- Аналитика
- Новости и инструменты
- Новости рынков
Новости и прогнозы рынков CFD — 24-01-2024
Доллар США вырос на американской сессии, в результате чего курс XAU/USD упал до $2,011.72, нового недельного минимума. Укреплению бакса способствовали хорошие данные по США. S&P Global опубликовало предварительную оценку январских индексов PMI, согласно которой объем производства в обрабатывающей промышленности вырос до 50,3, что оказалось значительно лучше предыдущего значения 47,9 и стало самым высоким показателем более чем за год. Индекс PMI для сферы услуг составил 52,9, превысив прогноз 51 и предыдущее значение 51,4. Согласно официальному отчету, деловая активность выросла "самыми резкими темпами за последние семь месяцев".
С технической точки зрения, пара XAU/USD готова продолжить падение. На дневном графике видно, что цена привлекла продавцов в районе медвежьей 20-й простой скользящей средней (SMA), формирующей динамическое сопротивление в районе дневного максимума $2,036.80. В то же время технические индикаторы возобновили снижение в пределах отрицательных уровней, набирая медвежий импульс. Наконец, 100- и 200-дневные SMA остаются ниже текущего ценового уровня, теряя направленную силу.
На 4-часовом графике видна длинная медвежья свеча после теста сходящихся 100- и 200-дневных SMA, укрепленных внутридневным максимумом, а XAU/USD ускоряет падение ниже умеренно медвежьей 20-дневной SMA. Кроме того, технические индикаторы ускорились, направляясь на юг почти вертикально в пределах отрицательных уровней, подтверждая потенциал еще одного медвежьего хода.
Уровни поддержки: 2,011.70 2,001.60 1,988.60
Уровни сопротивления: 2,021.80 2,033.10 2,040.30
Бюро экономического анализа США опубликует первую оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал 2023 года в четверг, 25 января, в 16:30 мск. По мере приближения этого события аналитики ведущих банков публикуют свои прогнозы.
Экономисты ожидают, что темпы роста ВВП США составят 2% в годовом исчислении по сравнению с 4,9% в 3-м квартале.
ING
Мы ожидаем, что рост ВВП в четвертом квартале составит около 2,5%, а поскольку уровень безработицы на конец 2023 года составляет всего 3,7%, а инфляция по-прежнему значительно превышает целевой уровень в годовом исчислении, похоже, нет необходимости в скором времени начинать снижение ставок.
Deutsche Bank
Мы ожидаем, что рост реального ВВП в 4 квартале составит +2,3% в годовом исчислении, что будет ниже показателя +4,9% в 3 квартале.
TDS
Мы ожидаем, что рост реального ВВП в 4-м квартале 2023 г. составит 1,6% кв/кв, значительно замедлившись по сравнению с ростом на 4,9% в третьем квартале, который был шокирующим и неподдерживаемым.
SocGen
ВВП, вероятно, оказался более устойчивым, чем ожидалось после резкого роста в третьем квартале. По нашим оценкам, темпы роста составили 1,9%, что примерно соответствует потенциальному росту.
Wells Fargo
Хотя мы больше не прогнозируем рецессию на обозримом горизонте, мы подозреваем, что темпы роста реального ВВП в ближайшие кварталы снизятся. В связи с этим, по нашим оценкам, реальный ВВП в 4 квартале вырос на 1,7% в годовом исчислении, что меньше, чем 4,9% в 3 квартале.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в четверг, 25 января, в 16:15 мск., и по мере приближения этого события мы приводим прогнозы экономистов и исследователей крупнейших банков.
Ожидается, что ЕЦБ не изменит процентные ставки, оставив депозитную ставку на уровне 4% и сохранив ключевую учетную ставку на уровне 4,5%. Трейдеры будут анализировать комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард по поводу дальнейших намерений регулятора.
Deutsche Bank
Мы ожидаем, что ЕЦБ сохранит осторожность в отношении инфляции и продолжит выступать против снижения ставки в 1-м квартале. Мы по-прежнему считаем, что первое снижение ставки произойдет в апреле (-50 б.п. в апреле-июне и -150 б.п. в целом в 2024 году) на фоне слабого роста экономики и инфляции.
ABN Amro
Ожидается, что ЕЦБ оставит свою политику без изменений. За последние несколько дней целый ряд чиновников ЕЦБ изложил свои взгляды на монетарную политику. Общее послание сводится к тому, что пока рано объявлять о победе в борьбе с инфляцией и, следовательно, начинать снижать ставки. Тем не менее, они считают, что данные движутся в правильном направлении, и снижение ставок, скорее всего, произойдет летом. Согласно нашему базовому сценарию, ЕЦБ снизит процентные ставки на 25 б.п. в июне.
BMO
Изменений в политике не ожидается. Последнее заседание было чуть больше месяца назад, и в связи с праздниками и прочими событиями несколько недель были спокойными. Но если не в январе, то когда? Были некоторые слухи о заседании 7 марта, но они быстро затихли, учитывая акцент на переговорах по заработной плате в первом квартале и их возможном влиянии на ценообразование в бизнесе и потребительские расходы. Заседание 11 апреля маловероятно, поскольку не будет никаких обновленных прогнозов, на которые можно было бы опереться. Это приводит нас к 11 июня (что соответствует нашему прогнозу). Кроме того, ЕЦБ начнет процесс нормализации своего баланса 1 июля, что хорошо увязывается с первым снижением. Сколько еще снижений последует, будет зависеть от поступающих данных, но -75 б.п. за год - это минимум.
Wells Fargo
Ожидается, что ЕЦБ сохранит ставку по депозитам на уровне 4,00%, однако значительный интерес вызовет его оценка состояния экономики и возможные намеки на сроки смягчения кредитно-денежной политики. Хотя мы считаем, что слабый рост экономики еврозоны и ослабление инфляции могут привести к снижению ставки уже в апреле, мы полагаем, что вряд ли заявление ЕЦБ на этой неделе поддержит такой курс. Вместо этого мы не удивимся, если ЕЦБ повторит, что он "считает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ находятся на уровнях, которые при сохранении в течение достаточно длительного времени внесут существенный вклад" в возвращение инфляции к целевому уровню.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в четверг, 25 января, в 16:15 мск., и по мере приближения этого события мы приводим прогнозы экономистов и исследователей крупнейших банков.
Ожидается, что ЕЦБ не изменит процентные ставки, оставив депозитную ставку на уровне 4% и сохранив ключевую учетную ставку на уровне 4,5%. Трейдеры будут анализировать комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард по поводу дальнейших намерений регулятора.
SocGen
Как обычно, на январском заседании вряд ли будут внесены какие-либо изменения в текущую политику или сделаны важные политические заявления, вместо этого монетарные власти будут размышлять о предстоящем годе. В свете наших немного более слабых прогнозов по инфляции мы перенесли первое снижение ставки на сентябрь, однако существует высокая неопределенность в отношении поступающих данных, что также предполагает возможность отсутствия снижения ставки в этом году.
TDS
Это будет еще одно простое решение - мы и единомышленники ожидаем сохранения ставки на прежнем уровне. Совет управляющих, скорее всего, оставит свои формулировки без изменений.
Commerzbank
ЕЦБ, вероятно, будет стремиться значительно снизить эйфорические ожидания рынка относительно быстрого снижения процентных ставок, даже несмотря на то, что члены Совета управляющих ЕЦБ недавно на экономическом форуме в Давосе высказались о возможном снижении процентных ставок в 2024 году. Вероятно, в центре внимания будут находиться вопросы динамики заработной платы и рентабельности, а также геополитические риски.
ING
Мы ожидаем, что ЕЦБ продолжит удерживать ставку на прежнем уровне и не даст практически никаких указаний относительно сроков предстоящего снижения ставки. Мы не ожидаем, что это заседание станет поворотным моментом для ставок в еврозоне или для евро.
Тифф Маклем, глава Банка Канады, и старший заместитель главы Банка Каролин Роджерс объясняют решение Банка Канады оставить процентную ставку без изменений на уровне 5% по итогам январского заседания и отвечают на вопросы прессы.
Ключевые цитаты
"Инфляция все еще имеет под собой широкую базу, поэтому мы обеспокоены сохранением устойчиво высокой базовой инфляции.
"Важно, чтобы мы не давали канадцам ложного ощущения точности в отношении сроков снижения ставки".
"Если правительства будут увеличивать расходы в дополнение к тем, что они уже запланировали на этот год, это, безусловно, может начать мешать попыткам снизить инфляцию до целевого уровня 2%".
