Новости и прогнозы рынков CFD — 22-03-2024

Доллар завершил вторую неделю подряд ростом на фоне резкого скачка доходности облигаций США, вернув себе область выше 104.00 и удерживая комплекс рисков под давлением. ФРС и Банк Англии продемонстрировали «голубиное удержание» ставки, в то время как Банк Японии предложил её «голубиное повышение» (спустя 17 лет).

Индекс доллара США (DXY) продлил рост и преодолел 104.00, оставив позади ключевую 200-SMA. На предстоящей неделе 25 марта будут опубликованы индекс национальной активности Федерального резервного банка Чикаго и продажи новых домов. Следующими 26 марта будут заказы на товары длительного пользования, индекс цен на жилье FHFA и показатель потребительского доверия, отслеживаемый Советом конференций. 28 марта будут опубликованы окончательные данные по темпам роста ВВП за четвертый квартал, а также ожидаемые продажи жилья, первичные заявки на пособие по безработице и окончательные данные по настроениям потребителей в Мичигане. 29 марта PCE займет центральное место вместе с личными доходами, личными расходами и торговым балансом.

Пара EUR/USD ускорила снижение и к концу недели бросила вызов региону 1.0800 на фоне интенсивного покупательского спроса на доллар. 26 марта индекс потребительской уверенности GfK Германии должен быть дополнен последними показателями потребительского доверия, экономических настроений и промышленных настроений. Отчет по розничным продажам Германии и отчет по рынку труда ожидаются 28 марта.

В соответствии с медвежьим настроем в комплексе широких рисков пара GBP/USD оказалась под понижательным давлением и в конце недели подвергла тесту 200-SMA вблизи 1.2590. В Великобритании окончательные данные по темпам роста ВВП за четвертый квартал будут опубликованы 28 марта.

Пара USD/JPY продолжила сильный восходящий импульс и сохранила торговлю выше 151.00 в пятницу, всегда на фоне продолжающегося обесценивания японской валюты. Банк Японии опубликует протокол 25 марта, а 28 марта выйдет сводка мнений и данные об инвестициях в иностранные облигации. Наконец, 29 марта должны быть опубликованы данные о строительстве жилья, розничных продажах, промышленном производстве и уровне безработицы.

Пара AUD/USD сохранила пессимизм во второй половине недели, вновь посетив 0.6500. Ожидания потребительской инфляции РБА будут опубликованы 25 марта, раньше индекса потребительской уверенности Westpac, который выйдет 26 марта. 27 марта индекс опережающих темпов Westpac и ежемесячный индикатор потребительских цен опередят данные по жилищному кредитованию и розничным продажам, опубликованные 28 марта.

Также:

• Кук и Бостик из ФРС выступят 25 марта вместе с Манном из Банка Англии.
• Коннолли из РБА должен выступить 26 марта.
• Уоллер из FOMC и Тамура из Банка Японии выступят 27 марта.
• Пауэлл выступит 29 марта.

• Кросс EUR/JPY опустился до 163.59, отмечая последовательные потери после достижения пиковых уровней, не наблюдавшихся в течение 16 лет.
• Технические индикаторы указывают на потенциал дальнейшего отступления, а непосредственная поддержка ожидается на 163.00.
• Отскок к 164.00 может возобновить импульс роста к максимуму года, при этом трейдеры будут следить за критическими техническими препятствиями.

Кросс EUR/JPY после достижения 16-летних максимумов на 165.35 зафиксировал несколько убыточных сессий подряд. В середине североамериканской сессии он упал на 0.64% и торгуется на 163.59. Настроение на рынке остается оптимистичным, так как Уолл-стрит демонстрирует уверенный рост, а на валютном рынке иена и доллар США остаются в зоне спроса.

EUR/JPY: техническая перспектива

С технической точки зрения кросс находится в сдержанном состоянии после волатильной торговли в течение последних четырех дней. Однако дневное закрытие ниже минимума 20 марта на 163.78 может спонсировать тест 163.00. Кросс будет падать при прорыве ниже этого уровня, так как Тенкан-сен находится на 162.82, за ней следуют Сенкоу Спан А на 162.79 и Киджун-сен на 162.78.

С другой стороны, если покупатели EUR/JPY подтолкнут цены к 164.00, это может простимулировать подъём к 165.00 и повторное тестированиее максимума за год (YTD) на 165.35.

EUR/JPY: дневной график

Госсекретарь США Блинкен продолжает давить на премьер-министра Израиля Нетаньяху, предупреждая его и его военный кабинет, что без плана на будущее Израиль застрянет в секторе Газа, что поставит под угрозу его безопасность и международное положение. Израиль, к сожалению, не прислушался.

Комментарии американского сенатора Шумера (демократа) ранее на этой неделе о том, что израильское правительство должно провести новые выборы, как только война между Израилем и Хамасом завершится, были восприняты в Израиле негативно и автоматически вызвали политический раскол между демократами и Республиканской партией в США.

Тем временем премьер-министр Израиля Нетаньяху заявил, что он сказал Блинкену, что Израиль войдет в Рафах, и надеется на поддержку США, но если Израилю придется делать это в одиночку, то страна так и сделает.

Основные европейские индексы завершают день преимущественно ростом. Исключение составляет французский индекс CAC. 

Итоговые цифры:

• Германия, DAX, +0.18%.
• Франция, CAC, -0.34%.
• Великобритания, FTSE 100, +0.61%.
• Испания, Ibex, +0.70%.
• Италия, FTSE MIB, +0.05%.

За торговую неделю:

• Германия, DAX, +1.5%.
• Франция, CAC, -0.15%.
• Великобритания, FTSE 100, +2.63%.
• Испания, Ibex, +3.26%.
• Италия, FTSE MIB, +1.19%.

Количество нефтяных вышек компании Baker Hughes упало на 1: 509 против 510 ранее.

