Новости и прогнозы рынков CFD — 23-07-2024

• Во вторник Dow Jones не удалось добиться значительного прогресса.
• Во второй половине недели ожидается трио американских данных.
• В связи с надеждами на сентябрьское снижение ставки, трейдеры будут надеяться на смягчение данных.

Промышленный индекс Dow Jones (DJIA) во вторник не спешил расти, оставаясь вблизи уровня открытия торгов, поскольку инвесторы отошли в сторону перед выходом данных из США в конце торговой недели. Среда начнется с публикации свежих данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global. Рынки ожидают однобоких результатов: небольшой рост индекса PMI для секторов обрабатывающей промышленности и замедление роста индекса PMI для сферы услуг.

В четверг выйдет обновление квартального показателя валового внутреннего продукта (ВВП) США за 2 квартал. Пятница завершит торговую неделю и повестку дня по США данными по индексу цен расходов на личное потребление (PCE).

Поскольку рынки в целом оценивают сентябрьское снижение ставки как несомненное событие, инвесторы будут ожидать смягчения данных из США, в частности, продолжения ослабления инфляции PCE. Согласно инструменту FedWatch от CME, рынки ставок оценивают почти  как 100-процентную вероятность снижения ставки как минимум на четверть пункта на заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 18 сентября.

Новости Dow Jones

Несмотря на относительно ровные торги во вторник, большинство ценных бумаг, входящих в состав Dow Jones, склоняются в сторону понижения: почти две трети акций, входящих в индекс, окрасились в красный цвет. Однако более значительный рост в ключевых секторах удерживает индекс в среднем диапазоне.

Акции Boeing Co. (BA) выросли на 3,5% во вторник до 185,18 доллара за акцию, а акции Amazon.com Inc. (AMZN) поднялись на 2,67% до 187,41 доллара за акцию. Снижение акций Walt Disney Co. (DIS) составило 3,8% до $90,53 за акцию, поскольку Комиссия по конкуренции Индии рассматривает возможность блокирования слияния Disney с Reliance. Слияние двух медиа-компаний составляет 40%-ную долю рынка телевизионной рекламы в Индии. Рабочие Диснейленда также проголосовали за разрешение забастовки, чтобы заставить Disney сесть за стол переговоров по улучшению условий труда, что может существенно повлиять на деятельность Disney.

Технические перспективы Dow Jones

Похоже, что Dow Jones удалось затормозить краткосрочное падение с рекордных максимумов, установленных на прошлой неделе на отметке 41 371,38, однако может пройти еще некоторое время, прежде чем сформируется бычий настрой. Цены продолжают торговаться выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (МА) на уровне 37 882,57, а откат к 50-дневной МА на уровне 39 449,38 может привести к возобновлению движения к верхней границе.

Дневной график Dow Jones

Курс AUD/USD достиг максимума 11 июля на отметке 0,68 и снизился до 0,6643 в понедельник, вернувшись в диапазон 0,6575-0,6700, наблюдавшийся с середины мая по начало июля, говорит старший валютный стратег DBS Филипп Уи.

AUD будет расти в ближайшие месяцы

"Пара AUD/USD достигла максимума 11 июля на отметке 0,68 и снизилась до 0,6643 в понедельник, вернувшись в диапазон 0,6575-0,6700, наблюдавшийся с середины мая до начала июля.

Помимо неутешительной экономики Китая, австралийский доллар (AUD) на протяжении последней недели находился под давлением вместе с сырьем из-за неопределенности в отношении президентских выборов в США. Например, цена на медь снизилась на 17 % с максимума года в 505 долларов США за фунт (21 мая) до 420 в понедельник.

Тем не менее, американские акции росли и овернайт после того, как президент США Джо Байден снял свою кандидатуру, а демократы объединились с вице-президентом Камалой Харрис, которая будет выдвинута партией для борьбы с Дональдом Трампом на выборах. Менее односторонняя гонка за Белый дом в сочетании с сокращением расходов ФРС может ослабить доллар США и поддержать австралийский доллар в ближайшие месяцы."

Как сообщило сегодня агентство ТАСС, запрет на экспорт бензина из России, исключение по которому сделано на июль, вновь начнет действовать с 1 августа. Также Александр Новак сообщил журналистам, что предложения по возможному запрету на экспорт на сентябрь - октябрь поступили в правительство и рассматриваются.Таким образом, подтвердились более ранние сообщения в СМИ.

"У нас эмбарго принято до 1 сентября. Сейчас сделано исключение на июль месяц. С 1 августа исключение заканчивается. Автоматический запрет на экспорт нефтепродуктов, бензинов восстанавливается. То есть с 1 августа запрет будет восстановлен", - сказал он.

Ранее Новак говорил, что правительство в августе может не продлить отмену запрета экспорта бензина, если ситуация будет оставаться напряженной. 

• Пара GBP/USD торгуется выше 1,2900, снижаясь на 0,13%, приближаясь к ключевому уровню поддержки 1,2860.
• Наблюдается медвежий тренд, так как RSI поворачивает вниз, указывая на возможность дальнейшего снижения.
• Ключевые уровни поддержки: 1,2860 (максимум 12 июня) и 1,2779 (минимум 10 июля), дальнейшее снижение возможно к 100-DMA на 1,2678.

Фунт стерлингов расширил свои потери в ходе североамериканской сессии против доллара США во вторник, цепляясь за отметку 1.2900 после достижения 7-дневного максимума 1.2887. Трейдеры следят за следующим ключевым уровнем поддержки 1,2860. На момент написания статьи пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2914, снижаясь на 0,13%.

Анализ GBP/USD: технические перспективы

После пятидневной консолидации, в ходе которой пара GBP/USD достигла годового пика 1,3044, последовала высокая медвежья свеча, которая отправила пару в дрейф от 1,3000 к отметке 1,2940, а затем она упала еще глубже, к уровню 1,2900.

