Новости и прогнозы рынков CFD — 22-04-2021

Большинство компонентов  DOW в минусе (27 из 30). Аутсайдер - Dow Inc. (DOW; -5.92%).  Лидер роста - Visa Inc. (V; +0.30%).

11 из 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор базовых материалов (-1.73%). 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Bank of America Global Research обсуждает перспективы доллара и сохраняет медвежий настрой на конец года.

«Мы по-прежнему ожидаем, что доллар США немного укрепится до конца года, и мы считаем, что евро немного снизится по отношению к доллару - до 1,15. В то время как наши прогнозы немного противоречат консенсусу, наши ожидания роста доллара США по-прежнему представляют собой небольшой сдвиг в сторону возврата к среднему значению относительно диапазона доллара по отношению к G10 за последние пару лет», - отмечает BofA.

«В конечном счете, наши взгляды на доллар США в значительной степени отражают наши ожидания относительно опережающих показателей США с точки зрения роста, подпитываемого фискальной политикой, восстанавливающимся потреблением и относительной скоростью вакцинации против COVID-19», - добавили в BofA.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Экономисты Westpac обсуждают перспективы NZD/USD в свете недавнего роста.

«Пробившись выше ключевого уровня 0.7100 на прошлой неделе, пара NZD/USD готова продолжить рост. Преодоление отметки 0.7230, а затем 0.7270, откроет путь для движение к психологическому уровню 0.7300. Основными драйверами в последнее время стали более сильные глобальные рисковые настроения и ослабление доллара США»..

«В течение нескольких месяцев мы сохраняем бычий настрой по паре NZD/USD, ожидая достижения отметки 0,7600 к концу года. Основными факторами, вероятно, будут более слабый доллар США (из-за улучшения глобального роста по отношению к США) и оптимистичные глобальные рисковые настроения риска».

«Данные по индексу потребительских цен в Новой Зеландии оказались не такими драматичными, как надеялись некоторые участники рынка. Основной показатель, как и ожидалось, составил 0,8% кв/кв и 1,5% г/г. Более того, основные меры были несколько более сдержанными, чем ожидалось. Это обеспечит некоторое утешение давней "выжидательной" позиции РБНЗ в преддверии временного всплеска инфляции во 2-м и 3-м кварталах».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Основные валюты колебались между умеренными прибылями и убытками в четверг, поскольку рынки пытались переварить комментарии Европейского центрального банка по процентной политике на фоне новых свидетельств более сильного экономического восстановления в Соединенных Штатах.

Евро умеренно подешевел после того, как Европейский центральный банк сохранил свою политику процентных ставок неизменной и оставил открытыми вопросы о том, как он откажется от стимулов, когда экономика восстановится.

Аксель Мерк, главный инвестиционный директор Merk Investments, сказал, что рынки колебались из-за того, что глава ЕЦБ Лагард сказала, что ЕЦБ хотел бы идти в ногу с действиями центрального банка США, но две экономики имеют разные траектории инфляции.

Колебание валют стало еще одним примером того, как рынки были заняты выяснением того, как быстро различные экономики оправятся от пандемии и как будут меняться их процентные ставки.

Теперь рынки ожидают заседания Федеральной резервной системы США на следующей неделе и возможных комментариев о том, как ЦБ видит будущие изменения в своей мягкой денежно-кредитной политике.

Настроения по отношению к доллару значительно ослабли в этом месяце после того, как мартовский всплеск доходности казначейских облигаций изменил курс. Но некоторые аналитики говорят, что долгосрочные перспективы доллара остаются позитивными из-за сильной экономики США и большего количества вакцинаций от коронавируса.

В настоящее время индекс доллара, измеряющий курс доллара США по отношению к корзине из шести валют, торгуется с повышением на 0,27%, на уровне 91,40

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Экономисты Westpac не ожидают, что в краткосрочной перспективе AUD/USD будет торговаться выше уровня 0,7800.

«Ценовое действие, похоже, несколько расходится с 10-летними максимумами спотовых цен на железную руду. Это больше, чем просто железная руда, и наш показатель товарной экспортной корзины Австралии достиг максимумов с январского пика. По-видимому, на подходе еще более значительный профицит торгового баланса».

«Внутренний импульс также сохраняется, даже если серия данных по занятости за две недели, которая должна быть опубликована в среду, предоставит первые подсказки о влиянии завершения программы JobKeeper (временные субсидии для бизнесов, значительно пострадавших от коронавируса)».

«Мы предпочитаем покупать AUD/USD при падении ниже 0,7700, с целью 0.7900 на конец второго квартала. Вместе с тем, смешанные глобальные настроения должны ограничить объемы торгов выше 0.7800 в ближайшей перспективе».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

По словам Джека Мэнли, стратега по глобальным рынкам JP Morgan, восстановление мировой экономики после коронавируса должно помочь поддержать цены на сырьевые товары в ближайшем будущем, что является благом для инвесторов, которые хотят спрятаться от инфляции или диверсифицировать портфели.

«С учетом того, что мировая экономика идет на поправку и в ближайшие годы ожидается большой циклический подъем, имеет смысл повысить потенциал суперцикла. Однако ряд тенденций, по-видимому, предполагает, что этот тезис может не выдерживать критики».

«Что касается энергетики, дальнейшее повышательное ценовое давление кажется сомнительным. И у США, и у ОПЕК есть огромное количество свободных мощностей, позволяющих увеличивать добычу в условиях роста цен; более того, скоординированные глобальные усилия по решению проблемы изменения климата приведут к снижению спроса на ископаемое топливо в предстоящие десятилетия».

«Резкое повышение цен как на пиломатериалы, так и на медь связано с жилищным бумом. Следовательно, вопрос должен заключаться в долговечности этого всплеска ».

«Завершают товарную группу продукты питания и драгоценные металлы. Ускорение экономического роста должно временно повысить спрос на продукты питания, но плохая демография указывает на замедление долгосрочного роста населения; и хотя золото и другие драгоценные металлы, как правило, выигрывают от мягкой глобальной денежно-кредитной политики и инфляционных опасений, рост криптовалют отнял некоторый аппетит у этого сектора».

«Глобальное восстановление после COVID-19 должно помочь поддержать цены на сырьевые товары в ближайшей перспективе, что является благом для инвесторов, стремящихся спрятаться от инфляции или диверсифицировать портфели. Однако, кажется преждевременным называть это чем-то большим, чем сильное восстановление».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• Казначейство США разместило 5-летние TIPS (облигации с защитой от инфляции) на сумму 17,911 млрд. долларов

• Доходность 5-летних TIPS составила -1,631% против -1,575% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,50 по сравнению с 2,86 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 68,96% от объёма размещения по сравнению с 64,20% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 17,94% от объёма размещения по сравнению с 8,69% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 13,10% от объёма размещения по сравнению с 27,11% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы закрылись с повышением в четверг, поскольку трейдеры отыгрывали последнее решение Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике.

Читать далее 

Отчет, опубликованный Conference Board, показал, что индекс ведущих экономических индикаторов США в марте вырос гораздо больше, чем ожидалось.

Conference Board сообщила, что ее ведущий экономический индекс в марте подскочил на 1,3 процента после снижения на пересмотренные 0,1 процента в феврале. Экономисты ожидали, что индекс вырастет на 1,0 процента по сравнению с падением на 0,2 процента, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

«Улучшение индекса ведущих экономических индикаторов, когда все десять компонентов вносят позитивный вклад, говорит о том, что в ближайшем будущем экономический импульс будет расти», - сказал Атаман Озийлдирим, старший директор по экономическим исследованиям Conference Board.

