Новости и прогнозы рынков CFD — 24-09-2024

Цены на нефть на прошлой неделе выросли на 4% (Brent) и 4,8% (WTI). Для Brent это был самый сильный недельный рост с апреля, для WTI - с февраля. Однако это лишь частично компенсировало значительные потери, наблюдавшиеся в начале сентября, отмечает аналитик Commerzbank по сырьевым товарам Карстен Фрич.

Нет причин для значительного увеличения премии за риск

"Цены на нефть Brent и WTI по-прежнему торгуются ниже уровней, наблюдавшихся в конце августа. Последняя эскалация конфликта на Ближнем Востоке ведет к росту цен. В выходные произошли сильные столкновения между Израилем и шиитским террористическим ополчением "Хезболла" на юге Ливана. Поводом послужило убийство многочисленных членов "Хезболлы" в результате направленных взрывов коммуникационных устройств на прошлой неделе, в чем обвиняют Израиль.

Ближневосточный конфликт длится уже почти год, при этом на нефтяном рынке не наблюдается существенных перебоев с поставками. Нападения повстанцев Хути в Красном море на торговые суда и нефтяные танкеры привели лишь к перестройке транспортных маршрутов и задержкам в поставках. Производители нефти по-прежнему не вовлечены в конфликт напрямую. Это лишь косвенно касается Ирана, который поддерживает повстанцев Хути в Йемене, ХАМАС и "Хезболлу".

Однако в последние месяцы поставки нефти из Ирана еще больше увеличились, несмотря на все еще действующие санкции США. Маловероятно, что конфликт между Израилем и "Хезболлой" приведет к перебоям в поставках на нефтяном рынке, если только дальнейшая эскалация не приведет к нападению Израиля на иранскую нефтяную инфраструктуру или если Иран не помешает проходу через Ормузский пролив. Мы по-прежнему считаем риск этого очень низким".

Премьер-министр РФ Михаил Мишустин объявил о планах увеличения минимального размера оплаты труда (МРОТ) до 22 440 рублей в начале 2025 года. Об этом сообщило сегодня агентство ТАСС.

Также премьер-министр заявил: "Необходимо обеспечить опережающий рост минимального размера оплаты труда, к 2030 году он должен достигнуть 35 тыс. рублей".

Ранее президент РФ Владимир Путин на пленарной сессии Петербургского международного экономического форума заявил, что к 2030 году МРОТ должен составлять не менее 35 тыс. рублей в месяц.

С 1 января 2023 года МРОТ был в размере 16 242 рубля в месяц, а в январе 2024 года МРОТ был повышен на 18,5% (до 19 242 рублей).

Как заявил премьер-министр РФ Михаил Мишустин на заседании правительства, доходы федерального бюджета России в 2025 году вырастут на 12% - до 40,296 трлн рублей. Об этом сообщает агенстство ТАСС.

"Так, на 2025 год прогнозируется рост доходов до 40 трлн 296 млрд рублей. Это почти на 12% больше, чем в текущем году", - отметил Мишустин

Он также сообщил, что доля ненефтегазовых поступлений в общем объеме вырастет до 73%, а расходы бюджета в следующем году при этом вырастут до 41,47 трлн рублей. Премьер-министр добавил, что  на исполнение государственных программ в 2025 году в проекте бюджета заложено 24 трлн рублей. 

• Потребдоверие CB в США снизилось до 98,7 в сентябре
• Индекс доллара США остается под давлением и приближается к отметке 100,00.

Потребдоверие в США ухудшилось в сентябре: индекс потребительского доверия от The Conference Board (CB) упал до 98,7 в сентябре после 105,6 в августе.

Индекс текущей ситуации упал на 10,3 пункта до 124,3, а индекс ожиданий снизился на 4,6 пункта до 81,7, но остался выше 80, что свидетельствует о том, что опасения относительно рецессии продолжают ослабевать.

Реакция рынков

Индекс доллара США остался под давлением после релиза, еще на один шаг приблизившись к критическому порогу в 100 пунктов и зависнув в районе 100,50.

Сегодня ЦБ Китая объявил о значительном снижении нормы резервов и учетной ставке. Смягчение денежно-кредитной политики будет менее эффективным без активной фискальной политики, вероятно увеличение финансирования облигаций. Ставки в Китае будут снижаться и дальше на фоне более быстрого снижения ставок в мире, Пара USDCNY может протестировать отметку ниже 7,0 на фоне улучшения интереса к риску, отмечают экономисты Standard Chartered.

Вероятно, последуют фискальные меры

"Управляющий Народного банка Китая (ЦБ Китая) Пань объявил о снижении нормы резервных требований (RRR) на 50 б.п. и  ставки на 20 б.п., обе ставки удвоены по сравнению с обычным размером, а также о ряде других мер по поддержке рынка жилья и фондового рынка. Пань также предоставил перспективные рекомендации относительно возможного снижения RRR (25-50 б.п.) в 4 квартале.

Мы ожидаем, что ЦБ Китая сохранит динамику смягчения в ближайшие несколько кварталов на фоне вероятного дальнейшего снижения ставки ФРС. Теперь мы ожидаем снижения ставки на 25 б.п. в 4 квартале, в дополнение к нашему предыдущему прогнозу о снижении ставки на 25 б.п. в 1 и 3 кварталах. Кроме того, мы ожидаем снижения ставки на 10 б.п. во II квартале 2025 года, в дополнение к нашему предыдущему прогнозу снижения ставки на 10 б.п. в IV квартале 2024 года и I квартале 2025 года.

