Новости и прогнозы рынков CFD — 23-04-2024

Пара USD/JPY сегодня снизилась на 6 пунктов до 154,79/

Финансовая группа Mitsubishi UFJ подчеркивает растущую вероятность вмешательства японских властей для поддержки иены после сильных сигналов от министра финансов Японии и последних валютных тенденций. Пара USD/JPY колеблется чуть ниже критического уровня 155, усиливая ожидания интервенций в преддверии заседания Банка Японии по вопросам политики в среду.

Британский индекс FTSE 100 сегодня снова достиг рекордного уровня, но в более широкой перспективе он оказался слабым

• Stoxx 600 +1,1%
• Немецкий DAX +1,6
• Британский FTSE 100 +0,2%
• Французский CAC +0,9%
• Итальянский MIB +1,9%
• Испанский IBEX +1,7%:

• Лучший показатель с сентября
• Предыдущий отчет составил 0,662 млн (пересмотрен до 0,637 млн)
• Продажи выросли на 8,8% против -0,3% предыдущего года
• Объем поставок за 8,3 месяца по сравнению с 8,8 месяцами ранее
• Средняя цена составила $437 700, снизившись на 1,9% в годовом исчислении

Производственный индекс ФРБ Ричмонда за апрель 2024 года: 

• В предыдущем месяце -11
• Производственный индекс -7 против прогноза -7 (шесть месяцев подряд ниже нуля).
• Индекс услуг -13 против -7 в прошлом месяце
• Производственные поставки -10 против -14 в прошлом месяце.
• Занятость -2 против 0 в прошлом месяце.
• Заработная плата составила 16 против 23 в прошлом месяце
• Выплаченные цены составили 2,79 против 3,22 в прошлом месяце.
• Полученные цены выросли на 2,37 против 2,23 в прошлом месяце.
• Количество новых заказов -9 против -17 в прошлом месяце.
• Количество невыполненных заказов -17 против -25 в прошлом месяце.
• Загрузка производственных мощностей -5 против -21 в прошлом месяце.
• Капитальные затраты -1 против -9 в прошлом месяце.
• Расходы на услуги -8 против -17 в прошлом месяце.

• Пара GBP/USD поднялась более чем на 0,65% после разочаровывающих экономических данных из США.
• Технический анализ указывает на возможность восходящего движения, если GBP/USD удержится на закрытии вблизи 1,2440, завершив формирование модели "утренняя звезда".
• Ключевые сопротивления находятся на уровне 1,2500 и 200-дневной скользящей средней на 1,2565; риски снижения сохраняются ниже 1,2400.

Фунт стерлингов вырос в начале североамериканской сессии, увеличившись более чем на 0,65% против доллара США после выхода более мягких, чем ожидалось, данных из США, которые могут подстегнуть Федеральную резервную систему начать смягчать политику быстрее, чем ожидалось. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2434 после отскока от минимумов, достигнутых на отметке 1,2331.

Анализ цены GBP/USD: техническая перспектива

С технической точки зрения, GBP/USD по-прежнему настроена на снижение, так как ключевые уровни сопротивления остаются под контролем ценового движения. Однако, если пара достигнет дневного закрытия в районе 1.2440, это приведет к формированию свечной модели "утренняя звезда", что указывает на то, что пара может быть направлена выше.

В этом случае первым сопротивлением для GBP/USD станет психологический уровень 1.2500. Если он будет пробит, то можно ожидать дальнейшего роста, при этом 200-дневная скользящая средняя (DMA) будет находиться на уровне 1,2565, а затем на уровне 1,2600. Ключевыми уровнями сопротивления являются 50-DMA на 1,2628 и 100-DMA на 1,2649.

С другой стороны, дальнейшие потери возможны, если пара опустится ниже 1,2400. Пробитие последнего уровня откроет путь к обновлению минимума за год (YTD) 1,2299.

Ценовое движение GBP/USD - дневной график

• Пара USD/CHF испытывает давление выше 0,9100, так как доллар США падает после слабых данных S&P Global PMI за апрель.
• Предварительный индекс PMI для производственной сферы опустился ниже порогового значения 50,0.
• ФРС выступает за сохранение процентных ставок на текущем уровне дольше.

Пара USD/CHF сталкивается с распродажей выше круглого уровня поддержки 0,9100 на ранней американской сессии во вторник. Швейцарский франк падает на фоне снижения индекса доллара США (DXY) до отметки 105,80 после того, как S&P Global опубликовало слабые предварительные данные по индексу PMI за апрель.

Агентство сообщило, что индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг не оправдали ожиданий. Индекс PMI для производственной сферы опустился ниже порога 50,0, который отделяет рост от сокращения. Данные оказались на уровне 49,9, что ниже ожиданий 52,0 и предыдущего значения 51,9. Индекс PMI для сферы услуг упал до 50,9 по сравнению с консенсус-прогнозом 52,0 и предыдущим значением 51,7.

В дальнейшем внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за март, которые будут опубликованы в пятницу.

Данные по базовому индексу цен PCE являются предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы (ФРС). По оценкам, он стабильно вырос на 0,3% в месячном исчислении, а годовая инфляция снизилась до 2,6% с 2,8%, зафиксированных в феврале. Это повлияет на ожидания рынка относительно снижения ставки ФРС, которое в настоящее время ожидается на сентябрьском заседании.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,64%, так как ФРС продолжает утверждать, что текущие рамки денежно-кредитной политики являются приемлемыми, поскольку упрямый рост инфляции в первом квартале этого года не может быть проигнорирован.

Формация пары USD/CHF на четырехчасовом таймфрейме выглядит как модель графика "Восходящий клин", которая указывает на ограниченный потенциал роста и обычно сопровождается пробоем. 20-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 0,9100  пересеклась с парой, что говорит о нерешительности участников рынка.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) сместился в диапазон 40,00-60,00, указывая на предстоящую консолидацию.

Снижение продолжится, если актив пробьется ниже психологической поддержки 0,9000, что приведет к минимуму 22 марта на 0,8966, а затем к максимуму 1 марта на 0,8893.

В альтернативном сценарии движение вверх выше апрельского максимума 0,9150 приведет актив к круглому уровню поддержки 0,9200. Пробитие последнего подтолкнет актив дальше к максимуму 4 октября 2023 года на 0,9232.

Четырехчасовой график USD/CHF

Во вторник пара EUR/USD немного укрепилась, достигнув максимума 1,0694 в часы европейских торгов. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "пара снизилась с этого уровня, но сохраняет скромные достижения и торгуется около 1,0670. Согласно предварительным данным опроса, евро выиграл от благоприятных местных данных, так как индексы менеджеров по закупкам (PMI) Hamburg Commercial Bank (HCOB) и S&P Global показали, что деловая активность в еврозоне в апреле росла самыми быстрыми темпами почти за год.

