- Аналитика
- Новости и инструменты
- Новости рынков
Новости и прогнозы рынков CFD — 22-08-2023
"Если инфляция останется высокой, а спрос не подаст никаких сигналов о том, что он может снизиться, это потребует ужесточения денежно-кредитной политики", - заявил во вторник президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин, как сообщает Reuters.
"Потребительские расходы, экономическая сила делают возможным повторное ускорение экономики США до того, как инфляция остынет", - добавил Баркин, но отметил, что не будет предрешать исход заседания ФРС 19-20 сентября.
Реакция рынка
Индекс доллара США после этих комментариев цепляется за дневной рост выше 103,50.
Рост доходности в США продолжает оказывать поддержку доллару, считают экономисты MUFG Bank.
Долгосрочная доходность в США продолжает расти
Устойчивость экономики США к повышению ставок продолжает удивлять участников рынка и заставляет их снижать ожидания по поводу снижения ставок в следующем году. Даже после недавнего снижения ожиданий по снижению ставок участники рынка по-прежнему ожидают, что в следующем году ставки будут понижены примерно на 100 б.п.
Ожидается, что более резкое, чем ожидалось, замедление инфляции в США и замедленный эффект от ужесточения кредитно-денежной политики создадут возможности для смягчения политики ФРС в 2024 году. Однако в ближайшей перспективе устойчивость американской экономики и более высокая доходность по долгосрочным кредитам США оказывают доллару США большую поддержку.
По мнению экономистов Charles Schwab, в условиях, когда путь наименьшего сопротивления для акций пока представляется снижением, ключевыми факторами для наблюдения будут стабилизация волатильности процентных ставок и ясность в отношении курса денежно-кредитной политики.
Председатель ФРС Пауэлл может попытаться установить некоторое спокойствие на рынке казначейских обязательств
Восходящий прорыв доходности казначейских обязательств оказывает давление на коэфициенты акций, которые с октября прошлого года растут без учета роста прибыли. Это давление было более сильным для наиболее дорогостоящих акций, ориентированных на технологический сектор. Вероятно, необходим некоторый разворот для создания более благоприятных условий для акций.
Более высокая, чем ожидалось, экономическая активность в последнее время в сочетании с устойчивой инфляцией, вероятно, сохранит неопределенность в отношении политики Федеральной резервной системы. В конце этой недели председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с долгожданной речью на ежегодной конференции ФРС в Джексон Хоул. Не исключено, что он попытается установить некоторое спокойствие на рынке казначейских обязательств.
Пара EUR/SEK достигла многодесятилетних максимумов в районе уровня 11,96. Экономисты Rabobank анализируют перспективы пары.
Ястребиный тон Бремана должен оказать некоторую поддержку шведской кроне
Хотя уровень 12.00 находится в пределах видимости, "ястребиный" тон заместителя управляющего Риксбанка Бремана и вероятность того, что повышение ставок может быть продлено и после сентября, должны оказать некоторую поддержку шведской кроне.
Учитывая ожидания рынка относительно умеренного восстановления роста ВВП Швеции в 4-м квартале, что приведет к восстановлению роста внутреннего потребления в 2024 году, мы видим потенциал для возвращения в район 11,50 в трехмесячной перспективе.
Китай подвергнет AUD дальнейшему риску, считают экономисты Société Générale.
AUD/USD под угрозой дальнейших потерь
Валюты антиподов очень подвержены влиянию экономических проблем Китая. Хотя австралийский доллар уже потерял 7% с момента формирования двойной вершины в июне-июле на уровне 0,69, дальнейшие потери возможны.
Почти все июльские данные с большим отрывом не оправдали ожиданий рынка. Посыл громкий и ясный: в Китае наблюдается тотальная дефляция. Сокращение китайского спроса на австралийские товары (железную руду) и, что более непосредственно, ослабление китайских акций подвергают AUD/USD еще большему риску.
- Продажи на вторичном рынке жилья в США в июле продолжили снижаться.
- Индекс доллара США остается на положительной территории выше 103,50.
Продажи на вторичном рынке жилья в США в июле снизились на 2,2% и составили 4,07 млн. в годовом исчислении, сообщила во вторник Национальная ассоциация риэлторов (NAR). Этот показатель последовал за снижением на 3,3%, зафиксированным в июне.
"Медианная цена продажи на вторичном рынке жилья выросла на 1,9% по сравнению с показателем годичной давности и составила 406 700 долл. Медианная цена продаж превысила отметку 400 000 долл. в четвертый раз за месяц, после июня 2023 г. (410 000 долл.), июня 2022 г. (413 800 долл.) и мая 2022 г. (408 600 долл.), - отмечается в пресс-релизе NAR. - Объем запасов непроданных домов увеличился на 3,7% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 1,11 млн. на конец июля, что соответствует 3,3 месяцам предложения при текущем ежемесячном темпе продаж".
