- Аналитика
- Новости и инструменты
- Новости рынков
Новости и прогнозы рынков CFD — 23-02-2024
Глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс в интервью Axios рассказал о перспективах в отношении ставки ФРС.
Основные тезисы
- Снижение ставок возможно в конце этого года, но только в случае необходимости.
- Взгляд ФРС Уильямса на экономику не претерпел существенных изменений после январских данных.
- Тем не менее, ситуация развивается в правильном направлении.
- Повышение ставок в настоящее время не является базовым вариантом Уильямса.
- Ожидает, что рост потребительских расходов в этом году замедлится.
В пятницу на новостных лентах появилось несколько руководителей ЕЦБ, которые высказали свое мнение об экономических условиях и перспективах. В Европе проходит второй день заседаний совета ЭКОФИН, а сегодня начинаются заседания Еврогруппы.
Основные моменты:
- ЕЦБ, Стурнарас:
- Я ожидаю первого снижения ставки в июне.
- Мартовского снижения ставок точно не будет.
- ВВП еврозоны вряд ли вырастет на 0.8% в этом году.
- ЕЦБ, Нагель:
- По-прежнему уверен, что инфляцию удастся усмирить, но ЕЦБ не должен действовать слишком рано.
- ЕЦБ должен действовать на основе данных, а не шагов других центральных банков.
- Его больше устраивает текущее ценообразование на сокращение ставки ЕЦБ.
- ЕЦБ, Шнабель:
- R* (естественная норма процента) может вырасти в ближайшие десятилетия.
- ЕЦБ, Чентено:
- ЕЦБ должен быть открыт для мартовского снижения ставки, даже если это маловероятно.
- Инфляция может опуститься ниже 2% в этом году, но это будет временным явлением.
- Материализовались риски снижения инфляции и роста.
- ЕЦБ, Мюллер:
- Рост заработной платы все еще выше, чем мы хотели бы видеть.
- Было бы ошибкой действовать слишком рано, и пришлось бы исправлять ситуацию.
- ЕЦБ должен проявить терпение при первом снижении ставки.
- Хотелось бы увидеть данные по заработной плате за первый квартал, прежде чем переходить к повышению ставок.
По мнению экономистов Commerzbank, домохозяйства не очень верят в то, что ЕЦБ сможет вернуть инфляцию к целевому уровню в 2% в среднесрочной перспективе.
Ключевые тезисы
Несмотря на то, что в последние годы риторика ЕЦБ улучшилась, это, похоже, не повысило доверие населения к центральному банку.
ЕЦБ по-прежнему переживает кризис доверия, что может снизить эффективность его монетарной политики.
Граждане стран еврозоны не ожидают возвращения к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе и действуют в соответствии со своими ожиданиями.
- Пара EUR/USD растет, приближаясь к 200-DMA.
- ВВП Германии сокращается в 4 квартале 2023 года, в то время как индекс делового климата Ifo демонстрирует небольшое улучшение.
- Представители ФРС сохраняют осторожность в отношении снижения ставок, несмотря на хорошие экономические показатели США.
Евро растёт против доллара США на североамериканской сессии пятницы, но все еще находится около 200-DMA на 1.0826 на фоне отсутствия данных из США. Данные из ЕС показали, что крупнейшая экономика страны сократилась, в то время как настроения в деловых кругах улучшились. Пара EUR/USD торгуется на 1.0827 (+0.04%).
Данные Destatis из ЕС показали, что экономика Германии сократилась на -0.3% в 4 квартале 2023 года, как и ожидалось. В годовом исчислении валовой внутренний продукт (ВВП) сократился на -0.2%, а согласно данным института Ifo деловой климат в Германии подрос с 85.2 до 85.5.
В экономическом календаре США данных нет, хотя последние данные по заявкам на пособие по безработице и хорошие индексы PMI от S&P Global оправдали "ястребиные" комментарии чиновников ФРС. Политики заявили, что готовы смягчить политику, но спешить смысла нет, поскольку последние экономические данные подтверждают, что экономика сильна, а это может вновь вызвать инфляционное давление.
Инструмент CME FedWatch показал, что трейдеры согласуются с последними прогнозами ФРС: чиновники предполагают три снижения ставки, как показано в последнем сводном экономическом прогнозе (SEP) в декабре 2023 года. На момент написания статьи трейдеры оценивали смягчение ставки на 81 базисный пункт (б.п.) к концу 2024 года.
EUR/USD: технический прогноз
Пара EUR/USD торгуется нейтрально или по-медвежьи. Восходящее движение к 50-дневной скользящей средней (DMA) на 1.0885 остановилось. Медведи остаются у руля. Если они толкнут пару ниже 1.0800, это может привести к еще одному снижению в сторону минимума 10 ноября на 1.0656. Но сначала они должны отвоевать область 1.0750, а затем 1.0700. С бычьей стороны, пара должна отвоевать 200-DMA, прежде чем покупатели поднимут курс к 50-DMA перед 1.0900.
- Пара USD/JPY падает с 151.00 на фоне коррекции доллара США.
- Ослабление инфляции в Японии сведет на нет планы Банка Японии по отказу от "голубиной" политики.
- ФРС Уоллер предпочитает отложить снижение ставок.
Пара USD/JPY столкнулась с интенсивной распродажей с 150.80 в начале американской сессии пятницы. Актив оказался под давлением на фоне вертикального снижения доллара США, несмотря на то, что чиновники ФРС выступают за сохранение процентных ставок на текущем уровне.
Учитывая положительную динамику фьючерсов, ожидается, что S&P500 откроется по-бычьи на фоне улучшения настроений на рынке. Индекс доллара США (DXY) корректируется до 103.80 на фоне снижения привлекательности безопасных активов. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 4.30 %.
Политики ФРС не заинтересованы в отмене ограничительного курса по процентным ставкам, так как они не уверены, что инфляция устойчиво вернется к целевому уровню 2%.
В четверг глава ФРС Кристофер Уоллер заявил, что хочет увидеть данные по инфляции как минимум за пару месяцев, чтобы судить, были ли упрямые цифры в январе просто краткосрочными колебаниями или прогресс в смягчении инфляции до 2% застопорился. Уоллер добавил, что риски, связанные с отсрочкой снижения ставки, ниже, чем слишком поспешные действия.
Что касается иены, то инвесторы ожидают данных по национальному индексу потребительских цен (CPI) за январь, которые будут опубликованы во вторник. Ожидается, что годовой индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания окажется ниже 2.0% и составит 1.8% против предыдущего значения 2.3%. Это негативно скажется на планах Банка Японии (BoJ) по выходу из десятилетней экспансионистской политики.
Благодаря повышению ставок ФРС наличные деньги сегодня выглядят привлекательней, чем за последние два десятилетия. В результате инвесторы устремились к денежным продуктам. Однако инвесторам следует остерегаться попадания в "денежную ловушку", считают аналитики JP Morgan.
Ключевые тезисы
За последние 30 лет наличные деньги не смогли угнаться за темпами инфляции. Напротив, другие виды инвестиций были гораздо более выгодным местом для хранения капитала. Более того, для инвесторов, готовых пойти на больший риск, вознаграждение, как правило, оправдывало себя.
История показывает, что если пропустить всего несколько лучших торговых дней, то инвестиционные результаты могут пострадать. Так, инвесторы в акции, пропустившие всего 10 лучших дней с 2003 года, сократили бы свои годовые показатели почти вдвое.