По нашей оценке, в рамках общего государственного бюджета снижение налоговых поступлений и относительно жесткое распределение расходных обязательств могут привести к дефициту финансирования в размере 0,5-1,0 т юаней в этом году. Мы считаем высокой вероятность того, что правительство увеличит выпуск облигаций, чтобы заполнить этот пробел. В рамках бюджета государственных фондов мы видим противоположный риск, т. е. недовыполнение бюджетного дефицита при медленных темпах размещения средств, полученных от государственных облигаций".

Представитель Федеральной резервной системы (ФРС) США Мишель Боуман выступает с речью о перспективах развития экономики и монетарной политике на ежегодном съезде Ассоциации банкиров Кентукки в Вирджинии. Ее комментарии прозвучали после того, как на прошлой неделе ФРС объявила о первом за четыре года снижении ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) и намекнула, что до конца года процентные ставки еще снизятся.

"В текущих экономических условиях, когда нет явных признаков существенного ослабления или хрупкости, на мой взгляд, начало цикла снижения ставок с повышения на 1/4 процентного пункта позволило бы лучше укрепить прочность экономических условий и одновременно уверенно признать прогресс в достижении наших целей", - отметила Боуман.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

После череды "голубиных" комментариев слова Боуман прозвучали как "ястребиные", хотя и не оказали влияния на финансовые рынки. Индекс доллара США после заявлений  остался без изменений в районе 100,70.

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Пара EURUSD продолжает торговаться во вторник без особых изменений чуть выше отметки 1.1100, так как плохие новости из Европы подорвали спрос на евро. Германия опубликовала исследование IFO по деловому климату. Индекс снизился в сентябре до 85,4 против 86,6 в августе. Оценка текущей ситуации ухудшилась до 84,4, а ожидания снизились до 86,3, как и ожидалось.

Пара EURUSD отыграла половину потерь, понесенных в понедельник, и дневной график показывает, что у нее есть ограниченный бычий потенциал, а более резкое снижение остается вне поля зрения. Технические индикаторы находятся в пределах положительных уровней, хотя и без явной направленности, и ниже своих недавних максимумов, что отражает продолжающуюся стадию консолидации. В то же время, флэтовая 20 SMA обеспечивает динамическую поддержку на уровне 1.1090. Наконец, 100 SMA набирает динамику после бычьего пересечения с 200 SMA, но обе они находятся значительно ниже более короткой МА.

На 4-часовом графике пара демонстрирует нейтрально-медвежий настрой в ближайшей перспективе. Флэтовая 20 SMA сдерживает рост в районе 1.1150, в то время как 100 SMA нацелена немного вверх из области 1.1090, укрепляя область поддержки. Технические индикаторы, тем временем, направлены немного ниже своих средних линий, отражая скорее отсутствие интереса к покупкам, а не поддержку предстоящего снижения.

Уровни поддержки: 1.1090 1.1050 1.1010

Уровни сопротивления: 1.1160 1.1200 1.1250"

Цена на золото продолжает стремительно передвигать рекордные максимумы. Последняя на данный момент отметка была достигнута сегодня утром - 2 640 долларов за тройскую унцию. Это на 110 долларов больше, чем рекордный максимум, зафиксированный всего пять недель назад, который держался до середины сентября, отмечает аналитик Commerzbank по сырьевым товарам Карстен Фрич.

Китайский оптимизм преувеличен

"Золото выигрывает от своей роли средства сохранения стоимости во времена инфляции и неопределенности, а также от роли беспроцентной инвестиции во времена снижения процентных ставок. Сила цены на золото отнюдь не ограничивается долларом США. Во многих других парах, таких как евро, британский фунт, швейцарский франк, китайский юань и индийская рупия, цена на золото также находится на рекордном уровне".

"Мы повышаем наш прогноз по золоту на конец года до 2 600 долларов за тройскую унцию (ранее 2 500 долларов). В этом случае цена может оказаться под давлением. Мы все еще можем предположить дальнейший рост в краткосрочной перспективе. Однако он вряд ли будет устойчивым".

"Таким образом, мы подтверждаем наш прогноз на уровне 2 600 долларов на середину 2025 года. Поскольку текущие прогнозы ФРС не предусматривают повышения процентных ставок в 2026 году, мы также повышаем наш прогноз на конец 2025 года до 2 600 долларов за тройскую унцию (ранее 2 550 долларов)".

Недавно глава Банка Канады Тифф Маклем намекнул, что в ближайшие месяцы может быть уместно более значительное снижение ставки на 50 базисных пунктов. Рынок уже достаточно хорошо заложил это в цены, и ожидания значительно скорректировались в последние недели, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Банк Канады ускорит темпы снижения ставок в ближайшие месяцы

"Сейчас рынок ожидает снижения ставки примерно на 25 базисных пунктов на каждом из следующих семи заседаний. Вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов на каждом из следующих двух заседаний составляет около 50%. Если это произойдет, то к середине следующего года Банк Канады снизит ключевую ставку вдвое чуть менее чем за 15 месяцев".

"На первый взгляд, такое ускорение может показаться удивительным. В конце концов, Банк Канады уже трижды снижал ставки на 25 базисных пунктов за последнюю пару месяцев, что ставит его в середину группы G10 по уровню ставок, в то время как другие центральные банки все еще колеблются. Но для этого есть веские причины. Общая инфляция в Канаде недавно вернулась в середину целевого диапазона Банка Канады, составив 2% в годовом исчислении".

