Новости и прогнозы рынков CFD — 23-08-2024

EURUSD консолидируется, торгуясь практически во флэте внутри дня, пока рынки ожидают комментариев Пауэлла, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Рынок консолидируется на этой неделе в районе 1,11

"В четверг представитель  ЕЦБ Казакс заявил, что он "очень сильно" открыт для снижения ставки в сентябре, но есть дискуссия по поводу размеров и темпов смягчения в будущем. Инфляционные ожидания ЕЦБ оказались на десятую долю выше прогноза и составили 2,8% и 2,4% в 1- и 3-летней перспективе, соответственно."

"В ценовой динамике EURUSD могут отмечаться некоторые предварительные признаки слабости, так как рынок консолидируется на этой неделе в районе 1,11. Более широкий тренд на рост евро остается сильным, но краткосрочные осцилляторы выглядят очень перекупленными, что может сигнализировать о возможности дальнейшей консолидации."

"Внутридневные ценовые тренды указывают на то, что просадка ниже 1.1095/00 может привести к более коррекционным краткосрочным потерям евро в направлении нижней части диапазона 1.10-1.11".

Глава Банка Англии Эндрю Бейли выступает сегодня в Джексон-Хоуле после Пауэлла, и мы считаем, что он может подражать подходу главы ФРС, который говорит как можно меньше. Бейли не придется иметь дело с агрессивно "голубиными" ожиданиями (в цены заложено сижение ставки на -39 б.п. к концу года), но Великобритании все еще необходимо обрести больше уверенности на фронте инфляции, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Отскок к 0,8550-0,8600 остается весьма вероятным

"В августе было не так много заявлений от политиков Банка Англии: последним из них было выступление "ястреба" Кэтрин Манн, которая в очередной раз подчеркнула риски структурной инфляции в сегменте заработной платы. До этого, 2 августа, выступил главный экономист Хью Пилл, который сказал, что Банк Англии не должен обещать снижения ставок в самой краткосрочной перспективе".

"Существует вероятность того, что речь Бейли не станет событием для фунта. EURGBP вернулся под отметку 0,8500 на фоне разницы в экономическом росте еврозоны и Великобритании, но мы по-прежнему опасаемся продавливать пару вниз, учитывая картину спреда ставок. Отскок к 0,8550-0,8600 остается нашим прогнозом на ближайшие недели".

Австралийский доллар (AUD) может продолжить рост, возможно, до максимума прошлого месяца в районе 0,6800, отмечают стратеги UOB Group.

0.6800 - следующий уровень для наблюдения

24-часовой прогноз: "Мы ожидали, что AUD будет торговаться в диапазоне 0,6720/0,6765. Наше мнение оказалось неверным, так как оззи упал до минимума 0,6697, закрывшись с понижением на 0,58% (0,6705). Наблюдается небольшое усиление нисходящего импульса, но, вероятно, недостаточное для того, чтобы угрожать сильной поддержке на 0,6660. Сопротивление находится на 0,6725; прорыв выше 0,6750 будет означать, что текущее умеренное понижательное давление ослабло."

1-3 НЕДЕЛИ: "Вчера (22 августа, спотовый уровень 0.6750) мы указали, что "хотя восходящий импульс несколько ослаб, пока рано говорить о прекращении роста AUD". Мы добавили, что "при условии, что уровень "сильной поддержки" 0.6660 не будет взят, пара может продолжить рост, возможно, до максимума прошлого месяца вблизи 0.6800" Наше мнение не изменилось".

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил в пятницу, что регулятору придется хорошенько подумать о том, что происходит на рынках труда, сообщает Reuters.

Основные тезисы

"Мы хотим спокойного, упорядоченного возвращения к нормализации".

"Мы близки к тому, чтобы быть готовыми к снижению ставок".

"Наша политика принесла плоды, и мы можем начать возвращаться к нормальной политике".

"Мы не можем ждать, пока инфляция опустится до 2%, чтобы изменить ставку".

"Рынок труда - это признак того, что мы возвращаемся к более нормальной ситуации".

"Данные по инфляции за последние пару месяцев вселяют в меня больше уверенности в том, что она вернется к 2%".

"Однако нам еще есть куда двигаться в отношении инфляции, не думайте, что мы закончили".

"Я просто хочу убедиться, что следующие несколько релизов данных соответствуют тезису о начале изменения политики".