Инвесторы должны помнить, что держать некоторую сумму наличных всегда необходимо. Однако они также должны понимать, что слишком много наличности может стать обузой. Несмотря на комфорт, который могут обеспечить наличные деньги, наиболее разумным шагом будет избежать "денежной ловушки" и вступить на рискованные рынки.
Канадский доллар (CAD) испытывал трудности в начале 2024 года. Экономисты Wells Fargo ожидают, что эта тенденция сохранится в течение года.
Ключевые тезисы
В течение всего 2024 года мы ожидаем, что Банк Канады снизит ставки в общей сложности на 100 б.п., что лишь немного меньше, чем снижение ставок ФРС США на 125 б.п. за тот же период. Кроме того, и в Канаде, и в США мы ожидаем сдержанного экономического роста, но не рецессию.
Экономический фон и монетарная политика Канады сдерживали канадский доллар в начале 2024 года, и эта тенденция может пока что сохраняться.
Учитывая в целом схожие перспективы роста и монетарной политики Канады и США, не исключено, что в среднесрочной перспективе луни будет демонстрировать недостаточно высокие показатели. Даже к концу 2024 года мы видим лишь скромный рост канадской валюты, прогнозируя курс USD/CAD на уровне 1.3300 к концу этого года.
Экономисты Commerzbank понизили свой прогноз по EUR/USD.
Ключевые тезисы
Мы меняем прогноз. Теперь мы ожидаем, что EUR/USD будет торговаться на 1.1000 в конце 2024 года (ранее: 1.1200) и еа 1.0800 в конце 2025 года (ранее: 1.1000).
Основной причиной изменения прогноза является переоценка монетарной политики США. Вместо восьми снижений ставки к концу 2025 года мы теперь ожидаем только пять, что меньше, чем прогнозирует рынок в настоящее время.
- Пара NZD/USD возобновляет рост на фоне падения доллара США.
- Политикам ФРС нужно больше уверенности в том, что инфляция снизится до желаемого целевого уровня в 2%.
- Ожидается, что РБНЗ оставит OCR без изменений на уровне 5.50%.
Пара NZD/USD демонстрирует уверенное восстановление после преодоления 0.6200 ближе к концу европейской сессии в пятницу. Киви укрепляется на фоне того, что доллар США оказался под давлением, несмотря на то, что ФРС предпочитает откладывать снижение ставок. Политики ФРС опасаются, что преждевременное снижение ставок может вновь вызвать рост инфляции.
Фьючерсы на S&P500 торгуются с небольшим приростом в преддверии открытия американской сессии, что указывает на оптимистичные настроения на рынке. Индекс доллара США (DXY) корректируется до 103.77. Доходность 10-летних казначейских облигаций США резко снизилась до 4.30%.
В четверг политики ФРС заявили, что им нужно больше уверенности в том, что инфляция достигнет 2%, прежде чем рассматривать вопрос о снижении ставок. Чиновник ФРС Кристофер Уоллер заявил, что торопиться со снижением ставок не стоит. Риски слишком быстрого снижения процентных ставок выше, чем риски их удержания. Политики ФРС не уверены в том, что инфляция снизится до целевого уровня в 2% после выхода неожиданно неуверенных данных по индексу потребительских цен (CPI) за январь.
Между тем, новозеландский доллар будет ориентироваться на ожидания рынка относительно заявления РБНЗ о монетарной политике, запланированного на следующую неделю. Ожидается, что РБНЗ оставит официальную денежную ставку (OCR) без изменений на уровне 5.50%.
В то время как высокое ценовое давление не оставляет политикам РБНЗ возможности для снижения ключевых кредитных ставок, внутренние экономические показатели требуют стимулирования ликвидности. Данные по розничным продажам за четвертый квартал, опубликованные на этой неделе, резко сократились на 1.9% против снижения на 0.8% в третьем квартале 2023 года.
Экономисты Национального банка Австралии по-прежнему ожидают, что курс AU/USD будет расти. Однако они на четверть ухудшили свои прогнозы по оззи.
Ключевые тезисы
Мы расширили наши прогнозы по AUD/USD на четверть и теперь ожидаем, что австралиец завершит 2024 год в районе 0.7200.
Мы по-прежнему считаем, что в течение 2025 года пара AUD/USD продолжит укрепляться и достигнет 0.7800 к 4 кварталу.
Опасения по поводу рецессии в США пока не оправдались, но может ли она еще наступить? Экономисты Commerzbank объясняют, почему они изменили прогноз и больше не ожидают рецессии.
Ключевые тезисы
Инвестиции в жилищное строительство в США, чувствительные к процентным ставкам, снова набирают обороты, а американские банки замедляют ужесточение стандартов кредитования. В сочетании с высокими темпами роста экономики в последнее время это делает менее вероятной даже легкую рецессию в США.
Если раньше мы ожидали небольшого снижения валового внутреннего продукта США в летнем полугодии, то теперь прогнозируем его умеренный рост. Отсутствие легкой рецессии повышает наш прогноз роста на 2024 год в целом с 1.0 % до 2.5 %; на 2025 год - с 1.0 % до 1.5 %. Уровень безработицы еще долгое время будет оставаться очень низким.
Золото (XAU/USD) прервало откат предыдущей недели и закрепилось выше отметки 2000 долларов. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы желтого металла.
Прогноз по XAU/USD на конец года снижен на 50 долларов до 2100 долларов
Тот факт, что Федеральная резервная система США, вероятно, не будет снижать процентные ставки до конца года, был быстро отброшен в сторону: в конце концов, отложено - не значит отменено.
Тем не менее, наш новый прогнозпредполагает, что экономика США избежит рецессии, а ФРС будет снижать процентные ставки позже и менее резко, и это, вероятно, отразится на цене золота.
Рост цен на золото, которого мы ожидаем, будет отложенным и менее выраженным, чем предполагалось ранее. Поэтому мы понижаем наш прогноз по XAU/USD на конец года на $50 до $2100.
Экономисты TD Securities пересмотрели свои прогнозы по процентным ставкам РБА и РБНЗ.
Цикл смягчения политики РБНЗ, вероятно, будет более агрессивным
РБА: Мы по-прежнему ожидаем снижения ставки на 100 б.п. в рамках цикла смягчения, но прогнозируем, что первое снижение ставки на 25 б.п. произойдет в ноябре 2024 года по сравнению с нашим предыдущим прогнозом об августе 2024 года.
РБНЗ: Мы прогнозируем повышение на заседании на следующей неделе - на 25 б.п. - и в мае, чтобы довести ключевую ставку до 6%. Следовательно, последующий цикл смягчения, вероятно, будет более агрессивным и составит в общей совокупности -200 б.п.
Тезисы выступления президента ЕЦБ Кристин Лагард
- Если показатели за 1 квартал 2024 года останутся обнадеживающими, это будет важно
- Нужно быть более уверенными в том, что дезинфляция устойчива
- ЕЦБ независим от действий других центральных банков
В прошлом Федеральная резервная система часто снижала процентные ставки быстрее и резче. Теперь экономисты Commerzbank ожидают, что ФРС будет снижать ставки реже.
