Новости и прогнозы рынков CFD — 22-11-2024

Как пишет аналитик FXStreet Пабло Пиовано, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, пара отступает к двухлетним минимумам вблизи 1,0330.

«Весь четвертый квартал пока был ужасным для европейской валюты. После достижения в конце сентября годовых максимумов выше 1,1200, пара закрывалась в плюсе всего одну неделю. С тех пор евро отступил почти на 8%.

В последнее время евро переживает не лучшие времена, причем его слабость в значительной степени усиливается укрепляющимся долларом США (USD). Бакс получил новый импульс, подпитываемый внезапным возобновлением геополитической напряженности - особенно в российско-украинском конфликте - а также возрождением так называемой "торговли на теме Трампа". 

Учитывая этот сценарий, если EURUSD потеряла восемь больших фигур почти за два месяца, то "скудное" падение еще на три фигуры может показаться более вероятным. 

Помимо текущей перепроданности единой валюты, мало что указывает на возможность отскока в ближайшей перспективе, не говоря уже об устойчивом восстановлении.

Перспективы укрепления доллара США доминируют в настроениях и лишь изредка сдерживаются техническими коррекциями, поскольку ожидается, что инвесторы будут поддерживать "торговлю Трампа" на протяжении большей части 2025 года.

На внутреннем фронте предварительные показатели деловой активности как в Германии, так и в еврозоне в целом далеко не радуют. К этому следует добавить, что мрачные перспективы немецкой экономики, усугубляемые заметной политической нестабильностью и стагнацией экономической активности во всем блоке, не сулят евро ничего хорошего.

Дальнейшие потери могут привести EURUSD к минимуму 2024 года 1,0331 (от 22 ноября). Медвежий прорыв этого уровня может открыть двери для вероятного посещения недельных минимумов 1,0290 (от 30 ноября 2022 года) и 1,0222 (от 21 ноября).

С точки зрения роста, незначительное сопротивление оказывает недельная вершина 1.0606 (от 18 ноября), а также критическая 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1.0857. Краткосрочные технические перспективы остаются медвежьими до тех пор, пока пара остается ниже последнего уровня.

Кроме того, дневной индекс относительной силы (RSI) вошел в область перепроданности вблизи 16, а индекс средней направленности движения (ADX) на уровне почти 49 указывает на сильный тренд».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя ближайшие перспективы золота, ключевые данные по инфляции из США и геополитические новости могут продолжить влиять на цены на золото.

«Экономический календарь на следующей неделе будет включать публикации данных высокого уровня, но торговая активность, вероятно, снизится во второй половине недели, так как фондовые рынки и рынки облигаций в США будут закрыты в четверг и будут работать полдня в пятницу в связи с празднованием Дня благодарения.

Во вторник Федеральная резервная система (ФРС) опубликует протокол заседания по вопросам монетарной политики за сентябрь. После осторожных комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла о дальнейшем смягчении политики в начале месяца инвесторы начали пересматривать вероятность еще одного снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в декабре.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время оценивают вероятность того, что ФРС оставит учетную ставку без изменений на последнем заседании года, примерно в 40%. Если протокол FOMC укажет на готовность политиков к еще одному снижению ставки в 2024 году, немедленная реакция может привести к давлению на доллар США, открывая дверь для дальнейшего роста пары XAU/USD. С другой стороны, золото может скорректироваться вниз, если публикация покажет, что чиновники ФРС предпочитают увидеть дальнейшие доказательства либо дезинфляции, либо ослабления на рынке труда перед очередным снижением ставки.

В среду Бюро экономического анализа США опубликует пересмотренные данные по росту валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал и данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за октябрь, который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС. 

Месячное значение базового индекса цен PCE, которое не искажается базовыми эффектами и исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, может вызвать кратковременную рыночную реакцию. Инвесторы ожидают, что месячное значение базового индекса цен PCE в октябре вырастет на 0,3%, что совпадет с ростом в сентябре. Более сильное, чем прогнозировалось, значение может поддержать доллар США в качестве начальной реакции и подтолкнуть золото вниз. С другой стороны, значение 0,2% или ниже может оказать противоположное влияние на динамику пары XAU/USD.

Тем временем инвесторы продолжат внимательно следить за развитием событий вокруг конфликта между Россией и Украиной. Деэскалация геополитической напряженности может вызвать резкую нисходящую коррекцию в паре XAU/USD». 

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по золоту, набрало бычий импульс и поднялось выше $2 700 после двухнедельного падения.

«Эскалация геополитической напряженности после новостей о том, что президент США Джо Байден разрешил Украине использовать мощное дальнобойное американское оружие для ударов по России, позволила золоту воспользоваться бегством в безопасные активы.

"Изменение в основном связано с развертыванием Россией северокорейских наземных войск для поддержки своих сил, что вызвало тревогу в Вашингтоне и Киеве", - сообщило агентство Reuters, ссылаясь на осведомленный источник.

В ответ Россия объявила во вторник, что обновила свою ядерную доктрину. Пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков отметил, что любой удар по России со стороны неядерного государства при участии ядерного государства будет рассматриваться как совместная атака. Золото сохранило бычий импульс после этой новости и закрылось на положительной территории. В отсутствие значимых макроэкономических данных, пара XAU/USD продлила недельный восходящий тренд и в среду выросла на 0,7%. 

Президент Украины Владимир Зеленский заявил в четверг, что Россия использовала новую ракету в атаке на Украину. Он сказал, что эксперты проводят расследование, чтобы определить тип ракеты, но добавил, что скорость и высота указывают на то, что это была межконтинентальная баллистическая ракета. Поскольку конфликт между Россией и Украиной заставил инвесторов избегать рисковых активов, золото продолжило расти в четверг и достигло 10-дневного максимума выше $2 670. 

Пара XAU/USD продлила восходящий тренд в пятницу и поднялась до двухнедельного максимума выше $2 700. Сообщается, что Россия определила американскую ракетную базу в Польше как приоритетную цель, что усилило опасения по поводу углубления кризиса между Россией и западными странами.

Позже сегодня данные из США показали, что предварительный составной индекс PMI S&P Global в ноябре вырос до 55,3 с 54,1 в октябре, что свидетельствует о том, что деловая активность в частном секторе США продолжала расти ускоренными темпами. Оценивая результаты исследования, Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence, сказал: "Перспектива снижения процентных ставок и более дружественного к бизнесу подхода со стороны будущей администрации способствовали росту оптимизма, что, в свою очередь, помогло увеличить объемы выпуска продукции и приток заказов в ноябре". Золото отступило ниже $2 700 в качестве немедленной реакции, так как утешительные данные по PMI помогли доллару США набрать силу».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по XAU/USD, золото изменило направление после значительных потерь в течение двух недель подряд и вернулось к отметке $2 700 при поддержке растущего спроса на безопасные активы на фоне эскалации геополитической напряженности.

«Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике восстановился выше 50, и золото закрыло неделю выше 20-дневной и 50-дневной простых скользящих средних (SMA), что подчеркивает нарастание бычьего импульса.

Вверху отметка $2 750 (статическое сопротивление) выступает в качестве непосредственного сопротивления перед $2 790 (статический уровень) и $2 800 (круглый уровень). Внизу первая область поддержки может быть замечена на уровне $2 680-$2 670 (20-дневная SMA, 50-дневная SMA, уровень Фибоначчи 23,6% коррекции восходящего тренда с июня) перед $2 600 (38,2% коррекции Фибоначчи) и $2 560 (100-дневная SMA)».

Спад цен на золото, сопровождавшийся резкими ликвидациями макрофондов, очень хорошо вписывается в исторические закономерности, связанные с просадками при ликвидации макрофондов с экстремальных уровней, составляющими в среднем 7-10% за последнее десятилетие, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Даниэль Гали.

Ценовая динамика заставляет CTA возвращаться к "максимально длинным" позициям

"Однако сильная ценовая динамика с тех пор была менее типичной: одновременное снижение открытого интереса по золоту на Comex, несмотря на небольшое количество шортов со стороны управляющих деньгами после учета EFP, продолжающийся сброс средств из ETF на Западе и в Китае, а также заметное изменение торгового поведения шанхайских трейдеров в последние недели."

