Новости и прогнозы рынков CFD — 21-06-2024

Заявление и протоколы заседания Банка Англии в четверг свидетельствуют о том, что чиновники все ближе к снижению процентных ставок, отмечает валютный стратег ING Франческо Песоле.

Снижение ставки Банк Англии в августе - дело решенное, GBP/USD упадет ниже 1,25

"Недавние сюрпризы в виде роста инфляции в сфере услуг (5,7%) объясняются волатильностью, связанной с ежегодным повышением цен, а не значительным трендом, и хотя Банк Англии не берет на себя никаких обязательств, снижение ставки в августе вполне вероятно, если следующий отчет по инфляции не будет содержать сюрпризов.

Три снижения ставки в 2024 году, начиная с августа, остаются базовым сценарием ING, который является более "голубиным", чем два снижения, на которые рассчитывает рынок. Августовский шаг в настоящее время оценивается лишь в 60%.

Это заставляет нас склоняться на медвежью сторону в отношении фунта, хотя политические события в еврозоне означают, что отскок EUR/GBP может быть отложен на более поздний срок. Мы ожидаем, что большая часть слабости фунта будет иметь место в паре GBP/USD, которая, по нашим прогнозам, будет торговаться ниже 1,25".

По мнению Франческо Песоле, валютного стратега ING, в условиях "голубиных" сигналов от основных европейских партнеров Европейского центробанка (ЕЦБ) (Банка Англии и Национального банка Швейцарии), а также инвесторов, которые все еще довольно нервно реагируют на фискальные и политические события в ЕС, евро по понятным причинам находится под некоторым давлением во второй половине этой недели.

Показатели активности в ЕС оказались благоприятными для евро

"В последнее время на помощь единой валюте в некоторых случаях приходили приличные показатели активности, а сегодня вышли индексы PMI. 

Сегодня мы услышим выступления двух членов ЕЦБ - Гедиминаса Симкуса и "ястреба" Йоахима Нагеля, которые могут повлиять на рынок своими комментариями по поводу текущей суматохи на рынках облигаций ЕС.

Мы по-прежнему считаем, что EUR/USD может торговать немного ниже до событий, связанных с основным показателем PCE в США и выборами во Франции в конце июня. Риски многодневной торговли ниже 1,07 вполне ощутимы".

События в Центробанках Европы оказали доллару поддержку в четверг, утверждает Франческо Песоле, валютный стратег ING.

DXY может торговаться ближе к 106,00

Неожиданное снижение ставки Национальным банком Швейцарии и "голубиный" настрой Банка Англии укрепили мнение о том, что центральные банки Европы опережают Федеральную резервную систему США по снижению ставок, что является позитивным фактором для доллара. Ястребиный" пересмотр заявление норвежского ЦБ - это движение в другом направлении.

Дальнейшее смягчение данных по инфляции и/или активности в США теперь необходимо, чтобы сократить разрыв в ставках между ФРС и другими центральными банками и, в конечном счете, подстегнуть новый нисходящий тренд по доллару. Следующие важные данные для рынков - майский релиз PCE 28 июня, но некоторые показатели активности до этого могут в меньшей степени повлиять на ожидания по ставке.

Сравнение индексов PMI в Европе и США должно привести к некоторым движениям на рынке сегодня, но мы сомневаемся, что этого будет достаточно для значительного снижения доллара на данном этапе, также учитывая сохраняющийся политический риск в ЕС. DXY может торговаться ближе к 106,0, чем к 105,0 в ближайшие несколько дней".

Сырая нефть продолжает сохранять устойчивость, а сокращение запасов оказывает умеренную поддержку сырью, говорят стратеги TDS.

Сырая нефть остается сильной на фоне покупок CTA

"Мы по-прежнему считаем, что ралли может начать угасать, поскольку потоки покупок советников по торговле сырьевыми товарами (CTA) сокращаются. Цены ниже $81,73 за баррель и $85,46 за баррель для WTI и Brent, соответственно, заставят CTA сократить покупки и ликвидировать часть недавно открытых длинных позиций.

Помимо оживления потоков CTA, все еще сохраняется относительная обеспокоенность относительно баланса спроса-предложения в 4 квартале и далее, что должно послужить сопротивлением основному росту".

Драгоценные металлы продолжают расти, несмотря на неопределенность в отношении политики Федеральной резервной системы (ФРС) США. Ведущие трейдеры на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) продолжают удерживать крупные позиции в золоте (XAU/USD) и серебре (XAG/USD), а приток средств в китайские золотые ETF продолжается, отмечают стратеги TDS.

Золото снижается, палладий сталкивается с проблемой покрытия коротких позиций

"Макроинвесторы по-прежнему недостаточно вкладывают в золотом по сравнению с типичным циклом снижения, а макротрейдеры, похоже, предпочитают выжидать в стороне, пока не появится больше определенности в отношении сроков предстоящих снижений ставки ФРС. После короткого периода небольшого роста активов во владении ETF по золоту, тренд снова начал снижаться.

Рост напряженности и обеспокоенность санкционным риском вызвали некоторое покрытие коротких позиций в палладии на фоне раздутых шортов фондовых менеджеров. Однако сегодняшние ценовые события делают более вероятным покрытие коротких позиций, при этом несколько ключевых триггеров находятся в диапазоне $968- $973".

• Пара USD/CHF может начать новый краткосрочный восходящий тренд.
• Прорыв выше последнего понижающегося максимума, линии тренда и 50-й простой скользящей средней (SMA) уже налицо.
• Прорыв выше 0,8989 станет еще одним подтверждением.

Пара USD/CHF торгуется в районе 0,8930 в пятницу, после роста на фоне позитивных данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в США, которые показали здоровый рост в производственном секторе и секторе услуг в июне.

Направление краткосрочного тренда неясно. Недавний рост поставил под сомнение доминирование нисходящего тренда с момента выхода пары из восходящего канала, в котором она находилась в начале года.

4-часовой график USD/CHF

Ралли четверга от минимумов 0,8827 было сильным, что указывает на то, что это может быть началом разворота. Индекс относительной силы (RSI) вышел из зоны перепроданности в то же время и так же резко поднялся вверх, демонстрируя сильный восходящий импульс и поддерживая гипотезу бычьего разворота.

Пара USD/CHF прорвалась выше последнего понижающегося максимума предыдущего нисходящего тренда на уровне 0,8932 (максимум 17 июня), 50-й простой скользящей средней (SMA) и зеленой линии нисходящего тренда, что еще раз подтверждает возможность развития нового восходящего тренда.

Можно утверждать, что пара USD/CHF сейчас находится в новом краткосрочном восходящем тренде, который,, скорее всего, будет продлен, учитывая пословицу "тренд - ваш друг". Однако для более убедительного подтверждения необходимо пробиться выше основных уровней поддержки и сопротивления 0,8989.