Пять снижений процентных ставок по 25 б.п. с июня до начала 2025 года
Мы ожидаем первого снижения процентной ставки на заседании FOMC в июне (ранее: в мае). Однако смягчение денежно-кредитной политики, скорее всего, будет значительно меньше, чем мы ожидали ранее, из-за отсутствия рецессии. Мы ожидаем уже не восемь, а пять снижений ставки (три в 2024 году и два в 2025 году). Это связано с тем, что во второй половине года постепенно должно стать ясно, что последняя миля борьбы с инфляцией окажется сложнее, чем ожидалось.
При уровне 4,25 % в конце 2025 года ключевая процентная ставка все еще будет заметно выше, чем ФРС предполагает для долгосрочной нейтральной ключевой процентной ставки (2,5 % согласно декабрьскому прогнозу FOMC). Прогнозируемые нами изменения процентных ставок следует рассматривать не как полный цикл снижения ставок, а скорее как корректировку для снижения инфляции, чтобы избежать слишком сильного тормозящего влияния монетарной политики на экономику.
Курс польского злотого (PLN) в последние месяцы рос благодаря эйфории по поводу того, что новое правительство Дональда Туска проведет политические реформы и разблокирует фонды ЕС. Однако экономисты Commerzbank ожидают, что злотый снова окажется под давлением медведей.
Злотый будет постепенно обесцениваться в течение 2024-25 гг
Растут риски того, что политика застопорится до президентских выборов 2025 года. Мы можем стать свидетелями частых голосований о недоверии правительству и так далее. Электорат может разочароваться в ожидании новой политики. Таким образом, возвращение к власти оппозиционной партии PiS всегда остается вероятным сценарием. Новый премьер-министр Дональд Туск одержал символическую победу, когда после его избрания ЕС разблокировал некоторые замороженные средства. Однако в дальнейшем такие легкие победы маловероятны.
Этот повышенный политический риск, похоже, не учитывается при оценке злотого, поэтому мы прогнозируем постепенное обесценивание злотого в течение 2024-25 гг.
Источник: Commerzbank
Экономисты ING считают, что валюты с высоким бета-коэффициентом подвержены риску коррекции.
Возможности для стабилизации DXY в районе 104,00 или отскока уже сегодня
Мы считаем, что в краткосрочной перспективе валюты с высоким бета-коэффициентомвыглядят дорого. Перспектива нестабильных рисковых настроений и роста доллара в преддверии публикации данных по PCE на следующей неделе указывает на потенциал снижения.
Сегодня в календаре США запланиротван индикатор потребительского доверия от Conference Board, который, как ожидается, достиг плато в феврале. Мы видим возможности для стабилизации DXY в районе 104,00 или отскока уже сегодня, так как тяга к риску ослабла.
В четверг пара GBP/USD впервые за три недели поднялась выше отметки 1,2700. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы фунта стерлингов (GBP).
Восстановление настроений в отношении рисков позволит Банку Англии сохранять терпение
Вышедшие в четверг данные Великобритании свидетельствовали об улучшении перспектив, и техническая рецессия, имевшая место во второй половине прошлого года, похоже, закончилась.
Восстановление настроений в отношении рисков в мире, безусловно, позволит Банку Англии сохранять терпение, как и другим центральным банкам. Однако хорошие новости продолжают поступать, и перспективы того, что инфляция достигнет целевого уровня 2% в апреле, остаются правдоподобными. Если ФРС и ЕЦБ откладывают сроки первого снижения ставки, то и Банк Англии будет откладывать. В Великобритании первое снижение ставки полностью заложено в цены на август.
Более благоприятные данные по Великобритании и высокая склонность к риску должны оказывать большее влияние на фунт, чем то, что мы наблюдаем на сегодняшний день. Однако опасения по поводу роста экономики, похоже, сохраняются и, возможно, сдерживают GBP.
Корреляция фунта с мировыми акциями начала ослабевать, но остается более сильной, чем корреляция доллара с риском, и может вызвать некоторое укрепление фунта, если аппетит к риску сохранится.
Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Бундесбанка Йоахим Нагель заявил в пятницу, что "еще слишком рано снижать ставки, даже если этот шаг покажется некоторым заманчивым".
Дополнительные комментарии
Ключевые данные по ценовому давлению будут получены только во втором квартале, и тогда мы сможем задуматься о снижении процентных ставок.
Прогноз по ценам пока недостаточно ясен.
Период быстрого снижения инфляции закончился, впереди возможны некоторые откаты.
В ближайшие месяцы инфляция, включая базовую инфояцию, будет оставаться заметно выше 2%.
Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDSGD.
24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ
Вместо того чтобы продолжить снижение, доллар США, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,3405/1,3445.
Вчера мы отметили, что "основной настрой в паре все еще кажется немного ослабленным". Хотя мы ожидали снижения USD, мы считали маловероятным прорыв ключевой поддержки на уровне 1,3410. На торгах в Лондоне доллар пробился ниже 1,3410, упал до 1,3394, а затем быстро восстановился. Доллар закрылся с небольшими изменениями на отметке 1,3430 (-0,07%). Кратковременное снижение не привело к усилению импульса. Сегодня, вместо того чтобы продолжить снижение, доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,3405/1,3445.
1-3 НЕДЕЛИ
Нисходящий импульс немного усилился; доллар может ослабнуть, но пока неясно, хватит ли ему импульса, чтобы достичь 1,3355.
Два дня назад (21 февраля), когда доллар торговался на уровне 1,3435, мы указали, что "хотя нисходящий импульс начинает усиливаться, его недостаточно, чтобы предположить, что пара готова к устойчивому снижению". Мы добавили, что USD "должен прорваться ниже 1.3410, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего ослабления", и что "вероятность чистого прорыва 1.3410 пока не так высока, но она увеличится в ближайшие несколько дней, если USD остается ниже 1.3480".
Вчера доллар США прорвался ниже 1,3410 (минимум - 1,3394), после чего отскочил. Нисходящий импульс усилился, хотя и незначительно. Теперь пара может ослабнуть еще больше, но пока неясно, хватит ли ей импульса, чтобы достичь 1,3355. С другой стороны, наш уровень "сильного сопротивления" опустился с 1,3480 до 1,3465.
На этой неделе пара EUR/SEK решительно пробила область 11,20. Экономисты ING анализируют перспективы пары.
Сильная неделя, но продлится ли она?
Более сильный, чем ожидалось, показатель CPIF в Швеции, некоторая устойчивость долгосрочных инфляционных ожиданий и ралли мировых акций способствовали сильной неделе для кроны. Однако наш краткосрочный взгляд на SEK не столь радужен.
В ближайшие пару недель тяге к риску может быть сложно поддержать ралли в валютах с высоким бета-курсом, таких как SEK.
Мы все еще ожидаем отскок EUR/SEK к области 11,30 или выше, прежде чем начнется долгосрочное снижение.
Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDCNH.
24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ
Доллар, вероятно, будет консолидироваться между 7,1900 и 7,2100.
Вчера мы указали, что "текущая ценовая динамика, вероятно, является частью фазы консолидации", и ожидали, что пара будет "торговаться в диапазоне 7.1850/7.2150". Наше мнение о консолидации не было ошибочным, даже несмотря на то, что USD торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (7.1911/7.2050). Сегодня пара, скорее всего, продолжит консолидироваться - вероятно, между 7.1900 и 7.2100.
1-3 НЕДЕЛИ
Вероятность прорыва доллара ниже 7.1770 возросла.
