- Аналитика
- Новости и инструменты
- Новости рынков
Новости и прогнозы рынков CFD — 22-12-2023
Экономисты HSBC сохраняют бычий прогноз по доллару на 2024 год.
Ключевые тезисы
В ближайшей перспективе доллар США, скорее всего, будет находиться под давлением, но мы считаем, что давление со стороны разницы в доходности на доллар США может быть незначительным, так как ФРС, вероятно, будет смягчать политику наряду с другими центральными банками (независимо от ожиданий рынка или наших экономистов).
Мы считаем, что в 2024 году доллар США, вероятно, будет поддерживаться замедляющейся мировой экономикой. В этой ситуации все еще будут сохраняться риски рецессии, а безопаный доллар США будет продолжать предлагать относительно высокую доходность.
Поскольку 2023 год подходит к концу, пришло время взглянуть на 2024 год. Стратеги Rabobank описывают свой базовый сценарий на следующий год.
Ключевые тезисы
Мы ожидаем, что 2024 год начнется с бюджетных баталий и угрозы двухэтапного закрытия правительства. Мы ожидаем, что рост безработицы станет более заметным и приведет к рецессии в первой половине года. Это должно убедить FOMC перейти от агрессивного цикла повышения ставок к осторожному циклу снижения к середине года.
В ноябре американцы будут голосовать за следующего президента, Палату представителей и около трети Сената. На момент написания статьи кажется, что мы движемся к серьезной смене режима в Соединенных Штатах, которая будет иметь серьезные последствия для всего остального мира.
По мнению стратегов ANZ Bank, в 2024 году цена на золото выиграет от смягчения монетарной политики, повышения геополитических рисков и активных покупок центральных банков.
Ключевые тезисы
Похоже, что в 2024 году золоту будут оказывать поддержку несколько факторов: начало цикла снижения ставок в США, замедление экономического роста, ослабление доллара США, активные покупки центральных банков и повышенные геополитические риски.
Слабый инвестиционный спрос дает инвесторам возможность увеличить свои позиции в золоте.
Мы повысили наш 12-месячный прогноз цены до $2200 с $2150.
Доллар США в целом слабеет по отношению к основным валютам. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы гринбэка.
Ключевые тезисы
В ближайшее время нет причин ожидать ослабления давления.
Технические сигналы остаются медвежьими для DXY на краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных графиках, что говорит о том, что тренд пока не ослабевает.
Однако сезонные факторы и тот факт, что сейчас в доллар закладывается много плохих новостей, могут открыть дверь для восстановления в новом году, но не раньше, чем доллар упадет еще немного.
- Доллар США остается на многомесячных минимумах после слабой инфляции PCE в США.
- Объем заказов на товары длительного пользования в США превысил ожидания, ослабив медвежье давление на доллар.
- ВВП Канады неожиданно сократился в октябре.
Доллар США сохраняет медвежий тон по отношению к луни. Неоднозначные макроэкономические показатели США компенсировали слабые данные по валовому внутреннему продукту Канады, в результате чего доллар оказался на многомесячных минимумах ниже 1.3300.
Валовой внутренний продукт Канады в октябре не изменился, согласно данным Статистического управления Канады. Окончательные данные не оправдали ожиданий рынка в отношении роста на 0.2% и поставили под сомнение ястребиные прогнозы Банка Канады.
Однако негативное влияние на канадский доллар было компенсировано смешанными данными из США, особенно ноябрьским индексом цен PCE, который неожиданно снизился в ноябре, повысив надежды на сокращение ставки ФРС в начале 2024 года.
Инфляция PCE снизилась на 0.1% в месячном исчислении и выросла на 2.6% в годовом, что оказалось ниже ожиданий рынка в 0% и 2.8% соответственно. Индекс PCE вырос на 0.1% в месячном исчислении и на 3.2% в годовом. Эксперты рынка ожидали повышения на 0.2% и 3.3% соответственно.
Положительным моментом является рост заказов на товары длительного пользования в США, который превысил ожидания, что ослабило опасения по поводу перспектив производственной отрасли и смягчило падение доллара США.
- Экономика Канады в октябре третий месяц подряд не растёт.
- USD/CAD остается около 1.3270 после выхода экономических данных из США и Канады.
Статистическое управление Канады сообщило в пятницу, что реальный валовой внутренний продукт (ВВП) в октябре практически не изменился, и это происходит третий месяц подряд. Производство услуг выросло на 0.1%, а производство товаров практически не изменилось, при этом в 20 промышленных секторах рост и снижение были равномерно распределены.
Показатели оказались ниже ожиданий рынка в +0.2%. В сентябре экономика также остановилась (пересмотрено с +0.1%).
Согласно предварительной оценке, реальный ВВП в ноябре 2023 года вырос на 0.1%. Следующий отчет по ВВП будет опубликован 31 января.
Реакция рынка
Пара USD/CAD оставалась вблизи 1.3270 после выхода данных по ВВП Канады и экономических данных США, включающих данные по базовым расходам на личное потребление (Core PCE) и заказам на товары длительного пользования.
Канадский доллар провел хорошую неделю. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы USD/CAD.