Моментум, отображаемый индексом относительной силы (RSI), остается бычьим, но в ближайшей перспективе продавцы вошли в рынок, так как уклон RSI направлен вниз.

Таким образом,пара  GBP/USD может продолжить снижение, но сначала участникам рынка необходимо опустить курс ниже 1,2900. В этом случае следующей поддержкой может стать максимум 12 июня на 1,2860, а затем минимум 10 июля на 1,2779. Дальнейшая поддержка ожидакется на уровне 100-дневной скользящей средней (DMA) 1,2678.

С другой стороны, если покупатели поднимут курс выше 1,2940, то следующим сопротивлением станет 1,3000.

Ценовое движение GBP/USD - дневной график

То, что началось на рынке золота в прошлый четверг как откат после сильного роста цен, теперь превратилось в резкую коррекцию, отмечает стратег Commerzbank по сырьевым товарам Карстен Фритш.

Золото поднялось до рекордных максимумов, а затем произошло его снижение

"Цена на Золото находится под давлением уже три дня и снова торгуется около отметки 2 400 долларов за тройскую унцию. Цена снизилась примерно на 100 долларов с рекордного максимума, достигнутого в прошлую среду. Это означает, что все достижения с момента выхода данных по инфляции в США на позапрошлой неделе были сведены на нет. Эти данные привели к значительному росту ожиданий снижения процентных ставок и тем самым спровоцировали рост цен до вышеупомянутого рекордного уровня.

Росту цен также способствовало дальнейшее увеличение чистых длинных позиций со стороны спекулятивных финансовых инвесторов до самого высокого уровня с марта 2020 года. Вполне возможно, что давление продаж теперь исходит и с этой стороны. Следующие данные CFTC в пятницу могут пролить свет на этот вопрос. Ожидания снижения ставки недавно были несколько урезаны.

Однако, согласно фьючерсам на фонды ФРС, снижение ставки в сентябре и в общей сложности 2-3 снижения ставки до конца года все еще заложены в цены. Текущая цена на золото в районе 2 400 долларов за тройскую унцию должна больше соответствовать этому, чем уровень цен в 2 484 доллара за тройскую унцию. Поэтому давление на цену золота должно ослабнуть, и цена стабилизируется".

В мае предложение меди превысило спрос на 65 тысяч тонн, а Международная исследовательская группа по меди (ICSG) сообщила о профиците предложения в размере 416 тысяч тонн за первые пять месяцев. Несмотря на то, что сезонные эффекты играют здесь определенную роль, и профицит рынка с учетом сезонных факторов, о котором также сообщила ICSG, составил "всего" 250 тысяч тонн, отмечает стратег по сырьевым товарам Commerzbank Барбара Ламбрехт.

Высокий избыток предложения на рынке меди

"Данные по спросу и предложению, опубликованные вчера Международной исследовательской группой по меди, подтвердили высокий уровень предложения на рынке в мае и первые пять месяцев текущего года: В мае предложение превысило спрос на 65 тысяч тонн, при этом ICSG сообщила о профиците предложения в размере 416 тысяч тонн за первые пять месяцев.

Несмотря на то, что здесь играет роль сезонный эффект, и сезонно скорректированный профицит рынка, о котором также сообщила ICSG, составил "всего" 250 тысяч тонн, этот профицит все еще высок по историческим меркам и уже превышает ожидаемый профицит предложения в 162 тысячи тонн, который ICSG прогнозировала в апреле на 2024 год в целом.

Основной причиной этого стал резкий рост производства рафинированной меди: за первые пять месяцев в мире было произведено примерно на 6 % больше, чем в предыдущем году, в основном за счет резкого роста производства в Китае, в то время как спрос "всего лишь" вырос за этот период на 3,7 %. Добыча меди в рассматриваемый период все еще была на 4% выше, чем в предыдущем году: ICSG ожидает, что в целом за год рост составит всего 0,5%".

Серебро в последнее время оказалось под еще большим давлением, чем золото, отмечает стратег по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фритш.

Цена на серебро потеряла около 8% со среды

"Цена на серебро потеряла около 8 % со среды прошлой недели и торгуется на уровне менее 29 долларов за тройскую унцию, что является самым низким показателем с конца июня. В результате соотношение золото/серебро выросло до 83, уровня, который последний раз наблюдался в середине мая. Серебро обычно непропорционально следует за движением цен на золото. Однако в последнее время это происходит только в сторону снижения.

Предыдущее восходящее движение золота вслед за данными по инфляции в США было более или менее проигнорировано серебром. Соответственно, соотношение золото/серебро росло еще до недавнего падения цен. Относительная слабость серебра, вероятно, связана со слабостью базовых металлов.

По данным Института серебра, в этом году почти 60 % спроса на серебро будет приходиться на промышленное применение. Ожидается, что большая часть роста спроса на серебро в промышленности придется на фотогальванику, поэтому негативная реакция цен на серебро кажется преувеличенной."

Цена на нефть Brent вчера снизилась до самого низкого уровня с середины июня, отмечает сырьевой стратег Commerzbank Карстен Фрич.

Опасения по поводу спроса приводят к снижению цен

"Цена на нефть Brent упала вчера до самого низкого уровня с середины июня, но уже в пятницу она снизилась примерно на 3%, причем основная часть падения цен пришлась на поздний вечер и вторую половину дня. На нефтяном рынке нет специфического триггера для нынешнего ослабления цен. Поэтому, скорее всего, причиной является негативное отношение рынка к циклическим сырьевым товарам.

Цены на нефть поначалу были в состоянии противостоять этому, но в пятницу ситуация резко изменилась. Очевидно, что в результате возобладали опасения по поводу спроса. Добровольное сокращение добычи ОПЕК+ обеспечивает недостаток предложения на рынке нефти в текущем квартале. Об этом также свидетельствует форвардная кривая.