Он добавил: «Повсеместный рост основных показателей подтверждается ускорением кампании вакцинации, постепенным снятием ограничений на передвижение, а также текущими и ожидаемыми фискальными стимулами».

Озилдирим сказал, что недавняя тенденция ведущего индекса согласуется с ускорением роста экономики в ближайшие месяцы, и отметил, что, по прогнозам Conference Board, годовой рост может достичь 6,0% в 2021 году.

Отчет показал, что совпадающий экономический индекс вырос на 0,6 процента в марте после падения на 0,1 процента в феврале.

Между тем, отстающий экономический индекс упал на 0,5 процента в марте после роста на 1,6 процента в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 8-недельные векселя на сумму 39.503 млрд. долларов

• Доходность 8-недельных казначейских векселей составила 0,015% против 0,010% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,14 по сравнению с 2,99 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 41,06% от объёма размещения по сравнению с 17,69% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 10,54% от объёма размещения по сравнению с 11,48% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 48,40% от объёма размещения по сравнению с 70,83% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 4-недельные векселя на сумму 38.644 млрд. долларов

• Доходность 4-недельных казначейских векселей составила 0,005% против 0,010% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,73 по сравнению с 3,64 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 54,00% от объёма размещения по сравнению с 48,16% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 4,63% от объёма размещения по сравнению с 6,39% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 41,37% от объёма размещения по сравнению с 45,45% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленные движения, так как инвесторы взвешивают рост случаев заболевания в мире и данные, показавшие еще одно резкое падение продаж жилья на вторичном рынке США в марте, против превзошедшей ожидания еженедельной статистики по обращениям за пособием по безработице в США и солидной квартальной отчетности AT&T (T).

Отчет Министерства труда обнаружил, что еженедельные заявки на пособие по безработице в США продолжали снижаться на прошлой неделе, что свидетельствует о сокращении увольнений и укрепляет ожидания еще одного месяца рекордного роста рабочих мест в апреле, поскольку возобновление экономики стимулирует сдерживаемый спрос. Согласно отчету, первичные обращения за пособием по безработице составили 547 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 17 апреля, по сравнению с 586 000 на предыдущей неделе. Экономисты за последнюю неделю прогнозировали 617 000 заявок. Это была вторая неделя подряд, когда количество заявлений было ниже уровня 700000 с марта 2020 года, когда были принудительно закрыты второстепенные предприятия, такие как рестораны и бары, чтобы замедлить первую волну заражений COVID-19.

Данные Национальной ассоциации риэлторов (NAR) показали, что продажи существующего жилья в США снова резко упали в марте. По данным NAR, в марте продажи существующих домов упали на 3.7% до годового показателя в 6.01 млн. после снижения на 6.3% до пересмотренного показателя в 6.24 млн. в феврале. Это самый низкий показатель с августа 2020 года. Экономисты ожидали, что продажи существующих домов упадут на 0.5% до 6.19 млн. с 6.22 млн., первоначально заявленных в предыдущем месяце. По сравнению с мартом 2020 года продажи домов на вторичном рынке выросли на 12.3%.

AT&T (T) сообщила, что по итогам первого квартала 2021 года заработала $0.84 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.79 на одну акцию. Квартальная выручка компании также превзошла оценку Уолл-стрит и компания подтвердила свои прогнозы на весь текущий год. Стоимость акций T взлетела на 4.5%.

Помимо отчетности AT&T, свои результаты сегодня также огласили такие крупные компании, как Dow (DOW) и Freeport-McMoRan (FCX), а также многие другие, включая авиакомпании American Airlines Group (AAL; +0.8% в моменте) и Southwest Airlines (LUV; +2.2%).

Dow отчиталась о квартальной прибыли в $1.36 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.06 на одну акцию. Квартальная выручка компании также превзошла ожидания аналитиков. Несмотря на сильные результаты, котировки акций DOW обвалились на 4.9%.

Квартальная прибыль Freeport-McMoRan (FCX) составила $0.51 в расчете на одну акцию, как и прогнозировали аналитики. В то же время квартальная выручка компании оказалась выше, чем ожидали на Уолл-стрит. Стоимость акций FCX снизились на 2.8%.

После закрытия торговой сессии ожидается публикация квартальной отчетности Intel (INTC; -1.3%). Аналитики прогнозируют, что по итогам отчетного периода компания покажет прибыль на уровне $1.14 в расчете на акцию при выручке в $17.968 млрд.

Большинство компонентов  DOW в минусе (19 из 30). Аутсайдер - Dow Inc. (DOW; -4.89%).  Лидер роста - Visa Inc. (V; +1.31%).

7 из 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос промышленный сектор  (+0.66%). Наибольшее снижение показывает сектор сырьевых материалов (-1.08%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены на нефть незначительно выросли в четверг после того, как Европейский центральный банк объявил, что стимулы будут продолжать действовать, чтобы противостоять экономическим последствиям пандемии.

Читать далее 

Золото немного подешевело в четверг, отступив от двухмесячного максимума, так как оптимистичный отчет по рынку труда в США, намекающий на устойчивое восстановление экономики, снизил привлекательность металла.

Читать далее 

В пятницу выйдет умеренное количество данных. В 00:30 GMT Япония представит производственный индекс PMI и индекс деловой активности в секторе услуг за апрель. Первый показатель отображает деловой оптимизм в производственной сфере экономики страны. Рассчитывается на основе опроса представителей руководящих должностей. Значение индикатора на уровне 50 пунктов свидетельствует о том, что за отчетный период не произошло ни расширения, ни сокращения сектора. Превышение этой отметки означает рост в секторе. Если индикатор выходит ниже отметки 50 - в секторе наблюдается снижение активности. Поскольку более 60% ВВП создается в сервисной сфере, этот показатель имеет меньшее значение, чем аналогичных для сферы услуг.

В 06:00 GMT Британия заявит об изменении розничной торговли и чистого объема заемных средств государственного сектора за март. Первый индикатор показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Второй показатель отражает суммарный объем займов, которые необходимо осуществить центральному и местным правительствам и правительственным организациям, чтобы сбалансировать свои расходы. Займы, которые осуществляемые правительством, представляют собой государственный долг. Позитивные числа показателя отражают наличие бюджетного дефицита, негативные – профицита. Ожидается, что продажи выросли на 1,5% за месяц и на 3,5% годовых, а профицит бюджета составил 22,5 млрд. фунтов.

Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг за апрель: в 07:15 GMT отчитается Франция, в 07:30 GMT - Германия, в 08:00 GMT - еврозона, в 08:30 GMT - Британия, а в 13:45 GMT - США. Согласно прогнозу, в еврозоне производственный индекс упал до 62,0 с 62,5 в марте, а индекс PMI в сфере услуг снизился до 49,1 с 49,6, в Британии индексы выросли до 59,0 с 58,9 и до 59,0 с 56,3 соответственно, а в США индексы выросли до 60,5 с 59,1 и до 61,9 с 60,4 соответственно.

В 14:00 GMT США заявят об изменении продаж новостроек за март. Показатель отражает количество проданных или выставленных на продажу домов, рассчитанных на одну семью, за год. Это количество имеет тенденцию к росту, когда растет ставка по ссудам под залог недвижимости, которая связана с основными процентными ставками в стране. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Ожидается, что продажи новостроек выросли до 0,91 млн. с 0,775 млн. в феврале.