Ключевые тезисы
Незначительные новые минимумы по USD/CAD сохраняют медвежий характер краткосрочных и долгосрочных технических прогнозов.
Спот движется к закрытию ниже уровня поддержки недельного тренда 1.3335, ниже уровня поддержки 76.4% коррекции падения с июля по ноябрь на 1.3283 и может завершить неделю ниже 100-недельной MA (достойный индикатор более широкого тренда) на 1.3281 впервые с июня прошлого года.
Для доллара США нет серьезной поддержки (за исключением некоторого скопления в области 1.3140/1.3170) в преддверии возврата к 1.3093.
Краткосрочное сопротивление находится на 1.3315/1.3320 и 1.3360/1.3370.
- Заказы на товары длительного пользования в США резко возросли в ноябре после снижения на 5.1% в октябре.
- Доллар США незначительно вырос после выхода отчета и данных по Core PCE.
Заказы на товары длительного пользования в США выросли на 5.4% в ноябре до $295.4 млрд, сообщило Бюро переписи населения США в пятницу. Это произошло после снижения на 5.1% (пересмотрено с 5.4%), зафиксированного в октябре, и оказалось лучше ожиданий рынка, ожидавшего роста на 2.2%.
За исключением транспорта, объем новых заказов увеличился на 0.5% против ожидавшихся 0.1%. Без учета оборонной промышленности, рост составил 6.5%.
Реакция рынка
Доллар США вырос после выхода экономических данных по США, в том числе базового показателя расходов на личное потребление (Core PCE). Индекс доллара США (DXY) сократил дневные потери и вырос с 101.55 до уровня выше 101.70.
Пара GBP/USD продолжает восстановление в пятницу. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Ключевые тезисы
Бычий тренд по британскому фунту, похоже, может продолжиться.
Осцилляторы тренда настроены бычьим образом для фунта, а ценовое движение приближается к триггеру прорыва бычьего флага (1.2755), который сформировался вокруг консолидации прошлой недели.
Рост спота до 1.2750 означает потенциал для фунта повторно протестировать уровни 1.30+ в течение следующих нескольких недель.
Внутридневная поддержка находится на 1.2690.
Пара EUR/USD пробила зону минимумов 1.10, чтобы вызвать возобновление бычьего импульса, сообщают экономисты Scotiabank.
Ключевые тезисы
Небольшие, новые максимумы цикла сохраняют конструктивный настрой евро и, после развития ценового действия в течение последнего месяца, открывают дверь для возможности еще одного, значительного толчка вверх в течение ближайшего месяца или около того.
В конце ноября/декабре ценовое движение сформировало бычий паттерн продолжения "Голова и плечи", при этом триггер линии шеи на уровне 1.1010 активировался сегодня. Эта модель предполагает потенциал роста спота примерно на 290 б.п. в течение следующих 6-8 недель - фактически повторный тест июльского пика (плюс еще немного).
Внутридневная поддержка находится на 1.0965/1.0970. Сопротивление - 1.1080.
Кит Джукс, главный глобальный валютный стратег Société Générale, анализирует перспективы австралийского доллара.
Ключевые тезисы
Что по-прежнему разочаровывает, так это осознание того, что у австралийского правительства гораздо больше возможностей для фискального маневра, чем у других, и правильной стратегией было бы умеренное снижение ставок и более мягкая фискальная политика. Это привело бы к значительному росту австралийского доллара, но, к сожалению, это маловероятно.
Тем не менее, при более сильном росте и более сильной инфляции, чем в США, в следующем году РБА, вероятно, будет снижать ставки значительно медленнее, чем ФРС, и медленнее, чем в настоящее время заложено в форвардную кривую. Это должно позволить доходности 5-летнего австралийского доллара вновь стать выше американских 5-летних трежерис на устойчивой основе и вернуть AUD/USD в диапазон 0.69-0.75, в котором она торговалась, когда это произошло в последний раз.
Однако проблема для инвесторов в облигации заключается в том, что это может означать, что кривая останется инвертированной на протяжении большей части 2023 года.
Сегодня были опубликованы данные по инфляции в Японии. Отчет по индексу потребительских цен (CPI) оказал ограниченное влияние на валютные рынки. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы иены.
Иена, вероятно, будет ориентироваться на сегодняшние данные по инфляции PCE
Основной базовый показатель CPI замедлился с 4,0% до 3,8%, что стало самым низким показателем с марта.
Ключевой вопрос заключается в том, сможет ли Япония, благодаря инфляции заработной платы, испытать более сильную инфляцию, стимулирующую спрос, которая поможет добиться более устойчивого роста цен. В данных, безусловно, присутствуют признаки сохранения базовой силы.
Тем не менее, трудно возразить против мнения, что, как и в других странах, темпы роста инфляции меняются. Темпы базовой инфляции в годовом исчислении за 6 месяцев замедлились до 2,9%, что ниже 3,3% в октябре и ниже пика в 4,9% всего четыре месяца назад.
В условиях снижения темпов роста Банк Японии захочет увидеть доказательства того, что инфляция может стабилизироваться на уровне, значительно превышающем тот, на котором она находилась до пандемии.
Иена, скорее всего, будет определять свое направление движения на основе сегодняшних данных по инфляции PCE, при этом есть вероятность, что иена сохранит свою силу до конца года в более спокойный, чем обычно, торговый период.