Аналитики TTD Securities отмечают, что наш индикатор спроса на сырьевые товары продолжает слабеть на фоне нестабильного глобального макроландшафта.

Комплекс базовых металлов снижается

"Наша система анализа доходности по всему комплексу подтверждает, что спрос, наконец, начинает оказывать сильное влияние на цветные металлы по мере того, как эйфория начала лета угасает.

Приток средств в широкие ETF на протяжении мая способствовал росту комплекса, но ослабление притока и умеренный отток также начали оказывать давление на комплекс цветных металлов. В этом смысле активы под управлением  ETF, ориентированных на базовые металлы, также заметно снизились.

В случае с медью наша система анализа доходности также показывает значительное влияние идиосинкразических факторов, таких как позиционирование, что говорит о том, что медь все еще может быть подвержена дополнительному снижению в ближайшем будущем по мере сокращения раздутых позиций".

• Пара GBP/USD остается под влиянием "голубиного" курса Банка Англии.
• Розничные продажи в Великобритании превысили прогнозы, но индексы PMI оказались слабее.
• Курс протестировал 50-DMA, отскочил, но остается выше 100-DMA, на уровне 1,2638.

Фунт стерлингов продолжил свою агонию и упал второй день подряд после решения Банка Англии оставить ставки без изменений, что стало сигналом к началу цикла смягчения. Кроме того, розничные продажи превысили оценки, но предварительный индекс PMI снизился, что намекает на возможное замедление экономики. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2636, снизившисьна 0,16%.

Анализ GBP/USD: технические перспективы

После падения до самого низкого уровня с 15 мая 1.2621, пара GBP/USD сократила часть ранее понесенных потерь, но все еще остается ниже цены открытия. Моментум благоприятствует продавцам, а индекс относительной силы (RSI) направлен вниз и находится ниже своей 50-нейтральной линии.

При этом дневное закрытие ниже максимума 3 мая и разворотной поддержки 1,2634 откроет путь к тестированию 1,2600. Прорыв последней откроет доступ к 200-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 1,2552. И наоборот, дальнейший рост будет наблюдаться, как только покупатели поднимут курс выше 1,2700.

Ценовое движение GBP/USD - дневной график

Данные из Великобритании отражают неоднозначную картину состояния экономики. По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, на этой неделе фунт стерлингов (GBP) продемонстрировал низкую динамику по сравнению с большинством своих основных конкурентов.

Фунту трудно пытается закрепиться

"Розничные продажи в Великобритании в мае выросли на 2,9%, сильнее ожиданий, что отражает оживление активности после депрессивного апреля (пересмотрено в сторону незначительного повышения до 1,8%). Данные PMI отразили несколько более сильный, чем ожидалось, сектор обрабатывающей промышленности (51,4), но данные по сектору услуг и комбинированные данные оказались ниже консенсус-оценок.

Технический тон стерлинга ослабел за последние несколько сессий. Напомним, что в прошлую пятницу фунт закрыл неделю с понижением. Потеря поддержки под 1.27 затрудняет нахождение опоры на фоне явного ухудшения внутридневных и дневных осцилляторов силы тренда.

Поддержка находится на уровне 1,2580 (50% коррекция отскока за апрель/июнь). Отсюда можно ожидать сопротивления при небольших отскоках к 1,27".

• Пара USD/CAD отскочила после выхода предварительного отчета S&P Global PMI в США за июнь.
• Розничные продажи в Канаде ожидаемо выросли на 0,7%.
• Ожидается, что ФРС дважды снизит ставку в этом году.

Пара USD/CAD сильно выросла от 11-дневного минимума вблизи 1,3670 на американской сессии в пятницу. Актив отскочил, так как доллар США (USD) расширяет свой рост после того, как данные S&P Global PMI в США за июнь показали, что составной PMI неожиданно превзошел ожидания, которые указывали на замедление активности.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, подскочил до шестинедельного максимума вблизи отметки 105,90.

Однако инвесторы все еще не уверены в перспективах доллара США, так как ожидают, что Федеральная резервная система США начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания. Участники рынка ожидают, что ФРС дважды снизит процентные ставки в этом году. Напротив, политики ФРС продолжают высказываться в пользу снижения процентных ставок только один раз в этом году.

Между тем, канадский доллар почти не изменился, так как розничные продажи в Канаде за апрель выросли в соответствии с ожиданиями на 0,7% в месячном исчислении. Данные по розничным продажам вышли положительными после сокращения в течение трех месяцев подряд.

Пара USD/CAD торгуется в пределах фигуры "Симметричный треугольник", что указывает на резкое сокращение волатильности. Цены спот остаются недалеко от 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (МА) вблизи 1,3700, что указывает на боковое движение.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на нерешительность участников рынка.

Новые возможности для покупки появятся, если актив пробьет выше максимума 17 апреля 1,3838. Это подтолкнет актив к максимуму 1 ноября 2023 года на 1,3900, за которым последует психологическое сопротивление на 1,4000.

В альтернативном сценарии, прорыв ниже минимума 7 июня 1.3663 приведет актив к минимуму 3 мая 1.3600 и минимуму 9 апреля 1.3547.

Дневной график USD/CAD

Пара EUR/USD снизилась до минимума середины июня 1,0675 после того, как предварительные отчеты по PMI еврозоны отразили неожиданное смягчение активности, считает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Пара может стабилизироваться после быстрого восстановления 1,0750

"Внимание было сосредоточено на французских данных, связывая слабость с внеочередными выборами во Франции, но сектор обрабатывающей промышленности Германии упал на два пункта до 43,4, а не вырос на один пункт, как ожидалось.

Предварительные данные по сектору обрабатывающей промышленности, сектору услуг и составному индексу еврозоны оказались слабее ожиданий, но составной индекс и индекс услуг удержались выше отметки 50 (52,6 и 50,8 соответственно). Данные французского опроса отразили устойчивую деловую уверенность в июне, но майские розничные продажи упали на 1,4%.

Из-за значительных потерь в конце недели евро снова тестирует ключевую поддержку на уровне 1,0675. Падение ниже этого уровня оставит пару на уровне 1,06, а возможно, и ниже. Сильная позитивная реакция на уровни 1,07 на прошлой неделе говорит о том, что евро может стабилизироваться, но для этого ему необходимо быстро восстановить уровень 1,0750."

