Новости и прогнозы рынков CFD — 21-08-2024

Как пишет Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по золоту, драгметалл торгуется в небольшом минусе, находясь в узком внутридневном диапазоне.

«Пара ненадолго опустилась ниже отметки $2 500, но продолжающееся давление на доллар США помогло ей сократить внутридневные потери.

Инвесторы ожидают свежих подсказок от протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США состоялось 31 июля и удивило участников рынка более голубиным настроем, поскольку чиновники проявили меньше беспокойства по поводу инфляции и сместили акцент на сектор занятости, признав, что он ослабляется. Глава ЦБ Джером Пауэлл на пресс-конференции отметил, что сентябрьское снижение ставки "остается на повестке дня", и протокол должен это как-то подтвердить.

Тем временем, согласно данным Бюро трудовой статистики, пересмотр количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) показал, что за двенадцать месяцев до марта 2024 года в экономике США было создано на 818 тысяч рабочих мест меньше, чем первоначально сообщалось. Фактический рост числа рабочих мест оказался примерно на 30% меньше, чем считалось изначально. Эти новости еще больше поддержали предположения о предстоящем снижении процентной ставки, что сохранило давление на доллар США».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по XAUUSD, коррекционное снижение золота может продолжиться, но более сильное падение исключено.

«Дневной график XAUUSD показывает, что пара держится выше всех своих скользящих средних, при этом бычья 20 SMA ускоряется в северном направлении из области $2 440, а выше также находятся бычьи более длинные МА. Технические индикаторы, тем временем, не обладают направленной силой, но остаются значительно выше своих средних линий, что ограничивает шансы на снижение.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, коррекционное снижение продолжается. XAUUSD в настоящее время борется с бычьей 20 SMA, в то время как 100 и 200 SMA набрали бычий импульс, проходя значительно ниже текущего уровня. Наконец, технические индикаторы незначительно снизились, а индикатор моментума приблизился к отметке 100. Общая картина не позволяет говорить о предстоящем более сильном снижении, хотя чистый прорыв ниже отметки $2 500 после выхода протокола FOMC может открыть дверь для расширения коррекции в ближайшие сессии.

Уровни поддержки: 2,496.40 2,485.10 2,427.20

Уровни сопротивления: 2 510,00 2 523,50 2 535,00».

Банк России установил официальные курсы валют на 22 августа 2024 года. Как следует из данных на официальном сайте регулятора, рубль продолжил дешеветь.

• Так, официальный курс доллара на 22 августа был установлен на уровне 91,6862 рубля против 90,6944 днем ранее. Об этом говорится. 
• Официальный курс евро был повышен с 100,204 до 101,9508 рубля. Неделю назад курс евро уже поднимался выше психологической отметки 100, но затем откатился.
• Курс юаня был повышен с 12,1161 до 12,2114 рубля.

Напомним, новые санкции США против России привели к прекращению торгов долларами США и евро на Московской бирже - крупнейшей российской бирже. С 13 июня официальный курс рубля к доллару и евро рассчитывается на основании данных  внебиржевых торгов, в то время как юань по-прежнему торгуется на Мосбирже.

• EURGBP снизился к отметке 0,852, и медведи угрожают области 0,8500.
• Медвежьи индикаторы сигнализируют о потенциале снижения.
• Уровень 0,8500 (пересечение 20- и 100-дневной SMA) остается критической поддержкой.

На сессии среды пара EURGBP возобновила просадку и остановилась на отметке 0,8520. Технические индикаторы рисуют смешанную картину, но продавцы, похоже, угрожают пробить уровень поддержки 0,8500.

Индекс относительной силы (RSI) упал до 55, что указывает на снижение давления со стороны покупателей, а индикатор (Moving Average Convergence Divergence, MACD) формирует растущие красные бары, указывая на усиливающийся медвежий импульс. Торговые объемы были смешанными, а в последние сессии наблюдался флэтовый тренд.

В целом, пара EURGBP находится в потенциальном медвежьем тренде, и давление продаж, вероятно, сохранится. Пробой ниже ключевой поддержки 0,8500 усилит нисходящий тренд и откроет возможность для дальнейшего снижения. Положительным моментом является то, что бычье пересечение 20- и 100-дневной простой скользящей средней (SMA) обеспечивает сильную поддержку паре.

Дневной график EURGBP

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 16 августа  -4,649 млн бар. против прогноза -2,8 млн и пред. +1,357 млн – на минимальных с февраля уровнях; запасы снижались по итогам 7-ми из 8-ми последних недель
• Запасы бензина -1,606 млн бар. против прогноза -933 тыс.
• Запасы дистиллятов -3,312 млн бар. против прогноза -215 тыс. – максимальная просадка с марта
• Запасы в Кушинге -560 тыс. 
• Загрузка производственных мощностей НПЗ +0,8% против прогноза +0,3% 
• Производство 13,4 млн бар/д против пред. 13,3 млн бар/д – на циклических постковидных максимумах

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал увеличение запасов нефти на 347 тыс. баррелей, против прогноза -2,9 млн, поэтому сегодняшний результат стал приятным сюрпризом для трейдеров по черному золоту.

Нефть WTI умеренно растет, восстанавливаясь после 4-х дней потерь.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Бюро статистики труда США (BLS ) объявило в среду, что предварительная оценка базового пересмотра указывает на корректировку общей занятости в несельскохозяйственном секторе по состоянию на март 2024 года в размере -818 000 (-0,5%).

"Окончательный базовый пересмотр будет опубликован в феврале 2025 года вместе с выпуском новостей о ситуации с занятостью за январь 2025 года", - отмечается в пресс-релизе BLS.

Реакция рынка

Данное сообщение, похоже, не оказало заметного влияния на динамику доллара США по отношению к основным конкурентам. На момент написания индекс доллара США вырос на 0,15% внутри дня и составлял 101,53.

• В среду будет опубликован протокол заседания ФРС по вопросам монетарной политики от 30-31 июля.
• Рынки тщательно изучат детали обсуждения Джеромом Пауэллом и Ко. вопроса о смягчении политики.
• Рынки оценивают вероятность снижения процентной ставки ФРС в сентябре на 50 б.п. примерно как 27%.

Протокол заседания Федеральной резервной системы США (ФРС) по вопросам монетарной политики, состоявшегося 30-31 июля, будет опубликован в среду в 21:00 мск. Инвесторы будут анализировать подробности дискуссий на тему стратегии смягчения политики и экономических перспектив.

Джером Пауэлл признал, что чиновники обсуждали снижение ставки на июльском заседании

Как и ожидалось, в июле ФРС сохранила свои настройки денежно-кредитной политики уже восьмое заседание подряд. В программном заявлении центральный банк США отметил, что внимательно относится к рискам для обеих сторон своего двойного мандата, что отличается от июньского заявления, в котором говорилось о "высоком внимании" к инфляционным рискам.

Хотя ФРС повторила, что не считает целесообразным снижать ставки до тех пор, пока не будет достигнута уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к 2%, высказывания председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания практически подтвердили снижение ставки в сентябре.