Ищете способы подготовиться к неопределенности будущего? По мнению стратегов Morgan Stanley, решением для некоторых может стать инвестирование в драгоценные металлы, такие как золото и серебро.
Серебро может быть более привязано к мировой экономике
Половина всего серебра используется в тяжелой промышленности и высоких технологиях, согласно данным исследования World Silver Survey. В результате серебро более чувствительно к экономическим изменениям, чем золото, которое имеет ограниченное применение, помимо ювелирных и инвестиционных целей. Когда экономика поднимается, спрос на серебро, как правило, растет.
Серебро более волатильно, чем золото
Волатильность цен на серебро может быть в два-три раза выше, чем на золото в конкретный день. Хотя трейдеры могут извлечь из этого выгоду, такая волатильность может оказаться сложной задачей при управлении портфельным риском.
Золото является более мощным диверсификатором, чем серебро
Серебро можно считать хорошим диверсификатором портфеля с умеренно слабой положительной корреляцией с акциями, облигациями и сырьевыми товарами. Однако золото считается более мощным диверсификатором. В отличие от серебра и промышленных цветных металлов, золото в меньшей степени подвержено влиянию экономического спада, поскольку его промышленное применение довольно ограничено.
Серебро в настоящее время дешевле золота
В расчете на унцию серебро, как правило, дешевле золота, что делает его более доступным для мелких розничных инвесторов, желающих владеть драгоценными металлами в качестве физических активов.
Индекс доллара США (DXY) в четверг достиг нового минимума, невиданного с июля. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы доллара в преддверии данных по инфляции PCE в США.
Дальнейшая продажа доллара может оказаться более сложной с фундаментальной точки зрения
Повышение показателя базовой инфляции PCE за месяц (0,2%) в соответствии с прогнозом сегодня, скорее всего, будет означать, что прирост за 6 месяцев в годовом исчислении снизится до целевого уровня ФРС в 2%. что танет еще одним убедительным свидетельством того, что проблема инфляции и мнение о том, что базовое инфляционное давление было "устойчивым", больше не актуальны.
Умеренное значение, подтверждающее, например, что 6-месячный годовой показатель базовой ставки PCE достиг целевого уровня 2,0%, безусловно, усилит перспективы снижения ставок ФРС уже в марте. Тем не менее, этот прогноз уже почти полностью реализован - 23/24 б.п., и поэтому трудно предположить, что сегодня произойдет большое движение ставок.
Хотя доллар может еще ослабнуть благодаря моментуму и позиционированию на тонком рынке, с фундаментальной точки зрения дальнейшие продажи доллара могут оказаться более сложными.
По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:
- EUR/USD: Суммы в евро
- 1.0915 449 млн
- 1.0945 472 млн
- 1.0950 1.2 млрд
- 1.0960 688 млн
- 1.1020 699 млн
- GBP/USD: суммы в фунтах
- 1.2650 433m
- USD/JPY: суммы в долларах
- 141.50 780 млн
- 142.00 1.7 млрд
- 143.00 1.4 млрд
- 144.00 1.5 млрд
- 144.50 1.1 млрд
- 145.00 3.3 млрд
- USD/CHF: суммы в долларах
- 0.8620 1.1 млрд
- 0.8720 320 млн
- AUD/USD: суммы в AUD
- 0.6600 562 млн
- 0.6605 476 млн
- 0.6625 953 млн
- 0.6650 1.7 млрд
- 0.6725 670 млн
- 0.6775 1.4 млрд
- 0.6805 649 млн
- 0.6850 708 млн
- USD/CAD: Суммы в долларах США
- 1.3300 700 млн
- 1.3425 328 млн
- 1.3500 1.3 млрд
По мнению экономистов ING, в следующем году лучше всего себя проявят те валюты, которые наиболее недооценены - вперед выйдут австралийский доллар и норвежская крона.
Австралийская и норвежская валюты будут в выигрыше
Валютам, готовым бросить вызов доллару, потребуется помощь. И австралийский доллар, и норвежская крона используют недооценку в своем арсенале.
Согласно нашей среднесрочной модели справедливой стоимости, эти валюты наиболее недооценены, и в основе этого лежит дивергенция от более высоких экспортных цен.
По сути, более высокие ставки в США не позволили этим валютам присоединиться к ралли цен на сырьевые товары, наблюдавшемуся во второй половине этого года.
EUR/USD набрала бычий импульс и поднялась выше 1.1000 в четверг, так как доллар США оказался под давлением медведей после выхода смешанных данных. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в начале пятницы пара держится около отметки 1.1000 в преддверии выхода данных по индексу цен на товары личного потребления (PCE) из США.
В четверг Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило, что пересмотрело годовой показатель роста валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал в сторону снижения до 4,9% с 5,2%. Индекс цен ВВП за тот же период был также снижен до 3,3 % с 3,5 %, что свидетельствует о том, что инфляция оказала меньшее влияние на рост ВВП, чем первоначально предполагалось.
Хотя другие данные из США показали, что число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 16 декабря, составило 205 000, по сравнению с ожиданием рынка в 215 000, доллар США ослаб против своих конкурентов на американской сессии.