Канадский доллар (CAD) мало изменился на сессии после того, как поднялся к 1,3700 овернайт, но в целом неделя проходит достойно, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Рост может быть ограничен областью 1,3720-1,3725

"Намечается второй подряд недельный рост, чего не удавалось достичь с середины апреля. Нет четких причин для относительно уверенной динамики канадского доллара на этой неделе, и в результате  движений овернайт пара отошла сильнее всего от справедливой стоимости (1,3784 сегодня) с марта.

Объяснение может быть найдено в данных по позиционированию Комиссии по фьючерсной торговле товарами (CFTC), которые показывают, что за последние недели накопились рекордные чистые шорты по CAD. В последние месяцы медведи по CAD были настойчивы, но позиционирование не всегда вознаграждалось и иногда совпадало с отскоком CAD, заставляя  их закрывать шорты по CAD.

Устойчивое падение доллара на этой неделе, возможно, может обусловить формирование основания вблизи 1,37. Внутридневные ценовые сигналы указывают на возможность развития отскока доллара после того, как пара закрепилась в районе 1.3675/80 в течение ночи. Рост может быть ограничен внутридневным сопротивлением на уровне 1.3720/25, при этом внутридневной тренд имеет медвежий импульс, а дневной DMI перешел в нейтральное положение."

• Цена на серебро снизилась до $30,30 на фоне укрепления доллара США.
• Инвесторы ожидают предварительного отчета S&P Global PMI в США за июнь.
• Ожидается, что ФРС дважды снизит процентные ставки в этом году.

Цена на серебро (XAG/USD) резко снизилась до отметки $30,30 на американской сессии в пятницу. Белый металл находится под давлением, так как доллар США (USD) цепляется за рост в преддверии предварительных данных по индексу PMI в США за июнь, которые будут опубликованы в 16.45 мск.

Индекс доллара США (DXY) поднялся до шестинедельного максимума в районе 105,90, так как данные по индексу PMI в мире не оправдали рыночных оценок, что привело к ухудшению настроений на рынке. Индекс доллара может оказаться под давлением, если данные по PMI в США также не оправдают ожиданий.

Экономисты ожидают, что отчет PMI покажет замедление роста секторов обрабатывающей промышленности и сферы услуг.

Между тем, общая привлекательность серебра остается на высоте, так как инвесторы ожидают, что ФРС начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания. Финансовые рынки ожидают, что ФРС проведет два снижения ставок в этом году, а не одно, как было заявлено политиками в последнем отчете о прогнозах по процентным ставкам.

Ожидания того, что ФРС дважды снизит ставки в этом году, были вызваны слабым отчетом по инфляции в США и более медленным, чем ожидалось, ростом данных по розничным продажам за май. В четверг президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что инфляция вернется к целевому уровню в 2% в течение двух лет. Однако Кашкари по-прежнему обеспокоен высоким ростом заработной платы.

Технический анализ серебра

Цена на серебро восстановилась после обнаружения покупательского интереса вблизи нижней границы графического паттерна "Восходящий канал", сформированного на дневном таймфрейме. Белый металл поднялся выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (МА) вблизи $29,90, что указывает на то, что ближайший тренд стал бычьим.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, указывая на нерешительность инвесторов.

Дневной график Серебро

• Пара USD/JPY выросла до отметки 159 на фоне роста доллара США на фоне "ястребиных" заявлений ФРС и ослабления иены.
• Снижение базовой инфляции в Японии указывает на то, что Банк Японии не сможет сильно повысить ставки, чтобы поддержать иену.
• Пара USD/JPY снова входит на территорию интервенции, что увеличивает шансы на то, что власти могут вмешаться, чтобы подтолкнуть ее к снижению.

Пара USD/JPY продолжает неумолимое восхождение, достигнув в пятницу отметки 159 - всего одна большая цифра на пути к апрельским максимумам 160,32, где японские власти наконец вмешались, чтобы предотвратить дальнейшее снижение курса своей валюты.

Пара растет на фоне укрепления доллара США (USD) из-за роста доходности трежерис, в то время как чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) продолжают давать "ястребиные" комментарии, сводя на нет все ожидания рынка относительно скорого снижения процентных ставок.

Пара USD/JPY получает дополнительную поддержку со стороны слабеющей японской йены (JPY) после того, как релиз данных по японской инфляции за май показал снижение базовой инфляции, а рост цен был обусловлен в основном ростом цен на энергию.

Пара USD/JPY растет на фоне роста доходности Министерства финансов США

По словам Пэта Бустаманте из Westpac в утреннем отчете за пятницу, недавний рост USD/JPY был обусловлен ростом доллара США из-за "более высокой доходности облигаций США", которая имеет высокую корреляцию с долларом.

"Доходность 2-летних облигаций выросла на 3 базисных пункта до 4,74%. Доходность 10-летних трежерис выросла на 4 базисных пункта до 4,26%", - говорит старший экономист, объясняя рост "ястребиными" высказываниями чиновника ФРС.

Речь идет о представителе  Федерального резервного банка (ФРС) США Томе Баркине, который призвал к терпению, поскольку снижение ставок ФРС "произойдет вовремя", но при этом отметил, что ФРС нужны "более четкие сигналы об инфляции перед снижением ставок", и подтвердил, что банк будет использовать подход, зависящий от данных.

По словам Бустаменте из Westpac, "Рынки процентных ставок прогнозируют два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году, одно в ноябре, другое в декабре".

Эта оценка отходит на второй план по сравнению с предыдущими ожиданиями, что ФРС пойдет на снижение ставки в сентябре, как это произошло сразу после того, как розничные продажи в США оказались слабыми в начале недели.

Японская базовая инфляция продолжает снижаться

Эксперты говорят, что единственным способом обратить вспять долгосрочное снижение курса иены является повышение процентных ставок, однако для этого Банк Японии должен увидеть рост инфляции. По мнению экономистов Capital Economics, данные по индексу потребительских цен (CPI) в Японии за май, опубликованные сегодня ночью, скорее всего, не позволят им начать повышение процентных ставок.

Несмотря на то, что базовый уровень инфляции вырос до 2,8% с 2,5% ранее, этот рост был обусловлен в основном 10-процентным повышением тарифов на коммунальные услуги после того, как правительство отменило субсидии для энергетических компаний.

По словам Марселя Тилианта, главы Азиатско-Тихоокеанского отдела Capital Economics, национальный индекс CPI без учета цен на продукты питания и энергию снизился до 2,1% с 2,4% ранее и показал, что базовая инфляция продолжает "быстро замедляться".

"В итоге инфляция без учета свежих продуктов питания уже в июне может опуститься ниже целевого уровня Банка Японии в 2%, и мы ожидаем, что в ближайшие месяцы она замедлится более резко, чем предполагал Банк. Хотя это, вероятно, не предотвратит повышение ставки на июльском заседании Банка, это должно убедить Банк оставить ставки без изменений в дальнейшем", - заключает он.