Рост скромный, но все же вселяет надежду, так как сезонно скорректированный композитный индекс PMI ЕС вырос с 50,3 в марте до 51,4 в апреле. Согласно официальному отчету, частный сектор Германии также вернулся к росту в начале второго квартала. Составной индекс PMI в апреле впервые за десять месяцев вновь превысил отметку 50,0 и составил 50,5 после 47,7 в марте. В обеих экономиках самым слабым звеном остается обрабатывающая промышленность, которая остается на территории сокращения.

Финансовые рынки ожидают выхода данных первого уровня по США, запланированных на конец недели. В четверг выйдет предварительная оценка валового внутреннего продукта за 1 квартал, а в пятницу - мартовский индекс цен на товары личного потребления (PCE)".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"На дневном графике EUR/USD видно, что пара преодолела максимум прошлой недели на несколько пунктов и прибавляет в силе третий день подряд. Тем не менее, бычий потенциал остается ограниченным. Индикатор относительной силы (RSI) не имеет направления, держась в районе 39, а индикатор Momentum повернул на юг, так и не сумев отвоевать положительную территорию. Наконец, пара продолжает развивать импульс ниже всех своих скользящих средних, при этом 20-я простая скользящая средняя (SMA) направлена строго на юг и оказывает динамическое сопротивление на уровне 1,0740.

На 4-часовом графике сохраняется нейтральная позиция. Технические индикаторы держатся во флэте чуть выше своих средних линий, теряя скромный импульс, наблюдавшийся ранее в течение дня. Плоская 20-дневная SMA обеспечивает ближайшую поддержку на уровне 1,0650, в то время как 100- и 200-дневная SMA направлены на юг, держась значительно выше текущего уровня. Пара достигла основания года на уровне 1.0600, и именно этот уровень следует отслеживать на предмет более резкого медвежьего движения.

Уровни поддержки: 1,0645 1,0600 1,0570

Уровни сопротивления: 1.0700 1.0740 1.0745"

Глобальный сводный индекс деловой активности в США от S&P снизился до 50,9 в апрельской предварительной оценке с 52,1, показывая, что деловая активность в частном секторе США продолжила расти, хотя и более медленными темпами, чем в марте.

Глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности S&P снизился до 49,9 с 51,9 за тот же период, что указывает на сокращение деловой активности в производственном секторе. Наконец, глобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P снизился до 50,9 с 51,7.

Оценивая результаты опроса, Крис Уильямсон, главный экономист по бизнесу S&P Global Market Intelligence, сказал, что "экономический подъем в США потерял импульс в начале второго квартала, а респонденты, участвовавшие в опросе PMI, сообщили о росте деловой активности в апреле ниже тренда".

"В ближайшие месяцы темпы роста могут замедлиться, поскольку в апреле приток новых предприятий сократился впервые за шесть месяцев, а ожидания компаний в отношении будущих объемов производства упали до пятимесячного минимума на фоне повышенной обеспокоенности по поводу перспектив", - добавил Уильямсон.

Реакция рынка

Доллар США оказался под давлением продаж, что вызвало немедленную реакцию. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,33% за день до 105,80.

• Цена на серебро снижается после того, как коснулась вершины четырехлетнего диапазона консолидации на уровне около $30,00.
• Пара XAG/USD упала до $27,00 и может снижаться дальше, так как поддержка не материализуется до $26,00.

Цена на серебро (XAG/USD) продолжила распродажу после того, как 12 апреля отступила от вершины долгосрочного диапазона на уровне чуть ниже $30,00 (зеленая линия).

Драгоценный металл сейчас находится в середине крутого падения и, вероятно, продолжит снижаться, пока не появится поддержка от вершины меньшего годового диапазона на уровне $26,00.

Дневной график серебра

Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) перешел ниже своей сигнальной линии, что указывает на то, что серебро, вероятно, развернуло свой среднесрочный тренд и собирается двигаться далее вниз. Сигнал улучшается тем, что MACD является более надежным индикатором на рынках, которые не имеют сильного тренда, как, например, рынок серебра.

Цена на серебро, вероятно, упадет до поддержки от бывшего максимума диапазона на уровне $26,00. На этом уровне она может сформировать основание и восстановиться. Решительный прорыв ниже $26,00 вернет серебро в пределы годового диапазона и, возможно, к нижней линии тренда на уровне $23,00.

Однако только решительный прорыв выше максимума 2021 года на уровне $30,07 изменит медвежью картину и даст понять, что серебро пойдет вверх. Такое движение также означало бы прорыв четырехлетнего диапазона консолидации с первоначальной целью на уровне $32,40, где ранее находилось сопротивление.

• Пара AUD/USD демонстрирует технические бычьи признаки разворота.
• Вопрос в том, достаточно ли их для того, чтобы указать на возможность разворота тренда?
• Для взвешивания доказательств анализируются дневной, 4-часовой и недельный графики.

Трейдеры любят говорить: "Тренд - твой друг", а пара AUD/USD в целом находится в нисходящем тренде.

В то же время она демонстрирует некоторые первые технические признаки - то тут, то там - которые указывают на возможный бычий разворот.

Что это за признаки и достаточно ли их, чтобы предположить разворот тренда и зарождение нового бычьего тренда в AUD/USD?

Ранние бычьи признаки?

Бычьи признаки особенно очевидны на краткосрочных и среднесрочных графиках - 4-часовом и дневном таймфреймах.

На приведенном ниже дневном графике AUD/USD, используемом для анализа среднесрочного тренда, на недавних минимумах пятницы 19 апреля образовалась бычья разворотная свечная модель "Стрекоза Доджи" (обведена кружком). За ней последовал день роста в понедельник, что служит дополнительным подтверждением бычьего тренда.

Из этих свечей можно сделать вывод, что AUD/USD находится в стадии разворота, хотя и непродолжительного.

Дневной график AUD/USD

Также на дневном графике конвергенции/дивергенции скользящих средних немного сходится с ценой при сравнении минимума 13 февраля с минимумом 19 апреля. Хотя цена в апреле резко снизилась, MACD фактически немного выше по сравнению с MACD в феврале, что говорит об отсутствии медвежьего импульса в основе последней распродажи. Иногда это является ранним предупреждением об окончании медвежьего тренда.

