Новости и прогнозы рынков CFD — 21-08-2019

Все компоненты DOW в плюсе (30 из 30). Лидер роста - The Boeing Co. (BA, +2.40%). 

Все сектора S&P в плюсе. Больше всего вырос сектор конгломератов (+2.2%). 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Международный валютный фонд предупредил, что смягчение денежно-кредитной политики вряд ли приведет к девальвации валюты, которая будет достаточно адекватной для обеспечения устойчивого улучшения торгового баланса страны.

"Не следует слишком полагаться на мнение, что смягчение денежно-кредитной политики может ослабить валюту страны настолько, чтобы обеспечить устойчивое улучшение ее торгового баланса за счет перераспределения расходов", - заявили в среду главный экономист МВФ Гита Гопинат и исследователи Густаво Адлер и Луис Кубедду. в блоге на веб-сайте учреждения.

"Денежно-кредитная политика сама по себе вряд ли вызовет большие и постоянные девальвации, которые необходимы для достижения этого результата", - добавили они.

Мнение МВФ было высказано в то время, когда президент США Дональд Трамп обвинил Китай и Европейский союз в участии в валютных манипуляциях в интересах своих экспортеров.

Торговые войны и проблемы девальвации валюты будут интенсивно обсуждаться в конце этой недели, когда глобальные банкиры соберутся в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Главный исполнительный директор Bank of America Брайан Мойнихан в среду преуменьшил опасения потенциальной рецессии в США, заявив при этом, что сильные потребительские расходы могут поддерживать рост экономики.

"Основной потребитель чувствует себя хорошо и зарабатывает больше денег. Что еще более важно, они тратят больше денег", - сказал Мойнихан в интервью CNBC.

Опасения рецессии в США обострились на фоне затяжной торговой войны между Соединенными Штатами и Китаем, а на прошлой неделе доходность по 2-летним и 10-летним казначейским облигациям впервые с 2007 года инвертировалась, что является классическим сигналом рецессии.

Мойнихан, однако, сказал, что кривая доходности не должна указывать на рецессию.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Большинство руководителей ФРС сочли понижение ставок в июле "корректировкой в середине цикла" или "рекалибровкой" политики

• Неопределенность в отношении торговой политики считается повышенной, и, вероятно, будет сохраняться

• Аргументы за понижение ставок включали в себя замедление экономического роста, управление риском и низкую инфляцию

• Два руководителя ФРС предпочли бы понизить ставки на 50 б.п.

• Несколько руководителей отдали предпочтение сохранению ставок без изменений

• Несколько руководителей выразили опасения, что более низкие ставки могут сказаться на финансовой стабильности

• Руководители ФРС наблюдали улучшение экономических данных со времени проведения предыдущего заседания и значительную неопределенность

• Руководители ФРС по-прежнему считают устойчивый экономический рост наиболее вероятным сценарием

• Руководители ФРС отметили устойчивость экономики США, несмотря на развитие событий в мире

• Раннее завершение процесса сокращения баланса направлено на упрощение коммуникации

• Многие руководители ФРС считают слабость инфляции в начале 2019 г временным явлением

• В целом, руководители ФРС считают, что риски для экономики ниже, чем в июне

• Слабость мирового экономического роста остается значительным риском

• Несколько руководителей выразили обеспокоенность инверцией кривой доходности

• Несколько руководителей ФРС отметили риск для перспектив со стороны высоких долгов компаний

Доллар США укрепился по отношению к иене и швейцарскому франку, поскольку аппетит к риску еще больше улучшился благодаря росту глобальных акций и доходности облигаций США в преддверии ежегодного симпозиума ФРС в конце этой недели и саммита G7 в эти выходные.

Участники рынка ждут каких-либо заявлений от ФРС и других мировых монетарных властей, которые встретятся на саммите G7, о возможных мерах по стимулированию экономик по всему миру.

Долгожданное выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле в пятницу произойдет после инверсии кривой доходности облигаций США на прошлой неделе, которая широко рассматривается как сигнал рецессии. Инверсия кривой доходности повысила ожидания еще одного снижения процентной ставки на сентябрьском заседании по вопросам политики. Фьючерсный рынок процентных ставок оценил снижение ставки на 100 б.п. в следующем году.

Несмотря на ожидания рынка от речи Пауэлла, Ранко Берич, глава отдела анализа рынка в Monex Europe считает, что глава ФРС вряд ли сделает какое-либо громкое заявление в Джексон-Хоуле.

"В настоящее время ФРС чрезмерно осознает тот факт, что президент США делает все возможное, чтобы политизировать процесс денежно-кредитной политики", - сказал Берих. По мнению Бериха, Пауэлл еще раз подтвердит свои прошлые комментарии о том, что экономика США сильна, ФРС смягчает политику из-за осторожности и не видит никаких рисков для инфляции.

Доллар также был поддержан разговорами о дополнительных расходах. Президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что его администрация рассматривает возможность снижения налогов на заработную плату, а также на прибыль от продажи активов.

Инвесторы также корректировали позиции в преддверии публикации протокола последнего заседания ФРС, который, как ожидается, прольет больше света на перспективы снижения процентных ставок.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Мазен Исса, старший валютный стратег TD Securities, отмечает, что публикация протокола июльского заседания ФРС станет ключевым событием дня, и TD ожидает, что политическое разделение по поводу будущего пути политики выйдет на поверхность.

"Мы также не удивимся, если в протоколе также обнаружатся дебаты среди некоторых участников, которые не считают, что ФРС вообще должна сокращать процентные ставки. Мы симпатизируем обеим сторонам дебатов, поскольку Пауэлл и компания находятся между молотом и наковальней, когда им приходится сталкиваться с внешним давлением, чтобы смягчить политику; как от Трампа, так и от рынка облигаций. С этой целью мы более осмотрительны, что рынок облигаций проявит большую симпатию к разделению в протоколе, особенно с таким большим вниманием к появлению Пауэлла в Джексон-Хоуле позже на этой неделе. Мы ожидаем, что доллар США, с другой стороны, проявит больше уважения к этому разделению, однако, и за счет евро и иены, поскольку ни одна из этих валют не предлагает убедительного положительного смещения в настоящий момент".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики ING отмечают, что евро оказался довольно устойчивым к последним событиям в Италии и, вероятно, из-за того, что на рынках все еще существует относительно высокая вероятность того, что будет найдено новое большинство, и досрочные выборы будут предотвращены на данный момент.