"В краткосрочной перспективе более жесткая монетарная политика, чем необходимо, может оказать стабилизирующее воздействие на канадский доллар. Однако в среднесрочной перспективе картина, скорее всего, будет иной. Мы уже видим явные признаки замедления на рынке труда. И рост экономики уже не такой сильный, как раньше. Поэтому есть все основания полагать, что Банк Канады ускорит темпы снижения ставок в ближайшие месяцы - и канадский доллар, скорее всего, снова пострадает".

Последнее снижение ставки в Китае практически не повлияло на восстановление юаня, отмечает стратег по валютным операциям DBS Филипп Уи.

USDCNY уделяет больше внимания ФРС, чем ЦБ Китая

"Снижение в понедельник 14-дневной ставки обратного репо на 10 б.п. до 1,85% меркнет по сравнению со снижением ставки ФРС на 50 б.п. до 4,75-5,00% в прошлую среду. Народный банк Китая обеспечивал достаточный объем ликвидности в преддверии национального праздника, начинающегося 1 октября. Между тем смягчение ФРС было направлено на предотвращение дальнейшего охлаждения рынка труда в США".

"Курс USDCNY достиг 24 июля максимума на отметке 7,2775, а затем снизился до минимума года 7,0428 в прошлую пятницу. Несмотря на вчерашний рост на 0,1% до 7,0521, USDCNY удержался ниже уровня закрытия прошлого года 7,10, уверенный в том, что опасения по поводу рецессии в США теперь затмили опасения по поводу замедления темпов роста в Китае."

"Чтобы пробить психологический уровень 7,00 в этом году, USDCNY потребуется, чтобы индекс DXY обесценился ниже 100, что мы прогнозируем в 2025 году".

Резервный банк Австралии (РБА) на сегодняшнем заседании по вопросам монетарной политики оставил ключевую ставку без изменений на уровне 4,35%, отмечает валютный аналитик Commerzbank Фолькмар Баур.

Ястребиный" настрой РБА оказывает поддержку австралийскому доллару

"Этого ожидали как рынок, так и все экономисты, опрошенные Bloomberg, учитывая сохраняющуюся силу рынка труда. Тот факт, что австралийский доллар немного вырос сегодня утром, скорее всего, связан с тем, что РБА подтвердил, что не исключает в будущем никаких вариантов. Это означает, что очередное повышение ставки все еще остается на повестке дня, по крайней мере, теоретически".

"Учитывая слабость экономики в последнее время - индекс PMI для широкой экономики вчера упал ниже 50 - дальнейшее ужесточение монетарной политики маловероятно. Но это также показывает, что РБА все еще обсуждает, стоит ли вообще снижать ставки, а не только когда".

"На данный момент ястребиная позиция РБА оказывает поддержку австралийскому доллару. Однако я опасаюсь, что это может слишком сильно повлиять на экономику, и это отразится в ослаблении австралийского доллара в ближайшие месяцы".

• USDCAD развернул тренд и начал снижаться.
• Вероятно, он формирует волну C большого паттерна ABC или Measured Move.

USDCAD развернулся и начинает падение в рамках нового этапа снижения. Вероятно, сейчас он находится в краткосрочном нисходящем тренде, что склоняет шансы в пользу новых продаж. Пробой ниже 1,3487 (минимум 23 сентября), вероятно, подтвердит дальнейшее снижение к целям основания диапазона (см. ниже).

Дневной график USDCAD

Движение USDCAD вниз от максимума диапазона, начавшееся 5 августа, выглядит как паттерн ABC, или "Measured Move" (см. метки на графике выше). Такие паттерны похожи на большие зигзаги. Волна C обычно достигает длины, аналогичной длине волны A, или, как минимум, 61,8% от волны A (по Фибоначчи).

Поскольку USDCAD сейчас, похоже, формирует паттерн ABC, волна C, вероятно, скоро пойдет далеко вниз. Снижение, вероятно, достигнет зоны минимумов диапазона (оранжевый заштрихованный прямоугольник на графике выше). Более консервативная цель 61,8%, тем временем, находится на уровне 1,3326.

Прорыв ниже 1,3466 (минимума 6 сентября) станет более убедительным подтверждением медвежьего настроя.

Евро (EUR) испытал легкую слабость в понедельник на фоне выхода разочаровывающих индексов менеджеров по закупкам - для Франции, Германии и, наконец, для совокупного индекса еврозоны. Для совокупного показателя оба подиндекса - обрабатывающей промышленности и сектора услуг - оказались слабее, чем ожидали все аналитики, опрошенные Bloomberg. Участники рынка отмечают, что запах рецессии в еврозоне продолжает ощущаться, пишет руководитель отдела валютных и сырьевых исследований Commerzbank Ульрих Лейхтманн.

Значительное ухудшение экономической ситуации будет оказывать давление на EURUSD

"Слабость не продлилась долго. Единая европейская валюта смогла довольно быстро компенсировать большую часть потерь. Тем не менее, нервозность рынка, когда речь идет о слабых экономических данных еврозоны, должна стать для нас уроком. Я хотел бы еще раз напомнить вам, что реакция на подобные новости столь сильна, потому что они одновременно обслуживают два разных негативных для евро нарратива".