Общее количество буровых установок: 624 против 629 ранее.

Газовые установки -4.

Нефтяные вышки -1.

Нефть сегодня подешевела на 51 цент до $80.56, а природный газ - на 1%.

Как видно на дневном графике, пара GBP/USD прорвала поддержку восходящего канала на 1/2680 на закрытии четвергf, подтвердив наличие медвежьего канала.

Следующий важный уровень поддержки виден на горизонтальной 200- SMA на 1.2592. Закрытие недели ниже этого уровня необходимо для продолжения коррекционного снижения.

Затем продавцы нацелятся на минимум середины февраля около 1.2540, за которым последует 1.2500. Если давление продавцов усилится при прорыве ниже последнего уровня, нельзя исключать тест 1.2400.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) указывает на юг ниже средней линии, предполагая, что существует больше возможностей для снижения GBP/USD.

Если покупателям удастся защитить область поддержки 1.2540, то в ближайшем будущем может произойти возврат к уровню поддержки канала, превратившемуся в сопротивление на 1.2680. Однако на этом уровне находится также 50-SMA, что делает его жестким сопротивлением.

Далее пара может столкнуться с покупателями на 21- SMA на 1.2722. Устойчивый прорыв выше этого уровня бросит вызов недельному максимуму на 1.2803.

Пара EUR/USD умеренно поднялась после приближения к 1.0804 (Фибо 61.8% коррекции последнего дневного движения между 1.0694 и 1.0981), пишет аналитик FXStreet Валерия Беднарик. Уровень Фибо 50% коррекции обеспечивает сопротивление на 1.0871. Судя по недельному графику, пара EUR/USD может продолжить снижение. Пара пробилась ниже 20-SMA, в то время как 100-SMA сохраняет умеренный медвежий наклон более чем на 200 пунктов ниже текущего уровня. Наконец, технические индикаторы набирают обороты вниз на медвежьей территории, поддерживая новые минимумы впереди.

Технические показатели на дневном графике поддерживают еще один шаг вниз, поскольку технические индикаторы пересекли средние линии и оказались на отрицательной территории, сохраняя устойчивый медвежий уклон. В то же время пара EUR/USD торгуется ниже всех скользящих средних, утративших бычий наклон. 200-SMA сходится с вышеупомянутым уровнем 50% коррекци, укрепляя область сопротивления.

Область 1.0790/1.0800 обеспечивает непосредственную поддержку, а прорыв ниже нее обнажает минимум на 1.0694. Оказавшись ниже последнего, снижение может продолжиться к ценовой зоне 1.0520, уровню Фибо 161.8% коррекции вышеупомянутого ралли. Сопротивление выше 1.0870 находится на 1.0940 и 1.1000.

В течение марта пара AUD/USD торговалась в диапазоне 0.6500 (с кратковременным ростом выше 0.6600). Экономисты из National Australia Bank анализируют перспективы пары.

Ключевые тезисы

Банк Норвегии сохранил ставку на прежнем уровне, как и ожидалось, но возник ястребиный сюрприз. Экономисты ING анализируют перспективы норвежской кроны (NOK) после решения центрального банка.

Ключевые тезисы

ФРС нацелена на три снижения ставки, считают экономисты Rabobank.

Ключевые тезисы

• Пара USD/JPY формирует медвежий паттёрн на многолетних максимумах.
• Медвежье закрытие в пятницу повысит вероятность отката.
• Банк Японии исторически проводил интервенции для укрепления JPY в области 151.000, что указывает на вероятность дальнейшего понижательного давления.

Пара USD/JPY сформировала в пятницу паттерн "Повешенный" (обведён кружком) на ключевых максимумах в области 151.000, что указывает на повышенный риск краткосрочного разворота и отката.

Доллар США против японской иены: Дневной график

Сочетание того, что пара протестировала уровень максимума 2023 года и сформировала медвежий паттерн, повышает вероятность последующего снижения.

Если пятница завершится медвежьей красной свечой, это добавит веса "Повешенному", сформированному в четверг, и еще больше увеличит шансы на дальнейшее снижение.

Однако японские свечи - это лишь краткосрочные разворотные модели, поэтому движение вниз может быть недолгим.

Тот факт, что 151.000 представляет собой зону, в которой Банк Японии (BoJ) в прошлом проводил интервенции для укрепления иены, еще больше увеличивает шансы на предстоящее ослабление пары.

Можно ожидать отката до уровня поддержки 50-SMA на 149.009.

В качестве альтернативы, восстановление и четкий прорыв выше 152.000 будет свидетельствовать о том, что быки продолжают одерживать верх, а Банк Японии не хочет или не может вмешаться в ситуацию в достаточной степени, чтобы изменить обменный курс.

Однако такое движение вряд ли поднимется намного выше, учитывая силы, противостоящие ему, с возможной целью на 153.000.

В четверг, 21 марта, Банк Мексики объявил о своем последнем решении по ставке, решив снизить ее впервые с 2021 года. Пара USD/MXN практически не изменилась на фоне этого решения. Экономисты Rabobank анализируют перспективы пары.

Ключевые тезисы

• Цена на серебро достигла вершины долгосрочного диапазона, после чего развернулась вниз.
• Сформировалась медвежья японская свеча, что усиливает аргумент в пользу разворота.
• Возможно снижение скоплению MA в районе 23.000.

Цена на серебро (XAG/USD) в пятницу торгуется в районе $24.750. До этого она коснулась вершины многомесячного диапазона на $25.700 и развернулась вниз.

В четверг на дневном графике серебро сформировало свечной паттерн "медвежий энгульфинг", который усиливает разворот и предполагает дальнейшее снижение в краткосрочной перспективе.