Значительное снижение запасов сырой нефти в США за последние три недели также указывает на то, что предложение довольно ограничено. Риски предложения, похоже, не играют роли на рынке в настоящее время. Учитывая текущее преобладание проблем со спросом, ценам на нефть может быть трудно наверстать упущенное. Однако мы ожидаем, что в ближайшие недели цены на нефть снова вырастут благодаря вышеупомянутым факторам".

• Цена на серебро нашла поддержку вблизи $28,70 на фоне снижения доходности в США.
• Ожидается, что ФРС начнет снижать процентные ставки с сентября.
• Инвесторы ожидают данных по ВВП США за второй квартал и по базовой инфляции PCE за июнь.

Цена на серебро (XAG/USD) нашла временную поддержку вблизи $28,70 на американской сессии во вторник после четырехдневных потерь. Белый металл нашел поддержку на фоне снижения доходности облигаций США в условиях спекуляций о том, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания.

доходность 10-летних облигаций Министерства финансов США упала до отметки 4,24%. Более низкая доходность по процентным активам снижает стоимость издержек, связанных с инвестициями в активы, не приносящие дохода, такие как серебро.

Между тем, доллар США (USD) растет, поскольку его привлекательность в качестве "безопасного убежища" повышается из-за неопределенности в отношении президентских выборов в США в ноябре. Демократы выдвинули вице-президента Камалу Харрис в качестве своего соперника против республиканцев во главе с Дональдом Трампом.

Ожидается, что победа Дональда Трампа приведет к росту инфляции, так как он пообещал снизить корпоративные налоги и процентные ставки, что может привести к увеличению дефицита бюджета. Кроме того, он известен как сторонник ограничительной торговой политики.

Во вторник цены на серебро в Индии снизились, так как премьер-министр Нарендра Моди предложил снизить таможенную пошлину на импорт драгоценных металлов. Они планируют базовую таможенную пошлину до 6% с 10%.

В дальнейшем инвесторы сосредоточатся на данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) США за 2 квартал и базовому индексу цен на личное потребление (PCE) за июнь, которые будут опубликованы в четверг и пятницу соответственно.

Технический анализ серебра

Цена на серебро торгуется в диапазоне между $28,50 и $32,50 уже почти два месяца. Белый металл опустился ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (МА), которая торгуется около $30,00, что указывает на неопределенность в ближайшей перспективе.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, указывая на нерешительность участников рынка.

Дневной график серебра

Цены на цветные металлы значительно снизились на прошлой неделе и сейчас торгуются на многомесячных минимумах, отмечает стратег Commarzbank по сырьевым товарам Карстен Фритш.

Металлы дешевеют

"Индекс Лондонской биржи металлов (LMEX), который взвешивает шесть цветных металлов, торгуемых на LME, в соответствии с объемами производства и торговли за последние пять лет, упал на 5,6% за неделю и впервые с начала апреля опустился ниже отметки в 4 000 пунктов.

Медь продемонстрировала самое большое недельное падение почти за два года - на 5,7% и завершила неделю на уровне около 9 300 долларов за тонну, что является самым низким показателем за последние 3,5 месяца. Вчера падение цен продолжилось. В начале месяца цена на медь все еще была близка к отметке $10 000 за тонну.

Алюминий едва ли оказался лучше - его недельное падение составило более 5 %. В результате цена на алюминий упала до самого низкого уровня с конца марта - чуть более 2300 долларов за тонну, тем самым растеряв все свои достижения с начала года."

• Пара USD/JPY снизилась до 156,00 на фоне роста ставок на повышение ставки Банка Японии.
• Ожидается, что Банк Японии повысит процентные ставки еще на 10 б.п., так как инфляция остается выше 2%.
• Инвесторы ожидают данных из США, чтобы получить новые рекомендации по процентным ставкам.

Пара USD/JPY упала до отметки 156,00 на американской сессии вторника. Актив слабеет на фоне укрепления японской иены (JPY) в связи с  ожиданиями дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банком Японии (BoJ) на июльском заседании по монетарной политике.

Экономисты ожидают, что Банк Японии повысит процентные ставки еще на 10 базисных пунктов (б.п.). Ожидания дальнейшего повышения ставок Банком Японии вызваны устойчивой инфляцией, превышающей целевой уровень банка в 2%. В июне годовой национальный индекс потребительских цен (CPI) уверенно вырос на 2,8%.

Базовый индекс CPI, исключающий волатильность продуктов питания и энергии, ускорился до 2,2% с предыдущего релиза в 2,1%. Национальный индекс CPI, исключая свежие продукты питания, вырос медленнее - на 2,6% по сравнению с прогнозом в 2,7%, но остался выше предыдущего значения в 2,5%.

Представители Банка Японии по-прежнему обеспокоены ростом инфляции из-за слабой японской иены. Слабая иена привела к росту экспорта, сделав его более конкурентоспособным на мировых рынках.

Между тем, привлекательность доллара США (USD) как безопасного убежища повышается из-за растущего неприятия рисков. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднимается до отметки 104,50.

На этой неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) США за 2 квартал и индексу цен на личное потребление (PCE) за июнь. Экономические данные дадут представление о том, когда Федеральная резервная система США начнет снижать процентные ставки.