"Теперь мы ожидаем скорого исчерпания покупок. Спрос на безопасные активы, связанный с запуском Россией баллистической ракеты, оказал поддержку ценам больше, чем могло бы быть в противном случае, но, скорее всего, в ближайшей перспективе он должен смениться на противоположное направление. С макроэкономической точки зрения, дисконтированный курс ФРС уже не приведет к "чрезмерно смягченной" политике, что говорит о том, что интерес макрофондов вряд ли вернется к экстремальным уровням".

"Ценовое движение наконец-то стало достаточно сильным, чтобы заставить CTA вернуться к эффективному размеру позиции "max long", что говорит о том, что все до единого сигналы на нашем радаре уже направлены в длинную сторону, что, в свою очередь, ограничит последующую активность алгоритмических покупателей. Торговля TINA все еще разворачивается в Китае, что говорит о том, что азиатский спрос не спасет ситуацию. Ситуация для потоков в серебро заметно лучше".

• EURCAD упал на 0,56% в пятницу и приблизился к отметке 1,4550.
• Пара продлила полосу неудач до четырех сессий и упала до минимума с февраля.
• Индикаторы перепроданности сигнализируют о возможной коррекции, но негативный прогноз сохраняется.

Пара EURCAD продлила полосу неудач до четырех сессий и в пятницу снизилась до минимума с февраля. Пара просела на 0,56% до 1,4550.

Технические индикаторы EURCAD продолжают рисовать медвежью картину, о чем свидетельствует резкое снижение пары в последние сессии и продолжающаяся четырехдневная полоса неудач. Индекс относительной силы (RSI) вошел на территорию перепроданности с текущим показанием 21, что указывает на усиление давления продаж. Нисходящий наклон RSI также указывает на то, что медвежий импульс набирает силу. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) также поддерживает эту точку зрения, так как остается отрицательным, сигнализируя о медвежьих перспективах.

Перепроданность индикатора RSI указывает на потенциальную коррекцию, но общее настроение остается медвежьим. Уровни сопротивления на 1,4600, 1,4630 и 1,4650 будут иметь решающее значение для потенциального движения вверх, в то время как уровни поддержки 1,4530, 1,4515 и 1,4500 могут обеспечить защиту от падения.

Дневной график EURCAD

• Пара USDCHF возобновляет доминирующий восходящий тренд после короткой коррекции.
• Краткосрочный и среднесрочный тренды являются бычьими, что говорит в пользу продолжения роста.

USDCHF снова стремится вверх после короткого отката от уровней перекупленности. В пятницу он растет, направляясь к следующим ключевым целям на уровне 0,9000 - круглый психологический уровень - и 0,9050, пиковый максимум 30 июля.

Дневной график USDCHF

USDCHF находится в устоявшемся краткосрочном восходящем тренде, а это значит, что шансы на рост высоки. Это связано с принципом технического анализа "Тренд - твой друг", которая рекомендует торговать в направлении доминирующего тренда.

Индекс относительной силы (RSI) снова почти достиг отметки выше 70, говоря о том, что цена близка к уровням, на которых она будет считаться перекупленной. Если RSI закроется выше 70, трейдерам рекомендуется не пополнять свои длинные позиции из-за риска отката цены.

• EURJPY снижается в рамках краткосрочного нисходящего тренда, который начался в ноябре.
• Пара, вероятно, продолжит снижение, учитывая теорию технического анализа.

EURJPY снижается от пика Хэллоуина в рамках краткосрочного нисходящего тренда, начавшегося в ноябре. Шансы на продолжение снижения высоки, учитывая принцип технического анализа "Тренд - ваш друг".

Дневной график EURJPY

Следующая цель медведей находится на пиковом минимуме 158,11 от 30 сентября. Пробой ниже дневного минимума 159,90 станет подтверждением снижения.

В качестве альтернативы трейдеры могут посмотреть на график более низкого таймфрейма, например, 1-часовой, на предмет отката - возможно, трехволнового паттерна ABC - для обеспечения точки входа с меньшим риском.

Индекс относительной силы (RSI) флиртует с зоной перепроданности ниже 30. Если он закроется ниже 30, пара будет считаться перепроданной, и держателям коротких позиций рекомендуется не наращивать свои позиции.

Более глубокая распродажа может даже привести EURJPY к минимумам августа-сентября на 154,00 - 155,00 .

Вышедшие сегодня данные по Великобритании оказались весьма разочаровывающими и оказали негативное влияние на фунт стерлингов (GBP). Розничные продажи в октябре упали на 0,9%, а данные PMI за ноябрь оказались слабее ожиданий, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Фунт падает на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по розничным продажам и PMI

"Сектор обрабатывающей промышленности и сектор услуг резко замедлились, в отличие от ожиданий стабильного или немного более сильного сигнала роста. Составной индекс PMI упал почти на два полных пункта с октябрьского значения 51,8 до 49,9, т.е. перешел на территорию сокращения. Рынки по-прежнему ожидают, что Банк Англии сохранит статус-кво в вопросе монетарной политики в декабре, но ожидания февральского снижения ставки повысились. Свопы закладывают в цену смягчение на 22 б.п.".

"Фунт стабилизировался чуть выше 1,25 после резкого утреннего снижения, но слабая ценовая динамика и растущий медвежий импульс на краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных осцилляторах указывают на ограниченные возможности для коррекционного роста и большее медвежье давление в ближайшие недели."

"Теперь при незначительном росте к области 1,26 ожидается сильное сопротивление. Утрата поддержки в верхней части диапазона 1,25-1,26 оставляет фунту мало очевидной поддержки на графиках вплоть до области 1,2250."

Евро (EUR) упал в ответ на слабые отчеты по макроэкономическим показателям. Данные по индексу PMI Германии и Франции за ноябрь почти не оправдали ожиданий; только индекс сектора обрабатывающей промышленности Германии превзошел консенсус-прогноз, но и здесь данные остались довольно слабыми (43,2 по сравнению с октябрьским значением 43,0).

Евро упал до почти двухлетнего минимума

"Предварительные данные по еврозоне выглядели очень плохо: индекс деловой активности в сфере услуг и составной индекс резко упали в месячном исчислении и вновь опустились ниже отметки 50 (до 49,2 и 48,1 соответственно). Сектор обрабатывающей промышленности также упал до 45,2. Ослабление роста усилило ожидания того, что ЕЦБ будет более активно снижать ставки в следующем месяце.

Десятидневные свопы добавили около 10 б.п. к ожидаемому вчера смягчению и закладывают в цены 38 б.п. снижения ставок после выхода данных. Евро консолидируется выше минимума в районе 1,0335, но более широкий фон пары остается очень слабым.

Потери евро с максимума начала недели вблизи 1,06 не выглядят завершенными, и недельное закрытие ниже минимума 2023 года (1,0447) переведет риски в сторону более значительных среднесрочных потерь для евро в среднесрочной перспективе. Небольшие отскоки евро к 1,0450-1.0500, вероятно, привлекут сильный интерес к продажам".

Пара USDCAD попала под перекрестный огонь значительного роста доллара США против европейских валют, быстро поднявшись с 1,3950-1.400 до внутридневного максимума вблизи 1,4020. Тем не менее, канадский доллар смог прибавить к росту евро на этой неделе и протестировать отметку 1,45 (потери EURCAD за неделю составили 2,7% с пика понедельника), отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Падение EURCAD продолжается до 1,45

"Несмотря на то, что CAD является одним из лидеров дня среди пар Б10, он остается восприимчивым к более широкому укреплению пары USDCAD. Ожидается, что розничные продажи в сентябре выросли на 0,4%, что соответствует предварительной оценке, опубликованной после августовского повышения на 0,4% м/м. Отметьте, что прогноз Scotiabank немного выше консенсус-прогноза - 0,5% м/м.