"Если эти ожидания окажутся неверными, новые выборы, вероятно, будут иметь потенциал для усиления давления на перспективы евро, который уже омрачен, учитывая крайне голубиную позицию ЕЦБ. Мы подозреваем, что любое снижение евро, скорее всего, будет отражено в более низком курсе EUR/CHF, а не EUR/USD. Действительно, франк исторически хорошо коррелировал с движением ставок итальянских государственных облигаций и может также извлечь выгоду из дальнейшей эскалации напряженности в мировой торговле, а также смягчения политик ЕЦБ. Наш прогноз на 3-й квартал 2019 года по EUR/CHF составляет 1,07".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы значительно выросли, поскольку инвесторы ожидали публикацию протокола июльского заседания ФРС США и следили за политической обстановкой в Италии.

Читать далее 

UOB Research обсуждает технические перспективы EUR/USD и отмечает важность уровня $1.1025 в нижней части и уровня $1.1160 в верхней части.

"Ценовое действие не дает никаких новых подсказок, и на данный момент мы по-прежнему придерживаемся мнения, что у евро есть возможность повторно протестировать минимум начала августа на уровне $1.1025. На данном этапе неясно, есть ли достаточный импульс для прорыва критического уровня $1.1000 (хотя после вялого ценового действия в течение последних двух дней перспектива прорыва этого уровня невелика). Тем не менее, ожидается, что евро останется под давлением, если только не сможет подняться выше $1.1160", - отметили в UOB.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США демонстрируют солидный рост, так как сильная квартальная отчетность таких ритейлеров, как Lowe's (LOW) и Target (TGT), способствовала росту оптимизма среди инвесторов, ожидающих публикации протокола июльского заседания ФРС, который может прояснить дальнейшее направление денежно-кредитной политики США.

Акции Target (TGT) взлетели на 19.4%, достигнув рекордных уровней, после того, как компания заявила о получении скорректированной квартальной прибыли на уровне $1.82 в расчете на одну акцию, что оказалось на $0.20 выше среднего прогноза аналитиков. Выручка ритейлера также превзошла прогнозы Уолл-стрит. Сопоставимые продажи компании выросли на 3.4%, тогда как прогноз опрошенных Refinitiv аналитиков предполагал увеличение показателя на 2.9%. Target  также повысила прогноз прибыли на весь год. 

Акции Lowe's (LOW) подскочили на 9.6%, так как компания показала скорректированную квартальную прибыль на уровне $2.15 в расчете на акцию против среднего прогноза аналитиков на уровне $2.00. Ее выручка также превзошла ожидания рынка. Сопоставимые продажи Lowe's выросли на 2.3%, что оказалось выше консенсус-оценки в +1.9%. 

Превысившие ожидания квартальные результаты этих двух ритейлеров указали на активный потребительский спрос, что помогло ослабить некоторые опасения по поводу замедления экономического роста  в США.

Инвесторы с нетерпением ожидают публикации протокола июльского заседания ФРС, запланированной на 18:00 GMT, надеясь получить какие-либо подсказки о планах регулятора по монетарной политике. ФРС снизила ставки на 25 базисных пунктов в июле, но при этом ее председатель Джером Пауэлл предупредил, что снижение было всего лишь "корректировкой политики в середине цикла" и не стоит ожидать возвращения в эпоху стимулирования.

Между тем, президент США Дональд Трамп сегодня снова написал несколько критических сообщений в адрес ФРС и ее председателя в Twitter. В том числе он заявив, что единственной проблемой для США является “Джей Пауэлл и ФРС”. По словам президента, глава ФРС напоминает “игрока в гольф, который не может загнать мяч в лунку.” “Если он примет решение существенно снизить ставку, то экономика США сильно вырастет, но на него рассчитывать нельзя. До сих пор он нас только подводил”, - добавил Трамп.

Все компоненты DOW в плюсе (30 из 30). Лидер роста - The Boeing Co. (BA, +3.01%). 

Все сектора S&P в плюсе. Больше всего вырос сектор конгломератов (+2.1%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам июня ведущий экономический индекс (LEI) для Франции снизился на 0,4 процента, и составил 104,3 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение на 0,5 процента в мае и увеличение на 0,3 процента в апреле. В течение шести месяцев (с декабря 2018 года по июнь 2019 года) показатель вырос на 1,3 процента после повышения на 1,5 процента за предыдущий шестимесячный период (с ноября 2018 года по май 2019 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,1 процента в июне, и составил 105,4 пункта (2016 = 100), что последовало за повышением на 0,3 процента в мае и увеличением на 0,1 процента в апреле. За шестимесячный период (по июнь) индекс вырос на 1,3 процента после повышения на 1,4 процента за предыдущий шестимесячный период (с ноября 2018 года по май 2019 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Нефтяные котировки выросли в среду после того, как правительственные данные США показали значительное сокращение внутренних запасов сырой нефти, но повышение запасов нефтепродуктов ограничивало рост цен, как и сохраняющиеся опасения по поводу мировой экономики.

Читать далее 

Как отмечает CNBC, акции Target (TGT) начали торги на рекордно высоком уровне в среду после того, как компания обнародовала превысившие ожидания результаты за второй квартал и повысила прогноз на весь год.

На открытии торгов в среду котировки акций TGT находились на уровне $99.87 и даже превзошли отметку в $100 за акцию в первые несколько минут торгов. Предыдущий внутридневной максимум Target на уровне $90.39 был установлен 10 сентября 2018 года. 

Этот скачок поднял рыночную стоимость Target до $51.07 млрд., что на $7.3 млрд. выше, чем во вторник.

Квартальная прибыль ритейлера подскочила на 17% г/г, так как его услуги доставки в выбранный магазин и доставки в тот же день успешно привлекли больше покупателей. 

Сопоставимые продажи Target выросли на 3.4% в последнем квартале, также превысив ожидания Уолл-стрит. В Target отметили, что услуга доставки в тот же день обеспечила почти 1.5 процентных пункта общего роста сопоставимых продаж.

Target и ее конкуренты ищут способы сделать покупки более удобными. Чтобы конкурировать с Amazon, они вкладывают деньги в свои сайты и пытаются ускорить время доставки. Они также уверены, что покупатели не возражают забрать свои заказы в магазине, особенно когда это быстрее, чем ожидание доставки.

"Эти варианты предлагают скорость, удобство и надежность", - заявил в среду аналитикам генеральный директор Target Брайан Корнелл (Brian Cornell). “И благодаря этому они быстро становятся предпочтительными для наших клиентов. И самое главное, поскольку эти варианты используют нашу существующую инфраструктуру, технологии и команды в магазине, выполнение поставок в тот же день также обеспечивает превосходные финансовые результаты".