Перед рождественскими каникулами BEA опубликует данные по индексу цен PCE, который является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы. Меньшее, чем прогнозировалось, увеличение месячного базового индекса цен PCE, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, может оказать давление на доллар. С другой стороны, значительный сюрприз в сторону повышения может оказать обратное влияние на динамику валюты по отношению к конкурентам.
Тем не менее, реакция рынка на данные из США может оказаться непродолжительной, а объемы торгов сократятся перед длинными выходными".
Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:
"Пара EUR/USD стабилизировалась в пределах верхней половины восходящего регрессивного трендового канала, а индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике поднялся выше 60 после отступления к 50 в середине недели, что отражает бычий настрой пары в ближайшей перспективе.
1,1050 (статический уровень) выступает в качестве следующего сопротивления перед 1,1100 (психологический уровень, статический уровень) и 1,1150 (верхняя граница восходящего трендового канала).
В случае если EUR/USD не сможет удержаться выше 1.1000 и начнет использовать этот уровень в качестве сопротивления, технические продавцы могут проявить интерес. При таком сценарии уровни поддержки могут быть обнаружены на 1.0925 (50-периодная простая скользящая средняя (SMA)), 1.0900 (психологический уровень) и 1.0870 (100-периодная SMA, 200-периодная SMA)".
После нескольких взлетов и падений цена на серебро составляет около 24 долларов, на том же уровне, что и в начале года. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы драгоценного металла.
Серебро должно выиграть от "зеленого" промышленного спроса
В своей последней публикации Институт серебра пересмотрел промышленный спрос на этот год и предыдущие годы в сторону значительного повышения. Metals Focus также предполагает, что рынок серебра останется дефицитным в обозримом будущем. Пока что цена на серебро почти не выигрывает от этого, что можно объяснить общими экономическими проблемами, повышением процентных ставок и ослаблением инвестиционного спроса, включая значительный отток средств из ETF. В следующем году эти негативные факторы, скорее всего, станут менее значимыми и превратятся в свою противоположность.
Мы по-прежнему убеждены, что у цены на серебро есть потенциал роста, и она должна укрепиться по сравнению с золотом. Мы прогнозируем рост цены до 30 долларов к концу 2024 года, что приведет к снижению соотношения золота и серебра до 72.
- Пара USD/MXN продолжает снижаться, так как доллар США ослабевает на фоне спекуляций о том, что ФРС замедлит ужесточение политики.
- Снижение доходности американских облигаций способствовало понижательному давлению на доллар США.
- Годовой показатель ВВП США в 3-м квартале снизился до 4,9%, а индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии в декабре упал на 10,5.
- Инфляция в Мексике за 1 полугодие выросла на 0,52%, а базовая инфляция снизилась до 0,46% в декабре.
Пара USD/MXN продолжает двигаться по нисходящей траектории на фоне усиления рисковых настроений, что может быть связано с предположениями о том, что Федеральная резервная система (США) ослабит ужесточение денежно-кредитной политики в начале 2024 года. Пара USD/MXN торгуется с понижением около отметки 17,01 в ходе европейской сессии в пятницу.
Снижение доходности казначейских облигаций США способствует ослаблению доллара США (USD). К моменту публикации статьи доходность 2-летних и 10-летних облигаций США составила 4,34% и 3,87%, соответственно. Индекс доллара США (DXY) продолжает терять свои позиции второй день подряд, торгуясь в районе 101,70.
Кроме того, недавний выход смешанных экономических данных из Соединенных Штатов (США) в четверг усилил ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет более мягкую монетарную политику в первом квартале 2024 года. Годовой объем валового внутреннего продукта (ВВП) США в третьем квартале сократился на 4,9%. Индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Филадельфии в декабре снизился на 10,5 против ожидаемого снижения на 3,0. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 15 декабря, составили 205 тыс., что ниже ожидаемых 215 тыс.
В четверг Мексика опубликовала данные по инфляции за первое полугодие декабря, которая выросла на 0,52%, превысив ожидаемые 0,40%. В то время как базовая инфляция за тот же период выросла на 0,46%, что немного ниже рыночного консенсуса в 0,48%.
Последние данные по розничным продажам в Мексике, опубликованные в среду, указывают на положительную динамику. Несмотря на "голубиные" комментарии главы Банка Мексики Виктории Родригес Сеха, устойчивость мексиканского песо (MXN) не изменилась.
Участники рынка будут внимательно следить за серией экономических данных, запланированных в США, в частности за данными по индексу цен базовых расходов на личное потребление. Ожидания склоняются в сторону более слабых цифр. В пятницу в Мексике будут опубликованы данные по торговому балансу.
Экономисты ANZ Bank прогнозируют, что пара USD/CNYдостигнет отметки 7 к концу следующего года.
Власти не позволят китайскому юаню укрепиться слишком сильно
Мы видим, что большинство факторов, которые привели к ослаблению китайского юаня в 2023 году, ослабнут в 2024 году. Ослабление напряженности в отношениях между США и Китаем и конкретная поддержка китайского сектора недвижимости должны изменить настроения.
Пик доходности в США и снижение ставок ФРС в 2024 году должны привести к увеличению конвертации валютной выручки экспортеров.