Федеральное правительство вчера объявило о временных каникулах по налогу с продаж и единовременных скидках для большинства канадских домохозяйств, чтобы повысить свою поддержку в парламенте и среди избирателей, не проявляющих энтузиазма. Эти послабления дадут очень незначительный толчок к росту потребления.

Рост доллара из зоны поддержки 1,3950 застопорился в районе незначительного сопротивления 1,4015/20 (максимум среды). Отскок цены от вчерашнего минимума достаточен, чтобы сигнализировать о краткосрочном минимуме, по крайней мере, для фондов, я думаю. Доллар может консолидироваться в районе 1,40 в преддверии выходных, но риски роста снова растут, и прорыв выше 1,4020 в ближайшие несколько сессий должен вызвать дальнейший рост с целью повторного тестирования недавних максимумов в районе 1,41."

Доллар США (USD) завершает неделю на сильной ноте. Как отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн, овернайт DXY достиг нового двухлетнего максимума в ответ на слабые европейские данные, но в преддверии североамериканских торгов значительно сдал свои позиции.

DXY достиг максимума за два года

"Учитывая, что на следующей неделе в США наступает перерыв на празднование Дня благодарения, некоторое дополнительное выравнивание длинных позиций по доллару США не станет сюрпризом. Но краткосрочные потери доллара в целом не следует путать с его плато. В отличие от Европы, отчеты по макроэкономическим данным США остаются относительно твердыми - нет спада в положительной динамике индекса неожиданности данных США - и ожидания рынка в отношении смягчения политики ФРС продолжают ограничиваться, в то время как ставки на смягчение политики в Европе растут.

Я считаю, что незначительные падения доллара в ближайшие несколько дней будут иметь хорошую поддержку, и доллар, скорее всего, останется  устойчивым, по крайней мере, до решения FOMC 18 декабря. Продвижение (и пока что удержание) DXY выше 107,35, максимума, достигнутого в сентябре прошлого года, имеет большое значение. Минимум 107 является важным техническим сопротивлением, поскольку прошлогодний максимум фактически представлял собой тест (и отказ) 50% коррекции (107,2) падения индекса в 2022/23 годах.

Чистый прорыв через 107 означает "бычий" выход из бокового диапазона, в котором индекс находится с конца 2002 года, и настраивает индекс на более глубокий отскок к 109/111 в 1 квартале и, в конечном счете, возможно, на повторный тест пика индекса 2022 года на 114,78."

Цена на золото также восстановила более половины потерь с конца октября и вновь торгуется на уровне 2 700 долларов за тройскую унцию, отмечает аналитик сырьевых рынков Commerzbank Барбара Ламбрехт.

Металлы платиновой группы стоят дешевле, чем в начале года

"В связи с угрозой эскалации войны в Украине золото пользуется спросом как безопасный актив. Об этом также свидетельствует приток средств в ETF в последние дни. Цена серебра в этом году значительно выросла вслед за ценой золота и сейчас торгуется почти на 30% выше, чем в начале года.

Иная картина наблюдается в отношении металлов платиновой группы, которые стоят дешевле, чем в начале года. Это еще одна причина, по которой у них есть потенциал догоняющего роста в следующем году. На наш взгляд, цены на платину, в частности, должны значительно вырасти, поскольку в 2025 году рынок, вероятно, будет испытывать дефицит уже третий год подряд.

Это, вероятно, подтвердит и Всемирный совет по инвестициям в платину, который представит первоначальный прогноз на 2025 год в своем ежеквартальном отчете в следующий вторник. В своем среднесрочном пятилетнем прогнозе, опубликованном в сентябре, Совет предположил, что предложение будет расти после снижения в предыдущие два года. Однако ожидается, что этого роста будет недостаточно, чтобы ликвидировать разрыв, поскольку спрос также немного вырастет".

На этой неделе Федеральное таможенное управление Швейцарии опубликовало данные по экспорту золота в октябре, отмечает аналитик сырьевых рынков Commerzbank Карстен Фритш.

Спрос на золото в западных странах растет

"Эти данные выявили совершенно разные тренды. Поставки в Китай были значительно слабее - всего 5 тонн. Практически не было экспорта золота в Гонконг. С другой стороны, увеличился экспорт в Индию. Однако октябрьский уровень все еще остается сравнительно низким - 11,7 тонны. В США было поставлено немного больше золота, чем в предыдущем месяце"

Однако приток 30 тонн в американские золотые ETF, о котором сообщил Всемирный совет по золоту (WGC) в октябре, позволил бы предположить более высокий показатель, чем 9,4 тонны. Очень удивительным является значительное увеличение экспорта швейцарского золота в Великобританию до 31,9 тонны, хотя в октябре, по данным WGC, ETF по золоту, торгуемые в этой стране, зафиксировали отток.

В целом, подтверждается картина низкого спроса на золото в Азии, в то время как спрос на золото в западных странах растет".

Цены на нефть заметно выросли за последние несколько дней. Brent утром поднялась до $74,8 за баррель, подорожав с начала недели почти на 5%, отмечает аналитик сырьевых рынков Commerzbank Карстен Фрич.

Конфликт в Украине обостряется

"Рост цен на нефть на этой неделе, вероятно, был спровоцирован последней эскалацией войны в Украине, которая продолжается уже более 1000 дней. В последние дни Россия нанесла мощные удары по энергетической и гражданской инфраструктуре в Украине. В ответ Украина атаковала цели в России с помощью систем вооружений большей дальности, предоставленных Западом.

Это вызывает опасения, что поставки энергоносителей из России могут быть прерваны, если Украина нанесет удары по нефтеперерабатывающим заводам или экспортным терминалам в России, что уже случалось в прошлом. Три нефтеперерабатывающих завода в России недавно были вынуждены приостановить или сократить переработку нефти, сообщает Reuters со ссылкой на пять источников в отрасли. Среди причин - ухудшение рентабельности в результате роста местных цен на сырую нефть и более дорогие условия финансирования.

Кроме того, три упомянутых НПЗ уже пострадали от украинских беспилотников в этом году, что привело к сокращению их перерабатывающих мощностей. Перспектива снижения экспорта российского дизельного топлива также привела к тому, что спред на крэк для газойля на этой неделе вырос до чуть менее 19 долларов за баррель. Последний раз такой высокий показатель был в начале августа".

Доллар США (USD) может подняться до 7,2630; основное сопротивление на уровне 7,2800, скорее всего, недосягаемо. В долгосрочной перспективе моментум начинает замедляться; прорыв уровня 7.2000 будет означать, что доллар США не будет расти дальше, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Моментум начинает замедляться

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы считали, что "есть возможность для роста доллара до 7,2630". Однако доллар вырос меньше, чем ожидалось, до 7,2598, закрывшись практически без изменений на отметке 7,2559 (+0,08%). Основной тон по-прежнему кажется твердым, и мы продолжаем придерживаться мнения, что доллар может подняться до 7,2630. Сопротивление на уровне 7,2800, скорее всего, недостижимо. Умеренное восходящее давление сохранится при условии, что не будет пробит уровень 7.2370 (незначительная поддержка находится на уровне 7.2440)".

Прогноз на 1-3 недели: "После ожидания роста USD в течение более чем недели, мы указали в понедельник (18 ноября, цена спот на 7.2350), что "импульс начинает замедляться, и если USD пробьется ниже 7.2000 ("сильный уровень поддержки"), это будет означать, что USD не будет расти дальше". Последние несколько дней доллар торговался относительно спокойно, и наше мнение остается неизменным. Однако уровень "сильной поддержки" поднялся до 7.2100 с 7.2000".

Центральный банк Турции (ЦБТ) вчера, как и ожидалось, оставил ставки без изменений, однако, вопреки нашим ожиданиям, его заявление стало несколько "голубиным". ЦБ убрал из своего заявления некоторые формулировки, связанные с неопределенностью в отношении инфляции, и, похоже, сделал акцент на дезинфляционных тенденциях, а не на других рисках. Большинство центральных банков обычно заявляют в общих чертах, что они будут сохранять жесткую монетарную позицию и принимать все другие меры до тех пор, пока инфляционные ожидания полностью не сойдутся - ЦБ Турции, конечно, тоже об этом говорит, - но такое общее обещание не является гарантией того, что ЦБ не снизит ставки, отмечает валютный аналитик Commerzbank Тата Госе.