Реакция рынка
Доллар США сохраняет свою силу после выхода этого отчета, и индекс доллара США на момент написания вырос на 0,3% и составил 103,60.
Золото пока не смогло существенно восстановиться после пятимесячного минимума 1 885 долларов, зафиксированного на прошлой неделе. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы пары XAU/USD.
Председатель ФРС Пауэлл может помочь ценам на золото вновь подняться
В ближайшее время золоту, несомненно, будет трудно выйти из оборонительной позиции. Тем не менее, настроения уже настолько "медвежьи", что для восстановления цен потребуется совсем немного.
Возможно, что председатель ФРС Пауэлл поможет ценам вновь подняться на симпозиуме ФРС в Джексон-Хоул, если его выступление в пятницу будет менее ястребиным, чем от него ожидают.
- EUR/USD сдает позиции после первоначального подъема к зоне 1.0930.
- Следующим на пути снижения становится августовский минимум на уровне 1.0844.
EUR/USD возобновляет нисходящее движение после подъема к области 1.0930 ранее во вторник.
Ожидается, что дальнейшие потери будут направлены на преодоление августовского минимума 1.0844 (18 августа) перед июльским минимумом 1.0833 (6 июля). Кроме того, потеря этой области делает пару уязвимой для вероятного тестирования критической 200-дневной SMA на уровне 1.0795 в краткосрочной перспективе.
В то же время, пока пара находится выше 200-дневной SMA, позитивный прогноз остается неизменным.
Дневной график EUR/USD
Экономисты ING следят за новостями о расширении БРИКС.
Расширение - главное в повестке дня
На повестке дня стоит вопрос о расширении БРИКС, и мы считаем, что в этом списке могут быть Объединенные Арабские Эмираты, Египет и Бангладеш - все они присоединились к Новому банку развития БРИКС в 2021 году.
Саудовская Аравия станет большой неожиданностью, если она присоединится к группе, что неизбежно приведет к спекуляциям о том, что цена на нефть будет устанавливаться не в долларах США, и это то, что может временно ударить по доллару США.
Восстановление пары USD/MXN застопорилось вблизи недавнего разворотного максимума 17,42. Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы пары.
В краткосрочной перспективе можно ожидать отката в направлении 16.80
Дневной MACD с трудом удерживается выше своего триггера, что свидетельствует об отсутствии устойчивого восходящего импульса.
Прорыв выше 17.42 необходим для подтверждения продолжительного отскока.
В краткосрочной перспективе можно ожидать отката в направлении 16.80, 76.4% коррекции недавнего отскока. Если пара не сможет отстоять этот уровень, то не исключено еще одно движение вниз.
- В настоящее время пара EUR/JPY частично ослабляет сильный рост, достигнутый в понедельник.
- Возобновление восходящего тренда может привести к достижению уровня 160,00.
EUR/JPY сейчас переживает некоторое возобновление понижательного давления и частично теряет сильные завоевания, зафиксированные в начале недели.
Пока что в ближайшей перспективе представляется вероятным возникновение некоторой консолидации в преддверии продолжения восходящего движения. При этом ближайшей целью остается круглый уровень 160,00.
Преодоление последнего не должно привести к появлению какого-либо значимого уровня сопротивления до максимума 2008 года на отметке 169,96 (23 июля).
Долгосрочные позитивные перспективы кросса выглядят благоприятными, пока он находится выше 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 147,45.
Дневной график EUR/JPY
ПрезидентФедерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин заявил во вторник, что ФРС необходимо достичь целевого уровня инфляции в 2%, чтобы обеспечить доверие к себе, сообщает Reuters.
Комментируя экономические перспективы, Баркин отметил, что если в США и произойдет рецессия, то, скорее всего, она будет "менее серьезной". Он также добавил, что они стараются не слишком концентрироваться на краткосрочных движениях рынка.
Реакция рынка
Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на динамику доллара США по отношению к его основным конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США практически не изменился за день и составил 103,30.
По мнению экономистов Scotiabank, для улучшения ситуации CAD должен опуститься ниже отметки 1,35 против доллара США.
Недавнее ралли исчерпывает себя
В понедельник доллар США резко пошел вверх от внутридневного минимума, повторно ппрорвавшись под трендовую поддержку, которую рынок установил ранее в ходе сессии. Трендовая поддержка, превратившаяся в сопротивление, фактически устояла, но легкий рост доллара США остается характерной чертой этого рынка и создает четкое впечатление, что рост - это путь наименьшего сопротивления для USD/CAD.
Однако дневная динамика цен (после того как в понедельник доллар все же закрылся чистым снижением) указывает на то, что недавнее ралли доллара США исчерпывает себя.
Зона 1,3575 является сопротивлением и потенциальной двойной вершиной; прорыв ниже 1,3500 вызывает этот сигнал и предполагает потенциал снижения до 1,3425.
Пара GBP/USD держится в районе 1,28. Экономисты Scotiabank анализируют технические перспективы пары.