USD/JPY входит в "зону интервенции"

Пара USD/JPY сейчас снова находится на границе "зоны интервенции" (красная заштрихованная область), где японские власти осуществляли прямые покупки японской иены на открытом рынке в конце апреля и начале мая, чтобы противостоять ее девальвации. Результатом стала глубокая коррекция USD/JPY со 160 до 152.

Дневной график USD/JPY

Учитывая участившиеся предупреждения представителей валютных ведомств о том, что дальнейшее ослабление будет сдерживаться прямой интервенцией, вероятность того, что то же самое повторится, резко возросла. Это, в свою очередь, говорит о том, что откат может быть не за горами.

• Золото торгуется с повышением в пятницу на фоне продолжающихся ожиданий снижения процентных ставок в мире.
• Cнижение процентных ставок повышает привлекательность золота.
• Прорыв XAU/USD выше ключевого сопротивления делает недействительной медвежью модель "голова и плечи", сформировавшуюся на дневном графике.

Золото (XAU/USD) вернулось выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) и торгуется в районе $2,360 в пятницу, поскольку инвесторы продолжают делать ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США, что является ключевым фактором, определяющим цену золота. Снижение процентных ставок является положительным фактором для желтого металла, так как оно снижает альтернативные издержки владения золотом, которое яаляется низкодоходным.

Золото растет на фоне выхода на рынок "охотников за сделками"

Золото торгуется с повышением в конце недели на ожиданиях снижения процентных ставок в США и других крупных экономиках. Более низкие, чем ожидалось, данные по розничным продажам в США за май и рост числа заявок на пособие по безработице в четверг указывают на то, что экономическая динамика в США может замедлиться. Это, в свою очередь, может привести к замедлению инфляции и повышению вероятности того, что ФРС пойдет на снижение процентных ставок. Такая цепочка событий будет позитивной для золота.

По мнению Джима Уайкоффа из Kitco, решение Центробанка Швейцарии (ШНБ) снизить процентные ставки на 0,25-1,25 % в четверг,  "голубиное" решение Банка Англии на своем заседании, а также решение Народного банка Китая сохранить ставки по однолетним и пятилетним первичным кредитам на уровне 3,45 % и 3,95 %, соответственно, указывают на ровную или отрицательную траекторию изменения процентных ставок, что положительно для золота.

Золото также выигрывает от активных покупок со стороны центральных банков, согласно опросу управляющих резервами международных центральных банков, проведенному Всемирным золотым советом (WGC). По результатам опроса 81 % респондентов считают, что центральные банки увеличат свои запасы золота в 2024 году, что является самым высоким показателем с начала проведения опроса в 2019 году.

Значительная доля покупок центральных банков пришлась на азиатские центральные банки, хранящие золото в качестве хеджирования против укрепления доллара США. После того как ФРС снизила ожидания по сокращению процентных ставок с трех до одной в 2024 году, согласно последнему точечному прогнозу ФРС, в этом году многие азиатские валюты значительно обесценились по отношению к доллару США.

Тренд на использование золота в качестве буфера против укрепления доллара США усилился из-за все более предвзятого разделения мировой торговли между странами БРИКС и Западом. Одним из основных направлений политики стран БРИКС и их союзников является преодоление доминирования доллара США, чтобы он не мог быть использован в качестве оружия против их членов (в число которых входит Россия, а теперь и Иран) при введении санкций. Одной из немногих реальных замен доллару может стать торговля финансовыми активами, номинированными в золоте.

Кроме того, раскол между БРИКС и Западом был ускорен вторжением России на Украину и войной Израиля против Хаммаса, которые разделили мир по идеологическим и политическим линиям. Учитывая, что эти конфликты не собираются заканчиваться в ближайшее время, они, вероятно, продолжат обеспечивать дополнительный спрос на золото, как в качестве потенциального средства обмена, так и в качестве безопасного убежища.

Технический анализ: прорыв золота вверх делает недействительной модель "Голова и плечи"

Золото решительно прорвалось выше ключевого уровня сопротивления на 50-дневной простой скользящей средней (SMA) и линии тренда, соединяющей максимумы 7 мая и 20 июня.

Пробой имеет решающее значение, так как он аннулирует медвежий паттерн "Голова и плечи" (H&S), который формировался на дневном графике.

Дневной график XAU/USD

После пробоя золото, вероятно, достигнет первоначальной цели в середине $2 380 (максимум 7 июня).

Прорыв выше максимума 7 июня укажет на вероятное продолжение роста к майскому - и историческому - максимуму $2 450.

Прорыв выше этой отметки подтвердит возобновление более широкого восходящего тренда.

• USD/CAD привлекает покупателей ниже 1,3700 на фоне дальнейшего роста доллара США.
• Ожидается, что ФРС начнет снижать процентные ставки в сентябре.
• Инвесторы считают, что розничные продажи в Канаде выходят из траектории сокращения.

Пара USD/CAD активно восстанавливается после просадки чуть ниже важной поддержки 1,3700 на европейской сессии в пятницу. Рост происходит на фоне укрепления доллара США (USD) на перспективах того, что Федеральная резервная система (ФРС) будет отставать от своих коллег в процессе смягчения политики.

Настроения на рынках остаются неопределенными, поскольку мировые индексы PMI не оправдали ожиданий. Фьючерсы на SP500 понесли потери на лондонской сессии. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, подскочил до шестинедельного максимума вблизи отметки 105,90.

В настоящее время финансовые рынки ожидают, что ФРС начнет снижать процентные ставки с сентября. Между тем различные центральные банки, включая Банк Канады, уже перешли к нормализации политики.

Тем временем инвесторы ожидают предварительных данных по индексу PMI от S&P Global в США за июнь, которые будут опубликованы в 16:45 мск. Ожидается, что сектор обрабатывающей промышленности и индекс PMI в сфере услуг будут расти более медленными темпами. Данные PMI будут свидетельствовать о состоянии экономики, которая, как ожидают инвесторы, отошла от очень оптимистичных перспектив на фоне углубления последствий повышения процентных ставок ФРС.

Розничные продажи в Канаде за апрель будут опубликованы в 15:30 мск. Ожидается, что продажи выросли на 0,7% после снижения в течение трех месяцев. Данные по розничным продажам являются показателем потребительских расходов, которые дают представление о перспективах инфляции.

Заявления Министерства торговли Китая:

• Ответственность полностью лежит на стороне ЕС.
• Мы надеемся, что ЕС пойдет навстречу Китаю и урегулирует разногласия посредством диалога.