В 2017 году Target представила свой план модернизации бизнеса, главным пунктом которого было переоборудование магазинов и соединение физического и цифрового обслуживания. Обнародованные в среду результаты показывают, что план Target работает.

Прибыль компании подскочила более чем на 17% до $938 млн., или $1.82 в расчете на акцию, по сравнению с $799 млн. или $1.49 на акцию в аналогичном периоде предыдущего года. По данным Refinitiv, это оказалось на $0.20 выше среднего прогноза аналитиков.

Общая выручка Target выросла на 3.6% до $18.42 млрд. с $17.78 млрд. во втором квартале 2018 года, превысив средний прогноз Уолл-стрит на уровне $18.34 млрд.

Онлайн продажи ритейлера взлетели на 34%, по сравнению с 42% ростом в первом квартале.

В Target также повысили прогноз прибыли на весь год. В настоящее время ритейлер ожидает, что его показатель скорректированная прибыль на акцию будет находиться в диапазоне от $5.90 до $6.20 по сравнению с предыдущим прогнозным диапазоном от $5.75 до $6.05. По словам Корнелл, этот прогноз учитывает "размер и сроки введения" новых тарифов на китайские товары, которые должны вступить в силу 15 декабря.

На текущий момент акции Target (TGT) котируются по $101.60 (+18.79%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Золото подешевело в среду, что было обусловлено частичной фиксацией прибыли инвесторами в преддверии публикации протокола последнего заседания ФРС, который, как ожидается, прольет больше света на перспективы снижения процентных ставок.

Читать далее 

Четверг окажется весьма информативным днем недели. В 00:30 GMT Япония опубликует производственный индекс PMI за август. Показатель отображает деловой оптимизм в производственной сфере экономики страны. Рассчитывается на основе опроса представителей руководящих должностей. Превышение отметки 50 означает рост в секторе. Если индикатор выходит ниже отметки 50 - в секторе наблюдается снижение активности. Поскольку более 60% ВВП создается в сервисной сфере, этот показатель имеет меньшее значение, чем аналогичных для сферы услуг.

Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг за август: в 07:15 GMT отчитается Франция, в 07:30 GMT - Германия, а в 08:00 GMT - еврозона. Ожидается, что в еврозоне производственный индекс PMI снизился до 46,2 с 46,5 в июле, а индекс PMI в секторе услуг опустился до 53,0 с 53,2.

В 12:30 GMT США сообщат об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю. Согласно прогнозу, число обращений снизилось до 216 тыс. с 220 тыс. неделей ранее.

В 13:45 GMT в США выйдет индекс деловой активности в производственном секторе и индекс PMI для сферы услуг за август. Ожидается, что производственный индекс вырос до 50,5 с 50,4 в июле, а индекс PMI для сферы услуг поднялся до 52,8 с 53,0.

В 22:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении розничных продаж за 2-й квартал. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Согласно прогнозу, продажи выросли на 0,1% относительно 1-го квартала.

В 23:30 GMT Япония представит национальный индекс потребительских цен за июль. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Японии. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что индекс вырос на 0,5% годовых.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно отчету, опубликованному Национальной Ассоциацией Риэлторов (NAR) в среду, продажи жилья на вторичном рынке США показали заметный отскок в июле.

NAR сообщила, что продажи домов на вторичном рынке в июле подскочили на 2,5 процента, до годового показателя 5,42 млн., после падения на 1,3 процента в июне, до пересмотренного уровня 5,29 млн. Экономисты ожидали, что продажи вырастут на 2,3 процента, до 5,39 млн., по сравнению с 5,27 млн., о которых первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

"Падение ставок по ипотечным кредитам улучшает доступность жилья и подталкивает покупателей на рынок", - сказал главный экономист NAR Лоуренс Юн.

Тем не менее, Юн отметил, что предложение доступного жилья является крайне низким, и добавил, что нехватка более дешевых домов заметно повысила цены на жилье.

В отчете говорится, что средняя цена жилья на вторичном рынке (для всех типов жилья) в июле составила $280 800, что на 1,6 процента меньше, чем $285 300 в июне, но на 4,3 процента больше, чем в том же месяце год назад ($269 300).

Общий объем жилищного фонда сократился до 1,89 млн. существующих домов, имеющихся в наличии для продажи в конце июля с 1,92 млн. в конце июня.

Непроданные запасы представляют собой 4,2 месяца поставок при текущих темпах продаж, по сравнению с 4,4 месяцами в июне и 4,3 месяцами в июле 2018 года.

NAR сообщила, что продажи односемейных домов выросли на 2,8 процента, до годового показателя 4,84 млн. в июле, в то время как продажи кондоминиумов и кооперативов были почти равны 580 000.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Президент Дональд Трамп в среду продолжал оказывать давление на ФРС и председателя центрального банка, чтобы снизить процентные ставки, заявив, что его политика препятствует росту США и снижает способность страны к экономической конкуренции.

“Мы отлично справляемся с Китаем и другими торговыми сделками. Единственная проблема, которая у нас есть, это Джей Пауэлл и ФРС. Он как игрок в гольф, который не может играть, не имеет прикосновений. Большой рост в США, если он делает правильные вещи, но не рассчитывайте на него!” - написал Трамп в Twitter.

"Мы конкурируем со многими странами, которые имеют гораздо более низкую процентную ставку, и у нас ставка должна быть ниже”, - добавил он.

Комментарии Трампа, который неоднократно критиковал политику Федеральной резервной системы, приходят, поскольку он стремится преуменьшить опасения, что торговая война между Соединенными Штатами и Китаем может повлиять на экономику США и вызвать возможную рецессию до президентских выборов в ноябре 2020 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

EUR / USD: 1,1161 (599 млн), 1,1250 (1,1 млрд)

USD / JPY: 105,50 (575 млн), 105,70 (477 млн), 105,80 (566 млн), 106,00 (900 млн), 106,75 (775 млн), 107,00 (357 млн)

GBP / USD: 1,2275 (253 млн)

AUD / USD: 0,6715 (551 млн)

 NZD / USD: 0,6400 (294 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.59% (+3 б.п.).

Нефть (WTI) $56.68 (+0.98%)

Золото $1,511.10 (-0.30%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,924.25 (+0.90%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.92% до уровня 7,738.50. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию разнонаправленно. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют рост.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют позитивную динамику, так как солидная квартальная отчетность таких ритейлеров, как Lowe's (LOW) и Target (TGT) указала на активный потребительский спрос, что помогло ослабить некоторые опасения по поводу замедления экономического роста.