Продолжение торговли в боковом диапазоне на фоне неспособности пробить 1,28
Фунт продолжает расти. Целью рынка должно стать четкое пробитие уровня 1,2820, максимума 10 августа и триггера двойного дна 1,2620. Прорыв выше этой отметки нацелит на размеренное ралли к 1,3020.
Однако если в ближайшие несколько дней фунт не сможет преодолеть 1.28, то он может вернуться в боковой диапазон.
Экономисты Credit Suisse ожидают сокращения негативных факторов на фондовых рынках и прогнозируют, что к июню 2024 года S&P 500 достигнет уровня 4 700.
Умеренно позитивный сценарий на ближайшие 12 месяцев
Мы прогнозируем ускорение роста прибыли в 2024 году после замедления роста прибыли в 2023 году. В то же время мы не ожидаем повышения оценочных коэффициентов, поскольку они и так находятся на слишком высоких уровнях. В целом это позволяет говорить об умеренно позитивном сценарии на ближайшие 12 месяцев, хотя он, скорее всего, будет сопровождаться волатильностью.
Для индекса S&P 500 мы установили целевой уровень на июнь 2024 г. на отметке 4 700, что дает возможность рассчитывать на доходность около 7% по сравнению с сегодняшним днем.
Пара EUR/USD опускается ниже отметки 1,09. Экономисты Scotiabank анализируют технические перспективы пары.
Рост останавливается в районе 100-DMA
Слабое, раннее ценовое движение придает краткосрочному графику, на первый взгляд, негативный вид. В ходе европейских торгов рост пары остановился в районе 1,0930 (100-DMA), отбросив ее ниже 1,09. Однако на внутридневном графике на этой неделе сформировался четкий минимум, а небольшие откаты - обычное явление для такого рода технических особенностей.
За небольшими консолидациями обычно следует более динамичная фаза (в данном случае "бычья") движения рынка.
Поддержка - 1,0875/1,0880. Сопротивление - 1.0935/1.0940.
Пара EUR/USD вернулась к 1.09. Но на самом деле в пользу доллара на данный момент есть очень сильный аргумент: доходность американских облигаций. Ульрих Лейхтманн, руководитель отдела исследований валютных и сырьевых рынков Commerzbank, предпочитает ориентироваться на реальную доходность пятилетних казначейских облигаций.
Ключевые тезисы
Что означает, что реальная доходность пятилетних облигаций для еврозоны равна нулю? Это означает, что с сегодняшней точки зрения капитал не может быть выгодно инвестирован в период с 2028 по 2032 год. Напротив, даже без учета кредитного риска он может быть инвестирован в США с доходностью 1.5% в год. Это делает доллар более привлекательным, чем евро. Потому что для осуществления этих более привлекательных инвестиций нужны доллары.
Это расхождение существует с 2014 года и долгое время дисконтировалось в курсах EUR/USD. Но в последние дни оно увеличилось. Преимущество доллара выросло. И поэтому пара EUR/USD торгуется уже не выше 1.12, а в районе 1.09.
Экономист UOB Group Ли Сью Энн предполагает, что РБА может оставить OCR без изменений на сентябрьском заседании.
Основные тезисы
Сезонно скорректированный уровень безработицы в Австралии в июле вырос до 3.7% с 3.5% в июне, что свидетельствует о том, что рынок труда, возможно, находится на переломном этапе. Отдельно стоит отметить, что заработная плата вновь разочаровала: индекс цен на заработную плату (WPI) во 2-м квартале 23 года вырос на 0.8% кв/кв против консенсуса, ожидавшего увеличения на 0.9%. В годовом исчислении рост заработной платы снизился до 3.6% с максимальных за десятилетие 3.7% в 1-м квартале 23 года.
РБА удерживает ставки на прежнем уровне уже два месяца подряд, и мы полагаем, что на следующих двух заседаниях 5 сентября и 3 октября РБА оставит политику без изменений, если только мы не получим сюрпризов в виде роста инфляции от данных по CPI за июль 30 августа и CPI за август 27 сентября.
Тем не менее, мы считаем, что существует вероятность последнего повышения ставки в этом году, в результате чего целевой уровень денежной ставки достигнет максимальной отметки в 4.35%. Что касается сроков, то, скорее всего, это произойдет на заседании 7 ноября, после публикации CPI за 3 квартал 23 года 25 октября.
Индекс доллара США переживает фазу отскока после формирования значительного минимума вблизи 99.50. Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы DXY.
Ключевые тезисы
DXY сейчас прощупывает 200-DMA и приближается к июльскому пику на 103.60. Это может стать потенциальным сопротивлением. Неспособность пересечь его может привести к первоначальному откату к более крутой восходящей линии тренда вблизи 102.70.
Недавний разворотный минимум 101.75/101.60, как ожидается, будет важной зоной поддержки. Только если она будет пробита, возникнет риск более глубокого снижения.
Если индекс закрепится выше 103.60, отскок, скорее всего, продолжится.