Медвежьи контраргументы

Других признаков разворота промежуточного тренда нет. Цена все еще находится под тремя основными скользящими средними - 50-дневной, 100-дневной и 200-дневной простыми скользящими средними (SMA), что является медвежьим знаком.

Цена также не пробила уровень максимума 11 апреля на  0,6563, последнего понижающегося максимума нисходящего тренда на дневном графике, что является дополнительным условием для уверенности в развороте тренда.

Кроме того, хотя апрельская распродажа не имеет импульса, она очень крутая, и эта крутизна, вероятно, указывает на дальнейшее снижение перед завершением нисходящего тренда.

Анализ краткосрочного тренда

На 4-часовом графике пары AUD/USD, который используется для оценки краткосрочного тренда, также наблюдаются некоторые признаки бычьего разворота, хотя пока ничего определенного нет.

4-часовой график AUD/USD

Пара поднялась выше последнего понижающегося максимума нисходящего тренда 0,6452 и пробила выше 50-4-часовой SMA. Оба эти признака являются бычьими.

Кроме того, сопутствующий индикатор MACD во время восстановления от минимумов 19 апреля был сильно бычьим и рос быстрее, чем падал за аналогичный промежуток времени. Это свидетельствует о бычьем энтузиазме и потенциальном участии институциональных покупателей.

Во вторник MACD также поднялся выше нулевой линии, что добавляет еще больше бычьих аргументов.

Недельный график AUD/USD

Наконец, мы посмотрим на недельный график, чтобы оценить долгосрочный тренд. Это наименее бычий график из трех.

Похоже, что пара AUD/USD сформировала медвежью трехволновую модель "отмеренное движение", где волны A, B и C обозначены. Если это так, то пара, похоже, находится в середине разворачивающейся волны C. Как только волна C завершится, цена, скорее всего, развернется или, по крайней мере, скорректируется.

Длина волны C обычно равна длине волны A или, более консервативно, равна отношению Фибоначчи 0,618 к A. Если это так, то волна C, возможно, уже завершилась. Это добавило бы веса тезису о бычьем развороте.

Если нет, то волне C, вероятно, еще есть куда падать. Судя по паттерну на графике, это выглядит более вероятным и продолжает склонять чашу весов в пользу медвежьей версии.

• Пара USD/JPY выросла до очередного многолетнего максимума на фоне энтузиазма в отношении доллара США.
• Исключительность американской экономики и масштабная распродажа казначейских облигаций США стимулируют покупки доллара.
• Предупреждение японского финмина о вербальной интервенции проигнорировано USD/JPY.

Пара USD/JPY немного оотступила после достижения нового максимума за апрель - и за последние 34 года - на отметке 154,86 во вторник, так как доллар США (USD) возвращается к покупке на фоне сохраняющегося оптимизма в отношении экономики США.

Быки по USD/JPY глухи к предупреждению Судзуки

Пара USD/JPY растет, несмотря на то, что министр финансов Японии Сюньити Судзуки предупредил, что власти могут напрямую вмешаться в ситуацию, чтобы поддержать японскую иену (JPY) во вторник. Судзуки заявил, что "обстановка" созрела для валютной интервенции. Кроме того, USD/JPY сейчас находится значительно выше исторической зоны интервенции, которая рассматривается как 150.00-152.00.

На прошлой неделе министр финансов США Джанет Йеллен встретилась с министрами финансов Японии и Южной Кореи и молчаливо согласилась разрешить им поддерживать свои валюты в случае необходимости, по данным Bloomberg News.

Небольшой рост предварительных данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в Японии за апрель, опубликованных во вторник, лишь на время замедлил неумолимое восхождение USD/JPY.

Теперь трейдеры ожидают выхода индекса PMI от S&P Global в США в 17.45 мск., чтобы получить дополнительную информацию о состоянии американской экономики. Более высокий, чем ожидалось, результат укрепит репутацию США как исключительной страны и продолжит восходящий тренд USD/JPY.

Масштабная продажа казначейских облигаций США может поддержать USD/JPY

На этой неделе правительство США выставляет на аукцион казначейские облигации на сумму 180 млрд долларов, поскольку правительство США выпускает все больше долговых обязательств. По словам Марка Крэнфилда из Bloomberg MLIV, $180 млрд - это очень большая сумма за такой короткий промежуток времени, эквивалентная обычно квартальному размещению.

Кроме того, во вторник состоится крупнейший в истории аукцион 2-летних казначейских облигаций США. Аукционы, скорее всего, приведут к росту доходности казначейских облигаций США и, учитывая повышенный спрос со стороны иностранных покупателей облигаций, к покупке доллара США, что может оказать бычье влияние на USD/JPY, говорит Крэнфилд.

Трейдеры USD/JPY готовятся к пятничному заседанию Банка Японии

Глава Банка Японии (BOJ) Казуо Уэда отметил, что "целесообразно пока сохранять мягкие денежно-кредитные условия, так как базовая инфляция все еще ниже 2,0%". Уэда предупредил: "Если ценовой тренд поднимется до 2,0% в соответствии с нашим прогнозом... это будет означать повышение краткосрочной процентной ставки", - говорится в записке частного инвестиционного банка Brown Brothers Harriman (BBH).

Апрельское заседание Банка Японии (BoJ) состоится в пятницу. Маловероятно, что Банк Японии повысит процентные ставки на этом заседании, но есть вероятность, что он может снизить ставки по японским государственным облигациям (JGB), что будет рассматриваться как "ястребиный" курс, положительный для японской иены и "медвежий" для пары USD/JPY.

По мнению BBH, если в пятницу Банк Японии выступит с "ястребиной" позицией, маловероятно, что японские власти будут вмешиваться, чтобы поддержать иену.

"Ожидается, что Банк Японии сохранит целевой уровень ставки на  0-0,10%. Тем не менее, Банк Японии может немного повысить свои прогнозы по базовой инфляции на 2024 год, что означает расширение возможностей для ужесточения политики. Действительно, апрельский индекс PMI Jibun Bank Flash Composite показывает, что рост частного сектора ускоряется самыми быстрыми темпами за последние восемь месяцев, а ценовое давление усиливается", - отмечает BBH.

Данные на горизонте

Данные из США могут оказать дальнейшее влияние на волатильность USD/JPY в течение недели: в четверг выйдет ВВП, а в пятницу - индекс цен в секторе личного потребления.

В Японии Статистическое бюро Японии выпустит индекс потребительских цен в Токио за несколько часов до заседания Банка Японии в пятницу.

"Прежде чем снижать процентные ставки, мы должны быть убеждены на основе данных, что инфляция действительно достигнет целевого уровня своевременно и устойчиво", - заявил во вторник представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Бундесбанка Йоахим Нагель.