В мае ЕС запустил пять новых антидемпинговых расследований против Китая на общую сумма примерно 1.71 миллиарда долларов. После этого они вводят тарифы на китайские электромобили. Если бы Китай принял ответные меры, такие страны, как Германия, подверглись бы наибольшему риску, учитывая их торговлю с Китаем.

Bank of America понизил прогноз курса евро по отношению к доллару США.  

Основные тезисы прогноза:

• 1.12 в конце 2024 г.
• 1.17 в конце 2025 г. (ранее прогнозировалось 1.20).
• 1.20 в 2026 г.

Цитаты аналитиков BoA:

• Федеральная резервная система сократит свою ставку, но более постепенно, чем предполагалось ранее.
• Предположим, что при устойчивой инфляции цикл смягчения будет неглубоким.

BofA заявляет, что остается более медвежьим по отношению к доллару США, чем консенсус.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, атмосфера бегства от риска на рынке помогла доллару США (USD) набрать силу в четверг, заставив EUR/USD оставаться в минусе.

«Утром пятницы разочаровывающие данные по PMI в Германии и Еврозоне помешали евро привлекать покупателей. Предварительный июньский индекс PMI в Германии снизился до 50,6 с 52,4 в мае, а индекс PMI в еврозоне снизился до 50,8 с 52,2. Оба показателя оказались ниже оценок аналитиков и свидетельствуют о снижении темпов роста деловой активности в частном секторе экономики.

Оценивая результаты опросов PMI, Сайрус де ла Рубиа, главный экономист Hamburg Commercial Bank сказал, что "индекс PMI HCOB не дает оснований для очередного снижения ставки ЕЦБ в июле. Это связано с тем, что в крупнейшей экономике еврозоны, Германии, поставщики услуг повышали отпускные цены более быстрыми темпами, чем в мае".

Во второй половине дня S&P Global опубликует предварительные данные по сектору обрабатывающей промышленности и индексу PMI для сферы услуг США. Если данные PMI в США окажутся лучше ожиданий, доллар США может сохранить силу перед выходными, что обусловит снижение пары EUR/USD. С другой стороны, заметное снижение показателя индекса PMI для обрабатывающей промышленности или сферы услуг может ограничить рост доллара».

Доллар США, вероятно, продолжит расти. Есть вероятность прорыва выше 7.3000, но пара вряд ли протестирует 7.3100, хотя за этим уровнем стоит следить, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Хотя мы ожидали вчера укрепления доллара США, мы считали, что вряд ли приведёт пару к 7.2900. Ожидаемая сила доллара США превзошла наши ожидания, поскольку доллар поднялся до 7.2920. Хотя условия перекуплены, сильный импульс указывает на то, что доллар США, вероятно, продолжит расти. Есть вероятность прорыва выше 7.3000. Учитывая условия перекупленности, пара вряд ли нацелится на 7.3100. Чтобы сохранить динамику, доллару США не следует опускаться ниже 7.2750 с незначительной поддержкой на 7.2840».
• Прогноз на 1-3 недели: «Вчера (20 июня, спот на 7.2790) мы подчеркнули, что восходящий импульс усилился еще больше. Мы также подчеркнули, что, если доллар США пробьется выше 7.2830, он потенциально может подняться до 7.2900. Хотя наша точка зрения не была ошибочной, мы не ожидали, что доллар достигнет 7.2920. Дальнейшее укрепление доллара вполне вероятно. Уровни сопротивления, за которыми стоит следить, – 7.3000 и 7.3100. С другой стороны, прорыв 7.2700 (вчера уровень «сильной поддержки» находился на 7.2650) будет означать, что доллар США не будет укрепляться дальше».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, паре не удается удерживать позиции утром пятницы. Она торгуется сегодня ниже 1,0700 после закрытия на отрицательной территории в четверг. Пара может продолжить снижение в случае пробоя поддержки 1.0670.

«Уровень Фибоначчи 78,6% коррекции последнего восходящего тренда совпадает с ключевой поддержкой на уровне 1,0670. Если EUR/USD опустится ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, технические продавцы могут остаться заинтересованными в продажах. При таком сценарии следующей медвежьей целью может стать 1,0600 (статический уровень).

С другой стороны, отметка 1,0700 (психологический уровень, статический уровень) может рассматриваться как промежуточное сопротивление перед 1,0730-1,0740 (коррекция Фибоначчи 61,8%, 50-периодная простая скользящая средняя (МА)) и 1,0760 (коррекция Фибоначчи 50%)».

Сильный импульс предполагает дальнейшее укрепление доллара США. Главное сопротивление на 159.50, вероятно, в краткосрочной перспективе недосягаемо. Но в среднесрочной перспективе доллар США может продолжить рост и до 159.50, и, с меньшей вероятностью, до 160.00, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Резкий рост доллара США, который привел к его взлету до 158.94, был неожиданным (мы ожидали торговлю в диапазоне). Сильный импульс предполагает дальнейшее укрепление доллара США. Учитывая, что условия перекуплены, основное сопротивление на 159.50, вероятно, на данный момент недосягаемо. Чтобы сохранить динамику, доллару США не следует опускаться ниже 158.50 с незначительной поддержкой на 158.70».
• Прогноз на 1-3 недели: «Мы придерживаемся той же точки зрения, что и во вторник (18 июня, спот на 157.70), согласно которой доллар может подняться выше, но еще неизвестно, будет ли достаточно импульс достигнет 158.50. Впоследствии доллар рос в течение нескольких дней, вплоть до вчерашнего дня, когда он взлетел и преодолел 158.50, достигнув 158.97. Неудивительно, что восходящий импульс усилился, и доллар США может продолжить рост до 159.50 с меньшей вероятностью достижения 160.00. В целом, только прорыв 158.00 (вчера уровень «сильной поддержки» находился на 157.00) будет указывать на то, что доллар США не будет укрепляться дальше».

NZD, скорее всего, пойдет вниз, но вряд ли сможет сегодня достичь основной поддержки на 0.6085, но пока он торгуется ниже 0.6180, к 0.6085 он всё же опуститься может, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера новозеландский доллар торговался между 0.6112 и 0.6148, что ниже нашего ожидаемого диапазона 0.6120/0.6160. Наблюдается небольшое усиление нисходящей динамики. Сегодня новозеландский доллар, скорее всего, пойдет вниз, хотя маловероятно, что он сможет достичь основной поддержки на 0.6085. Обратите внимание, что есть еще один уровень поддержки на 0.6100. Сопротивление находится на 0.6135 и 0.6150».
• Прогноз на 1-3 недели: «Наш прогноз от вторника (18 июня, спот на 0.6130) всё ещё актуально. Как указано, пока новозеландский доллар остается ниже 0.6180, он может дрейфовать вниз к поддержке на 0.6085. Вероятность явного прорыва ниже этого уровня на данный момент невелика».

AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6640/0.6675. AUD может подняться выше. Учитывая слабый импульс, вероятность прорыва выше 0.6705/0.6715 невелика, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы указали, что австралийский доллар может подняться выше до 0.6685, прежде чем риск отката увеличится. Однако австралийский доллар откатился после достижения 0.6679. Текущее ценовое действие, скорее всего, является частью фазы диапазонной торговли. Сегодня мы ожидаем, что AUD будет торговаться между 0.6640 и 0.6675».
• Прогноз на 1-3 недели: «Наше вчерашнее обновление (20 июня, спот на 0.6670) всё ещё остается в силе. Как уже отмечалось, недавнее ценовое движение привело к небольшому увеличению импульса. Хотя австралийский доллар может подняться выше, существует вероятность того, что он прорвется выше основной зоны сопротивления 0.6705/0.6715. С другой стороны, если AUD пробьется ниже 0.6620 (без изменений уровня «сильной поддержки»), это будет означать, что восходящий импульс угас».

• Индекс PMI в секторе услуг Великобритании неожиданно снизился до 51.2 в июне.
• Сектор PMI обрабатывающей промышленности в Великобритании вырос до 51.4 в июне.
• Пара GBP/USD удерживает позиции вблизи 1.2650 после неоднозначных данных по индексу деловой активности в Великобритании.

Индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности Великобритании (PMI) с сезонной корректировкой вырос с 51.2 в мае до 51.4 в июне, превысив консенсус-прогноз рынка в 51.3.

Между тем, предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании упал до 51.2 в июне, не дотянув до консенсус-прогноза 53.0. Предыдущее значение составляло 52.9.

Комментируя данные предварительного PMI, Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence, сказал: "Данные предварительного PMI за июнь свидетельствуют о замедлении темпов экономического роста, указывая на то, что ВВП сейчас растет вялыми квартальными темпами - чуть более 0.1%".

"Замедление отчасти отражает неопределенность в деловой среде в преддверии всеобщих выборов. Многие фирмы приостановили принятие решений в ожидании ясности в отношении различных политических мер", - добавил он.

Реакция рынка

Пара GBP/USD остается вблизи 1.2650 после неоднозначных данных по PMI в Великобритании. Пара торгуется без изменений на момент написания статьи.

• Ожидается, что предварительные индексы PMI от S&P Global подтвердят продолжающуюся экспансии деловой активности в частном секторе США в июне.
• Участники рынка будут внимательно изучать компоненты инфляции и занятости.
• EUR/USD должна преодолеть область 1,0790-1,0800, чтобы привлечь покупателей.

В пятницу S&P Global в рамках ежемесячного исследования деловой активности опубликует предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) в США за июнь. Ожидается, что экономическая активность в частном секторе продолжила расти умеренными темпами.

В мае составной индекс PMI от S&P Global улучшился до 54,5 с 51,3 в апреле. Индекс PMI для обрабатывающей промышленности вырос до 51,3 с 50,0, а индекс PMI для сферы услуг - до 54,8 с 51,3. По словам Криса Уильямсона, главного экономиста S&P Global Market Intelligence, "после двух месяцев замедления темпов роста американской экономики подъем вновь ускорился, а первые данные PMI в мае сигнализируют о самой быстрой экспансии экономики за последние два года".

Что касается динамики инфляции, Уильямсон отметил, что инфляция отпускных цен в мае выросла. "Основной инфляционный импульс сейчас исходит от сектора обрабатывающей промышленности, а не от сферы услуг, что означает, что темпы инфляции издержек и отпускных цен сейчас несколько выше по допандемическим стандартам в обоих секторах. Это позволяет предположить, что последняя миля до целевого уровня ФРС в 2% все еще остается труднодостижимой", - уточнил он далее.

Чего ожидать от следующего отчета S&P Global PMI?

Опросы PMI широко признаны в качестве прогнозных или опережающих индикаторов. Поскольку Федеральная резервная система (ФРС) США придерживается подхода к формированию политики, основанного на поступающих данных, инвесторы будут уделять пристальное внимание данным по индексу PMI в преддверии выходных.

Прогнозируется, что индекс PMI для обрабатывающей промышленности от S&P Global снизится до 51,0 с 51,3 в мае, а индекс PMI для сферы услуг - до 53,7 с 54,8. Значение выше 50,0 свидетельствует о расширении деловой активности в секторе.

Когда будет опубликован предварительный июньский индекс PMI от S&P Global и как он может повлиять на EUR/USD?

Отчеты S&P Global по индексу PMI для обрабатывающей промышленности, сферы услуг и составному индексу будут опубликованы в пятницу, 21 июня, в 16:45 мск.

Если индекс PMI в обрабатывающей промышленности или в сфере услуг неожиданно упадет ниже 50,0 и укажет на сокращение активности, первоначальная реакция рынка может затруднить доллару США поиск спроса, что поможет EUR/USD подняться выше. С другой стороны, доллар США может окрепнуть в случае приятного сюрприза по любому из показателей PMI.

Если индексы PMI окажутся близки к оценкам аналитиков, внимание переключится на детали отчета, касающиеся занятости и инфляции. В случае если они покажут более высокую инфляцию, инвесторы могут воздержаться от прогноза снижения ставки Федеральной резервной системой США в сентябре, что спровоцирует снижение курса EUR/USD. Значительный негативный вклад в любой из PMI со стороны занятости может привести к тому, что доллар окажется под давлением продаж, что окажет поддержку паре.

Аналитик FXStreet Йохай Элам считает, что хорошие данные по индексу PMI повредят золоту и окажут поддержку доллару США, в то время как слабые цифры будут иметь противоположный эффект. "Акции могут последовать за долларом США, если данные будут слабыми - я ожидаю, что инвесторы будут фиксировать прибыль в преддверии выходных", - добавляет он.

Тем временем Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, делится кратким техническим прогнозом по EUR/USD:

"EUR/USD необходимо подняться выше 1,0790-1,0800, где расположены 100-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA), и закрепить эту область в качестве поддержки, чтобы привлечь технических покупателей. При таком сценарии пара может нацелиться на 1,0900 (статический уровень, психологический уровень) и 1,0950 (статический уровень с марта)".

"Между тем продавцы могут активзироваться при просадке цены ниже 1,0670 (уровень Фибоначчи 78,6% коррекции восходящего тренда с середины апреля), что приведет к снижению EUR/USD до 1,0600 (статический уровень)."