"Данные по пересмотру числа рабочих мест не сильно изменили мое мнение".

Реакция рынка

Индекс доллара США никак не отреагировал на эти высказывания и на момент написания торговался с небольшим внутридневным понижением на уровне 101,45.

За исключением данных по рынку труда Венгрии, календарь на пятницу в регионе ЦВЕ пуст. Тем не менее, как отмечает валютный стратег ING Франтишек Таборски, внимание будет сосредоточено на глобальных событиях и новостях из Джексон-Хоула.

Валюты ЦВЕ - лидеры на развивающемся рынке

"Разворот EURUSD в четверг уже заметно ударил по валютам в регионе ЦВЕ (страны Центральной и Восточной Европы). Однако местные ставки все еще не отставали от растущих основных ставок, и в условиях слабой летней ликвидности рынок остался почти без изменений. На сегодня и понедельник мы прогнозируем довольно медвежий прогноз для региона ЦВЕ, учитывая осторожность рынка в отношении снижения ставки ФРС и переход в режим бегства от риска".

"Тем не менее, валюты ЦВЕ опережают развивающиеся рынки, и, учитывая довольно "голубиные" рыночные ожидания в регионе и рост EURUSD, валюты ЦВЕ должны получить поддержку и удержаться, по крайней мере, на текущих уровнях, с последующим ростом."

"Основное внимание следует уделить EURHUF, который обычно задает тон заседанию Национального банка Венгрии, запланированному на вторник следующей недели. Хотя мы не ожидаем снижения ставки в этот раз, несмотря на низкие уровни EURHUF, главный вопрос по-прежнему заключается в исходе следующего заседания в сентябре".

Новозеландский доллар (NZD), как ожидается, будет торговаться в боковом диапазоне 0,6120/0,6160. На недельном графике перекупленность пока не проявляется; NZD потенциально может достичь июньского максимума 0,6223, отмечают стратеги UOB Group.

Уровень 0,6223 является потенциальной целью

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "ценовая динамика, вероятно, является частью фазы боковой торговли", и ожидали, что киви будет оставаться между 0,6135 и 0,6180. NZD торговался в диапазоне 0,6129/0,6169, закрывшись на отметке 0,6141 (-0,24%). Ценовое движение все еще кажется частью фазы боковой торговли. Ожидается, что сегодня пара будет держаться в диапазоне 0,6120/0,6160.

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш вчерашний обзор (22 августа, спотовый уровень 0.6160) остается в силе. Как уже было отмечено, текущий перекупленный рост пока не теряет импульса. Потенциально NZD может продолжить укрепление и достичь июньского максимума 0,6223. Однако для сохранения моментума NZD должен оставаться выше 0,6090 (наш уровень "сильной поддержки", не изменился со вчерашнего дня)."

Доллар США (USD) находится под давлением, но, похоже, у него нет достаточного импульса, чтобы угрожать 141,66 - минимуму, зафиксированному в начале месяца, отмечают стратеги UOB Group.

У доллара есть небольшой шанс упасть к 141,66 в ближайшей перспективе

24-часовой прогноз: "Два дня назад доллар торговался между 144,44 и 146,59, закрывшись практически без изменений на отметке 145,26 (+0,01%). Вчера мы указали, что "не можем извлечь много полезной информации из ценового действия", и ожидали, что USD будет оставаться в диапазоне между 144,40 и 146,50. Впоследствии доллар торговался в диапазоне 144,84/146,52 и уверенно закрылся на отметке 146,26 (+0,69%). Движение цены привело к небольшому росту восходящего импульса. Сегодня мы ожидаем, что пара подрастет, но вряд ли сможет прорваться выше 147,10. Уровни поддержки находятся на 145,80 и 145,25".

1-3 НЕДЕЛИ: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (22 августа, спотовый уровень 145.25). Как было отмечено, хотя доллар находится под давлением, он, похоже, не обладает достаточным импульсом, чтобы угрожать 141,66 - минимуму, зарегистрированному в начале месяца. Обратите внимание, что существует еще один уровень поддержки на 144,00. Если доллар прорвется выше 148.00, это будет означать, что текущее понижательное давление ослабло".