(Статья была исправлена 23 июля в 16.20 мск, в первом абзаце было указано: "USD/JPY ослабевает до 156,00 на фоне роста ставок на повышение ставки Банком Японии", а не ставок на снижение ставки)

Доллар США продолжил расти во вторник, что привело к снижению пары EUR/USD до нового двухнедельного минимума в ценовой зоне 1.0850. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "доллар выигрывает от осторожных настроений в преддверии выхода отчетов о прибылях и убытках. На этой неделе многие крупные компании из списка S&P500 представят результаты, и инвесторы с нетерпением ждут результатов, прежде чем выбрать ту или иную позицию. Фондовые рынки торгуются разнонаправленно в преддверии открытия Уолл-стрит, но в целом, похоже, рынки сохраняют определенную долю оптимизма после того, как действующий президент США Джо Байден вышел из президентской гонки. Эта новость укрепила доллар США на фоне надежд на то, что Дональд Трамп может победить и применить более дружественные рынку меры.

Тем временем вице-президент Европейского центробанка (ЕЦБ) Луис де Гиндос выступил с речью. Де Гиндос заявил, что, несмотря на "огромный уровень неопределенности", инфляция "практически" соответствует прогнозам политиков. Кроме того, он добавил, что сентябрь будет гораздо более удобным месяцем для принятия решений, так как у чиновников будет больше данных.

Макроэкономический календарь остается скудным, а первые данные из США, запланированные на конец недели, лишь усиливают затишье. Страна выпустит первую оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за 2 квартал и свежие данные по индексу цен на товары личного потребления (PCE).

После открытия торгов в США еврозона опубликует предварительную оценку июльского потребдоверия, а США - июньские незавершенные сделки по продажам жилья и сектор обрабатывающей промышленности ФРБ Ричмонда за июль".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технияечские перспективы пары:

"С технической точки зрения пара EUR/USD находится под угрозой продолжения падения. Пара продолжает торговаться выше всех своих скользящих средних, но технические индикаторы сохраняют устойчивый нисходящий уклон, приближаясь к своим средним линиям сверху. Что касается скользящих средних, то 20-я простая скользящая средняя (SMA) поднимается выше ненаправленных 100- и 200-дневных SMA, но ее бычий настрой ослабевает, что говорит о том, что покупатели не уверены в продолжении роста на падениях.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, риск смещен в сторону снижения. Технические индикаторы возобновили снижение после того, как не смогли восстановить положительные уровни, резко опустившись ниже своих средних линий. В то же время медвежья 20 SMA оказывает внутридневное сопротивление в ценовой зоне 1.0870, а EUR/USD приближается к бычьей 100 SMA, выступающей в качестве динамической поддержки на уровне 1.0820. Как только цена опустится ниже этой отметки, медвежьи настроения, вероятно, усилятся.

Уровни поддержки: 1.0820 1.0770 1.0725

Уровни сопротивления: 1,0870 1,0910 1,0945"

Обнадеживающий процесс дезинфляции в еврозоне оставляет ЕЦБ возможность еще раз снизить учетную ставку в сентябре, что остается фактором, препятствующим росту курса евро (EUR), отмечают аналитики BBH.

ЕЦБ снизит учетную ставку в сентябре

"Курс EUR/USD снизился примерно на 0,3% в ходе европейской торговой сессии до минимумов в районе 1,0860.

Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос не дал никаких новых политических указаний. Гиндос сказал, что "с точки зрения данных, сентябрь является гораздо более удобным месяцем для принятия решений, чем июль". На наш взгляд, обнадеживающий процесс дезинфляции в Еврозоне оставляет ЕЦБ возможность еще раз снизить учетную ставку в сентябре, что остается препятствием для евро.

На рынке свопов вероятность снижения ставки ЕЦБ на 25 б.п. до 3,50% 12 сентября составляет 80%. Далее выйдет индекс потребительского доверия в еврозоне за июль".

Сегодняшнее заседание Национального банка Венгрии  - главное событие недели в регионе ЦВЕ. Наши экономисты ожидают, что ставки останутся без изменений, но, как мы обсуждаем в этом превью, шансы на неизменность ставок и снижение ставки на 25 б.п. почти равны, отмечает валютный стратег ING Франтишек Таборски.

Ожидайте "голубиной" риторики сегодня

Конечно, понижательный сюрприз по инфляции, самый сильный форинт с конца мая, а также "голубиный" настрой в глобальной политике сделают заманчивым для центрального банка снижение ставок. Во всяком случае, в этом контексте наши экономисты уже пересмотрели план по снижению ставок с фиксированной ставки до двух снижений на 25 б.п. в этом году.

Итак, независимо от сегодняшнего решения, мы ожидаем "голубиной" риторики, несмотря на то, что центральный банк пытается изобразить осторожный подход. Мы видим это по рыночным ценам и опросам, которые также довольно сбалансированы, но все же склоняются к снижению ставки на 25 б.п. сегодня. Как обычно, решение будет принято сегодня в 14:00 по местному времени, а пресс-конференция - часом позже.

Мы ожидаем сегодня "голубиной" риторики. Учитывая относительно сильные уровни HUF, эта риторика должна быть негативной для валюты. За последние три недели прогноз по процентным ставкам сильно сдвинулся вниз, особенно в странах ЦВЕ, и уже некоторое время более узкая разница в процентных ставках указывает на ослабление форинта. Поэтому сегодняшнее заседание может стать спусковым крючком, и мы придерживаемся медвежьей позиции по HUF".

Бразильский реал в последние недели несется на американских горках, отмечает аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Торгуется непосредственно под отметкой 5,70

"После достижения самого высокого за почти два с половиной года уровня 5,70 в начале июля, курс реала резко упал в последующие дни на фоне выраженной слабости доллара. Однако низкие уровни продержались недолго".

"Можно почти посочувствовать министру финансов Бразилии. На протяжении нескольких недель он пытался заверить рынки в том, что Бразилия серьезно относится к проблемам и сокращает бюджетный дефицит, в то время как Лула лишь вызывал новые сомнения. Пятничное объявление о замораживании расходов на 15 миллиардов BRL тоже не помогло ситуации".