Сегодня в ЮАР начинается саммит БРИКС. Участники БРИКС могут объявить о том, что они больше не будут использовать доллар США в качестве торговой валюты между собой. Ульрих Лейхтманн, руководитель отдела исследований валютных и сырьевых рынков Commerzbank, анализирует, что подразумевает замена доллара США на юань.
Ключевые тезисы
Является ли дефицит текущего платежного баланса США следствием "непомерной привилегии" быть мировой резервной валютой? Или же доллар США так хорошо работает в качестве мировой резервной валюты потому, что США - единственная экономика в мире, которая может позволить себе иметь такой большой дефицит счета текущих операций в течение столь длительного периода времени, чтобы удовлетворить растущий спрос на мировую резервную валюту? И при этом не скатиться в кризис текущего платежного баланса? Я твердо придерживаюсь второй точки зрения. Но другая сторона должна, по крайней мере, признать, что ни одна достаточно крупная экономика, по-видимому, не способна длительное время иметь большой дефицит счета текущих операций. Уж точно не Китай.
Разговоры о замене доллара США в качестве мировой резервной валюты на юань лишены какого-либо экономического содержания. Либо это просто разговоры, за которыми не последует ничего существенного, либо это закончится катастрофой.
Пара EUR/USD растет второй день, чему способствует защита юаня. Экономисты Société Générale анализируют перспективы пары.
Ключевые тезисы
Восстановление пары EUR/USD до уровня выше 1.09, которому способствовала интервенция в отношении USD/CNY, может быть прервано в среду, если предварительные августовские индексы PMI разочаруют.
EUR/GBP тем временем вернулся к нижней границе диапазона. Новости о более низком, чем предполагалось, дефиците бюджета Великобритании неизбежно возрождают спекуляции на тему снижения налогов для поддержки роста в бюджете этой осенью или следующей весной перед всеобщими выборами 2024 года.
Существует вероятность консолидации USD/CNH перед вероятным возобновлением повышательного давления, считают стратег по рынкам Квек Сер Леанг и старший стратег по валютным операциям Питер Чиа из UOB Group.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера доллар США будет торговаться в диапазоне 7.2920/7.3300. Мы не ожидали резкого роста волатильности, так как доллар вырос до 7.3360, упал до 7.2780 и закрылся на 7.2893 (-0.24%). Быстрое падение с максимума кажется чрезмерным, и вряд ли доллар США будет ослабевать дальше. Сегодня USD, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 7.2700/7.3200".
Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наше вчерашнее мнение (21 августа, спот на 7.3100) остается в силе. Как было отмечено, доллар США может консолидироваться в течение нескольких дней, прежде чем прорвется выше максимума прошлой недели на 7.3490. Однако если USD пробьет уровень ниже 7.2500 ("сильный уровень поддержки"), это будет означать, что USD не будет развиваться дальше".
Индекс доллара США снижается к 103.00. Экономисты ING анализируют перспективы доллара.
Ключевые тезисы
Сегодня в США выходят макроэкономические данные лишь второго уровня, но, поскольку доходность казначейских облигаций США продолжает расти, препятствия для ралли акций усиливаются, и временное размещение средств в долларе, дающим доходность 5.30% по ставкам овернайт, не кажется плохой идеей.
Мы ожидаем, что доллар останется в значительной степени положительным до пятничного выступления главы ФРС Пауэлла в Джексон Хоул.
DXY торгуется в диапазоне 102.70-103.70.
Курс лиры неуклонно снижается, это происходит с мая. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы TRY. Центральный банк Турции (ЦБТ), по-видимому, стремится продолжить нормализацию политики или программу реформ.
Ключевые тезисы
Похвально, что ЦБ Турции стремится к отмене контроля за движением капитала, даже несмотря на то, что лиру трудно поддерживать. Эти реформы приведут к ослаблению контроля над движением капитала и дальнейшему росту курса TRY.
Можно согласиться с тем, что ЦБ хочет использовать для стабилизации валюты откровенно более высокую процентную ставку, но пока, после двух повышений ставки, динамика курса по-прежнему свидетельствует о постоянных валютных интервенциях. В связи с этим возникают вопросы о том, насколько успешно ЦБ сможет осуществить переход к менее жесткому контролю за движением капитала. Вся проблема, конечно, возникает потому, что рынки не могут быть уверены в том, что думает в данный момент президент Тайип Эрдоган и можно ли считать последние меры ЦБТ постоянными или только временными.
Что необходимо знать во вторник, 22 августа:
Доллар США в начале вторника с трудом находит спрос, инвесторы проявляют интерес к активам, чувствительным к риску. Наряду с индексом деловой активности ФРС Ричмонда в США будут представлены данные по продажам домов за июль. Позже на сессии глава ФРС Мишель Боуман и глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби выступят на мероприятии "ФРС слушает" с докладом "Вступление в ряды рабочей силы после ковида - обсуждение проблемы занятости молодежи".
Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite закрылись в понедельник на положительной территории, в то время как Dow Jones Industrial Average зафиксировал небольшие дневные потери. S&P Global Ratings объявило о снижении рейтингов нескольких американских банков средних размеров, включая KeyCorp, Comerica Inc, Valley National Bancorp и UMB Financial Corp.
Базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла самого высокого уровня почти за 16 лет - 4.36%, а затем отступила к 4.3%. В начале вторника фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на положительной территории, что отражает улучшение тяги к риску, а индекс доллара США остается на отрицательной территории вблизи 103.00.
Цена доллара США сегодня
В приведенной ниже таблице показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к основным валютам сегодня. Доллар США был наиболее слаб по отношению к новозеландскому доллару.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.26% | -0.26% | -0.13% | -0.46% | -0.32% | -0.59% | -0.14% | |
| EUR | 0.25% | 0.04% | 0.18% | -0.24% | -0.07% | -0.23% | 0.09% | |
| GBP | 0.28% | 0.01% | 0.15% | -0.20% | -0.05% | -0.27% | 0.14% | |
| CAD | 0.13% | -0.14% | -0.13% | -0.33% | -0.18% | -0.41% | -0.01% | |
| AUD | 0.49% | 0.20% | 0.20% | 0.34% | 0.15% | -0.07% | 0.34% | |
| ИЕНА | 0.33% | 0.02% | 0.00% | 0.18% | -0.18% | -0.24% | 0.17% | |
| JPY | 0.55% | 0.31% | 0.30% | 0.45% | 0.09% | 0.27% | 0.44% | |
| CHF | 0.12% | -0.17% | -0.18% | 0.01% | -0.39% | -0.17% | -0.36% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к японской иене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой EUR (базовая)/JPY (котировка).
Пара EUR/USD зарегистрировала небольшой рост в понедельник и продолжила расти в начале вторника. На момент публикации пара торговалась на самом высоком уровне за последние шесть дней, выше 1.0920.
Пара GBP/USD набрала бычий импульс и продвинулась к 1.2800 в начале вторника после небольшого отскока в понедельник.
Пара USD/JPY резко выросла на фоне роста доходности казначейских облигаций США, но в ходе азиатских торгов во вторник вновь опустилась ниже 146.00. После встречи с премьер-министром Японии Фумио Кисидой во вторник глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что на встрече не обсуждалась волатильность валютных курсов.
Цена на золото выигрывает от снижения доходности американских облигаций и растет в первой половине дня в Европе во вторник. На момент публикации статьи курс XAU/USD торговался с приростом +0.4% выше $1900.
Биткоин продолжает колебаться в узком канале в $26000. Ethereum после потери более 1% в понедельник остается относительно спокойным ниже $1700.
Пара USD/JPY сейчас торгуется в зоне валютных интервенций 145-150. Экономисты ING анализируют перспективы пары.
Ключевые тезисы
Похоже, что власти Токио пока сохраняют бдительность, не желая бороться с ростом USD/JPY, обусловленным доходностью казначейских облигаций США.
Возможно, валютная интервенция не является неизбежной, и более серьезным триггером для ралли японской йены, вероятно, станет какая-либо резкая коррекция рисковых активов, возможно, вызванная ростом доходности казначейских обязательств США.
Главной темой остается защита китайскими властями юаня. По мнению экономистов ING, это будет долгая кампания, поскольку USD/CNY не зря торгуется вблизи 7.30.
Ключевые тезисы
Народный банк Китая борется за то, чтобы удержать курс USD/CNY в районе 7.30. Помимо выражения своего недовольства уровнем USD/CNY путём очень низких фиксингов оншорного юаня (7.1992 вчера вечером), в понедельник создалось впечатление, что основное внимание было уделено финансированию, подразумеваемая доходность в 1 млн CNH превысила 5% (самый высокий показатель с 2018 года), что сделало более дорогим открытие коротких позиций по CNH.
Китайские валютные интервенции непрозрачны, но еще одной мерой поддержки юаня могло бы стать сокращение обязательных резервов по валютным депозитам.
Краткосрочные просадки USD/CNH привели к тому, что доллар стал падать, но, учитывая, что китайские власти снижают официальные процентные ставки, мы полагаем, что любой прирост CNH будет ограниченным и временным.
Экономисты Commerzbank анализируют перспективы польского злотого, поскольку рынки ожидают первого снижения ставки Национальным банком Польши (НБП) в сентябре.
Ключевые тезисы
Инфляция находится достаточно близко к 10% в годовом исчислении, в то время как реальный сектор экономики оказался гораздо слабее, чем ожидали рынки. В результате вполне вероятно то, что НБП начнет цикл снижения ставок в сентябре с понижения на 25 б.п.
Такая перспектива все больше вносилась в цену в течение последнего месяца, что привело к снижению курса польского злотого по сравнению с венгерским форинтом. Скорее всего, эта относительная недооценка злотого будет продолжаться и дальше.