Французский CPI вчера преподнес сюрприз, но мировое сообщество инвесторов быстро сошлось во мнении, что это было связано с краткосрочным повышением активности в сфере услуг в связи с Олимпийскими играми, что привело к вероятному ложному росту в общеевропейских опросах. Новости из Германии, напротив, оказались довольно мрачными, так как темпы роста как в обрабатывающей промышленности, так и в сфере услуг оказались выше ожиданий, а составной индекс еще больше снизился до 48,5, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

EURUSD прорвется ниже 1,1100 в краткосрочной перспективе

"Мы неоднократно подчеркивали, что это не имеет большого значения для евро до тех пор, пока инфляция и заработная плата препятствуют крупным снижениям ставки ЕЦБ. Собственный показатель Банка по заработной плате замедлился с 4,7% до 3,6% во 2 квартале, но ставки своп и евро не особо отреагировали на этот релиз, так как данные по заработной плате в Германии, вышедшие ранее на этой неделе, нарисовали гораздо более тревожную картину, и есть сильное подозрение, что снижение ставок заработной платы в еврозоне в реультате переговоров может быть вызвано разовыми факторами".

"Рынки по-прежнему спокойно относятся к заложенному в цены чуть менее одного снижения ставки на каждом заседании ЕЦБ до конца года (в общей сложности -69 б.п.), и ситуация может не измениться до тех пор, пока следующая порция ключевых данных снова не сдвинет ситуацию с мертвой точки."

"Паре EURUSD есть куда расти в ближайшие недели, но инвесторы могут использовать сегодняшнее невпечатляющее выступление Пауэлла, чтобы зафиксировать прибыль и заставить пару повторно протестировать прочность поддержки 1.1100."

Аналитики UBS сообщают, что намереваются продавать доллар США на ралли и перейти к другим валютам G10 и активам. Они обращают внимание на множество альтернатив, которые предлагаются сейчас, включая CHF, EUR, GBP, GOLD и AUD.

• Протокол июльского заседания ФРС указывает на высокую вероятность снижения ставки в сентябре.
• В протоколе говорится, что большинство участников считают, что инфляция в США приближается к целевому уровню 2%.
• Опасения по поводу замедления рынка труда усиливаются.
• Данные BLS в среду, свидетельствующие о значительном пересмотре числа занятых, усиливают давление в пользу снижения ставок.
• Растущий дефицит федерального бюджета США, как ожидается, станет одной из главных проблем, независимо от исхода президентской гонки.
• Бюджетное управление Конгресса прогнозирует, что расходы на выплату процентов по долгу США превысят расходы на оборону в этом году, что может привести к ослаблению доллара США со временем.

Также они добавляют:

• Ожидается, что другие крупные центральные банки будут снижать ставки менее агрессивно, чем ФРС.
• Швейцарский национальный банк, вероятно, приближается к концу цикла снижения ставок, ожидается рост швейцарского франка.
• Резервный банк Австралии может не снижать ставки до следующего года, австралийский доллар представляет собой выгодную инвестиционную возможность.
• Банк Англии и Европейский центральный банк также придерживаются более постепенного подхода к снижению ставок, что может привести к ослаблению доллара США по отношению к другим валютам.
• Ожидается рост цен на золото.

Мохамед Эль-Эриан является главным экономическим советником в Allianz, материнской компании PIMCO. В интервью для Bloomberg Television в четверг он заявил, что, по его мнению, рынок закладывает в цены слишком большие ожидания в отношении снижения ставки Федеральной резервной системы США.

• «На мой взгляд, проблематично, что рынок сейчас закладывает в цену такое количество снижений ставок».
• «Рынок переусердствовал».
• «Существует понятие политической реакции в формате „жесткой посадки“ экономики для достижения ее „мягкой посадки“, и это так или иначе должно быть согласовано».
• «В какой-то момент рынку придется скорректироваться».

Сам Эль-Эриан прогнозирует снижение процентных ставок ФРС на 75 базисных пунктов до конца этого года.

Аналитики UBS ожидают, что нефть марки Brent в ближайшие месяцы вернется в диапазон $85-90 за баррель. Эксперты описали сочетание действующих факторов, комментируя текущий спрос в свете недавнего падение цен:

• Опасения рецессии в США, надежды на прекращение огня в Газе снизили премию за риск для нефти.
• Слабый импорт сырой нефти из Китая и активность нефтеперерабатывающих заводов в июле вызвали опасения, что спрос на нефть в Китае будет низким.