"Мы становимся все ближе к тому моменту, когда можно будет снижать ставки", - сказал Пауэлл и добавил, что снижение ставки может быть рассмотрено в сентябре. Кроме того, он отметил, что на июльском заседании происходило "реальное обсуждение" вопроса о целесообразности снижения ставок.

Через два дня после того, как ФРС объявила о решении по монетарной политике, отчет, опубликованный Бюро трудовой статистики (BLS), показал дальнейшее охлаждение рынка труда в июле. Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США в июле выросло на 114 000, а июньский рост на 206 000 был пересмотрен в сторону понижения до 179 000. Кроме того, уровень безработицы вырос до 4,3% с 4,1%.

Голубиные высказывания Пауэлла и слабый отчет по занятости позволили рынкам полностью заложить в цены снижение ставки на 25 б.п. в сентябре. По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 50 б.п. почти достигла 50%. После того как благоприятные данные по розничным продажам за июль и еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице ослабили опасения по поводу экономического спада в США, вероятность масштабного снижения ставки снизилась до 25%.

Когда будет опубликован протокол заседания FOMC и как он может повлиять на курс доллара США?

В среду в 21:00 мск.ФРС опубликует протокол заседания от 30-31 июля. Инвесторы будут внимательно изучать ход дискуссий, связанных со снижением процентных ставок и экономическими перспективами.

Если протокол покажет, что политики, выступавшие за снижение ставки в июле, также выразили готовность к очередному снижению ставки в сентябре, инвесторы могут начать закладывать в цены масштабное снижение ставки в сентябре. При таком сценарии немедленная реакция рынка может привести к ослаблению доллара США (USD) против основных конкурентов. Кроме того, доллар, скорее всего, останется в минусе, если отчет покажет, что чиновники теперь больше обеспокоены негативным влиянием жесткой политики на экономические перспективы и рынок труда, а не на инфляцию.

С другой стороны, доллар может набрать силу, если публикация покажет, что чиновники, которые предпочли снизить ставку в июле, хотят пропустить снижение ставки в сентябре, чтобы иметь больше времени для оценки поступающих данных.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии, делится кратким техническим прогнозом по индексу доллара США (DXY):

"Индекс доллара США остается "медвежьим" в ближайшей перспективе, а индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике опускается к отметке 30. С точки зрения снижения, отметка 101,70 (статический уровень с декабря 2023 года) выступает в качестве промежуточной поддержки перед 100,60 (минимум 28 декабря)".

"С другой стороны, 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) формирует динамическое сопротивление на уровне 103,50 перед 104,10 (200-дневная SMA). Дневное закрытие выше последней линии может привлечь технических покупателей и открыть дверь для нового бычьего хода  к 104,75 (100-дневная SMA)."

Высокий дефицит, замедление экономического роста, опасения по поводу устойчивой инфляции, девальвация валют и надвигающийся цикл снижения ставок по всему миру - все эти причины объясняют нынешний скачок цен на золото. Но трейдеры, возможно, заходят слишком далеко, отмечает старший стратег TDS по сырьевым товарам Дэниел Гали.

Понижательные риски выросли

"Что, если утверждать, что эти нарративы уже привлекли значительный приток средств на рынки золота? Наш индикатор позиционирования макрофондов едва ли был выше, чем сегодня. Фактически, он статистически соответствует снижению ставки ФРС на 370 б.п.".

Советники по торговле сырьевыми товарами (CTA) сейчас "максимально длинные", а позиционирование шанхайских трейдеров вернулось к рекордным максимумам. На рынке осталось мало заметных шортов. Позиционирование на рынке золота сигнализирует красным цветом, хотя фундаментальные показатели, которые движут золотом, являются бычьими".

"Понижательные риски возросли, и хотя позиционирование ничего не говорит нам о сроках, Джексон Хоул и следующий отчет о количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, похоже, станут катализаторами возможного вымывания позиций."

При оценке перспектив валютной пары часто бывает так, что новостной поток и внимание рынка к одной составляющей валютного курса доминируют над другой в течение определенного периода времени. Этого не произошло с USDJPY этим летом, отмечает старший валютный стратег Rabobank Джейн Фоли.

USDJPY ослабнет до области 142

"Действительно, паника на рынке в начале этого месяца была спровоцирована резкими и совпадающими изменениями в ожиданиях рынка относительно политики как Банка Японии, так и ФРС. Огромное влияние оказали и другие факторы, такие как перекошенное позиционирование рынка. Хотя с тех пор произошла значительная корректировка позиций, вчерашние резкие движения цен свидетельствуют о том, что настроения на рынке остаются нервозными, хотя тонкая торговля, вероятно, усугубляет эти движения."

"Основная активность в последнюю пару недель происходила в области 145-147, и есть все шансы, что эта область продолжит удерживать USDJPY в ближайшей перспективе. Сегодня утром доллар дает отпор после вчерашней распродажи, и мы видим возможности для продолжения этого процесса в преддверии выступления председателя ФРС Пауэлла в пятницу, что указывает на возможность дальнейшего роста USDJPY."

"Тем не менее, в 6-месячной перспективе мы по-прежнему ожидаем роста USDJPY, предполагая еще одно повышение ставки Банком Японии, потенциально в конце года."

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, финансовые рынки настроены осторожно, но доллар США сохраняет ослабленный настрой.

«Доллар США остается под давлением, несмотря на ухудшение настроения на рынке; в центре внимания остается сентябрьское заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США по монетарной политике и всего, что может повлиять на его исход.

Финансовые рынки "убеждены", что ФРС снизит процентные ставки на заседании в следующем месяце, хотя все еще не уверены в масштабах такого снижения. Большинство инвесторов ставят на снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), в то время как шансы на снижение ставки на 50 б.п. составляют около 35%, согласно данным CME FedWatch Tool. В результате американские индексы выросли на фоне оптимизма и достигли рекордных максимумов, а спекулянты утратили интерес к доллару США.

Рынки стали осторожнее в преддверии выхода протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Документ будет опубликован во второй половине американской сессии, но, скорее всего, окажет ограниченное влияние на финансовые рынки, учитывая, что последние комментарии чиновников ФРС укрепили идею сентябрьского снижения ставки, озвученную председателем ФРС Джеромом Пауэллом на заседании».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, пара продолжает расти в среду, флиртуя с максимумом декабря 2023 года на уровне 1,1138 перед открытием Уолл-стрит.

«Дневной график пары EURUSD показывает, что она торгуется около уровня дневного открытия, а технические индикаторы по-прежнему направлены вверх из области перекупленности. Индекс относительной силы (RSI), однако, частично утратил бычью силу, отражая продолжающееся коррекционное снижение, но все еще далек от запуска нисходящей коррекции. В то же время 20 SMA развернулась на север почти вертикально, отражая силу покупателей, но сейчас находится слишком далеко на юг от текущего уровня, чтобы стать значимой.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, риск также смещен в сторону повышательного. Технические индикаторы отступили от недавних максимумов, однако не подают никаких сигналов о предстоящем снижении, так как индикатор моментума консолидируется значительно выше уровня 100, а индикатор RSI нацелен немного вверх из района 76. Кроме того, все скользящие средние резко развернулись в сторону бычьего тренда, проходя ниже текущего уровня, что соответствует доминирующему бычьему тренду.