По мнению стратега по рынкам Квек Сер Леанга и старшего стратега по валютным операциям Питера Чиа из UOB Group, в ближайшие несколько недель есть возможности для дополнительного роста USD/JPY.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "Наше предположение о том, что вчера доллар США будет торговаться с понижательным уклоном, оказалось неверным, так как он поднялся до максимума на 146.39, а затем закрылся на 146.17 (+0.55%). Сегодня, хотя у доллара есть возможность подняться выше максимума прошлой недели в районе 146.55, ему, возможно, не удастся закрепиться выше этого уровня. Следующий уровень сопротивления на 147.10 также вряд ли окажется под угрозой. Если же доллар прорвет 145.40 (незначительная поддержка находится на 145.80), то это будет означать, что текущее восходящее давление ослабло".
Прогноз на следующие 1-3 недели: "Вчера мы отметили, что шансы на дальнейший устойчивый рост доллара США невелики. Однако мы придерживались мнения, что только прорыв 144.00 будет свидетельствовать о том, что USD не будет расти дальше. Затем доллар отскочил и закрылся на 146.17 (+0.55%). Восходящий импульс усилился, хотя и незначительно. Отсюда USD может подняться выше максимума прошлой недели в районе 146.55. Однако пока неясно, хватит ли импульса для того, чтобы поднять доллар до следующего крупного сопротивления на 147.50. В целом, только прорыв 144.50 (сильный уровень поддержки вчера находился на 144.00) будет свидетельствовать о том, что USD не будет расти дальше".
Пара EUR/USD продолжает торговаться в очень узких диапазонах. Экономисты ING анализируют перспективы пары.
Ключевые тезисы
1.0850-1.0930 выглядит как краткосрочный диапазон, и мы не видим локального катализатора для прорыва до выхода в среду данных PMI за август.
Что касается ожиданий по ужесточению ставок, то сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки на 20 б.п. к концу года, вероятно, недооценивая шансы на повышение ставки ЕЦБ на 25 б.п. в сентябре.
По мнению рыночного стратега Квек Сер Леанга и старшего валютного стратега Питера Чиа из UOB Group, негативный тренд в NZD/USD может ослабнуть, как только она пробьется выше 0.5985.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что индикаторы импульса не изменились. Мы ожидали, что NZD будет спокойно торговаться между 0.5905 и 0.5945. NZD торговался в диапазоне 0,5897/0,5934, после чего закрылся практически без изменений (0.5926, +0.03%). Сегодня NZD может продолжить торговаться, вероятно, между 0.5900 и 0.5945".
Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (21 августа, спот на 0.5925), поскольку ослабление NZD последних нескольких недель, похоже, замедляется. Однако только прорыв 0.5985 (сильный уровень сопротивления) будет свидетельствовать о том, что NZD стабилизировался. При этом темпы дальнейшего снижения, скорее всего, будут невысокими, а уровень 0.5870, вероятно, окажется надежной поддержкой".
Валютные опционы, истекающие 22 августа в 18:00 по московскому времени по данным DTCC можно найти ниже.
EUR/USD – суммы в евро:
- 1.0850, 508 млн.
- 1.0870, 489 млн.
- 1.0885, 490 млн.
- 1.0900, 1.3 млрд.
- 1.1000, 316 млн.
USD/JPY – суммы в долларах США:
- 145.00, 963 млн.
USD/CHF – суммы в долларах США:
- 0.8800, 395 млн.
USD/CAD – суммы в долларах США:
- 1.3470, 820 млн.
AUD/USD – суммы в австралийских долларах:
- 0.6400, 861 млн.
- 0.6425, 520 млн.
Данные CME Group по фьючерсам на сырую нефть свидетельствуют о том, что в понедельник трейдеры снова сократили открытые позиции (четвёртая сессия подряд), на этот раз примерно на 28.3 тыс. контрактов. Объемы упали примерно на 125.7 тыс. контрактов, сведя на нет предыдущий дневной рост.
Заметный откат цен на WTI в понедельник сопровождался сокращением открытых позиций и объемов. На фоне этого вероятность более глубокого отката в ближайшей перспективе выглядит маловероятной. В то же время ожидается, что приступы слабости будут упираться в месячные минимумы в области ниже $79.00.
Экономисты Commerzbank ожидают, что в ближайшие месяцы пара EUR/PLN будет активно развиваться.
Ключевые тезисы
Мы прогнозируем, что евро будет расти до 2023 года, но в 2024 году вновь ослабнет.
Учитывая высокую бету злотого по отношению к евро, мы ожидаем, что EUR/PLN снова вырастет до 4.75, поскольку инфляция в 2024 г. снова разочарует.
Мы считаем, что в ближайший квартал инфляция будет умеренной, что приведет к циклу снижения ставки НБП, но после этого инфляция не будет полностью сходиться с целевым уровнем, поэтому мы рассматриваем 2024 год как потенциально отрицательный для злотого период.