"В этот раз мы не тратили много времени на разговоры о повышении ставок".
Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в четверг, 25 января, в 16:15 мск., и по мере приближения этого события мы приводим прогнозы экономистов и исследователей крупнейших банков.
Ожидается, что ЕЦБ не изменит процентные ставки, оставив депозитную ставку на уровне 4% и сохранив ключевую учетную ставку на уровне 4,5%. Трейдеры будут анализировать комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард по поводу дальнейших намерений регулятора.
Danske Bank
На этом заседании ЕЦБ будет мало новых политических сигналов, если они вообще будут, учитывая ограниченное количество новой информации, появившейся после декабрьского заседания. Мы ожидаем, что президент Лагард подтвердит, что следующим изменением политики, скорее всего, будет снижение ставки, которое может произойти летом. Мы ожидаем, что новые прогнозы персонала ЦБ в марте станут ключевыми для определения дальнейшей траектории ставки.
Nordea
Недавние комментарии членов Управляющего совета ЕЦБ ясно дали понять, что ставки вряд ли будут снижены в ближайшей перспективе. ЕЦБ находится в режиме зависимости от данных, поэтому слабые данные еще могут изменить эти ожидания. После неудачных декабрьских попыток и с учетом недавней переоценки ожиданий в пользу менее агрессивного снижения ставок, ЕЦБ вряд ли будет сильно противоречить текущим рыночным ожиданиям. Мы по-прежнему ожидаем первого снижения ставки на 25 б.п. в июне, а затем ежеквартального снижения на 25 б.п., хотя риски склоняются в сторону более раннего и более резкого снижения.
Rabobank
ЕЦБ необходимо больше уверенности в перспективах инфляции, прежде чем смягчать политику. Мы с пониманием относимся к мнению, согласно которому ЕЦБ может начать снижать ставки в июне, но отдаем предпочтение сентябрю. Динамика заработной платы должна заметно улучшиться, прежде чем мы сможем полностью согласиться с более ранним снижением. Кроме того, нападения на корабли в Красном море вносят новую неопределенность в перспективы. Мы не ожидаем никаких изменений в политике на январском заседании.
Банк Канады сохранил ставку на уровне 5,00%. Заявление было выдержано в основном в ястребиных тонах. Пара USD/CAD выросла благодаря более сильным, чем ожидалось, индексам PMI в США. Экономисты TD Securities анализируют перспективы луни.
Банк Канады по-прежнему обеспокоен рисками для прогноза базовой инфляции
В заявлении Банка Канады прозвучали несколько ястребиные нотки, а также опасения по поводу силы и устойчивости базовой инфляции. Однако подготовленные для пресс-конференции замечания главы ЦБ Макклема выглядели более сбалансированными, и он заявил, что, хотя повышение ставок нельзя полностью исключать, сейчас больше обсуждается вопрос о том, как долго сохранять ставки на прежнем уровне (и, следовательно, закладывать основу для будущих сокращений).
Курс USD/CAD вырос, так как индексы PMI в США преподнесли приятный сюрприз, а также учитывая относительно более сбалансированный тон пресс-конференции. Рынки недавно уже вычли из цен снижение ставок Банка Канады и, возможно, ожидали, что центральный банк откажется от любых разговоров о смягчении, учитывая недавний рост заработной платы и инфляции.
Мы по-прежнему считаем, что CAD будет отставать от таких аналогов, как JPY, EUR и AUD. Это обусловлено тем, что Канада подвержена влиянию замедляющихся темпов роста экономики США, а также ослаблением профиля экономического роста и уменьшением поддержки со стороны цен на нефть.
Тифф Маклем, управляющий Банка Канады, объясняет решение Банка Канады оставить процентную ставку без изменений на уровне 5% по итогам январского заседания и отвечает на вопросы прессы.
Ключевые цитаты
"Основное внимание было сосредоточено на сохранении ставок на прежнем уровне".
"Обсуждать снижение ставки преждевременно".
"Мы должны увидеть больше прогресса, прежде чем обсуждать возможное снижение ставки".
"Что касается будущего количественного ужесточения (QT), то мы будем принимать по одному решению за раз".
"Определенно, мы еще не пришли к выводу о необходимости прекращения QT".
"Мы не прогнозируем глубокую рецессию и не считаем, что она нужна для возвращения инфляции к целевому уровню".
Тифф Маклем, управляющий Банка Канады, объясняет решение Банка Канады оставить процентную ставку без изменений на уровне 5% по итогам январского заседания и отвечает на вопросы прессы.
Ключевые цитаты
"ЦБ теперь начинает рассматривать вопрос о том, как долго ставки должны оставаться на текущем уровне, а не о том, достаточно ли ограничительна процентная ставка".
"Это не означает, что мы исключаем дальнейшее повышение ставок; если новые события подтолкнут инфляцию к росту, нам, возможно, все же придется повысить ставки".
"Мы должны дать высоким ставкам время, чтобы сделать свою работу".
"Если экономика будет развиваться в целом в соответствии с нашими последними прогнозами, ожидается, что в будущем мы будем обсуждать, как долго мы будем поддерживать ставку на уровне 5%".
"Дальнейшее снижение инфляции будет постепенным и неравномерным, путь к целевому уровню 2% будет медленным, и риски сохраняются".
"В Совете управляющих был достигнут четкий консенсус относительно сохранения ставки на уровне 5 %".
"Глобальный экономический рост замедлился, но не так сильно, как мы предполагали".
- США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 19 января -9,233 млн бар. против прогноза -2,15 млн и пред. -2,492 млн – максимальное сокращение с августа 2023 года
- Запасы бензина +4,913 млн против прогноза +2,3 млн и пред.
- Запасы дистиллятов -1,417 млн против прогноза +348 тыс. – 1-е снижение за 9 недель
- Запасы в Кушинге -2 млн – снижение 3-ю неделю подряд
- Загрузка производственных мощностей НПЗ -7,1% против прогноза -1,2% и пред.
- Производство 12,3 млн против циклических постковидных максимумов 13,2 млн бар/д
Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал сокращение запасов нефти на 6,674 млн баррелей против прогноза -1,4 млн, так что сегодняшний результат уже стал большой неожиданностью для трейдеров по черному золоту.
Кроме того, холодная погода в США, по-видимому, наложила отпечаток на эти результаты: производство и переработка нефти в США сильно сократились. В целом это можно считать бычьим отчетом, но рынок наверняка примет во внимание фактор погоды.
Тем не менее, нефть WTI, которая в преддверии релиза торговалась в районе $74,80, резко выросла после публикации этих данных.
Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.
Пара USD/MXN сейчас находится в области 17,20. Экономисты ING анализируют перспективы мексиканского песо.
Низкие результаты MXN могут указывать на то, что рынки закладывают в цены высокие шансы Трампа на победу в президентских выборах
Одним из факторов, за которым следует следить, является влияние на рынки республиканских праймериз в США. Снижение курса мексиканского песо с начала недели может указывать на то, что рынки закладывают в цены более высокие шансы Дональда Трампа на победу в президентских выборах после того, как его поддержал Рон ДеСантис.
Во вторник Трамп победил на праймериз в Нью-Гэмпшире, набрав 55 % голосов и поставив под серьезное сомнение будущее кампании Никки Хейли. Все это кажется довольно преждевременным, но ЦБ Мексики также стоит на пороге цикла снижения ставок, что может способствовать сохранению слабости песо. Однако это не должно привести к одностороннему движению MXN. Мы по-прежнему ожидаем высокого спроса на песо на падении, не в последнюю очередь - благодаря сохранению его привлекательности для торгов carry, а также ожидаемому нами снижению курса доллара США.
Согласно данным Markit, предварительный индекс деловой активности в производственном секторе S&P Global PMI за январь вырос до 50,3 по сравнению с декабрьским показателем 47,9.
Кроме того, индекс S&P Global PMI в сфере услуг вырос до 52,9 (с 51,4), а составной индекс S&P Global PMI - до 52,3 (с 50,9).
Банк Канады по итогам январского заседания, как и ожидалось, оставил ключевую ставку без изменений на уровне 5%.
В своем программном заявлении Банк Канады отметил, что он по-прежнему обеспокоен рисками для прогноза по инфляции, особенно устойчиво высокой базовой инфляцией.
Основные тезисы заявления Банка Канады
"В условиях слабого экономического роста предложение догнало спрос, и канадская экономика, похоже, работает в условиях умеренного избытка предложения".