"Конечно, это даже не половина дефицита, накопленного до сих пор в этом году, но это был первый шаг. Но пока рынок опасается, что эти усилия не будут продолжены, BRL будет сталкиваться с проблемами. Либо Лула перейдет к более сбалансированной фискальной политике, либо доллар должен будет снова значительно ослабнуть - в противном случае мы вряд ли увидим значительно более низкие уровни USD/BRL в ближайшие недели".

Единогласно ожидается, что на сегодняшнем заседании Центральный банк Турции оставит базовую ставку без изменений на уровне 50,0%. Даже если продолжающееся обесценивание лиры могло бы вызвать некоторые сомнения относительно неизменности ставки при других обстоятельствах, теперь, когда июньский CPI преподнес сюрприз в сторону понижения, вероятность любого другого изменения политики стала маловероятной, отмечает стратег Commerzbank Тата Госе.

Инфляция ниже 40% маловероятна

"Однако в последние дни мы сами предупреждали, что улучшение CPI было неубедительным, и за этим может последовать дальнейшее снижение курса лиры, так как было ясно, что политикам пришлось вмешаться, чтобы защитить уровень 33,0 в паре USD/TRY в последние недели".

"Мы ожидаем услышать формулировку о том, что ЦБ будет поддерживать жесткую монетарную политику в течение более длительного времени, поскольку риск инфляции все еще существует. Именно этого придерживался глава ЦБ в своих недавних выступлениях. Конечно, довольно странно, что, учитывая долгую историю неконтролируемой инфляции в Турции, после одного сомнительного показателя CPI центральный банк даже вынужден объяснять, почему он не снижает ставки".

"Валютный рынок все больше нервничает из-за того, что у президента Эрдогана может не хватить терпения мириться с высокими процентными ставками теперь, когда инфляция, как кажется, как-то смягчается. Инфляция в Турции может снизиться с нынешних 70% до 50% или 40%. Но дальше это будет проблематично. И сегодняшнее политическое решение не станет позитивным шагом на пути к решению этой проблемы".

«Китайская Народная Республика и Россия все активнее сотрудничают в Арктике, используя многочисленные инструменты государственной власти», что может повлиять на стабильность в регионе, отмечается в опубликованном в понедельник докладе Пентагона. Об этом пишет сегодня Reuters.

Россия вновь открыла сотни военных объектов советской эпохи в Арктике, говорится в докладе. Китай, который называет себя «приарктическим» государством, также имеет свои амбиции в этом регионе и заявил о намерении построить «Полярный шелковый путь». Китай рассчитывает на минеральные ресурсы и новые морские пути, по мере того, как ледяные массивы отступают с ростом температуры.

«Хотя между КНР и Россией сохраняются значительные разногласия, их растущее взаимодействие в регионе вызывает озабоченность, и (Министерство обороны) продолжает следить за этим сотрудничеством», - добавило в докладе ведомство.

В ответ пресс-служба Кремля во вторник назвала критику США неуместной и заявила, что сотрудничество России с Китаем в Арктике направлено не против какой-либо другой страны, а лишь на укрепление стабильности.

«Российско-китайское сотрудничество никогда не направлено против третьих стран или групп третьих стран, а нацелено исключительно на защиту интересов этих стран (России и Китая)», - сказал пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков.

Пекин и Москва совместно работают над развитием арктических судоходных маршрутов, поскольку Россия стремится поставлять больше нефти и газа в Китай на фоне западных санкций.

Главным событием этой недели в еврозоне могут стать слабые данные опросов, которые подтвердят тезис ЕЦБ о том, что краткосрочные экономические риски являются понижательными. Это может быть наиболее очевидно в завтрашнем релизе предварительного индекса PMI за июль, отмечает валютный стратег ING Крис Тернер.

EUR/USD торгуется в очень узких диапазонах ниже 1,09

"Сегодня, однако, мы получим данные по потребдоверию за июль. Ожидается некоторое дальнейшее улучшение совокупного индекса еврозоны, но более слабые показатели свидетельствуют об угасании надежд на положительный рост реальной заработной платы, что ведет к увеличению потребления".

"Пара EUR/USD торгуется в очень узких диапазонах чуть ниже 1,09. Волатильность торгов исключительно низкая - например, трехмесячная волатильность составляет всего 5,3% - и рынок пришел к выводу, что здесь нет тренда. Вероятно, следующим важным фактором (после пятничного показателя PCE) станет заседание ФРС в следующую среду. Это, вероятно, негативный риск для доллара".

"Помимо данных по потребдоверию единственным заслуживающим внимания событием в календаре еврозоны является выступление главного экономиста ЕЦБ Филипа Лейна. Однако не стоит ожидать, что он даст много намеков на сентябрьское снижение ставки ЕЦБ, поскольку ЕЦБ отказался от использования заявлений о намерениях".

Валютные рынки остаются очень сдержанными. Волатильность низка, и есть соблазн вернуться к торгам carry, даже если есть риски, связанные с предпочтительной валютой финансирования (японская иена) или предпочтительной целевой валютой (мексиканский песо), отмечает валютный стратег ING Крис Тернер.

DXY продолжит торговаться в диапазоне 104,00-104,50

"Мы считаем, что в условиях пустого календаря инвесторы будут проявлять повышенный интерес к релизам по корпоративным прибылям в США. Две компании из "Великолепной семерки" (корзина из семи технологических акций) представят финансовую отчетность за второй квартал. Как показывают опросы, инвесторы ожидают, что показатели прибылей станут движущей силой следующего бычьего хода на рынке акций. Поэтому сегодняшний релиз будет иметь большое значение для возобновления ралли".