GBP может прорваться ниже основной поддержки на 1.2650. Следующая крупная поддержка на 1.2600 вряд ли окажется под угрозой. Фунт не стабилизировался. Если он пробьется и останется ниже 1.2650, он может продолжить ослабление до 1.2600, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Наше мнение о том, что фунт будет торговаться в диапазоне 1.2690/1.2740, было неверным. Вместо того, чтобы торговаться в диапазоне, фунт резко упал до 1.2655, закрывшись на 1.2657 (-0.48%). Не исключено дальнейшее ослабление, и пара может прорваться ниже основной поддержки на 1.2650. Однако следующая крупная поддержка на 1.2600 вряд ли окажется под угрозой. Еще один уровень поддержки находится на 1.2635. Уровни сопротивления находятся на 1.2675 и 1.2695».
• Прогноз на 1-3 недели: «В нашем последнем отчете от вторника (18 июня, спот на 1.2710) мы подчеркнули, что, хотя резкое падение в прошлую пятницу до 1.2658 кажется чрезмерным, у фунта есть возможность протестировать основную поддержку на 1.2650, прежде чем можно будет ожидать стабилизации. После восстановления в течение нескольких дней фунт резко упал вчера до 1.2655. Слабость пока не демонстрирует никаких признаков стабилизации. Если фунт пробьется и останется ниже 1.2650, он может продолжить снижение до 1.2600. В целом, только прорыв 1.2730 (уровень «сильного сопротивления», ранее находившийся на 1.2730) будет означать, что фунт стабилизировался».

Евро может продолжить ослабление. Возможно, ему не удастся прорваться ниже 1.0665. Евро может повторно протестировать 1.0665. Вероятность того, что он прорвется ниже этой поддержки, немного увеличилась, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы придерживались мнения, что евро, скорее всего, будет торговаться между 1.0720 и 1.0760. Однако евро упал и закрылся на 1.0700 (-0.39%). Хотя ценовое движение предполагает, что евро может продолжить ослабление, ожидается, что основная поддержка на 1.0665 обеспечит надежную поддержку. Другими словами, евро, возможно, не сможет прорваться ниже этого уровня. Чтобы сохранить нисходящую динамику, евро должен оставаться ниже 1.0735 с небольшим сопротивлением на 1.0720».
• Прогноз на 1-3 недели: «В понедельник (18 июня, спот на 1.0735) мы подчеркнули, что произошло небольшое усиление нисходящей динамики, и есть шанс, что евро повторно протестирует 1.0665. Мы также подчеркнули, что вероятность устойчивого снижения ниже этого уровня невелика. Впоследствии евро поднимался выше, пока вчера он не упал до 1.0700. Хотя мы по-прежнему придерживаемся мнения, что евро может повторно протестировать уровень 1.0665, вероятность того, что он прорвется явно ниже этой поддержки, увеличилась, хотя и незначительно. Мы продолжим придерживаться той же точки зрения до тех пор, пока не будет пробит уровень 1.0760 (ранее уровень «сильного сопротивления» на 1.0800)».

• Индекс деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности еврозоны упал до 45,6 в июне, не дотянув до прогноза 47,9.
• Индекс PMI в сфере услуг снизился до 52,2 в июне против ожиданий 53,5.
• EUR/USD несет потери, торгуясь ниже 1,0700 после выхода данных по PMI Германии и еврозоны.

Спад в производственном секторе Еврозоны вновь набрал обороты, в то время как активность в секторе услуг ухудшилась в июне, согласно данным последнего исследования индекса менеджеров по закупкам , опубликованным HCOB в пятницу.

Индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности еврозоны (PMI) снизился с 47,3 в мае до 45,6 в июне, не дотянув до прогноза рынка 47,9.

• Сектор PMI обрабатывающей промышленности Германии снизился до 43,4 в июне против прогноза 46,4.
• Индекс PMI для сферы услуг Германии снизился до 53,5 в июне против прогноза 54,4.
• EUR/USD упала ниже 1,0700 после слабых индексов PMI Германии.

Сокращение активности в секторе обрабатывающей промышленности Германии неожиданно углубилось в июне, в то время как сектор услуг также утратил импульс роста, как показал предварительный отчет по деловой активности, опубликованный в пятницу HCOB.

Индекс PMI обрабатывающей промышленности в экономическом локомотиве еврозоны составил 43,4 в этом месяце, ухудшившись по сравнению с майским показателем 45,4 и оказавшись значительно ниже ожидаемого значения 46,4. Индекс упал до самого низкого уровня за последние два месяца.

Между тем, индекс PMI в секторе услуг упал с 54,2 в мае до 53,5 в июне, не оправдав ожиданий рынка 54,4 в отчетном периоде. Показатель тоже достиг двухмесячного минимума.

Предварительный составной индекс деловой активности в Германии от HCOB составил 50,6 в июне против прогноза 52,7 и 52,4 в мае. Показатель тоже оказался самым слабым за последние два месяца.

Последствия для валютного рынка

Пара EUR/USD вновь оказалась под давлением продаж на фоне разочаровывающих данных из Германии и в настоящее время торгуется с внутридневным понижением на 0,22% в районе 1,0675.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 21 июня:

Доллар США (USD) сохраняет устойчивость утром пятницы после роста против своих основных конкурентов в четверг. Позже S&P Global опубликует предварительные отчеты по сектору обрабатывающей промышленности и индексу PMI для Германии, Великобритании, еврозоны и США за июнь. В преддверии выходных участники рынка также будут внимательно следить за майскими данными по продажам вторичного жилья в США и розничным продажам в Канаде.

Негативный сдвиг в настроениях инвесторов в отношении риска помог доллару США укрепиться на американской сессии в четверг. После снижения в первые три дня недели индекс доллара США вырос вчера на 0,4%, отыграв все потери этой недели. На утренних европейских торгах индекс доллара США держится чуть выше отметки 105,50. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением, а доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США продолжает колебаться выше 4,2%.

Банк Англии, как и ожидалось, по итогам июньского заседания оставил параметры денежно-кредитной политики без изменений. Однако оптимистичный тон в отношении перспектив инфляции помешал фунту стерлингов привлекать спрос. В четверг пара GBP/USD пробила отметку 1,2700 и закрыла день на отрицательной территории. В начале пятницы пара консолидируется чуть выше 1,2650. Тем временем Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что розничные продажи в мае выросли на 2,9% в месячном исчислении. Это значение с большим отрывом превзошло ожидания рынка 1,5%.

В ходе азиатских торгов данные из Японии показали, что национальный индекс потребительских цен (CPI) в мае вырос на 2,8% в годовом исчислении, после увеличения на 2,5% в апреле. USD/JPY укрепилась более чем на 0,5% в четверг и продолжила расти на азиатской сессии в пятницу. На момент написания пара торговалась на самом высоком уровне с 29 апреля, когда Банк Японии совершил интервенцию на валютных рынках, отреагировав на уровень 159,00. Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил в пятницу, что будет работать с коллегами, чтобы смягчить ущерб для экономики от колебаний валютных курсов, добавив, что чрезмерные и беспорядочные движения валютных курсов могут навредить экономике.