Уровни поддержки: 1,1050 1,1020 1,0985

Уровни сопротивления: 1.1090 1.1120 1.1160».

• Пара NZDUSD сформировала медвежью разворотную свечу у максимумов диапазона и снизилась.
• Это указывает на вероятность того, что пара может двинуться вниз, к минимумам диапазона.
• Пара может войти в боковой тренд, при этом отмечаются шансы на продление диапазона.

Пара NZDUSD может войти в боковой тренд после того, как коснулась вершины многонедельного диапазона и развернулась. Если она находится в боковом тренде, то, учитывая, что "тренд - ваш друг", скорее всего, она продолжит колебаться в пределах диапазона.

20 августа NZDUSD взлетела до максимума 0,6248, после чего так же стремительно упала. Стремительное изменение цены привело к образованию медвежьей свечной формации "Могильный камень Доджи" (Gravestone Doji, выделена кружком), за которой последовала красная свеча, что стало дополнительным медвежьим подтверждением. Такой паттерн сигнализирует о краткосрочном развороте.

4-часовой график NZDUSD

Сформировавшись в верхней части диапазона, "могильный камень" (Gravestone Doji) указывает на то, что на горизонте маячит движение вниз к минимумам диапазона в районе 0,5852. Закрытие ниже 0,6130 станет дополнительным подтверждением дальнейшего снижения.

Индикатор Moving Average Convergence Divergence (MACD) почти пересек красную сигнальную линию сверху вниз . Если это произойдет - что выглядит вполне вероятным, - это послужит дополнительным подтверждением медвежьих настроений.

Член управляющего совета Европейского центробанка (ЕЦБ) Фабио Панетта заявил в среду, что надеется на снижение ключевых ставок ЕЦБ в сентябре, сообщает агентство ANSA.

"Конец ужесточения уже начался", - отметил Панетта и добавил:

"Я думаю, разумно ожидать, что с этого момента мы перейдем к фазе смягчения монетарных условий, потому что инфляция снижается, а мировая экономика замедляется".

Реакция рынка

Эти комментарии не вызвали заметной реакции рынка. На момент публикации статьи пара EURUSD торговалась на уровне 1,1125, практически во внутридневном флэте.

Фунт стерлингов (GBP) ведет себя неактивно, но выглядит относительно комфортно выше отметки 1,30, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Фунт остается нацелен на 1,3150

"Данные по государственным финансам Великобритании показали значительно больший, чем прогнозировалось, объем заимствований в июле (19,2 млрд фунтов стерлингов), однако эти данные не оказали влияния на динамику фунта. Ближайшее направление валюты зависит от реакции доллара на пересмотр данных по занятости в США, протокол заседания FOMC и комментарии Пауэлла в Джексон Хоуле в пятницу".

Фунт остается сильным, держась чуть ниже вчерашнего пика, который стал самым высоким уровнем с середины 2023 года. Сигналы трендового импульса на внутридневном и дневном DMI благоприятны для фунта, и у него есть пространство для развития роста в направлении 1,3150. Падения цены в среднюю/верхнюю часть диапазона 1,29-1,30 должны получать поддержку.

Пара EURUSD консолидируется выше уровня 1,11 после трех дней уверенного роста и достижения максимального с декабря значения, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Продвижение выше 1,1140/50 приведет к тестированию области 1,12+

"Сегодня утром не публиковалось никаких важных данных, и мы по-прежнему ожидаем завтрашних данных по заработной плате в еврозоне за 2 квартал, которые, возможно, дадут некоторое представление о рисках для политики ЕЦБ".

"Спотовая цена консолидируется под незначительным сопротивлением на уровне 1.1140 (пик декабря). Очень перекупленные условия внутридневных и дневных осцилляторов указывают как минимум на паузу в недавнем бычьем тренде евро в ближайшей перспективе."

"Однако незначительные падения в среднюю/верхнюю часть диапазона 1.10-1.11 должны получить сильную поддержку. Продвижение выше 1,1140/50 нацелится на область 1,12+".

Фунт стерлингов (GBP) оказался под некоторым давлением в результате недавних опасений по поводу состояния мировой экономики и того факта, что Банк Англии начал цикл снижения процентных ставок в начале августа. Однако мы по-прежнему ожидаем, что в ближайшие месяцы фунт укрепится на фоне продолжающейся инфляции, восстановления реальной экономики и перспективы более стабильного правительства. Однако еще предстоит выяснить, оправдаются ли надежды, связанные со сменой правительства, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Фунт стерлингов укрепится в ближайшие месяцы

"В конце июля - начале августа, когда опасения по поводу состояния мировой экономики достигли пика, фунт стерлингов оказался под значительным давлением, потеряв большую часть своих достижений за год. Это неудивительно, поскольку отчасти сила британского фунта основывалась на том, что экономика Великобритании недавно несколько восстановилась. Логично, что когда возникают опасения по поводу экономики, часть этой силы теряется.

Кроме того, Банк Англии (Банк Англии) впервые снизил процентные ставки в начале августа, что, конечно, не помогло фунту в сложившейся ситуации. С тех пор фунт восстановил по крайней мере часть своих потерь. И мы видим дальнейший потенциал роста в ближайшие месяцы. Хотя мы повысили наш прогноз по EURGBP на один цент в горизонте прогнозирования, чтобы отразить наши ожидания укрепления евро, мы по-прежнему считаем, что фунт стерлингов должен опережать евро на данный момент.

Мы также видим некоторые риски. Рост в Великобритании пока не выглядит настолько устойчивым, как хотелось бы. Основной тренд, скорее всего, будет несколько ниже, чем последние данные по росту. Кроме того, Великобритании еще предстоит наверстать упущенное в сравнении с другими странами, которые в последние годы развивались гораздо активнее. А политическая ситуация все еще заставляет нас задуматься о том, оправдается ли оптимизм".

По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, на текущей сессии канадский доллар (CAD) незначительно растет против укрепляющегося доллара США, но прирост незначительный, и пара держится в узком диапазоне чуть выше 1,36 - шестинедельного максимума для CAD.

Пара может протестировать основную поддержку  у 1.35

"Вчерашние данные по CPI оказались слабее ожиданий и укрепили ожидания рынка, что Банк Канады снизит ставки на 25 б.п. 4 сентября, но не сильно повлияли на более широкий прогноз по ставкам.

Пара сегодня утром торгуется вблизи нашей оценки справедливой стоимости (1,3605). Недавний рост CAD выглядит фундаментально оправданным, но с фундаментальной точки зрения, на данный момент существует мало возможностей для развития падения USDCAD. Короткое покрытие может придать CAD дополнительный положительный импульс, однако, если падение пары USDCAD продолжится ниже 1,36.

Тренд на снижение пары USDCAD укоренился на внутридневном и дневном графике, но USD держится немного выше основной поддержки 1.3595, определенной 200-дневной MA и недавними минимумами диапазона (май/июль) для спотового рынка. Ее пробой выглядит возможным, так как более широкий моментум, стоящий за недавними потерями доллара, набирает обороты. При прорыве ниже 1,3595 возможно падение к 1,3550 и тест основной поддержки вблизи 1.35. Сопротивление - 1.3640/50".