В 14:30 GMT в еврозоне с речью выступит президент ЕЦБ Кристин Лагард. Кристин Лагард заступила на пост президента ЕЦБ в ноябре 2019 года сроком на 8 лет. Комментарии главы ЕЦБ могут оказать серьезное влияние на рынок, особенно в периоды, когда от ЕЦБ ждут нестандартных мер и изменения курса монетарной политики. Ее комментарии имеют высокую важность и всегда отслеживаются участниками рынка, поскольку могут дать сигналы относительно дальнейших решений по денежно-кредитной политике ЕЦБ.

В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Как отмечает Barron’s, всего спустя несколько недель после того, как Intel (INTC) назначила главного исполнительного директора Пэта Гелсинджера (Pat Gelsinger) и развернула план расширения производственных операций стоимостью $20 млрд., компании предстоит отчитаться о своих результатах за первый квартал 2021 года.

Инвесторы уже имеют четкое представление о том, что будет в отчете, который должен выйти после закрытия торгов в четверг, 22 апреля.

Когда в конце марта Гелсинджер обнародовал планы компании на будущее, Intel заявила, что по итогам текущего года рассчитывает получить прибыли на уровне $4.00 в расчете на одну акцию при выручке в $76.5 млрд. С учетом различных корректировок, например, связанных с продажей Intel своего подразделения флэш-памяти в 2020 году, ее показатель прибыль на акцию, вероятно, составит $4.55, а выручка - $72 млрд., сообщила компания.

В рамках этого плана Intel заявила, что снова будет предоставлять другим компаниям лицензии на право использования архитектуры x86 и создаст подразделение по оказанию так фаундри-услуг, которое будет выпускать микросхемы для третьих сторон, готовых платить Intel, за производство полупроводников на мощностях компании.

Intel не опубликовала обновленных точных прогнозов основных финансовых показателей на первый квартал, но заявила, что ожидает результатов лучше, чем ее предыдущие прогнозы. Ранее Intel заявила, что в первом квартале ожидает получить скорректированную прибыль в размере $1.10 на акцию и выручку в $17.5 млрд. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, скорректированная прибыль составит $1.15 на акцию при выручке в $17.74 млрд.

Аналитик Susquehanna Financial Group Кристофер Ролланд (Christopher Rolland), который назвал годовой прогноз компании "невпечатляющим", заявил, что он ожидает, что инвесторы сосредоточатся на долгосрочных планах Гелсинджера для компании и будут искать более подробную информацию о технологии производства чипов Intel следующего поколения. Согласно источникам данных аналитика, продажи ноутбуков в первом квартале были высокими, но менее ясно, что произойдет в оставшуюся часть года.

Аналитики прогнозируют, что в сегменте клиентских вычислений Intel, который включает продажи ноутбуков, выручка в первом квартале составит $10.02 млрд. Это самый крупный бизнес-сегмент компании, за которым следует центр обработки данных, выручка которого, как ожидается, составит $5.84 млрд.

Несмотря на решение Intel удвоить свои производственные возможности, аналитик BMO Capital Markets Амбриш Сривастава (Ambrish Srivastava) написал в понедельник в своем отчете для клиентов, что не ожидает, что менеджмент компании сообщит подробности о ее целях и их влиянии на финансовые показатели Intel.

Тем не менее, как отметил Сривастава, инвесторы должны внимательно следить за комментариями о влиянии, среди прочего, на капитальные расходы, прибыль и свободный денежный поток компании.

Отчетность Intel выходит на фоне глобального дефицита полупроводников, которая наносит ущерб производству широкого спектра продукции, начиная от бытовой техники и заканчивая автомобилями и игровыми консолями. Гелсинджер ранее заявлял Barron’s, что он ожидает, что дефицит чипов продлится два года.

На текущий момент акции INTC котируются по $63.15 (-0.86%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Национальная ассоциация риэлторов (NAR) опубликовала отчет в четверг, показывающий еще одно резкое падение продаж вторичного жилья в США в марте.

NAR сообщила, что в марте продажи существующих домов упали на 3,7 процента до годового показателя в 6,01 миллиона после снижения на 6,3 процента до пересмотренного показателя в 6,24 миллиона в феврале. Экономисты ожидали, что продажи существующих домов упадут на 0,5 процента до 6,19 миллиона с 6,22 миллиона, первоначально заявленных в предыдущем месяце.

Продажи домов на вторичном рынке упали до самого низкого уровня с августа, но все равно выросли на 12,3 процента по сравнению с тем же месяцем прошлого года.

«Потребители сталкиваются с гораздо более высокими ценами на жилье, растущими ставками по ипотечным кредитам и падением доступности жилья, однако покупатели по-прежнему активно присутствуют на рынке», - сказал Лоуренс Юн, главный экономист NAR.

«Продажи в марте были бы значительно выше, если бы было больше запасов», - добавил он. «Дни на рынке проходят быстро, преобладают многочисленные предложения, и доверие покупателей растет».

В отчете сообщалось, что средняя цена существующего жилья в марте составила 329 100 долларов, что на 5,9 процента больше, чем 310 700 долларов в феврале, и на 17,2 процента больше, чем 280 700 долларов год назад.

Между тем, запасы жилья в конце марта составили 1,07 миллиона единиц, увеличившись на 3,9 процента по сравнению с 1,03 миллиона в феврале, но снизившись на 28,2 процента по сравнению с 1,49 миллиона в том же месяце прошлого года.

Непроданные запасы представляют собой 2,1 месяца поставки при текущих темпах продаж по сравнению с 2,0 месяцами в феврале и 3,3 месяцами в марте 2020 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономика США будет расти самыми быстрыми темпами за последние десятилетия в этом году и превзойдет большинство своих основных конкурентов, при этом прогноз резко улучшится, но новый всплеск COVID-19 стал самым большим риском в следующие три месяца, как показал опрос Reuters.

По данным опроса более 100 экономистов, проведенного 16-20 апреля, среди экономических прогнозистов возникла новая волна оптимизма, предсказывающая рост экономической активности благодаря уже принятому пакету помощи пандемии на сумму $1,9 трлн, а также предложенному президентом США Джо Байденом инфраструктурному плану на сумму более $2 трлн.

Крупнейшая экономика мира, по прогнозам, вырастет в среднем на 6,2% в этом году, что является самым ярким прогнозом с начала опросов за период более двух лет назад, и если он будет достигнут, то станет самым быстрым ежегодным ростом с 1984 года.

Но почти 70% экономистов, или 39 из 56, в ответ на дополнительный вопрос заявили, что самым большим риском для экономики является возобновление случаев заболевания коронавирусом в течение следующих трех месяцев.

После вероятного роста в годовом исчислении на 5,8% в предыдущем квартале экономика США, по прогнозам, вырастет на 8,5% в этом квартале. Это означает резкое повышение - в разительном контрасте с прогнозами для большинства крупных развитых экономик - с 7,2%, прогнозируемых в этом квартале в прошлом месяце.

В то время как экономика США, по прогнозам, вернется к докризисному уровню в этом году, уровень безработицы, как ожидается, займет больше года, согласно большинству экономистов в ответ на отдельный вопрос.

В то время как предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы - индекс цен основных расходов на личное потребление (PCE) - по прогнозам, составит в среднем 2,0% в этом и следующем годах, более 90% из почти 50 экономистов заявили, что риски были смещены в сторону повышения.