Курс серебра к доллару США: Дневной график

Индикатор MACD может пересечь сверху вниз сигнальную линию, что добавляет уверенности в медвежьем развороте. MACD является особенно надежным индикатором на рынках с ограниченными диапазонами, и его пересечение послужит хорошим сигналом к продаже.

Если пара пробьет уровень ниже 24.405, она, вероятно, продолжит движение на юг с потенциальной целью в скоплении основных скользящих средних в районе нижних 23,000, начиная со 100-SMA на 23.475.

Однако прорыв выше максимума четверга на 25.770 укажет на вероятное продолжение восходящего тренда.

Решительный прорыв выше максимумов диапазона укажет на усиление бычьего импульса. Ожидается, что такое движение достигнет консервативной цели на уровне 0.618 Фибо экстраполяции высоты диапазона от точки прорыва выше, и цели на 28.524.

Доллар США (USD) потерял позиции после решения ФРС. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы гринбека.

Ключевые тезисы

• Пара USD/CAD растёт в сторону 1.3570 на фоне укрепления доллара США.
• Привлекательность доллара США усиливается на фоне оптимистичных экономических прогнозов США.
• Канадский доллар слабеет на фоне роста ставок на снижение ставки Банка Канады.

Пара USD/CAD подскочила до 1.3570 в начале американской сессии пятницы. Луни растет на фоне укрепления привлекательности доллара США на ожиданиях, что ФРС не придётся спешить со снижением ставок.

Инфляция потребительских цен в экономике Соединенных Штатов не растет, а экономические перспективы США остаются оптимистичными благодаря высоким потребительским расходам и стабильным условиям на рынке труда. Это позволяет ФРС анализировать данные несколько месяцев, прежде чем переходить к снижению ставок.

Это ослабило настроения на рынке. S&P500 открылся с медвежьим настроем на фоне опасений, что ФРС не начнет снижать процентные ставки, пока не получит больше уверенности в том, что инфляция снизится до желаемого уровня в 2%. Индекс доллара США (DXY) обновил месячный максимум на 104.44.

Между тем, канадский доллар слабеет на ожиданиях, что Банк Канады (BoC) начнет снижать процентные ставки. Спекуляции по поводу снижения ставок Банком Канады усиливаются на фоне того, что инфляция потребительских цен за февраль оказалась мягче ожиданий.

В феврале годовой индекс потребительских цен (CPI) вырос медленнее (2.8%), чем ожидалось (3.1%) и 2.9% ранее. В месячном исчислении базовый индекс потребительских цен вырос на 0.3% против ожиданий в 0.6%. Предпочтительный показатель инфляции Банка Канады (BoC), который исключает восемь волатильных статей, вырос на 0.1% в месячном исчислении. Базовая инфляция замедлилась до 2.1% с 2.4% в январе.

• Пара USD/CHF растет и достигает первой ценовой цели для прорыва диапазона.
• Сейчас пара откатывается назад, а RSI грозит выйти из перекупленности, усиливая медвежье давление.
• Пара USD/CHF находится в устойчивом восходящем тренде, поэтому после коррекции должна продолжить рост к следующей цели.

Пара USD/CHF торгуется в верхней части области 0.8900/0.9000 после того, как вырвалась из верхней границы диапазона, в котором находилась с Дня святого Валентина.

Пара выросла, достигла консервативной цели прорыва на 0.8984 и теперь отступает.

Технический метод определения целей при прорыве диапазона заключается в том, чтобы взять уровень 0.618 Фибо от высоты диапазона и продлить его от точки прорыва выше.

Доллар США против швейцарского франка: 4-часовой график

Следующая цель находится на 0.9052 - полная высота (коэффициент 1.000) диапазона, экстраполированного выше.

Однако до достижения следующей цели, скорее всего, произойдет коррекция, поскольку индекс относительной силы (RSI) на текущем баре угрожает выйти из зоны перекупленности. Такой выход послужит сигналом к продаже и укрепит мнение о развитии коррекции.

Если текущий 4-часовой период завершится по-медвежьи, выход из зоны перекупленности будет подтвержден. Это повысит шансы на продолжение отката, потенциально с целью на 0.8930.

После этого пара в целом продолжит краткосрочный восходящий тренд, сформировавшийся до начала диапазона.

Для того чтобы предположить разворот краткосрочного тренда и начало более глубокого падения, потребуется прорыв ниже 0.8729.

Первой целью для такого движения станет точка 0.618 Фибо от высоты диапазона на 0.8632, а затем полная экстраполяция на 0.8577, что также близко к минимумам от 31 января на 0.8551, еще одному ключевому уровню поддержки для снижения.

Голосование в Банке Англии, в результате которого двое проголосовавших за повышение ставки ранее отказались от этой позиции, способствовало возобновлению продаж фунта. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы фунта.

Ключевые тезисы

• Пара USD/JPY падает в сторону 151,00, даже несмотря на оптимистичные прогнозы по доллару США.
• Индекс доллара обновляет месячный максимум на фоне оптимистичных экономических прогнозов США.
• Инфляция в Японии за февраль повысила доверие к переходу Банка Японии к нормализации политики.

Пара USD/JPY опускается до 151.00 на поздней европейской сессии в пятницу. Иена получила поддержку против доллара США, так как данные по инфляции в Японии за февраль повысили доверие инвесторов к решению Банка Японии (BoJ) перейти к нормализации политики. Несмотря на укрепление доллара США, актив испытывает давление на фоне значительного улучшения экономических перспектив Соединенных Штатов.

Статистическое бюро Японии сообщило, что годовой национальный индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2.8% по сравнению с 2.2% ранее. Предпочтительный показатель инфляции Банка Японии, исключающий свежие продукты питания, вырос на 2.8%, как и ожидалось, по сравнению с 2.2% ранее. Сохранение ценового давления выше целевого уровня в 2% позволит Банку Японии сохранить процентные ставки на положительном уровне, несмотря на сохранение аккомодационной политики.