"Если благоприятный мартовский прогноз инфляции подтвердится в июньских прогнозах и поступающие данные поддержат этот прогноз, мы сможем рассмотреть возможность снижения ставки", - уточнил Нагель.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не продемонстрировала немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания торговалась немного выше вблизи отметки 1,0670.

• Пара NZD/USD упала до 0,5900, несмотря на то, что доллар США остается в боковом тренде.
• Инвесторы ожидают выхода базового индекса цен PCE в США, который повлияет на спекуляции о снижении ставки ФРС.
• Пара NZD/USD консолидируется в диапазоне 0,5850-0,5933 уже почти неделю.

На европейской сессии вторника пара NZD/USD снизилась до уровня поддержки 0,5900, ранее пытаясь прорваться выше непосредственного сопротивления 0,5930. Ожидается боковая динамика актива киви, так как инвесторы ожидают данных по базовому индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за март, которые будут опубликованы в пятницу.

За данными по инфляции будут пристально следить, так как они дадут понять, когда Федеральная резервная система (ФРС) может начать снижать процентные ставки. Данные по инфляции повлияют на рекомендации ФРС по процентным ставкам, которые будут представлены на заседании по монетарной политике на следующей неделе, где, как ожидается, ключевые ставки по кредитам останутся неизменными в диапазоне 5,25-5,50 %.

Настроения на рынке остаются бодрыми, поскольку инвесторы ожидают, что конфликт между Ираном и Израилем не будет расширяться дальше. Фьючерсы на индекс S&P 500 значительно выросли на лондонской сессии, что свидетельствует о повышенном аппетите инвесторов к риску. доходность 10-летних казначейских обязательств США колеблется вблизи отметки 4,63%, а внимание инвесторов приковано к данным по базовой инфляции PCE в США, которая, как ожидается, стабильно выросла на 0,3% в месячном исчислении.

Новозеландский доллар падает, несмотря на повышение привлекательности активов, чувствительных к риску. Между тем, ожидания того, что Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизит процентные ставки позднее в ноябре, остаются твердыми. Спекуляции о том, что РБНЗ отложит снижение процентных ставок на конец этого года, появились после того, как индекс потребительских цен (CPI) за первый квартал ожидаемо вырос на 0,6%.

Пара NZD/USD за последнюю неделю двигалась туда-сюда между 0,5850 и 0,5933, что говорит о резком снижении волатильности. 20-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 0,5910 по-прежнему прикреплена к спотовым ценам и демонстрирует нерешительность участников рынка.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что говорит о предстоящей консолидации.

Падение продолжится, если актив пробьется ниже минимума 16 апреля на уровне 0,5860. Это потянет актив к минимуму 8 сентября 2023 года на 0,5847, за которым последует круглый уровень поддержки 0,5900

С другой стороны, восстановление выше максимума 18 марта 0,6100 приведет пару к минимуму 12 марта 0,6135. Прорыв последней отметки приведет актив к максимуму 9 февраля в районе 0,6160.

Четырехчасовой график NZD/USD

"Отсутствие новостей и течение времени несколько приблизили снижение банковской ставки", - заявил во вторник главный экономист Банка Англии Хью Пилл и добавил: "Отсутствие новостей не дает мне оснований отступать от моего базового мнения о том, что время для снижения банковской ставки еще не наступило".

Основные тезисы 

"Проявляет осторожность в отношении ожиданий, согласно которым доклад Бернанке приведет к быстрым изменениям в презентации монетарной политики Великобритании".

"Как и когда я буду голосовать за снижение банковской ставки, зависит от того, как такое решение отразится на инфляции, в частности, на кривой доходности денежного рынка".

"Снижение банковской ставки не отменит полностью ограничительную политику".

"В настоящее время MPC необходимо сохранять ограничительный характер денежно-кредитной политики".

Реакция рынка

Курс GBP/USD вырос после этих комментариев и на момент написания торговался с внутридневным повышением на 0,3% в районе 1,2387.

Аналитики Rabobank поделились своим прогнозом по USD/JPY в преддверии заседания Банка Японии, которое состоится на этой неделе.

Рынок будет следить за признаками каких-либо изменений в программе покупки облигаций Банка Японии

"Мы считаем, что ФРС, скорее всего, начнет цикл снижения ставок в сентябре. Если экономические данные США поддержат эту точку зрения, доллар может начать снижаться летом, что, вероятно, позволит иене найти некоторую поддержку против доллара. Тем временем, Минфин будет надеяться на улучшение экономических данных Японии, чтобы сдерживать медведей по JPY".

"Пересмотр Банком Японии в сторону повышения прогноза по инфляции CPI на заседании по монетарной политике на этой неделе может оказать совсем небольшую поддержку японской иене, хотя это будет иметь большее влияние, если политики сочтут, что ценовое давление внутри страны возросло."

"В дополнение к ставкам, рынок также будет следить за признаками каких-либо изменений в программе покупки облигаций Банка Японии. Если рынок посчитает, что Банку Японии не хватает "ястребиных" сигналов, давление на иену со стороны рынка усилится. Наш прогноз по USD/JPY на 3 месяца вперед составляет 148 и предполагает, что ФРС будет закладывать основу для сентябрьского снижения ставки в течение лета".

Аналитики BBH поделились своим прогнозом по доллару США на ближайшую перспективу.

Ралли доллара должно продолжиться

"Доллар торгуется во флэте в преддверии аукциона по размещению 2-летних облигаций. Индекс DXY торгуется вблизи отметки 106,087, но остается на пути к тестированию максимума 1 ноября вблизи 107,113".

"Ралли доллара должно продолжиться, так как данные подтверждают устойчиво высокую инфляцию и уверенный рост экономики в США. Этот фон, а также предстоящее предложение UST должны оказывать повышательное давление на доходность в США, что будет позитивно для доллара. Мы считаем, что, хотя рыночные ожидания смягчения сильно скорректировались в этом месяце, им все еще есть куда двигаться. Когда рынок окончательно капитулирует перед ФРС, доллар должен продолжить укрепление".

"2-летняя доходность торгуется на уровне 4,99% и готова протестировать октябрьский максимум в районе 5,26%, а 10-летняя доходность торгуется на уровне 4,61% и готова протестировать октябрьский максимум в районе 5,02%. Объем предложения может способствовать росту доходности. На этой неделе Казначейство проведет аукционы 2-, 5- и 7-летних облигаций на общую сумму $183 млрд. Первый этап аукциона состоится сегодня, на нем будут выставлены 2-летние облигации на сумму $69 млрд. На предыдущем аукционе соотношение заявок к покрытию составило 2,62, а доля непрямых участников составила 65,8%. Аукционы продолжатся завтра ($70 млрд 5-летних бумаг) и завершатся в четверг ($44 млрд 7-летних трежерис)".

