- Аналитика
- Новости и инструменты
- Новости рынков
Новости и прогнозы рынков CFD — 21-08-2023
На данный момент CAD является одной из лучших валют на сессии по отношению к более мягкому USD. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы USD/CAD.
USD/CAD опускается под техническую поддержку
Пара торгуется ниже трендовой поддержки, которая последовательно направляла доллар США вверх с начала июля (1,3545). Потери ниже этой отметки являются первым реальным признаком технической слабости доллара за последнее время.
Ралли доллара выглядит несколько затянувшимся, и, по крайней мере, в краткосрочной перспективе его могут ожидать новые коррективные потери.
Сопротивление сейчас находится на уровне 1.3545/1.3550. Поддержка - 1.3400/1.3410.
Пара GBP/USD консолидируется в узком диапазоне ниже отметки 1.2750. Экономисты Scotiabank анализируют технические перспективы пары.
Поддержка находится на уровне 1.2620 (двойное дно)
Фунт торгуется без изменений, но все еще находится немного выше середины широкого торгового диапазона, определяемого поддержкой на уровне 1.2620 (двойное дно) и сопротивлением на уровне 1.2820 (триггер двойного дна).
Прорыв 1,2820 нацелит пару на движение к 1,29.
В начале недели доллар США в целом немного подешевел. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы доллара.
Рынки ожидают Джексон Хоул
На этой неделе очень мало данных, что может означать некоторую консолидацию рынков в преддверии пятничных комментариев председателя ФРС Пауэлла в Джексон Хоул.
После пятничной консолидации индекса DXY внутридневные потери на данный момент придают графикам индекса некий негативный оттенок, что может свидетельствовать о том, что рынки склоняются к некоторому сокращению спроса на доллар США в преддверии встречи в Джексон-Хоуле в случае, если Пауэлл несколько сбавит инфляционную риторику.
Согласно последнему исследованию рынка труда, проведенному Федеральным резервным банком Нью-Йорка, минимальная заработная плата, на которую респонденты готовы согласиться при приеме на новую работу, в июле достигла рекордного уровня в 78 645 долларов США по сравнению с 72 873 долларами год назад.
Основные выводы
"Среднее значение полученной зарплаты при предложении полной занятости резко выросло до 69 475 долл..
Средняя ожидаемая вероятность стать безработным выросла до 3,9%, что является самым высоким показателем с марта 2020 года.
При условии ожидания предложения средняя ожидаемая годовая заработная плата по предложениям работы в ближайшие четыре месяца выросла до 67 416 долларов, что является самым высоким показателем за всю серию".
Реакция рынка
Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на этот отчет и на момент написания торговался без изменений на уровне 103,45.
Пара EUR/USD незначительно растет. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Краткосрочные ценовые сигналы настроены немного позитивно
Краткосрочные ценовые сигналы настроены немного позитивно, но пока неясно, сможет ли скромное укрепление евро продлиться в течение дня.
Пятничный сигнал остановки (свеча "доджи"), возможно, стал точкой в недавнем падении евро; чистый прирост сегодня - чем больше, тем лучше - повысит шансы на восстановление евро.
Первоначальное сопротивление находится на уровне 1,0920.
- EUR/USD удалось отскочить от уровня 1.0900.
- Падение ниже 1,0844 чревато дополнительными коррекциями в ближайшей перспективе.
В понедельник пара EUR/USD преодолела шесть последовательных дневных откатов и вернулась к отметке 1,0900 и выше.
Если пара возобновит нисходящее движение, то ожидается возврат к августовскому минимуму 1.0844 (18 августа), предшествующему июльскому минимуму 1.0833 (6 июля). Потеря этой области делает пару уязвимой для вероятного тестирования критической 200-дневной SMA на уровне 1.0792 в краткосрочной перспективе.
В то же время, пока пара находится выше 200-дневной SMA, позитивный прогноз остается неизменным.
Дневной график EUR/USD
- EUR/JPY флиртует с двухдневными максимумами выше 159,00.
- Дополнительное усиление может привести к возврату к зоне 160.00 в краткосрочной перспективе.
EUR/JPY преодолевает два последовательных дневных отката и возвращает себе область выше 159,00, отмеченную в понедельник.
Пока что в ближайшей перспективе представляется вероятным возникновение некоторой консолидации в преддверии продолжения восходящего движения. При этом ближайшей целью остается круглый уровень 160,00.
Преодоление последнего не должно привести к появлению какого-либо значимого уровня сопротивления до максимума 2008 года на отметке 169,96 (23 июля).
Пока что долгосрочный позитивный прогноз для кросса выглядит благоприятным, пока он находится выше 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 147,38.
Дневной график EUR/JPY
За последние пять дней фунту удалось удержать позицию самой успешной валюты Б10. Экономисты Rabobank анализируют перспективы фунта стерлингов.
В трехмесячной перспективе GBP/USD опускается до 1,26
Если риски рецессии, по мнению рынка, возрастут, то дополнительное повышение ставки Банка Англии с гораздо меньшей вероятностью сможет оказать поддержку фунту.