Пара USDTRY преодолела уровень 34,50 ранее на этой неделе

"Мы можем наблюдать на региональных примерах, например, на примере Чешского национального банка, что ЦБ может стабильно снижать ставки, но при этом называть свою политику ограничительной. В этом смысле, если бы ЦБ Турции снизил процентную ставку с 50% до 45%, он мог бы заявить, что 45% - это все еще очень ограничительная монетарная политика. В основном это игра слов.

С нашей точки зрения, снижение ставки уже на следующем заседании (26 декабря) будет считаться преждевременным. Это связано с тем, что у нас был всего один месяц замедления базовой инфляции (октябрь). Мы повторяем на этих страницах, что новые темпы роста цен (м/м, с поправкой на сезонность) в Турции все еще слишком высоки - и экономика едва начала остывать. Некоторое взвешенное снижение ставок будет оправдано по мере установления четкого дезинфляционного тренда на базовом уровне (не годовое изменение).

Идея немедленного снижения ставок может вызвать спекуляции о том, не было ли давления со стороны президента Тайипа Эрдогана, что будет негативно для лиры. Пара USDTRY превысил наш прогноз на конец года 34,50 ранее на этой неделе, и нам, возможно, придется пересмотреть нашу цель на 2025 год в сторону повышения в случае, если будущие действия ЦБ Турции будут казаться "предрешенными", а не зависящими от данных."

Статистика по японской инфляции имеет свою особенность. В большинстве стран при расчете базовой инфляции исключаются такие категории, как продовольствие и энергия. Это объясняется тем, что, по общему мнению, монетарная политика не может оказать существенного влияния на спрос на продукты питания и энергию, поэтому цены следует рассматривать изолированно, где предполагается, что на них можно повлиять. В Японии, напротив, из сопоставимой базовой ставки исключаются только свежие продукты питания, то есть молоко, овощи и фрукты. Все остальные продукты питания остаются, отмечает валютный аналитик Commerzbank Фолькмар Баур.

Цены на рис в Японии растут очень резко

"Разница весьма существенна. В то время как на свежие продукты питания приходится лишь около 4 % корзины товаров, используемой для расчета инфляции, на все остальные продукты питания приходится еще 22,3 %. В большинстве случаев, однако, разница не особенно велика, поскольку большая часть колебаний приходится на свежие продукты питания, поэтому основной показатель не слишком искажается другими продуктами. Но только большую часть времени.

Потому что сейчас цены на рис в Японии растут очень резко. В октябре годовой темп изменения цен на рис составил 58,9 %, по сравнению с 44,7% в предыдущем месяце. И такие высокие темпы роста цен действительно способны исказить общий показатель. Хотя общий уровень инфляции в Японии в октябре снизился с 2,5 до 2,3 %, согласно опубликованным сегодня данным, он снизился бы на 0,3 процентного пункта (с 2,3 до 2,0 %), если бы не рост цен на рис.

В итоге все остается по-прежнему: Инфляция в Японии продолжает находиться на устойчивом понижательном тренде, который неоднократно поддерживается особыми факторами, такими как текущее развитие цен на рис, но в конечном итоге демонстрирует мало признаков стабилизации выше 2%. Поэтому с этой стороны у Банка Японии по-прежнему мало аргументов в пользу повышения ключевой ставки в ближайшие несколько месяцев. Это должно стать достаточно очевидным не позднее следующего года, и это продолжит оказывать давление на японскую иену".

Доллар США (USD) склонен к снижению; любое падение вряд ли будет угрожать основной поддержке на уровне 153,30. В долгосрочной перспективе ожидается, что доллар США будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 153,30 и 156,50, отмечают стратеги UOB Group по валютным рынкам Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ожидается, что доллар США будет торговаться в диапазоне

Прогноз на 24 часа: "После того как в среду доллар вырос до 155,88, а затем отступил, вчера (во вторник), когда он находился на уровне 155,25, мы указали, что он "может отступить еще, но любое снижение, вероятно, ограничится тестом 154,35". Наше мнение об откате не было ошибочным, даже несмотря на то, что доллар снизился сильнее, чем ожидалось, до 153,90. Хотя нисходящий моментум не сильно усилился, тенденция к снижению доллара по-прежнему сохраняется. Однако основная поддержка на 153,30 вряд ли окажется под угрозой (есть еще одна поддержка на 153,70). Сопротивление находится на 154,70, а затем на 155,00".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (21 ноября, цена спот на 155.25) мы указали, что доллар "будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 153.30 и 156.50". Мы продолжаем придерживаться того же мнения. Тем не менее, нисходящий импульс несколько усилился, и в ближайшей перспективе доллар должен протестировать уровень поддержки 153,30".

Вчера Управление по контролю за иностранными активами США объявило о введении дополнительных санкций против России, в том числе против системообразующих банков, которые до сих пор были освобождены от них из-за торговли энергоносителями. Курс рубля в последние дни заметно снизился. В общей сложности в санкционный список попали около пятидесяти российских банков, имеющих связи с мировой финансовой системой, и пятнадцать чиновников, отмечает валютный аналитик Commerzbank Тата Госе.

Курс рубля заметно снижается

"Этот шаг можно рассматривать как комбинацию "исходящих" действий администрации Байдена, направленных на закрепление политики, которая ближе к его собственной идеологии (и которая могла бы стать маловероятной при следующей администрации) - и некоторой практической эскалации в связи с военной эскалацией, происходящей на поле боя (использование новых ракет).

На данном этапе фиксированные курсы USDRUB и EUR/RUB не сильно реагируют ни на новости о внешних санкциях, ни на внутренние новости о повышении ставок центральных банков. Это объясняется тем, что в ответ на такие события в твердых валютах не могут возникнуть потоки капитала. Тем не менее, если слабая фундаментальная связь через торговлю энергоносителями и сырьем все еще существует, курс рубля заметно обесценился за последнюю неделю на фоне обострения ситуации.

Это было бы не так очевидно, если бы мы смотрели только на пару с  долларом США, потому что сам доллар так сильно укрепился по отношению к валютам развивающихся стран. Но это становится очевидным, если посмотреть на пару EUR/RUB, которая также растет с середины ноября".

Новозеландский доллар (NZD) находится под слабым понижательным давлением; вероятно, он опустится ниже, возможно, протестировав отметку 0,5835, прежде чем возрастет риск отскока. В долгосрочной перспективе основной тон смягчился, но любое снижение, скорее всего, является частью более низкого торгового диапазона 0,5815/0,5905, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

NZD протестирует 0,5835, прежде чем риск отскока возрастет

Прогноз на 24 часа: "В среду NZD упал до 0,5865. Вчера, когда NZD находился на уровне 0,5880, мы считали, что он "может повторно протестировать 0,5865, после чего вероятен отскок". Мы указали, что "сильная поддержка на уровне 0,5850 вряд ли окажется под угрозой". NZD ослаб больше, чем ожидалось, так как он протестировал поддержку 0,5850 (минимум был на уровне 0,5850). Поскольку нисходящий моментум усиливается, отскок NZD маловероятен. Вместо этого он, скорее всего, опустится ниже, возможно, протестировав 0,5835, прежде чем риск отскока снова возрастет. Следующая поддержка на уровне 0,5815 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 0,5875; прорыв 0,5885 будет означать ослабление слабого понижательного давления".

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (20 ноября, цена спот на 0.5910) мы отметили, что "восходящий импульс начинает нарастать". Мы добавили: "При условии, что NZD останется выше 0,5850 ("сильный уровень поддержки"), он может постепенно подняться до 0,5960". Вчера NZD упал до 0,5850. Наращивание моментума рассеялось. Хотя основной тон смягчился, любое снижение, вероятно, будет частью более низкого торгового диапазона 0,5815/0,5905. Другими словами, NZD вряд ли пробьет уровень 0,5815".