• В паре AUDUSD установился восходящий тренд, который продолжает расширяться.
• RSI в области перекупленности, но еще не подал сигнал на продажу.

На 4-часовом графике пары AUDUSD установилась последовательность повышабщихся  максимумов и повышающихся минимумов с тех пор, как она начала расти от минимумов 5 августа. Это указывает на то, что пара находится в краткосрочном восходящем тренде, и, учитывая, что "тренд - ваш друг", можно предположить, что она настроена на дальнейший рост.

4-часовой график AUDUSD

Пара ненадолго консолидировалась в области 0,6730, после чего продолжила рост к 0,6750.

Пара AUDUSD, вероятно, продолжит рост до следующей линии сопротивления на 0,6760, за которой последует 0,6799, максимум 11 июля.

Индекс относительной силы (RSI) находится на территории перекупленности, что повышает шансы на откат. Однако для подтверждения сигнала на продажу он должен выйти из зоны перекупленности и опуститься ниже 70 по закрытию. Такое движение, вероятно, совпадет с откатом.

Несмотря на перекупленность RSI, пара AUDUSD все еще может подняться вверх, хотя держателям длинных позиций не рекомендуется пополнять свои существующие позиции, пока RSI остается выше 70.

Турбулентность на рынках несколько недель назад привела к сильному спросу на убежища, что, естественно, благоприятно сказалось на швейцарском франке (CHF). В паре EURCHF мы едва не достигли исторического минимума. С тех пор ситуация несколько успокоилась. Мы ожидаем умеренного ослабления CHF в ближайшие месяцы, поскольку ШНБ, скорее всего, продолжит снижать процентные ставки. Однако вряд ли это зайдет слишком далеко, то есть до паритета, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Пара EURCHF ослабнет незначительно

"Опасения по поводу состояния мировой экономики достигли неожиданного пика несколько недель назад, когда рынок труда США разочаровал. В результате инвесторы стали выходить из рискованных активов, а безопасные активы, включая швейцарский франк, получили значительную выгоду. Однако это была лишь вершина тренда, начавшегося несколькими неделями ранее. В середине июля пара EURCHF все еще торговалась на уровне чуть ниже 0,98, а спустя всего две недели он приблизился к историческому минимуму - чуть ниже 0,93.

CHF, вероятно, пострадает от такого исхода. Поэтому мы продолжаем ожидать несколько более высоких уровней пары EURCHF в ближайшие месяцы. На первый взгляд это может показаться не слишком заметным шагом. Однако важно помнить, что повышенный глобальный спрос на безопасные активы вряд ли полностью исчезнет из-за текущей неопределенности.

Эти неопределенности также, вероятно, задержат пик роста пары EURCHF. В частности, мы не ожидаем увидеть пик до первой половины 2025 года, когда глобальная неопределенность в отношении экономического цикла, вероятно, исчезнет, а ЕЦБ будет снижать ставки меньше, чем ожидается. Во второй половине года ситуация, вероятно, изменится, так как станет ясно, что инфляция в еврозоне останется немного выше целевого уровня. Однако мы ожидаем, что пара EURCHF ослабнет лишь незначительно, поскольку ШНБ, вероятно, будет внимательно следить за курсом швейцарского франка".

Вчера злотый ослаб по отношению к евро и другим странам Центральной Европы после того, как Конституционный суд Польши постановил, что глава ЦБ Адам Глапиньский не может быть привлечен к ответственности ни перед парламентским комитетом, ни перед Государственным трибуналом, а так же оцениваться этими органами, поскольку это противоречит конституционным гарантиям независимости центрального банка. Действительно, именно этот язык с самого начала использовала предыдущая правящая партия (Право и справедливость), чтобы обставить этот конкретный спор, отмечает валютный аналитик Commerzbank Тата Госе.

Злотый слабеет по отношению к евро

"Мы не думаем, что этот аргумент имеет смысл или что парламент примет решение Конституционного суда как обязательное. Конституционный суд Польши сам по себе запятнан еще со времен споров о верховенстве права (против ЕС), и ему не хватает легитимности. В других главных судах также доминируют правые филиалы Право и справедливость. Обвинения обеих сторон носят чисто идеологический характер и не основаны на доброй воле.

"В целом, представляется, что "экстренное" снижение ставок Глапинским - непосредственно перед выборами - и его упорный отказ от дальнейшего снижения ставок после прихода к власти политической партии-оппонента, были политически мотивированы. Не выполнив свою собственную конституционную обязанность оставаться аполитичным, ЦБ теперь не может просто апеллировать к "независимости ЦБ".

Правительство, скорее всего, продолжит запланированные процедуры в Сейме, несмотря на последнее решение, и будет добиваться результата, при котором Глапиньский будет отстранен от должности. Глапинский, в свою очередь, воспользуется постановлением, чтобы избежать допроса. В общем, эта драма будет продолжаться в парламенте в течение следующего года без четкого разрешения. И есть все шансы, что кредитно-денежная политика останется полностью политической и "замороженной" в течение всего этого времени".

Риксбанк провел вчерашнее заседание и снизил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,50%. Главный вопрос заключался в том, сколько еще раз он будет снижать ставку до конца года. Аналитик Commerzbank по валютным рынкам Антье Праефке (Antje Praefcke) отмечает, что решение стало несколько более голубиным и говорит о более быстром снижении ставок, чем предполагалось в июне.

Крона немного выросла после заседания Риксбанка

"Это означает, что после вчерашнего снижения процентной ставки Риксбанк по-прежнему рассматривает возможность еще двух-трех снижений (т. е. 50-75 б. п.) до конца года. Таким образом, он неявно включил в свои соображения дальнейшее снижение ставки в этом году. Основная причина этого заключается в том, что инфляция, вероятно, стабилизируется вблизи целевого уровня, а перспективы шведской экономики и ситуации за рубежом ухудшились.

Рынок в любом случае ожидал еще 75 базисных пунктов к концу года. Так что Риксбанк почти полностью совпал с этим мнением. Я думаю, что как только следующие ценовые и экономические данные укажут на это, Риксбанк полностью перейдет к 75 базисным пунктам. Затем он может еще немного скорректировать траекторию процентной ставки в сторону понижения на своем заседании в сентябре, когда будут опубликованы новые прогнозы.

Как крона восприняля решение по процентной ставке? Ожидания рынка уже были несколько выше ожиданий Риксбанка. Потенциал для негативных сюрпризов практически отсутствовал. В связи с этим неудивительно, что крона смогла немного укрепиться после того, как Риксбанк не дал сигнал о столь значительном снижении процентных ставок, как ожидал рынок".

Спокойный вчерашний день в регионе был нарушен в конце дня цитатами из интервью главы Национального банка Польши (НБП) после заседания, не связанного с монетарной политикой. ЦБ находится на каникулах в августе, а следующее заседание по монетарным вопросам состоится только в конце сентября, отмечает валютный стратег ING Франтишек Таборский.