"Рост канадской экономики, вероятно, будет оставаться близким к нулю в течение 1-го квартала 2024 года, а затем постепенно усилится к середине 2024 года".
"Ожидается, что инфляция останется близкой к отметке 3% в первой половине 2024 года, а в 2025 году вернется к целевому уровню 2%".
"Мы хотим увидеть дальнейшее и устойчивое ослабление базовой инфляции, при этом основное внимание будет уделяться балансу между спросом и предложением, инфляционным ожиданиям, росту заработной платы и ценовому поведению компаний".
"Инфляция цен на жилье находится на высоком уровне и, как ожидается, будет оказывать повышательное давление на инфляцию в течение некоторого времени".
"Ожидается, что в ближайшие несколько лет инфляция цен на жилищно-коммунальные услуги несколько снизится и станет существенным фактором, препятствующим возвращению инфляции к целевому уровню".
"Если заработная плата продолжит расти в диапазоне 4-5%, а рост производительности останется слабым, инфляционное давление может усилиться".
"Обеспокоены тем, что повышательные риски могут материализоваться и привести к тому, что инфляция будет оставаться выше целевого уровня дольше, чем ожидается".
"Прогноз роста экономики на 2023 год пересмотрен в сторону понижения до 1,0% (против 1,2% в октябре), 0,8% в 2024 году (против 0,9%), 2,4% в 2025 году (против 2,5%)."
"Разрыв между фактическим и потенциальным объемом выпуска в 4 квартале 2023 года оценивается в диапазоне от -0,25% до -1,25%; ожидается, что потенциальный выпуск увеличится в среднем примерно на 2% в период с 2023 по 2025 год."
"В среднегодовом исчислении ВВП 4-го квартала ожидается на уровне 0,0% (против пред. оценки 0,8%), 1-го квартала 2024 года - на уровне 0,5%."
"Инфляция в среднем составит 3,9% в 2023 году (без изменений по сравнению с октябрем), 2,8% в 2024 году (против 3,0%), 2,2% в 2025 году (без изменений)."
"Сохраняется значительная экономическая неопределенность; в целом риски для прогноза выглядят сбалансированными".
"Инфляция остается слишком высокой, при этом сохраняется высокая инфляция цен на жилье и продукты питания".
Реакция рынка на политические решения Банка Канады
Пара USD/CAD выросла в качестве немедленной реакции на заявления Банка, и на момент написания торговалась во внутридневном флэте на уровне 1,3460.
Цена канадского доллара сегодня
В таблице ниже показано процентное изменение курса канадского доллара (CAD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Канадский доллар был самым слабым по отношению к швейцарскому франку.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | ИЕНА | NZD | CHF | |
| USD | -0.55% | -0.48% | -0.04% | -0.35% | -0.76% | -0.57% | -0.83% | |
| EUR | 0.54% | 0.05% | 0.44% | 0.17% | -0.27% | -0.04% | -0.32% | |
| GBP | 0.47% | -0.06% | 0.39% | 0.12% | -0.33% | -0.07% | -0.37% | |
| CAD | 0.01% | -0.49% | -0.46% | -0.36% | -0.74% | -0.56% | -0.82% | |
| AUD | 0.29% | -0.24% | -0.18% | 0.24% | -0.42% | -0.30% | -0.55% | |
| ИЕНА | 0.76% | 0.21% | 0.28% | 0.70% | 0.39% | 0.14% | -0.04% | |
| NZD | 0.58% | 0.02% | 0.09% | 0.52% | 0.21% | -0.16% | -0.27% | |
| CHF | 0.83% | 0.32% | 0.36% | 0.76% | 0.53% | 0.04% | 0.30% |
Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к японской йене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять EUR/JPY.
Курс USD/CAD вырос в начале года. Экономисты National Bank of Canada анализируют перспективы луни.
Банк Канады, скорее всего, снизит ставки раньше, чем ФРС
Канадский доллар (CAD) оказался под давлением из-за сочетания таких факторов, как укрепление доллара США, замедление экономики и рост ожиданий в отношении смягчения денежно-кредитной политики. Цены на нефть также не смогли значительно вырасти, несмотря на возобновление геополитического давления на мировой арене.
В перспективе Банк Канады, вероятно, снизит ставку раньше ФРС, что усилит разницу в доходности с США. В сочетании со бегством от риска, позитивным для доллара США, это может позволить паре USD/CAD достичь отметки 1,4500 к середине этого года, но к концу года пара должна немного скорректироваться.
Экономисты Rabobank обсуждают, когда Банк Японии может выйти из политики отрицательных процентных ставок и как это отразится на паре USD/JPY.
Есть возможность разочароваться в темпах изменения политики
Мы сохраняем прогноз, согласно которому в апреле Банк Японии может повысить ставку. Однако это будет зависеть от сильных данных по заработной плате, полученных в ходе весенних переговоров, а также от свидетельств изменения поведения компаний в вопросах заработной платы и ценообразования.
Наш прогноз, согласно которому USD/JPY может закончить год на уровне 135,00, предполагает, что Банк Японии повысит ставки в этом году. Однако есть возможность разочароваться в темпах повышения ставок, и мы отмечаем потенциал для возврата USD/JPY к 148,00 в одномесячной перспективе.
Доллар США снова торгуется с понижением, не сумев развить рост вторника против основных валют. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы бакса.
Просадка DXY ниже 102,90 может означать дальнейшее ослабление доллара в краткосрочной перспективе
Движения доллара США за последнюю неделю были довольно ограниченными, но они могут быть значимыми сигналами - в частности, неспособность доллара воспользоваться преимуществами прорыва DXY через область 103,50 во вторник.
Краткосрочность может быть фактором для инвесторов, которые не желают придерживаться позиционирования слишком долго на фоне неопределенного фона. Но окно возможностей для улучшения ситуации с долларом США может немного прикрыться.
С точки зрения сезонности, первый квартал обычно позитивен для доллара, но, как правило, как показывает история, лучшие пиковые его показатели приходятся на январь.
Просадка DXY ниже 102,90 может означать дальнейшее ослабление доллара, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Канадский доллар (CAD) начал год не лучшим образом, ослабев примерно на 2,2% по отношению к доллару США (USD). Экономисты Société Générale анализируют технический прогноз по USD/CAD.
USD/CAD остается в деликатном положении около 200-DMA
USD/CAD начал последовательный отскок после формирования промежуточного минимума вблизи 1,3200/1,3180 в прошлом месяце. Пара направилась к 1,3540, уровню Фибо 50% коррекции с ноября.
Пара колеблется вокруг находящейся во флэте 200-DMA, это указывает на отсутствие четкого направления движения.
Прорыв выше 1,3540 будет необходим для подтверждения продолжения отскока. Неспособность преодолеть это препятствие может привести к кратковременному откату; минимумы прошлой недели на 1.3380/1.3350 являются первым уровнем поддержки в ближайшей перспективе.
GBP/USD выросла до верхней части диапазона 1,2700-1,2800. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Дневная поддержка усиливается в области 1,2650/1,2675
Стерлинг продолжает получать поддержку на падениях. Внутридневной рост привел фунт к верхней части диапазона 1,2700-1,2800, что более чем на цент выше минимума вторника.
Более широкий диапазон 1,2600/1,2825 остается нетронутым, и на внутридневном графике рост цены показывает признаки пробуксовки. Однако медвежий тренд ослабевает на дневном графике и становится бычьим на внутридневном DMI, а дневная поддержка укрепляется в области 1,2650/1,2675.
Очередной тест уровней выше отметки 1,28 не станет для нас сюрпризом.
EUR/USD повторно тестирует отметку 1,0900. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Сигналы силы тренда по-прежнему склоняютсяв пользу медвежьего тренда по евро
Во вторник пара EUR/USD торговалась с очень слабым настроем, но не смогла решительно пробить уровень поддержки 200-DMA (1.0845).
Сегодняшний отскок евро тестирует ключевое краткосрочное сопротивление на уровне 1.0910. С середины месяца паре с трудом удается поддерживать рост выше области 1.0900, и сигналы силы тренда все еще склоняются в медвежью сторону. Однако отскок евро после потерь вторника был впечатляющим, и прорыв сопротивления на 1.0925 должен привести к тому, что текущий отскок получит дополнительный импульс.
Экономисты Scotiabank анализируют технические перспективы пары USD/CAD .