"Рынок уже ожидает очень низкую инфляцию в еврозоне. Если произойдет рецессия, рынок будет вынужден предположить, что инфляция будет настолько низкой, что ЕЦБ придется действовать быстро, чтобы предотвратить возврат к дефляции. Это послужит аргументом в пользу очень быстрого снижения процентных ставок ЕЦБ. Дальнейшее ослабление экономики еврозоны вновь укрепит впечатление, что в еврозоне существует проблема устойчивого роста, возникшая после того, как непосредственное восстановление после пандемии было завершено. Но в такой экономической зоне вряд ли удастся найти много выгодных инвестиционных возможностей. Это снижает спрос на евро и тем самым ослабляет евро на валютном рынке".

"Даже если от вчерашнего негативного шока по евро в итоге мало что осталось, реакция рынка напоминает нам о том, что наши ожидания роста ставок EURUSD также основаны на том, что еврозона не скатится в рецессию. Наши экономисты ожидают, что в ближайшие несколько кварталов рост в еврозоне составит около 0,3%. Если ситуация значительно ухудшится, наш прогноз по EUR/USD окажется под угрозой".

Народный банк Китая (ЦБ Китая), Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) и Национальная администрация финансового регулирования (NFRA) объявили о ряде стимулирующих мер на совместном брифинге во вторник (24 сентября). ЦБ Китая агрессивно расширил смягчение денежно-кредитной политики, снизив процентные ставки и норму резервных требований (RRR) для банков, отмечают экономисты UOB Group.

Рост экономики еще более замедлится до 4,6% в 2025 году

"Во вторник (24 сентября) Китай объявил о ряде мер стимулирования экономики. ЦБ Китая агрессивно расширил смягчение денежно-кредитной политики, снизив как 7-дневную ставку обратного репо, так и коэффициент резервных требований (RRR) для банков".

"Последние меры Китая, в том числе в отношении рынка недвижимости, в целом соответствовали ожиданиям аналитиков, хотя масштабы смягчения монетарной политики превзошли ожидания. С учетом объявленного сегодня снижения на 20 б.п. 7-дневной ставки обратного РЕПО мы ожидаем, что к концу 2024 года ставка LPR по 1- и 5-летним кредитам снизится до 3,15% и 3,65% соответственно".

"Последний набор стимулирующих мер, вероятно, является ответом на дальнейшее ухудшение макроэкономических данных по Китаю, но может оказаться недостаточным для того, чтобы обратить вспять спад на рынке недвижимости Китая. Мы сохраняем наш прогноз роста ВВП Китая на уровне 4,8% во 2-м полугодии 2024, а ВВП за весь год составит 4,9%, после учета роста в 1-м полугодии 2024 на 5,0%. После этого мы ожидаем дальнейшего замедления экономики до 4,6% в 2025 году.

Резкое падение привело к усилению моментума; доллар, вероятно, продолжит ослабевать, потенциально до уровня 7,0100, отмечают аналитики UOB Group.

USD/CNH продолжит падение к 7.0100

24-часовой прогноз: "Доллар США резко снизился два дня назад. Вчера мы отметили, что "хотя сегодня кажется вероятным дальнейшее ослабление, условия перепроданности указывают на то, что дальнейшее снижение может быть относительно ограниченным". Мы добавили, что "уровнями для наблюдения являются 7,0380 и 7,0270". Однако доллар не стал снижаться дальше, отскочив к 7,0650. Текущее ценовое движение, вероятно, является частью фазы консолидации. Сегодня мы ожидаем, что USD будет торговаться в диапазоне 7,0450/7,0680".

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлую пятницу (20 сентября, спот на 7.0700) мы негативно оценили перспективы USD, указав, что он "скорее всего, будет торговаться с понижательным уклоном в направлении 7.0500". После просадки до минимума 7,0387 мы указали вчера (23 сентября, спот, 7,0450), что "резкое падение привело к дальнейшему усилению нисходящего импульса, и пара, вероятно, продолжит слабеть, потенциально до 7,0100". Хотя последующий резкий отскок несколько ослабил импульс, наше мнение пока остается неизменным. Однако прорыв выше 7,0770 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет означать, что доллар не будет слабеть дальше".

USDSGD продолжает торговаться в сдержанном диапазоне вблизи недавнего минимума, пишут стратеги OCBC.

SGD продолжит оставаться сильным

"Дневной моментум не изменился, в то время как RSI вырос. В ближайшей перспективе не исключены риски отскока. Поддержка находится на уровне 1,2870. Сопротивление отмечено на уровнях 1,30 (21 DMA), 1,31. S$NEER в последний раз оценивался на ~1,88% выше середины нашей модели, с предполагаемой нижней границей на 1,2895."

"Базовый индекс CPI за август вновь ускорился. Первые 8 месяцев года базовый CPI находится на уровне 3%. Это может означать, что для MAS будет преждевременно смягчать политику на октябрьском заседании, если только MAS не переключится с режима борьбы с инфляцией на поддержку роста экономики".

"Сила SGD может сохраниться еще на некоторое время, особенно если слабость USDSGD будет давать знать о себе".

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться между 143,00 и 144,20. В более долгосрочной перспективе он может восстановиться до 145,50, отмечают аналитики UOB Group.

Прорыв выше 144,20 приведет цену к 145,50

24-часовой прогноз: "Наше мнение о "дальнейшем укреплении доллара" не оправдалось, так как он торговался между 143,16 и 144,45, закрывшись на отметке 143,60. Движение цены, похоже, является частью диапазонной торговли. Сегодня мы ожидаем, что пара будет торговаться между 143,00 и 144,20".