Пара USDSGD восстановилась, поскольку рынки продолжают торговаться в двух направлениях, оказавшись между силами повышенной геополитической напряженности и неопределенностью политики, связанной с президентством Трампа. В ближайшей перспективе колебания юаня и иены продолжат оказывать влияние на пару USDSGD. Пара на момент написания торговалась на уровне 1,3472, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Технические модели указывают на признаки медвежьего отката

"Бычий импульс на дневном графике сохраняется, но RSI продолжает демонстрировать некоторые признаки разворота вниз. Медвежья дивергенция на MACD, похоже, продолжается. Технические модели указывают на признаки медвежьего отката в ближайшей перспективе. Поддержка находится на 1,3340 (200 DMA), 1,3290 (61,8% коррекции от максимума июня к минимуму октября). Сопротивление - на уровнях 1.3490, 1.3520.

"MTI пересмотрел прогноз роста на 2024 год в сторону повышения до 3,5%, по сравнению с 2 - 3% ранее. На 2025 год MTI ожидает рост на уровне 1 - 3%. MTI ожидает, что темпы роста основных торговых партнеров Сингапура немного снизятся по сравнению с уровнем 2024 года, особенно в США и Китае, и отмечает рост неопределенности в мировой экономике, включая неопределенность в отношении политики будущей администрации США, при этом риски склоняются в сторону снижения.

Понижательные риски включают 1/ дальнейшую эскалацию геополитических рисков (в том числе на Ближнем Востоке, а также напряженность в торговле между ведущими экономиками), что может привести к росту цен и производственных затрат, а также к большей неопределенности в политике, что, в свою очередь, может негативно сказаться на глобальных инвестициях, торговле и росте; 2/ нарушения в процессе глобальной дезинфляции могут привести к ужесточению финансовых условий на более длительный срок, а десинхронизация монетарной политики может вызвать скрытые уязвимости в финансовых системах".

Агентство  РИА Новости передает заявления вице-премьера РФ Александра Новака в ходе выступления на энергодиалоге "Россия - ОПЕК":

• Мировой энергетический рынок испытывает сейчас значительное давление
• Изменения в спросе, колебания цен, требования экологической ответственности – все это становится новыми реалиями, с которыми нам всем предстоит справляться
• Россия нацелена на дальнейшее развитие взаимодействия с ОПЕК
• Считаю важным также уделить должное внимание потенциалу технологического сотрудничества, что является ключевым аспектом, способствующим повышению технологического суверенитет, добычи и переработки углеводородов

Новак также подчеркнул заслуги ОПЕК в деле стабилизации мирового нефтяного рынка, с учётом существующей ситуации.

• Цена на серебро взлетела до отметки $31,40 на фоне усиления геополитической напряженности.
• Россия предупредила Великобританию о возможности нанесения удара межконтинентальными баллистическими ракетами, дальность действия которых составляет несколько тысяч километров.
• Трейдеры склоняются к варианту снижения процентной ставки ФРС в декабре.

Цена на серебро (XAGUSD) стремится закрепиться выше $31,00 на европейской сессии в пятницу. Белый металл подскочил до отметки $31,40 на фоне усиления спроса на безопасные активы после того, как Россия запустила межконтинентальные баллистические ракеты с дальностью полета в несколько тысяч километров по оборонным объектам Украины в Днепре.

Этот шаг был предпринят в качестве ответной меры, учитывая, что Украина использовала оружие ATACMS, поставленное Соединенными Штатами, и ракеты "Штормовая тень", предоставленные Великобританией, для атаки в глубине России в течение недели.

Президент России Владимир Путин также предупредил Великобританию, что она может нанести удар той же баллистической ракетой, которую их оборонный комплекс использовал против Украины, сообщает PA Media. Путин заявил, что его страна имеет право применить оружие против тех государств, которые поставляют оружие Украине.

В ответ на это пресс-секретарь премьер-министра Великобритании Кейр Стармер заявил: "Это только укрепляет нашу решимость и гарантирует, что у Украины есть все необходимое для самообороны от безрассудного и незаконного вторжения России".

Сценарий повышенной геополитической неопределенности повышает спрос на безопасные активы, такие как cеребро.

Помимо cеребра, привлекательность безопасных активов доллара США (USD) также укрепилась. Индекс доллара США (DXY), отражающий стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, установил новый двухлетний максимум на отметке 108,00.

Между тем, инвесторы ищут новые сигналы о вероятных действиях Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам на декабрьском заседании. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,25%-4,50%, составляет 56%.

Технический анализ серебра

Цена на серебро совершает возврат к 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (МА) в районе $31,40 после снижения к $29,70. Белый металл ослаб после медвежьего прорыва горизонтальной поддержки, построенной от максимума 21 мая $32,50.

Линия восходящего тренда от минимума 29 февраля $22,30 будет выступать в качестве ключевой поддержки для цены серебра в районе $29,50.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.

Дневной график серебра

Ожидается, что австралийский доллар (AUD) будет торговаться в диапазоне 0,6490/0,6535. В долгосрочной перспективе, если AUD пробьет отметку  0,6470, это будет означать, что дальнейшего отскока не будет, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

У AUD есть шанс пробить отметку 0,6470

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что AUD будет торговаться между 0,6485 и 0,6535. Впоследствии AUD торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (0,6498/0,6532), закрывшись практически без изменений на отметке 0,6511 (+0,09%). Судя по всему, ценовое движение все еще находится в рамках диапазонной торговли. Сегодня мы ожидаем диапазон 0,6490/0,6535".

Прогноз на 1-3 недели: "В нашем последнем обзоре от двух дней назад  (20 ноября, цена спот 0.6530) мы подчеркнули, что "текущее ценовое движение является частью отскока, который может достичь 0.6560, возможно, 0.6600". AUD не смог продвинуться вверх. Если AUD пробьет уровень 0,6470 ("сильный уровень поддержки", ранее находившийся на отметке 0,6460), это будет означать, что дальнейшего отскока не будет".

Доллар США (USD) пользовался спросом овернайт. DXY на момент написания находился выше отметки 107, отмечают аналитики OCBC по валютным операциям Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Умеренный бычий импульс на дневном графике сохраняется

"Эскалация геополитической напряженности между Россией и Украиной была одним из основных факторов. В других странах данные по США были смешанными: продажи вторичного жилья и заявки на пособие по безработице оказались лучше ожиданий, в то время как прогноз деловой активности ФРБ Филадельфии  снизился. Представитель ФРС Гулсби заявил, что в следующем году процентные ставки будут "немного ниже".

Умеренный бычий импульс на дневном графике сохраняется, а RSI вырос. На дневном MACD наблюдается медвежья дивергенция. Мы по-прежнему не исключаем риск технического отката вниз. Сопротивление находится на уровне 107,40 (максимум 2023 года), поддержка - на уровнях 106,20, 105,60 (76,4% коррекции) и 104,50/60 (21DMA, 61,8% коррекции от максимума 2023 года к минимуму 2024 года).

На следующий день следите за предварительными индексами PMI, данными по настроениям Мичиганского университета и основным показателем PCE (в следующую среду). Более сильные данные могут усилить позиции доллара, в то время как более мягкие данные должны сдерживать быков по доллару."

Пробой уровня 1,2565 не вызовет удивления; следующая значимая поддержка на уровне 1,2490 пока не ожидается. В долгосрочной перспективе импульс получил поддержку; GBP, вероятно, пробьет уровень ниже 1.2565. Следующий уровень для мониторинга - 1,2490, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Следующий уровень для мониторинга - 1.2490

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "дальнейшая торговля в диапазоне представляется вероятной, хотя смягчение основного тона предполагает более низкий диапазон 1,2615/1,2685". Внезапное падение, отправившее фунт к минимуму 1,2577, было неожиданным. Учитывая быстрый рост моментума, пробой уровня 1,2565 не будет удивительным. Однако глубокая перепроданность может указывать на то, что следующая значительная поддержка на уровне 1.2490 пока не появитсяв поле зрения. Для поддержания импульса доллар должен оставаться ниже 1.2640 (незначительное сопротивление находится на 1.2615)".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного мнения по GBP с начала прошлой недели. В среду (20 ноября), когда фунт находился на уровне 1.2685, мы отметили, что "нисходящий импульс начинает замедляться". Мы добавили, что "прорыв выше 1,2725 будет означать, что основная поддержка на 1,2565 недосягаема". Впоследствии фунт ненадолго поднялся до 1,2713, а затем отступил. Вчера, неожиданно, фунт упал до минимума 1,2577. Неудивительно, что нисходящий импульс получил новый толчок. Отсюда GBP, скорее всего, пробьется ниже 1,2565. Следующий уровень для мониторинга - 1,2490. С точки зрения роста, уровень "сильного сопротивления" снизился до 1,2665 с 1,2725".