Источник: Исследование Commerzbank
По мнению стратега по рынкам Квек Сер Леанга и старшего валютного стратега Питера Чиа из UOB Group, в ближайшие недели GBP/USD по-прежнему будет двигаться в диапазоне 1.2640-1.2830.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что у пары нет четкой направленности, и ожидали, что фунт будет торговаться в боковике 1.2700/1.2775. Впоследствии фунт торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1.2711/1.2767). Наблюдается небольшое усиление восходящего импульса, и у фунта есть возможность подняться выше 1.2790. Однако любое продвижение вряд ли будет угрожать основному сопротивлению на 1.2830. Поддержка находится на 1.2730 и 1.2710".
Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что и вчера (21 августа, спот на 1.2740). Как уже было отмечено, динамика фунта за последнюю неделю или около того, похоже, является частью фазы консолидации. В настоящее время фунт может продолжить торговаться в боковике между 1.2640 и 1.2830".
По данным CME Group, открытые позиции на рынке фьючерсов на золото в понедельник сократились всего на 775 контрактов, сведя на нет предыдущий дневной рост. С другой стороны, объемы торгов выросли примерно на 24.7 тыс. контрактов.
Цена на золото начала неделю позитивно, находясь чуть ниже $1900 за тройскую унцию. Однако рост произошел на фоне небольшого снижения открытых позиций и лишает возможности дальнейшего восстановления в ближайшей перспективе. Тем не менее, на данный момент товар может вступить в консолидационную фазу вблизи текущих уровней.
По мнению стратега по рынкам Квек Сер Леанга и старшего валютного стратега Питера Чиа из UOB Group, понижательный импульс по EUR/USD, похоже, сходит на нет.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера евро будет торговаться в диапазоне 1.0845/1.0900. Однако евро немного отскочил до максимума на 1.0913. Это небольшое повышение не привело к существенному усилению импульса. Мы по-прежнему ожидаем, что евро будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1.0870/1.0915".
Прогноз на следующие 1-3 недели: "Вчера (21 августа, спот по 1.0870) мы отметили, что нисходящий импульс усилился, хотя и незначительно. Мы добавили: "Хотя у евро есть возможности для дальнейшего ослабления, слабый импульс говорит о том, что темпы любого снижения будут медленными". Вчера евро немного отскочил, и нисходящий импульс начинает ослабевать, хотя и неуверенно. Однако только прорыв уровня 1.0930 будет свидетельствовать о том, что евро не готов к снижению до 1.0830".
- Российский рубль развернул рост, вызванный заседанием ЦБ РФ, несмотря на откат доллара США.
- Неблагоприятные настроения, снижение цен на нефть и геополитические опасения поддерживают "бычий" настрой пары USD/RUB.
- Повышение доходности казначейских облигаций США также оказывает понижательное давление на российский рубль.
- В преддверии симпозиума в Джексон-Хоуле мы будем следить за средними данными по США и переговорами ФРС в поисках четких ориентиров.
Цена российского рубля (USD/RUB) демонстрирует слабый рост вблизи отметки 93.80, несмотря на то, что доллар США испытывает трудности на европейской сессии вторника. При этом российская валюта (RUB) падает второй день подряд, развернув рост, достигнутый на прошлой неделе, в основном благодаря неожиданному повышению ставки Центральным банком Российской Федерации (ЦБ РФ). Следует отметить, что снижение пары свидетельствует о меньшей уверенности рынка в рубле по сравнению с долларом США, особенно на фоне продолжающихся геополитических проблем с Украиной и недавнего снижения цен на нефть.
Неспособность российского рубля радоваться отступлению доллара США говорит о том, что трейдеры опасаются новых экономических трудностей в богатой нефтью стране, в основном из-за роста инфляции и неспособности ЦБ РФ защитить валюту, несмотря на сильное повышение ставки.
С другой стороны, индекс доллара США (DXY) обновляет внутридневной минимум вблизи 103.20, снижаясь второй день подряд, поскольку участники рынка ожидают пятничного выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла на ежегодном мероприятии ФРБ Канзаса, называемом симпозиумом в Джексон Хоул. С другой стороны, нефть марки WTI также демонстрирует двухдневную полосу неудач, снизившись до $80.00.
Стоит отметить, что нерешительность рынка относительно дальнейших действий ФРС, особенно после впечатляющих данных по США за последнюю неделю, а также проблемы Китая и ожидания более высоких темпов роста заработной платы в США в будущем, согласно последнему опросу ФРБ Нью-Йорка, также способствуют росту USD/RUB.
На этом фоне доходность 10-летних казначейских облигаций США в начале дня достигла самого высокого уровня с ноября 2007 года - 4.36%, а затем снизилась до 4.34%. При этом фьючерсы на индекс S&P500 демонстрируют незначительные потери, сведя на нет предыдущее восстановление с девятинедельного минимума.