В последнее время курс пары с оффшорным юанем сблизился с фиксингом, но власти по-прежнему поддерживают укрепление валюты. Это свидетельствует о том, что Народного Банк Китая по-прежнему считает валюту недооцененной.
Мы ожидаем, что государственные коммерческие банки, которые активно проводили теневые интервенции в 2023 году для поддержки китайского юаня, снова начнут накапливать доллары США, как только китайский юань станет достаточно сильным.
Мы ожидаем, что власти не позволят китайскому юаню укрепиться слишком сильно, и прогнозируем, что курс USD/CNY к концу 2024 года составит 7.
- USD/CAD продолжает терять позиции на фоне ослабленного доллара США.
- Технические индикаторы указывают на подтверждение дальнейшего снижения к важному уровню 1.3250.
- Прорыв выше 1,3300 может оказать поддержку паре и нацелить ее на семидневную EMA на 1,3354.
USD/CAD продлевает свою полосу неудач вторую сессию подряд, зависнув около четырехмесячного минимума 1,3270 в европейские часы в пятницу.
Технический индикатор расхождения схождения скользящих средних (MACD) для пары USD/CAD указывает на потенциальный медвежий тренд. Расположение линии MACD ниже центральной линии в сочетании с дивергенцией ниже сигнальной линии указывает на вероятность дальнейшего снижения.
Анализ дополнительно подтверждает существующие "голубиные" настроения вокруг пары USD/CAD, подчеркивая значимость падения запаздывающего 14-дневного индекса относительной силы (RSI) ниже 50. Это подтверждение означает, что пара может продолжить снижение, потенциально достигнув основного уровня 1,3250 после психологического уровня 1,3200.
Анализ показывает, что если произойдет прорыв ниже психологического уровня, это может открыть путь для пары USD/CAD к августовскому минимуму 1,3179.
В случае преодоления психологического уровня 1,3300 пара USD/CAD получит поддержку и устремится вверх. Следующие потенциальные цели включают семидневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) на 1,3354, а затем психологический уровень сопротивления на 1,3400.
Если паре удастся преодолеть это психологическое сопротивление, она может продолжить восходящее движение к уровню 23,6% коррекции на 1,3424 и, в конечном итоге, к основному уровню на 1,3450.
USD/CAD: дневной график
-638388303557734136.png)
Экономисты MUFG Bank осторожны в отношении INR в ближайшей перспективе, но видят возможности для падения USD/INR в долгосрочной перспективе
Мы сохраняем осторожность в отношении INR в ближайшей перспективе и прогнозируем USD/INR на уровне 83,50 к 1 кварталу 2024 года и 82,00 к концу 2024 года.
Наши прогнозы предполагают некоторую недостаточную динамику INR по отношению к азиатским валютам в ближайшие 3 месяца, а затем улучшение в среднесрочной перспективе по мере увеличения притока средств от включения в индекс облигаций.
Мы по-прежнему считаем, что волатильность валютного курса INR будет сдерживаться агрессивной стратегией валютных интервенций РБИ с обеих сторон.
В начале месяца пара GBP/USD достигла максимума чуть менее 1,28. Однако более мягкие, чем ожидалось, данные по инфляции в Великобритании поставили под сомнение лучший тон фунта. Экономисты Rabobank проанализировали перспективы фунта.
Пространство для укрепления фунта на фоне ястребиной риторики Банка Англии может начать сокращаться
По мере того как инфляция приближается к целевому уровню, рынок будет все чаще игнорировать ястребиные комментарии политиков. Это особенно актуально для Великобритании, учитывая слабость экономических перспектив.
Если тон экономических данных в Великобритании ухудшится, возможности для укрепления фунта на фоне ястребиной риторики Банка Англии могут начать сокращаться.
Мы считаем, что в перспективе одного-трех месяцев фунт может опуститься до 1,23.
При поддержке широкого давления продаж доллара США (USD) во второй половине дня в четверг, GBP/USD удалось восстановить значительную часть потерь среды. Как пишит аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в начале пятницы пара держится около отметки 1,2700, пока рынки оценивают последние данные из Великобритании.
Розничные продажи в Великобритании в ноябре выросли на 1,3% в месячном исчислении, сообщило в пятницу Управление национальной статистики Великобритании (ONS). Этот показатель с большим отрывом превзошел ожидания рынка, ожидавшего увеличения на 0,4%. Тем не менее, Управление объявило о пересмотре годового показателя роста валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал в сторону понижения до 0,3% с 0,6% в первой оценке.
Во второй половине дня Бюро экономического анализа США опубликует данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы, за ноябрь. Согласно прогнозам, базовый индекс цен PCE вырастет на 0,2%, что соответствует октябрьскому росту. Более низкие, чем прогнозы, данные могут затруднить доллару США привлечение покупателей и помочь GBP/USD завершить неделю на бычьей ноте.
Инвесторы также будут внимательно следить за событиями на Уолл-стрит в преддверии рождественских каникул. После впечатляющего ралли в четверг основные фондовые индексы США ожидает понижение. На момент публикации фьючерсы на фондовые индексы США снизились на 0,2-0,4 %. Негативный сдвиг в рисковых настроениях на американской сессии может поддержать доллар США и ограничить рост GBP/USD".
Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:
"При поддержке широкого давления продаж доллара США (USD) во второй половине дня в четверг, GBP/USD удалось восстановить значительную часть потерь среды.
GBP/USD в последний раз торговалась на несколько пунктов выше уровня 1.2700, где расположена нижняя граница долгосрочного восходящего регрессивного канала. Если пара подтвердит этот уровень в качестве поддержки, технические покупатели могут проявить интерес. При таком сценарии в качестве следующих уровней сопротивления можно рассматривать 1,2750 (статический уровень) и 1,2790-1,2800 (середина восходящего канала, психологический уровень).
Если GBP/USD не удастся закрепиться выше 1,2700, поддержки будут расположены на 1,2660 (50-периодная простая скользящая средняя (SMA)), 1,2630 (100-периодная SMA) и 1,2600 (23,6% коррекции последнего восходящего тренда)".
- Индекс доллара США столкнулся с негативными настроениями из-за ожидаемой "голубиной" позиции ФРС.
- Слабые данные по ВВП США повысили шансы на снижение ставки ФРС в начале 2024 года.
- Члены ФРС отвергли предположения о снижении ставок в начале 2024 года.
- Трейдеры ожидают данных по базовому индексу цен PCE, чтобы получить больше информации об экономическом сценарии США.
Индекс доллара США (DXY) пытается отыграть недавние потери, торгуясь с повышением вблизи 101,90 на ранней европейской сессии в пятницу. Выход смешанных экономических данных из Соединенных Штатов (США) в четверг усилил ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) примет более мягкую денежно-кредитную политику в первом квартале 2024 года. Это ожидание оказывает понижательное давление на доллар США (USD).
Последние данные Бюро экономического анализа США (BEA) свидетельствуют о том, что годовой объем валового внутреннего продукта (ВВП) сократился на 4,9 %, в отличие от ожидаемого значения в 5,2 %. Кроме того, индекс деловой активности в производственном секторе ФРС Филадельфии зафиксировал снижение показателя на 10,5 в декабре, что превысило ожидаемое снижение на 3,0 и снижение на 5,9 в ноябре. Положительным моментом является то, что число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 15 декабря, составило 205 тыс. человек, что ниже ожидаемых 215 тыс. человек.
Повышенные ожидания снижения процентных ставок, по-видимому, обусловлены "голубиной" позицией Федеральной резервной системы (ФРС) на последнем заседании. Хотя чиновники центрального банка заявили об осторожном подходе и отказались от преждевременных выводов, признается необходимость паузы перед потенциальным снижением ставок. Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер внес свой вклад в этот диалог, выразив готовность к возможности снижения процентных ставок.
Участники рынка, вероятно, будут наблюдать за пятничными релизами экономических данных, включая данные по индексу цен базовых расходов на личное потребление, которые, как ожидается, выйдут более слабыми.
Экономисты Danske Bank считают, что сокращение разницы в ставках между Японией и странами Б10 будет благоприятствовать иене в ближайший год.
Дифференциалы доходности станут попутным ветром для иены в ближайший год
Мы прогнозируем устойчивое снижение USD/JPY ниже уровня 135 на горизонте 12 месяцев. Это связано в первую очередь с тем, что мы считаем, что доходность долгосрочных американских облигаций достигла своего пика, хотя мы и не ожидаем большого снижения с этого момента.
Мы ожидаем, что разница в доходности станет попутным ветром для иены в ближайший год, так как центральные банки стран Б10, за исключением Банка Японии, скорее всего, начнут циклы снижения ставок. Кроме того, исторические данные свидетельствуют о том, что глобальные условия, характеризующиеся снижением темпов роста и инфляции, обычно благоприятствуют иене.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 22 декабря:
Доллар США (USD) продолжил слабеть против своих конкурентов в четверг, при этом индекс USD достиг самого низкого уровня с начала августа ниже 102,00 на американской сессии. В начале пятницы доллар удерживает свои позиции, так как инвесторы уходят в сторону в ожидании данных по индексу цен на товары личного потребления (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы (ФРС), за ноябрь.
Пересмотр в сторону понижения данных по росту валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал, о котором было объявлено в четверг, привел к возобновлению продаж доллара США. Между тем, основные индексы Уолл-стрит набрали бычий импульс после нестабильной среды, что создало дополнительную нагрузку на плечи доллара. Утром в Европе в пятницу фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на отрицательной территории, а индекс доллара США консолидирует свои недельные потери чуть ниже 102,00. Помимо данных по инфляции PCE, в календаре США будут представлены данные по продажам на первичном рынке жилья за ноябрь и индекс потребительского доверия Мичиганского университета за декабрь (окончательный).