Что касается аспекта предложения:

• Рост добычи нефти в США замедляется.
• Снижение буровой активности в США не предполагает ускорения роста предложения в ближайшей перспективе
• ОПЕК+, скорее всего, будет придерживаться осторожного подхода к наращиванию объема предложения.

В четверг агентство Reuters опубликовало прогнозы аналитиков Citi, в которых они заявили, что отмечают возможность отскока цены нефти марки Brent к нижней и средней частям диапазона US$80-90.

В Citit полагают, что на рынке сохраняются повышательные риски для цен:

• По-прежнему дефицитные объемы запасов в августе, повышенные геополитические риски в Северной Африке и на Ближнем Востоке, возможность перебоев, связанных с погодными условиями в сезон ураганов, а также незначительное позиционирование управляемых денег.

Читайте также: 

• Сырая нефть: в ожидании следующего шага ОПЕК - ANZ

• Минэнерго США: запасы нефти сократились сильнее прогнозов

Аналитики UBS прогнозируют, что золото (XAU/USD) будет расти дальше:

• цель $2600 за унцию к концу 2024 года
• цель $2 700 за унцию к середине 2025 года.

В качестве обоснования для своих оценок эксперты выделяют следующие факторы:

• Чистые покупки центральных банков останутся высокими в 2024 и 2025 годах, но будут происходить более умеренными темпами, чем в первой половине 2024 года.
• Небольшой объем продаж со стороны Сингапура и Китая.
• Китай объявил, что его золотые резервы остаются неизменными третий месяц подряд.
• Спрос на ювелирные изделия снизился, но в UBS считают, что сезонный попутный ветер усилится с 4 квартала 2024 года.

Сырая нефть выросла после перехода на территорию перепроданности ранее на этой неделе, вызвав волну покупок, отмечают стратеги ANZ по сырьевым товарам.

Цены на нефть остаются под давлением

"Недавнее падение было вызвано опасениями жесткой посадки экономики США. Однако данные показали, что рынок труда постепенно охлаждается, а не быстро замедляется. Этому способствовали признаки высокого спроса в США".

"Коммерческие запасы сырой нефти на прошлой неделе сократились на 4,649 млн баррелей - больше, чем ожидалось - в то время как запасы бензина и дистиллятов также значительно снизились. Рынок продолжает размышлять о дальнейших действиях ОПЕК. Ранее в этом году группа нефтепроизводителей заявила, что планирует увеличить добычу в 4 квартале по мере восстановления рынка".

"Однако цены остаются низкими. Это привело к снижению продаж Саудовской Аравии до трехлетнего минимума 17,7 млрд долларов США в июне. Это может привести к тому, что эти планы будут отложены в попытке поддержать цены".

Ценовые движения указывают на то, что фунт стерлингов (GBP) может вырасти и потенциально прорваться выше пика 2023 года на 1.3144, отмечает стратег ING по валютным рынкам Франческо Пезоле.

Быки по фунту нацелены на уровень 1,3144

24-часовой прогноз: "Фунт вырос два дня назад. Вчера мы указали, что "хотя он может продолжить рост, он, возможно, не сможет прорваться выше прошлогоднего максимума 1,3144". Впоследствии фунт вырос до 1,3130, но затем отступил и закрылся практически без изменений на уровне 1,3093 (+0,02%). Откат в условиях перекупленности указывает на то, что сегодня пара, вероятно, будет торговаться в диапазоне между 1.3065 и 1.3125".

1-3 НЕДЕЛИ: "Вчера (22 августа, спот на 1.3090) мы отметили, что недавние ценовые движения указывают на возможность роста фунта и потенциального прорыва выше пика 2023 года на 1.3144. Мы продолжаем придерживаться того же мнения. Вероятность прорыва выше 1,3144 сохраняется до тех пор, пока не будет пробита отметка 1,2970 (наш сильный уровень поддержки, вчера был на 1,2950). В перспективе следующим уровнем для мониторинга выше 1.3144 будет 1.3200".

Золото упало ниже отметки 2 500 долларов за тройскую унцию, так как укрепление доллара США ослабило спрос инвесторов, отмечают стратеги ANZ по сырьевым товарам.