Сопротивление на уровне 1,3480/1,3500 укрепляется
Краткосрочная ценовая динамика на внутридневном графике склоняется к негативному для доллара сценарию после вторничного отката из верхней части диапазона 1.3400-1.3500. Просадка ниже области 1.3450/1.3460 может привести к повторному тестированию нижней части диапазона 1.3400-1.3500 позднее сегодня.
На дневном графике неспособность доллара США удержать рост в верхней части вышеназванного диапазона начинает выглядеть более значительной, а спотовые потери ставят под угрозу трендовую поддержку от минимума конца декабря.
Сопротивление на уровне 1,3480/1,3500 становится более сильным.
Банк Канады проведет сегодня свое первое в этом году заседание по монетарной политике. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы USD/CAD в преддверии заседания.
Рост базовой инфляции свидетельствует против более раннего снижения ставок Банка Канады
Базовая инфляция выросла в конце прошлого года, что должно заставить Банк Канады отказаться от обсуждения снижения ставки на сегодняшнем заседании. Если это окажется так, то это может разочаровать ожидания рынка относительно более раннего снижения ставки Банком Канады и стимулировать укрепление канадского доллара.
Однако мы ожидаем, что любой рост канадской валюты будет весьма скромным. Так, он может быть сдержанным, если ЦБ начнет обсуждать вопрос о сворачивании количественного ужесточения.
Пара USD/JPY вернулась ниже отметки 148,00 на фоне роста доходности JGB. Экономисты Société Générale анализируют перспективы пары.
Рынок спекулирует на выходе из отрицательных ставок в марте-апреле
Доходность JGB растет по всей кривой, расходясь со снижением доходности в США и Европе. Рост доходности 2-летних облигаций на 5 б.п. до 0,72% отражает усиление спекуляций о том, что центральный банк может скорректировать политику в марте или апреле. Наши экономисты сомневаются, что изменение политики произойдет так скоро, и считают, что банк не будет уверен в устойчивом и стабильном достижении целевого уровня цен в 2%. Повышение базовой заработной платы в этом году, скорее всего, окажется недостаточным для достижения целевого уровня в 2%.
Более того, растет ощущение, что темпы роста цен на услуги уже достигли своего пика. Поэтому наши экономисты не ожидают, что Банк Японии отменит контроль кривой доходности и отрицательные ставки в апреле, на первом заседании в новом финансовом году. Таким образом, снижение курса USD/JPY будет зависеть от экономики США и ФРС.
Банк Канады (BoC) объявляет сегодня о денежно-кредитной политике. Экономисты ING анализируют перспективы USD/CAD в преддверии решения.
CAD может найти умеренную поддержку
В центре внимания находится вопрос о том, готов ли Банк к "голубиному" повороту, подобному ФРС. Мы считаем, что, возможно, еще слишком рано для радикального изменения политического курса Банка Канады.
Хотя "ястребиный" уклон должен быть смягчен, а дискуссия о снижении ставок открыта, мы считаем, что Банк Канады не будет придерживаться "голубиной" позиции, выраженной ФРС в декабре.
Мы ожидаем, что в послании будет выражена обеспокоенность по поводу темпов роста инфляции и готовность при необходимости сохранять ограничительную политику в течение более длительного времени.
Рынки предполагают, что в ближайшие 12 месяцев Банк Канады снизит ставку примерно на 110 б.п. Мы полагаем, что сегодняшнее заседание не подтвердит эти ожидания, и CAD сможет найти умеренную поддержку. Тем не менее, мы ожидаем, что USD/CAD будет пользоваться хорошим спросом ниже отметки 1,3400.
Экономический кризис в Китае сократит рост валового внутреннего продукта (ВВП) Германии на 0,7% в первый год и почти на 1% во второй год, сообщил Бундесбанк Германии в своем ежемесячном отчете в среду, передает Reuters.
Бундесбанк отметил, что резкое отделение от Китая не является реалистичным или желательным, добавив, что даже упорядоченный отход от зависимости от Китая принесет значительные потери.
Реакция рынка
Пара EUR/USD в основном проигнорировала эти комментарии и на момент написания торговалась вблизи отметки 1,0900, где она выросла на 0,45% за день.
Пара USD/JPY выросла во вторник до максимума 148,70 после достижения минимума 146,99 в первые дни после публикации обновленной политики Банка Японии. Экономисты из MUFG Bank анализируют перспективы пары.
Иена вновь приблизилась к прошлогодним минимумам.
Доходность 10-летних JGB достигла максимума за год на отметке 0,75% и теперь почти на 20 б.п. выше минимума, достигнутого ранее в этом месяце. Если японская доходность продолжит расти в преддверии следующего заседания Банка Японии, которое состоится в марте, это должно оказать дополнительную поддержку иене, которая снова упала к прошлогодним минимумам. Однако рост японской доходности в настоящее время компенсируется недавним "ястребиным" пересмотром кривой доходности в США, что ослабляет "бычье" влияние на иену недавнего заседания Банка Японии.
Для того чтобы пара USD/JPY вновь вернулась под понижательное давление в ближайшей перспективе, участникам рынка необходимо вновь обрести уверенность в том, что ФРС может начать снижать ставки в марте, вероятность чего в настоящее время оценивается примерно как 50:50.
- GBP/USD растет, так как данные по индексу PMI Великобритании в январе превзошли ожидания рынка.
- Индексы PMI для сферы услуг и производства Великобритании в январе улучшились до 53,8 и 47,3 соответственно.
- Доходность облигаций США снижается на ожиданиях снижения ставки ФРС в мае, что подрывает доллар США.
Пара GBP/USD выросла до отметки 1,2760 в ходе европейской сессии в среду. Положительные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) из Великобритании способствуют росту фунта стерлингов (GBP) против доллара США (USD). Предварительный индекс PMI сферы услуг S&P Global/CIPS за январь продемонстрировал рост, достигнув 53,8 по сравнению с предыдущим значением 53,4. Кроме того, индекс PMI для производственной сферы увеличился до 47,3 по сравнению с предыдущим значением 46,2. Одновременно с этим составной индекс PMI продемонстрировал рост, составив 52,5 по сравнению с предыдущим значением 52,1.
Эти благоприятные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) указывают на то, что Банк Англии (BoE) может воздержаться от принятия мер по смягчению денежно-кредитной политики на предстоящем февральском заседании. Однако ожидается, что участники рынка будут сохранять осторожность и ожидать дополнительных экономических показателей, которые придадут импульс перед майским заседанием. Существуют предположения, что Банк Англии может рассмотреть возможность начала снижения ставок уже в мае, с возможностью еще трех снижений в течение 2024 года.
Доллар США сталкивается с трудностями из-за нисходящего движения на рынке облигаций, вызванного ожиданиями рынка, что Федеральная резервная система (ФРС) может начать снижение ставок в мае. Рынок полностью оценивает майское снижение процентных ставок на 25 базисных пунктов (б.п.), что отражает ожидание более мягкой денежно-кредитной политики.
Однако рынок учитывает вероятность того, что на предстоящем февральском заседании ФРС не внесет никаких изменений. Это говорит об осторожной позиции участников рынка в ожидании дальнейших сигналов от центрального банка. В дальнейшем участники рынка будут внимательно следить за выходом данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global из США, который запланирован на среду.
Доллар укрепился по всем направлениям во вторник без явного катализатора. Экономисты ING анализируют надуманное ралли доллара.
Устойчивый отскок доллара будет возможен после того, как краткосрочная доходность казначейских обязательств совершит очередной скачок вверх
Мы признаем, что скачок доллара был довольно неожиданным и без явного катализатора, и поэтому видим возможность для продолжения коррекции доллара, начавшейся овернайт.
Мы подозреваем, что в условиях, когда ФРС продолжает ожидать значительных сокращений, ралли доллара будет не очень устойчивым.
Мы будем ждать следующего роста краткосрочных ставок по доллару, чтобы поддержать восстановление доллара.
- EUR/USD теряет свои недавние позиции после улучшения данных по индексу деловой активности в производственном секторе.
- Индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны вырос до 46,6 с предыдущего значения 44,4.
- Индекс деловой активности в производственном секторе Германии достиг 45,4 в январе по сравнению с 43,3 ранее.
- Доллар США снижается, так как доходность в США сталкивается с прнепятствиями на фоне ожиданий, что ФРС начнет снижать ставки с мая.