Если предположить, что доллар США будет пользоваться хорошей поддержкой в ближайшие месяцы, мы видим риск снижения курса GBP/USD до 1,26 в трехмесячной перспективе и падения до 1,20 к середине следующего года.
Мы по-прежнему считаем риски между британским фунтом и евро сбалансированными и ожидаем, что в течение одного-трех месяцев торговля будет вестись в диапазоне 0,86 в районе EUR/GBP.
- Индекс DXY находится под давлением после достижения новых максимумов в районе 103,70.
- 200-дневная SMA вблизи 103,20 пока оказывает поддержку индексу.
DXY испытывает дополнительное давление со стороны продавцов и возвращается к диапазону 103,15/10 в начале недели.
Несмотря на коррекционное движение в понедельник, индекс сохраняет "бычий" настрой, и ближайшим препятствием для него является майская вершина 104,69 (31 мая), а затем пик 2023 года 105,88 (8 марта).
Стоит отметить, что эта область месячных максимумов усиливается близостью ключевой 200-дневной SMA, которая сегодня находится на уровне 103,18.
Если смотреть шире, то убедительный прорыв 200-дневной SMA должен изменить прогноз по индексу на более конструктивный.
Дневной график DXY
Пара EUR/USD восстановила порог 1.0900 в часы европейских торгов, поскольку спрос на доллар США в начале недели снизился.Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "однако скудный макроэкономический календарь удерживает основные пары в пределах ограниченных внутридневных диапазонов, и пара EUR/USD в настоящее время находится около этого уровня.
Фондовые индексы торгуются разнонаправленно перед открытием Уолл-стрит после слабого азиатского старта на фоне сохраняющихся опасений по поводу Китая. Кроме того, Народный банк Китая (PBoC) в понедельник, как и ожидалось, снизил ставку по однолетним кредитам на 10 базисных пунктов (б.п.) до 3,45%, что оказало небольшое давление на доллар США.
Между тем доходность государственных облигаций растет, поскольку инвесторы готовятся к симпозиуму в Джексон Хоул, на котором выступят главы крупнейших центральных банков. Мероприятие пройдет, как обычно, в Соединенных Штатах (США), причем выступление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла запланировано на пятницу. Участники рынка будут искать дополнительные подсказки относительно будущего денежно-кредитной политики.
Евро нашел поддержку в данных из Германии, где индекс цен производителей (PPI) за июль снизился на 1,1% за месяц и на 6% за год, что свидетельствует об ослаблении инфляционного давления. Тем не менее, Бундесбанк опубликовал свой ежемесячный отчет, в котором отметил, что сохраняющееся давление на заработную плату может негативно сказаться на усилиях по сдерживанию инфляции".
Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:
"С технической точки зрения пара EUR/USD, похоже, корректируется вверх, но "бычий" потенциал по-прежнему ограничен. На дневном графике видно, что пара остается ниже плоской 100-простой скользящей средней (SMA), которая оказывает сопротивление на уровне 1,0930. В то же время 20-дневная скользящая средняя сохраняет устойчивый медвежий уклон над более длинной скользящей средней, что говорит о том, что медведи по-прежнему сильны. Наконец, технические индикаторы немного восстановились, но, учитывая, что они находятся в пределах отрицательных уровней, шансы на более активное восстановление весьма невелики.
В ближайшей перспективе 4-часовой график указывает на возможность продолжения коррекционного движения. Пара торгуется выше плоской 20-дневной скользящей средней, хотя все еще значительно ниже длинной. Технические индикаторы, тем временем, направляются на север выше своих средних линий, что отражает интерес к покупкам в ближайшей перспективе. У быков будет больше шансов, если текущее ралли выйдет за пределы ценовой зоны 1,0960, что на данный момент является маловероятным сценарием.
Уровни поддержки: 1.0860 1.0825 1.0790
Уровни сопротивления: 1.0930 1.0960 1.1005"
В этом месяце австралийский доллар демонстрирует наихудшие результаты среди валют стран Б10. Экономисты HSBC анализируют перспективы австралийского доллара.
Перспективы относительного снижения ставок могут оказать давление на австралийский доллар
Перспективы относительного снижения ставок (а не оставшееся заложенное повышение) должны становиться все более важным фактором для AUD/USD. Рынки ожидают 106 б.п. снижения ставок ФРС в 2024 г. против всего 3 б.п. снижения ставок РБА. По нашему мнению, риски склоняются в сторону сближения прогнозов снижения ставок двух центральных банков, а текущие скромные ожидания снижения ставок РБА ограничивают возможности для относительного движения ставок в пользу австралийского доллара.
Тем не менее, поскольку пара AUD/USD находится вблизи нижней границы недавнего диапазона, мы считаем, что с учетом краткосрочных оценочных показателей риск-вознаграждение будет в пользу роста. Пара вряд ли сможет продемонстрировать значительный отскок до тех пор, пока Китай не примет дополнительные меры по стимулированию спроса (особенно в отношении сектора недвижимости) и не появятся признаки продолжающейся дезинфляции и усиления глобального роста. Однако, поскольку эти условия не выполнены в полной мере, мы ожидаем, что валютная пара останется в диапазоне.