Рынки золота ожидают выступления Пауэлла

"Золото упало ниже отметки 2 500 долларов за унцию. Это произошло на фоне опасений, что рынок переоценивает перспективы агрессивного снижения ставок ФРС. Торговцы свопами закладывают в цены вероятность снижения ставок почти на 100 б.п. к концу года, что, по мнению многих известных комментаторов, является чрезмерным".

"Чистое позиционирование инвесторов в золото также является  чрезвычайно длинным, что делает рынок открытым для продаж, если ФРС не оправдает этих ожиданий. Это придает большое значение выступлению председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла в Джексон Хоуле сегодня".

Японская иена (JPY) входит в сегодняшний чреватый рисковыми событиями день с приличным импульсом, укрепившись более чем на 2% за последние семь дней, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Рынки по-прежнему сомневаются в действиях Банка Японии до конца года

"Глава Банка Японии Кадзуо Уэда сохранил в целом ястребиный тон, вероятно, пытаясь продемонстрировать независимость от недавних потрясений на японском фондовом рынке".

"Вопрос о дальнейшем повышении ставки находится на повестке дня, а незначительный сюрприз со стороны CPI (2,8% против 2,7% в годовом исчислении) сегодня утром также способствует "ястребиному" настрою. Рынки по-прежнему сомневаются в том, что повышение ставки произойдет до конца года, так как в цены заложено повышение ставки к декабрю всего на 10 б.п. Мы считаем, что шансы на повышение ставки - в очередной раз - недооценены".

"Сегодня USDJPY может торговаться с повышением на осторожном тоне Пауэлла, но дальнейший путь пары, по нашему мнению, остается нисходящим, так как давление на иену со стороны кэрри-торговли вряд ли усилится перед снижением ставки ФРС".

Последняя порция данных по США не стала убедительным аргументом в пользу снижения ставки Федеральной резервной системы США на 50 б.п. в сентябре, а большинство членов FOMC в своих последних комментариях, похоже, умеренно отступили от этой перспективы. Вчера индексы PMI в сфере услуг США от S&P Global оказались сильнее ожиданий и компенсировали очередное снижение в обрабатывающей промышленности, а число первичных заявок на пособие по безработице выросло незначительно, в соответствии с консенсус-прогнозом, до 232 тысяч. Число повторных заявлений на пособие по безработице - показатель сложности восстановления трудоспособности - оказалось ниже ожиданий и было пересмотрено в сторону понижения на предыдущей неделе, отмечает валютный стратег ING.

Все внимание на Джексон Хоул

"Пересмотр данных по занятости, опубликованный ранее на этой неделе, показал, что этот показатель ослабевает, но другие индикаторы активности/рабочей силы не подают сигналов тревоги, что должно позволить председателю ФРС Джерому Пауэллу поддерживать относительно сбалансированную коммуникацию во время его выступления в Джексон Хоуле сегодня. Он, вероятно, использует эту речь, чтобы подготовить рынки к сентябрьскому снижению ставки".

"Если посмотреть на рыночные ожидания, то, вероятно, на данном этапе нет особого стимула открывать дверь для шага в размере -50 б.п. Снижение на 100 б.п. в течение следующих трех заседаний полностью заложено в цены, а тенденция рынка к более агрессивным ожиданиям в "голубином" направлении означает, что намеки на шаг на полпункта могут привести к тому, что кривая фьючерсов на фонды ФРС опустится на неудобный для ФРС уровень. Более вероятным представляется, что Пауэлл вновь подчеркнет сосредоточенность на обеих сторонах мандата ЦБ".

"На наш взгляд, риски для доллара США сегодня слегка склонены вверх. Тем не менее, мы не ожидаем, что речь Пауэлла будет иметь долгосрочные последствия для валют, и сохраняем медвежий тренд по доллару в ближайшей перспективе, поскольку восстановление спекулятивных позиций после недавней ребалансировки все еще выглядит более вероятным в пользу шортов по доллару."

Евро (EUR), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 1,1085 и 1,1155. Моментум указывает на дальнейшее укрепление евро; но пока неясно, находится ли в пределах досягаемости максимум 2023 года на 1,1275, отмечают стратеги UOB Group.