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш вчерашний обзор (23 сентября, спотовый уровень 144,20) остается в силе. Как было отмечено, сильный рост доллара на прошлой неделе укрепляет наше мнение о том, что пара может восстановиться до 145,50. Наш прогноз будет аннулирован, если USD пробьется ниже 141.90 (наш уровень "сильной поддержки")".

Фунт стерлингов (GBP) продолжает демонстрировать хорошие результаты, отмечает валютный стратег ING Крис Тернер.

Направление движения пары GBPUSD по-прежнему в сторону 1,35

"Большая часть вчерашнего падения пары EURGBP была связана с плохими данными по индексу PMI в еврозоне за сентябрь. Кроме того, рынок обращает внимание на некоторые заголовки с конференции Лейбористской партии в Ливерпуле. В центре внимания оказались комментарии канцлера Рейчел Ривз, намекающие на ослабление фискальных правил, что позволит увеличить объем инвестиций.

Растут спекуляции о том, что может быть изменен порядок бухучета некоторых новых институтов лейбористов - таких как Национальное благосостояние и GB Energy, - что потенциально может высвободить дополнительные 15 млрд фунтов стерлингов заимствований. Пока что суверенные CDS Великобритании не расширились в связи с этим, и концепция этих планов пока что кажется правдоподобной.

Но у фунта на данный момент достаточно поддержки и без этих потенциальных инвестиционных планов. Позиционирование по GBPUSD не кажется нам особенно чрезмерным , и, учитывая возможное смягчение доллара, направление движения по-прежнему будет в сторону 1,35. Пара EURGBP произвела впечатление, взяв поддержку на уровне 0,8340/45. Следующая остановка - 0,8300".

Очередное падение индекса PMI в производственном секторе еврозоны за вчерашний день и снижение составного индекса на территорию сокращения, отмечает валютный  стратег Крис Тернер.

Лучшие новости для EURUSD придут с данными по ценам в США

"Вчерашние данные по PMI оказали свое влияние на рынки ставок (двухлетние ставки своп по евро снизились на 7 б.п.) и на евро.

Если бы не глобальная инфляция, пара EURUSD выглядела бы более уязвимой под уровнем 1.1100. Однако на данный момент мы склоняемся к тому, что диапазон 1.1100-1.1150 сохранится, а лучшими новостями для пары EURUSD могут стать данные по ценам в США в пятницу.

Как и прежде, мы считаем, что пара EURAUD может торговаться с понижением, и ожидаем, что тренд может расшириться до 1,60. Этому способствует неизменно "ястребиная" позиция Резервного банка Австралии. РБА продолжает следить за инфляцией и вряд ли снизит ставки в этом году".

Австралийский доллар (AUD), скорее всего, будет торговаться в боковике, вероятно, в диапазоне 0,6800/0,6855. В долгосрочной перспективе у австралийского доллара еще есть возможности для дальнейшего роста, но для преодоления отметки 0,6870 может не хватить импульса, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Диапазон колеблется между 0,6800 и 0,6855

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера AUD будет торговаться в боковом канале. Наши ожидания оказались неверными, так как AUD вырос до 0,6853, закрывшись на самом высоком уровне в этом году (0,6838, +0,45%). Несмотря на рост, восходящий импульс почти не усилился, и вряд ли AUD будет расти дальше. Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что AUD будет торговаться в боковике, вероятно, в диапазоне 0,6800/0,6855".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и в прошлую пятницу (20 сентября, цена спот 0.6800). Как было подчеркнуто, хотя у AUD еще есть возможности для продолжения роста, ему может не хватить импульса для преодоления значительного сопротивления на уровне 0.6870. С точки зрения снижения, прорыв уровня 0.6770 (сильный уровень поддержки вчера находился на отметке 0.6740) будет означать ослабление восходящего давления, которое началось в начале прошлой недели."

Главной новостью этого европейского утра стал пакет мер по смягчению кредитно-денежной политики, принятый китайскими властями сегодня утром. Эти меры можно назвать монетарной "базукой", но предстоит еще много работы, чтобы китайский спрос встал на ноги, отмечает валютный стратег ING Крис Тернер.

DXY будет торговаться в узком диапазоне 100,50-101,00

"Эти меры обеспечили приличный рост на 3-4 % на местных рынках акций и аналогичный скачок на рынке железной руды, которая считается ключевым ориентиром для китайского сектора недвижимости". Хотя теоретически смягчение кредитно-денежной политики должно быть негативным для валюты, пара USD/CNH на самом деле пробила новый минимум. Это отражает как запоздалое хеджирование китайскими экспортерами дебиторской задолженности в долларах, так и переоценку инвестиционного тезиса о Китае, а также то, что инвесторы вынуждены сокращать позиции по Китаю с недостаточным весом.

Китайские меры дополняют рефляционные настроения, о которых мы говорили во вчерашнем выпуске FX Daily. Эта среда характеризуется более крутой кривой доходности, ростом акций и, как мы отмечали вчера, обычно приводит к снижению базовой рефляционной валютной пары EURAUD. Действительно, за последние 24 часа пара EURAUD упала на 1,3%. Для самого доллара рефляционная среда является умеренно негативной, поскольку инвесторы переходят в более проциклические валюты и валюты развивающихся стран.

Учитывая, что сегодня от Германии ожидается еще большее ухудшение ситуации в обрабатывающей промышленности и большой вес евро в DXY, это, вероятно, означает, что DXY продолжит торговаться в узком диапазоне 100,50-101,00. Однако, если восстановление внутреннего спроса в Китае станет "ароматом дня", ожидайте, что такие валюты, как южноафриканский ранд, бразильский реал и австралийский доллар, будут хорошо себя чувствовать."

