка Кореи:

• Рост экспорта в сегменте ИТ замедляется.
• Необходимо будет изучить, произошло ли изменение тенденции роста, для следующего экономического прогноза в ноябре.
• Существует множество факторов, повышающих неопределенность в отношении экспорта.
• Экономический рост в этом году, вероятно, будет ниже 2,4%.

Член Совета управляющих Европейского центробанка (ЕЦБ) Боштьян Васле заявил в четверг, что монетарные власти региона "должны продолжать двигаться к нейтральному уровню размеренными шагами".

Дальнейшие комментарии

Реакция рынка

 На момент написания статьи пара EURUSD торговалась в районе 1,0790, в незначительном внутридневном плюсе (+0,10%).

Политик Европейского центробанка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн отметил в интервью Bloomberg News в четверг: "Я бы сказал, что в декабре вероятен шаг на четверть процентного пункта".

Хольцманн добавил, что "более значительное снижение ставки на полпункта маловероятно, хотя и не исключено. Но мы также можем сделать вывод, что упреждающее снижение ставки в октябре могло быть достаточным для того, чтобы взять паузу в декабре".

Реакция рынка

Эти комментарии не оказали влияния на курс евро. На момент написания статьи пара EURUSD торговалась в районе 1,0790, в незначительном внутридневном плюсе.

Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в четверг, что у него "нет комментариев по поводу интервенций на валютном рынке".

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

USDJPY на момент написания торговалась в районе 152,20, в красной внутридневной зоне.

Читайте также: Аоки, Япония: внимательно следим за движением валютных курсов с чувством срочности и безотлагательности

Заместитель генерального секретаря кабинета министров Японии Казухико Аоки заявил в четверг, что он "внимательно следит за движениями валютного курса с чувством срочности и безотлагательности".

Ключевые тезисы

Реакция рынка

USDJPY вновь оказалась под давлением продаж, просев ниже отметки 152.50. На момент написания статьи пара торгуется в красной внутридневной зоне в районе 152.20.

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1286 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1245 и оценкой Reuters 7,1284.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.