Вчерашнее ралли доллара США (USD) привело к прорыву ниже ключевой психологической поддержки 1,05  в паре EURUSD и прорыву выше 107,0 в DXY. Не существует какого-то одного драйвера движения доллара США, так как это, вероятно, было сочетание множества факторов, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

DXY, скорее всего, будет консолидироваться выше 107,0

"Рынки явно воспринимают эскалацию войны между Россией и Украиной более серьезно, что способствует более широкой ротации в активы-убежища, такие как доллар. На макроэкономическом уровне число заявок на пособие по безработице неожиданно снизилось, хотя число повторных заявок на пособие по безработице выросло, а индекс опережающих индикаторов и деловой прогноз ФРБ Филадельфии разочаровали. Однако некоторые высказывания представителей ФРС, вероятно, способствовали покупкам доллара, поскольку президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс - обычно не являющийся ястребом - заявил, что США "еще не достигли цели" по инфляции и что рынку труда необходимо дальнейшее охлаждение для смягчения.

Сегодня индексы PMI развитых рынков могут задать направление и определить, сможет ли доллар продлить ралли. В последнее время наблюдается явная дивергенция в исследованиях активности в США и еврозоне, что стало причиной значительной разницы в ставках USD:EUR. Ожидается, что индекс S&P Global PMIs в США снова окажется на уровне 54.

Мы не думаем, что на данном этапе стоит слишком обдумывать силу доллара, DXY, скорее всего, будет консолидироваться выше 107,0, а не корректироваться вниз в краткосрочной перспективе.

Пара USDJPY снизилась овернайт, так как пара торговалась в боковике на этой неделе. Пара на момент написания находилась на уровне 154,30, отмечают аналитики OCBC по валютным рынкам Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Дневной моментум становится слабо медвежьим

"Геополитические опасения, комментарии Уэды/позиционирование рынка были одними из факторов, определяющих двустороннее движение пары USDJPY на этой неделе. Дневной моментум становится умеренно медвежьим, в то время как RSI снизился. Риски смещены в сторону снижения. Поддержка находится на 153.80 (21DMA), 153.30 (61.8% коррекции от максимума к минимуму 2024 года) и 152 (200 DMA). Сопротивление - на 155,70, 156,60 (76,4% коррекции).

Мы по-прежнему ожидаем, что пара USDJPY будет снижаться, основываясь на цикле снижения ставок ФРС, в то время как у Банка Японии есть возможности для дальнейшей нормализации политики. На фронте данных сегодня утром вырос основной индекс потребительских цен Японии, а также PMI в сфере услуг, что подтверждает наше мнение о том, что Банк Японии должен продолжить повышение ставки в следующем месяце. Дивергенция в политике ФРС и Банка Японии должна привести к дальнейшему сужению дифференциала доходности UST-JGB, и это должно поддержать более широкое направление движения пары USDJPY в сторону снижения.

Эскалация геополитической напряженности также может поддержать спрос на безопасные активы (позитив для JPY). Тем не менее, любое замедление темпов нормализации политики - будь то ФРС или Банк Японии - будет означать, что направление движения пары USDJPY может быть неровным или подвергаться периодическому давлению вверх."

Евро (EUR) смог пробить значительную поддержку на уровне 1,0450; следующая техническая цель на уровне 1,0400, вероятно, пока недосягаема. В долгосрочной перспективе слабость евро возобновилась; уровни для мониторинга - 1,0450 и 1,0400, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Слабость евро возобновилась

Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о том, что евро будет торговаться в диапазоне, вчера оказалось неверным, так как он упал до минимума 1,0461 и закрылся на слабой ноте 1,0473 (- 0,66 %). Сильный моментум, вероятно, перевесит условия перепроданности. Сегодня евро может пробить значимую поддержку на уровне 1,0450. Следующая техническая цель на 1,0400, вероятно, пока недосягаема. С точки зрения роста, любое восстановление ожидается ниже 1.0530, с незначительным сопротивлением на 1.0505".

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (20 ноября, цена спот на 1.0590) мы указали, что "слабость евро стабилизировалась" Мы ожидали, что евро будет "консолидироваться между 1,0520 и 1,0685". После того как евро упал до минимума 1,0507, вчера (20 ноября, цена спот 1,0545) мы отметили, что "недавний нисходящий тренд, вероятно, возобновится, если евро пробьет и удержится ниже 1,0490". Мы не ожидали, что евро так быстро прорвется ниже 1,0490, поскольку он упал до 1,0461. Если посмотреть на это с другой стороны, то недавнее ослабление евро возобновилось раньше, чем ожидалось. Уровни для мониторинга - 1,0450 и 1,0400. Мы сохраним нашу точку зрения при условии, что не будет пробит уровень 1.0560 (уровень "сильного сопротивления" вчера был на 1.0600 )".

• Деловая активность в частном секторе Великобритании немного снизилась в начале ноября.
• Пара GBPUSD торгуется на самом слабом уровне с мая ниже 1,2550.

Деловая активность в частном секторе Великобритании сократилась в начале ноября, а предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global/CIPS Composite упал до 49,9 с 51,8 в октябре. Это значение оказалось ниже ожидаемого рынком уровня 51,8.

За тот же период индекс PMI для обрабатывающей промышленности упал до 48,6 с 49,9, что свидетельствует об ускорении темпов сокращения экономической активности в производственном секторе. Кроме того, индекс PMI сферы услуг снизился до 50 с 52.

Оценивая результаты исследования, Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global Market Intelligence, сказал: "Предприятия впервые за год сообщили о снижении объемов производства, а занятость сокращается уже два месяца подряд":

"Хотя спад в производстве и найме и незначительный, он представляет собой заметный контраст с высокими темпами роста, наблюдавшимися летом, и сопровождается растущей обеспокоенностью перспективами на будущий год".

Реакция рынка

После выхода отчета по PMI пара GBPUSD осталась в минусе, и на момент написания торговалась с понижением на 0,5% у1,2528.

• Деловая активность в частном секторе еврозоны сократилась в начале ноября.
• Пара EURUSD торгуется на самом слабом уровне почти за два года ниже 1,0450.

Деловая активность в частном секторе еврозоны сократилась в начале ноября. Предварительное значение составного индекса менеджеров по закупкам (PMI) от HCOB упало до 48,1 с 50 в октябре. Это значение оказалось ниже ожидаемого рынком уровня 50.

За тот же период сектор PMI обрабатывающей промышленности снизился до 45,2 с 46, а индекс PMI сферы услуг опустился на территорию сокращения - 49,2 с 51,6.

Оценивая результаты отчета, можно сказать, что "сектор обрабатывающей промышленности еврозоны все глубже погружается в рецессию, а сектор услуг начинает испытывать трудности после двух месяцев незначительного роста, - отметил доктор Сайрус де ла Рубиа, главный экономист Hamburg Commercial Bank. - Это неудивительно, учитывая политическую неразбериху в крупнейших экономиках еврозоны в последнее время - правительство Франции находится на шаткой почве, а Германия идет к досрочным выборам. Добавьте сюда избрание Дональда Трампа президентом США, и неудивительно, что экономика сталкивается с проблемами. Предприятиям приходится ориентироваться на глаз".