Кроме того, растущие спекуляции о вмешательстве правительства Японии в валютную сферу оказывают поддержку иене. Министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил, что движение валют должно быть стабильным, и что он внимательно следит за изменениями валютных курсов.

Между тем, индекс доллара США (DXY) обновил свой месячный максимум на 104.44, поскольку инвесторы надеются, что снижение ставок ФРС не будет столь агрессивным из-за благоприятных экономических перспектив США. Перспективы экономики США улучшились после того, как ФРС пересмотрела в сторону повышения прогнозы роста на 2024 год. ФРС ожидает, что ВВП США вырастет на 2.1% по сравнению с 1.4%, прогнозируемыми в декабре.

Федеральная резервная система (ФРС), как и ожидалось, оставила ставки без изменений. Экономисты Wells Fargo анализируют прогноз ФРС.

Ключевые тезисы

После заседания ФРС золото подорожало до нового рекордного уровня ($2200). Стратеги из Commerzbank анализируют перспективы желтого металла.

Ключевые тезисы

Снижение курса доллара США (USD) в ответ на пресс-конференцию председателя ФРС Пауэлла не продлилось долго. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы гринбэка.

Ключевые тезисы

Уверенный отскок USD/CAD из области 1,3450 продолжается. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.

Нет особых причин ожидать, что рост остановится на достигнутом

Пара GBP/USD остается слабой. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.

Ценовое движение остается медвежьим

Мощное ралли доллара США, которое двигало рынки в четверг, продолжилось. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы доллара.

Судя по всему, очень мало шансов на дополнительное продвижение доллара

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард заявила в пятницу лидерам Европейского союза, что они ожидают продолжения снижения инфляции в еврозоне, сообщает Reuters.

Лагард добавила, что, по прогнозам, рост экономики ускорится в течение 2024 года, в основном за счет повышения покупательной способности. Она также отметила, что для экономической устойчивости необходимо повышение производительности труда, что требует увеличения капиталовложений.

Реакция рынка

Эти комментарии не вызвали заметной реакции, и пара EUR/USD  на момент написания потеряла 0,4%, достигнув отметки 1,0815.

• На недельном графике EUR/JPY наблюдается острая медвежья дивергенция по отношению к 2023 году.
• Это указывает на потенциал отката на горизонте.
• Отрицательное закрытие на следующей неделе послужит дополнительным доказательством формирования коррекции.

EUR/JPY находится в долгосрочном восходящем тренде, о чем свидетельствуют растущие пики и основания цены на недельном графике.

На текущей неделе цена пары сформировала медвежью дивергенцию с индексом относительной силы (RSI) по сравнению с аналогичным максимумом в ноябре 2023 года.

Евро против японской иены: Недельный график

Дивергенция возникает, когда цена достигает повышающегося максимума, но RSI не следует за ней. Это признак слабости цены актива и предвестник возможной коррекции. В случае с EUR/JPY новый многолетний максимум, достигнутый на этой неделе, не сопровождался более высоким максимумом на RSI по сравнению с максимумом в ноябре 2023 года.

Дивергенция довольно острая, что указывает на большую вероятность того, что можно ждать последующий медвежий откат цены.

Естественной целью для отката в случае его развития станет красная 50-недельная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 157,080.

Если следующая неделя будет медвежьей, это добавит уверенности в том, что будет коррекция, о которой сигнализирует дивергенция.

Восстановление USD/CAD застопорилось после приближения к декабрьскому максимуму 1,3620. Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы пары.

1.3440 - важная поддержка

В четверг пара GBP/USD оказалась под сильным медвежьим давлением и потеряла более 1% на дневной основе впервые с октября. Как пишет  аналитик FXStreet  Эрен Сензегер, "пара продолжает снижаться в пятницу и на момент написания теряла более 0,5% ниже уровня 1,2600.

Банк Англии сохранил банковскую ставку на уровне 5,25%, как и ожидалось. В программном заявлении было указано, что восемь политиков проголосовали за удержание ставки, в то время как один политик хотел снизить ставку на 25 базисных пунктов. Банк Англии воздержался от каких-либо подсказок относительно сроков изменения политики.

В пятницу глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что не нужно ждать, пока инфляция упадет до 2%, прежде чем снижать ставки. Он добавил, что рынки могут ожидать более одного снижения процентной ставки в этом году, и повторил, что он все больше уверен в том, что инфляция движется к целевому уровню.

Тем временем в четверг в США вышли данные, свидетельствующие о том, что деловая активность в частном секторе в начале марта продолжала расти высокими темпами. Предварительный составной индекс PMI от S&P Global  составил 52,2. Детали исследования указали на усиление инфляции и помогли доллару США укрепиться против своих конкурентов.

В преддверии выходных в США не выйдет никаких важных данных. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступит со вступительным словом на мероприятии ФРС.

Стоит отметить, что британский индекс FTSE 100 вырос примерно на 0,8% за день, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением. Если потоки риска начнут доминировать во второй половине дня, доллару США будет сложно набрать силу, что поможет GBP/USD закрепиться".

Аналитиик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"В четверг пара GBP/USD оказалась под сильным медвежьим давлением и потеряла более 1% на дневной основе впервые с октября. Пара продолжает снижаться в пятницу и на момент написания теряла более 0,5% ниже уровня 1,2600.

Индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике в пятницу опустился ниже 30, что указывает на перепроданность.

На моиент написапния пара торговалась ниже уровня 1,2600, где расположена 200-дневная простая скользящая средняя. Если пара восстановится выше этого уровня и стабилизируется на нем, продавцы могут быть обескуражены. В этом случае пара может продолжить коррекцию в направлении 1,2670-1,2680 (61,8% коррекции Фибоначчи последнего восходящего тренда, 200-периодная SMA на 4-часовом графике).