На вопрос, когда ФРС, вероятно, начнет сокращать свою ежемесячную программу покупки активов, более половины, или 28 из 52 экономистов, ответили в первом квартале следующего года. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• EUR/USD: 1.1800 (€969 млн), 1.1900-10 (€1.3 млрд), 1.1925 (€429 млн), 1.1980-87 (€823 млн)

• USD/JPY: 108.00 ($1.6 млрд), 108.30-40 ($2.6 млрд), 109.00 ($693 млн), 109.90-00 ($1.1 млрд)

• USD/CHF: 0.9175 ($495 млн)

• AUD/USD: 0.7750 (A$595 млн), 0.7820 (A$480 млн)

• NZD/USD: 0.7060 (NZ$917 млн), 0.7090 (NZ$942 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.56% (0 б.п.).

Нефть (WTI) $61.80 (+0.73%)

Золото $1,780.10 (-0.73%)

• Краткосрочные перспективы остаются туманными из-за неопределенности

• Инфляция поднялась на фоне специфических событий, но основное давление остается низким

• Риски для более широких условий финансирования остаются

• Совет управляющих ожидает, что PEPP в этом квартале будет проводиться значительно более высокими темпами, чем в первом квартале

• Конверт PEPP не должен использоваться в полном объеме при сохранении благоприятных условий финансирования; при необходимости он также может быть увеличен

• ВВП на конец года был на 4,9% ниже допандемического уровня

• Экономика, возможно, снова сократилась в первом квартале, но указывает на возобновление роста во втором квартале

• Инвестиции в бизнес показали устойчивость

• Среднесрочные риски более сбалансированы

• Общая инфляция, вероятно, еще больше увеличится в ближайшие месяцы

• Инфляционные ожидания находятся на низком уровне

• Фискальные меры должны быть целенаправленными и временными

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 4,163.50 (-0.03%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.08% до уровня 13,908.00. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент повышаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительные изменения после сильного отскока акций на предыдущей сессии, так как солидная отчетность AT&T (T) и благоприятные данные по обращениям за пособием по безработице в США нивелировали опасения по поводу роста числа заболевших COVID, особенно в Азии, и его влияния на восстановление мировой экономики.

Отчет Министерства труда показал, что еженедельные заявки на пособие по безработице в США продолжали снижаться на прошлой неделе, что свидетельствует о сокращении увольнений и укрепляет ожидания еще одного месяца рекордного роста рабочих мест в апреле, поскольку возобновление экономики стимулирует сдерживаемый спрос. Согласно отчету, первичные обращения за пособием по безработице составили 547 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 17 апреля, по сравнению с 586 000 на предыдущей неделе. Экономисты за последнюю неделю прогнозировали 617 000 заявок. Это была вторая неделя подряд, когда количество заявлений было ниже уровня 700000 с марта 2020 года, когда были принудительно закрыты второстепенные предприятия, такие как рестораны и бары, чтобы замедлить первую волну заражений COVID-19.

Участники рынка также продолжают следить за квартальными отчетами компаний, так как сезон корпоративной отчетности набирает обороты. Сегодня в фокусе оказались результаты AT&T (T), Dow (DOW), Freeport-McMoRan (FCX) и многих других компаний.

В AT&T сообщили, что по итогам первого квартала 2021 года заработали $0.84 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.79 на одну акцию. Квартальная выручка компании также превзошла оценку Уолл-стрит и компания подтвердила свои прогнозы на весь текущий год. Стоимость акций T на премаркете взлетела на 4%.

Dow отчиталась о квартальной прибыли в $1.36 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.06 на одну акцию. Квартальная выручка компании также превзошла ожидания аналитиков. Несмотря на сильные результаты, акции DOW на премаркете подешевели на 0.3%.

Квартальная прибыль Freeport-McMoRan (FCX) составила $0.51 в расчете на одну акцию, как и прогнозировали аналитики. В то же время квартальная выручка компании оказалась выше, чем ожидали на Уолл-стрит. Стоимость акций FCX на премаркете снизились на 2.1%.

После начала торгов влияние на их ход могут оказать мартовские данные по продажам жилья на вторичном рынке (14:00 GMT) и индексу ведущих индикаторов (14:00 GMT). 

После закрытия торговой сессии ожидается публикация квартальной отчетности Intel (INTC). Аналитики прогнозируют, что по итогам отчетного периода компания покажет прибыль на уровне $1.14 в расчете на акцию при выручке в $17.968 млрд.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

На прошлой неделе все меньше американцев подали новые заявки на пособие по безработице, что свидетельствует о сокращении увольнений и укрепляет ожидания еще одного месяца рекордного роста рабочих мест в апреле, поскольку возобновление экономики стимулирует сдерживаемый спрос.

Первичные обращения за пособием по безработице составили 547 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 17 апреля, по сравнению с 586 000 на предыдущей неделе. Экономисты за последнюю неделю прогнозировали 617 000 заявок.

Это была вторая неделя подряд, когда количество заявлений было ниже уровня 700000 с марта 2020 года, когда были принудительно закрыты второстепенные предприятия, такие как рестораны и бары, чтобы замедлить первую волну заражений COVID-19.

Число обращений по-прежнему высоко из-за мошенничества, особенно в Калифорнии и Огайо. Расширение программ пособий по безработице, включая еженедельную субсидию в размере $300, также могло бы побудить некоторых людей попытаться подать заявку на получение помощи, хотя не все заявки одобряются.

Последние данные Министерства труда о первых выплатах показывают, что за последние месяцы только часть требований были удовлетворены.

Беспрецедентный рост количества заявлений на ранней стадии пандемии также может противоречить модели, которую правительство использует для исключения сезонных колебаний из данных. В начале апреля 2020 года количество требований подскочило до рекордных 6,149 миллиона. На здоровом рынке труда количество требований обычно находится в диапазоне от 200 000 до 250 000.

Данные о заявках на прошлой неделе охватывали период, в течение которого правительство проводило опрос предприятий на предмет несельскохозяйственного компонента отчета о занятости за апрель. Количество впервые поданных заявок снизилось с 765 000 в середине марта.

В то время как недавняя тенденция к снижению поддерживает ожидания значительного увеличения рабочих мест в апреле, экономисты следят за количеством людей, получающих пособия как по обычному государственному страхованию от безработицы, так и по программам, финансируемым государством, чтобы лучше понять состояние рынка труда.

В марте в экономике было создано 916 000 рабочих мест, больше всего за семь месяцев. Тем не менее, занятость по-прежнему на 8,4 миллиона рабочих мест ниже своего пика в феврале 2020 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Заказы в обрабатывающей промышленности в Великобритании росли самыми быстрыми темпами за два года, а оптимизм производителей вырос больше всего с 1973 года, как показали результаты опроса Конфедерации британской промышленности (CBI).

Согласно последнему исследованию Industrial Trends, баланс книги заказов вырос до +5%  за три месяца до апреля с -12% в январе. Это был самый большой рост с апреля 2019 года.

Чистые 6% заявили, что внутренние заказы росли самыми высокими темпами с июля 2018 года, в то время как экспортные заказы практически не изменились.

Около 20% производителей ожидают ускорения роста новых заказов в следующем квартале, а около 36% ожидают быстрого роста объемов производства.

Деловые настроения за квартал по апрель выросли до +38% с -22% в январе. Это был самый быстрый рост с апреля 1973 года.

Кроме того, исследование показало, что инвестиционные намерения на следующий год значительно улучшились: фирмы ожидают, что по сравнению с прошлым годом будут больше тратить на здания, установки и оборудование, инновации в продуктах и ​​процессах, а также на обучение и переподготовку.