Народный Банк Китая понизил 1-летнюю ставку кредитования (Loan Prime Rate, LPR) на 10 б.п. против ожидавшихся 15 б.п., а 5-летнюю ставку оставил без изменений. Вследствие этого экономисты MUFG Bank ожидают, что валюты, связанные с Китаем, останутся уязвимыми.
Народный Банк Китая снижает однолетнюю LPR до 3,45%, но оставляет пятилетнюю LPR без изменений
В начале этой недели настроения инвесторов не улучшились из-за неожиданного решения ЦБ Китая оставить пятилетнюю ставку кредитования без изменений на уровне 4,2%. Ожидалось, что она будет снижена на 15 б.п. аналогично принятому на прошлой неделе решению о снижении ставки по среднесрочным кредитам. Последний раз они расходились в августе прошлого года.
Однолетняя LPR все же была снижена меньше, чем ожидалось, на 10 б.п.
Эти события по-прежнему заставляют участников рынка ждать более убедительных политических мер по стимулированию спроса. В результате валюты, связанные с Китаем, остаются уязвимыми для дальнейшего ослабления в ближайшей перспективе даже после значительной коррекции, которая уже произошла в этом месяце.
Дальнейшее укрепление USD/IDR представляется вероятным в краткосрочной перспективе, комментирует стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group.
Ключевые тезисы
На прошлой неделе курс USD/IDR прорвалась выше уровня 15 219. Прорыв сильного уровня сопротивления привел к росту до 15 359. Движения цены указывают на дальнейшее укрепление USD/IDR на этой неделе.
Учитывая краткосрочную перекупленность, мартовский пик в районе 15 475, скорее всего, пока недосягаем (есть еще одно сопротивление на уровне 15 400). Поддержка находится на уровне 15 275, но только прорыв уровня 15 235 будет свидетельствовать о том, что USD/IDR не будет укрепляться дальше.
Экономисты ABN Amro ожидают, что в ближайшие месяцы пара EUR/USD будет двигаться в сторону понижения.
Спекулятивные позиции в евро чрезвычайно велики
Мы прогнозируем умеренный рост курса доллара США по отношению к евро по следующим причинам. Мы ожидаем снижения ставок ФРС и ЕЦБ в следующем году. В то время как большинство прогнозируемых нами снижений ставки ФРС ожидается рынком, ожидаемое нами снижение ставки ЕЦБ не ожидается. Если наши прогнозы оправдаются, то евро должен ослабнуть. Более того, спекулятивные позиции по евро чрезвычайно велики.
Наши прогнозы составляют 1,08 (конец 2023 года) и 1,05 (конец 2024 года).
"Сложилось впечатление, что темпы инфляции еще долго будут превышать целевые показатели центральных банков", - говорится в ежемесячном отчете Бундесбанка Германии, опубликованном в понедельник.
"В частности, сохраняющееся высокое давление на заработную плату может затруднить дальнейшее сдерживание инфляции", - говорится в публикации.
Бундесбанк также отметил, что, согласно прогнозам, в третьем квартале рост экономики Германии останется практически неизменным, в то время как ожидается восстановление частного потребления при сохранении слабости промышленности.
Реакция рынка
Пара EUR/USD не продемонстрировала реакции на эту публикацию и на момент публикации торговалась с приростом +0.25% на 1.0900.
Индекс доллара США (DXY) вырос более чем на 3% с минимумов середины июля 2023 года. Экономисты Bank of America ожидают, что доллар США останется устойчивым.
Ключевые тезисы
Экономика США, как представляется, опережает другие ведущие мировые экономики. Это опережение увеличивает разрыв в темпах роста, что может служить опорой для доллара США.
Процентные ставки в США, как номинальные, так и реальные, растут или, как ожидается, будут расти быстрее, чем в других странах, что потенциально может привлечь больший приток капитала.
Китайский ЦБ понизил 1-летнюю ставку по кредитам (Loan Prime Rate, LPR) на 10 б.п., а 5-летнюю LPR оставил без изменений. Экономисты TD Securities анализируют перспективы USD/CNH после меньшего, чем ожидалось, снижения ставки на 15 б.п.
Ключевые тезисы
Неожиданным стало снижение 1-летней ставки LPR в Китае на 10 б.п. до 3.45%, а 5-летняя ставка была оставлена без изменений на 4.20%.
В целом, разочарование в решении по LPR еще больше запутало инвесторов, особенно после встречи между НБК и государственными банками, на которой было обещано увеличить кредитную поддержку.
Несмотря на более сильную, чем ожидалось, фиксацию сегодня (~880 пунктов), рынки могут воспринять решение LPR как шаг назад в поддержке политики властей и оказать давление на USD/CNH, вернув ее к максимумам предыдущего года на 7.35.
Экономисты MUFG Bank ожидают дальнейшего укрепления доллара.