Евро упал после того, как индекс PMI для сферы услуг Франции и индекс PMI для производственной сферы Германии опустились на территорию сокращения. По словам валютных стратегов OCBC Фрэнсиса Чунга и Кристофера Вонга, на момент написания курс евро составлял 1,1143.

Бычий импульс на дневном графике

"Падение индексов PMI может вызывать беспокойство, но пока неясно, является ли это разовым летним затишьем или же это более существенный спад в экономике. Дальнейшие данные по росту/активности будут иметь ключевое значение, так как подтверждение более глубокого замедления экономики приведет к тому, что ЕЦБ, возможно, придется играть в догонялки, а это потребует смягчения евро (рынки могут предположить, что они упреждающе сыграют на этой теме).

Бычий импульс на дневном графике показывает предварительные признаки ослабления, в то время как RSI опустился вниз. Технически, похоже, формируется медвежий разворот с двойной вершиной. Риски смещены в сторону понижения. Поддержка находится на 1.1090 (21 DMA), 1.1060 (23,6% корекции от минимума к максимуму 2024 года) и 1.10 (50 DMA).

Сопротивление  - на 1.1160, 1.12 (максимум 2024 года). Если смотреть на кроссы с EUR, мы отдаем предпочтение тактической короткой паре EURGBP на фоне роста и дивергенции монетарной политики между ЕЦБ и Банком Англии."

Фунт стерлингов (GBP) может подрасти, но вряд ли достигнет главного сопротивления на уровне 1,3400. В долгосрочной перспективе наблюдается лишь небольшое усиление моментума, и пока неясно, сможет ли фунт прорваться выше 1,3400, отмечают валютные аналитики UOB Group  Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Бычьи настроения сохраняются выше 1,3250

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что фунт будет торговаться в диапазоне между 1,3270 и 1,3340. Мы не ожидали последующей волатильности, так как фунт резко, но ненадолго снизился до 1,3249, а затем снова поднялся и достиг максимума 1,3360. Несмотря на сильное продвижение от минимума, восходящий моментум не сильно усилился. Сегодня фунт может подняться вверх, но вряд ли достигнет основного сопротивления на 1,3400 (есть еще одно сопротивление на 1,3370). Поддержка находится на уровне 1.3325; прорыв 1.3300 будет означать, что текущее восходящее давление ослабло".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся позитивного взгляда на GBP с начала прошлой недели. В нашем последнем обзоре от прошлой пятницы (20 сентября, цена спот на 1.3280) мы подчеркнули, что "хотя ценовое движение продолжает указывать на силу фунта, условия перекупленности могут потенциально ограничить дальнейшее продвижение."Мы добавили, что "следующим уровнем для наблюдения является 1.3350". Вчера (23 сентября, цена спот, 1.3310) мы указали, что "хотя фунт может подняться выше 1.3350, потенциал его достижения 1.3400 на данный момент кажется низким". Наблюдается лишь небольшое усиление моментума, и пока неясно, сможет ли GBP прорваться выше значительного сопротивления на 1,3400. С точки зрения снижения, если фунт пробьется ниже 1,3250 (уровень "сильной поддержки", ранее находившийся на 1,3210), это будет означать, что его дальнейшее укрепление невозможно."

Эта неделя будет насыщенной на выступления представителей Федрезерва. DXY на момент написания находился на отметке 100,84, отмечают валютные стратеги OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Умеренный бычий импульс на дневном графике

"Намечается около 11 выступлений представителей ФРС, включая заранее записанную речь Пауэлла в четверг. Но вчера вечером мнения всех выступавших в основном звучали несколько голубино. Например, Гулсби сказал, что ставки должны быть значительно снижены, чтобы защитить рынок труда и экономику США, и что он ожидает еще много снижений ставок в течение следующего года.

Он также сказал, что текущий уровень процентных ставок на сотни базисных пунктов выше нейтральной ставки. Бостик сказал, что крупное снижение ставок поддерживает рынок труда, но темпы не определены. Наряду с неоднозначным предварительным отчетом по PMI из США вчера, доллар по-прежнему торгуется смешанно, в то время как интерес к риску пока сохраняется (частично поддерживаемый стимулами Китая, объявленными сегодня утром).

Умеренный бычий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как RSI вырос. Похоже, формируется промежуточное двойное дно - это говорит о наличии промежуточного основания. Доллар может немного подняться внутри дня. Сопротивление ожидается на уровнях 101,20 (21 DMA), 101,90. Поддержка - на уровнях 100,20/50 (промежуточное двойное дно). На этой неделе мы также будем следить за основным показателем PCE (пятница)".

У евро (EUR) есть возможность протестировать уровень 1,1080; следующая поддержка на 1,1050 вряд ли окажется под угрозой. В долгосрочной перспективе евро, вероятно, будет снижаться, но любое падение столкнется с сильной поддержкой на уровне 1.1050, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Евро должен оставаться ниже 1.1175, чтобы сохранять медвежий настрой

Прогноз на 24 часа: "Наш прогноз диапазонной торговли вчера оказался неверным, так как евро упал, закрывшись ниже на 0,45% (1,1112). Резкое падение кажется несколько чрезмерным, но при условии прорыва уровня 1.1150 (незначительное сопротивление находится на 1.1135) у евро есть возможность протестировать уровень 1.1080. Следующая поддержка на 1.1050 вряд ли окажется под угрозой".