Доллар США, скорее всего, будет торговаться в боковике 7.2450/7.2600, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что индикаторы импульса остаются неизменными. Мы ожидали, что доллар будет торговаться в боковике 7.2450/7.2660. Затем доллар США торговался сдержанно в узком диапазоне 7.2488/7.2554. Неудивительно, что индикаторы динамики остаются неизменными. Мы по-прежнему ожидаем, что доллар и дальше будет торговаться в боковике, вероятно, между 7.2450/7.2600».
• Прогноз на 1-3 недели: «К нашему вчерашнему прогнозу (22 апреля, спот на 7.2540) добавить особо нечего. Как уже отмечалось, доллар США, скорее всего, сейчас будет торговаться в диапазоне между 7.2350 и 7.2800».

NZD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.5900/0.5940. Пока уровень 0.5955 не будет пробит, у NZD есть небольшой шанс прорваться ниже 0.5860, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «После того, как в прошлую пятницу новозеландский доллар резко упал до 0.5853, а затем восстановился, вчера (понедельник) мы подчеркнули, что краткое снижение и последующий отскок не вызвали какого-либо увеличения импульса. Мы ожидали, что NZD будет торговаться в диапазоне 0.5880/0.5935. Впоследствии киви торговался в более узком диапазоне 0.5889/0.5929. Дальнейшая торговля в диапазоне представляется вероятной, хотя слегка укрепившийся базовый тон предполагает более высокий диапазон 0.5900/0.5940».
• Прогноз на 1-3 недели: «В прошлый понедельник (15 апреля, спот на 0.5935) мы подчеркнули, что недавний всплеск импульса, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению новозеландского доллара до 0.5895. Мы также подчеркнули, что следующая поддержка на 0.5860 может быть на данный момент недостижима. В прошлую пятницу новозеландский доллар упал до минимума на 0.5863, а затем резко восстановился. Вчера (22 апреля, спот на 0.5910) мы указали, что до тех пор, пока уровень 0.5955 не будет пробит, у NZD есть небольшой шанс прорваться ниже 0.5860. Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения. Забегая вперед, следующая поддержка ниже 0.5860 находится на 0.5830».

AUD, скорее всего, пойдет вверх, но, похоже, у него нет достаточного импульса, чтобы уверенно прорваться выше 0.6475. Резкий отскок от 0.6363 привел к потере импульса, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Мы ожидали вчера, что австралийский доллар будет торговаться в диапазоне 0.6400/0.6450. Затем австралийский доллар торговался в более высоком диапазоне 0.6408/0.6456, а затем закрылся на 0.6450 (+0.18%). Сегодня австралийский доллар, вероятно, вырастет, но, похоже, у него нет достаточного импульса, чтобы прорваться выше 0.6475. Поддержка находится на 0.6430 и 0.6410».
• Прогноз на 1-3 недели: «Если AUD пробьет уровень 0.6475, это будет означать, что уровень 0.6360 не появится в поле зрения. Мы ожидали ослабления австралийского доллара с начала прошлой недели. После того, как в прошлую пятницу австралийский доллар упал в пределах нескольких пунктов от нашей «цели» на 0.6360 (минимум на 0.6363), а затем сильно отскочил, вчера (23 апреля, спот на 0.6425) мы указали, что резкий отскок привел к потере импульса, а если австралийский доллар пробьет 0.6475, это будет означать, что 0.6360 не появится в поле зрения. Наша точка зрения остается неизменной».

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDJPY.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 154,40 и 154,90.

Мы ожидали вчера, что пара будет торговаться между 154,20 и 155,00. Однако доллар держался в более узком диапазоне, чем ожидалось (154,45/154,86). Ценовые движения не дают новых подсказок, и мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет торговаться в диапазоне, вероятно - между 154,40 и 154,90.  

1-3 НЕДЕЛИ

Какое-то время доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 153,00/155,00.

Наше обновление от 22 апреля (спот на 154,65) остается в силе. Как уже отмечалось, в настоящее время мы ожидаем, что пара будет торговаться в диапазоне 153,00/155,00. В перспективе доллар должен пробить отметку 155,00 и удержаться выше нее, прежде чем станет возможным дальнейшее продвижение цены на север.

GBP, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1.2320/1.2395. Риск падения фунта сохраняется, но может пройти некоторое время, прежде чем уровень 1.2300 будет пробит, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы придерживались мнения, что фунт может упасть до 1.2350, прежде чем можно будет ожидать стабилизации. Мы также придерживались мнения, что следующая поддержка на уровне 1.2300 вряд ли появится на горизонте. Ожидаемая слабость превзошла наши ожидания: фунт упал до минимума на 1.2299, а затем резко восстановился. Отскок в условиях сильной перепроданности предполагает, что вместо продолжения ослабления фунт сегодня, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1.2320/1.2395».
• Прогноз на 1-3 недели: «Следующий уровень, за которым стоит следить, – 1.2240. В прошлый понедельник (15 апреля), когда фунт торговался на 1.2460, мы подчеркнули риск падения фунта. Мы также подчеркнули, что еще неизвестно, достижима ли на данный момент поддержка на 1.2240. Мы добавили: «На 1.2350 существует краткосрочная поддержка». После резкого падения фунта в прошлую пятницу мы вчера указали (22 апреля, спот на 1.2380), что риск прорыва фунта стерлингов ниже 1.2350 вырос. Мы указали, что следующая поддержка находится на 1.2300». Хотя впоследствии фунт опустился ниже 1.2350, мы не ожидали, что он так достигнет 1.2300 (минимум – 1.2299). Мы видим риск снижения фунта, даже несмотря на то, что может пройти некоторое время, прежде чем уровень 1.2300 будет пробит явно. Как уже упоминалось, следующий уровень ниже 1.2300 – 1.2240. Риск снижения сохраняется до тех пор, пока фунт остается ниже 1.2435 (вчера уровень «сильного сопротивления» находился на 1.2470)».

Представитель Банка Англии Джонатан Хаскел заявил во вторник, что "на устойчивость инфляции будет влиять дефицит предложения рабочей силы на рынке труда".

"Дефицитность рынка труда в Великобритании снижается довольно медленно", - добавил Хаскел.

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары EURUSD.