Наше вчерашнее обновление (22 февраля, спот на 7.2000) остается в силе. Как было отмечено, хотя нисходящий импульс не усилился, вероятность прорыва доллара ниже 7.1770 возросла. Следующая поддержка находится на 7.1600. В целом, только прорыв выше 7.2250 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет означать, что понижательное давление, проявившееся в начале этой недели, ослабло.
Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Изабель Шнабель в пятницу выступила с докладом "Обзор методов оплаты компаний в Швейцарии 2023".
Она заявила, что "монетарная политика оказала более слабое влияние на снижение спроса на услуги".
"Мы начинаем замечать, что компании начинают абсорбировать более высокие издержки в свою норму прибыли", - добавила Шнабель.
Реакция рынка
EUR/USD теряет позиции, двигаясь в направлении 1,0800 и не обращая внимания на вышеупомянутые комментарии.
- Серебро продолжает терять позиции третий день подряд и опускается до недельного минимума.
- Техническая ситуация благоприятствует медведям и поддерживает перспективы дальнейшего снижения курса.
- Чтобы свести на нет негативные прогнозы, необходим устойчивый рост выше 200-дневной SMA.
Серебро (XAG/USD) снижается третий день подряд в пятницу - это также четвертый день негативного движения за предыдущие пять - и падает до более чем недельного минимума в первой половине европейской сессии. Белый металл в настоящее время торгуется в районе $22,65-$22,60 и кажется уязвимым для продолжения отката с более чем одномесячного максимума на этой неделе.
Недавняя неспособность найти поддержку выше технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующее падение подтверждают негативный прогноз для XAG/USD на ближайшую перспективу. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать отрицательную динамику и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для белого металла лежит в сторону снижения.
С текущих уровней падение ниже $22.50 может привести XAG/USD к горизонтальному уровню поддержки $22.30. Некоторые последующие продажи могут приветсти пару к двухмесячному минимуму в районе $21,90-$21,85, достигнутому в январе. Закрепление ниже последней отметки станет новым триггером для медвежьих трейдеров и сделает XAG/USD уязвимой для тестирования области $21,40-$21,35.
С другой стороны, дневной пиковый максимум в районе $22,85 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия перед круглой отметкой $23,00. Устойчивое укрепление выше этой отметки может поднять XAG/USD к 200-дневной SMA, которая в настоящее время находится в районе $23,30. За ней следует месячный пик в районе $23.50, который, если будет пройден, сведет на нет негативные прогнозы.
Затем XAG/USD может нацелиться на возвращение к круглой цифре $24,00. Импульс может распространиться дальше и позволить белому металлу подняться к следующему соответствующему барьеру в районе $24,50-$24,60 на пути к психологической отметке $25,00.
Дневной график серебра
Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDJPY.
24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ
Доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 150,10/150,70.
Вчера мы придерживались мнения, что доллар "скорее всего, поднимется выше, но любое продвижение на север вряд ли пробьется выше ключевого сопротивления на 150,90". Мы не ошиблись, так как доллар вырос до 150,68, а затем закрылся с небольшим повышением на 150,51 (+0,15%). Росту не хватает импульса, и поэтому доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 150,10/150,70.
1-3 НЕДЕЛИ
Прогноз не изменился; доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 148,70 и 150,90.
В нашем обзоре от понедельника (19 февраля, спот на 150.05) говорилось, что доллар "скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 148.70 и 150.90". Наше мнение не изменилось. Если доллар пробьется выше 150,90, это может спровоцировать рост до 152,00.
Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары NZD/USD.
24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ
NZD, вероятно, будет консолидироваться в диапазоне 0,6170/0,6215.
Хотя вчера мы ожидали, что пара вырастет, мы считали, что "любое укрепление вряд ли достигнет ключевого сопротивления на 0,6210". NZD укрепился больше, чем ожидалось, до 0,6218, а затем откатился и закрылся на отметке 0,6194 (+0,23%). Условия перекупленности в сочетании с предварительными признаками замедления импульса говорят о том, что пара вряд ли будет укрепляться дальше. Сегодня NZD, скорее всего, будет консолидироваться в диапазоне 0,6170/0,6215.
1-3 НЕДЕЛИ
NZD может сначала консолидироваться перед дальнейшим укреплением; следующее сопротивление находится на уровне 0,6235.
Два дня назад (21 февраля, спот на 0,6170) мы отметили небольшое усиление восходящего импульса и ожидали, что пара "будет постепенно расти в направлении 0,6210". Однако NZD вырос быстрее, чем ожидалось, взлетев до максимума 0,6218 на вчерашних торгах в Лондоне. Не исключено дальнейшее укрепление, но перекупленность в краткосрочной перспективе может привести к консолидации в течение нескольких дней. Следующее сопротивление находится на 0,6235. Если NZD пробьется ниже 0,6150 (наш "сильный уровень поддержки", вчера находился на 0,6140), это будет означать, что NZD не будет расти дальше.
В четверг в паре EUR/USD наблюдался самый большой торговый диапазон с момента выхода данных по CPI США 13 февраля. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы пары.
Может ли доллар ослабнуть на фоне возросшей склонности к риску?
В то время как производство в Германии по-прежнему находится в упадке, в нем, безусловно, появились светлые пятна: сектор услуг восстановился больше, чем ожидалось, что предвещает некоторое ускорение роста ВВП в 1-м квартале по сравнению с отсутствием роста в 4-м квартале. На наш взгляд, это также предвещает, что в дальнейшем экономический фон будет более благоприятным для евро. Это имеет смысл с точки зрения того, что разворот гораздо более разрушительного шока цен на энергоносители в Европе должен оказать более заметное влияние на данные по мере их разворота.
Доходность 2-летних UST в этом месяце выросла на 50 б.п., что немного больше, чем динамика в Германии, а ралли на рынке акций, вызванное технологиями, связанными с искусственным интеллектом, делает более сомнительным возможность ослабления доллара на фоне возросшей склонности к риску.
Согласно последним прогнозам, CPI составит 2,7 % в 2024 году, 2,1 % в 2025 году и 1,9 % в 2026 году. При снижении ставки до уровня 2024 года и среднем уровне 2,0% в 2025-2026 годах трудно понять, почему ЕЦБ не должен снижать ставку на апрельском заседании. Пока этот небольшой риск существует (8 б.п. все еще заложено в цену), евро будет трудно удержать любое ралли.
Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары AUD/USD.
24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ
AUD может торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6535 и 0,6585.
Вчера мы ожидали, что пара будет торговаться в диапазоне 0,6525/0,6575. Однако вместо этого AUD взлетел к 0,6595, а затем резко отступил до минимума 0,6541. Затем AUD отскочил и закрылся с небольшими изменениями на отметке 0,6558 (+0,08%). Резкие, но короткие колебания не внесли никакой ясности в сегодняшние перспективы. В целом, мы считаем, что пара может торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6535 и 0,6585.
1-3 НЕДЕЛИ
Повышательный уклон сохраняется, хотя еще предстоит выяснить, хватит ли AUD импульса, чтобы достичь 0,6610.