Пара EUR/USD укрепляется после выхода смешанных данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в еврозоне и Германии. Пара EUR/USD растет и достигает отметки 1,0880 в ходе европейской сессии в среду. Кроме того, низкая доходность казначейских облигаций США оказывает понижательное давление на доллар США (USD), что, в свою очередь, поддерживает пару EUR/USD.
В январе предварительный индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг (PMI) Еврозоны HCOB снизился до 48,4, не дотянув до ожидаемого значения 49,0. Индекс PMI для производственной сферы продемонстрировал улучшение, повысившись до 46,6 с предыдущего значения 44,4. В Германии индекс PMI для сферы услуг снизился до 47,6, что ниже консенсус-прогноза рынка в 49,5. В то время как индекс деловой активности в производственном секторе Германии улучшился, достигнув 45,4 по сравнению с предыдущим значением 43,3.
Эти данные свидетельствуют о смешанной картине экономической активности в Еврозоне: в секторе услуг наблюдается спад, в то время как в обрабатывающей промышленности наблюдаются признаки улучшения в преддверии заявления Европейского центрального банка (ЕЦБ) по денежно-кредитной политике в четверг.
Индекс доллара США (DXY) снижается, приближаясь к отметке 103,20, в то время как доходность 2-летних и 10-летних облигаций США составляет 4,31 % и 4,09 % соответственно. Это движение на рынке облигаций может быть связано с ожиданиями рынка, что Федеральная резервная система (ФРС) может начать снижение ставок, при этом в мае ожидается снижение процентных ставок на 25 базисных пунктов (б.п.).
Кроме того, бывший президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард высказал мнение, что ФРС может пойти на снижение процентных ставок еще до того, как инфляция достигнет порога в 2,0%. По мнению Булларда, такое снижение ставок может произойти уже в марте, что представляет собой альтернативный график потенциальных корректировок денежно-кредитной политики.
Мы будем внимательно следить за данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global из США, выход которых запланирован на среду. Эти данные важны для получения информации о деловой активности в США и могут оказать дальнейшее влияние на настроения рынка в отношении действий Федеральной резервной системы.
Банк Канады (BoC) проводит сегодня свое первое заседание в этом году. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы луни в преддверии объявления политики.
Будет ли Банк Канады продолжать ждать и наблюдать?
Фактическое решение по процентной ставке вряд ли будет особенно интересным на данном этапе. Скорее всего, Банк Канады оставит ставки без изменений. Это не должно удивить рынок, даже несмотря на небольшую вероятность первого снижения ставки.
Если заявление Банка Канады и последующая встреча главы Банка Тиффа Макклема с журналистами смогут убедить рынок в том, что Банк по-прежнему придерживается осторожного подхода, канадский доллар должен немного выиграть, учитывая текущие ожидания рынка.
Однако, конечно, существует риск того, что Банк Канады не будет очень активно бороться с ожиданиями рынка. Просто потому, что он знает, что, скорее всего, снизит ставки в ближайшие месяцы. Комментарии в духе "голубиных" настроений, вероятно, окажут давление на CAD. Хотя это не является моим базовым сценарием, вероятность этого гораздо выше нуля, учитывая продвинутое состояние цикла процентных ставок. Всем, кому необходимо управлять рисками CAD, следует иметь это в виду.
- Индексы PMI от S&P Global/CIPS за январь оказались выше ожиданий.
- Пара GBP/USD поднялась выше 1,2750 на фоне положительных данных по индексу PMI.
Экономическая активность в частном секторе Великобритании в январе продолжала расти ускоренными темпами, а составной индекс PMI от S&P Global/CIPS вырос до 52,5 в январе с 52,1 в декабре. Этот показатель оказался выше консенсус-прогноза рынка в 52,2.
Индекс PMI для производственной сферы S&P Global/CIPS вырос до 47,3 с 46,2 за тот же период, а индекс PMI для сферы услуг увеличился до 53,8 с 53,4.
Комментируя отчет, Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global Market Intelligence Supply, сказал: "Удивительная сила роста в январе, превысившая прогнозы, может помешать Банку Англии снизить процентные ставки так скоро, как многие ожидают, особенно учитывая, что перебои с поставками в Красном море вновь усиливают инфляцию в производственном секторе".
"Задержки поставок увеличились из-за того, что судоходство было перенаправлено в район мыса Доброй Надежды, а увеличение времени в пути привело к росту затрат на производство в то время, когда цены в секторе услуг все еще остаются на высоком уровне. Таким образом, инфляция в ближайшем будущем будет оставаться в диапазоне 3-4%", - добавил Уильямсон.
Реакция рынка
Пара GBP/USD набрала бычий импульс на фоне положительных данных индекса PMI и на момент написания выросла на 0,6%, достигнув отметки 1,2760.
После роста к 1,2750 в начале вторника пара GBP/USD совершила резкий разворот и потеряла почти 100 пунктов в течение американских торговых часов. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "однако улучшение настроения в отношении рисков к концу дня помогло паре восстановить значительную часть дневных потерь. В начале среды пара GBP/USD держится около отметки 1,2700.
Согласно прогнозам, составной индекс PMI Великобритании от S&P Global/CIPS в январе вырастет до 52,2 по сравнению с 52,1 в декабре. Если показатель окажется ниже 50 и продемонстрирует сокращение деловой активности в частном секторе, первая реакция может возродить ожидания скорого изменения политики Банка Англии и оказать давление на фунт стерлингов.
Позже в этот же день S&P Global опубликует результаты индексов PMI в США. Ожидается, что индекс PMI в сфере услуг в начале января будет держаться выше отметки 50. Более сильное, чем ожидалось, значение индекса PMI в сфере услуг в США может оказать поддержку доллару и повлиять на GBP/USD.
Однако инвесторы могут предпочесть дождаться данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) США за четвертый квартал в четверг, прежде чем занимать крупные позиции.
Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США в последний раз росли на 0,2-0,6 %. Если после "бычьего" открытия Уолл-стрит тяга к риску будет преобладать, доллару США будет сложно привлечь инвесторов".
Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:
"Пара GBP/USD торгуется вблизи отметки 1,2700, где расположены 20-, 50- и 100-периодные простые скользящие средние (SMA) на 4-часовом графике. Если этот уровень останется нетронутым в качестве поддержки, 1.2760 (статический уровень) может стать следующим сопротивлением перед 1.2780 (статический уровень) и 1.2820 (конечная точка последнего восходящего тренда).
Ниже уровня 1.2700 непосредственная поддержка находится на уровне 1.2680 (200-периодная SMA) перед 1.2650 (50-дневная SMA, 23,6% коррекции последнего восходящего тренда)".
Индекс потребительских цен (CPI) Новой Зеландии еще больше снизился в четвертом квартале 2023 года. Пара NZD/USD вернулась выше 0,6100 на фоне этой публикации. Экономисты ING анализируют перспективы пары.
Неторгуемая инфляция предлагает РБНЗ ястребиную "лазейку"
Инфляция в Новой Зеландии в 4 квартале совпала с прогнозами и составила 0,5% в квартальном исчислении и 4,7% в годовом. Однако индекс потребительских цен, не относящийся к торговле, оказался выше ожиданий и составил 1,1% кв/кв, что привело к росту краткосрочных ставок по новозеландскому доллару.
Более сильный неторговый CPI может стать поводом для РБНЗ придерживаться ястребиного курса 28 февраля, хотя им придется признать, что общее инфляционное давление снизилось, а экономика отстает, что делает любые обещания о более длительном росте более сложными для рынков.
Следующим ключевым релизом в Новой Зеландии станет отчет по занятости за 4 квартал, который выйдет 6 февраля. До этого момента ожидайте, что волатильные настроения в Китае и динамика доллара будут определять динамику NZD.
Даже в случае "голубиного" настроя РБНЗ нам нравятся шансы на рост NZD/USD в краткосрочной перспективе, поскольку киви выигрывает от более широкого падения доллара США и снижения ставок ФРС. Наша цель на конец года - 0,6400.
- USD/MXN прерывает двухдневную полосу побед в преддверии данных по индексу PMI в США
- Снижение доходности американских облигаций подрывает доллар США.
- Бывший управляющий Banxico Агустин Карстенс предложил проявлять осторожность перед принятием политических решений.
Пара USD/MXN движется в нисходящем направлении после роста на двух предыдущих сессиях. Пара USD/MXN торгуется c понижением около отметки 17,23 во время европейской сессии в среду. Доллар США (USD) снижается, что объясняется снижением доходности американских облигаций, на которое могли повлиять ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать ставки с мая. Рынок полностью оценивает майское снижение процентных ставок на 25 базисных пунктов (б.п.).