В Target (TGT) заявили о получении скорректированной квартальной прибыли на уровне $1.82 в расчете на одну акцию, что оказалось на $0.20 выше среднего прогноза аналитиков. Выручка ритейлера также превзошла прогнозы Уолл-стрит. Сопоставимые продажи компании выросли на 3.4%, тогда как прогноз опрошенных Refinitiv аналитиков предполагал увеличение показателя на 2.9%. Target  также повысила прогноз прибыли на весь год. Акции TGT на премаркете взлетели на 16.1%.

Компания Lowe's (LOW) показала скорректированную квартальную прибыль на уровне $2.15 в расчете на акцию против среднего прогноза аналитиков на уровне $2.00. Ее выручка также превзошла ожидания рынка. Сопоставимые продажи Lowe's выросли на 2.3%, что оказалось выше консенсус-оценки в +1.9%. Акции LOW на премаркете подскочили на 12.9%.

В фокусе также находятся акции Tesla (TSLA), которые на премаркете оказались под давлением (-1.5% в моменте) после того, как CNBC сообщил, что Walmart (WMT) подала в суд на Tesla из-за случаев возгорания ее солнечных батарей, установленных в магазинах ритейлера. 

Важных статистических данных, которые смогли бы оказать влияние на настроения участников рынка, перед открытием не публиковалось.

Инвесторы с нетерпение ожидают публикации протокола июльского заседания Федеральной резервной системы (ФРС) позднее сегодня (18:00 GMT), а также выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу на ежегодной конференции центральных банков в Джексон-Хоуле (штат Вайоминг). Комментарии Пауэлла будут внимательно отслеживаться на предмет подсказок, ожидать ли дальнейшего смягчения политики на фоне продолжающейся торговой войны с Китаем и растущих опасений надвигающейся рецессии, о которой сигнализировала инверсия кривой доходности американских облигаций на прошлой неделе.

Утром президент США Дональд Трамп возобновил свою критику в Twitter центрального банка США, заявив, что единственной проблемой для США является “Джей Пауэлл и ФРС”. По его словам, глава ФРС как “игрок в гольф, который не может загнать мяч в лунку.” Он также отметил, что хорошо обстоят дела с Китаем и другими торговыми сделками.

Открытое письмо Джерому Пауэллу от экономиста Уолл-стрит Стивена Риккиуто

Уважаемый председатель Пауэлл,

Политики утратили контроль над ситуацией, что привело к радикальному изменению фокуса внутренней денежно-кредитной политики.

Это призыв к Федеральной Резервной Системе отказаться от таргетирования процентных ставок и принять таргетирование инфляции с использованием баланса в качестве промежуточного фокуса политического решения. Позвольте краткосрочным ставкам определяться рыночными силами, а не политикой.

Как и в конце 1970-х годов, когда тогдашний председатель Пол Волкер столкнулся со стагфляционной средой, которая ослабила уверенность в способности ФРС справиться с растущими дисбалансами в экономике, г-н Пауэлл, вы сейчас сталкиваетесь с не менее сложной дефляционной экономической средой. Ключом к выходу из этой дефляционной нисходящей спирали процентных ставок является таргетирование инфляции путем расширения баланса ФРС — другими словами, печать денег. Это смелое действие удержит отечественную экономику от падения в ту яму, в которой оказались и Европа, и Япония — в яму отрицательных долгосрочных процентных ставок.

В 70-х годах стагфляция была результатом спирали роста заработной платы, которая укрепилась в растущих инфляционных ожиданиях. В настоящее время ФРС и экономика сталкиваются с одинаково неприемлемым сценарием дефляционного риска. Скудный рост заработной платы, несмотря на жесткие условия на рынке труда и постоянную экономию средств, в которой от работников требуется больше, а заработная плата остается неизменной, привела к снижению ценового влияния и дефляционному мышлению.

Пол Волкер столкнулся с миром избыточного спроса и ослабления доллара, что способствовало ускорению роста потребительских цен даже при растущем уровне безработицы. ФРС, напротив, теперь сталкивается с миром избыточного предложения и укрепляющегося доллара, который подвергает внутреннюю экономику глобальным дефляционным силам. 

В период, предшествовавший октябрьской «революции Волкера» 1979 года, постепенный подход ФРС к таргетированию процентных ставок помог внедрить инфляционную психологию в экономику. Нынешний дефляционный менталитет можно также частично списать на постепенный подход к процентным ставкам, который не смог достичь заявленной ФРС цели инфляции в 2%.

Вследствие этого ФРС Волкера отказалась от таргетирования процентных ставок и вместо этого нацеливала денежную массу на борьбу со стагфляцией, которая обеспечивала столь необходимое политическое прикрытие для того, чтобы позволить резкому росту коротких ставок, поскольку резервы были ограничены для замедления роста денежной массы.

Чтобы обуздать избыточный рост денежной массы, ФРС сократила банковские резервы, что привело к резкому повышению краткосрочных ставок. Этот сдвиг в политике ослабил инфляционные ожидания и, следовательно, инфляцию, повысив доверие к центральному банку. Доллар укрепился, и в результате избранные чиновники стали решительными сторонниками независимой ФРС.

Мы повторяем наш призыв к ФРС сместить политику с таргетирования процентных ставок на инфляцию в 2% или выше. Это должно привести к быстрому снижению краткосрочных ставок и резкому повышению курса, что должно успокоить обеспокоенность рынка по поводу риска рецессии или сохраняющейся дефляционной среды.

Новой промежуточной целью ФРС должен стать ее баланс, который, по нашему мнению, должен быть расширен и реструктурирован для достижения целевого показателя инфляции в 2%. Первоначально цель баланса должна быть установлена ​​на пике в $4,5 трлн, достигнутом в 2015 году. 

Эти радикальные изменения необходимы, по нашему мнению, если экономика хочет избежать дефляционной ловушки, которая, кажется, уже захватила Японию и Европу.

С уважением, Стивен Риккиуто.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на MarketWatch 

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Индекс потребительских цен ( ИПЦ ) в Канаде в июле вырос на 2,0% в годовом исчислении, что соответствует росту в июне. В годовом исчислении цены выросли на все восемь основных компонентов индекса.

В месячном исчислении с учетом сезонных колебаний индекс потребительских цен увеличился на 0,4% в июле после снижения на -0,1% в июне.