Ралли злотого за последние 10 дней закончилось

"Губернатор Адам Глапиньский, похоже, воспользовался возможностью выразить свое мнение после того, как некоторые из его коллег преуменьшили его недавние комментарии о снижении ставки до 2026 года. Во вчерашнем интервью губернатор признает возможность того, что экономика и инфляция могут преподнести сюрприз в виде снижения в следующем году, но, похоже, его базовый сценарий все же больше склоняется к снижению ставки в 2026 году, учитывая повышательные риски для инфляции, по его мнению.

"Наши экономисты по-прежнему ожидают первое снижение ставки во втором квартале 2025 года, что кажется наилучшим решением, учитывая профиль инфляции на ближайшие месяцы. Существует вероятность того, что мы увидим снижение ставки в первом квартале 2025 года, если показатели удивят в худшую сторону. Поэтому мы считаем, что за снижением уровня ставок на рынке снова последует новый поток выплат.

В то время как картина по ставкам в краткосрочной перспективе неоднозначна, мы видим валютный рынок более четко. Вчера злотый отреагировал на это ослаблением, и мы ожидаем, что сегодня мы увидим еще больше. На наш взгляд, это завершает ралли злотого за последние 10 дней, и мы переходим к медвежьему тренду с EURPLN 4,290 в качестве первой остановки, на которую указывает вчерашнее снижение дифференциала ставок."

Глава российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Кирилл Дмитриев видит потенциал для удвоения товарооборота между Россией и Китаем к 2030 году при условии устранения оставшихся препятствий во взаиморасчетах между банками двух стран. Об этом сообщает агентство INTERFAX.

Он напомнил, что РФПИ является наиболее активным партнером китайского бизнеса в РФ по количеству совместно реализованных проектов. В рамках инвестиционного сотрудничества фонда через различные платформы с китайскими партнерами уже реализовано 50 проектов с общим объемом вложений свыше 780 млрд рублей. Среди приоритетных секторов он отметил технологии, промышленное производство, инфраструктуру, логистику, сельское хозяйство.

Также глава РФПИ добавил, что в китайском городе Харбин в мае было открыто второе представительство РФПИ в Китае, что позволит фонду сфокусироваться на удвоении портфеля российско-китайских инвестпроектов в течение ближайших 3-4 лет

Можно было бы подумать, что в мире снижения процентных ставок в США и общего ослабления доллара латиноамериканские валюты могли бы начать чувствовать себя немного лучше. Но нет, как USDMXN, так и USDBRL вчера не поддались общему тренду и выросли, отмечает валютный стратег ING Крис Тернер.

Больше боли для песо, сохраняем медвежью позицию в отношении реала

"Ранее мы уже говорили, что считаем, что паре USDMXN будет сложно торговаться ниже 18,50 из-за конституционных реформ, которые будут обсуждаться в сентябре. Однако, похоже, что песо все еще сильно зависит от тренда пары USDJPY. Вместо того чтобы видеть более слабый доллар, пара USDMXN видит более сильную JPY - т.е. динамика carry по-прежнему доминирует. Учитывая, что в сентябре по паре USDJPY наблюдается медвежий тренд, это говорит о том, что песо еще пострадает.

Для бразильского реала ключевым фактором вчера стали комментарии центрального банка о том, что он может не оправдать ожидания рынка по поводу повышения ставки. Кроме того, мы все еще ждем бюджетных планов правительства на 2025 год, которые будут опубликованы 31 августа. Остаются сомнения в том, готово ли правительство сократить расходы настолько, чтобы стабилизировать траекторию долга. Мы сохраняем "медвежий" настрой в отношении реала, если правительство не преподнесет сюрприз в виде фискальной консолидации".

Почему наша работа в качестве валютного аналитика так интересна? Рынок часто любит фокусироваться на различных событиях, которые он считает интересными и важными для валютных курсов. Именно поэтому такие скучные факты, как пересмотр статистических данных, которые обычно интересуют только тех, кто помешан на деталях, внезапно оказываются в центре всеобщего внимания и даже могут стать движущей силой рынка. Например, пересмотр данных по рынку труда США, который сегодня стоит на повестке дня и у всех на устах, отмечает валютный аналитик Commerzbank Антье Праефке.

Данные по рынку труда США могут встряхнуть рынок

"Раз в год данные по рынку труда пересматриваются. Базовым месяцем всегда является март. Можно предположить, что данные по количеству рабочих мест с лета прошлого года по март 2024 года будут несколько завышены в сторону увеличения числа рабочих мест. По оценкам наших экспертов, вместо 246 тысяч рабочих мест в среднем в месяц могло быть создано только 190 тысяч новых рабочих мест, то есть в общей сложности примерно на 700 тысяч рабочих мест меньше, экстраполированных на рассматриваемый год.

Это был бы самый большой пересмотр с 2009 года, то есть со времен финансового кризиса, поэтому рынок уделяет ему так много внимания. Так, если пересмотр покажет, что данные по рынку труда были завышены с лета прошлого года, рынок может почувствовать себя более уверенно в своем предположении, что ФРС придется быстро и резко снижать ключевую процентную ставку, поскольку рынок труда уже охлаждался дольше и сильнее, чем все предполагали ранее.

В случае значительного пересмотра в сторону понижения можно будет ожидать снижения USD. Однако мы по-прежнему ожидаем, что экономика США избежит рецессии, но будет расти медленнее, чем долгосрочный тренд, в течение следующих нескольких кварталов. Конечно, если преимущество США в росте окажется не таким сильным и устойчивым, как считалось ранее, то, несомненно, найдутся причины, по которым доллар больше не будет пользоваться этим преимуществом в среднесрочной перспективе или потеряет его частично. Но массовое, паническое снижение процентных ставок и поспешные продажи доллара неоправданны".

После сворачивания carry, японская иена (JPY) сократила потери за этот год до -2,8% во вторник против -13% в начале июля, отмечает старший валютный стратег DBS Филипп Уи.

Иена остается позитивной

"23 августа парламент Японии проведет специальное заседание, посвященное решениям Банка Японии по монетарной политике, принятым 31 июля. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда должен будет придерживаться плана по повторному повышению ставок, если медианные прогнозы, установленные 31 июля, будут выполнены или превышен.

Уэда вряд ли ожидает, что распродажа в "черный понедельник" в начале августа подорвет повышение прогнозов Банка Японии по экономике и инфляции, объявленное 31 июля.

Nikkei 225 восстановился до отметки 38 000, что близко к уровню, на котором он упал до минимума 31 156 5 августа. Разница в доходности американских и японских облигаций за 10 лет приводит к тому, что пара USDJPY приближается к отметке 140, а не 150."

Данные по счету текущих операций еврозоны оказали поддержку евро. Положительное сальдо счета текущих операций в июне стало рекордным за месяц и составило более 50 млрд евро, отмечает валютный стратег ING Крис Тернед.

Пара EURUSD может резко пойти вверх

"Данные по платежному балансу еврозоны за последние два года сильно изменились в пользу евро, и базовый баланс сейчас выглядит самым высоким за всю историю. Европейский центробанк взвешивает евро по торговым показателям, и сейчас он также является самым высоким в истории. Прошу прощения за очевидный комментарий, но если бы не могучий доллар, пара EURUSD сейчас была бы намного выше.