Реакция рынка

Евро вновь оказался под давлением продаж после выхода этого отчета. На момент публикации статьи пара EURUSD торговалась на самом низком уровне за почти два года - ниже 1,0450.

• Предварительные индексы PMI от S&P Global за ноябрь, скорее всего, мало чем отличаются от октябрьских итоговых данных.
• Рынки не определились, будет ли Федеральная резервная система США снова снижать учетную ставку в декабре.
• Пара EURUSD остается технически медвежьей в преддверии данных по PMI.

В пятницу S&P Global опубликует предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) в США за ноябрь. Индексы рассчитываются на основе опроса руководителей высшего звена частного сектора. Они призваны отразить общее состояние экономики и дать представление о ключевых экономических факторах, таких как ВВП, инфляция, экспорт, загрузка производственных мощностей, занятость и запасы.

S&P Global выпускает три индекса: сектор обрабатывающей промышленности, сектор услуг и составной индекс PMI, который представляет собой средневзвешенное значение двух секторов. Показатели выше 50 свидетельствуют о росте экономической активности в частном секторе, в то время как показатели ниже 50 означают сокращение. Индексы публикуются каждый месяц перед другими официальными данными и становятся ключевым опережающим индикатором состояния экономики.

В октябре составной индекс PMI S&P Global составил 54,1, что свидетельствует о продолжении роста частного сектора. "Октябрьское предварительное исследование индекса PMI США показало дальнейший уверенный рост деловой активности, ознаменовавший уверенное начало четвертого квартала, - говорится в пресс-релизе S&P Global, - однако рост был обусловлен исключительно сектором услуг, поскольку объем выпуска продукции в производственном секторе сократился третий месяц подряд". Занятость также немного снизилась третий месяц подряд на фоне неопределенности в преддверии президентских выборов".

Что мы можем ожидать от следующего отчета S&P Global PMI?

Инвесторы прогнозируют, что предварительный индекс PMI для обрабатывающей промышленности в ноябре немного улучшится до 48,8 с 48,5, а индекс PMI для сферы услуг поднялся до 55,3 с 55.

Слабые показатели в секторе обрабатывающей промышленности не станут сюрпризом, а ожидаемый рост, скорее всего, нейтрализует опасения, особенно если индекс PMI в сфере услуг продолжит указывать на устойчивое развитие сектора.

Участники рынка будут внимательно следить за комментариями по поводу инфляции и занятости в опросах. После осторожных высказываний председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла о дальнейшем смягчении политики, рынки снизили ожидания очередного снижения ставки в декабре. По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на последнем в этом году заседании по вопросам монетарной политики в настоящее время составляет около 55%, в то время как в начале прошлой недели она превышала 70%.

Пауэлл утверждал, что им не нужно спешить со снижением процентных ставок, ссылаясь на продолжающийся экономический рост, устойчивый рынок труда и инфляцию, которая остается выше целевого уровня в 2%. "Если данные позволят нам действовать медленнее, это будет разумным решением", - добавил он.

Если индекс PMI для сферы услуг неожиданно окажется ниже 50, то немедленная реакция, скорее всего, вызовет снижение курса доллара США (USD). С другой стороны, доллар может укрепиться против своих конкурентов, если индекс PMI в сфере услуг останется вблизи консенсус-прогноза, а индекс PMI в обрабатывающей промышленности поднимется на территорию роста выше 50.

Инвесторы могут увидеть более высокие шансы на приостановку снижения ставки ФРС в декабре, если опросы PMI покажут рост инфляции в секторе услуг, а также благоприятные условия на рынке труда. Напротив, ослабление ценового давления и отсутствие роста занятости в частном секторе могут возродить оптимизм в отношении дальнейшего смягчения политики и оказать давление на доллар США.

Когда будет опубликован предварительный октябрьский индекс PMI S&P Global и как он может повлиять на EURUSD?

Отчет S&P Global Сектор обрабатывающей промышленности, Services и Composite PMIs будет опубликован в пятницу в 14:45 GMT и, как ожидается, покажет, что объем выпуска продукции в производственном секторе по-прежнему испытывает проблемы, в то время как сектор услуг остается самым сильным.

В преддверии релиза Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, делится кратким техническим обзором EURUSD:

"Ближайшие технические перспективы EURUSD остаются медвежьими. Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается ниже отметки 40, хотя и держится немного выше 30, что говорит о том, что у пары есть еще пространство для снижения, прежде чем она станет технически перепроданной."

"Если EURUSD закроет неделю ниже 1,0500 (круглый уровень) и подтвердит этот уровень в качестве сопротивления, технические продавцы могут остаться заинтересованными. В этом случае 1.0450 (минимум октября 2023 года) может рассматриваться как следующая поддержка перед 1.0350 (минимум мая 2022 года). Если смотреть на север, то первое сопротивление может быть обнаружено на уровне 1.0600 (статический уровень, круглый уровень) перед 20-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1.0700."

После потери 0,5% в четверг, GBP/USD продолжила снижаться в азиатскую сессию в пятницу и достигла самого низкого с мая уровня около 1,2550. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "пара, похоже, стала технически перепроданной, но попытки восстановления могут оставаться недолговечными в ближайшей перспективе.

Устойчивая сила доллара США (USD) давила на GBP/USD в ходе американской торговой сессии в четверг. Министерство труда США сообщило, что количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю снизилось до 213 000 с 219 000, что поддержало доллар США. Кроме того, президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что может иметь смысл замедлить темпы снижения процентных ставок по мере приближения к уровню, на котором ставки стабилизируются, что также поддержало валюту.

Рано утром в пятницу Управление национальной статистики Великобритании (ONS) объявило, что розничные продажи в октябре снизились на 0,7% в месячном исчислении. Это значение последовало за ростом на 0,1% в сентябре и оказалось хуже рыночных ожиданий снижения на 0,3%, что помешало фунту стерлингов оставаться устойчивым против своих основных конкурентов.

Позже сегодня S&P Global/CIPS опубликует предварительные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) за ноябрь для Великобритании. Рынки ожидают, что составной PMI совпадет с окончательным значением за октябрь 51,8. Положительный сюрприз в этих данных может помочь GBP/USD найти опору. С другой стороны, значение ниже 50 может вызвать очередной этап снижения пары.

На американской сессии S&P Global также опубликует данные PMI для США. Если индекс PMI для производственной сферы восстановится выше 50, доллар США может продолжить превосходить своих конкурентов в преддверии выходных".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"После потери 0,5% в четверг, GBP/USD продолжила снижаться в азиатскую сессию в пятницу и достигла самого низкого с мая уровня около 1,2550. Пара, похоже, стала технически перепроданной, но попытки восстановления могут оставаться недолговечными в ближайшей перспективе.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается немного ниже 30. В случае технической коррекции пары, отметка 1.2600 (бывшая поддержка, статический уровень) может рассматриваться как непосредственное сопротивление перед 1.2670 (50-периодная простая скользящая средняя (SMA), верхняя граница нисходящего регрессионного канала) и 1.2700 (круглый уровень, статический уровень).

С точки зрения снижения, 1.2550 (середина нисходящего канала) выступает в качестве первой поддержки перед 1.2500 (круглый уровень, статический уровень) и 1.2440 (нижняя граница нисходящего канала)".

• Составной индекс PMI в Германии от HCOB снизился в ноябре по предварительной оценке.
• После выхода данных пара EURUSD торгуется в дневном диапазоне ниже 1,0500.

Деловая активность в частном секторе Германии сокращалась ускоряющимися темпами в начале ноября. Предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) от HCOB снизился до 47,3 с 48,6 в октябре. Это значение оказалось ниже ожидаемого рынком уровня 48,6.

За тот же период PMI в обрабатывающей промышленности HCOB немного повысился до 43,2 с 43, а индекс PMI сферы услуг снизился до 49,4 с 51,6.