"Рост акций США обычно поддерживает низкий уровень волатильности на валютном рынке и оказывает поддержку торговле carry. Раньше это было бы негативным фактором для доллара, но ставки по долларовым депозитам на уровне 5,38% (однонедельные)  означают, что доллар дорого продавать. Однако эти условия означают, что на Банк Японии ложится большая нагрузка по повышению ставки и существенному сокращению объемов покупки японских государственных облигаций 31 июля".

"Экономический календарь США сегодня небогат на события, и, похоже, нет веских причин для выхода DXY из диапазона 104,00-104,50".

Сегодняшнее решение центрального банка Венгрии представляет интерес для форинта. В основном это связано с нюансами в заявлении ЦБ и в меньшей степени с решением по процентной ставке как таковым, отмечают аналитики Commerzbank.

Отказ от снижения ставки является позитивным фактором для форинта

"Большинство аналитиков, опрошенных Bloomberg, ожидают, что сегодня ЦБ все равно снизит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 6,75%, тем самым продолжив цикл снижения процентных ставок, который он продолжает с июня, поскольку общий уровень инфляции в июне снизился немного больше, чем ожидалось, с 4,0% до 3,7%".

"Однако экспоненциально сглаженное изменение показателя м/м фактически ускорилось в июне до рекордных 0,5% для "базовой инфляции с поправкой на налоги" и 0,6% для "инфляции, чувствительной к спросу". Валютный рынок обеспокоен тем, что "голуби" в ЦБ могут настаивать на дальнейшем снижении процентных ставок в течение года или что на этом может настаивать правительство ввиду дальнейшего ослабления реальной экономики и необходимости накопления бюджетных средств".

"Поэтому нюансы сегодняшнего заседания, вероятно, будут важны. Если опасения рынка подтвердятся заявлениями ЦБ, форинт может пострадать. С другой стороны, будет приятным сюрпризом, если регулятор возьмет сегодня паузу и воздержится от снижения ставки. Форинт выиграет от решения Банка сохранить ограничительные меры".

Анализ данных показывает, что в Великобритании большая часть дезинфляции в базовом показателе за последний год пришлась на цены на товары. Если бы инфляционное давление на цены на товары не ослабевало так сильно, базовая ставка не снизилась бы настолько. Инфляция в сфере услуг, с другой стороны, гораздо более устойчива и в настоящее время почти полностью определяет базовую ставку. Поэтому неудивительно, что Банк Англии неоднократно подчеркивал, что хочет видеть больший прогресс в этой сфере, отмечает аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Иногда дьявол кроется в деталях

"Товары длительного пользования достигли своего пика в текущем цикле во время пандемии. С другой стороны, реальные доходы также пострадали от последующего роста других компонентов. Потребление товаров длительного пользования, скорее всего, будет первым, что сократят потребители, когда доходы станут более ограниченными. Кроме того, с тех пор значительно ослабли цепочки поставок, что, вероятно, окажет дополнительное понижательное давление на цены".

"Вряд ли это будет продолжаться вечно. Реальные доходы сейчас снова растут, и в какой-то момент потребителям снова понадобятся товары длительного пользования. Кроме того, в последнее время подорожали грузовые перевозки. Первые признаки разворота уже видны в данных, и инфляционное давление, скорее всего, снова усилится. Это не было бы драматичным, если бы инфляционное давление из других источников продолжало снижаться".

"Однако, если взглянуть на первый уровень подкомпонентов, ценовое давление имеет под собой гораздо более широкую базу. Если цены на товары длительного пользования перестанут снижаться, а цены на услуги останутся на прежнем высоком уровне, в Великобритании будет мало возможностей для снижения базовых процентных ставок. И, соответственно, у Банка Англии будет меньше возможностей для более резкого снижения процентных ставок".

Доллар США (USD) по-прежнему торгуется в диапазоне 7,2600/7,3100, отмечают аналитики UOB Group.

Колебания в диапазоне 7,2600/7,3100 продолжаются

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "наблюдается небольшое усиление моментума". Мы ожидали, что доллар поднимется выше, но подчеркнули, что "поскольку восходящий импульс не силен, любое продвижение на север вряд ли достигнет 7.2980". Наше мнение не было ошибочным, даже несмотря на то, что доллар почти достиг отметки 7,2980 (максимум - 7,2973). Восходящий моментум еще больше усилился, хотя и не намного. Мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет расти, но сегодня он вряд ли достигнет уровня 7.3100 (еще один уровень сопротивления проходит на 7.3035). Поддержка находится на 7.2900, а затем на 7.2820".

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш вчерашний прогноз (22 июля, спотовый уровень 7.2870) остается в силе. Последние ценовые движения указывают на то, что доллар по-прежнему торгуется в диапазоне 7.2600/7.3100".

До тех пор, пока не будет пробит уровень 0,6005, новозеландский доллар (NZD) может продолжать снижение. Импульсный моментум предполагает дальнейшее ослабление NZD, но условия сильно перепроданы, и еще предстоит выяснить, сможет ли цена прорваться ниже 0,5940, отмечают аналитики UOB Group.

Пробой ниже 0,5940 вполне возможен

24-часовой прогноз: "Мы ожидали вчера, что NZD будет торговаться в боковике. Наше мнение оказалось неверным. Вместо этого киви резко упал и закрылся с понижением на 0,49% (0,5980). Резкое и стремительное падение кажется чрезмерным, но до тех пор, пока не будет пробит уровень 0,6005 (незначительное сопротивление находится на уровне 0,5995), пара может снижаться дальше. Впрочем, любое снижение вряд ли достигнет 0,5940 (еще один уровень поддержки находится на 0,5960)".