Наше мнение, высказанное два дня назад (21 февраля, спот на 0,6555), остается в силе. Как было подчеркнуто, хотя тенденция AUD к росту сохраняется, еще предстоит выяснить, хватит ли у него импульса, чтобы достичь следующего сопротивления на 0,6610. Обратите внимание, что вчера на торгах в Лондоне AUD ненадолго поднялся до максимума 0,6595. Если пара пробьется ниже 0,6520 (наш "сильный уровень поддержки", ранее находившийся на 0,6505), это будет означать, что восходящий тренд конца прошлой недели ослаб.
Инфляционные ожидания потребителей еврозоны на ближайшие 12 месяцев выросли с 3,2% в декабре до 3,3% в январе, показал в пятницу ежемесячный опрос Европейского центрального банка (ЕЦБ) о потребительских ожиданиях.
Дополнительные тезисы
"Медианные ожидания по инфляции на ближайшие 12 месяцев выросли до 3,3% в январе с 3,2% в декабре, в то время как ожидания на три года вперед остались неизменными на уровне 2,5%".
"Опрос показал, что ожидания роста номинальных доходов остались неизменными на уровне 1,2%, но потребители по-прежнему недооценивают рост заработной платы, и ЕЦБ ожидает, что компенсация на одного работника вырастет на 4,6% в этом году".
Реакция рынка
На момент публикации пара EUR/USD держалась вблизи отметки 1,0821, несмотря на рост инфляционных ожиданий.
Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары GBP/USD.
24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ
Фунт, скорее всего, будет торговаться между 1,2625 и 1,2700.
Наше вчерашнее мнение о том, что пара будет торговаться в диапазоне 1,2600/1,2660, оказалось неверным, так как она взлетела до максимума 1,2710. Однако этот рост был недолгим. Ценовое движение не привело ни к какому усилению импульса. Мы не ожидаем дальнейшего роста фунта сегодня. Мы полагаем, что он будет торговаться между 1,2625 и 1,2700.
1-3 НЕДЕЛИ
Риск роста фунта к следующему значимому сопротивлению 1,2735 пока невелик.
Два дня назад (21 февраля, спот на 1.2625) мы отметили, что "восходящий импульс немного усилился". Мы считали, что фунт "скорее всего, поднимется выше к важному сопротивлению на 1.2690". Мы отметили, что "на данный момент неясно, сможет ли фунт пробиться и удержаться выше этого уровня". Наше мнение о том, что фунт будет расти, не было ошибочным. Однако мы не ожидали, что он подскочит выше 1,2690, до 1,2710, а затем резко отступит. Отсюда вероятность того, что фунт поднимется к следующему значимому сопротивлению на 1,2735, невелика. При этом только прорыв ниже 1.2600 (наш "сильный уровень поддержки", ранее находившийся на отметке 1.2565) будет означать, что риск роста снизился.
Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары EUR/USD.
24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ
Евро, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 1,0795 и 1,0855.
В среду мы придерживались мнения, что пара "может укрепиться к 1,0850". Однако евро торговался в диапазоне 1,0788/1,0824. Вчера (в четверг) мы отметили, что "индикаторы импульса все еще выглядят позитивно, и мы по-прежнему видим возможности для роста евро к 1,0850". Однако мы считали, что "прорыв выше этого сильного уровня сопротивления представляется маловероятным". Мы не ожидали, что евро поднимется до максимума 1,0888, а затем резко откатится. Кратковременный рост в условиях перекупленности говорит о том, что евро вряд ли будет расти дальше. Сегодня пара, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 1,0795 и 1,0855.
1-3 НЕДЕЛИ
Евро может сначала торговаться в боковике, прежде чем приблизиться к 1.0895; следующее сопротивление на 1.0935 пока кажется недосягаемым.
Наш прогноз от 21 февраля (спот на 1.0810) предполагал, что евро "может продолжить восстановление, но сначала он должен преодолеть сильное сопротивление на 1.0850". Мы отметили, что "следующий уровень сопротивления находится на 1.0895". На вчерашних торгах в Лондоне евро ненадолго взлетел до максимума 1,0888. Хотя рост импульса, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению пары, краткосрочные условия перекупленности указывают на то, что сначала она может в течение нескольких дней торговаться в боковом направлении. В целом, пока не будет пробит уровень 1,0775 (наш сильный уровень поддержки 1,0760), евро может снова приблизиться к отметке 1,0895. На данном этапе следующее важное сопротивление на уровне 1.0935 кажется недосягаемым.
- Индекс делового климата Германии IFO вырос в феврале, как и ожидалось.
- Текущая экономическая оценка IFO в отчетном месяце стабилизировалась.
Основной индекс делового климата IFO в Германии в феврале составил 85,5, улучшившись по сравнению с январским значением 85,2, что соответствует рыночному прогнозу 85,5.
Между тем, индекс текущих экономических оценок в отчетном месяце остался без изменений и составил 86,9, что выше ожиданий 86,7.
Индекс ожиданий IFO, отражающий прогнозы компаний на ближайшие шесть месяцев, в феврале незначительно вырос до 84,1 против 83,5 в предыдущем месяце и не дотянул до ожидаемого значения 84,0.
Реакция рынка на обзор IFO Германии
EUR/USD не вдохновлена положительными результатами обзора IFO Германии. На момент написания статьи пара торгуется без изменений на уровне 1,0821.
Пара EUR/GBP отскочила вверх от уровня 0,8500. Тем не менее, экономисты ING не ожидают, что пара продолжит свое ралли.
Великобритания продолжает переживать некоторое переоценку ожиданий роста, так как индекс PMI в феврале снова повысился. Если ЕЦБ пришлось убеждать рынки в том, что ожидания снижения ставки были чрезмерно оптимистичными, то Банк Англии имеет "привилегию" позволить данным говорить за себя.
Отскок EUR/GBP от чрезмерно низкого минимума 0,8500 нас не удивил. Но мы сомневаемся, что пара сможет продолжить рост в ближайшей перспективе, так как рынки могут быть более склонны к тому, чтобы поднять ожидания смягчения ЕЦБ на 2024 год до 100 б.п. (сейчас 90 б.п.), а не закладывать в цены три полных сокращения ставки в Великобритании (сейчас 62 б.п.). Тем не менее, наш среднесрочный прогноз остается "бычьим" для пары на фоне дивергенции в политике.
Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары:
Прогноз на 24 часа:
"Наше мнение о том, что вчера фунт стерлингов торговался в диапазоне 1,2600/1,2660, было неверным, поскольку он вырос до максимума 1,2710. Рост, однако, был недолгим. Ценовое движение не привело к какому-либо увеличению импульса. Мы не ожидаем дальнейшего роста фунта стерлингов сегодня. Мы ожидаем, что он будет торговаться между 1,2625 и 1,2700".
Прогноз на 1-3 недели:
"Два дня назад (21 февраля, цена спот на отметке 1.2625) мы подчеркнули, что “восходящий импульс немного увеличился”. Мы придерживались мнения, что фунт стерлингов “вероятно , поднимется к основному сопротивлению на отметке 1.2690”. Мы отметили, что “на данный момент неясно, сможет ли фунт стерлингов пробиться и удержаться выше этого уровня”. Наше мнение о росте фунта стерлингов не было ошибочным. Однако мы не ожидали, что он подскочит выше 1,2690, поскольку он ненадолго взлетел до 1,2710, прежде чем резко откатиться назад. Отсюда риск роста фунта стерлингов к следующему крупному сопротивлению на отметке 1.2735 невелик. Тем не менее, только прорыв 1.2600 (уровень "сильной поддержки" ранее находился на отметке 1.2565) будет означать, что риск роста рассеялся".