Кроме того, бывший президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард изложил свою точку зрения, предложив возможность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) еще до того, как инфляция достигнет порога в 2,0 %. По мнению Булларда, такое снижение ставок может произойти уже в марте.
Агустин Карстенс, бывший управляющий Банка Мексики (Banxico), подчеркнул важность того, чтобы не снижать процентные ставки преждевременно. Он заявил: "Последние события позволяют политикам смотреть в будущее с осторожным оптимизмом". Комментарии Карстенса свидетельствуют о взвешенном подходе к принятию решений в области денежно-кредитной политики в ответ на текущие экономические условия.
По мнению TD Securities, на динамику мексиканского песо (MXN) могут оказать существенное влияние факторы, связанные с Соединенными Штатами (US). Взаимосвязь между мексиканским песо и факторами, связанными с США, подчеркивает важность наблюдения за развитием событий в американской экономике для понимания траектории движения MXN.
В среду Банк Мексики (Banxico) опубликует данные по инфляции за первое полугодие января. Ожидается, что эти данные предоставят ценную информацию о тенденциях инфляции в Мексике, что может повлиять на решения Банка Мексики относительно процентных ставок и монетарной политики на ближайших заседаниях.
- Составной индекс PMI HCOB для еврозоны немного улучшился в начале января.
- Пара EUR/USD продолжает колебаться ниже отметки 1,0900 после выхода данных по индексу PMI.
Экономическая активность в частном секторе еврозоны продолжила сокращаться в начале января, хотя и более медленными темпами, чем в декабре. Составной индекс PMI HCOB вырос до 47,9 в январе по сравнению с 47,6 в декабре. Однако это значение не дотянуло до ожидаемого рынком уровня 48,0.
За тот же период индекс PMI сферы услуг HCOB снизился до 48,4 с 48,8, а индекс PMI обрабатывающей промышленности улучшился до 46,6 с 44,4.
Комментируя результаты исследования PMI, д-р Сайрус де ла Рубиа, главный экономист Hamburg Commercial Bank, сказал: "Начало года приносит позитивные новости для Еврозоны, поскольку в обрабатывающей промышленности наблюдается повсеместное ослабление понижательной траектории, наблюдавшейся в прошлом году, - этот позитивный сдвиг заметен по таким ключевым показателям, как объем производства, занятость и новые заказы. Примечательно, что экспортный сектор играет ключевую роль в улучшении последних показателей, демонстрируя лучшие условия по сравнению с концом предыдущего года".
Реакция рынка
Пара EUR/USD держится за скромный дневной рост выше 1,0850 после выхода отчета.
Экономисты TD Securities обсуждают решение Банка Канады (BoC) по процентной ставке и его последствия для пары USD/CAD.
Базовый вариант: умеренно ястребиный (70%)
Банк Канады оставляет ставку овернайт на уровне 5,00% и отмечает обеспокоенность по поводу сохраняющегося ценового давления, несмотря на новые свидетельства ослабления спроса. Умеренное снижение ВВП/CPI в январском отчете по монетарной политике, причем последнее обусловлено ценами на энергоносители, а неизменное заявление сохраняет (пустую) угрозу повышения ставки в будущем. USD/CAD -0,10%.
Голубиный: (25%)
Банк оставляет ставку овернайт на уровне 5,00%, но закладывает некоторые ранние предпосылки для снижения ставок, внося "голубиные" изменения в заявление, отказываясь от упоминания о дальнейшем повышении ставок. В заявлении также отмечается обеспокоенность по поводу базовых цен/давления на заработную плату, несмотря на более слабый фон роста, а пересмотренное заявление вносит некоторые оговорки в сроки снижения ставок. USD/CAD +0,30%.
Очень "голубиный" (5%)
Банк Канады оставляет ставку овернайт на уровне 5,00%, но отбрасывает осторожность, отказываясь от угрозы повышения и оставляя рекомендации открытыми. В заявлении отмечается, что факторы, препятствующие росту активности, усилились, а инфляционное давление ослабло за пределами компонента "жилье". Отчет по монетарной политике пересмотрел в сторону понижения темпы роста ВВП/CPI в 2023/24 годах, прогнозирует ВВП без изменений в 4 квартале. USD/CAD +0,70%.
- Серебро привлекает покупателей второй день подряд и снова приближается к недельной вершине.
- Техническая ситуация требует осторожности перед позиционированием для значительного роста.
- Нисходящая линия тренда, проходящая от декабрьского максимума, может помешать дальнейшему росту.
Серебро (XAG/USD) набирает положительную динамику второй день подряд в среду и восстанавливается от самого низкого уровня с 13 ноября в районе $21,95-$21,90, достигнутого ранее на этой неделе. Белый металл развивает внутридневное движение вверх в первой половине европейской сессии и в последний час поднимается к верхней границе своего недельного диапазона в районе $22,60-$22,65.
С технической точки зрения, любое последующее укрепление за пределы зоны $22,75, скорее всего, столкнется с жестким сопротивлением вблизи круглой отметки $23,00. Указанная отметка в настоящее время совпадает с нисходящей линией тренда, проходящей от декабрьского максимума, и в случае ее преодоления может спровоцировать ралли с коротким покрытием. В этом случае XAG/USD может ускорить импульс, преодолев промежуточное препятствие в районе $23,25-$23,30, и нацелиться на повторный тест очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе середины $23,00.
Последняя должна выступать в качестве ключевой поворотной точки, и устойчивое укрепление за ее пределами будет свидетельствовать о том, что XAG/USD сформировала краткосрочное основание и подготовит почву для дальнейшего краткосрочного движения вверх. В этом случае белый металл сможет вернуть отметку $24,00 и продолжить позитивное движение к следующему релевантному рубежу в районе $24,40-$24,50. Тем не менее, негативные осцилляторы на дневном графике заставляют агрессивных быков проявлять осторожность.
С другой стороны, дневной пиковый минимум в районе $22,35 теперь, похоже, является ближайшей поддержкой перед более чем двухмесячным минимумом в районе $21,95-$21,90, достигнутым в понедельник. Некоторые последующие продажи будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и потянут XAG/USD к поддержке $21,40-$21,35. Нисходящая траектория может расшириться дальше к круглой фигуре $21.00 на пути к пиковому месячномоу минимуму октября в районе $20.70-$20.65.
Дневной график серебра
Технические уровни для наблюдения
- NZD/USD укрепляется на фоне снижения доходности облигаций США.
- Индекс потребительских цен Новой Зеландии в 4 квартале превысил целевой диапазон РБНЗ в 1-3%, составив 4,7%.
- Рынок ожидает отсутствия корректировки монетарной политики ФРС на февральском заседании.
Пара NZD/USD продолжает наращивать внутридневной рост на фоне снижения доллара США (USD) после фиксации прибыли на двух предыдущих сессиях. Пара NZD/USD торгуется около отметки 0,6110 в первые часы европейской сессии в среду. Кроме того, данные по индексу потребительских цен (CPI) Новой Зеландии, опубликованные в среду, показали, что в четвертом квартале показатель за год составил 4,7%, что совпало с ожиданиями. Однако этот показатель снизился по сравнению с предыдущим значением в 5,6%.
Несмотря на снижение, потребительская инфляция остается выше целевого диапазона Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) от 1,0 до 3,0%. Повышенный уровень потребительской инфляции, превышающий целевой диапазон РБНЗ, снижает вероятность немедленного снижения процентной ставки со стороны ЦБ. Это, в свою очередь, может оказать некоторую поддержку паре NZD/USD, так как центральный банк может проявить осторожность при снижении ставки, учитывая сохраняющееся повышенное инфляционное давление.
Индекс доллара США (DXY) снижается, приближаясь к уровню 103,40, а доходность 2-летних и 10-летних облигаций США на момент написания статьи составляет 4,32% и 4,10% соответственно. Это говорит о движении на рынке облигаций, которое может повлиять на динамику доллара США. Кроме того, в среду мы будем следить за данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global из Соединенных Штатов.
Что касается настроений на рынке, то преобладает мнение о сокращении вероятности снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в марте. Однако бывший президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард придерживается иной точки зрения, предполагая, что ФРС может пойти на снижение процентных ставок еще до того, как инфляция достигнет 2,0%. Буллард полагает, что такое снижение может произойти уже в марте.