Ключевые тезисы
Риск появится в конце недели, когда глава ФРС Пауэлл выступит в Джексон Хоул. Однако мы считаем, что возможности для "голубиного" курса ФРС ограничены, учитывая ограниченные изменения в потоке данных после июльского заседания FOMC.
Мы по-прежнему ожидаем появления замедления темпов роста, но до тех пор, пока мы не увидим свидетельств этого, доллар будет пользоваться хорошей поддержкой.
Опасения по поводу роста экономики Китая и риски на рынке недвижимости, которые вряд ли снизятся, означают, что глобальный фон будет по-прежнему благоприятствовать доллару.
Рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group считает, что USD/THB может сформировать промежуточную вершину на 35.60.
Ключевые тезисы
В прошлый четверг (17 августа) курс USD/THB взлетел до максимума на 35.60, а затем отступил. Откат в условиях перекупленности и ослабление восходящего импульса указывают на то, что USD/THB, скорее всего, перешел в фазу консолидации. С другой стороны, уровень 35.60 может быть промежуточной вершиной.
Откат может продолжиться до 34.95, хотя любое снижение, скорее всего, является частью широкого диапазона консолидации 34.95/35.60. Другими словами, прорыв ниже 34.95 маловероятен.
Народный банк Китая (PBoC) снизил ставку по однолетним кредитам (LPR) на 10 б.п. до 3.45%. Экономисты ING анализируют перспективы юаня после скромного снижения ставки в Китае.
Ключевые тезисы
Китайские власти провели очередное снижение ставки - на этот раз однолетняя LPR была понижена на 10 б.п. до 3.45%, а 5-летняя LPR неожиданно осталась без изменений. Последняя ставка считается более важной для китайских ипотечных рынков и вызывает вопросы о том, как Китай планирует стимулировать спрос в этом секторе. Снижение ставки не вызвало значительных колебаний курса юаня, а сохраняющиеся низкие фиксинги USD/CNY позволяют предположить, что китайские власти пытаются провести линию ограничения вблизи 7.35.
В отличие от японцев, которые очень прозрачны в своих валютных интервенциях, трудно понять, проводят ли китайские власти интервенции с целью продажи доллара на текущих уровнях. Тем не менее, Китай использует монетарные стимулы, и ожидается, что юань будет оставаться мягким и останется популярной валютой финансирования.
Ульрих Лейхтманн, руководитель отдела исследований валютных и сырьевых рынков Commerzbank, анализирует перспективы иены. Рынки пытаются понять, что на самом деле имеет в виду Банк Японии под своей риторикой.
Ключевые тезисы
После ожесточенной реакции рынка на недавнее изменение YCC даже последнему чиновнику Банка Японии было ясно, что дальнейшее повышение потолка доходности вновь привело бы к ожесточенной реакции рынка. Такова цена, которую приходится платить центральному банку, отказывающемуся от ужесточения монетарной политики, которая действует на протяжении многих лет.
Но, на мой взгляд, крайне недальновидно избегать такой реакции рынка, создавая неопределенность монетарной политики. Ведь в конечном итоге политика работает только тогда, когда она понятна.
На мой взгляд, Банк Японии похож на ребенка, которому нужно содрать пластырь с ноги, но он не решается сделать это одним рывком. Вместо этого он отдирает его понемногу, что в конечном итоге гораздо неприятнее. Никого не должно удивлять, что спрос на иену сейчас невелик.
По мнению экономистов ING, на этой неделе доллар будет удерживать завоеванные позиции.
Ключевые тезисы
Доходность 10-летних облигаций США приближается к 4.30%, и наша команда специалистов по стратегии ставок ожидает роста до 4.50%. Интересно отметить, что доходность 10-летних облигаций США в наибольшей степени коррелирует с ожиданиями по учетной ставке на четыре-пять лет вперед. Другими словами, распродажа казначейских облигаций в меньшей степени связана с конечной ставкой в этом цикле ужесточения и в большей - с тем, где ставка по федеральным фондам установится в более нормальных условиях. Председатель ФРС Пауэлл может пролить свет на этот вопрос в пятницу. ФРС, однако, еще рано говорить о том, что инфляция "всё". Доллар, вероятно, удержит свои позиции.
Индекс DXY удерживает рост выше 100-DMA на 103.20 и, вероятно, сможет подняться до 104.00 на этой неделе.
По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг, пара USD/CNH может пройти консолидацию период перед возобновлением восходящего тренда.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу доллар США ненадолго опустился до 7.2828, затем отскочил и закончил день практически без изменений (7.3068, +0.09%). Движение цен представляет собой консолидацию. Сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться, вероятно, между 7.2920 и 7.3300".
Прогноз на следующие 1-3 недели: "В прошлый четверг (17 августа) доллар США поднялся до 7.3490 и затем отступил. Откат в условиях перекупленности предполагает, что доллар может консолидироваться в течение нескольких дней. В целом, пока уровень 7.2500 ("сильный уровень поддержки") не будет пробит, у доллара есть возможность прорваться выше 7.3490 на более поздней стадии. Учитывая перекупленность, основное и долгосрочное сопротивление вблизи 7.3745 (пик прошлого года), скорее всего, недостижимо".