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлую среду (17 июля), когда NZD торговался на уровне 0,6070, мы отметили, что "нисходящий импульс усиливается, но не настолько, чтобы говорить о начале устойчивого снижения". После резкого падения пары в пятницу, вчера (22 июля, спотовый уровень 0.6025) мы отметили, что "пока уровень 0.6070 (наш "сильный уровень сопротивления") не пробит, у NZD есть возможность упасть до 0.6005 и, возможно, ниже". Мы добавили: "Следующая поддержка ниже 0,6005 находится на уровне 0,5980". Хотя наше мнение о снижении киви оказалось верным, мы не совсем ожидали просадки до 0,5972 на торгах в Нью-Йорке. Хотя импульсный нисходящий импульс предполагает дальнейшую слабость NZD, условия сильно перепроданы, и еще предстоит выяснить, сможет ли NZD пробить следующую поддержку на 0,5940. С другой стороны, наш уровень "сильного сопротивления" снизился до 0,6030 с 0,6070".

Слабость австралийского доллара (AUD) может дойти до 0,6620, прежде чем можно будет ожидать стабилизации; основная поддержка на уровне 0,6590 вряд ли окажется под угрозой. Не исключено дальнейшее ослабление AUD, хотя, вероятно, более медленными темпами, пишут аналитики UOB Group.

Пробой ниже 0,6620 приведет к снижению до 0,6590

24-часовой прогноз: "Резкое падение AUD, которое привело его к минимуму 0,6632, было для нас неожиданным. Хотя падение кажется чрезмерным, слабость может достичь 0,6620, прежде чем можно будет ожидать стабилизации. Ключевая поддержка на 0,6590 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 0,6660; прорыв выше 0,6675 будет означать, что слабость пары стабилизировалась."

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлую среду (17 июля), когда AUD торговался на уровне 0,6730, мы указали, что пара "скорее всего, будет торговаться с понижательным уклоном, но вряд ли пробьется ниже 0,6680". В пятницу (19 июля, спотовый уровень 0.6700) мы указали, что "хотя есть возможность для падения AUD ниже 0.6680, пока рано говорить о том, достаточно ли у пары импульса для достижения 0.6640". Вчера оззи обвалился и пробился ниже 0,6680 и 0,6640, достигнув минимума на 0,6632. Не исключено дальнейшее ослабление, но учитывая, что условия приближаются к уровням перепроданности, темпы дальнейшего падения, скорее всего, будут медленнее. Уровни для наблюдения - 0,6620 и 0,6590. Прорыв выше 0,6705 (наше "сильное сопротивление", ранее находившееся на отметке 0,6755) укажет на то, что AUD не будет снижаться дальше".

Фунт стерлингов (GBP), как ожидается, будет консолидироваться в диапазоне 1,2905/1,2955, пишут аналитики UOB Group.

Диапазон в пределах 1.2905/1.2955

24-часовой прогноз: "Вчера мы указали на возможность отскока пары, но любое продвижение на север вряд ли достигнет 1,2980". Мы также указали, что "уровни поддержки находятся на 1.2920 и 1.2905". Наши ожидания не оправдались, так как фунт торговался относительно спокойно между 1,2905 и 1,2942, закрывшись с небольшим повышением на 1,2931 (+0,15%). Ценовая динамика указывает на консолидацию, и сегодня мы ожидаем, что пара будет торговаться в диапазоне 1.2905/1.2955".

1-3 НЕДЕЛИ: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и в прошлую пятницу (19 июля, спотовый уровень 1.2950). Как уже было отмечено, недавний рост GBP подошел к концу. Похоже, что фунт вступил в фазу консолидации и, скорее всего, пока будет торговаться между 1,2850 и 1,3020".

Сила евро (EUR) исчерпала себя, и в настоящее время он, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 1,0845 и 1,0945, отмечают аналитики UOB Group.

EUR/USD торгуется в направлении 1,0845

24-часовой прогноз: "Вчера мы указали, что "пара может пойти выше, если только не произойдет прорыва ниже 1,0875". Мы добавили, что "учитывая слабый импульс, устойчивый прорыв выше 1.0920 маловероятен". Тем не менее, евро не вырос, а торговался в боковом диапазоне между 1,0871 и 1,0902, закрывшись на отметке 1,0889 (+0,11%). Сегодня вероятна дальнейшая торговля в боковике, вероятно, в диапазоне 1,0875/1,0910".

1-3 НЕДЕЛИ: "К нашему вчерашнему обновлению (22 июля, спотовый уровень 1.0895) нечего добавить. Как было отмечено, недавнее укрепление евро, начавшееся две недели назад, подошло к концу. Текущая ценовая динамика, вероятно, является частью торгов в диапазоне. В настоящее время мы ожидаем, что евро будет торговаться между 1,0845 и 1,0945".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, интерес инвесторов к риску, отраженный более чем 1-процентным ростом индекса SP500, не позволил доллару США сохранить устойчивость против своих основных конкурентов во второй половине дня в понедельник.

«В начале вторника фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на отрицательной территории, что указывает на негативные изменения в настроениях рынка.

В отсутствие релизов важных макроданных доллар США может удержать свои позиции, если ключевые индексы Уолл-стрит развернутся на юг после бычьей активности понедельника. После закрытия Уолл-стрит технологические гиганты, такие как Google (Alphabet) и Tesla, представят финансовую отчетность за второй квартал. Таким образом, инвесторы могут сохранять осторожность в ожидании ключевых данных по прибылям.

Тем временем "голубиные" комментарии чиновников Европейского центробанка (ЕЦБ) не дают евро привлечь покупателей. В понедельник представитель ЕЦБ Питер Казимир заявил, что рыночный прогноз относительно двух снижений ставки до конца 2024 года не является "полностью ошибочным". Между тем, вице-президент ЦБ Луис де Гиндос заявил во вторник, что последние данные по инфляции в еврозоне соответствуют прогнозам регулятора».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара зарегистрировала небольшой рост в понедельник, так как доллару США (USD) не удалось привлечь спрос в американские торговые часы. Пара, однако, не смогла набрать импульс восстановления и начала снижаться на европейской сессии во вторник.