Цена доллара США на этой неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам на этой неделе. Доллар США был самым слабым по отношению к швейцарскому франку.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | ИЕНА | NZD | CHF | |
| USD | -0.95% | -0.16% | -0.71% | -1.19% | 0.04% | -1.13% | -1.60% | |
| EUR | 0.94% | 0.79% | 0.25% | -0.23% | 0.98% | -0.18% | -0.65% | |
| GBP | 0.19% | -0.76% | -0.52% | -1.02% | 0.23% | -0.94% | -1.41% | |
| CAD | 0.70% | -0.25% | 0.54% | -0.48% | 0.74% | -0.43% | -0.90% | |
| AUD | 1.17% | 0.24% | 1.00% | 0.48% | 1.21% | 0.05% | -0.40% | |
| ИЕНА | -0.04% | -1.01% | -0.20% | -0.73% | -1.22% | -1.17% | -1.65% | |
| NZD | 1.12% | 0.18% | 0.93% | 0.43% | -0.05% | 1.16% | -0.46% | |
| CHF | 1.58% | 0.65% | 1.43% | 0.89% | 0.42% | 1.61% | 0.45% |
Карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к японской иене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять EUR (базовая)/JPY (валюта котировки).
Розничные продажи в Великобритании в ноябре выросли на 1,3% в месячном исчислении, сообщило в пятницу Управление национальной статистики Великобритании (ONS). Данное значение последовало за отсутствием изменений (пересмотрено с -0,3%), зафиксированных в октябре, и оказалось лучше ожиданий рынка относительно роста на 0,4%. Другие данные из Великобритании показали, что рост валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал в годовом исчислении был пересмотрен в сторону понижения до 0,3% с 0,6% в первой оценке. Пара GBP/USD немного выросла, отреагировав на смешанные данные, и в последний раз торговалась с небольшим повышением в течение дня на уровне 1,2700.
EUR/USD набрала обороты во второй половине дня в четверг и закрылась на положительной территории, а в начале пятницы стабилизировалась вблизи 1,1000.
Пара USD/JPY развернулась на юг на фоне возобновившейся слабости доллара в четверг и потеряла более 100 пунктов. Утром в Европе в пятницу пара, похоже, перешла в фазу консолидации ниже 142,50. Данные из Японии показали, что национальный индекс потребительских цен (CPI) в ноябре вырос на 2,8% в годовом исчислении, по сравнению с ростом на 3,3%, зафиксированным в октябре. В то же время протокол заседания Банка Японии по монетарной политике показал, что его члены согласились с необходимостью терпеливо поддерживать текущую мягкую политику.
Золото выиграло от снижения доходности казначейских облигаций США и давления продаж вокруг доллара США, зарегистрировав скромный прирост в четверг. В начале пятницы курс XAU/USD остается на уровне около $2 050.
- EUR/GBP привлекает продавцов в районе 0,8660 после выхода данных о росте экономики Великобритании.
- Окончательный ВВП Великобритании за 3 квартал оказался хуже ожиданий, сократившись на 0,1% кв/кв против 0% ранее.
- Гиндос, представитель ЕЦБ, заявил, что пока преждевременно начинать смягчение монетарной политики; ноябрьский индекс цен производителей Германии оказался хуже ожиданий.
Кросс EUR/GBP прервал двухдневную полосу побед на ранней европейской сессии в пятницу. Кросс отступил от многонедельных максимумов 0,8685 и в настоящее время торгуется вблизи 0,8660, потеряв 0,13% за день.
Последние данные Управления национальной статистики Великобритании показали в пятницу, что валовой внутренний продукт (ВВП) страны за третий квартал (Q3) составил -0,1% кв/кв против 0% ранее. В годовом исчислении рост ВВП составил 0,3% по сравнению с предыдущим показателем в 0,6%. Оба показателя оказались слабее ожиданий рынка.
Кроме того, ноябрьские розничные продажи в Великобритании выросли на 1,3% м/м против 0% в октябре, а розничные продажи без учета топлива увеличились на 1,3% м/м против 0,2% ранее.
Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил в четверг, что пока преждевременно начинать смягчение денежно-кредитной политики. Он добавил, что ЕЦБ не предвидит технической рецессии в Еврозоне и что центральный банк будет рад заключению сделки по фискальной реформе ЕС, так как это снизит неопределенность на рынке.
Что касается данных, то индекс цен производителей Германии (PPI) за ноябрь снизился на 7,9% по сравнению с предыдущим показателем на 11%, что хуже ожиданий рынка в отношении снижения на 7,5%. Кроме того, индекс потребительского доверия Gfk в Германии за январь составил -25,1 против -27,6, что выше консенсус-прогноза -27,0.
Позже в пятницу будут опубликованы данные по потребительской уверенности во Франции, Испании и Италии. Однако эти данные могут оказать минимальное влияние на рынки в преддверии праздников.
- Розничные продажи в Великобритании выросли в ноябре более быстрыми темпами, чем прогнозировалось.
- Годовой рост ВВП Великобритании за 3 квартал был пересмотрен на понижение.
- После выхода данных GBP/USD держится за небольшой дневной прирост вблизи 1,2700.
Розничные продажи в Великобритании выросли на 1,3% в месячном исчислении в ноябре, сообщило Управление национальной статистики Великобритании (ONS) в пятницу. Данное значение последовало за отсутствием изменений (пересмотрено с -0,3%), зафиксированных в октябре, и оказалось лучше ожиданий рынка относительно роста на 0,4%. В годовом исчислении объем розничных продаж вырос на 0,1%.