Пара EURUSD сейчас наталкивается на серьезное среднесрочное сопротивление в области 1.1110/1140. Возможно, это верхняя граница диапазона перед выборами в ноябре. Все, что мы говорим, это то, что если сопротивление будет пробито, очень низкие уровни реализованной волатильности предупреждают, что пара EURUSD может резко пойти вверх.

И мы не хотим бороться с этим бычьим трендом  пары EURUSD в преддверии замедления экономики США и первого снижения ставки ФРС в сентябре".

В США будут пересмотрены прошлогодние данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе. Рынки проявляют повышенный интерес к рынку труда, и эти пересмотры, скорее всего, будут негативными. Однако это ничего не изменит в экономике. Сделать количество рабочих мест чуть менее неточным - это просто попытка запутаться, а не суть. Потребительские расходы в этом году зависят от реального рынка труда, а не от того, что было заявлено в отчетах, отмечает макроаналитик UBS Пол Донован.

Высокие налоговые поступления свидетельствуют об улучшении экономического роста

"Выходит протокол заседания Федеральной резервной системы США, и инвесторы предполагают, что период ошибочной политики закончится в сентябре снижением ставки. ФРС опаздывает со снижением ставок, но относительная стабильность реальных ставок заимствования означает, что это не катастрофическая ошибка. Пересмотр данных по рынку труда подчеркивает риски, связанные с подходом председателя ФРС Пауэлла "зависимость от данных".

Данные по экспорту из Южной Кореи в начале августа свидетельствуют о продолжающемся росте экспорта полупроводников. Однако это, вероятно, больше связано с шумихой вокруг искусственного интеллекта, чем с каким-либо сильным сигналом о глобальном потребительском спросе на товары."

Налоговые данные США продемонстрировали рост налоговых поступлений (которые правительство поспешило потратить). Данные о доходах от налогообложения имеют значение, потому что по мере ускорения структурных изменений традиционная экономическая статистика может упустить экономическую активность. Налоговики редко что-то упускают, поэтому высокие налоговые поступления свидетельствуют об улучшении экономического роста."

В понедельник евро (EUR) присоединился к фунту стерлингов (GBP), восстановив потери этого года, отмечает старший валютный стратег DBS Филипп Уи.

Евро вернулся к лучшему уровню закрытия с июля 2023 года

"Пара EURUSD выросла третью сессию на 0,4% до 1,1130, лучшего уровня закрытия с июля 2023 года. Фунт остался самым успешным активом в этом году, укрепившись на 2,4% по сравнению с ростом евро на 0,8% за год. CHF значительно сократил потери в этом году до -1,4% с -8,5% в конце апреля.

Хотя Европейский центробанк, Банк Англии и Центробанк Швейцарии понизили ставки раньше ФРС, они не отметили своих намерений по смягчению. В своем июньском обзоре экономических прогнозов ФРС предсказала снижение ставок на 100 б.п. в 2025 году, а затем еще на 100 б.п. в 2026 году.

Мы считаем, что CAD, наименее волатильная единица DXY, не останется позади, если самые слабые компоненты (JPY и CHF) продолжат восстанавливать потери этого года".

Пара EURUSD продлила свою победную серию на третий торговый день подряд во вторник и достигла максимума 2024 года выше 1,1130. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в начале среды пара начала коррекцию, но удерживается выше 1,1100.

Доллар США (USD) не смог избавиться от медвежьего давления во вторник на фоне падающей доходности казначейских облигаций США, и позволил паре EURUSD продолжить движение вверх.

Во второй половине дня Бюро трудовой статистики США опубликует предварительную оценку ежегодного пересмотра базового показателя занятости, который покажет, было ли количество рабочих мест без учета с/х сектора за 12 месяцев до марта выше или ниже, чем первоначально сообщалось.

Значительный пересмотр в сторону понижения может возродить опасения по поводу охлаждения рынка труда и вызвать немедленную реакцию доллара США. С другой стороны, пересмотр в сторону повышения может оказать противоположное влияние на оценку доллара и спровоцировать нисходящую коррекцию пары EURUSD.

Позже на американской сессии Федеральная резервная система США опубликует протокол заседания по вопросам монетарной политики, состоявшегося 30-31 июля. Участники рынка будут внимательно изучать дискуссии вокруг стратегии смягчения политики".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EURUSD продлила свою победную серию на третий торговый день подряд во вторник и достигла максимума 2024 года выше 1,1130. В начале среды пара начала коррекцию, но удерживается выше 1,1100

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается выше 70, несмотря на то, что пара EURUSD немного отступила от максимума 2024, что говорит о том, что у пары есть еще пространство для коррекции вниз перед следующим рывком вверх.

Непосредственное сопротивление расположено на уровне 1.1140 (статический уровень). Если пара EURUSD удержится выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, то следующей целью может стать 1.1200 (психологический уровень, статический уровень). С точки зрения снижения, 1.1100 (психологический уровень, статический уровень) выступает в качестве непосредственной поддержки перед 1.1060 (20-периодная простая скользящая средняя (SMA), статический уровень) и 1.1030 (восходящая линия тренда)".

Во вторник наблюдался еще один день продаж доллара США (USD). Краткосрочные ставки в США снизились - возможно, на фоне спекуляций по поводу сегодняшнего релиза базовых пересмотров данных по занятости в США, отмечает валютный стратег ING Крис Тернед.

DXY может упасть до уровня 101,00

"Сегодня Бюро статистики труда опубликует пересмотренные данные по росту занятости в период до марта 2024 года, используя более точные данные по налогам. По некоторым оценкам, это может привести к сокращению числа рабочих мест в этот период на 500 000 - 1 000 000. Если это так, то Федеральная резервная система США, возможно, посчитала рынок труда чрезмерно напряженным в этот период и теперь, возможно, недооценивает количество свободных мест, которые должны появиться по мере охлаждения экономики. Эти данные выходят вечером и представляют собой понижательный риск для доллара США.

Позже в этот день ФРС публикует протокол заседания FOMC от 31 июля. Напомним, что именно на этом заседании ФРС сместила акцент на свой двойной мандат. Возможно, мы ожидаем услышать в протоколе обсуждение того, как ФРС становится все более комфортной в отношении инфляции и немного некомфортной  в отношении занятости.

Распродажа DXY начинает набирать обороты, так как трейдеры пытаются присоединиться к, возможно, важному новому рыночному тренду. Посмотрим, как он проявит себя в районе уровня 101,00".

Старший валютный стратег DBS Филипп Уи отмечает, что индекс доллара США (DXY) недалек от возвращения завоеванных в этом году позиций.

Слабый настрой доллара в преддверии Джексон Хоул

"Снизившись в третью сессию на 0,4% до 101,44, DXY приближается к 101,33 или уровню конца 2023 года. Снижение DXY соответствует падению доходности 10-летних трежерис ниже 3,88% или уровня закрытия 2023 года. Доходность 10-летних трежерис снизилась за третью сессию на 6,5 б.п. до 3,807% овернайт.

Доллар находится под давлением из-за того, что ФРС ожидает снижения ставки на заседании FOMC в сентябре этого года. На симпозиуме в Джексон-Хоул 22-24 августа ФРС, вероятно, откажется от опасений по поводу рецессии в пользу мягкой посадки экономики США.