“Очень приятно видеть, что производители планируют больше инвестировать в свой бизнес после чрезвычайно трудного периода для отрасли”, - сказал Том Кротти, директор группы INEOS и председатель производственного совета CBI.

“В конце концов, более производительный производственный сектор может стать двигателем экономического обновления и долгосрочного роста Великобритании”, - добавил Кротти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Freeport-McMoRan (FCX) по итогам первого квартала 2021 финансового года (ФГ) достигла $0.51 в расчете на одну акцию (против -$0.18 на одну акцию в первом квартале 2020 ФГ), что совпало со средним прогнозом аналитиков на уровне $0.51 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $4.850 млрд. (+73.3% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $4.738 млрд.

Акции FCX на премаркете снизились до уровня $35.72 (-0.50%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро незначительно вырос после заседания Европейского центрального банка. На сегодняшнем заседании Управляющий совет решил подтвердить свою очень гибкую позицию в области денежно-кредитной политики.

Процентная ставка по основным операциям рефинансирования и процентные ставки по маржинальной кредитной линии и депозитной линии останутся неизменными на уровне 0,00%, 0,25% и -0,50% соответственно. Управляющий совет ожидает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на нынешнем или более низком уровне до тех пор, пока прогноз по инфляции не станет стабильно приближаться к уровню, достаточно близкому, но ниже 2% в пределах его прогнозного горизонта.

Совет управляющих продолжит закупку чистых активов в рамках программы чрезвычайных закупок на случай пандемии (PEPP) на общую сумму 1850 млрд евро как минимум до конца марта 2022 года и, в любом случае, до тех пор, пока он не сочтет, что коронавирусный кризис отступил. Совет управляющих продолжит реинвестировать основные платежи по ценным бумагам с наступающим сроком погашения, приобретенным в рамках программы PEPP, по крайней мере, до конца 2023 года. В любом случае дальнейшее сокращение портфеля PEPP будет осуществляться таким образом, чтобы избежать вмешательства в соответствующую позицию денежно-кредитной политики. 

Чистые покупки в рамках программы покупки активов (APP) будут продолжаться с ежемесячным темпом 20 млрд евро. Управляющий совет по-прежнему ожидает, что ежемесячные покупки чистых активов в рамках APP будут продолжаться столько, сколько необходимо для усиления регулирующего воздействия его учетных ставок, и завершатся незадолго до того, как он начнет повышать ключевые процентные ставки ЕЦБ.

12.30GMT состоится пресс-конференция главы ЕЦБ Кристины Лагард.

Евро котировался на уровне 1,2033 доллара - на 0,1% за день и недалеко от самого высокого уровня с 3 марта. Единая валюта выросла по отношению к доллару на целых 3% с начала апреля.

Рост евро оказал давление на доллар, который упал до 108,03 иены, что близко к семинедельному минимуму.

Доллар торговался около многонедельных минимумов по отношению к большинству основных валют, поскольку снижение доходности казначейских облигаций США уменьшило его преимущество по процентной ставке.

Настроения по отношению к доллару ослабли, поскольку всплеск доходности казначейских облигаций в прошлом месяце изменил курс, но некоторые аналитики говорят, что долгосрочные перспективы остаются позитивными благодаря сильной экономике США и улучшенной программе вакцинации от коронавируса.

ЕUR/USD: пара торгуется в диапазоне $1.2020-55 - немного ниже семинедельного  максимума $1.2080, достигнутого на этой неделе.

GBP/USD: пара остается в рамках вчерашнего диапазона $1.3885-1.3950, после торгов как во вторник отступила от месячного максимума $1.4010.

USD/JPY: пара торгуется в диапазоне Y107.80-108.15 - около семинедельного минимума.

В 12:30 GMT Канада опубликует индекс цен на новое жилье за март. Также в 12:30 GMT США заявят об изменении первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США сообщат об изменении продаж жилья на вторичном рынке за март и выпустят индекс опережающих индикаторов за март. Также в 14:00 GMT еврозона представит индикатор потребительской уверенности за апрель. В 23:01 GMT Британия опубликует индикатор потребительской уверенности от GfK за апрель. В 23:30 GMT Япония выпустит индекс потребительских цен за март.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

На сегодняшнем заседании Управляющий совет решил подтвердить свою очень гибкую позицию в области денежно-кредитной политики.

Процентная ставка по основным операциям рефинансирования и процентные ставки по маржинальной кредитной линии и депозитной линии останутся неизменными на уровне 0,00%, 0,25% и -0,50% соответственно. Управляющий совет ожидает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на нынешнем или более низком уровне до тех пор, пока прогноз по инфляции не станет стабильно приближаться к уровню, достаточно близкому, но ниже 2% в пределах его прогнозного горизонта.

Совет управляющих продолжит закупку чистых активов в рамках программы чрезвычайных закупок на случай пандемии (PEPP) на общую сумму 1850 млрд евро как минимум до конца марта 2022 года и, в любом случае, до тех пор, пока он не сочтет, что коронавирусный кризис отступил. Поскольку поступающая информация подтвердила совместную оценку условий финансирования и прогноза инфляции, проведенную на мартовском заседании по денежно-кредитной политике, Управляющий совет ожидает, что закупки в рамках PEPP в текущем квартале будут по-прежнему осуществляться значительно более высокими темпами, чем в течение первого квартала.

Совет управляющих будет осуществлять закупки гибко в соответствии с рыночными условиями и с целью предотвращения ужесточения условий финансирования, несовместимого с противодействием понижающему воздействию пандемии на прогнозируемую траекторию инфляции. 

Совет управляющих продолжит реинвестировать основные платежи по ценным бумагам с наступающим сроком погашения, приобретенным в рамках программы PEPP, по крайней мере, до конца 2023 года. В любом случае дальнейшее сокращение портфеля PEPP будет осуществляться таким образом, чтобы избежать вмешательства в соответствующую позицию денежно-кредитной политики. 

Чистые покупки в рамках программы покупки активов (APP) будут продолжаться с ежемесячным темпом 20 млрд евро. Управляющий совет по-прежнему ожидает, что ежемесячные покупки чистых активов в рамках APP будут продолжаться столько, сколько необходимо для усиления регулирующего воздействия его учетных ставок, и завершатся незадолго до того, как он начнет повышать ключевые процентные ставки ЕЦБ.

Управляющий совет также намеревается продолжить реинвестирование в полном объеме основных выплат по ценным бумагам с наступающим сроком погашения, приобретенным в рамках APP, в течение продолжительного периода времени после даты, когда он начинает повышать ключевые процентные ставки ЕЦБ, и в любом случае на столько, сколько необходимо поддерживать благоприятные условия ликвидности и достаточную степень денежной адаптации.

Наконец, Совет управляющих продолжит обеспечивать достаточную ликвидность за счет своих операций по рефинансированию. В частности, последняя операция в третьей серии операций целевого долгосрочного рефинансирования (TLTRO III) зафиксировала высокий уровень привлечения средств. Финансирование, полученное через TLTRO III, играет решающую роль в поддержке банковского кредитования фирм и домашних хозяйств.

Совет управляющих готов соответствующим образом скорректировать все свои инструменты, чтобы обеспечить устойчивое движение инфляции к своей цели в соответствии с его приверженностью к симметрии.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Dow (DOW) по итогам первого квартала 2021 финансового года (ФГ) достигла $1.36 в расчете на одну акцию (против $0.59 на одну акцию в первом квартале 2020 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.06 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $11.882 млрд. (+21.6% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $11.017 млрд.