Годовой рост индекса услуг замедлился в июле (+ 2,4%) по сравнению с июнем (+ 2,8%). Это замедление было компенсировано увеличением индекса товаров (+ 1,3%), поскольку снижение цен на бензин в годовом исчислении замедлилось, а рост цен на товары длительного пользования и продукты питания увеличился.

Потребители заплатили на 2,5% меньше за телефонные услуги в июле по сравнению с июнем. Падение следует за общеотраслевым изменением структуры цен на сотовые тарифные планы на фоне усиления конкуренции среди поставщиков услуг беспроводной связи. 

В годовом исчислении цены на авиаперевозки (+ 4,6%) и поездки (+ 7,5%) выросли в июле в меньшей степени, чем в июне. Это следует за снижением цен на авиатопливо.

Цены на бензин снизились на 6,9% в годовом исчислении в июле после падения на 9,2% в июне, так как более ограниченные поставки в Соединенных Штатах после закрытия нефтеперерабатывающего завода привели к ежемесячному росту цен в центральных и восточных регионах Канады.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что она обсудит вопрос о том, как сделать так, чтобы развод Британии с Европейским союзом был как можно более плавным, когда она в среду встретится с британским премьер-министром Борисом Джонсоном.

«Сегодня я поговорю с британским премьер-министром о том, как мы можем добиться максимально безболезненного выхода Великобритании из Европейского Союза, поскольку мы должны бороться за наш экономический рост», - сказал Меркель в своем выступлении на авиационной конференции в Шкойдице.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики BMO Capital Markets присвоили акциям Chevron (CVX) рейтинг Outperform

Аналитики BMO Capital Markets присвоили акциям Exxon Mobil (XOM) рейтинг Market Perform; целевая стоимость $86

Евро изо всех сил пытался продвинуться против устойчивого доллара, в то время как валютные рынки оставались в основном спокойными в преддверии решающей встречи представителе центральных банков в конце этой недели.

После того, как в течение последних двух месяцев рынки ожидают значительного ослабления политики со стороны центральных банков в Соединенных Штатах и ​​Европе, перспективы ЕUR/USD  будут в значительной степени зависеть от того, оправдают ли политики эти ожидания или нет.

В пятницу официальные представители крупных центральных банков соберутся в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, и рынки сосредоточатся на запланированной речи председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла.

Речь произойдет после того, как на прошлой неделе инверсия кривой доходности в США - широко рассматриваемая как сигнал к рецессии - повысила ожидания того, что ФРС снова снизит процентные ставки на своем заседании в сентябре по политике.

Единая валюта мало изменилась с тех пор, как во вторник премьер-министр Италии Джузеппе Конте подал в отставку, так как некоторые инвесторы полагали, что этот шаг сделал проведение всеобщих выборов менее вероятным.

Доллар стабилен по отношению к основным валютам.

Американскую валюту поддержали разговоры о дополнительных расходах. Во вторник президент США Дональд Трамп заявил, что его администрация рассматривает возможность снижения налогов на заработную плату, а также на прибыль от продажи активов.

Фунт вернул часть прибыли предыдущего дня, так как опасения по поводу Brexit без сделки затмили аппетит инвесторов к валюте, несмотря на то, что канцлер Германии Ангела Меркель во вторник высказала предположение о возможных переговорах.

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон должен встретиться с Меркель в среду перед встречей G7 на выходных и, как ожидается, скажет канцлеру, что, если она не согласится изменить соглашение по Brexit, Британия покинет Европейский Союз 31 октября без сделки. 

ЕUR/USD:  в течение европейской сессии пара торгуется в узком диапазоне  $1.1090-1.1105 - немного выше двухнедельного минимума $1.1065, достигнутого вчера и на прошлой неделе.

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.2115, после резкого роста в конце вчерашних торгов к максимуму прошлой недели $1.2180.

USD/JPY: в течение европейской сессии пара немного выросла к Y106.60, после снижения вчера до Y106.15.

В 12:30 GMT Канада выпустит индекс потребительских цен за июль. В 14:00 GMT США заявят об изменении объема продаж жилья на вторичном рынке за июль, а в 14:30 GMT - об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 18:00 GMT в США выйдет протокол заседания ФРС.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Target (TGT) по итогам второго квартала 2019 финансового года (ФГ) достигла $1.82 в расчете на одну акцию (против $1.47 во втором квартале 2018 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.62.

Квартальная выручка компании составила $18.422 млрд. (+3.6% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $18.320 млрд.

Компания также сообщила, что по итогам третьего квартала ожидает заработать $1.04-1.24 в расчете на акцию против среднего прогноза аналитиков $1.17.

Она также повысила прогноз прибыли весь 2019 ФГ до $5.90-6.20 на акцию с ранее прогнозируемых $5.75-6.05 против среднего прогноза аналитиков $5.94.

Акции TGT на премаркете выросли до уровня $100.40 (+17.39%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Lowe's (LOW) по итогам второго квартала 2019 финансового года (ФГ) достигла $2.15 в расчете на одну акцию (против $2.07 во втором квартале 2018 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $2.00.

Квартальная выручка компании составила $20.992 млрд. (+0.5% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $20.958 млрд.

Компания также подтвердила прогноз основных финансовых показателей на весь 2019 ФГ: прибыль ожидается на уровне $5.45-5.65 в расчете на акцию (против среднего прогноза аналитиков $5.57), а выручка – на уровне ~$72.74 млрд. или +2% г/г (против среднего прогноза аналитиков $72.53 млрд.).

Акции LOW на премаркете выросли до уровня $110.00 (+12.39%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы резко выросли, и автопроизводители стали лидерами роста на сообщениях о том, что переговоры о слиянии Fiat Chrysler Automobiles и Renault набрали обороты.

Инвесторы также приветствовали сообщения в СМИ о том, что правительство Германии согласовало законопроект, в значительной степени отменяющий так называемую «доплату солидарности» по подоходному налогу для поддержки крупнейшей экономики Европы.

Джузеппе Конте подал в отставку с поста премьер-министра Италии, передав эстафету президенту Серхио Маттарелле, чтобы решить, назначать ли новые выборы или просить партии сформировать новое правительство.

Итальянские облигации вздохнули с облегчением, несмотря на политические потрясения в стране.

Общеевропейский индекс Stoxx 600 вырос на 1,1% после снижения на -0,7% во вторник.

Акции Fiat Chrysler подскочили на 3,7% в Милане, а акции Renault выросли почти на 5% в Париже, в то время как немецкие автопроизводители BMW, Daimler и Volkswagen подорожали примерно на 2% каждый.