Экономисты ING ожидают, что пара EUR/USD останется ниже 1.09.
Ключевые тезисы
Пара EUR/USD начинает чувствовать себя вполне комфортно ниже 1.09, а ниже уровня поддержки 1.0835/1.0845 может произойти снижение в район 1.0775.
Конечно, учитывая, что доходность казначейских облигаций США растет и представляет угрозу для рисковых активов, а Китай все еще нестабилен, EUR/USD будет трудно вернуться выше 100-DMA на 1.0930.
Что необходимо знать в понедельник, 21 августа:
Рынки начали новую неделю спокойно, основные валютные пары торгуются вблизи уровней закрытия пятницы. Бундесбанк Германии опубликует ежемесячный отчет, а позже в США выйдет индекс национальной активности за июль от ФРБ Чикаго. Выход важных данных и выступления представителей центральных банков на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле, вероятно, усилят волатильность во второй половине недели.
Центральный банк Китая (People's Bank of China, PBoC) в ходе азиатской сессии объявил о снижении однолетней кредитной ставки (Loan Prime Rate, LPR) до 3.45% с 3.55% ранее, при этом пятилетняя LPR осталась без изменений на уровне 4.20%. Рынки ожидали, что обе ставки будут снижены на 15 базисных пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng упал почти на 2% после принятия решений по процентным ставкам, а индекс Shanghai Composite теряет 1%. В заявлении, опубликованном в выходные, НБК сообщил: "Китай будет координировать финансовую поддержку для решения долговых проблем местных органов власти".
Индекс доллара США (DXY) на прошлой неделе пятую неделю подряд демонстрирует рост. В начале понедельника DXY держится около 103.50. В то же время доходность 10-летних казначейских облигаций США остается на 4.3%, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются без изменений.
В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за последние 7 дней. Наиболее сильным доллар США был по отношению к австралийскому доллару.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.62% | -0.26% | 0.78% | 1.46% | 0.47% | 1.19% | 0.57% | |
| EUR | -0.63% | -0.89% | 0.15% | 0.84% | -0.17% | 0.55% | -0.05% | |
| GBP | 0.26% | 0.88% | 1.04% | 1.72% | 0.72% | 1.42% | 0.83% | |
| CAD | -0.78% | -0.16% | -1.05% | 0.69% | -0.31% | 0.36% | -0.21% | |
| AUD | -1.48% | -0.85% | -1.75% | -0.70% | -1.01% | -0.33% | -0.90% | |
| JPY | -0.47% | 0.14% | -0.76% | 0.31% | 0.96% | 0.66% | 0.07% | |
| NZD | -1.18% | -0.55% | -1.44% | -0.42% | 0.30% | -0.72% | -0.60% | |
| CHF | -0.57% | 0.06% | -0.82% | 0.23% | 0.92% | -0.08% | 0.59% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к иене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой EUR (базовая)/JPY (котировка).
AUD/USD торгуется в боковике вблизи 0.6400, а NZD/USD консолидирует потери предыдущей недели вблизи 0.5900 в первой половине европейской сессии.
Пара EUR/USD в пятницу понесла небольшие потери и впервые с начала июля закрылась ниже 1.0900. В начале новой недели пара колеблется в узком диапазоне выше 1.0850.
Несмотря на широкое укрепление доллара США, пара GBP/USD завершила предыдущую неделю на положительной территории, так как фунт выиграл от данных по рынку труда и инфляции. Пара остается относительно спокойной и торгуется ниже 1.2750 на ранней европейской сессии в понедельник.
Пара USD/JPY резко снизилась во второй половине прошлой недели, но в пятницу встретила поддержку вблизи 145.00. На момент публикации пара торговалась с небольшим повышением вблизи отметки 145.50.
Под давлением растущей доходности в США цена на золото впервые за пять месяцев закрыла неделю ниже $1900. В понедельник пара XAU/USD торгуется в узком канале около $1890.
Падение биткойна приостановилось в выходные, но за неделю BTC/USD потерял более 10%, после чего перешел в фазу консолидации вблизи $26000. После скромного двухдневного восстановления Ethereum вновь оказался под давлением "медведей" и на момент публикации терял почти 1% и торговался ниже $1700.
Экономисты Commerzbank ожидают, что юань (CNY) пока останется под давлением.
Ключевые тезисы
В ближайшей перспективе юань, скорее всего, останется под значительным понижательным давлением.
НБК может активизировать усилия по предотвращению резкого ослабления юаня. На прошлой неделе ЦБ объявил о жестких ежедневных фиксингах, продал векселя в Гонконге для абсорбирования оффшорной ликвидности юаня и поручил государственным банкам активизировать интервенции как на оффшорном, так и на внутреннем рынках.
Если курс юаня по отношению к доллару превысит 7.30, ЦБ может снизить норму резервирования валютных средств для увеличения долларовой ликвидности на суше и/или повысить норму резервирования риска форвардных продаж для увеличения стоимости коротких позиций по китайскому юаню.