- Индекс PMI для производственной сферы HCOB в Германии в начале января незначительно улучшился.
- Индекс PMI сферы услуг HCOB еще больше снизился, оказавшись на территории сокращения ниже 50.
Деловая активность в частном секторе Германии продолжала сокращаться ускоряющимися темпами в начале января. Составной индекс PMI от HCOB снизился до 47,1 с 47,4 в декабре. Это значение оказалось ниже рыночных ожиданий в 47,8.
Индекс PMI для производственной сферы HCOB улучшился до 45,4 с 43,3 за тот же период, а индекс PMI для сферы услуг HCOB снизился до 47,6 с 49,3.
"Германия столкнулась с вялым началом нового года. Активность в сфере услуг не только снижается четвертый месяц подряд, но и ускоряет свой спад. В обрабатывающей промышленности, которая уже 19-й месяц подряд находится на территории рецессии, спад несколько смягчился, о чем свидетельствует стабильно растущий индекс PMI с августа прошлого года", - сказал д-р Сайрус де ла Рубиа, главный экономист Hamburg Commercial Bank, и продолжил:
"Признавая неопределенность, присущую этой ранней стадии, наш прогноз ВВП, учитывающий данные индекса PMI, предполагает продолжение рецессии в текущем квартале".
Реакция рынка
Пара EUR/USD не продемонстрировала немедленной реакции на данные по индексу PMI и на момент написания выросла на 0,15 %, достигнув отметки 1,0870.
Сегодня на повестке дня первые оценки индексов менеджеров по закупкам из еврозоны, Великобритании и США. Экономисты Commerzbank анализируют значимость сегодняшних индексов PMI для соответствующей валюты.
Индексы Великобритании и США, скорее всего, останутся на территории экспансии выше отметки 50
Наши экономисты ожидают лишь небольшого роста индекса в еврозоне (но все еще на территории рецессии), в то время как индексы Великобритании и США, вероятно, останутся на территории экспансии выше отметки 50. На практике, однако, цифры вряд ли сильно изменятся по сравнению с декабрем.
Если только цифры не преподнесут явный сюрприз (что уже неоднократно случалось в последние месяцы), об этом не стоит и говорить. Тем не менее, можно сделать несколько интересных выводов. Один сюрприз может не иметь большого значения в среднесрочной перспективе. Однако если цифры оседают в одной области (будь то рецессия или экспансия), то шансы на рецессию или явный подъем естественным образом возрастают. И в зависимости от результата это хорошо или плохо для валюты в среднесрочной перспективе.
Каждое дополнительное число на территории рецессии или экспансии увеличивает вероятность рецессии или уверенного экономического роста, но вероятность не возрастает до 1. Поэтому, хотя сегодняшние цифры должны снова оказаться положительными для фунта и доллара в среднесрочной перспективе, в конечном итоге важен весь спектр экономических данных. А в краткосрочной перспективе сегодня важнее, удивят ли цифры в сторону повышения или понижения.
По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:
- EUR/USD: суммы по евро
- 1.0865 446 млн
- 1.0900 2.2 млрд
- 1.0950 487 млн
- USD/JPY: суммы по доллару
- 147.50 555 млн
- 149.00 554 млн
- 150.00 600 млн
- AUD/USD: суммы по AUD
- 0.6565 1.4b млрд
- 0.6575 1.8 млрд
- 0.6580 1.2 млрд
- 0.6615 572 млн
- 0.6620 792 млн
- 0.6625 485 млн
- 0.6630 651 млн
- NZD/USD: суммы по NZD
- 0.6500 517 млн
Пара EUR/USD повернула на юг и во вторник во время американских торгов коснулась самого низкого уровня с середины декабря - 1,0820. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "хотя в начале среды паре удалось восстановиться выше 1,0850, технический прогноз пока не указывает на усиление бычьего импульса.
Атмосфера на рынке, сдерживающая риск, помогла доллару США (USD) остаться устойчивым против своих конкурентов во вторник, несмотря на медвежью активность, наблюдавшуюся ранним европейским утром. В начале среды фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на положительной территории, что затрудняет укрепление доллара.
В среду в экономическом календаре появятся предварительные январские индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг в Германии, еврозоне и США. Согласно прогнозам, экономическая активность частного сектора как в Германии, так и в еврозоне в начале января продемонстрирует сокращение. Если индекс PMI покажет, что экономика США находится в относительно здоровом состоянии, EUR/USD будет сложно укрепиться. Однако улучшение настроений в отношении рисков может ограничить рост доллара и помочь паре ограничить потери.
Тем не менее, инвесторы, скорее всего, воздержатся от открытия крупных позиций в преддверии объявления монетарной политики Европейского центрального банка (ЕЦБ) в четверг. Кроме того, Бюро экономического анализа США опубликует первую оценку роста валового внутреннего продукта за четвертый квартал".
Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:
"В начале среды пара EUR/USD скорректировалась вверх, но пока не может подняться выше 20-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике. Кроме того, индикатор относительной силы (RSI) остается ниже 50, что говорит о том, что пара с трудом набирает бычий импульс.
1,0900 (психологический уровень) выступает в качестве первого сопротивления перед 1,0930 (100-периодная SMA, 200-периодная SMA) и 1,0960 (23,6% коррекции последнего восходящего тренда).
Промежуточная поддержка, похоже, сформировалась на уровне 1.0830 (статический уровень) перед 1.0800 (психологический уровень) и 1.0780 (50% коррекции Фибоначчи)".
Во вторник пара EUR/USD достигла самого слабого уровня за более чем месяц вблизи отметки 1,0820. Экономисты ING анализируют перспективы пары.
Новый тест индексом PMI
Мы считаем, что во вторник доллар зашел слишком далеко, и есть некоторые возможности для EUR/USD вернуться выше 1,0900 к заседанию Европейского центрального банка в четверг.
В то же время, большая часть сегодняшней ценовой динамики пары будет зависеть от индексов PMI. Французские и немецкие показатели будут опубликованы раньше, чем общеевропейские. Ожидания сдержанно оптимистичны: сводный индекс PMI Еврозоны вырастет с 47,6 до 48,0 благодаря незначительному росту в сфере услуг и производстве.
Индексы PMI часто оцениваются в сравнении с другими странами. В случае с Еврозоной - по отношению к США и Великобритании. Консенсус по индексу PMI Великобритании предполагает ровное значение 52,1 (составной). Если Еврозона не преподнесет существенного сюрприза, то сохраняющаяся дивергенция между сокращающимся (евроозона) и растущими (Великобритания) индексами PMI будет удерживать EUR/GBP под давлением сегодня.
Глава Народного банка Китая Пань Гуншэн заявил в среду, что денежно-кредитная политика Китая основывается на внутренних условиях, и добавил, что будет улучшать структуру кредитования, одновременно усиливая поддержку частных и малых фирм, сообщает Reuters.
Пань добавил, что будет использовать различные инструменты политики для поддержания ликвидности на достаточно высоком уровне, и подтвердил, что будет неуклонно продвигать интернационализацию юаня.
Реакция рынка
Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на отношение к рискк. На момент публикации фьючерсы на американские фондовые индексы выросли на 0,1-0,5 %.
Вот что вам нужно знать в среду, 24 января:
После неспокойного вторника финансовые рынки остаются относительно спокойными в начале среды. Позже в течение дня S&P Global опубликует отчеты по индексам PMI для производственной сферы и сферы услуг в Германии, еврозоне, Великобритании и США. В американские часы торгов Банк Канады (BoC) объявит решения по денежно-кредитной политике.
В начале вторника доллар США оказался под давлением медведей, а индекс доллара (DXY) впервые за неделю упал ниже 103,00 на европейской сессии. Негативный сдвиг в настроениях относительно рисков, отраженный медвежьим открытием Уолл-стрит, помог DXY укрепиться во второй половине дня. Однако позднее ралли в технологических акциях ограничило рост доллара. В начале среды доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает двигаться в боковом направлении выше уровня 4%, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением в течение дня.