Прогноз на 1-3 месяца:
"Пара GBP/USD, вероятно, продолжит расти и преодолеет отметку 1,2815, но вряд ли какой-либо рост достигнет максимума июля 2023 года, около 1,3145".
Сегодня в центре внимания будет оставаться экономика Германии, испытывающая трудности. Экономисты ING анализируют перспективы EUR/USD в преддверии выхода обзора настроений в Германии от IFO.
Спад в Германии в центре внимания
Индекс PMI для производственной сферы Германии упал до 42,3 в феврале, затмив скромный рост в секторе услуг. Сегодня будет опубликован опрос IFO, и нам, вероятно, следует ожидать слабых данных и по нему. Вопрос, на который сейчас пытаются ответить наши валютные аналитики, заключается в том, заложен ли уже спад в Германиив курс евро, или же другие факторы не позволили ему принять на себя удар.
Мы считаем, что первое объяснение является более точным, хотя оно требует дополнительного ключевого момента. Валютный рынок торгует на глобальной динамике рисков и краткосрочных дифференциалах ставок. Поэтому ключевой вопрос заключается в том, следует ли связывать растущие свидетельства слабости немецкой экономики с перспективами более быстрого и раннего снижения ставок ЕЦБ. Президент Лагард и многие ее коллеги пытались дать понять, что нет, не стоит.
Инфляция - и прежде всего заработная плата - находится в центре внимания, поэтому относительная устойчивость евро не должна вызывать удивления, а риски снижения EUR/USD в краткосрочной перспективе связаны в основном с потенциалом роста доллара.
Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн заявил в пятницу, что "основным риском для снижения ставок является напряженность в Красном море".
Дополнительные цитаты
Некоторые из недавних повышений заработной платы были довольно высокими.
Лучше снизить ставки позже, чем сделать это слишком рано.
Мы надеемся на снижение ставок, но раньше уже ошибались".
Реакция рынка
На момент написания статьи пара EUR/USD прибавляет 0,07% за день и торгуется на уровне 1,0830.
Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары:
Прогноз на 24 часа:
"В среду мы придерживались мнения, что евро “может укрепиться к 1,0850”. Тем не менее, евро торговался в диапазоне 1,0788/1,0824. Вчера (четверг) мы отметили, что "индикаторы импульса по-прежнему выглядят позитивными, и мы по-прежнему видим возможности для роста евро к 1.0850." Однако мы придерживались мнения, что "явный прорыв выше этого сильного уровня сопротивления кажется маловероятным". Мы не ожидали, что евро поднимется до максимума 1,0888, прежде чем резко откатиться назад. Кратковременный рост в условиях перекупленности предполагает, что евро вряд ли будет расти дальше. Сегодня евро, вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне между 1,0795 и 1,0855.
Прогноз на 1-3 недели:
"Наша самая последняя информация была опубликована два дня назад (21 февраля, цена спот на отметке 1.0810), в которой говорилось, что евро "может восстановиться дальше, но сначала он должен преодолеть сильное сопротивление на отметке 1.0850". Мы указали: "следующий уровень сопротивления находится на отметке 1,0895". Вчера на торгах в Лондоне евро ненадолго взлетел до максимума 1,0888. В то время как увеличение импульса, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению евро, краткосрочные условия перекупленности предполагают, что евро может сначала консолидироваться в течение пары дней. В целом, до тех пор, пока не будет пробит уровень 1.0775 ("сильная поддержка", ранее находившаяся на отметке 1.0760), евро может снова приблизиться к 1.0895. На данном этапе следующее крупное сопротивление на отметке 1.0935 кажется недосягаемым".
Прогноз на 1-3 месяца:
"Пара EUR/USD, вероятно, пробьет недельную линию тренда на отметке 1.0755; следующие уровни поддержки, на которых следует сосредоточиться, - 1.0722 и 1.0654".
Пара USD/INR вернулась к нижней границе диапазона 82,70-83,50 с начала года. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы пары.
Продолжение сильной динамики роста
Последние предварительные отчеты S&P Global по индексам PMI для производственной сферы и сферы услуг продолжают указывать на сильную экономическую динамику. Индекс PMI для производственной сферы за февраль вырос до 56,7 с 56,5 в январе. Индекс PMI в сфере услуг также немного вырос - до 62 с 61,8 ранее. Оба показателя значительно превышают пороговое значение 50, особенно в сфере услуг.
Если взглянуть на такие перспективные показатели, как новые заказы, то признаков скорого замедления темпов роста также было немного.
Для Резервного банка Индии (РБИ) все эти новости являются радостными. Экономика остается на прочном фундаменте, а базовая инфляция, как ожидается, останется ниже верхней границы целевого диапазона 2-6%. Сильный рост и стабильные процентные ставки также способствуют стабилизации индийского индекса.
Пара EUR/USD изменила свое направление после подъема к 1,0900 в четверг и закрыла день практически без изменений ниже 1,0850. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "пара держится выше 1,0800 утром в Европе в пятницу, и техническая картина не указывает на усиление медвежьего импульса.
Позитивный сдвиг в рисковых настроениях привел к ослаблению доллара США (USD) против своих конкурентов в первой половине дня в четверг. Однако данные из США помогли доходности казначейских облигаций США вырасти и поддержали валюту.
Число первичных обращений за пособием по безработице снизилось до самого низкого уровня с начала января - 201 000 за неделю, завершившуюся 17 февраля, по сравнению с 213 000 на предыдущей неделе. Кроме того, составной индекс PMI от S&P Global составил 51,4 по предварительной оценке за февраль. Хотя это значение было ниже январского 52, оно показало, что экономическая активность в частном секторе остается на территории роста.
Позже на европейской сессии IFO опубликует результаты опроса о настроениях в деловых кругах Германии. Также запланированы выступления нескольких политиков Европейского центрального банка (ЕЦБ). В американском экономическом блоке не ожидается выхода важных данных.
После ралли риска в четверг фьючерсы на американские фондовые индексы в начале пятницы торгуются с небольшими изменениями. Если после открытия Уолл-стрит на рынки вернется бегство от рисков, EUR/USD будет сложно набрать бычий импульс перед выходными. С другой стороны, тяга к риску может помочь паре восстановить силы".
Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:
"Пара EUR/USD изменила свое направление после подъема к 1,0900 в четверг и закрыла день практически без изменений ниже 1,0850. Пара держится выше 1,0800 утром в Европе в пятницу, и техническая картина не указывает на усиление медвежьего импульса.
На 4-часовом графике пара EUR/USD отступила ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA), расположенной в настоящее время на уровне 1,0830, и закрыла последние 4-часовые свечи ниже этого уровня. Обнадеживает быков то, что пара держится выше восходящей линии тренда, а индикатор относительной силы (RSI) остается выше 50.
Если EUR/USD удастся подняться выше 1.0830 и подтвердить этот уровень в качестве поддержки, 1.0860 (38,2% коррекции последнего нисходящего тренда) может стать следующей целью быков перед 1.0900-1.0910 (психологический уровень,50% коррекции).
С точки зрения снижения, 1.0820 (линия восходящего тренда) выступает в качестве непосредственной поддержки перед 1.0800 (психологический уровень, 23,6% коррекции) и 1.0780 (100-периодная SMA, 50-периодная SMA)".