- Российский рубль сократил первый недельный прирост за последние пять месяцев на фоне осторожных настроений в преддверии важных данных/событий.
- Неожиданное повышение ставки Центральным банком России (ЦБ РФ) не вдохновило медведей по паре USD/RUB на фоне укрепления доллара и доходности.
- Надвигающееся соперничество между G7 и БРИКС поддерживает коррекционный отскок пары российского рубля.
- Ежемесячные индексы PMI за август, выступление чиновников ЦБ в Джексон-Хоуле - все это позволит получить четкие ориентиры.
Российский рубль, отскочив от трехнедельного минимума, отмеченного в прошлый четверг, на европейской сессии в понедельник впервые за последние пять дней снижается и торгуется около 93.55. При этом пара USD/RUB развернула первое недельное падение за последние пять месяцев, так как доллар США восстанавливает восходящий импульс после паузы, возникшей у "быков" по доллару в пятницу. Стоит отметить, что неожиданное повышение ставки Центральным банком РФ (ЦБ РФ) и осторожные настроения в преддверии важнейших данных/событий этой недели не вдохновляют покупателей российского рубля, особенно на фоне опасений по поводу ухудшения ситуации в России и мировой экономике.
Пара USD/RUB восстанавливается с трехнедельного минимума по мере того, как участники рынка консолидируют потери, нанесенные ЦБ РФ, на фоне осторожных настроений в преддверии публикации индекса деловой активности (PMI) за август и новостей из Китая, а также выступлений чиновников ЦБ на ежегодном симпозиуме в Джексон Хоул.
Понижательное давление на российский рубль также оказывают разговоры о том, что страна готовится к росту проблем в цепочке поставок. Резкое повышение ставки ЦБ РФ на 3.5% не смогло удержать курс USD/RUB в течение длительного времени.
Кроме того, в выходные газета Financial Times (FT) сообщила, что Китай косвенно подталкивает страны "Большой семерки" к конкуренции, отмечая свое присутствие на встрече БРИКС, где выступали официальные представители Бразилии, России, Индии, Китая и ЮАР. Учитывая китайско-российские связи, Китай может заручиться поддержкой Москвы в отношении предлагаемых мер, что, в свою очередь, может привести к эскалации глобальных торговых войн и стимулировать спрос на доллар США, особенно на фоне роста доходности казначейских облигаций США.
Следует отметить, что неспособность Китая поддержать доверие рынка с помощью монетарных и фискальных мер также оказывает давление на USD/RUB.
На этом фоне американские и европейские фондовые фьючерсы сохраняют оборонительную позицию, продолжая отскок от месячных минимумов предыдущего дня, а доходность 10-летних казначейских облигаций США также отыгрывает пятничный откат, поднявшись до 4.29%. При этом индекс доллара США (DXY) колеблется вокруг 10-недельного максимума и оказывает понижательное давление на рубль.
В дальнейшем предпочтение чиновников ЦБ в отношении разворота политики будет внимательно рассмотрено на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Если он подтвердится, это может спровоцировать откат доллара США и позволить российскому рублю защитить отскок предыдущей недели.
Технический анализ российского рубля
Снижение курса российского рубля остается маловероятным, если только USD/RUB не упадёт ниже предыдущей линии поддержки, протянувшуюся с 31 мая, в районе 94.80.
Торгово-взвешенный индекс стерлингов Банка Англии продолжает торговаться вблизи максимумов года. Экономисты ING анализируют перспективы GBP.
Ключевые тезисы
Вполне возможно, что сила стерлинга сохранится до следующих релизов по заработной плате и CPI Великобритании (12 и 20 сентября соответственно), причем с учетом неблагоприятных внешних инвестиционных условий больше шансов будет у евро, чем у доллара.
Кросс EUR/GBP может оставаться в диапазоне 0.8500-0.8550, в то время как пара GBP/USD остается в узком диапазоне прошлой недели 1.2615-1.2785.
Как сообщило в понедельник агентство Kyodo, Министерство финансов Японии (МФЯ) намерено повысить долгосрочную процентную ставку до 1.5% в 2024/25 финансовом году с рекордно низкого уровня 1.1% в 2023/24 финансовом году.
"Повышение ставки, используемой министерством для расчета стоимости обслуживания долга Японии, обусловлено ростом рыночной доходности. Как Банк Японии (BoJ) внес изменения в политику масштабного смягчения монетарной политики", - говорится в сообщении Kyodo.
Реакция рынка
Вышеупомянутый отчет не привел к изменению иены, и пара USD/JPY продолжает удерживаться на уровне 145.35.
Прорыв ниже уровня 144.00 должен ослабить давление на USD/JPY в краткосрочной перспективе, считают экономист UOB Group Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу доллар США упал до минимума 144.92, а затем закрылся на 145.37 (-0.32%). Наблюдается небольшое усиление нисходящего импульса, и сегодня доллар, скорее всего, будет торговаться с понижательным уклоном. Однако любое снижение вряд ли будет угрожать поддержке на 144.00 (есть еще одна поддержка на 144.60). Сопротивление находится на 145.60, за которым следует 146.00.