Цена доллара США на этой неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам на этой неделе. Доллар США был сильнее всего по отношению к австралийскому доллару.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | ИЕНА | NZD | CHF | |
| USD | 0.22% | -0.06% | 0.19% | 0.27% | -0.26% | 0.18% | 0.07% | |
| EUR | -0.23% | -0.31% | -0.04% | 0.04% | -0.49% | -0.05% | -0.15% | |
| GBP | 0.05% | 0.30% | 0.24% | 0.35% | -0.19% | 0.25% | 0.15% | |
| CAD | -0.19% | 0.04% | -0.26% | 0.07% | -0.45% | 0.00% | -0.09% | |
| AUD | -0.25% | -0.01% | -0.33% | -0.05% | -0.51% | -0.07% | -0.12% | |
| ИЕНА | 0.26% | 0.49% | 0.24% | 0.37% | 0.51% | 0.46% | 0.33% | |
| NZD | -0.17% | 0.07% | -0.25% | 0.01% | 0.08% | -0.44% | -0.08% | |
| CHF | -0.09% | 0.14% | -0.17% | 0.09% | 0.12% | -0.30% | 0.06% |
Карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к японской йене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять EUR (базовая)/JPY ( валюта котировки).
Ожидается, что Банк Канада оставит ставку без изменений на уровне 5% по итогам январского заседания. Губернатор Тифф Маклем прокомментирует перспективы политики и ответит на вопросы на пресс-конференции, которая начнется в 18.ж30 мск. После роста в понедельник пара USD/CAD встретила сопротивление на уровне 1,3500 и во вторник закрылась на отрицательной территории. Утром в Европе пара держится около отметки 1,3450.
EUR/USD поднялась выше 1,0900 на европейской сессии во вторник, но во второй половине дня изменила направление движения и коснулась самого слабого уровня за последний месяц вблизи 1,0820. В ходе азиатских торгов пара провела техническую коррекцию и на момент написания колебалась в узком канале выше 1,0850.
Подойдя на расстояние касания к 1,2750, GBP/USD повернула на юг и зафиксировала незначительные потери во вторник. В начале среды пара удерживается выше 1,2700.
Данные из Австралии показали, что индекс PMI от Judo Bank Composite вырос до 48,1 в январе с 46,9 в декабре. Пара AUD/USD проигнорировала эти данные и на момент написания двигалась в боковом направлении ниже 0,6600.
Индекс потребительских цен в Новой Зеландии в четвертом квартале вырос на 4,7% в годовом исчислении, после роста на 5,6%, зафиксированного в предыдущем квартале. Данное значение совпало с ожиданиями рынка и не вызвало заметной реакции. На момент публикации статьи пара NZD/USD практически не изменилась за день, держась вблизи отметки 0,6100.
После резкого снижения, наблюдавшегося в начале европейской сессии во вторник, пара USD/JPY развернулась в северном направлении, сведя на нет дневные потери. Пара с трудом сохранила бычий импульс и в начале среды отступила ниже отметки 148,00.
Во вторник золото четвертый день подряд не смогло сделать решительный шаг ни в одну из сторон. Утром в Европе пара XAU/USD продолжает двигаться вверх и вниз в узком диапазоне выше $2 020.
- EUR/USD торгуется на положительной территории вблизи 1,0862, прибавляя 0,12% за день.
- Медвежий прогноз по паре сохраняется выше ключевой EMA; RSI держится ниже средней линии 50.
- 1,0895 выступает в качестве непосредственного уровня сопротивления для EUR/USD; начальный уровень поддержки наблюдается на 1,0840.
Пара EUR/USD торгуется c повышением во время ранней европейской сессии в среду. Пара флиртовала с недельными минимумами 1,0821 и отскочила до 1,0862. Однако потенциал роста кажется ограниченным, поскольку инвесторы проявляют осторожность в преддверии решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке в четверг.
Перед ключевым событием ЕЦБ будет опубликован предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) еврозоны. Ожидается, что составной индекс PMI улучшится с 47,6 до 48,0 в январе. Индекс PMI для производственной сферы вырастет до 44,8, а индекс PMI для сферы услуг, по прогнозам, увеличится до 49,0.
На четырехчасовом графике EUR/USD сохраняет медвежий настрой ниже 50- и 100-периодных экспоненциальных скользящих средних (EMA) с нисходящим уклоном. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) находится на медвежьей территории ниже средней линии 50, что говорит о том, что дальнейшее снижение выглядит верооятным.
50-периодная EMA на уровне 1,0895 выступает в качестве непосредственного уровня сопротивления для пары. Важнейший барьер для роста появится на уровне 1.0915, представляющем собой слияние верхней границы полосы Боллинджера и 100-периодной EMA. Следующее препятствие расположено вблизи максимума 15 января на 1,0967 и, наконец, на психологической круглой фигуре 1,1000.
С другой стороны, начальный уровень поддержки находится вблизи нижней границы полосы Боллинджера на уровне 1,0840. Дополнительным понижательным фильтром для наблюдения является минимум 23 января на 1,0820. Далее на юг следующая поддержка расположена вблизи минимума от 13 декабря на 1,0773.
Четырехчасовой график EUR/USD
-638416745350626093.png)
- USD/CAD укрепляется в преддверии решения Банка Канады по монетарной политике в среду.
- Технический анализ предполагает бычий тренд к недельному максимуму 1,3491 и психологическому уровню 1,3500.
- В качестве ближайшей зоны поддержки могут выступать 23,6% коррекция Фибоначчи на 1,3454 и основной уровень 1,3450.
USD/CAD пытается восстановить свои недавние потери в преддверии решения Банка Канады (BoC) по процентной ставке в среду, повышаясь до уровня 1,3470 в азиатские часы торгов в среду.
Технический анализ расхождения скользящей средней (MACD) для пары USD/CAD указывает на потенциально бычьи настроения на рынке. Данная интерпретация вытекает из расположения линии MACD выше центральной линии и наличия дивергенции над сигнальной линией.
Пара USD/CAD может найти ближайший барьер на недельном максимуме 1,3491, за которым последует психологический уровень сопротивления 1,3500. Пара может преодолеть уровень сопротивления, на что указывает запаздывающий 14-дневный индекс относительной силы (RSI). Индекс RSI расположен выше 50, что указывает на подтверждение усиления импульса для пары USD/CAD.
С точки зрения снижения, область вокруг 23,6% коррекции Фибоначчи на уровне 1,3454 и основного уровня 1,3450 может выступать в качестве непосредственной зоны поддержки. Падение ниже зоны поддержки может оказать давление на пару USD/CAD с целью прорыва ниже 21-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,3427, а затем уровня 38,2% коррекции Фибоначчи на уровне 1,3401.
USD/CAD: Дневной график
-638416736456938808.png)
В среду Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1053 по сравнению с предыдущим днем, зафиксированным на отметках 7,1117 и 7,1825 по оценкам Reuters.
Бывший глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил во вторник, что центральный банк может начать снижать процентные ставки до того, как инфляция достигнет 2%, возможно, уже в марте.
Ключевые цитаты
"Инфляция на 12-месячной базовой основе может достичь 2% к третьему кварталу этого года.
Они не хотят попасть во вторую половину 2024 года, когда инфляция уже достигла 2%, а вы все еще не изменили политику, верно? Это было бы слишком поздно.
Если инфляция находится где-то между 2 % и 2,5 %, а вы все еще не сдвинули ставку, тогда вам, возможно, придется действовать очень агрессивно, на 50 базисных пунктов на заседании или что-то в этом роде, и это будет непросто".
Реакция рынка
Индекс доллара США (DXY) снижается на 0,10% за день и на момент написания статьи торгуется на уровне 103,45.
| Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| Серебро | 22.434 | 1.66 |
| Золото | 2029.096 | 0.37 |
| Палладий | 948.3 | 1.92 |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | -29.38 | 36517.57 | -0.08 |
| Hang Seng | 392.8 | 15353.98 | 2.63 |
| KOSPI | 14.26 | 2478.61 | 0.58 |
| ASX 200 | 38.3 | 7514.9 | 0.51 |
| DAX | -56.27 | 16627.09 | -0.34 |
| CAC 40 | -25.21 | 7388.04 | -0.34 |
| Dow Jones | -96.36 | 37905.45 | -0.25 |
| S&P 500 | 14.17 | 4864.6 | 0.29 |
| NASDAQ Composite | 65.65 | 15425.94 | 0.43 |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.6579 | 0.15 |
| EURJPY | 161.02 | 0.06 |
| EURUSD | 1.08531 | -0.26 |
| GBPJPY | 188.241 | 0.06 |
| GBPUSD | 1.26874 | -0.13 |
| NZDUSD | 0.61007 | 0.43 |
| USDCAD | 1.34588 | -0.11 |
| USDCHF | 0.87027 | 0.18 |
| USDJPY | 148.37 | 0.19 |
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.
Банковские переводы