- EUR/JPY вырослоа к 163,07 на ранней европейской сессии в пятницу.
- Данные по росту ВВП Германии снизились на 0,3% кв/кв и 0,2% г/г в 4 квартале.
- Словесная интервенция японских властей и рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке могут ограничить снижение курса иены.
- Инвесторы будут следить за февральским опросом IFO в Германии и выступлением Шнабель в пятницу.
Кросс EUR/JPY проодолжил рост к психологическому барьеру 163,00 в начале европейской сессии в пятницу. Пара растет после того, как данные по росту ВВП Германии за 4 квартал совпали с рыночными оценками. В настоящее время кросс торгуется в районе 163,07, набирая 0,12% за день.
Последние данные Федерального статистического управления Германии в пятницу показали, что валовой внутренний продукт Германии за четвертый квартал (Q4) сократился на 0,3% кв/кв и на 0,2% г/г в 4 квартале. Оба показателя совпали с ожиданиями рынка.
В четверг составной индекс PMI Еврозоны за февраль оказался выше консенсус-прогноза, повысившись до 48,9 с 47,9 в январе. Улучшение сводного индекса PMI произошло в основном за счет роста индекса PMI в сфере услуг, который поднялся до 50,0 в феврале с 48,4 в предыдущем месяце. Индекс PMI для производственной сферы снизился до 46,1 в феврале с 46,6 в январе, что хуже ожиданий в 47,0. Этот отчет указывает на то, что в первом квартале 2024 года производственный сектор Еврозоны останется на территории глубокого спада.
Протокол январского заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) свидетельствует о текущем изменении оценки инфляции ЕЦБ, но это очень осторожное и постепенное изменение говорит о том, что снижение ставок весной маловероятно. Вместо этого ЕЦБ захочет дождаться данных за первый квартал, подтверждающих ослабление инфляционного давления, умеренное восстановление экономики и отсутствие ускорения роста заработной платы, чтобы немного ослабить текущую жесткость денежно-кредитной политики.
С другой стороны, словесная интервенция японских властей может ограничить снижение курса японской йены (JPY). Министерство финансов Японии и глава Банка Японии (BoJ) предупредили, что они внимательно следят за валютным курсом и в случае необходимости вмешаются в ситуацию на рынке, чтобы предотвратить дальнейшее ослабление национальной валюты. Кроме того, эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке может способствовать укреплению "безопасной" валюты JPY и послужить препятствием для кросса EUR/JPY.
В дальнейшем внимание участников рынка будет сосредоточено на февральском исследовании IFO в Германии и выступлении Шнабель, представителя ЕЦБ, которое состоится в пятницу. На следующей неделе выйдет японский национальный индекс потребительских цен (CPI).
Пара NZD/USD колеблется в зависимости от ожиданий рынка в отношении политики. Экономисты ING анализируют перспективы киви.
РБНЗ смягчит ястребиную позицию
Уклон РБНЗ в сторону ужесточения выглядит все менее убедительным с учетом ситуации в других ЦБ, и на февральском заседании должно произойти некоторое смягчение ястребиного курса.
Новозеландский доллар (NZD) может отставать от австралийского доллара (AUD), так как рынки ожидают снижения ставок РБНЗ, но пара NZD/USD все еще должна вырасти во втором квартале.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 23 февраля:
После падения до самого низкого уровня за последние три недели индекс доллара США (USD) восстановился на фоне роста доходности казначейских облигаций и закрылся без изменений в четверг, а в начале пятницы стабилизировался вблизи отметки 104,00. В европейской экономической повестке будет представлен обзор настроений в деловых кругах Германии от IFO. Инвесторы также обратят пристальное внимание на комментарии представителей центральных банков.
Тяга к риску, вызванная ростом акций технологических компаний, привела к ослаблению доллара США против основных конкурентов в четверг. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 1,2 %, S&P 500 - на 2,1 % и закрылся на новом историческом максимуме 5 087, а Nasdaq Composite вырос почти на 3 %. Однако позднее в ходе американской сессии базовая доходность 10-летних облигаций США поднялась до самого высокого уровня с конца ноября - 4,35%, что помогло валюте свести на нет дневные потери. В первой половине дня в Европе доходность 10-летних облигаций держится на уровне 4,33 %, а фьючерсы на фондовые индексы США практически не изменились за день.
Цена доллара США на этой неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам на этой неделе. Доллар США был самым слабым по отношению к новозеландскому доллару.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | ИЕНА | NZD | CHF | |
| USD | -0.38% | -0.39% | 0.03% | -0.47% | 0.37% | -1.00% | 0.01% | |
| EUR | 0.37% | -0.02% | 0.40% | -0.13% | 0.74% | -0.62% | 0.38% | |
| ФУНТ СТЕРЛИНГОВ | 0.39% | 0.01% | 0.41% | -0.11% | 0.76% | -0.61% | 0.40% | |
| CAD | -0.02% | -0.40% | -0.41% | -0.50% | 0.34% | -1.02% | -0.01% | |
| AUD | 0.49% | 0.10% | 0.08% | 0.52% | 0.86% | -0.50% | 0.50% | |
| ИЕНА | -0.36% | -0.75% | -0.72% | -0.35% | -0.84% | -1.37% | -0.36% | |
| НЗД | 0.99% | 0.62% | 0.60% | 1.01% | 0.52% | 1.35% | 1.00% | |
| CHF | -0.01% | -0.38% | -0.40% | 0.01% | -0.48% | 0.35% | -1.01% |
Карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к японской йене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять EUR (базовая)/JPY (валюта котировки).
Данные из США показали в четверг, что первичные заявки на пособие по безработице снизились до 201 000 за неделю, закончившуюся 17 февраля, с 213 000 на предыдущей неделе. Кроме того, индекс PMI от S&P Global Composite составил 51,4 в феврале, что свидетельствует о продолжающемся росте деловой активности в частном секторе.
В четверг пара EUR/USD приблизилась к отметке 1,0900, но совершила резкий разворот и закрыла день без изменений. Тем не менее, на ранней европейской сессии в пятницу пара удерживается выше 1,0800.
В четверг пара GBP/USD впервые за три недели поднялась выше 1,2700. По мере того, как доллар США восстанавливался в течение дня, пара потеряла значительную часть дневных достижений, но осталась выше 1,2650.
Пара USD/JPY закрылась на положительной территории второй день подряд в четверг. В начале пятницы пара колеблется в узком канале в районе 150,50.
Проведя большую часть дня вблизи отметки $2 030, золото утратило свою силу и отступило к $2 020 в четверг под давлением растущей доходности в США. XAU/USD консолидирует свои потери в районе $2 020 в первой половине дня в Европе.
По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:
- EUR/USD: суммы в евро
- 1.0675 589 млн
- 1.0830 1.5 млрд
- USD/JPY: суммы в долларах США
- 149.15 625 млн
- 150.00 752 млн
- USD/CAD: суммы в долларах США
- 1.3200 690 млн
Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1064 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1018 и оценкой Reuters 7,2008.
О фиксинге
Китай строго контролирует курс материкового юаня.
Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.
Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.
Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.
Представитель Федеральной резервной системы (ФРС) Кристофер Уоллер заявил в четверг, что нет нужды торопиться со снижением процентных ставок. Он добавил, что ему необходимо увидеть дополнительные доказательства охлаждения инфляции, прежде чем он будет готов поддержать снижение процентных ставок.