Комментируя результаты опроса, эксперты отметили, что "в целом деловая активность в Германии снижается уже пятый месяц подряд. Политическая неопределенность, которая усилилась после избрания Дональда Трампа президентом США и объявления внеочередных выборов в Германии 23 февраля, не помогает, - сказал д-р Сайрус де ла Рубиа, главный экономист Коммерческого банка Гамбурга, - Однако скромный рост индекса будущего объема производства может отражать некоторую надежду на то, что следующее правительство Германии сумеет повернуть экономику к лучшему с помощью смелых мер, например, реформирования системы отсрочки долга".

Реакция рынка

Пара EURUSD не продемонстрировала немедленной реакции на отчет и на момент написания торговалась практически во внутридневном флэте по 1,0475.

Пара EUR/USD оказалась под возобновившимся медвежьим давлением на американской сессии в четверг и достигла самого низкого уровня с октября 2023 года ниже 1.0500. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в начале пятницы паре не удается найти опору, так как инвесторы ожидают ключевых макроэкономических данных.

Доллар США (USD) выиграл от благоприятных данных по США и ястребиных комментариев чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) в четверг, что заставило EUR/USD повернуть на юг во второй половине дня.

"В течение следующего года кажется, что ставки окажутся значительно ниже, чем сегодня," - сказал президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби и отметил, что может иметь смысл замедлить темпы снижения процентных ставок по мере приближения ФРС к уровню, на котором ставки стабилизируются.

Предварительные данные по индексам менеджеров по закупкам (PMI) для производственной сферы и сферы услуг за ноябрь от HCOB из Германии и еврозоны будут представлены в европейском экономическом календаре. В случае если индекс PMI для сферы услуг неожиданно упадет в зону сокращения ниже 50 как в Германии, так и в еврозоне, немедленная реакция может привести к дальнейшему ослаблению евро против основных конкурентов.

Позже в этот день участники рынка будут внимательно следить за данными PMI для производственной сферы и сферы услуг от S&P Global в США. Если индекс PMI для производственной сферы восстановится выше 50, а индекс PMI для сферы услуг окажется близким к окончательному значению за октябрь 55, доллар США может сохранить силу к выходным и заставить EUR/USD продолжить снижение".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD оказалась под возобновившимся медвежьим давлением на американской сессии в четверг и достигла самого низкого уровня с октября 2023 года ниже 1.0500. В начале пятницы паре не удается найти опору, так как инвесторы ожидают ключевых макроэкономических данных.

Пара EUR/USD торгуется вблизи средней точки нисходящего регрессионного канала, а индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается близким к 30, что указывает на возможность технической коррекции перед дальнейшим падением.

С точки зрения роста, отметка 1.0500 (бывшая поддержка, статический уровень) выступает в качестве первого сопротивления перед 1.0540 (20-периодная простая скользящая средняя (SMA)) и 1.0570 (50-периодная SMA, верхняя граница нисходящего канала). С точки зрения снижения, поддержка может быть найдена на уровне 1.0400 (нижняя граница нисходящего канала) и 1.0360 (статический уровень с мая 2023 года)".

• Розничные продажи в Великобритании в октябре снизились быстрее, чем ожидалось.
• Пара GBPUSD торгуется на свежих многомесячных минимумах вблизи 1,2550 после выхода данных.

Управление национальной статистики Великобритании (ONS) сообщило в пятницу, что розничные продажи в октябре снизились на 0,7% в месячном исчислении. Данное значение последовало за ростом на 0,1%, зафиксированным в сентябре, и оказалось хуже ожиданий рынка, ожидавшего снижения на 0,3%. В годовом исчислении розничные продажи выросли на 2,4%, по сравнению с ожиданием рынка в 3,4%.

За тот же период розничные продажи без учета топлива снизились на 0,9% в месячном исчислении, а в годовом выросли на 2%.

Реакция рынка

Пара GBPUSD остается под медвежьим давлением после этих данных и на момент написания торговалась на самом низком уровне с мая вблизи 1,2550, потеряв 0,3% за день.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 22 ноября:

После спокойной европейской сессии доллар США (USD) восстановил свои силы во второй половине дня в четверг и продолжил расти в начале пятницы, достигнув самого высокого уровня с октября 2023 года выше 107,00. S&P Global опубликует предварительные данные индекса менеджеров по закупкам в производственном секторе промышленности и услуг (PMI) за ноябрь для Германии, Еврозоны и Великобритании.

Данные из США показали в четверг, что еженедельное число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 213 000 с 219 000. В то же время, продажи вторичного жилья в октябре выросли на 3,4% в месячном исчислении. В дополнение к этим позитивным релизам, "ястребиные" комментарии представителей Федеральной резервной системы (ФРС) оказали дополнительную поддержку доллару США в ходе американских торгов. В утренние часы европейской сессии в пятницу фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением, а доходность 10-летних казначейских облигаций США держится на уровне около 4,4%.

На азиатской сессии в пятницу Статистическое бюро Японии сообщило, что национальный индекс потребительских цен (CPI) в октябре вырос на 2,3% в годовом исчислении по сравнению с 2,5% в сентябре. Между тем, агентство Reuters сообщило, что Япония готовит новый пакет стимулирующих мер стоимостью 13,9 триллиона иен (89,7 миллиарда долларов), призванный смягчить финансовую нагрузку на домохозяйства, вызванную ростом цен. Потеряв более 0,5% в четверг, пара USDJPY выросла в начале пятницы и на момент написания торговалась вблизи отметки 155,00.

Пара EURUSD развернулась на юг на американской сессии в четверг и пробила отметку 1,0500. Пара не может сделать отскок в начале пятницы и торгуется в районе 1.0470.

Пара GBPUSD потеряла 0,5% в четверг и продолжила падение в пятницу в ходе азиатских торгов. На момент публикации пара торговалась на самом слабом уровне с мая ниже 1,2600.

Данные из Австралии показали, что составной индекс PMI от Judo Bank снизился до 49,4 в предварительной оценке за ноябрь с 50,2 в октябре. После этих данных пара AUDUSD оказалась под небольшим медвежьим давлением, и на момент написания торгового дня торговалась чуть ниже 0,6500, где была на 0,3% ниже цены открытия.

Золото продолжило недельное ралли и закрыло четвертый день подряд на положительной территории в четверг. Пара XAUUSD сохраняет бычий импульс в утренние часы европейской сессии в пятницу и продолжает двигаться к $2 700.

В пятницу Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USDCNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1942 по сравнению с фиксингами предыдущего дня 7,1934 и 7,2502 по оценкам Reuters .

Япония готовит новый пакет стимулирующих мер стоимостью 13,9 триллиона иен (89,7 миллиарда долларов), призванный смягчить финансовую нагрузку на домохозяйства, вызванную ростом цен, сообщает Reuters.

Новый пакет мер по стимулированию экономики превысит прошлогодний план в 13,2 триллиона иен, поскольку долг страны теперь вдвое превышает размер ее экономики.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USDJPY торговалась с понижением на 0,18% вблизи 154,22.

Предварительное значение индекса менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Австралии от Judo Bank улучшилось до 49,4 в ноябре с 47,3 в октябре, показали последние данные, опубликованные Judo Bank и S&P Global в пятницу.

Индекс PMI для сферы услуг Австралии от Judo Bank снизился до 49,6 в ноябре с предыдущего значения 51,0, а cоставной индекс PMI снизился до 49,4 в ноябре против 50,2 ранее.

Реакция рынка

На момент публикации пара AUDUSD выросла на 0,08% за день и торговалась на уровне 0,6509.

Индекс потребительских цен (CPI) в Японии вырос на 2,3% г/г в октябре по сравнению с предыдущим показателем в 2,5%, согласно последним данным, опубликованным Японским статистическим бюро в пятницу,

Дальнейшие подробности показывают, что национальный индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания составил 2,3% г/г в октябре против 2,4% ранее. Этот показатель оказался выше консенсус-прогноза рынка в 2,2%.

Индекс CPI без учета свежих продуктов питания и энергии вырос на 2,3% г/г в октябре по сравнению с предыдущим показателем в 2,1%.

Реакция рынка на данные по национальному CPI Японии

После выхода данных по индексу CPI в Японии пара USDJPY снизилась на 0,15% по итогам дня до 154,27.