С точки зрения снижения, 1,2550 (начало восходящего тренда) выступает в качестве важной поддержки перед 1,2500 (психологический уровень)".

Швейцарский национальный банк (ШНБ) снизил ставку на 25 базисных пунктов до 1,50%, что вызвало резкую распродажу швейцарского франка. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы франка.

ШНБ начинает работу

Фунт стерлингов (GBP) распродавался на новостях о том, что два "ястреба" Банка Англии сделали выбор в пользу сохранения статуса-кво по ставке. Экономисты ING анализируют перспективы фунта стерлингов.

Сдержанная "голубиная" позиция Банка Англии

По итогам сегодняшнего заседания Совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% годовых. В сопроводительном заявлении ЦБ отметил:

• Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким
• Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности роста производства товаров и услуг
• Жесткость рынка труда вновь усилилась
• Пока преждевременно судить о дальнейшей скорости дезинфляционных тенденций
• Проводимая ЦБ денежно-кредитная политика должна закрепить процесс дезинфляции в экономике
• Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике
• Согласно прогнозу Банка России, c учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем
• Показатель годовой инфляции пока сохраняется на уровне февраля и, по оценке на 18 марта, составил 7,7%
• Хотя денежно-кредитные условия продолжают ужесточаться, высокий внутренний спрос способствует сохранению повышенного инфляционного давления
• Большинство устойчивых показателей текущего роста цен, по оценке Банка России, находятся в диапазоне 6–7% в пересчете на год
• Показатель базовой инфляции с поправкой на сезонность в феврале увеличился до 7,7% в пересчете на год (после 6,8% в январе)

В четверг ЦБ Норвегии оставил ключевую процентную ставку без изменений. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы норвежской кроны (NOK) после этого решения.

ЦБ Норвегии остался непоколебим в своем ограничительном настрое

Швейцарский франк (CHF) получил удар в четверг, когда Национальный банк Швейцарии неожиданно снизил ставки на 25 б.п. Экономисты ING анализируют перспективы CHF.

Снижение ставки ШНБ открывает путь для дальнейшего ослабления швейцарского франка

Состоявшееся в четверг заседание Банка Англии не дало фунту стерлингов (GBP) очередного толчка к росту. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы фунта стерлингов.

Разочаровывающий день для фунта стерлингов

После роста в среду пара EUR/USD развернулась на юг в четверг и закрыла день глубоко на отрицательной территории. Как пишет  аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в начале пятницы пара остается под давлением и торгуется на расстоянии касания  от 1,0800.

Возобновившееся укрепление доллара США (USD) заставило пару EUR/USD совершить резкий разворот в четверг. Индекс S&P Global PMI  США показал, что деловая активность в частном секторе продолжала расти здоровыми темпами в начале марта, а составной индекс PMI составил 52,2.

Более того, "резкий рост затрат в сочетании с укреплением ценовой политики на фоне недавнего подъема спроса привел к тому, что инфляционное давление в марте вновь усилилось", - сказал Крис Уильямсон, главный экономист по бизнесу S&P Global Market Intelligence, оценивая результаты исследования.

В пятницу в США не выйдет никаких важных макроэкономических данных. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступит со вступительным словом на мероприятии под названием "Переход к постпандемической экономике" позже в этот день. Пауэлл вряд ли выступит с какими-либо новыми комментариями, способными оказать заметное влияние на рыночную оценку прогноза по ставке ФРС. Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность того, что ФРС оставит учетную ставку без изменений в июне, составляет 26%.

Между тем, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США упала почти на 1% за день, опустившись ниже 4,25%. Если доходность в США продолжит снижаться в преддверии выходных, доллару будет сложно сохранить бычий импульс, и это может помочь EUR/USD ограничить свои потери".

Аналитиик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"После роста в среду пара EUR/USD развернулась на юг в четверг и закрыла день глубоко на отрицательной территории. В начале пятницы пара остается под давлением и торгуется на расстоянии касания  от 1,0800.

Индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике опустился ниже 40, а EUR/USD закрыла последнюю 4-часовую свечу ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA).

Уровень 0800 (61,8% коррекции последнего восходящего тренда) выступает в качестве ключевой поддержки для EUR/USD. Если пара опустится ниже этого уровня и подтвердит его в качестве сопротивления, следующей медвежьей целью может стать уровень 1.0750 (78,6% коррекции).

Если уровень 1.0800 останется нетронутым в качестве поддержки, продавцы могут быть обескуражены, и инвесторы могут попытаться свернуть короткие позиции в преддверии выходных. При таком сценарии 1.0830-1.0840 (50% коррекции Фибоначчи, 200-периодная SMA) может рассматриваться как первое сопротивление перед 1.0860 (38,2% коррекции Фибоначчи) и 1.0890 (100-периодная SMA)".

Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Бундесбанка Йоахим Нагель заявил в пятницу, что "вероятность снижения ставки до летних каникул растет".

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

EUR/USD продолжает развивать отскок от уровня 1,0800 после комментариев Нагеля. В настоящее время пара торгуется на уровне 1,0818, с внутридневным понижением на 0,38%.

Экономисты ING анализируют перспективы доллара США.

Ралли конца недели выглядит чрезмерным

• Серебро снизилось второй день подряд и достигло полуторанедельного минимума.
• Смешанная техническая ситуация требует осторожности перед тем, как делать агрессивные медвежьи ставки.
• Убедительный прорыв ниже уровня 38,2%  коррекции создаст предпосылки для более глубоких потерь.

Серебро (XAG/USD) продолжает резкий откат от области $25,75-$25,80, самого высокого уровня с начала декабря, и второй день подряд в пятницу остается под давлением продаж. Белый металл  остается под давлением в начале европейской сессии и в настоящее время находится в районе $24,50, чуть выше полуторанедельного минимума, достигнутого ранее сегодня.