Прогноз на 1-3 недели: "В нашем последнем обзоре от прошлой пятницы (20 сентября, цена спот 1.1160) мы указали, что "вероятность прорыва евро выше годового максимума 1.1200 возросла" Вчера евро упал и пробил ниже нашего уровня "сильной поддержки" 1.1100, достигнув минимума 1.1082. Восходящий импульс не только угас, но и начинает нарастать нисходящий. Отсюда мы ожидаем, что евро будет снижаться, но любое снижение столкнется с сильной поддержкой на уровне 1.1050. Чтобы сохранить нарастающий моментум, евро должен оставаться ниже 1,1175".

• Индекс делового климата IFO в Германии не оправдал ожиданий и составил 85,4 в сентябре.
• Индекс текущей экономической оценки IFO снизился до 84,4 в отчетном месяце.

Общий индекс делового климата IFO Германии упал до 85,4 в сентябре с 86,6 в августе, не оправдав ожиданий рынка в 86,0.

Индекс текущих экономических оценок за тот же период снизился до 84,4 с 86,4 в августе. Показатель оказался ниже прогнозируемого значения 86,1.

Индекс ожиданий IFO, отражающий прогнозы компаний на ближайшие шесть месяцев, снизился до 86,3 в сентябре против 86,8 в августе и 86,3 в прогнозе.

Реакция рынков на обзор IFO Германии

Пара EURUSD отреагировала на данные IFO по Германии. На момент написания статьи пара торгуется на 0,18% выше в течение дня на уровне 1,1135 в ожидании заявления Федрезерва и данных по потребдоверию в США.

Вот что вам нужно знать во вторник, 24 сентября:

Тяга к риску, похоже, вернулась на торгах вторника, поскольку инвесторы радуются объявлению Китая о стимулировании экономики и  "голубиному" комментарию Федеральной резервной системы США овернайт. Глава Народного банка Китая (ЦБ Китая) Пань Гуншэн объявил о планах развернуть ряд мер по стимулированию экономического восстановления, включая намерение снизить норму резервных требований (RRR) на 50 базисных пунктов (б.п.).

Индексы Уолл-стрит закрылись без существенных изменений, поскольку "голубиные" ставки ФРС продолжали оказывать поддержку акциям, несмотря на неутешительные данные по индексам PMI от S&P для обрабатывающей промышленности и сферы услуг по всему миру. Предварительный индекс PMI обрабатывающей промышленности США от S&P Global в сентябре снизился до 47,0 против ожидавшихся 48,5 и августовских 47,9. Индекс PMI в сфере услуг также снизился до 55,4 в сентябре с 55,7 в августе.

Политики ФРС Рафаэль Бостик, Остан Гулсби и Нил Кашкари выступили в понедельник, и все трое предположили, что дальнейшее снижение ставок не за горами, при этом Гулсби был наиболее "голубиным", поскольку отметил, что "в течение следующего года, вероятно, потребуется еще много снижений ставок, ставки должны значительно снизиться". "Я спокойно отношусь к снижению ставки ФРС на 50 базисных пунктов (б.п.), это показывает, что ФРС сосредоточена на рисках для занятости, а не только на инфляции", - добавил он.

Рынки в настоящее время прогнозируют снижение ставки на 75 б.п. к концу 2024 года, согласно инструменту FedWatch от CME Group.

Несмотря на оптимизм рынка, доллар США (USD) рассчитывает закрепиться на восстановлении овернайт на фоне роста оходности казначейских облигаций США. Эскалация геополитической напряженности между Израилем и ливанской боевой группировкой "Хезболла", похоже, поддерживает спрос на доллар США.

Агентство Bloomberg сообщило, что Израиль усилил авиаудары по южному Ливану, в результате которых погибли около 500 человек и 1000 получили ранения, что стало самым смертоносным нападением со времен войны между Израилем и Хезболлой в 2006 году. Это произошло после того, как в выходные Израиль и "Хезболла" обменялись ракетными ударами, и теперь ближневосточная вражда может перерасти в более широкий региональный конфликт.

После того как политическое мероприятие Резервного банка Австралии (РБА) осталось позади, в поле зрения трейдеров окажутся выступление представителя ФРС Мишель Боуман, данные по потребдоверию от CB и геополитические события на Ближнем Востоке. Также стоит обратить внимание на результаты опроса IFO в Германии, особенно после публикации предварительных данных по PMI в Еврозоне, которые вновь вызвали опасения по поводу рецессии.

Пара AUDUSD стала свидетелем хорошего ценового движения на заявлениях РБА о политике, первоначально подскочив до максимума 2024 года 0,6870 после того, как центральный банк сохранил базовую процентную ставку на уровне 4,35% на своем сентябрьском заседании по вопросам монетарной политики. Однако пара развернулась на юг после пресс-конференции главы РБА Мишель Буллок, на которой она заявила, что банк не обсуждал повышение ставки "в явном виде". На момент написания  оззи торговался на уровне 0,6830, так как понижательные тенденции ограничены из-за объявления о стимулировании экономики Китая.

Пара USDJPY восстановилась к 144,00 и выше после падения до 143,38. Рост курса доллара США и улучшение настроения на рынке способствуют росту пары, даже когда глава Банка Японии Кадзуо Уэда повторил во вторник, что "целесообразно повысить ставки, если уровень инфляции усилится в соответствии с нашим прогнозом".