ONS также сообщило, что рост валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал в годовом исчислении был пересмотрен в сторону понижения до 0,3% с 0,6% в первой оценке.
Наконец, общий объем инвестиций в бизнес в третьем квартале снизился на 3,2% в квартальном исчислении, по сравнению с сокращением на 4,2% в первой оценке.
Реакция рынка
Пара GBP/USD немного выросла в результате немедленной реакции на смешанные данные и на момент написания прибавила 0,1%, достигнув отметки 1,2700.
- Пара EUR/USD отступает от трехнедельного максимума 1,1012.
- Прорыв выше уровня 1.1000 может привести пару к тестированию двухмесячного максимума 1.1017.
- Основной уровень 1.0950 может выступить в качестве ключевой поддержки, за которой последует семидневная EMA на 1.0938.
Пара EUR/USD находится ниже психологического сопротивления на уровне 1.1000 во время азиатской сессии в пятницу после отката от трехнедельного максимума 1.1012. Пара EUR/USD получила поддержку от менее голубиного тона Европейского центрального банка (ЕЦБ) по сравнению с повышенными спекуляциями о том, что Федеральная резервная система (ФРС) смягчит денежно-кредитную политику в первом квартале 2024 года.
Расхождение скользящих средних (MACD) указывает на общий положительный импульс, так как линия MACD расположена выше центральной и сигнальной линии.
Бычьи настроения по паре EUR/USD могут преодолеть психологическое сопротивление и приблизить ее к двухмесячному максимуму на уровне 1,1017. Следующим барьером станет значимый уровень 1.1050.
Кроме того, запаздывающий индикатор 14-дневный индекс относительной силы (RSI) движется выше отметки 50, что свидетельствует о подтверждении потенциального восходящего тренда в паре EUR/USD.
С другой стороны, пара EUR/USD может найти поддержку на основном уровне 1,0950, за которым следует семидневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 1,0938.
Прорыв ниже последнего уровня может подтолкнуть пару к тестированию психологической поддержки в районе 1,0900, что приведет к дальнейшему перемещению в район 23,6% уровня коррекции Фибоначчи на 1,0884.
EUR/USD: дневной график
-638388195358593618.png)
Национальный индекс потребительских цен (CPI)) Японии за ноябрь составил 2,8% г/г против 3,3% в октябре, согласно последним данным, опубликованным Японским статистическим бюро в пятницу,
Более подробные данные показывают, что национальный индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания в ноябре составил 2,5% г/г против 2,9% ранее.
Члены правления Банка Японии (BoJ) поделились своим мнением относительно перспектив денежно-кредитной политики и контроля кривой доходности (YCC), согласно протоколу октябрьского заседания Банка Японии.
Ключевые тезисы
"Несколько представителей согласились с необходимостью терпеливо поддерживать текущую мягкую политику.
Несколько членов сказали, что необходимо сохранить контроль кривой доходности, чтобы продолжать поддерживать рост заработной платы.
Другой представитель сказал, что необходимо подтвердить цикл заработной платы и инфляции, чтобы определить, можно ли рассчитывать на устойчивое достижение ценовой цели.
Один из членов сказал, что шансы Японии достичь устойчивой 2% инфляции увеличиваются, Банк Японии должен постепенно корректировать степень смягчения денежно-кредитной политики.
Несколько членов сказали, что динамика цен в Японии может стать фактором, способствующим росту долгосрочных процентных ставок.
Один из представителей сказал, что доходность 10-летних JGB может достичь 1% в зависимости от рынка трежерис США и динамики внутренних цен."
Многие члены сказали, что побочные эффекты на рынках, корпоративное финансирование могут стать значительными, если Банк Японии будет жестко контролировать доходность JGB.
Несколько представиьтелей сказали, что придание гибкости контролю кривой доходности поможет уменьшить спекулятивные движения на рынке и сделает систему более устойчивой".
В пятницу Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,0953 по сравнению с фиксингами предыдущего дня 7,1012 и 7,1306 по оценкам Reuters.
| Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| Серебро | 24.395 | 1.06 |
| Золото | 2045.806 | 0.67 |
| Палладий | 1213 | 1.14 |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | -535.47 | 33140.47 | -1.59 |
| Hang Seng | 7.32 | 16621.13 | 0.04 |
| KOSPI | -14.28 | 2600.02 | -0.55 |
| ASX 200 | -33.8 | 7504.1 | -0.45 |
| DAX | -45.63 | 16687.42 | -0.27 |
| CAC 40 | -12.03 | 7571.4 | -0.16 |
| Dow Jones | 322.35 | 37404.35 | 0.87 |
| S&P 500 | 48.4 | 4746.75 | 1.03 |
| NASDAQ Composite | 185.93 | 14963.87 | 1.26 |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.68014 | 1.06 |
| EURJPY | 156.447 | -0.24 |
| EURUSD | 1.10117 | 0.67 |
| GBPJPY | 180.319 | -0.48 |
| GBPUSD | 1.26915 | 0.49 |
| NZDUSD | 0.6295 | 0.73 |
| USDCAD | 1.32819 | -0.65 |
| USDCHF | 0.85604 | -0.75 |
| USDJPY | 142.102 | -0.98 |
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.
Банковские переводы