С технической точки зрения, пробой овернайт горизонтального уровня поддержки $24,85-$24,80, совпадающего с 23,6% уровнем коррекции Фибоначчи ралли февраля-марта, стал новым толчком для медвежьих трейдеров. Однако последующее снижение остановилось перед уровнем 38,2% коррекции, который теперь должен стать ключевой поворотной точкой. Между тем, осцилляторы на дневном графике, хотя и теряют силу, все еще находятся на положительной территории.

Таким образом, прежде чем настраиваться на дальнейшее снижение курса XAG/USD, следует дождаться устойчивого прорыва ниже указанного уровня поддержки в районе $24,30. Корректирующее снижение может опустить  белый металл ниже круглой отметки $24.00, что приведет к тестированию уровня поддержки 50% коррекции в районе $23.85 на пути к $23.40, включающему 61.8% коррекции и очень важную 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA).

С другой стороны, горизонтальная точка прорыва поддержки $24,80 может выступить в качестве непосредственного препятствия перед психологической отметкой $25,00. Устойчивое укрепление выше этой отметки может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций к области $25,50 на пути к пику с начала года в районе $25,75-$25,80. За ним следует максимум декабря 2023 года, расположенный непосредственно перед круглой цифрой $26,00,  и ее решительное преодоление создаст предпосылки для дальнейшего роста.

Дневной график серебра

• Индекс делового климата IFO в Германии превысил прогнозы и составил 87,8 в марте.
• Оценка текущих экономических условий IFO улучшилась до 87,5 в отчетном месяце.

Основной индекс делового климата IFO в Германии в марте составил 87,8, что оказалось выше февральского показателя 85,5 и значительно выше консенсус-прогноза рынка 86,0.

Между тем, индекс оценки  текущих экономических условий вырос в отчетном месяце с 86,9 до 88,1, превысив прогноз 86,8.

Индекс ожиданий IFO, отражающий прогнозы компаний на ближайшие шесть месяцев, вырос до 87,5 в марте против 84,1 месяцем ранее, превысив ожидаемый показатель 84,7.

Реакция рынка на обзор IFO Германии

Пара EUR/USD защищает уровень 1,0800 на фоне оптимистичного отчета IFO Германии. На момент написания статьи пара торгуется с внутридневным понижением на 0,40%, на уровне 1,0815.

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары.

Прогноз на 24 часа:

"После резкого падения доллара США два дня назад, вчера мы подчеркнули, что “резкое падение имеет потенциал для продолжения, но явный прорыв ниже 1,3365 представляется маловероятным”. Наше мнение не было ошибочным, поскольку доллар опустился до минимума 1,3365. Однако мы не совсем ожидали последующего резкого роста, который достиг максимума 1,3442 на торгах в Нью-Йорке. Сегодня доллар США может продолжить рост. Уровни поддержки находятся на отметках 1.3420 и 1.3405".

Сегодня состоится заседание Центрального банка России (ЦБ РФ). Экономисты Commerzbank анализируют перспективы рубля (RUB) в преддверии решения.

ЦБ РФ не будет снижать ставку

Вот что вам нужно знать в пятницу, 22 марта:

Доллар США эффектно восстановил позиции после распродажи, наблюдавшейся в конце среды. Индекс доллара США (USD) вырос более чем на 0,5% в четверг и отыграл падение, спровоцированное заседанием ФРС. Утром пятницы индекс доллара США продолжает расти. На момент написания он торговался на самом высоком уровне за последние три недели, выше отметки 104,00. Позже сегодня председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступит с приветственной речью  на мероприятии Fed Listens. В преддверии выходных также запланированы выступления нескольких других представителей ФРС.

Доллар США начал опережать своих конкурентов на американской сессии в четверг, чему способствовали релизы благоприятных макроэкономических данных. Результаты исследования PMI показали, что экономическая активность в частном секторе в начале марта продолжала расти высокими темпами, а давление на цены на входе продолжало усиливаться. Кроме того, первичные заявки на пособие по безработице снизились за неделю, завершившуюся 16 марта, до 210 тыс.

Банк Англии по итогам мартовского заседания сохранил ключевую ставку на уровне 5,25%, как и ожидалось. В своем заявлении Банк Англии воздержался от каких-либо намеков на сроки изменения политики. Кроме того, ни один из членов MPC не проголосовал за повышение ставки, а один - выступил за ее снижение. В пятницу глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что рынки могут ожидать более одного снижения процентной ставки в этом году, и добавил, что он все больше уверен в том, что инфляция движется к целевому уровню. Пара GBP/USD остается под сильным медвежьим давлением и на момент написания торговалась на самом низком за месяц уровне вблизи 1,2600.

В четверг Швейцарский национальный банк (ШНБ) объявил о снижении учетной ставки на 25 базисных пунктов до 1,5%. Рынки ожидали, что ШНБ оставит процентную ставку без изменений. Первоначальная реакция вызвала распродажу швейцарского франка, и пара USD/CHF выросла более чем на 1%, достигнув самого высокого с ноября уровня выше 0,9000.

Пара EUR/USD продолжила падение после прорыва ниже уровня 1,0900 в четверг и снизилась внутри дня почти на 0,6%. В начале пятницы пара продолжает снижаться и торгуется ниже 1,0850.

USD/JPY в четверг закрыла восьмой день подряд на положительной территории, а в пятницу провела техническую коррекцию в направлении области 151,50. Глава Банка Японии Казуо Уэда подтвердил в пятницу, что запасы японских государственных облигаций (JGB) центрального банка пока будут оставаться на текущем уровне.

Золото совершило резкий U-образный разворот после установления нового рекордного максимума выше $2 220 в начале четверга и закрыло день на отрицательной территории. Пара XAU/USD остается под давлением на европейской сессии и на момент написания потеряла более 0,5%, торгуясь ниже $2,170.