1-3 НЕДЕЛИ

Нисходящий импульс замедлился, но только чистый прорыв уровня 1.0695 будет свидетельствовать о том, что евро не будет слабеть дальше.

Последние несколько дней евро торговался относительно спокойно, и наш обзор от прошлого четверга (18 апреля, спот на 1.0670) остается в силе. Как было подчеркнуто, хотя недавний нисходящий импульс замедлился, только прорыв выше уровня 1,0695 будет означать, что евро не будет слабеть дальше. С другой стороны, евро должен пробиться ниже сильной поддержки 1,0600, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего снижения. Между тем риск прорыва евро ниже 1,0600 будет сохраняться до тех пор, пока уровень 1,0695 остается непробитым.  

• Индекс PMI для производственной сферы Великобритании снизился до 48,7 в апреле, не дотянув до прогноза 50,3.
• Индекс PMI для сферы услуг в Великобритании резко вырос до 54,9 в апреле.
• GBP/USD держится вблизи отметки 1,2370 после неоднозначных данных по индексу деловой активности в Великобритании.

Индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе Великобритании (PMI) от S&P Global/CIPS с сезонной корректировкой резко упал с 50,3 в марте до 48,7 в апреле, не дотянув до прогноза 50,3.

Между тем, предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании подскочил до 54,9 в апреле, превысив консенсус-прогноз рынка 53,0. Предыдущее значение составляло 53,1.

Комментируя данные по индексу PMI, Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global Market Intelligence, сказал: "Первые данные по индексу PMI за апрель указывают на то, что восстановление экономики Великобритании после рецессии прошлого года продолжает набирать обороты". 

"Усиление роста в секторе услуг компенсировало возобновившийся спад в обрабатывающей промышленности и привело к тому, что общий рост деловой активности стал самым быстрым почти за год, указывая на то, что ВВП может вырасти на 0,4% кв/кв после роста на 0,3% в первом квартале", - добавил он.

Последствия для валютного рынка

Пара GBP/USD продолжает расти по направлению к 1,2400 после неоднозначных данных по индексу PMI в Великобритании. Пара укрепилась на 0,28% за день и торгуется в районе 1,2385 на момент написания статьи.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, пара торгуется выше 1,0650 после релиза данных по индексу PMI Германии и еврозоны.

«Данные из Германии, опубликованные утром вторника, показали, что деловая активность в частном секторе в начале апреля росла умеренными темпами, а составной индекс PMI HCOB вырос до 50,5 с 47,7 в марте. Кроме того, индекс PMI для еврозоны вырос за тот же период до 51,4 с 50,3.

Комментируя результаты исследования, Сайрус де ла Рубиа, главный экономист Hamburg Commercial Bank (HCOB), отметил, что "еврозона хорошо начала второй квартал. Предварительный составной индекс HCOB PMI сделал значимый шаг на территорию экспансии. Этому способствовал сектор услуг, где активность набирает обороты. Учитывая различные факторы, включая индекс PMI HCOB, наш прогноз ВВП предполагает рост на 0,3%".

Позже сегодня S&P Global опубликует данные по индексам PMI для производственной сферы и сферы услуг США. Если эти данные окажутся выше ожиданий рынка, то доллар США (USD) сможет удержать позиции, что ограничит рост EUR/USD.

Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим внутридневным повышением. Продолжение ралли рисковых активов во второй половине дня может сдержать рост доллара США, даже если первоначальная реакция на данные PMI будет положительной для бакса».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара набрала обороты и вышла в плюс, поднявшись выше уровня 1,0650 в начале европейской сессии. Технический прогноз на ближайшую перспективу указывает на наращивание импульса восстановления.

«Последняя 4-часовая свеча закрылась выше 20-периодной и 50-периодной простых скользящих средних (SMA), а индикатор относительной силы (RSI) поднялся до 60, что отражает бычий сдвиг в краткосрочных перспективах EUR/USD.

С точки зрения роста, отметка 1,0700 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда) выступает в качестве первого сопротивления перед 1,0740-1,0750 (100-периодная SMA, коррекция Фибоначчи 38,2%) и 1,0790 - 1,0800 (коррекция Фибоначчи 50%, 200-периодная SMA).

Первая поддержка расположена на 1.0660 (20-периодная SMA, 50-периодная SMA) и далее - на 1.0600 (статический уровень, психологический уровень)».

• Индекс PMI для производственной сферы еврозоны упал до 45,6 в апреле, не дотянув до консенсус-прогноза 46,5.
• Индекс PMI в сфере услуг вырос до 52,9 в апреле против прогноза 51,8.
• EUR/USD отходит от отметки 1.0700 после релиза данных по индексу PMI Германии и еврозоны.

Сокращение активности в производственном секторе еврозоны неожиданно углубилось, в то время как сектор услуг продолжил расширяться в апреле, согласно данным последнего исследования индекса менеджеров по закупкам HCOB, опубликованным во вторник.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе еврозоны в апреле составил 45,6, что оказалось ниже мартовского значения 46,1 и консенсус-прогноза рынка 46,5. Индекс упал до четырехмесячного минимума.

Индекс PMI сферы услуг евроблока вырос до 52,9 в апреле с 51,5 в марте, достигнув нового одиннадцатимесячного максимума и превзойдя ожидания рынка 51,8.

Составной индекс PMI еврозоны от HCOB вырос в апреле до 51,4 против ожидавшихся 50,8 и мартовского показателя 50,3. Индекс также достиг нового девятимесячного максимума.

Реакция EUR/USD на данные по индексу PMI еврозоны

Пара EUR/USD откатывается в направлении 1,0650 после недавнего роста. На данный момент торги проходят с внутридневным повышением на 0,19% в районе 1,0675.

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил во вторник, что "если только не будет никаких сюрпризов, июньское снижение ставки можно считать fait accompli - "свершившимся фактом"".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD сбросила обороты после резкого скачка в направлении отметки 1,0700, так как рынки переваривают последние комментарии ЕЦБ в преддверии релиза данных по индексу PMI еврозоны.

• Индекс PMI для производственной сферы Германии в апреле вырос до 42,2 против прогноза 42,8.
• Индекс PMI для сферы услуг Германии вырос до 53,3 в апреле против прогноза 50,6.
• EUR/USD подскочила к 1,0700 после неоднозначных данных по индексу PMI Германии.

В апреле в производственном секторе Германии наблюдалось некоторое улучшение ситуации, хотя и по-прежнему в зоне сокращения, в то время как в секторе услуг наблюдался рост, показал предварительный отчет о деловой активности, опубликованный во вторник HCOB.