Прогноз на следующие 1-3 недели: "В нашем последнем прогнозе от 11 августа (спот на 144.80) мы придерживались мнения, что доллар может продолжить рост, хотя, вероятно, более медленными темпами. Мы указали, что следующий уровень, за которым следует следить выше 145.05, находится на 146.00. На прошлой неделе доллар США пробил 146.00 и поднялся до максимума на 146.56, после чего отступил. Откат в условиях перекупленности и ослабления импульса говорит о том, что шансы на дальнейшее устойчивое продвижение доллара США невелики. Однако только прорыв 144.00 (сильный уровень поддержки) будет свидетельствовать о том, что доллар не будет расти дальше. В перспективе, если доллару удастся прорваться выше 146.56, любое дальнейшее продвижение, вероятно, столкнется со значительным сопротивлением в районе 147.50".
Согласно данным CME Group по фьючерсам на природный газ, открытые позиции в пятницу выросли всего на 545 контрактов после трех последовательных дневных падений. Объемы последовали примеру и выросли почти на 50 тыс. контрактов после двух последовательных дневных падений.
Пятничное падение цен на природный газ сопровождалось ростом открытых позиций и объемов, что свидетельствует о вероятности дальнейшего отката в ближайшей перспективе. Тем не менее, в районе $2.50 за MMBtu цены на природный газ все еще остаются под надежной защитой.
Ульрих Лейхтманн, начальник отдела исследований валютных и сырьевых рынков Commerzbank, анализирует ловушку анализа активов в периоды, когда доллар совершает значительные колебания.
Ключевые тезисы
Сравнение золота со средними показателями G10 (без учета USD, EUR) показывает, что золото показывает совсем не плохие результаты. Так кажется только потому, что доллар США, в частности, а также евро, в некоторой степени, выросли по отношению к этому среднему значению за текущий период, и потому, что почти все смотрят на XAU/USD или (если речь идет о наших европейских читателях) на XAU/EUR.
В периоды, когда доллар совершает значительные колебания, цены многих активов, номинированных в долларах, движутся без каких-либо особых изменений в этих активах. Ловушка, в которую попадают многие аналитики в такие моменты, всегда одна и та же: они путают силу или слабость доллара со слабостью или силой анализируемого актива.
С другой стороны, те, кто обсуждает положительные или отрицательные аргументы в пользу доллара, вместо того чтобы писать об идиосинкразических факторах своего актива, поступают правильно.
Валютные опционы, истекающие 21 августа в 18:00 по московскому времени по данным DTCC можно найти ниже.
EUR/USD – суммы в евро:
- 1.0800, 460 млн.
- 1.0845, 1.3 млрд.
- 1.0855, 403 млн.
- 1.0885, 378 млн.
- 1.0900, 1.9 млрд.
- 1.0925, 562 млн.
USD/JPY – суммы в долларах США:
- 145.00, 422 млн.
- 145.50, 460 млн.
USD/CHF – суммы в долларах США:
- 0.8850, 620 млн.
USD/CAD – суммы в долларах США:
- 1.3430, 330 млн.
- 1.3500, 513 млн.
По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг, потери в паре AUD/USD могут ускориться после прорыва 0/6365.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу AUD торговался в диапазоне 0.6380/0.6428, после чего завершил день с незначительными изменениями на 0.6405 (+0.05%). Мы рассматриваем эту динамикакак часть фазы консолидации. Сегодня AUD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0.6390/0.6450".
Прогноз на следующие 1-3 недели: "Ослабление AUD, начавшееся в конце прошлого месяца, сохраняется. Однако краткосрочные условия сильно перепроданы, и темпы дальнейшего ослабления, скорее всего, будут медленными. Если посмотреть на это с другой стороны, то для дальнейшего ослабления AUD необходимо, чтобы он пробил и остался ниже минимума прошлой недели на 0.6365. Вероятность прорыва AUD ниже 0.6365 сохранится до тех пор, пока он остается ниже 0.6480 ("сильный уровень сопротивления"). В перспективе следующая поддержка ниже 0.6365 находится на 0.6320".
Курс форинта снова не оправдывает ожиданий. Экономисты Commerzbank делятся прогнозом по EUR/HUF.
Ключевые тезисы
Мы прогнозируем, что форинт восстановит позиции к концу года, поскольку инфляция, скорее всего, будет снижаться быстрее, чем темпы снижения ставок MNB, и реальная процентная ставка, таким образом, станет не такой отрицательной - в этом окне мы видим EUR/HUF в диапазоне 375.
Однако в дальнейшем, в 2024 году, мы прогнозируем ослабление форинта, поскольку отношения с ЕС и монетарная политика останутся фундаментальными негативными факторами для форинта.
Источник: Исследование Commerzbank
Открытые позиции на рынке фьючерсов на сырую нефть в пятницу снова упали, на этот раз примерно на 23,4 тыс. контрактов. Это третья сессия подряд отрицательной динамики, согласно данным CME Group. Объемы, напротив, выросли почти на 10 тыс. контрактов.