Акции DOW на премаркете выросли до уровня $65.00 (+0.28%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании AT&T (T) по итогам первого квартала 2021 финансового года (ФГ) достигла $0.84 в расчете на одну акцию (против $0.84 на одну акцию в первом квартале 2020 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.79 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $43.900 млрд. (+2.6% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $42.692 млрд.

Акции T на премаркете выросли до уровня $30.70 (+1.96%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы растут после глобального восстановления рынков после нескольких дней негативных настроений.

Общеевропейский Stoxx 600 вырос на 0,6% в начале торгов, с акции технологических компаний восхождение на 1,6% до свинца прибыли в большинстве секторов и основные фондовые индексы вошли положительную территорию. Финансовые услуги прервали тенденцию к снижению на 0,4%.

Европейские рынки следуют положительной динамике, наблюдавшейся на вчерашней сессии, повторяя оптимистичные торги в Азиатско-Тихоокеанском регионе за ночь, хотя этого нельзя сказать об их американских коллегах.

В четверг в Европе на повестке дня стояли вопросы о прибылях , среди которых отчитались компании Nestle , SAP и Renault .

Между тем Credit Suisse сообщил о чистом убытке в 252 миллиона швейцарских франков (275 миллионов долларов), поскольку он переваривает последствия скандала с хедж-фондом Archegos. Акции швейцарского кредитора упали на 5,6% в начале торгов.

Выручка Renault в первом квартале упала на 1,1%, так как она справляется с усилиями по восстановлению и глобальным дефицитом полупроводников. Акции упали на 0,4%.

Nestle сообщила о самом сильном квартальном росте продаж за десятилетие : органические продажи выросли на 7,7% в первом квартале. Акции швейцарской пищевой группы выросли на 3,6%.

В четверг утром финская компания, занимающаяся устойчивыми технологиями, Wartsila продемонстрировала наибольший рост, взлетев более чем на 12% после превышения прогнозов по заказам в первом квартале, несмотря на отсутствие прогнозов по прибыли.

Европейский центральный банк также планирует опубликовать свое последнее объявление о денежно-кредитной политике, хотя никаких серьезных изменений не ожидается.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Forbes

В новом свете: кто впервые вошел в рейтинг Forbes богатейших бизнесменов

Несмотря на год пандемии коронавируса, богатейшие россияне стали еще богаче. 13 из них вошли в новый рейтинг Forbes впервые

Сегодня Forbes опубликовал ежегодный рейтинг 200 самых богатых бизнесменов России. В нем 13 новых имен — это предприниматели, которые никогда раньше не входили в наш список. Они работают в секторе новых технологий, ретейле и финансах.  

Reuters

Facebook изменит инструменты для онлайн-рекламы из-за новой политики Apple

Facebook пересмотрит технологии отбора целевых аудиторий для онлайн-рекламы и способы измерения ее успешности из-за новой политики конфиденциальности Apple. В новой iOS для iPhone, которая выйдет во вторник, появится окно с запросом о согласии пользователя на отслеживание его действий от того или иного приложения

Facebook внесет изменения в свои рекламные инструменты в соответствии с новой политикой конфиденциальности Apple. Эти изменения потребовались в ответ на новую функцию App Tracking Transparency (ATT), которую вводит Apple для новой операционной системы на iPhone iOS 14.5, передает Reuters. 

«Экономист»

Климатическая авантюра Джо Байдена

В статье «Экономиста» британские эксперты высказали «несколько добрых слов в поддержку амбициозного плана по борьбе с изменением климата», предложенного Джо Байденом. Но при этом они уверены, что многое в нём не имеет ничего общего с проблемой изменения климата. Более того, он может стать причиной глубокого кризиса.

The ANKER Report

Россия и Турция — лидеры по авиаперевозкам в эпоху пандемии

Британский аналитический сайт The ANKER Report, посвященный мировой коммерческой авиации, проанализировал обновленные показатели деятельности аэропортов и авиакомпаний Европы в условиях продолжающейся пандемии и карантинов. Наиболее успешные аэропорты и авиакомпании Европы находятся в Турции и России.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Азиатские фондовые индексы завершили торги в основном с повышением, немного восстановившись после недавних потерь, воспользовавшись положительным преимуществом зарубежных показателей американского рынка и некоторой охотой за скидками.

Однако настроения на большинстве рынков в регионе были довольно осторожными на фоне сомнений в скором восстановлении экономики из-за продолжающегося всплеска коронавируса в Азии и возможности локальных ограничений.

Япония впервые за три месяца сообщила о ежедневном заражении, превысившем 5000 человек. Правительство страны обсуждает в пятницу чрезвычайное положение с новым коронавирусом в Токио, а также в префектурах Осака, Киото и Хиого.

На австралийском рынке хорошо себя чувствовали акции компаний здравоохранения и информационных технологий.

Акции Megaport Ltd. выросли почти на 10%, в то время как Monadelphous Group и Westgold Resources поднялись примерно на 5,7%.

Котировки Pilbara Minerals упали почти на 11%. Акции Blackmores и Lynas Rare Earths, также резко упали.

Японский фондовый рынок резко вырос: Rakuten Inc., прибавившая почти 6,5%, оказалась в числе лидеров индекса Nikkei. Котировки Kawasaki Kisen Kaisha выросли на 5,5%, а акции JFE Holdings - на 4,7%. Среди других крупных компаний выросли Tokyo Electronics, Olympus Corp, Kikkoman Corp, Dainippon Screen Manufacturing, Terumo, Fujitsu, Nippon Yusen KK, Mitsui OSK Lines, Chiyoda и Chugain Pharmaceuticals.

На валютном рынке иена была сильнее на уровне 107,86 иены, когда рынок акций завершился.

Китайские рынки завершились разнонаправленно. Индекс Shanghai Composite снизился на 0,23%, а индекс Гонконга Hang Sang вырос на 0,22%.

По данным Департамента переписи населения и статистики, уровень безработицы в Гонконге с поправкой на сезонные колебания упал до 6,8% в квартале с января по март, что является самым низким показателем с квартала, закончившегося в декабре 2020 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Уверенность в производственном секторе Франции улучшилась в апреле, показали данные ежемесячного опроса статистического бюро Insee.

Индекс настроений в производственном секторе вырос до 104 в апреле с 99,0 в марте. Экономисты прогнозировали, что индекс останется на уровне 99,0.

Показатель превысил долгосрочное среднее значение в 100 впервые с февраля 2020 года.

Менеджеры более позитивно оценивали свои портфели заказов, а также свое прошлое и будущее производство. Баланс книги заказов улучшился до -15, самого высокого уровня с февраля 2020 года, с -23 в марте.

Сальдо портфеля экспортных заказов выросло до -22 с -30 в марте.

Производители более благосклонно оценили развитие своей недавней продукции. Индекс общих производственных ожиданий составил 2, по сравнению с 5 месяцем назад.

Личные перспективы производства улучшаются. Соответствующий индекс поднялся с 7 до 12.

Что касается занятости, производители ухудшили свое мнение об изменении численности рабочей силы в прошлом. Индикатор численности рабочей силы в прошлом упал до -10 с -6, а показатель ожидаемой численности рабочей силы снизился до -6 с -4.