Рыночная стоимость Hammerson увеличилась на 1,5% после того, как британская девелоперская и инвестиционная компания назначила Джеймса Лентона финансовым директором и исполнительным директором.

По данным Бюро национальной статистики, сальдо бюджета Великобритании в июле было положительным.

Чистые заимствования в государственном секторе, за исключением банков государственного сектора, имели профицит в размере 1,3 млрд фунтов стерлингов. Тем не менее, это было меньше на 2,2 млрд фунтов стерлингов с июля 2018 года, а также оставалось ниже прогноза экономистов в 2,7 млрд фунтов стерлингов.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Правительство канцлера Германии Ангелы Меркель в среду согласилось освободить большинство налогоплательщиков от налога на солидарность, который был введен после воссоединения Германии.

Согласно законопроекту, разработанному министром финансов Олафом Шольцем, с 2021 года около 90% налогоплательщиков больше не будут облагаться налогом в размере 5,5%, который был добавлен к подоходному налогу. Сумма к уплате будет уменьшена еще на 6,5% для налогоплательщиков.

Налог использовался главным образом для поддержки экономического развития в более бедных восточных областях страны, которые были в составе ГДР до падения Берлинской стены в ноябре 1989 года.

«Сегодня важный день на пути к завершению единства Германии. Затраты на воссоединение в значительной степени подошли к концу », - говорится в заявлении Шольца.

Правительство Меркель не имело новых долгов с 2014 года благодаря необычно длинному циклу роста экономики, рекордно высокой занятости, стабильным налоговым поступлениям и низким процентным ставкам.

Тем не менее, из-за опасений рецессии после экономического спада во втором квартале в стране и за рубежом, призывы к правительству предоставить дополнительные финансовые стимулы растут.

Министерство финансов заявило, что изменения приведут к снижению налоговых льгот для граждан с 2021 года на 10 млрд евро ($11,1 млрд), а к 2024 году увеличатся до 12 млрд евро.

В прошлом году налог внес 18,9 млрд евро в федеральный бюджет, говорится в сообщении министерства.

Информационно-аналитический отдел Teletrade со ссылкой на Reuters

Чуть более половины британцев поддерживают любую заключительную сделку по Brexit или соглашение, вынесенное на референдум, показал опрос, проведенный за чуть более два месяца до того, как Британия должна покинуть Европейский Союз.

В общей сложности 52% респондентов поддержали общественное голосование по сделке, в то время как 29% выступили против такого шага, а 19% сказали, что они не знают, по словам Kantar.

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись разнонаправленно, так как беспокойство по поводу торговли возобновилось, и инвесторы ожидали сигналов от выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле в эту пятницу и саммите G7, который состоится на юго-западе Франции 24-26 августа.

Обеспокоенность политической нестабильностью в Италии и бурным выходом Великобритании из Европейского Союза также удерживали инвесторов в стороне.

Китайские акции закрылись на фиксированной ноте, поскольку президент США Дональд Трамп ужесточил свою торговую риторику. Во вторник Трамп заявил, что ему пришлось противостоять Китаю из-за торговли, даже если это нанесло краткосрочный ущерб экономике США «потому что Пекин обманывал Вашингтон десятилетиями».

Японские акции немного снизились в связи с возобновлением торговой напряженности и политической неопределенностью в Италии и Великобритании, что усилило опасения по поводу состояния мировой экономики. 

Акции SoftBank Group упали в цене на -2,9% после сообщений о том, что компания планирует предоставить сотрудникам до $20 млрд для инвестирования в Vision Fund 2.

Рыночная стоимость Seven & i Holdings снизилась на -1,6%, а FamilyMart UNY Holdings - на -1,8% после того, как отраслевые данные показали, что продажи в магазинах в Японии упали на -0,6% в годовом исчислении в июле.

Австралийские рынки упали из-за возобновившихся опасений по поводу перспектив мировой экономики.

Горнодобывающие компании BHP и Rio Tinto подешевели на -2-3%, поскольку фьючерсы на железную руду в Китае упали до самого низкого уровня за 10 недель. Меньший конкурент Fortescue Metals Group снизил капитализацию на -4,1%.

Акции в Сеуле закрылись немного выше в преддверии предстоящего заседания ФРС в Джексон-Хоуле, на котором председатель ФРС Джером Пауэлл может дать намек на свое мнение о будущем направлении монетарной политики США. 

Новозеландские акции резко упали, остановив двухдневную серию побед.

Молочная компания a2 Milk Co упала на -12,1% после сообщения о более низкой, чем ожидалось, годовой прибыли. 

Акции Fletcher Building подорожали на 3,3% после того, как крупнейшая строительная компания страны опубликовала ежегодную чистую прибыль по сравнению с убытком в прошлом году.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

По данным Бюро национальной статистики, сальдо бюджета Великобритании в июле было положительным.

Чистые заимствования в государственном секторе, за исключением банков государственного сектора, имели профицит в размере 1,3 млрд фунтов стерлингов. Тем не менее, это было меньше на 2,2 млрд фунтов стерлингов с июля 2018 года, а также оставалось ниже прогноза экономистов в 2,7 млрд фунтов стерлингов.

В июле начисленные поступления особенно высоки в связи с поступлениями от самооценки подоходного налога.

По сообщению УНС, поступления от налога на прибыль увеличились на 0,3 млрд фунтов стерлингов до 9,4 млрд фунтов стерлингов. Это был самый высокий уровень зарегистрированных в июле поступлений налога на прибыль.

Заимствование в текущем финансовом периоде составило 16,0 млрд фунтов стерлингов, что на 6,0 млрд фунтов стерлингов больше, чем за аналогичный период прошлого года.

В конце июля чистый долг государственного сектора, исключая банки государственного сектора, составил 1807,2 млрд фунтов стерлингов или 82,4% валового внутреннего продукта.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Нет никаких признаков надвигающегося кризиса в еврозоне из-за политических потрясений в Италии, заявил в среду министр финансов Германии Олаф Шольц.

На вопрос, опасается ли он нового кризиса в еврозоне, Шольц сказал по немецкому телевидению:

«Нет, признаков этого нет». По его словам, с Италией было достигнуто соглашение о разработке критериев европейской стабильности даже с нынешним правительством в Риме. «И похоже, что появится новое правительство, возможно, с другим составом».

Информационно-аналитический отдел Teletrade

ВВС

Ипотеку в Дании выдают под отрицательные проценты. Как это возможно?