Пара USDCAD стремится протестировать область поддержки 1.3500, несмотря на широкий отскок доллара США, вызванный возобновлением ралли цен на нефть. Цены на нефть привлекли покупателей на фоне напряженности на Ближнем Востоке и оптимизма в отношении политики Китая. К настоящему времени WTI прибавила более 1% и вернулась к отметке $71.

Пара GBPUSD восстановилась выше 1,3350 после снижения до 1,3330 в качестве немедленной реакции на последние высказывания главы Банка Англии Эндрю Бейли. Бейли сказал: "Я очень воодушевлен тем, что темпы инфляции снижаются, поэтому я все же думаю, что процентные ставки будут снижаться постепенно".

Пара EURUSD отскочила от уровня 1,1100 в начале европейской сессии, получив поддержку от благоприятной рыночной среды. Трейдеры ожидают результатов опроса IFO в Германии и выступления представителя Европейского центробанка (ЕЦБ) Йоахима Нагеля, чтобы получить новые стимулы для торговли.

Золото консолидируется, находясь чуть ниже нового исторического максимума - 2 640 долларов, благодаря мерам китайского стимулирования и раздорам на Ближнем Востоке.

"Меня очень обнадеживает тот факт, что темпы инфляции снижаются, поэтому я все же думаю, что процентные ставки будут снижаться постепенно", - заявил во вторник глава Банка Англии (Банка Англии) Эндрю Бейли.

Бейли добавил: "По моим предположениям, процентные ставки будут установлены на "нейтральном" уровне.

Реакция рынка

Фунт стерлингов подвергся новому давлению продаж после этих комментариев, и на момент написания торговался на 0,07 % ниже, по 1,3335.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда во время своего запланированного выступления во вторник заявил, что "желательно, чтобы валютный курс двигался стабильно, отражая фундаментальные показатели".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Пара USDJPY цеплялась за рост выше 144.00 после этих комментариев, прибавляя 0.40% к моменту написания.

Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок выступает на пресс-конференции после объявления сентябрьского решения по монетарной политике во вторник.

Буллок отвечает на вопросы представителей СМИ в рамках нового формата отчетности центрального банка, который вводится с этого года.

На сентябрьском заседании РБА сохранил базовую процентную ставку на уровне 4,35% уже седьмое заседание подряд.

Ключевые тезисы

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда во время своего запланированного выступления во вторник заявил, что "целесообразно повысить ставки, если тренд инфляции усилится в соответствии с нашим прогнозом".

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Пара USDJPY восстанавила позиции к 144,00, несмотря на "ястребиные" комментарии главы Банка Японии. Пара выросла на 0,31% за день, по состоянию на момент написания статьи.

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил во вторник, что он "следит за последствиями монетарной политики центральных банков".

Судзуки сказал, что он "ожидает, что Банк Японии (BoJ) будет проводить соответствующую денежно-кредитную политику, тесно сотрудничая с правительством".

Реакция рынка

Пара USDJPY осталась под давлением вблизи 143,70 после вышеуказанных комментариев, почти не изменившись внутри дня.

Глава Народного банка Китая Пань Гуншэн заявил на пресс-конференции во вторник, что Китай снизит размер нормы резервных требований (RRR) на 50 базисных пунктов (б.п.).

Пань добавил, что центральный банк Китая снизит 7-дневную ставку репо до 1,5 % с 1,7 %, а первоначальный взнос для покупки второго жилья будет снижен до 15 % с 25 %.

Ключевые котировки

Комментируя снижение цен на жилье и оценку стоимости, Пань сказал:

Во вторник Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USDCNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,0510 по сравнению с предыдущим днем, зафиксированным на отметках 7,0531 и 7,0495 по оценкам Reuters.

Израиль нанес авиаудары по целям на юге Ливана, убив почти 500 человек в один из самых кровопролитных дней боев за почти два десятилетия и подогревая опасения по поводу тотального конфликта, сообщает Bloomberg.

Министерство здравоохранения Ливана сообщило, что Израиль нанес самые масштабные авиаудары по "Хезболле", в результате которых погибли по меньшей мере 492 человека. Это самый смертоносный день насилия со времен гражданской войны 1975-1990 годов.

Реакция рынка

На момент публикации статьи цена на золото снизилась на 0,09 % за день и составила 2 626 долларов.

Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок выступает на пресс-конференции после того, как центральный банк сохранил процентную ставку на уровне 4,35% на седьмом заседании подряд по итогам сентябрьского заседания по вопросам монетарной политики.

Буллок отвечает на вопросы прессы в рамках нового формата отчетности центрального банка, который начал действовать в этом году.

Ключевые тезисы с пресс-конференции РБА

Данный раздел был опубликован в 7.30 мск и содержит информацию об объявлении Резервным банком Австралии монетарной политики и первоначальной реакции рынка.

Члены правления Резервного банка Австралии (РБА) на сентябрьском заседании по вопросам монетарной политики во вторник приняли решение оставить официальную ставку наличного расчета (OCR) без изменений на уровне 4,35%.

Решение совпало с ожиданиями рынка относительно сохранения статус-кво.

РБА не меняет свои политические настройки уже седьмое заседание подряд после повышения базовой ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в ноябре 2023 года.

Краткое содержание заявления РБА по монетарной политике

Реакция AUDUSD на решение РБА по процентной ставке

Австралийский доллар набрал динамику после "ястребиной" паузы РБА. Пара AUDUSD прибавляет 0,29% за день и обновляет максимум 2004 года вблизи 0,6860.