Общий индекс делового доверия упал до 95 в апреле с 97 в марте. Умеренное падение было результатом ухудшения перспектив в секторе услуг, которое было частично компенсировано дальнейшим улучшением делового климата в промышленности.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Восемь лет попыток стимулирования слабой инфляции оставили Банку Японии одну из самых сложных систем денежно-кредитной политики в мире, усугубив коммуникационные проблемы для губернатора Харухико Курода, который когда-то был известен своими смелыми и простыми заявлениями.

И все же Банку Японии не хватает стратегии для изменения общественного мнения о будущих ценах, помимо приверженности обязательствам по печатанию денег, которые до сих пор не поддерживали инфляцию.

Борьба Банка Японии подчеркивает проблему, с которой сталкиваются глобальные центральные банки, телеграфируя о своих политических намерениях финансовым рынкам после того, как их мандаты расширились во время пандемии COVID-19. Стена денег, которую они и многие правительства накачивают, делает будущие тенденции инфляции и потенциальные ответные меры политики еще более труднопрогнозируемыми.

Когда в 2013 году он применил свою «базуку» стимулов, стратегия Куроды по преодолению дефляции была ясна: используйте простую коммуникацию, чтобы убедить потребителей, что цены не будут падать вечно, и уговорить их снова начать тратить. Он так и сделал, пообещав за два года достичь 2% -ной инфляции, удвоив темпы печатания денег.

Но с тех пор базовая потребительская инфляция никогда не достигала 2%, если исключить эффект от повышения налога с продаж в 2014 году. В последнее время цены падали семь месяцев подряд, вплоть до февраля.

Через два года до окончания срока Курода больше не говорит о своем решении быстро достичь 2% инфляции, а вместо этого говорит, что все еще «возможно» достичь цели, терпеливо поддерживая текущий стимул.

Банк Японии отказался от шоковой терапии в 2016 году и вернулся к политике, ориентированной на процентные ставки. Это оставило Куроду с политикой, сочетающей две цели по процентным ставкам, покупку различных рискованных активов, схему ссуды для борьбы с пандемией и несколько обязательств, связанных с разными целями.

Растущие побочные эффекты длительного смягчения также вынудили Банк Японии внести нюансы в свое сообщение и удалить четкие цели. Курода теперь говорит, что при дальнейшем смягчении необходимо учитывать удар по банковской системе Японии из-за и без того низких ставок.

Ответив на критику, что его огромное присутствие искажает рынки, Банк Японии в марте поставил цель по темпам покупки рискованных активов и ослабил контроль над долгосрочной доходностью.

Банк Японии сосредоточил свои усилия на обеспечении устойчивости своего плана стимулирования в надежде, что поддержание достаточно низкого уровня затрат по займам будет стимулировать рост и, в конечном итоге, поддержать инфляцию.

Пассивный подход контрастирует с обещанием Куроды в 2013 году задействовать «все доступные инструменты одним ударом» для искоренения дефляционного мышления Японии.

Единственный инструмент Банка Японии, непосредственно направленный на воздействие на общественное мнение, - это обязательство продолжать вливать больше денег в экономику, пока инфляция «стабильно» не превысит 2%.

Но критики говорят, что это обещание мало повлияет на Японию, поскольку инфляция далека от этого уровня, и рынки ожидают, что ставки останутся низкими в течение многих лет.

По данным ежеквартального исследования Банка Японии за март, только 18% домохозяйств знали о целевом показателе инфляции в 2% по сравнению с 37% в сентябре 2013 года.

Около 60% заявили, что никогда не слышали о текущей политике Банка Японии, которая называется «количественное и качественное смягчение денежно-кредитной политики с контролем кривой доходности».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters .

Цены на нефть продолжают снижаться третий день подряд, поскольку неожиданное увеличение запасов сырой нефти в США и возобновление случаев заболевания COVID-19 в Индии и Японии усилили опасения, что восстановление мировой экономики и спроса на топливо может затормозиться.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на -0,3%, до $65,14 за баррель после падения на $1,25 в среду. Фьючерсы на нефть WTI (США) снизились на -0,3%, до $61,18 за баррель после падения на $1,32 в среду.

Оба контракта упали более чем на -2% в среду, закрывшись на самом низком уровне с 13 апреля. На этой неделе они упали примерно на 3%.

Запасы сырой нефти в США неожиданно выросли за неделю, закончившуюся 16 апреля, сообщило в среду Управление энергетической информации, при этом запасы выросли на 594 000 баррелей против ожиданий аналитиков  о падении на 3 миллиона баррелей. ,

Индия, третий по величине потребитель нефти в мире, сообщила в четверг о 314835 новых случаях коронавируса за предыдущие 24 часа, что является самым высоким дневным ростом, зарегистрированным где-либо. По сообщениям СМИ, Япония, занимающая четвертое место в мире по импорту нефти, объявит третье чрезвычайное положение в Токио и трех западных префектурах, которое может продлиться около двух недель. читать далее

Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники (ОПЕК +), собираются на следующей неделе в основном на техническую встречу, на которой маловероятны серьезные изменения в политике, заявили вице-премьер России и источники в ОПЕК +. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Растущий спрос Китая и погодные проблемы от Бразилии до США и Канады привели к тому, что фьючерсы на урожай достигли самого высокого уровня с 2013 года, усиливая опасения по поводу роста мировой продовольственной инфляции.

Фьючерсы на кукурузу в Чикаго увеличили прибыль выше $6 за бушель - до самого высокого уровня почти за восемь лет после того, как США заявили, что главный импортер Китая купит еще больше фуражного зерна на мировых рынках в этом году (около 28 миллионов тонн по сравнению с более ранней оценкой в 24 миллиона тонн).

Соевые бобы поднялись в пределах $15 за бушель в самом активном, скользящем контракте и торговались на уровне $14,95, поскольку сухая погода угрожает производству рапса в Канаде, потенциально растягивая и без того ограниченные мировые поставки масличных культур. Цены на пшеницу выросли до самого сильного внутридневного уровня с февраля из-за опасений по поводу погодного ущерба американскому урожаю.

Пищевые масла также были вовлечены в покупательский ажиотаж. Соевое масло достигло самого высокого уровня закрытия с 2012 года, в то время как пальмовое масло впервые за месяц пробило отметку выше 4000 ринггитов за тонну.

Инвесторы накапливают сельскохозяйственные товары на ожиданиях, что жесткие глобальные запасы означают, что в этом году мало места для ошибок с точки зрения погоды в течение лета в северном полушарии. Финансовые менеджеры подняли чистые бычьи ставки на чикагскую кукурузу до самого высокого уровня за последние 10 лет.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Число проблемных кредитов на недвижимость в Великобритании выросло до самого высокого уровня со времен мирового финансового кризиса после того, как прошлогодняя серия блокировок обрушилась на заемщиков, владеющих коммерческой недвижимостью.

Дефолты по долгам коммерческой недвижимости выросли до 4,6% в прошлом году с 3,2% в 2019 году, почти на 44%, согласно опросу, проведенному Бизнес-школой Лондонского университета. Это привело к тому, что общее количество просроченных кредитов, включая те, которые находятся в состоянии дефолта достигло 8,6% от всех непогашенных кредитов, показало исследование.

Британским арендодателям было временно запрещено выселять компании, которые не платят арендную плату, с тех пор как началась пандемия коронавируса, и эта мера особенно сильно ударила по владельцам розничной торговли и гостиничного бизнеса. Это ускорило падение стоимости кирпичных и минометных магазинов, увеличив относительную задолженность некоторых объектов недвижимости и нарушив некоторые из их кредитных соглашений.