Индекс PMI для производственной сферы HCOB в Германии вырос до 42,2 в этом месяце по сравнению с прогнозом 42,8 и мартовским показателем 41,9. Индекс достиг самого высокого уровня за два месяца.

Между тем, индекс PMI в сфере услуг подскочил с 50,1 в марте до 53,3 в апреле, с большим отрывом опередив ожидаемое значение 50,6 в отчетном периоде. Показатель достиг нового десятимесячного максимума.

Предварительный индекс деловой активности в Германии составил 50,5 в апреле против ожиданий 48,6 и 47,7 в марте. Показатель также достиг десятимесячного максимума.

Последствия для валютного рынка

Пара EUR/USD набирает обороты, продвигаясь в направлении 1.0700 после смешанных данных из Германии. В настоящее время она торгуется с внутридневным повышением на 0,34% в районе 1.0685.

Вот что вам нужно знать во вторник, 23 апреля:

Утром вторника основные валютные пары колеблются в относительно узких каналах, пока инвесторы ожидают выхода ключевых данных. Позже сегодня S&P Global опубликует предварительные данные по индексам PMI для производственной сферы и сферы услуг в еврозоне, Великобритании и США за апрель. В США также выйдут данные по продажам новых домов за март.

Индекс доллара США (USD), который отслеживает динамику доллара против корзины из шести основных валют, завершил первый день недели практически без изменений. После смешанного открытия основные индексы Уолл-стрит набрали обороты и зарегистрировали значительный внутридневной прирост, что не позволило доллару США набрать силу. В начале вторника индекс доллара продолжает боковое движение чуть выше отметки 106,00, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются без изменений. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США колеблется выше отметки 4,6% после небольших потерь в понедельник.

Данные из Австралии, опубликованные на азиатской сессии, показали, что предварительный индекс PMI в производственном секторе от Judo Bank улучшился до 49,9 в апреле против 47,3 в марте. Индекс PMI для сферы услуг за тот же период немного снизился до 54,2 с 54,4. После закрытия на положительной территории в понедельник, AUD/USD не продемонстрировала никакой реакции на эти данные и находится в фазе консолидации в районе 0,6450.

EUR/USD продолжает колебаться в узком диапазоне вблизи 1,0650 после нерешительных движений в понедельник. Составной индекс PMI HCOB в Германии вырос до 50,5 в начале апреля против 47,7 в марте.

Пара GBP/USD оставалась под медвежьим давлением и достигла многомесячного минимума на 1,2300, после чего в понедельник на американской сессии произошел небольшой отскок. На момент написания пара торговалась чуть ниже 1,2350.

USD/JPY завершила первый торговый день недели практически без изменений и остается в очень узком канале чуть ниже 155.00 в начале вторника. Взвешенный медианный индекс инфляции в Японии, ключевой показатель инфляции в стране, вырос в марте самыми медленными темпами за 11 месяцев до 1,3%, как показали последние данные, опубликованные Банком Японии во вторник. Комментируя перспективы монетарной политики, глава Банка Японии Кадзуо Уэда сказал: "Наша базовая позиция заключается в том, что мы будем рассматривать изменения в трендовой инфляции для достижения нашей ценовой цели и использовать подход, зависящий от данных, при выработке политики".

В понедельник золото провело глубокую коррекцию и зафиксировало самый большой внутридневной убыток за год, упав более чем на 2,5%. Утром вторника пара XAU/USD остается под сильным медвежьим давлением и снижается к отметке $2 300.

• Во вторник цена на серебро продолжает снижение, торгуясь вблизи отметки $26,90.
• Ослабление страха перед эскалацией напряженности на Ближнем Востоке улучшает настроения на рынке.
• Ослабление ожиданий снижения ставки ФРС укрепляют доллар США и тянут белый металл вниз.

Цена на серебро (XAG/USD) торгуется с понижением второй день подряд, держасьна момент написания около отметки $26,90. Ослабление опасений по поводу эскалации напряженности на Ближнем Востоке улучшает настроения на рынке и создает встречный ветер для драгоценного металла. Трейдеры предпочитают занимать выжидательную позицию в преддверии релиза предварительных данных США по индексу менеджеров по закупкам (PMI) за апрель, которые должны быть опубликованы позднее во вторник.

Цена на серебро резко упала до почти трехнедельных минимумов на фоне ослабления опасений по поводу возможного расширения конфликта на Ближнем Востоке, что заставляет трейдеров сокращать свои позиции по драгоценным металлам и отдавать предпочтение более рискованным активам. Министр иностранных дел Ирана Хоссейн Амирабдоллахиан заявил в пятницу, что Иран не планирует отвечать на удар Израиля, в то время как израильские власти хранили молчание. Отсутствие публичных заявлений после подобных инцидентов, как правило, говорит о том, что обе стороны пытаются ослабить напряженность.

Кроме того, снижение ожиданий в отношении снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) США на фоне сильных экономических данных и ястребиных настроений политиков оказывают некоторую поддержку доллару США (USD) и негативно влияют на серебро. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс отметил, что не чувствует острой необходимости в снижении процентных ставок, учитывая силу экономики. В то же время президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что текущая ограничительная денежно-кредитная политика ФРС является целесообразной в связи с сильными экономическими данными США.

Сценарий сохранения высоких ставок в США может снизить спрос на белый металл как беспроцентный актив. Вероятность июньского снижения ставки упала до 15%, а вероятность июльского снижения опустилась ниже 45%. Сентябрьское сокращение ставки не полностью заложено в цены, его вероятность упала ниже 70%, согласно данным CME FedWatch Tool.

На фоне всеобщего скепсиса в отношении достоверности статистических данных из Поднебесной Китай собирается пересмотреть закон о статистике, чтобы предотвратить постоянное мошенничество с данными. Об этом сообщает государственное информационное агентство Xinhua. Проект измененного закона был передан на обсуждение в постоянный комитет Всекитайского собрания народных представителей.

Утверждается, что поправки помогут усилить статистический контроль, а также помогут властям ввести юридическую ответственность. Кроме того, власти увеличат штрафы за незаконное поведение фирм или государственных учреждений, которые отказываются от предоставления данных или задерживают этот процесс.

Как комментируют участники рынка, в условиях непростого времени для Китая и учитывая состояние его экономики, Пекин очевидно хочет доказать, что он все еще может стабильно достигать целевых показателей роста, и хочет выглядеть при этом убедительно.

Аналитики Vanguard, второго по величине в мире управляющего активами, ожидают менее агрессивного снижения ставок Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC), ссылаясь, в частности, на следующие факторы:

• Глобальные риски возобновления ценового давления.
• Признаки устойчиво высокой инфляции в США.