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары.

Прогноз на 24 часа:

"Мы ожидали, что вчера доллар США будет торговаться в диапазоне между 7,2020 и 7,2140. Однако после падения до минимума 7,2034 доллар США сильно вырос до 7,2236. Несмотря на рост, восходящий импульс не сильно увеличился. Сегодня у доллара есть возможность продолжить рост, прежде чем возрастет риск отката. Маловероятно, что следующее сопротивление на отметке 7,2330 окажется под угрозой. Поддержка находится на отметке 7.2140, за которой следует 7.2090".

Прогноз на 1-3 недели:

"Во вторник (19 марта, цена спот на отметке 7,2070) мы указали, что “наблюдается небольшое увеличение импульса”, и доллар США “вероятно, поднимется до 7,2150, возможно, 7,2220”. После того, как доллар вырос до максимума 7,2188 в среду, а затем откатился назад, мы отметили вчера (21 марта, цена спот на отметке 7.2075), что “дальнейшего увеличения импульса не произошло, и если доллар США пробьется ниже 7.2020 (уровень "сильной поддержки"), это будет означать, что на этот раз 7.2220 недосягаем. Затем доллар США опустился до 7,2034, а потом сильно вырос до максимума 7,2236. Бычий импульс увеличился, хотя и совсем немного. Тем не менее, доллар может продолжить рост, но вероятность его прорыва выше 7.2300 невелика. Уровень "сильной поддержки" на данный момент остается неизменным на 7.2020".

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары.

Прогноз на 24 часа:

Вчера мы придерживались мнения, что новозеландский доллар “вероятно, будет торговаться в диапазоне между 0,6050 и 0,6105”. Затем новозеландский доллар вырос до 0,6108, прежде чем упасть до минимума 0,6040. Новозеландский доллар закрылся на отметке 0,6045 (-0,62%). Несмотря на падение с максимума, импульс не увеличился. Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что новозеландский доллар будет консолидироваться".

Прогноз на 1-3 недели:

"В конце прошлой недели курс новозеландского доллара стал отрицательным. После того, как новозеландский доллар упал до 0,6021 и сильно отскочил, вчера (21 марта, цена спот на 0,6085) мы указали, что “если новозеландский доллар пробьется явно выше 0,6105, это будет означать, что он не прекратил снижение”.Затем новозеландский доллар поднялся до максимума 0,6108, прежде чем откатиться назад. Другими словами, недельный рост новозеландского доллара закончился. Новозеландский доллар, вероятно, вступил в фазу диапазонной торговли. Забегая вперед, отметим, что если новозеландский доллар пробьется ниже отметки 0.6020, это будет означать начало нового снижения пары".

USD/JPY консолидируется в районе 151,60 и пытается пробиться выше максимума ноября 2023 года 151,91. Экономисты BBH анализируют дальнейшие перспективы пары.

Угроза валютной интервенции оказывает поддержку JPY

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары:

Прогноз на 24 часа:

"Два дня назад AUD сильно вырос. Вчера мы придерживались мнения, что AUD “может продолжить рост, но основное сопротивление на 0,6645, вероятно, сегодня недосягаемо”. Хотя наше мнение не было ошибочным, поскольку AUD вырос до 0,6634, мы не совсем ожидали последующего резкого отката от максимума. Откат в условиях перекупленности предполагает, что AUD не будет расти дальше. Вместо этого, более вероятно, что сегодня он будет консолидироваться под 0.6600".

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDJPY.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 150,80 и 151,85. Вчера мы подчеркнули, что "вместо продолжения роста пара, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 150,20/151,60". Доллар упал до 150,24, а затем отскочил до 151,78 и закрылся на отметке 151,61 (+0,24%).

Ценовая динамика не внесла никакой дополнительной ясности. Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет торговаться в диапазоне, вероятно - между 150,80 и 151,85.  

1-3 НЕДЕЛИ

Риски для доллара остаются повышательными, но ему может быть трудно пробить сильный уровень сопротивления 151,95.

Наше вчерашнее обновление (21 марта, спот на 1250.70) остается в силе. Как было отмечено, до тех пор, пока не будет пробит наш "сильный уровень поддержки" на 149,60 (не изменился со вчерашнего дня), риск для доллара остается повышательным. Однако отметка 151,95 выступает в качестве сильного уровня сопротивления, и доллару может быть сложно совершить его чистый прорыв.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0800 962 млн
• 1.0835 2.3 млрд
• 1.0850 1.5 млрд
• 1.0875 1.8 млрд
• 1.0900 2.2 млрд
• 1.0950 1.1 млрд

GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2690 798 млн
• 1.2750 547 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 148.80 1.9 млрд
• 149.55 1.1 млрд
• 150.00 1.1 млрд
• 151.00 1.3 млрд
• 151.75 647 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6500 1.1 млрд
• 0.6550 874 млн
• 0.6650 1.7 млрд
• 0.6750 2.6 млрд
• 0.6825 2.6 млрд

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3370 1.1 млрд
• 1.3500 2.2 млрд
• 1.3520 65 млн

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6050 1.2 млрд

EUR/USD продолжает снижение. Экономисты ING анализируют перспективы пары.

Опасения по поводу производственного сектора усиливаются

Аналитики UOB Group анализируют перспективы пары GBPUSD.

1-3 НЕДЕЛИ

Фунт должен закрепиться ниже 1,2630, прежде чем станет возможным дальнейшее снижение.

После того как два дня назад фунт резко вырос, вчера (21 марта, спот на 1.2795) мы отметили, что пара "скорее всего, будет торговаться с восходящим уклоном в направлении 1.2850". Мы добавили, что "тенденция к росту сохраняется до тех пор, пока GBP остается выше 1.2710".