Мы рассматриваем снижение ставки как снятие ограничений на верхнем уровне для поддержки мандата ФРС по обеспечению полной занятости сейчас, когда инфляция значительно снизилась с пиковых значений и находится ниже уровня ставки по федеральным фондам. Сдвиг в сторону общей слабости доллара также проявился в укреплении австралийского  доллара и британского фунтов стерлингов на фоне ослабления позиций по  carry с иеной, о котором сообщил CFTC."

• Цены на серебро движутся в боковом канале, поскольку трейдеры занимают осторожную позицию перед выходом протокола заседания FOMC по июльскому решению.
• Снижение цен на серебро, не приносящее доход, может быть ограничено, так как ФРС может снизить ставки на 100 базисных пунктов в 2024 году.
• Безопасное серебро может столкнуться с давлением, так как "промежуточное предложение" США может сократить разногласия между Израилем и Хамасом.

Цена на серебро (XAGUSD) консолидируется около отметки $29,50 за тройскую унцию в европейские часы, так как трейдеры оценивают предстоящую публикацию протокола заседания FOMC в среду. Протокол заседания ФРС по вопросам монетарной политики за июль может дать решающее представление о направлении монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Кроме того, трейдеры, вероятно, переключат свое внимание на предстоящее выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон Хоул в пятницу.

Понижательные риски для не приносящего доход серебра, как ожидается, будут ограничены, так как Федеральная резервная система США планирует снизить ставку на 100 базисных пунктов (б.п.) до конца этого года. Однако аналитики рынка расходятся во мнении, будет ли ФРС на сентябрьском заседании снижать ставку на 25 или 50 базисных пунктов.

По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки ФРС на сентябрьском заседании на 25 базисных пунктов (б.п.) составляет 67,5%, по сравнению с 76% день назад. Вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов упала до 32,5% с 53,0% неделей ранее.

Представитель Федеральной резервной системы (ФРС) США Мишель Боуман во вторник выразила осторожность в отношении внесения каких-либо изменений политики, ссылаясь на сохраняющиеся повышательные риски для инфляции. Боуман предупредила, что чрезмерная реакция на отдельные данные может подорвать уже достигнутый прогресс, сообщает Reuters.

Ожидается, что привлекательность серебра как "безопаснонр актива" будет снижаться по мере ослабления напряженности на Ближнем Востоке. Госсекретарь США Энтони Блинкен завершил поездку в регион, направленную на содействие прекращению огня в секторе Газа. По данным Reuters, Блинкен вместе с посредниками из Египта и Катара выразил надежду на то, что США сделают "промежуточное предложение", которое может сократить разрыв между конфликтующими сторонами в 10-месячной войне.

• Паре NZDUSD сложно воспользоваться скромным внутридневным ростом до двухмесячного максимума.
• Бегство от рисков отталкивают доллар США от многомесячного минимума и оказывает давление на пару.
• Голубиные" ожидания ФРС могут остановить восстановление доллара и помочь ограничить потери пары.

Пара NZDUSD привлекла некоторое количество продавцов после внутридневного движения вверх к области 0,6160-0,6165, или более чем двухмесячному пику, и продолжает устойчивое падение в начале европейской сессии в среду. Цена упала до нового дневного минимума в районе 0,6130 за последний час и на данный момент, похоже, прервала трехдневную полосу побед на фоне скромного роста курса доллара США (USD).

Небольшое ухудшение глобальных настроений в отношении риска - о чем свидетельствует ослабление тона на рынках акций - благоприятствует безопасному доллару США и уводит потоки от киви, считающегося более рисковым. Кроме того, внутридневное восстановление доллара США с самого низкого уровня с января может быть обусловлено некоторым "покрытием коротких позиций" в преддверии выхода протокола июльского заседания FOMC сегодня. Это, а также выступление председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул, сыграет ключевую роль в определении следующего этапа направленного движения доллара.

В преддверии ключевого события риски, связанные с укреплением ожиданий, что центральный банк США начнет цикл снижения ставок в сентябре, удерживают казначейские облигации США от падения и могут удержать быков по USD от агрессивных ставок. Кроме того, надежды на дополнительные экономические стимулы со стороны правительства Китая могут продолжать оказывать поддержку валютам антиподам, включая новозеландский доллар (NZD). Поэтому целесообразно дождаться сильных продаж, прежде чем подтвердить, что пара NZDUSD уже достигла вершины в ближайшей перспективе, и начать позиционирование для любого значимого коррективного снижения.

Даже с технической точки зрения, устойчивый прорыв через очень важную 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на этой неделеи последующее движение вверх благоприятствуют бычьим трейдерам. Это, в свою очередь, говорит о том, что любое дальнейшее падение может рассматриваться как возможность для покупки и, скорее всего, останется сдержанным.

• Пара EURGBP консолидируется, так как рынки взяли перерыв в преддверии данных PMI по еврозоне и Британии.
• Чиновники ЕЦБ проявляют осторожность в обещаниях снижения ставок из-за опасений по поводу отскока инфляции.
• Фунт стерлингов получает поддержку, так как экономические отчеты за прошлую неделю повысили шансы на сохранение Банком Англии текущих ставок.

Пара EURGBP держится около отметки 0,8540 на ранней европейской сессии в среду, затрудняясь продлить свою победную серию. Кросс EURGBP может продолжить расти, так как трейдеры ожидают, что Европейский центробанк (ЕЦБ) будет постепенно снижать процентные ставки. Однако чиновники ЕЦБ проявляют осторожность в обещаниях придерпживаться конкретного графика снижения ставок, учитывая опасения, что инфляционное давление может вновь усилиться.

Во вторник гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) ЕС, как и ожидалось, оказался без изменений по сравнению с предыдущим месяцем за июль. Между тем, базовый индекс HICP снизился на 0,2%, что соответствует снижению, наблюдавшемуся в июне.

В Великобритании чистые заимствования государственного сектора (за исключением банков государственного сектора) в июле выросли до 3,1 млрд фунтов стерлингов по сравнению с 1,3 млрд фунтов стерлингов в том же месяце предыдущего года и значительно превзошли ожидания рынка в 1,5 млрд фунтов стерлингов.

Фунт стерлингов (GBP) получил поддержку, так как опубликованные на прошлой неделе отчеты по инфляции и занятости в Великобритании подкрепили аргументы в пользу того, что Банк Англии (BoE) сохранит процентную ставку на уровне 5,0% на предстоящем заседании в сентябре. Руперт Томпсон, главный экономист IBOSS, также отметил: "Банк Англии, скорее всего, оставит ставки без изменений на сентябрьском заседании, а следующее снижение ставки, вероятно, будет отложено до ноября".

Трейдеры будут внимательно следить за данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в Великобритании, еврозоне и Германии, публикация которых запланирована на четверг. Отчеты могут дать более глубокое представление об экономической ситуации в Великобритании и еврозоне и потенциально повлиять на политические решения соответствующих центральных банков.