Базовый сценарий Vanguard предусматривает "отложенную посадку" для экономики США, что подразумевает продолжение экономического роста и более высокую инфляцию, чем хочет Федеральная резервная система, но не настолько высокую, чтобы снова повышать процентные ставки.

В Vanguard также предупреждают о хвостовых рисках, таких как возобновление инфляции или ослабление экономического роста, а также об угрозе грядущей фискальной расточительности:

• "Если один из кандидатов в президенты будет вести кампанию на платформе фискальной экспансии, мы считаем, что это будет иметь большое значение для рынка".

Аналитики BlackRock, крупнейшего в мире управляющего активами, полагают, что Европейский центральный банк начнет снижать процентные ставки раньше, чем Федеральная резервная система США. Первое снижение ставки ЕЦБ прогнозируется ими в июне, в то время как от ФРС аналогичный шаг ожидается ими лишь во второй половине 2024 года.

Ссылаясь на устойчивый экономический рост и упорно высокую инфляцию в США, они считают, что начало снижения ставок ФРС может быть отложено на второе полугодие. ЕЦБ же, как ожидается, начнет снижать ставки на своем июньском заседании, которое пройдет 6 июня.

• «Хотя мы по-прежнему ожидаем, что ФРС начнет цикл смягчения политики во 2-м полугодии 2024 года, мы больше не считаем, что риски для этого (относительно широкого) временного интервала перекошены в сторону более раннего шага. Напротив, теперь мы считаем их более сбалансированными».

Между тем Рик Ридер, главный инвестиционный директор BlackRock по активам с фиксированной доходностью, в интервью Bloomberg TV заявил, что у ФРС все еще есть возможность дважды снизить ставку в 2024 году, поскольку инфляция замедлится в ближайшие месяцы: "Им становится все труднее это сделать, но я все еще думаю, что они могут".

Рынки закладывают сейчас в цены снижение ставки ФРС примерно на 40 б.п. к концу года против прогноза Ридера -50 б.п.

Аналитики Goldman Sachs ожидают, что доллар США будет оставаться "на высоких уровнях в течение более длительного времени".

В своем прогнозе они ссылаются на следующие факторы:

• Повышение и без того сильных прогнозов по росту экономики США
• В этой связи FOMC будет снижать ставки позже и более плавно
• Большинство других стран с развитой рыночной экономикой начнут цикл снижения ставок раньше
• Выборы в США должны ограничить переток портфелей в другие юрисдикции, поскольку оба кандидата на пост президента предложили увеличить фискальную поддержку и торговые ограничения
• "Это открывает возможности дивергенции курcов монетарной политики в нашем базовом прогнозе, который склоняется в сторону доллара США "на более высоких уровнях в течение более длительного времени".

"Что важно для валютного рынка: ожидаемое нами снижение ставок вряд ли окажет существенное негативное влияние на доллар, поскольку оно вряд ли подорвет позиции доллара как безопасной валюты с относительно высокой доходностью carry и хорошими перспективами доходности капитала".

Прогнозы по EUR/USD:

• $1,05 через три месяца, $1,05 через шесть месяцев и $1,08 через год (против предыдущих оценок $1,08, $1,10 и $1,12 соответственно).

В GS также ожидают роста доллара США против иены: курс USD/JPY прогнозируется на уровне ¥155 через три месяца, ¥155 через шесть месяцев и ¥150 через год (против предыдущих оценок ¥155, ¥150 и ¥145 соответственно).

Взвешенный медианный индекс инфляции в Японии, являющийся ключевым показателем динамики инфляции в стране, в марте рос самыми медленными темпами за 11 месяцев, показав результат 1,3% после прироста на 1,4% в феврале, согласно последним данным Банка Японии, опубликованным во вторник.

Говоря о перспективах политики, глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил ранее во вторник, что "базовая позиция ЦБ заключается в том, чтобы оценивать изменения в трендовой инфляции для достижения ценовой цели и использовать подход, зависящий от поступающих данных, при выработке политики".

Замедление темпов инфляции потенциально может поставить под сомнение перспективы повышения ставки Банка Японии.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0600 979 млн
• 1.0650 1.2 млрд

- USD/JPY: суммы в USD

• 150.00 935 млн
• 153.00 1.3 млрд
• 155.00 770 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6420 1.6 млрд
• 0.6630 1.4 млрд

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3500 505 млн
• 1.3775 330 млн

- NZD/USD: суммы в новозеландских долларах

• 0.5900 341 млн
• 0.6100 311 млн

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда также прокомментировал переговоры по заработной плате в Японии и их влияние на политику центрального банка.

Ключевые цитаты

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил во вторник, что у японского центробанка нет заранее установленной идеи относительно сроков или темпов будущего повышения ставок, добавив, что дальнейшие заявления о намерениях в отношении денежно-кредитной политики будут зависеть от экономики, цен и развития ситуации на рынке на данный момент, сообщает Reuters.

Ключевые цитаты

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1059 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1043 и оценкой Reuters 7,2437.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки во вторник выступил с новой порцией вербальной интервенции. Он заявил, что японское правительство готово адекватно реагировать на чрезмерные движения валютных курсов, добавив, что он будет внимательно следить за движениями на Форекс с высоким чувством срочности и неотложности.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/JPY  торгуется с внутридневным понижением на 0,06% в районе 154,75.

Составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) в Австралии от Judo Bank в апреле вырос до максимального за 24 месяца значения 53,6 по сравнению с 53,3 в предыдущем месяце. Во втором квартале частный сектор Австралии ускорил темпы роста, чему в первую очередь способствовал рост сектора услуг.

Основные моменты

Индекс PMI для производственной сферы Австралии вырос до восьмимесячного максимума 49,1 по сравнению с мартовским значением 45,7, а индекс деловой активности в сфере услуг опустился до двухмесячного минимума 54,2 по сравнению с мартовским значением 54,4.

По словам главного экономического советника Judo Bank Уоррена Хогана, "в течение последних трех месяцев результаты индекса PMI указывали на циклическое восстановление австралийской экономики в 2024 году после замедления темпов роста в 2023 году, обусловленного потребителями. Хотя это отличная новость для австралийской экономики, эти результаты сильнее, чем ожидает РБА, что говорит о том, что экономика начинает сходить с "узкой дорожки"".

Хоган продолжил: "Эти результаты несовместимы со снижением процентных ставок на любом этапе в обозримом будущем и повышают риск того, что РБА, возможно, придется снова начать повышать ставки на каком-то этапе во второй половине 2024 года".