Во второй половине прошлой недели цены на нефть WTI продолжили подъем на фоне сокращения открытых позиций, что намекает на то, что в ближайшей перспективе дальнейший подъем может оказаться маловероятным. В то же время периодические попытки роста остаются ограниченными в районе максимумов 2023 г., расположенных вблизи $85.00 за баррель.
По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг, пара GBP/USD продолжает пока торговаться в диапазоне 1.2640-1.2830.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу фунт закрылся с небольшими изменениями (1.2736, -0.09%). Четкой направленности нет, и фунт, скорее всего, будет торговаться в боковике. Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.2700/1.2775".
Прогноз на ближайшие 1-3 недели: "На прошедшей неделе фунт торговался преимущественно в боковике. Движение цен, по-видимому, является частью фазы консолидации. В дальнейшей перспективе фунт может продолжить торговаться в диапазоне 1.2640-1.2830".
Согласно данным CME Group по фьючерсам на золото, в пятницу трейдеры увеличили открытые позиции примерно на 1.5 тыс. контрактов, возобновив восходящий тренд после предыдущего дневного отката. Объемы торгов, напротив, упали примерно на 38.3 тыс. контрактов.
Неубедительная ценовая динамика золота в пятницу была обусловлена ростом открытых позиций, что позволяет предположить, что в ближайшей перспективе драгоценный металл может продолжить движение в диапазоне. В то же время область $1890 пока продолжает удерживать понижательный тренд.
Экономист UOB Group Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг отмечают, что дальнейшее снижение EUR/USD, скорее всего, встретит достойную поддержку в районе 1.0830.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу евро ненадолго опустился до 6-недельного минимума на 1.0843, после чего восстановился и закончил день с незначительными изменениями на 1.0865 (-0.06%). Несмотря на достижение нового минимума, вряд ли можно говорить об усилении нисходящего импульса. Сегодня мы ожидаем, что USD будет торговаться, вероятно, между 1.0845 и 1.0900".
Прогноз на следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу евро упал до нового 6-недельного минимума на 1.0843. Нисходящий импульс усилился, хотя и незначительно. Хотя у евро еще есть возможности для дальнейшего ослабления, слабый импульс говорит о том, что темпы снижения, скорее всего, будут низкими. Поддержка находится на 1.0830, за ним следует 1.0790 - надежный уровень поддержки. Если евро преодолеет 1.0930, это будет означать, что евро не будет ослабевать дальше".
Народный банк Китая (НБК) установил справочный курс USD/CNY на понедельник на 7.1987 против предыдущего фиксинга 7.2006 и ожиданий рынка в 7.2893. Стоит отметить, что накануне курс USD/CNY закрылся вблизи 7.2855.
Помимо фиксинга USD/CNY, НБК также раскрыл детали операций на открытом рынке (OMO), сообщив, что ввёл 34 млрд. юаней через 7-дневные операции обратного РЕПО по ставке 1.80% против предыдущей ставки 1.80%.
Однако с учетом того, что сегодня наступает срок погашения 6 млрд. юаней, чистое вливание средств в рамках операций OMO в течение дня составило около 28 млрд. юаней.
В понедельник Центральный банк Китая (НБК) понизил ставку по однолетним кредитам (Loan Prime Rate, LPR) до 3.45% с 3.55% ранее и 3.40% ожидаемых. При этом центральный банк Китая сохранил пятилетнюю LPR без изменений на уровне 4.20%.
Стоит отметить, что ранее ЦБ Китая снизил ставки по среднесрочным кредитам (MLF), постоянным кредитам (SLF) и ставкам обратного РЕПО с целью вливания ликвидности во вторую по величине экономику мира.
Заявления НБК были в основном ожидаемы после действий китайского центрального банка на прошлой неделе.
| Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| Серебро | 22.748 | 0.28 |
| Золото | 1889.586 | -0 |
| Палладий | 1253.3 | 2.54 |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | -175.24 | 31450.76 | -0.55 |
| Hang Seng | -375.78 | 17950.85 | -2.05 |
| KOSPI | -15.35 | 2504.5 | -0.61 |
| ASX 200 | 2.1 | 7148.1 | 0.03 |
| DAX | -102.64 | 15574.26 | -0.65 |
| CAC 40 | -27.63 | 7164.11 | -0.38 |
| Dow Jones | 25.83 | 34500.66 | 0.07 |
| S&P 500 | -0.65 | 4369.71 | -0.01 |
| NASDAQ Composite | -26.15 | 13290.78 | -0.2 |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.64035 | 0.01 |
| EURJPY | 158.055 | -0.32 |
| EURUSD | 1.08718 | -0.01 |
| GBPJPY | 185.102 | -0.41 |
| GBPUSD | 1.27331 | -0.09 |
| NZDUSD | 0.59233 | -0.05 |
| USDCAD | 1.35487 | 0.03 |
| USDCHF | 0.88265 | 0.53 |
| USDJPY | 145.375 | -0.31 |
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.
Банковские переводы