Индекс PMI для сектора обрабатывающей промышленности Австралии от Judo Bank снизился до 47,5 в предварительной июньской оценке против 49,7 в мае. Индекс PMI в сфере услуг снизился до 51,0 с 52,5. Эти данные не вызвали заметной реакции пары AUD/USD, и на момент написания она торговалась в узком диапазоне чуть выше 0,6650.

Пара EUR/USD закрылась на отрицательной территории в четверг, но смогла стабилизироваться выше отметки 1,0700 утром в Европе в пятницу.

Золото выиграло от эскалации геополитической напряженности и подорожало более чем на 1% в четверг, достигнув нового двухнедельного максимума выше $2,360. Утром пятницы пара XAU/USD остается в фазе консолидации в районе $2 360.

Заместитель управляющего Банка Японии Синъити Утида заявил в пятницу, что "экономика Японии восстанавливается умеренными темпами, хотя и с некоторыми признаками слабости".

Дополнительные тезисы 

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/JPY выросла на 0,04% за день и торгуется вблизи отметки 159,00.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0600 1.4 млрд
• 1.0650 1.3 млрд
• 1.0660 2.8 млрд
• 1.0695 667 млн
• 1.0720 712 млн
• 1.0775 925 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2740 2 млрд
• 1.2780 1.1 млрд

- USD/JPY: суммы в долларах

• 156.00 1 млрд
• 156.75 800 млн
• 157.00 1 млрд
• 157.25 830 млн
• 157.50 1.5 млрд
• 158.25 736 млн
• 159.00 1 млрд

- USD/CHF: суммы в долларах

• 0.8900 1.4 млрд
• 0.8980 500 млн

- USD/CAD: суммы в долларах

• 1.3650 1 млрд
• 1.3675 738 млн
• 1.3710 716 млн
• 1.3740 605 млн
• 1.3800 1.5 млрд

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8400 630 млн
• 0.8475 898 млн

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1196 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1192 и оценкой Reuters 7,2698.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил в пятницу, что вместе с коллегами будет работать над снижением ущерба для экономики от колебаний валютных курсов, поскольку чрезмерные и беспорядочные движения валютных курсов могут причинить вред экономике

Ключевые тезисы

После массивной вербальной интервенции японских чиновников иена все еще остается вблизи семимесячного минимума по отношению к доллару США. На момент написания статьи пара USD/JPY торгуется с внутридневным повышением на 0,04% в районе 159,00.

Главный секретарь кабинета министров Японии Ёсимаса Хаяси заявил в пятницу, что желательно поддерживать стабильный уровень валютных курсов. Хаяси подчеркнул важность сохранения высокого доверия к японской иене (JPY).

Ключевые тезисы

• Розничные продажи в Великобритании в мае выросли на 2,9% м/м, существенно превзойдя прогнозы.
• Базовые розничные продажи в Великобритании также подскочили на 2,9% м/м в мае.
• Пара GBP/USD торгуется выше уровня 1,2650 после выхода благоприятных данных по Великобритании.

Розничные продажи в Великобритании в мае выросли на 2,9% за месяц после снижения на 1,8% в апреле, как показали последние данные Управления национальной статистики (ONS), опубликованные в пятницу. Рынки прогнозировали рост на 1,5% в отчетном месяце.

Базовый показатель розничных продаж, за вычетом продаж автомобильного топлива, тоже вырос на 2,9% м/м, против предыдущего снижения на 1,4% и прогноза рынка 1,3%.

Розничные продажи в Великобритании в годовом сравнении в мае выросли на 1,3% по сравнению с апрельским снижением на 2,3%, а базовые розничные продажи увеличились на 1,2% г/г в том же месяце против -2,5% в предыдущем. Оба показателя превзошли ожидания.

Реакция рынков на отчет по розничным продажам в Великобритании

Пара GBP/USD набирает обороты на фоне выхода сильных данных по Великобритании, поднимаясь на 0,10% внутри дня и торгуясь вблизи отметки 1,2670 на момент написания статьи.

Национальный индекс инфляции потребительских цен (CPI) Японии вырос в годовом исчислении, при этом общая инфляция CPI увеличилась на 2,8% г/г по сравнению с предыдущим значением 2,5%.

Динамика базового индекса CPI, или инфляция за вычетом волатильных цен на продукты питания, выросла меньше медианных оценок рынка, поднявшись на 2,5% против предыдущих 2,2% по сравнению с прогнозом 2,6%.

Базовый индекс CPI за вычетом цен на продукты питания и энергию, снизился до 2,1% с предыдущего значения 2,4%.

Инфляция CPI в Японии на национальном уровне, как правило, предваряется данными по индексу CPI в Токио, публикуемым за несколько недель до этого, что приводит к ослаблению влияния на рынок общенациональных данных по инфляции.

Главный валютный дипломат Японии Масато Канда, который будет давать указания Банку Японии проводить интервенции, когда сочтет это необходимым, заявил в пятницу, что в случае необходимости примет необходимые меры в отношении валютных курсов (FX)

Ключевые тезисы

Индекс менеджеров по закупкам (PMI, публикуемый австралийским Judo Bank, снизился в июне по сравнению с предыдущими периодами, причем как в секторе обрабатывающей промышленности, так и в сфере услуг.

Июньский индекс PMI для обрабатывающей промышленности Австралии снизился до 47,5 с 49,7, вернувшись к привычным минимумам. Индекс PMI в сфере услуг также отступил, опустившись до пятимесячного минимума, но остался в положительной зоне, составив 51,0 против пред. 51,2.

Как отметил главный экономист Judo Bank Уоррен Хоган, "составной индекс производства в июне отступил, но остается на территории экспансии. Предварительный июньский показатель стал самым низким с января, откатившись от мартовского максимума. Июньские данные свидетельствуют о том, что деловая активность все еще растет, но медленнее, чем в марте и апреле".

Президент ФРБ Ричмонда Том Баркин, выступая вечером в четверг, отметил, что ФРС обладает достаточным потенциалом для решения вопросов монетарной политики на перспективу, однако ей придется придерживаться строгого, основанного на поступающих данных подхода по мере того, как политики будут искать подходящий момент для снижения ставок.

Основные тезисы

Влияние повышения ставок ФРС со временем даст о себе знать.

Необходимы более четкие сигналы по инфляции перед снижением ставки.

Дальнейшие шаги после первоначального снижения ставки будут определяться поступающими данными.

Федрезерв располагает всеми необходимыми возможностями и инструментами для своей работы.