Наше мнение оказалось неверным, так как фунт пробил не только 1,2710, но и другой сильный уровень поддержки 1,2665 (минимум был отмечен на 1,2651).

Нисходящий импульс нарастает, но на данном этапе неясно, достаточно ли этого, чтобы говорить о начале устойчивого снижения. В ближайшие несколько дней фунт может снизиться, но для дальнейшего ослабления медведям необходимо пробить отметку 1,2630 и удержаться ниже нее. Следующая поддержка ниже 1,2630 находится на уровне 1,2600.

С другой стороны, если фунт пробьет наше "сильное сопротивление" на уровне 1,2760, это будет означать, что медвежий импульс ослаб.

ПРОГНОЗ НА 1-3 МЕСЯЦА

Пока GBP/USD остается выше 1,2525, пара все еще может подняться выше максимума декабря прошлого года 1,2825. Учитывая текущее отсутствие импульса, любой рост вряд ли достигнет прошлогоднего максимума, который находится вблизи 1.3145 (от 08 марта 2023 года, 1.2700).

Золото подскочило до рекордного максимума на фоне перспектив снижения ставки ФРС. Экономисты банка ANZ анализируют перспективы желтого металла.

ФРС сохранила прогноз по трем снижениям ставок в этом году

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары EURUSD.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Основная поддержка на 1,0800 вряд ли окажется под угрозой.

Хотя мы ожидали вчера дальнейшего роста пары, мы придерживались мнения, что "ключевое сопротивление на уровне 1.0980, скорее всего, будет недосягаемо".

Евро вырос меньше, чем ожидалось, до 1,0942, после чего произошел неожиданно резкий откат до 1,0854. Евро по сути уничтожил большую часть своих достижений со среды. Резкое падение кажется чрезмерным, но сохраняется возможность продолжения снижения. Впрочем, ключевая поддержка вряд ли окажется под угрозой.

Сопротивление находится на уровне 1,0875, а если евро пробьется выше 1,0895, это будет означать, что текущее понижательное давление ослабло.  

1-3 НЕДЕЛИ

Смешанные перспективы, пара может торговаться в диапазоне 1,0800/1,0945.

Вчера мы отметили, что "восходящий импульс усиливается". Мы добавили, что "пока евро будет оставаться выше 1,0855 (наш "сильный уровень поддержки"), он может подняться к 1,0980".

После этого евро вырос до 1,0942, а затем резко упал до минимума 1,0854. Хотя наш уровень "сильной поддержки" был лишь протестирован, нарастание импульса сошло на нет.

Резкие, но кратковременные колебания за последние пару дней привели к смешанным перспективам. Какое-то время пара может торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,0800 и 1,0945.

• Розничные продажи в Великобритании составили 0% м/м в феврале, что стало приятным сюрпризом.
• Базовые розничные продажи в Великобритании выросли на 0,2% м/м в феврале.
• GBP/USD торгуется в минусе над отметкой 1,2600, несмотря на хорошие данные по Великобритании.

Розничные продажи в Великобритании в феврале остались во флэте против ожидавшейся просадки на -0,3% и результата 3,4%, зафиксированного в январе, согласно последним данным, опубликованным Управлением национальной статистики (ONS) в пятницу.

Показатель базовых розничных продаж, без учета автомобильного топлива, вырос на 0,2% за месяц против ожиданий -0,1% и 3,2% в январе.

Министр финансов США Йеллен в рамках своего выступления перед Конгрессом США заявила, что видит мало реальных проблем для доллара как резервной валюты.

• "Я твердо убеждена, что доллар США должен оставаться основной мировой резервной валютой".
• Видит "мало реальных вызовов для доллара США".
• Роль доллара полезна для придания силы санкциям США.

В пятницу глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, согласно Financial Times, что рынки могут ожидать более одного снижения процентной ставки в этом году, отметив, что он все больше уверен в том, что инфляция движется к целевому уровню.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2636, потеряв внутри дня 0,19%.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в пятницу, что "запасы японских государственных облигаций (JGB) какое-то время будут пока оставаться на текущем уровне".

В четверг глава Банка Японии отметил, что на данный момент ожидает сохранения аккомодационной денежно-кредитной политики в течение какого-то времени, что вызвало агрессивные продажи японской иены.

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1004 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,0942 и оценкой Reuters 7,2147.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки в пятницу выступил с вербальной интервенцией. Судзуки в очередной раз заявил, как важно, чтобы валютные курсы двигались в стабильном направлении, отражая фундаментальные показатели, и добавил, что будет следить за движением валютных курсов с большим чувством срочности и безотлагательности.

Ключевые цитаты

Сезонно скорректированный торговый баланс Новой Зеландии в феврале показал сужение дефицита до 11,99 млрд долларов по сравнению с -12,62 млрд долларов за предыдущий период на фоне роста экспорта и импорта после незначительной просадки показателей в январе.

Февральский импорт Новой Зеландии незначительно вырос до 6,11 млрд долларов, что является небольшим восстановлением после январского падения до 11-месячного минимума в 5,9 млрд долларов.

Рост импорта был превзойден более активным восстановлением экспорта Новой Зеландии в феврале, который вырос до 5,89 млрд с январского четырехмесячного минимума в 4,93 млрд.

Февральский экспорт Новой Зеландии оказался на 16% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, увеличившись на 823 млн долларов г/г. Импорт товаров также был на 3,3% г/г выше, увеличившись на $194 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Национальный индекс потребительских цен (CPI) Японии за февраль вырос до 2,8% г/г с 2,2% в январе, согласно последним данным, опубликованным Японским статистическим бюро в эту пятницу.

Компоненты отчета показали, что национальный индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания в феврале составил 2,8% г/г против 2,0% месяцем ранее. Этот показатель совпал с консенсус-прогнозом рынка.