Ключевые цитаты
"Начало смягчения политики и количество снижений ставок будет зависеть от поступающих данных".
"Комитет может подождать еще немного, прежде чем смягчать денежно-кредитную политику".
"Вызывает недоумение тезис о том, что отсрочка снижения ставок на одно или два заседания рискует вызвать рецессию".
"Предполагаемая асимметрия запаздывающих эффектов от повышения и снижения ставок не подтверждается ни одной известной мне моделью".
"В отсутствие серьезных экономических потрясений задержка снижения ставок на несколько месяцев не должна оказать существенного влияния на экономику в ближайшей перспективе".
"Слишком быстрое снижение может подорвать прогресс в борьбе с инфляцией и нанести значительный ущерб экономике".
"Данные, полученные с 16 января, укрепили мнение о том, что нам необходимо убедиться в том, что прогресс в области инфляции, достигнутый в последней половине 2023 года, продолжится".
"Нет никакой спешки в том, чтобы начать снижать процентные ставки".
"Отчет по инфляции CPI на прошлой неделе - это напоминание о том, что дальнейший прогресс в отношении инфляции не гарантирован."
"Пока неясно, был ли результат CPI обусловлен отдельными сезонными факторами и чрезмерным ростом стоимости жилья, или же он свидетельствует о том, что инфляция более устойчива, чем считалось, и ее будет сложнее снизить до целевого уровня."
"Нужно увидеть больше данных, чтобы понять, был ли январский показатель CPI "больше шумом, чем сигналом"".
"Это означает, что нужно подождать дольше, прежде чем появится достаточная уверенность".
"Сильный рост производства и занятости означает, что "нет особой необходимости" смягчать политику".
"По-прежнему ожидаем смягчения политики в этом году".
"Последние данные, которые оказались более горячими, чем ожидалось, подтверждают "осторожный подход председателя Пауэлла к управлению рисками"".
"Риск того, что мы подождем еще немного, чтобы смягчить политику, ниже, чем риск того, что мы начнем действовать слишком рано".
"Несколько индикаторов указывают на некоторое замедление роста экономики".
"Рост заработной платы по-прежнему "несколько повышен" для достижения цели по инфляции в 2%".
"Наблюдаем за тем, будут ли расходы на жилье продолжать расти быстрее, чем ожидалось".
"Учитывая все аспекты инфляции, "я вижу преимущественно повышательные риски" для ожиданий того, что инфляция продолжит двигаться к цели в 2%".
"Нужно увидеть еще пару месяцев данных по инфляции, чтобы убедиться, что январь был "случайностью" и мы все еще на пути к ценовой стабильности".
"Нет никаких признаков надвигающейся рецессии".
Представитель Федеральной резервной системы (ФРС) Лиза Кук приняла участие в ежегодной конференции Центра государственной политики и финансов Джулиса-Рабиновича, организованной Принстонским университетом в Нью-Джерси.
Основные тезисы
- Кук считает, что риски для достижения целей по занятости и инфляции сбалансированы.
- Хотела бы иметь больше уверенности в том, что инфляция приближается к 2%, прежде чем начинать снижение ставок.
- В конечном итоге ставка должна будет измениться, поскольку перспективы дезинфляции станут более устойчивыми.
- Риск устойчиво высокой инфляции уменьшился, но не исчез полностью.
- Процесс дезинфляции был и может оставаться неровным и неравномерным.
- Рост потребительских расходов может столкнуться с препятствиями на фоне ухудшения баланса домашних хозяйств.
- В последние месяцы потребительские расходы в целом продолжали демонстрировать сильную динамику.
- Сильное восстановление аспекта предложения в значительной степени способствовало недавней дезинфляции.
- Ссчитает возможным увеличение числа сбоев в цепочках поставок из-за ситуации в Красном море.
- Мир после пандемии может характеризоваться большей волатильностью поставок.
- Базовая инфляция товаров, вероятно, сблизится с умеренно отрицательным трендом до пандемии.
- 12-месячный прогноз PCE представляется разумным, базовый прогноз предполагает схождение с целевым уровнем 2%.
Розничные продажи в Новой Зеландии в четвертом квартале упали на 1,9% по сравнению с предыдущим кварталом, что стало восьмым месяцем подряд снижения объемов розничной торговли. Показатель предыдущего квартала также был пересмотрен в сторону понижения до -0,8% с первоначального значения 0,0%.
Розничные продажи без учета автомобилей также снизились на 1,7% по сравнению с предыдущим повышением на 0,4% (пересмотрено в сторону понижения с 1,0%).
Общий объем розничной торговли в четвертом квартале 2023 года упал на 1,9% на фоне снижения почти во всех 15-ти отслеживаемых секторах, кроме одного. Категория "Фармацевтика и прочая розничная торговля в магазинах" удержалась в зоне роста (всего на 0,3%), в то время как главным аутсайдером стала розничная торговля топливом и автотранспортными средствами и запчастями (-3,6% и 2,5% соответственно).
Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер в четверг отметил, что, хотя ФРС приближается к моменту снижения ставок, политики по-прежнему не уверены в том, когда именно это может произойти.
Основные тезисы
- ФРС близка к моменту снижения ставок, но не знает, когда это произойдет.
- Тенденция дезинфляции набирает обороты, ФРС находится на "последней миле" на пути к 2%-ной инфляции.
- Последние данные по инфляции CPI свидетельствуют о неравномерном прогрессе в области инфляции.
- Харкеру нужно больше уверенности в прогрессе ФРС в области инфляции.
- Слишком раннее снижение ставок остается самым большим риском для ФРС.
- ВВП США продолжает демонстрировать более сильные, чем ожидалось, показатели.
- ФРС может пока удерживать ставки, не торопясь их снижать.
- Харкер уделяет особое внимание рынку труда, именно от количества рабочих мест будет зависеть время снижения ставки.
- Майское снижение ставки возможно, но не в текущем прогнозе. Еще пара месяцев позитивных данных убедит Харкера в необходимости снижения ставки.
- ФРС близка к снижению ставки, нужно лишь провести еще пару заседаний.
| Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| Серебро | 22.751 | -0.58 |
| Золото | 2024.446 | -0.08 |
| Палладий | 964.68 | 1.96 |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | 836.52 | 39098.68 | 2.19 |
| Hang Seng | 239.85 | 16742.95 | 1.45 |
| KOSPI | 10.96 | 2664.27 | 0.41 |
| ASX 200 | 2.8 | 7611.2 | 0.04 |
| DAX | 252.33 | 17370.45 | 1.47 |
| CAC 40 | 99.51 | 7911.6 | 1.27 |
| Dow Jones | 456.87 | 39069.11 | 1.18 |
| S&P 500 | 105.23 | 5087.03 | 2.11 |
| NASDAQ Composite | 460.75 | 16041.62 | 2.96 |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.65567 | 0.14 |
| EURJPY | 162.932 | 0.29 |
| EURUSD | 1.08235 | 0.04 |
| GBPJPY | 190.586 | 0.38 |
| GBPUSD | 1.26608 | 0.2 |
| NZDUSD | 0.61974 | 0.36 |
| USDCAD | 1.34803 | -0.11 |
| USDCHF | 0.88029 | 0.1 |
| USDJPY | 150.531 | 0.18 |
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.
Банковские переводы