Пандемия также вызвала падение объема новых кредитов на 23% по сравнению с предыдущим годом, поскольку банки уклонялись от нового бизнеса перед лицом глубокой неопределенности в отношении стоимости недвижимости. И те кредиты, которые были написаны, были более дорогими, с ростом стоимости заимствований для всего, кроме складов. Кредитная маржа даже для лучших магазинов сейчас находится на рекордно высоком уровне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В швейцарской внешней торговле восстановление экспорта продолжалось в первом квартале 2021 года. 

Экспорт вырос на 4,8% с учетом сезонных колебаний в первом квартале 2021 года, или на 2,7 миллиарда франков (реальный: + 4,9%). Рост наблюдается третий квартал подряд. В 58,1 миллиарда франков он превысил уровень, до пандемии и в то же время даже зафиксировали вторую по величине квартальную стоимость экспорта. Тем временем импорт увеличился на 1,7%, или 805 миллионов франков (реальный: + 1,9%). Он, как правило, стагнируют с третьего квартала 2020 года. В то же время импорт по-прежнему на 3,8 миллиарда франков ниже уровня заключительного квартала 2019 года. Торговый баланс за первые три месяца 2021 года показал профицит в размере 11,3 миллиарда франков, что является самым высоким квартальным значением на сегодняшний день.

Рост экспорта, по сути, опирался на четыре подразделения, все из которых снова превысили уровень до пандемии. Более половины прироста приходилось на химико-фармацевтическую продукцию (+ 1,4 млрд франков). Экспорт машин и электроники (+ 5,8%; + 422 миллиона франков), а также металлов (+ 9,3%; + 299 миллионов франков) продолжил свой рост в первом квартале 2021 года. Поставки часов также показали увеличение (+4,0%, или 206 миллионов франков); с 5,3 миллиардами франков это снова приблизилось к квартальным продажам отрасли в 2018/19 годах. 

Наиболее заметные взносы на рост импорта обеспечивали металлы (+9,8%), бижутерия и ювелирные изделия (+8,3%), а также машины и электроника (+7,7%), которые вместе представляли собой более 1,2 миллиарда франков. Последний снова превысил отметку в 8 миллиардов франков впервые со второго квартала 2019 года. С другой стороны, импорт в автомобильной сфере сократился (- 13,4%; Пассажирские автомобили:-607 миллионов франков), а также химико - фармацевтическая продукция (- 1,0%). В химической фармацевтике больше сталкивались со снижением импорта фармацевтических активных ингредиентов и иммунологических продуктов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В четверг доллар продолжил торговаться вблизи многонедельных минимумов по отношению к большинству основных валют, поскольку снижение доходности казначейских гособлигаций США уменьшило доходное преимущество доллара.

Курс евро торговался без существенных изменений в ожидании сегодняшней публикации решений Европейского центрального банка по итогам планового заседания регулятора. Большинство аналитиков предполагают, что любые положительные комментарии относительно экономических перспектив ЕС или намеки ЦБ на сокращение покупок облигаций могут вызвать скачок единой валюты.

Ожидается, что ЕЦБ не изменит параметров монетарной политики на предстоящем заседании, но некоторые экономисты говорят, что данное заседание может подготовить почву для июньской встречи, когда регулятору предстоит решить, следует ли замедлить покупку облигаций. Напомним, ранее глава центрального банка Нидерландов Клаас Кнот уже заявил, что такое замедление возможно, и что евро может возобновить рост по отношению к доллару при любых признаках того, что идея сокращения объема покупок облигаций получит большую поддержку в ЕЦБ.

Позитивные настроения инвесторов по отношению к доллару в последнее время ослабли на фоне снижения уровня доходности американских казначейских облигаций в прошлом месяце, но некоторые аналитики продолжают говорить, что долгосрочные перспективы для экономики США остаются позитивными благодаря улучшенной программе вакцинации от коронавируса. Вчера состоялся аукцион по размещению 20-летних казначейских облигаций США. Он отметился высоким спросом, что помогло восстановить спокойствие на долговом рынке и ограничить рост доходности.

Доллар немного снизился против иены и продолжает оставаться вблизи семинедельного минимума. Курс юаня вырос, достигнув самого высокого уровня с 12 марта.

Напомним, в прошлом месяце доходность казначейских гособлигаций выросла к самому высокому уровню за последний год из-за опасений по поводу ускорения инфляции. Это побудило быков по доллару скупать валюту. Однако в этом месяце ситуация начала разворачиваться, поскольку курс доходности остановился, и теперь инвесторы будут ожидать новых  сигналов на заседании Федеральной резервной системы США на следующей неделе.

Австралийский и новозеландский доллар торговались около месячных максимумов по отношению к доллару США, чему способствовали слухи о том, что их центральные банки с большей вероятностью последуют примеру Канады из-за улучшения экономических перспектив. Напомним, вчера Банк Канады сообщил, что может начать повышение процентных ставок в конце 2022 года после того, как снизит темпы покупок облигаций. По сути данное заявление регулятора сделало Банк Канады первым центральным банком, который предпринял шаги по отмене чрезвычайных стимулов.

Вчера пара EUR/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.2000-40 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара также торговалась в узком диапазоне $1.2030-45, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1975). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.3885-$1.3945 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара также торговалась в узком диапазоне $1.3925-50, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3825). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась разнонаправлено в диапазоне Y107.85-25 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y107.95-10, оставаясь вблизи 7-недельного минимума. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y108.75). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Четверг окажется весьма информативным днем недели. В 06:00 GMT Швейцария заявила об изменении сальдо баланса внешней торговли за март. В 10:00 GMT Британия выпустит баланс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников. В 11:45 GMT в еврозоне будет оглашено решение ЕЦБ по процентной ставке, а в 12:30 GMT состоится пресс-конференция ЕЦБ. В 12:30 GMT Канада опубликует индекс цен на новое жилье за март. Также в 12:30 GMT США заявят об изменении первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США сообщат об изменении продаж жилья на вторичном рынке за март и выпустят индекс опережающих индикаторов за март. Также в 14:00 GMT еврозона представит индикатор потребительской уверенности за апрель. В 23:01 GMT Британия опубликует индикатор потребительской уверенности от GfK за апрель. В 23:30 GMT Япония выпустит индекс потребительских цен за март.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2137 (1457)

$1.2107 (1351)

$1.2084 (3341)

Цена на момент написания обзора: $1.2031

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1985 (908)

$1.1958 (634)

$1.1925 (732)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 мая составляет 51288 контракта (согласно данным за 21 апреля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2000 (3341);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.4025 (796)

$1.4001 (1861)

$1.3982 (912)

Цена на момент написания обзора: $1.3927

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3827 (674)

$1.3761 (402)

$1.3722 (1876)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 мая составляет 12345 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4200 (2962);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 мая составляет 17600 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3700 (1909);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 21 апреля составило 1,43 против 1,27 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

В 09:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х и 5-ти летних гособлигаций

В 09:00 GMT Испания проведет аукцион по продаже 3-х, 5-ти и 10-ти летних гособлигаций

В 11:00 GMT Мексика опубликует данные по безработице за март

В 14:30 GMT представитель Бундесбанка Бутч выступит с речью

В 15:30 GMT США проведут аукцион по продаже 4-х и 8-ми недельных гособлигаций

В 17:00 GMT США проведут аукцион по продаже 5-ти летних гособлигаций

Информационно-аналитический отдел TeleTrade