«EUR/USD закрыла последнюю 4-часовую свечу ниже уровня 1.0880, где расположен уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда. Как только этот уровень будет подтвержден в качестве сопротивления, пара может продолжить снижение к 1.0840 (100-периодная простая скользящая средняя (SMA), коррекция Фибоначчи 38,2%) и 1.0810-1.0795 ( коррекция Фибоначчи 50%, 200-периодная SMA).

Если EUR/USD удастся отвоевать 1.0880, то отметка 1.0900 (психологический уровень, статический уровень, 50-периодная SMA) может рассматриваться как промежуточное сопротивление перед 1.0950 (конечная точка восходящего тренда)».

Вот что вам нужно знать во вторник, 23 июля:

Утром вторника на финансовых рынках наблюдается сдержанная динамика после нестабильных торгов понедельника. Доллар США (USD) уверенно держится против своих основных конкурентов, пока инвесторы ожидают данных по продажам вторичного жилья за июнь и индекса обрабатывающей промышленности от ФРБ Ричмонда за июль. После закрытия торгов на Уолл-стрит Google (Alphabet), Tesla и Visa окажутся в числе ведущих компаний, которые представят отчеты о прибылях за второй квартал.

Индекс доллара США завершил первый торговый день недели со скромным понижением, так как во второй половине дня на рынке преобладал интерес к риску. Между тем, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше 4,2%, что помогло валюте ограничить потери. В начале вторника индекс доллара держится выше отметки 104,00, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим понижением, а доходность 10-летних облигаций колеблется вблизи 4,25%.

В понедельник пара EUR/USD продемонстрировала небольшой рост, но не смогла преодолеть отметку 1,0900. Пара торгуется в узком канале ниже этого уровня в первой половине дня в Европе во вторник. Позже сегодня Европейская комиссия опубликует предварительные данные по потребдоверию за июль.

В понедельник пара GBP/USD колебалась в узком канале выше 1,2900 и закрыла день с незначительным повышением. Во вторник паре не удается набрать импульс восстановления, и она торгуется в красном цвете, немного ниже 1.2920.

USD/JPY остается под давлением после потерь понедельника и на момент написания торгуется на отрицательной территории в районе 156,50.

Пара AUD/USD потеряла более 0,6% в понедельник и продолжила падение в азиатские часы торгов во вторник. На момент написания пара торговалась на самом низком за последние три недели уровне ниже 0,6630.

После спокойной европейской сессии золото утратило динамику в американские часы торгов в понедельник и опустилось ниже отметки $2 400. В начале вторника пара XAU/USD силится запустить отскок и держится чуть выше отметки $2 390.

Аналитики инвестиционного банка Macquarie характеризуют популистскую экономическую политику как на «инфляционную по своему замыслу» и вновь заявляют, что «Трамп 2.0 будет проводить более инфляционную политику». Также они предполагают, что цикл смягчения ФРС может оказаться более коротким, чем предполагалось.

• Хотя инфляция в США может оставаться низкой в ближайшие несколько месяцев, что позволит ФРС начать смягчение в сентябре, как только будет задействована «попуномика», инфляция станет характерной чертой системы.
• Ожидаемая политика Трампа 2.0, скорее всего, будет более инфляционной, «учитывая ограничение иммиграции, повышение тарифов и продление действия Закона о сокращении налогов и рабочих местах», действие которого должно было закончиться в 2025 году.
• Прогнозируют рост доходности казначейских облигаций США и доллара.
• Режим Трампа может ограничить иммиграцию... устранение дешевой рабочей силы может оказать повышательное давление на заработную плату.
• Дефицит федерального бюджета... также может увеличиться при Трампе.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEС) одобрила первые спотовые ETF на Ethereum. Торги новым инструментом стартуют уже в этот вторник, 23 июля. Об этом сообщает агентство Reuters, ссылаясь на источники.

• Комиссия по ценным бумагам и биржам США сообщила по крайней мере двум из восьми компаний, подавших заявки на запуск первых американских биржевых фондов (ETF), привязанных к цене ether, что торги их продуктом могут быть запущены во вторник.
• Криптосообщество надеется, что сегодня утром в Америке начнутся торги спотовыми ETF на Ethereum от BlackRock, VanEck и еще шести компаний.
• Торги будут вестись на трех биржах - Cboe, Nasdaq и NYSE.

В интервью Europa Press во вторник вице-президент Европейского центробанка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил, что "данные по инфляции практически соответствуют нашим прогнозам".

Дополнительные тезисы 

Реакция рынка

На момент публикации EUR/USD просела до уровня 1,0885, потеряв 0,05% внутри дня.

Аналитики UBS считают, что снижение ставки ЦБ Китая на 0,1% в понедельник может быть лишь «первым взносом» на будущее.

Вчера Народный банк Китая принял ряд мер по смягчению политики, включая снижение ключевых процентных ставок. Комментируя это решение, аналитики UBS отметили:

• Решение Народного банка Китая снизить ставки на 0,1 процентного пункта было, пожалуй, неизбежным - даже по официальным данным, внутренняя экономика страны находится в состоянии летаргии.
• Однако действительно ли небольшое изменение стоимости заимствований что-то меняет?
• Возможно, Китай не ограничен стоимостью кредитов.
• Это сигнал о беспокойстве политиков по поводу экономического роста и, возможно, «авансовый платеж» в счет будущих действий ЦБ.

Читайте также: Китай: неожиданное снижение ставки на фоне замедления роста - UOB Group

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0750 1 млрд
• 1.0880 458 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2650 720 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 155.85 787 млн
• 157.20 804 млн
• 157.35 774 млн
• 158.85 772 млн

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1334 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1335 и оценкой Reuters 7,2746.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.