В перспективе решающее значение для трейдеров по российскому рублю будут иметь показатели по жилищному строительству в США и выступления политиков ФРС среднего звена. Прежде всего, выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексоне в пятницу представляется ключевым для выработки четких ориентиров.
Технический анализ российского рубля
Российский рубль пытается продлить коррекционный отскок от 200-SMA, сейчас в районе 92.90, к предыдущей линии поддержки, протянувшейся с конца мая, вблизи 95.00. Краткосрочному отскоку USD/RUB также препятствует 100-SMA на 95.20.
В то же время для устойчивого прорыва ниже 200-SMA в районе 92.90 необходимо подтверждение со стороны 90.00 и многочисленных минимумов, отмеченных с начала июля в районе 89.00.
Следует отметить, что последний отскок индикаторов RSI и MACD также вселяет надежду в покупателей российского рубля.
Российский рубль: Четырехчасовой график
Тренд: Ожидается дальнейший рост
После встречи с премьер-министром Японии Фумио Кисидой во вторник глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что не обсуждал волатильность валютного курса на встрече с премьер-министром.
Дополнительные тезисы
Объяснил премьер-министру решение Банка Японии по июльской политике.
Премьер-министр сказал, что понял, когда я объяснил ему решение Банка Японии по июльской политике.
Премьер-министр задавал вопросы по различным аспектам экономики, финансового развития, на которые я отвечал по мере возможности.
Хотел бы воздержаться от упоминания того, что именно обсуждалось.
Мой предшественник Курода регулярно встречался с премьер-министром, и моя сегодняшняя встреча носила такой же характер.
Народный банк Китая (НБК) установил справочный курс по USD/CNY на вторник на 7.1992 против 7.1987 ранее и ожиданий рынка 7.3097. Стоит отметить, что накануне USD/CNY закрылся вблизи 7.2816.
Помимо фиксинга USD/CNY, НБК также раскрыл детали операций на открытом рынке (OMO). Китайский центральный банк ввёл 111 млрд. юаней через 7-дневные операции обратного РЕПО по ставке 1.80% против предыдущей ставки 1.80%.
Однако с учетом того, что сегодня срок погашения РР составляет 204 млрд. юаней, чистый отток средств в рамках ОМО за день составил около 93 млрд. юаней.
После того как в начале августа агентство Moody's понизило кредитный рейтинг США, рейтинговое агентство S&P Global Ratings в понедельник объявило о подобном шаге для американских банков.
Агентство Bloomberg News сообщило, что рейтинговый гигант понизил рейтинги нескольких американских банков, подчеркнув при этом негативные последствия повышения ставок и снижения объема депозитов. При этом S&P Global Ratings также указало на совокупность факторов, осложняющих жизнь кредиторам.
"S&P понизило на одну ступень рейтинги KeyCorp, Comerica Inc., Valley National Bancorp, UMB Financial Corp. и Associated Banc-Corp", - сообщает Bloomberg.
Согласно последним данным Японской ассоциации дилеров по ценным бумагам, переданным Nikkei Asia в начале вторника, зарубежные инвесторы продали в июле наибольшее количество японских государственных облигаций (JGB) за последние шесть месяцев - на 1.35 трлн. иен (9.26 млрд. долл.). В новости также указывается, что в предыдущем месяце чистая покупка JGB составила 1.51 трлн. иен.
Если проследить катализаторы, то новость также подчеркивает опасения рынка по поводу изменения политики Банка Японии (BoJ), который изменил диапазон регулирования кривой доходности (YCC) с 0.50% до 1.0%.
"Рынки продали JGB с более длительными сроками погашения, например 20-летние облигации, на 292 млрд. иен, а среднесрочных двух- и пятилетних JGB приобрел на 299 млрд. иен, что значительно меньше, чем в июне", - отмечает Nikkei Asia.
| Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| Серебро | 23.301 | 2.44 |
| Золото | 1894.596 | 0.27 |
| Палладий | 1242.93 | -1.08 |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | 114.88 | 31565.64 | 0.37 |
| Hang Seng | -327.56 | 17623.29 | -1.82 |
| KOSPI | 4.3 | 2508.8 | 0.17 |
| ASX 200 | -32.6 | 7115.5 | -0.46 |
| DAX | 29.02 | 15603.28 | 0.19 |
| CAC 40 | 33.95 | 7198.06 | 0.47 |
| Dow Jones | -36.97 | 34463.69 | -0.11 |
| S&P 500 | 30.06 | 4399.77 | 0.69 |
| NASDAQ Composite | 206.81 | 13497.59 | 1.56 |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.64135 | 0.09 |
| EURJPY | 159.281 | 0.73 |
| EURUSD | 1.08946 | 0.17 |
| GBPJPY | 186.493 | 0.73 |
| GBPUSD | 1.27549 | 0.15 |
| NZDUSD | 0.59249 | -0.04 |
| USDCAD | 1.35408 | -0.06 |
| USDCHF | 0.87865 | -0.37 |
| USDJPY | 146.202 | 0.57 |
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.
Банковские переводы