Вот что вам нужно знать в среду, 21 августа:

Доллар США (USD) удерживает свои позиции против основных конкурентов в начале среды, так как рынки ждут, когда Бюро статистики труда США объявит предварительный пересмотр количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе. Позже на американской сессии Федеральная резервная система США опубликует протокол заседания по вопросам монетарной политики, состоявшегося 30-31 июля.

Индекс доллара США цепляется за скромный рост вблизи отметки 101,50 в начале среды после потери 1% с начала недели. Доходность 10-летних казначейских облигаций США колеблется около 3,8% после потери почти 2% на этой неделе, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением после смешанной динамики, наблюдавшейся на Уолл-стрит во вторник.

Золото выиграло от общего ослабления доллара во вторник и поднялось до нового рекордного уровня 2 531 доллар. Пара XAUUSD, похоже, вошла в фазу консолидации в середине недели и на момент написания торговалась в узком канале чуть выше $2 510.

Инфляция в Канаде, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), в июле снизилась до 2,5% в годовом исчислении с 2,7% в июне, как и ожидалось, сообщило Статистическое управление Канады во вторник. Потери USDCAD остались ограниченными после выхода этого отчета, и пара закрыла день с небольшим снижением. В начале среды пара USDCAD уверенно держится выше 1,3600.

Пара AUDUSD продолжила восходящий тренд и закрыла четвертый торговый день подряд на положительной территории во вторник. Пара остается относительно спокойной и движется вверх и вниз в узком канале вблизи 0,6750 в первой половине дня в Европе. В четверг на азиатских торгах участники рынка будут пристально следить за предварительными августовскими данными по сектору обрабатывающей промышленности и индексу PMI в сфере услуг от Judo Bank из Австралии.

Пара EURUSD сохранила свой бычий импульс и во вторник впервые за 2024 год поднялась выше 1,1100. Пара провела нисходящую коррекцию, но ей удалось удержаться выше 1,1100 в начале европейской сессии в среду.

Пара GBPUSD поднялась до самого высокого уровня более чем за год, выше 1,3050 во вторник. Утром в Европе пара снизилась и на момент написания торговалась вблизи 1.3020.

Пара USDJPY зафиксировала потери третий торговый день подряд во вторник, после чего начала отскок. На момент публикации пара выросла почти на 0,5% за день, торгуясь на несколько пипсов ниже уровня 146,00.

• Пара USDCAD торгуется на отрицательной территории четвертый день подряд вблизи отметки 1,3620 на азиатской сессии в среду.
• Рынки уже ожидают снижения ставки на 25 б.п. в сентябре, а некоторые прогнозируют более значительное снижение ставки на 50 б.п.
• Годовой уровень инфляции CPI в Канаде упал до 2,5% в июле, что стало поддержкой третьего подряд снижения ставки Банка Канады.

Пара USDCAD торгуется с медвежьим уклоном в районе 1,3620, самого низкого уровня с 12 июля, в начале европейской сессии в среду. Ожидание того, что Федеральная резервная система (ФРС) США начнет цикл смягчения в сентябре, продолжает оказывать давление на доллар США (USD). Инвесторы будут следить за протоколом заседания FOMC в среду, чтобы получить больше информации о планах ФРС по процентным ставкам в будущем.

Ослаблению доллара способствовали ожидания снижения ставки ФРС в преддверии ключевых событий и "голубиные" комментарии чиновников ФРС. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил ранее на этой неделе, что экономика США не демонстрирует признаков перегрева, поэтому чиновникам ФРС следует проявлять бдительность и не сохранять ограничительную политику дольше, чем это необходимо. Кроме того, президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в понедельник, что целесообразно обсудить возможность снижения процентной ставки в США в сентябре из-за опасений по поводу ослабления рынка труда.

Инвесторы сейчас оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) на сентябрьском заседании примерно в 67,5%, в то время как вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов упала до 32,5% с 53,0% неделей ранее.

С другой стороны, более слабые отчеты по индексу потребительских цен (CPI) в Канаде поддерживают идею очередного снижения ставки Банком Канады (BoC). Трейдеры продолжают в полной мере закладывать снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре, в то время как на двух последних заседаниях в этом году ожидается еще  снижение ставки на 50 б.п. Это, в свою очередь, может привести к снижению луни и ограничению падения пары USDCAD.

Данные, опубликованные Статистическим управлением Канады во вторник, показали, что инфляция CPI в Канаде снизилась до 2,5% г/г в июле с 2,7% в июне, в соответствии с ожиданиями рынка. Базовый показатель инфляции снизился до 1,7% г/г в июле с 1,9% в предыдущем значении.

• Пара USDCHF торгуется с повышением в районе 0,8545 на азиатской сессии в среду.
• Ожидания снижения ставки ФРС могут ограничить рост пары.
• За выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу будут внимательно следить.

Пара USDCHF удерживает положительную динамику вблизи 0,8545 в среду в первые часы европейских торгов. Умеренное восстановление доллара оказывает некоторую поддержку паре. Однако рост пары может быть ограничен из-за растущих ожиданий того, что Федеральная резервная система (ФРС) США снизит процентную ставку на сентябрьском заседании. В среду трейдеры ожидают выхода протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за июль.

Кредитно-денежная политика в США приближается к точке перегиба. Темпы и количество снижений ставки в этом цикле смягчения будут зависеть от данных. Рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) на сентябрьском заседании почти в 67,5%, по сравнению с 76% день назад, согласно данным CME FedWatch Tool. Вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов упала до 32,5% с 53,0% на прошлой неделе.

Во вторник представитель ФРС Мишель Боуман отметила, что будет сохранять осторожность в подходе к любым изменениям в политике. Она также заявила, что чрезмерная реакция на любой отдельный пункт данных может поставить под угрозу уже достигнутый прогресс. Выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул в пятницу может дать больше намеков на дальнейшие планы ФРС. Растущие ставки на снижение ставок и "голубиную" позицию ФРС, вероятно, подорвут доллар США против швейцарского франка (CHF).

Центробанк Швейцарии (ШНБ) повысил учетную ставку до 1,75%, после чего начал снижать  ее в марте. Большинство экономистов, опрошенных Bloomberg, ожидают еще одного снижения ставки на 25 б.п. в сентябре, в то время как трейдеры делают ставку на дальнейшее снижение. Между тем, экономическая неопределенность и геополитическая напряженность на Ближнем Востоке могут усилить бегство от рисков, что благоприятно скажется на швейцарском франке (CHF).

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EURUSD: суммы в евро

• 1.0890 847 млн
• 1.1000 1.4 млрд
• 1.1025 911 млн
• 1.1100 1.1 млрд

USDJPY: суммы в долларах США

• 146.60 742 млн
• 146.75 957 млн
• 148.00 780 млн

USDCHF: суммы в долларах США

• 0.8750 443 млн

AUDUSD: суммы в AUD

• 0.6645 486 млн

USDCAD: Суммы в долларах США

• 1.3720 410 млн

NZDUSD: суммы в NZD

• 0.5950 650 млн

EURGBP: суммы в евро

• 0.8625 401 млн

Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс пары USDCNY на предстоящую торговую сессию в среду на уровне 7,1307 по сравнению с предыдущим днем, зафиксированным на отметках 7,1325 и 7,1303 по оценкам  Reuters.