Датский Jyske Bank - третий по величине банк страны - предлагает ипотечные кредиты по ставке минус 0,5% годовых, то есть фактически будет приплачивать заемщикам, решившим купить новое жилье. 

ТАСС

Россия вошла в топ-10 стран для отдыха с детьми 

Россия вошла в топ-10 стран, где можно отдохнуть с детьми. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на исследование онлайн-сервиса для планирования путешествий OneTwoTrip.

Согласно имеющимся данным, больше всего отелей для отдыха с детьми находится в Италии, США и Германии. Кроме того, первые строчки рейтинга заняли Франция, Испания, Австрия, Индия, Россия, Польша, Бразилия.

Reuters

Трамп рассказал о необходимости противостояния США и Китая

Президент Соединенных Штатов Дональд Трамп заявил, что противостояние американский и китайской сторон было необходимо, передает Reuters.

По мнению главы США, он решил, что именно американская сторона будет противостоять КНР в торговой войне. Он отметил, что не знает хорошо или плохо поступил.

Handelsblatt

Более половины немцев хотят снятия санкций с России

Кризис на Украине продолжается, но принятие антироссийских санкций среди немцев, особенно на востоке Германии, уменьшается. Об этом пишет Das Handelsblatt.

Отмечается, что спустя пять лет после введения Евросоюзом санкционных ограничений в отношении России только четверть населения ФРГ их поддерживает. За то, чтобы и в дальнейшем придерживаться этих мер, высказались 23% респондентов. При этом 21% выступают за немедленное снятие санкций, а 32% — за постепенное. 24% воздержались от ответа на вопрос.

РБК

Россия обошла Венесуэлу по поставкам нефти в США

На фоне американских санкций против Венесуэлы Россия увеличила поставки нефти и нефтепродуктов в США до максимума с 2013 года. В мае российские поставки обеспечили 5,7% всего нефтяного импорта США

Telegraph

Таможенный кошмар в Европе

В случае выхода Британии из Евросоюза ее граница с Ирландией из внутренней превратится во внешнюю. Чем это грозит экономике, разбирается автор The Telegraph, приводящий в качестве примера ситуацию, сложившуюся после вхождения Польши в состав ЕС. В польском городке Медыка, расположенном на границе с Украиной, можно наблюдать все «кошмарные проявления» европейской системы пограничного контроля.

Bloomberg

Покупать золото выгодно

Известный инвестор Марк Мобиус на фоне информации о резком росте цены на золото полностью одобрил покупку драгоценного металла, заявив, что его накопление принесет выгоду в долгосрочной перспективе, поскольку центробанки ведущих стран мира смягчают денежно-кредитную политику, а рост криптовалют только усиливает спрос на твердые активы.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли выше $60 долларов за баррель впервые за неделю после того, как отчет показал более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов сырой нефти в США , но продолжающиеся опасения по поводу возможной глобальной рецессии ограничили рост.

Нефть марки Brent подорожала  на 0,5% до $60,35 за баррель после роста на 0,5% во вторник. Стоимость американской нефти выросла на 0,45% до $56,38 за баррель.

Запасы сырой нефти в США упали на 3,5 млн баррелей за неделю до 16 августа, показали данные отраслевой группы Американского института нефти (API) во вторник. Аналитики ожидали падения на 1,9 миллиона баррелей.

Инвентарные данные от Государственного управления энергетической информации (EIA) должны быть представлены позднее сегодня в 14:30 GMT.

Напряженность на Ближнем Востоке оставалась в центре внимания, так как госсекретарь США Майк Помпео заявил во вторник, что Соединенные Штаты предпримут все возможные меры, чтобы не дать иранскому танкеру в Средиземном море доставлять нефть в Сирию в нарушение санкций США.

Цены на нефть также поддерживаются данными о снижении экспорта в июне из Саудовской Аравии, крупнейшего в мире экспортера нефти.

Трейдеры также ожидают ежегодного семинара в Джексон-Хоуле центрального банка США на этой неделе, где ожидаются существенные комментарии главы Федерального резерва Джерома Пауэлла.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Мир в Северной Ирландии и целостность единого рынка ЕС не подлежат обсуждению для ЕС, заявил министр по европейским делам Германии Михаэль Рот за несколько часов до того, как премьер-министр Великобритании Борис Джонсон встретится с канцлером Ангелой Меркель в Берлине.

«Сделать золото из соломы еще никогда не удавалось. Это также верно в отношении Brexit. Мир в Северной Ирландии, а также целостность внутреннего рынка ЕС не подлежат обсуждению», - написал Рот в среду. - «Мы можем говорить о будущих связях между Великобританией и ЕС».

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Решительное снижение ставки в августе снизило потребность в нетрадиционных инструментах, заявил помощник губернатора Резервного Банка Новой Зеландии Кристиан Хоксби на панельной дискуссии в Маниле.

“Решительные действия теперь дали инфляции лучший шанс для повышения, уменьшив вероятность того, что нетрадиционные инструменты понадобятся в ответ на любой будущий неблагоприятный шок”, - сказал он на форуме Банка международных расчетов в Bangko Sentral ng Pilipinas.

На августовском заседании РБНЗ сократил официальную ставку наличности на 50 б. п. до 1,0% , чтобы поддержать экономический рост и оживить инфляцию.

В то время как некоторые комментаторы подвергли сомнению, работает ли денежно-кредитная политика в нынешних условиях, Хоуксби сказал: “Мы считаем, что денежно-кредитная политика по-прежнему эффективна для воздействия на инфляцию в Новой Зеландии”.

Резервный Банк принял режим таргетирования инфляции тридцать лет назад, чтобы справиться со слишком высокой инфляцией. Но сейчас банк сталкивается с другой проблемой-слишком низкая инфляция.

"Центробанк проверяет наше понимание того, что является нормальным и желанным, когда речь заходит об инфляции, процентных ставках, росте заработной платы и бюджетных расходах", - добавил Хоксби.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade   

Доллар находился под давлением, отступив от трехнедельного максимумам после того, как отскок в доходности казначейских облигаций США остановился перед глобальным совещанием центральных банков, на котором Федеральный резерв, как ожидается, даст подсказки о дальнейшем снижении ставок.

В пятницу официальные представители крупных центральных банков соберутся в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, и рынки сосредоточатся на запланированном выступлении главы ФРС Джерома Пауэлла.