Моментум может поднять EURUSD выше 1.1155

24-часовой прогноз: "Мы ожидали вчера, что евро будет "торговаться в более высоком диапазоне 1.1110/1.1180". Однако вместо этого диапазон оказался более низким, между 1,1095 и 1,1164, и пара закрылась на отметке 1,1112 (-0,34%). Вероятно, такая динамика является частью фазы диапазонной торговли. Сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться между 1,1085 и 1,1155".

1-3 НЕДЕЛИ: "Наше вчерашнее мнение (22 августа, спотовый уровень 1.1155) остается неизменным. Как было указано, сильный моментум после недавнего ценового движения указывает на вероятность дальнейшего укрепления евро. Тем не менее, пока неясно, окажется ли максимум 2023 года на 1.1275 в пределах досягаемости в ближайшую пару недель. В целом, мы будем придерживаться позитивного прогноза по евро при условии, что наш уровень "сильной поддержки" 1.1045 не будет пробит".

• Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с докладом по монетарной политике на симпозиуме в Джексон-Хоуле.
• Все внимание будет приковано к новым указаниям о перспективах процентных ставок в США.
• Доллар США может активно отреагировать на выступление Пауэлла после "голубиного" протокола  заседания ФРС в среду.

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл выступит с речью "Переоценка эффективности и трансмиссии монетарной политики" во второй день ежегодного экономического симпозиума в Джексон-Хоуле в пятницу в 17:00 мск.

Участники рынка будут внимательно следить за речью Пауэлла в поисках новых намеков на траекторию монетарной политики, особенно в отношении размеров первого за несколько лет снижения процентной ставки ФРС, а также потенциальных масштабов и сроков последующих снижений ставки.

Ожидается, что его слова приведут к сильной волатильности доллара США, поскольку самый влиятельный центральный банк мира готовится к развороту политики уже в сентябре.

На июльском заседании по вопросам монетарной политики ФРС оставила ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,50% и переключила внимание на второй компонент своего двойного мандата - полную занятость.

Председатель ФРС Пауэлл заявил на пресс-конференции после заседания, что рынок труда "пришел в лучшее равновесие". "Мы внимательно относимся к рискам для обеих сторон двойного мандата", - сказал Пауэлл, что ознаменовало отказ от звучавших ранее заявлений о том, что ЦБ "очень внимателен" к инфляционным рискам.

"Уровень безработицы остается низким. Данные свидетельствуют о том, что рынок труда вернулся к уровню, на котором он находился накануне пандемии. Широкий набор индикаторов рынка труда показывает, что он силен, но не перегрет", - добавил Пауэлл.

Однако данные по занятости в США за июль оказались слабыми и подстегнули опасения рецессии. По данным Бюро трудовой статистики США (BLS), количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 114 000 в прошлом месяце после пересмотренного в сторону понижения роста на 179 000 в июне. Ставка безработицы выросла до 4,3% с 4,1% в июне.

Рынки начали оценивать вероятность снижения ставки ФРС на 50 б.п. в сентябре как 75%, прогнозируя ее совокупное снижение на 115 б.п. в этом году, в котором осталось всего три плановых заседания ФРС.

После релиза данных BLS по индексу потребительских цен (CPI) в США шансы на значительное снижение ставки ФРС уменьшились. Хотя годовой уровень инфляции в США замедлился - четвертый месяц подряд - с 3,0% в июне до 2,9% в июле, что является самым низким показателем с марта 2021 года, месячный индекс CPI совершил отскок на 0,2% в прошлом месяце после снижения на 0,1% в июне.

Опасения по поводу рецессии были развеяны на прошлой неделе после релиза сильного отчета по розничным продажам и обнадеживающих данных по заявкам на пособие по безработице, которые указывали на устойчивость экономики. Несмотря на обнадеживающие экономические перспективы США, откровенно "голубиный" протокол июльского заседания ФРС и пересмотр контрольных показателей количества рабочих в несельскохозяйственном секторе приводят к тому, что рынки по-прежнему оценивают вероятность снижения ставки на 50 б.п. в сентябре как 35%, в то время как шансы на снижение ставки на 25 б.п. составляют 65%.

Большинство политиков считают, что "если данные продолжат поступать примерно в соответстви с ожиданиями, то, вероятно, будет уместно смягчить политику на следующем заседании", - говорится в протоколе. Кроме того, в протоколе отмечалось, что некоторые из членов FOMC даже готовы были бы снизить ставку уже на июльском заседании.

Между тем, Министерство труда США сообщило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за период с апреля 2023 года по март 2024 года было снижено на 818 000. Это изменение составило около 0,5% в сторону понижения, что заставит политиков ФРС при рассмотрении вопроса о темпах снижения ставки учитывать данные о том, что рынок труда оказался слабее, чем считалось ранее.

На этом фоне доллар США (USD) готовится к двусторонним рискам в преддверии речи в Джексон-Хоуле.

Как речь Пауэлла в Джексон-Хоуле может повлиять на курс доллара США?

Несмотря на то что председатель ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции подтвердил возможность снижения ставки в сентябре, он вряд ли будет давать какие-либо гаоантии относительно предопределенной траектории. Однако если он выступит против ожиданий агрессивного смягчения и будет придерживаться подхода, основанного на зависимости от поступающих данных, доллар США может подать новые признаки жизни.

В случае если Пауэлл прямо заявит, что ФРС достаточно уверена в прогрессе в области инфляции, признав при этом ослабление условий на рынке труда, рынки, вероятно, повысят ставки на большой и агрессивный цикл смягчения в ближайшие месяцы. Это может придать дополнительный импульс продолжающемуся падению доллара США.

Рынки прогнозируют снижение ставок на целый процентный пункт до конца этого года, по данным Reuters.

Двани Мехта, аналитик FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по индексу доллара США (DXY):

"На дневном таймфрейме DXY находится в зоне сильной перепроданности, поэтому в ближайшие дни не исключено приличное восстановление. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится ниже уровня 30, в настоящее время вблизи отметки 25, что говорит о сохранении повышательных рисков для индекса доллара США".

"Если нисходящий тренд сохранится, следующая подушка безопасности ожидается на психологическом барьере 100,50, при прорыве ниже которого может быть протестирован порог 100,00. Кроме того, на радарах продавцов будет находиться минимум 18 июля 2023 года на уровне 99,57. С другой стороны, покупателям необходимо закрепиться выше статического сопротивления на 102,00 для устойчивого восстановления в направлении максимума 8 августа 103,54", - добавляет Двани.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, пара держится выше отметки 1,1100 на европейской сессии в пятницу, поскольку инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии выступления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоуле.

«Данные из США в четверг показали, что экономическая активность в частном секторе продолжала расти высокими темпами в начале августа. Предварительное значение индекса PMI от S&P Global Composite составило 54,1. Позднее резкое снижение ключевых индексов Уолл-стрит помогло доллару США сохранить силу и оставило EURUSD под давлением.

Выступление Пауэлла начнется в 17:00 мск. По данным CME FedWatch Tool, рынки в настоящее время полностью закладывают в цены снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре и видят почти 25-процентную вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов.

Если Пауэлл в своем выступлении проигнорирует идею масштабного снижения ставки, то, судя по позиционированию рынка, доллар может продолжить восстановление. С другой стороны, у доллара могут быть проблемы с привлечением покупателей, если Пауэлл оставит открытой дверь для последовательного снижения ставок в оставшуюся часть года».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, после роста в течение четырех торговых дней подряд и укрепления более чем на 1,5% в ходе этого ралли, в четверг на американской сессии пара устроила коррекцию и закрыла день на отрицательной территории. 

«EURUSD торгуется в нижней половине восходящего регрессионного канала, а индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается немного ниже 60, что отражает утрату бычьего импульса.

С точки зрения снижения, отметка 1,1100 (психологический уровень, статический уровень, нижняя граница восходящего канала) выступает в качестве ключевой поддержки. Если EURUSD опустится ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, технические продавцы могут проявить интерес к активу. В этом сценарии область 1.1060-1.1055 (50-периодная простая скользящая средняя (SMA), бывшее сопротивление, статический уровень) может рассматриваться как следующая поддержка перед 1.1000 (психологический уровень).

Уровень 1.1155 (средняя точка восходящего канала) может рассматриваться как первое сопротивление перед 1.1200 (верхняя граница восходящего канала)».

Вот что вам нужно знать в пятницу, 23 августа:

Индекс доллара США (USD) не может развить восстановительный рост четверг,а и отступает к нижней границе своего недельного диапазона. В пятницу в США выйдут данные по продажам новых домов за июль. Что еще более важно, председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл выступит с программной речью на симпозиуме в Джексон Хоул в 17:00 мск.

В четверг доллар опередил своих конкурентов, так как предварительные данные PMI от S&P Global за август показали, что экономическая активность в частном секторе продолжает расти здоровыми темпами. Между тем, атмосфера на рынке, где царила атмосфера уклонения от рисков, отраженная резким снижением основных индексов Уолл-стрит, оказала дополнительную поддкржку баксу. После роста на 0,4% в четверг и прерывания четырехдневной полосы потерь, индекс доллара США сейчас снова находится под давлением и на момент написания потерял 0,2% внутри дня, достигнув отметки 101,30. Тем временем фьючерсы на американские фондовые индексы растут в диапазоне от 0,3 до 0,55%, указывая на улучшение настроений в отношении риска на европейской сессии.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в пятницу в японском парламенте, что его позиция относительно корректировки мер смягчения денежно-кредитной политики не изменится, если экономика и инфляция продолжат развиваться в соответствии с прогнозами. Уэда также отметил, что они не думают о продаже долгосрочных японских государственных облигаций в качестве инструмента для корректировки процентных ставок. USDJPY вновь оказалась под давлением после высказываний Уэды и на момент написания торговалась на уровне 145,50, потеряв 0,5% за день. Ранее в Японии вышли данные о том, что национальный индекс потребительских цен в июле вырос на 2,8% в годовом исчислении, совпав с предварительной  оценкой.

EURUSD потеряла более 0,3% в четверг, но смогла удержаться выше 1,1100. Пара удерживает позиции в начале пятницы и торгуется вблизи 1,1120.

GBPUSD закрылась без изменений в четверг, несмотря на укрепление доллара. Пара продолжает расти в первой половине дня в Европе и на момент написания торговалась выше 1,3100.

Золото продолжило коррекцию от рекордно высокого уровня, достигнутого в начале недели, и потеряло более 1% в четверг. XAUUSD растет в первой половине дня в Европе в пятницу, но остается ниже отметки $2 500.

По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EURUSD: суммы в евро

• 1.0900 681 млн
• 1.1000 919 млн
• 1.1050 675 млн
• 1.1100 1.2 млрд
• 1.1140 638 млн

GBPUSD: суммы в фунтах стерлингов

• 1.2950 421 млн
• 1.3100 598 млн

USDJPY: суммы в долларах США

• 142.00 695 млн
• 146.00 626 млн
• 146.25 613 млн

USDCAD: суммы в долларах США

• 1.3600 700 млн
• 1.3700 735 млн
• 1.3800 1.1 млрд

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда выступил в пятницу в японском парламенте, отметив, что регулятор "не думает о продаже долгосрочных гособлигаций JGB в качестве инструмента для корректировки процентных ставок".

Дополнительные тезисы

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в пятницу в японском парламенте: "Банк Японии повысил ставки в июле, так как экономика и инфляция в основном соответствовали прогнозам".

Дополнительные тезисы 

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил в пятницу, что власти будут проводить интервенции в ответ на резкие движения валют.

Ключевые тезисы

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1358 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1228 и оценкой Reuters 7,1480.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда, отвечая на вопросы парламентариев в пятницу, заявил, что японская экономика движется в соответствии с прогнозами о целевом уровне цен. Уэда также заявил, что будет внимательно следить за движениями рынка, поскольку неопределенность сохраняется.

Ключевые тезисы

Член Совета управляющих Европейского центробанка (ЕЦБ) Мартинс Казакс заявил в четверг, что готов обсудить еще одно снижение процентной ставки на сентябрьском заседании, выразив уверенность в возвращении инфляции к целевому уровню 2%, а также обеспокоенность состоянием экономики, сообщает Bloomberg.

Ключевые тезисы

Общенациональный индекс потребительских цен (CPI) в Японии вырос на 2,8% г/г в июле по сравнению с предыдущим показателем в 2,8%, согласно последним данным, опубликованным Японским статистическим бюро в пятницу,

Более подробные детали опубликованного отчета показали, что индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания составил 2,7% г/г в июле по сравнению с 2,6% месяцем ранее. Показатель совпал с консенсус-прогнозом рынка 2,7%.

Индекс CPI без учета свежих продуктов питания и энергии вырос на 1,9% г/г в июле по сравнению с предыдущим показателем 2,2%.