Его комментарии представляют особый интерес после того, как на прошлой неделе инверсия кривой доходности в США - широко рассматриваемая как сигнал к рецессии - повысила ожидания того, что ФРС снизит процентные ставки на сентябрьском политическом заседании. Столкнувшись с растущими рисками для экономики США, центральный банк в июле снизил ставки впервые после финансового кризиса.

Индекс доллара против корзины из шести основных валют практически не изменился и составил 98,232 после падения на 0,2% за ночь.

Во вторник индекс поднялся до 98,450, самого высокого уровня с 1 августа, так как доходность казначейских облигаций США отскочила от многолетних минимумов в начале недели на признаках того, что мировые политики были готовы усилить стимулирующую поддержку, чтобы предотвратить крутой экономический спад.

Доходность США, однако, снизилась в одночасье на перспективу дальнейшего смягчения ФРС.

Единая валюта немного упала после того, как премьер-министр Италии Джузеппе Конте объявил о своей отставке во вторник. Но отставка Конте не окажет сильного влияния на евро в долгосрочной перспективе, поскольку это всего лишь глава в постоянно меняющейся итальянской политике.

В дополнение к ФРС, евро также приходится бороться с возможностью смягчения политики Европейского центрального банка в сентябре.

В понедельник Бундесбанк заявил, что экономика Германии, возможно, продолжала сокращаться в течение лета, поскольку промышленное производство сократилось. Это будет означать, что крупнейшая экономика еврозоны сейчас находится в рецессии после падения во втором квартале, о котором сообщалось на прошлой неделе. 

Фунт вырос после того, как канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что Европейский союз подумает о практических решениях, касающихся ирландской границы после Брексита.

Австралийский доллар немного вырос после того как ведущие индексы Австралии вышли за пределы тренда с ноября прошлого года, сигнализируя о том, что экономика будет расти вокруг тренда за последние три или четыре месяца 2019 года и в первой половине следующего года.

Годовой темп роста индекса ведущих индикаторов Westpac, который указывает на вероятные темпы экономической активности, вырос в июле до +0,05% в июле с -0,1% в июне.

Пара EUR/USD вчера после снижения к уровню $1.1065, вскоре стремительно выросла до $1.1105, восстановив все завоеванные позиции и закрыла день, около $1.1095. Сегодня пара торгуется в диапазоне ($1.1090-1.1105), немного ниже вчерашнего максимума. EUR/USD находится ниже линии скользящей средней MA (200) H1, и ниже линии МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара GBP/USD вчера после резкого снижения к $1.2065, вскоре стремительно выросла до уровня $1.2180, восстановив все утраченные позиции и закрыла день, около $1.2165. Сегодня пара на ранних торгах снизилась к $1.2155, однако, на момент написания статьи выросла, достигнув $1.2175. GBP/USD поднялась выше линии скользящей средней МА (200) Н1, но на четырехчасовом графике, по-прежнему торгуется ниже линии МА (200) Н4, глобально оставаясь под контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара USD/JPY вчера торговалась со снижением, опустившись к уровню Y106.15 и закрыла день, около Y106.25. Сегодня пара торгуется с ростом, на момент написания статьи достигнув Y106.50. USD/JPY находится выше линии скользящей средней МА (200) Н1, однако, на четырехчасовом графике, по-прежнему торгуется ниже линии МА (200) H4, глобально оставаясь под контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

В среду выйдет небольшое количество данных. В 08:30 GMT Британия сообщит об изменении чистого объема заемных средств государственного сектора за июль. В 12:30 GMT Канада выпустит индекс потребительских цен за июль. В 14:00 GMT США заявят об изменении объема продаж жилья на вторичном рынке за июль, а в 14:30 GMT - об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 18:00 GMT в США выйдет протокол заседания ФРС.

, аналитик Teletrade

FTSE +0,1%

CAC  +0,0%

DAX  +0,1%

На фондовых площадках Европы ожидается в основном положительный старт торгов, что отражает настроение фьючерсов на акции США, которые выросли примерно на 0,2%. Акции в Азии держаться около плоских уровней, следствии более слабых результатов ночной торговли.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В 08:00 GMT Испания опубликует сальдо торгового баланса 

В 09:40 GMT Германия проведет размещение 30-летних гособлигаций   

В 11:00 GMT США опубликует данные по индексу ипотечного кредитования МВА за неделю до 16 августа

В 22:00 GMT Австралия опубликует данные по PMI в сфере услуг Commonwealth Bank за август

В 23:50 GMT Япония опубликует данные по иностранным инвестициям в японские акции за неделю до 16 августа

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Ведущий индекс Австралии вышел за пределы тренда с ноября прошлого года, сигнализируя о том, что экономика будет расти вокруг тренда за последние три или четыре месяца 2019 года и в первой половине следующего года, показали данные Westpac, опубликованные в среду.

Годовой темп роста индекса ведущих индикаторов Westpac, который указывает на вероятные темпы экономической активности, вырос в июле до +0,05% в июле с -0,1% в июне.

Улучшение рынка жилья, снижение налогов и снижение ставок, вероятно, повысят динамику во второй половине года до примерно 2,5% в годовом исчислении, отметил Westpac.

Хотя этот темп немного ниже текущего сигнала "в тренде" от ведущего индекса, события до августа вокруг рынка акций, цен на сырьевые товары и инверсии кривой доходности указывают на вероятное более мягкое августовское чтение для индекса.

По словам Westpac, это повлияет на текущий сигнал роста "в тренде" из июльского отчета.

Темпы роста ведущих индексов за последние шесть месяцев улучшились до +0,05% в июле с -0,71% в феврале.

Основными компонентами, повлиявшими на рост на 0,76 п.п., были S & P / ASX 200, одобрение жилищного фонда и стабилизация спреда доходности при продолжающемся росте цен на сырьевые товары, обеспечивающем базовую поддержку.

Билл Эванс, главный экономист Westpac, ожидает очередного снижения процентной ставки на октябрьском заседании совета Резервного банка Австралии.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1219 (2669)

$1.1184 (2145)

$1.1159 (855)

Цена на момент написания обзора: $1.1093

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1060 (4545)

$1.1027 (4094)

$1.0987 (7283)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 6 сентября составляет 105035 контракта (согласно данным за 20 августа), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1400 (8871);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2281 (1206)

$1.2236 (913)

$1.2210 (164)

Цена на момент написания обзора: $1.2153

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2120 (1548)

$1.2099 (966)

$1.2044 (2074)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 сентября составляет 30054 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2750 (4128);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 сентября составляет 24278 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2100 (2074);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 20 августа составило 0,81 против 0,78 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade