Новости и прогнозы рынков CFD — 20-12-2024

• Оззи поднимается на 0,33%, консолидируясь в районе 0,6200.
• Рынки переваривают данные PCE США для получения сигналов по политике.
• Ожидается, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне в начале 2025 года.

Австралийский доллар консолидируется в районе 0,6200 в пятницу, пока трейдеры переваривают данные по инфляции расходов на личное потребление (PCE) в США за ноябрь. Ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки на прежнем уровне на первом заседании по политике в 2025 году, инвесторы также ожидают протоколов заседания Резервного банка Австралии (РБА) на следующей неделе для получения информации о возможных изменениях ставок.

Слабые данные по PCE в США ослабляют силу доллара США, оказывая умеренную поддержку начавшемуся отскоку оззи.

Ежедневный обзор рыночных движений: оззи демонстрирует умеренный отскок, пока рынки переваривают слабые данные PCE

• Индекс доллара США снизился после достижения двухлетнего максимума на уровне 108,50, так как данные PCE подорвали ожидания по инфляции.
• Основной показатель PCE в США за ноябрь составил 0,1% в месячном исчислении, снизившись с 0,2%.
• Годовой показатель вырос на 2,4% г/г, что немного ниже прогноза в 2,5%.
• Базовый PCE снизился до 0,1% в месячном исчислении с 0,3%, при этом годовой показатель остался на уровне 2,8%, что ниже прогноза в 2,9%.
• Протоколы заседания РБА, которые будут опубликованы во вторник, могут пролить свет на будущие шаги по политике после того, как глава РБА Мишель Буллок выразила уверенность в ослаблении давления на заработную плату и спрос.
• Слабый прогноз роста Китая и возможные тарифы США по-прежнему ограничивают рост оззи, хотя сегодняшние слабые данные из США предоставляют кратковременную передышку.

Технический прогноз по AUD/USD: оззи находит опору, сигналы перепроданности исчезают

Пара AUD/USD продолжает расти второй день подряд. Индекс относительной силы (RSI) находится вблизи отметки 33, отскакивая от области перепроданности, в то время как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские красные бары.

Хотя импульс остается хрупким, умеренное восстановление пары и улучшение технических сигналов предполагают, что она может стабилизироваться дальше, если поступающие данные продолжат ослаблять силу доллара США.

• DXY снижается на фоне фиксации прибыли, падая к 107,80.
• Трейдеры анализируют данные по дезинфляции PCE после ястребиного снижения ставки ФРС в среду.
• Слабые данные по инфляции могут не изменить выжидательную позицию ФРС.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, снизился после публикации слабых данных по расходам на личное потребление (PCE) во время европейской сессии. Рынки также оценивают политические проблемы в США, что ухудшило рыночные настроения.

Ежедневный обзор рыночных движений: доллар США реагирует на дезинфляционные данные PCE, риски остановки работы правительства и позицию ФРС

• Риски остановки работы правительства США возросли, так как республиканцы в Палате представителей не смогли принять соглашение о финансировании. Хотя кратковременная остановка может иметь ограниченное влияние на рынок, переговоры остаются в центре внимания.
• Доходность долгосрочных казначейских облигаций продолжает расти: доходность 10-летних облигаций находится около 4,60%, а доходность 30-летних облигаций - на уровне 4,77%, что делает кривую доходности круче.
• Данные по PCE за ноябрь оказались слабее ожиданий: месячная общая инфляция составила 0,1%, а годовая - 2,4%, что ниже прогноза в 2,5%.
• Базовый индекс PCE также не оправдал ожиданий. Этот небольшой дезинфляционный показатель может не существенно изменить недавнюю ястребиную позицию ФРС.
• Ястребиные сигналы Федеральной резервной системы и меньшее количество прогнозируемых снижений ставок в 2025 году продолжают поддерживать относительную силу доллара США.
• Между тем, устойчивый рост ВВП в третьем квартале на уровне 3,1% SAAR и высокие потребительские расходы подчеркивают устойчивость экономики США.
• Модель GDPNow ФРБ Атланты прогнозирует рост в четвертом квартале на уровне 3,2% SAAR, а Nowcast ФРБ Нью-Йорка видит рост в четвертом квартале на уровне 1,9% SAAR, поддерживая оптимистичный сценарий роста.

Технический прогноз DXY: Индикаторы ослабевают, индекс падает ниже 108,00

После роста в среду индикаторы ослабевают, так как индекс в пятницу пробивает отметку 108,00 и в настоящее время находится около 107,60. Откат указывает на то, что недавнее ралли может взять передышку. Тем не менее, если DXY сможет удержаться выше своей 20-дневной простой скользящей средней, более широкая бычья структура останется неповрежденной, оставляя пространство для дальнейшего роста после завершения фиксации прибыли и восстановления фундаментальных драйверов.

• Пара EUR/USD растет в пятницу, закрепляясь вблизи 1.0395 после резкого падения в среду.
• RSI резко поднимается до 37, оставаясь в отрицательной зоне и отражая неуверенные попытки восстановления.
• Гистограмма MACD показывает плоские красные бары, указывая на устойчивое медвежье давление, хотя и с признаками стабилизации.

После резкого падения более чем на 1% в среду, пара EUR/USD сумела незначительно отскочить к концу недели, прибавив 0,28% и торгуясь вблизи 1.0395 в пятницу. Несмотря на это скромное улучшение, пара остается ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), которая продолжает ограничивать потенциал роста и поддерживать осторожный настрой.

Технические индикаторы указывают на то, что, хотя давление продаж может ослабевать, общий настрой остается склонным к снижению. Индекс относительной силы (RSI) поднялся до 37, оставаясь в отрицательной зоне, но указывая на постепенное снижение медвежьего импульса. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские красные бары, отражая продолжающуюся слабость с неуверенными признаками стабилизации.

Дневной график EUR/USD

• Данные по PCE в США показали более слабую инфляцию, что снижает необходимость агрессивного повышения ставок ФРС.
• Банк Англии оставил ставки на уровне 4,75%, с разногласиями по поводу возможного снижения ставок в 2025 году.
• Розничные продажи в Великобритании не оправдали ожиданий, слабо спрос на одежду.

Пара GBP/USD восстановилась до 1,2540 после выхода данных по инфляции в США и решения Банка Англии (BoE) по монетарной политике в четверг. Хотя пара выиграла от более слабых, чем ожидалось, данных по расходам на личное потребление (PCE) в США, осторожная позиция Банка Англии по снижению ставок и слабые данные по розничным продажам в Великобритании сдерживали рост.

Данные по расходам на личное потребление (PCE) в США за ноябрь показали ослабление инфляционного давления. Месячный индекс PCE составил 0,1%, снизившись с предыдущего уровня 0,2%, в то время как годовой показатель немного увеличился до 2,4%, что выше предыдущего 2,3%, но ниже прогноза 2,5%. Между тем, месячный показатель базового PCE снизился до 0,1% с 0,3%, не дотянув до прогноза 0,2%, в то время как годовой показатель остался на уровне 2,8%, что ниже ожидаемых 2,9%. 

После выхода данных инструмент CME FedWatch прогнозирует 90%-ную вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит свою ставку на заседании 29 января 2025 года, и 10%-ную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,50%, снизившись с пика 4,60%, достигнутого в четверг.

В Великобритании Банк Англии оставил ключевую ставку на уровне 4,75%, как и ожидалось. Несмотря на ускорение инфляции за последние три месяца, три представителя проголосовали за снижение ставки, что свидетельствует о разногласиях внутри центрального банка. Глава Банка Англии Эндрю Бейли подчеркнул неопределенность в отношении будущего снижения ставок, заявив: "Из-за повышенной неопределенности в экономике мы не можем сказать, когда и на сколько мы снизим ставки в 2025 году." После объявления участники рынка заложили в цены снижение процентных ставок Банка Англии на 53 базисных пункта в 2025 году.

На экономическом фронте розничные продажи в Великобритании за ноябрь не оправдали ожиданий. Месячные продажи выросли на 0,2%, что ниже прогноза 0,5%, хотя и восстановились после падения на 0,7% в октябре. Годовой рост составил 0,5%, что ниже прогноза 0,8% и значительно ниже предыдущего значения 2%.

Технический обзор GBP/USD

Пара GBP/USD восстановилась до 1,2540, но технические индикаторы остаются в отрицательной зоне, несмотря на некоторое улучшение. Индекс относительной силы (RSI) вырос, но продолжает указывать на медвежий импульс, в то время как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается ниже нулевой линии, отражая устойчивое давление продаж. Ближайшая поддержка находится на уровне 1,2500, пробой ниже этого уровня может открыть путь к 1,2460. С точки зрения роста, сопротивление находится на уровне 1,2560, и устойчивое движение выше этого уровня необходимо для преодоления следующего ключевого барьера на 1,2600.

В интервью CNBC в пятницу президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что они все еще на пути к достижению инфляции в 2%, добавив, что было 'приятно' получить показатель инфляции, который оказался лучше ожиданий.

Основные моменты

"Существует больше неопределенности, шума."

"Мои прогнозы предполагали более пологую траекторию ставки в 2025 году."

"В следующие 12-18 месяцев ставки могут значительно снизиться."

"Занятость стабильна, хотим сохранить ее стабильной, для этого ставки должны снизиться до чего-то вроде нейтрального уровня."

"Согласен, что ставка по политике существенно ограничительна."

"Согласен, что ставка по политике все еще далека от нейтральной ставки."

"Мы значительно менее ограничительны, чем были."

"Наша задача - продумывать сценарии, хотя мы не знаем, что предложит новая администрация."

"Неопределенность в политике является частью причины, по которой я считаю, что траектория ставок в следующем году будет немного более пологой."

"Ставки снизятся на разумную величину в следующем году."

"Траектория ставок будет определяться занятостью и ценами."

В заявлении, опубликованном в пятницу, президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак отметила, что она не согласилась с общим мнением, потому что данные поддерживали удержание учетной ставки на прежнем уровне, сообщает Reuters.

"Основываясь на моей оценке, что монетарная политика не далека от нейтральной позиции, я предпочитаю удерживать политику на прежнем уровне, пока мы не увидим дальнейших доказательств того, что инфляция возвращается к нашей цели в 2 процента," объяснила Хаммак.

"Сохранение целевого диапазона для ставки федеральных фондов на уровне 4-1/2 до 4-3/4 процента на заседании в декабре 2024 года было лучшим выбором, учитывая силу последних экономических данных, аккомодационные финансовые условия и мой прогноз, согласно которому инфляция останется несколько выше 2 процентов в течение следующего года на фоне здорового рынка труда," сказала она.

Реакция рынка

Индекс доллара США умеренно восстановился с внутридневных минимумов после этих комментариев. На момент написания он терял 0,35% внутри дня, торгуясь у отметки 108,05.

• GBPJPY снизилась до отметки 196.00, так как в четверг за снижение процентной ставки проголосовало большее число представителей Банка Англии, чем ожидали участники рынка.
• Розничные продажи в Великобритании в ноябре выросли медленнее, чем ожидалось.
• Более высокие данные по японскому национальному CPI за ноябрь повысили ставки Банка Японии на "ястребиный" курс.

Пара GBPJPY снижается почти на 0,4% до 196,00 на североамериканской сессии в пятницу. Актив испытывает давление продаж после выхода данных по розничным продажам в Великобритании за ноябрь, которые оказались ниже прогнозов из-за слабого спроса в магазинах одежды.

Данные по розничным продажам, являющиеся ключевым показателем потребительских расходов, выросли на 0,2%, что оказалось медленнее прогнозов в 0,5%. Слабые данные по розничным продажам надавили на фунт стерлингов (GBP). Однако основной причиной снижения курса британской валюты по всему спектру рынка в пятницу является "голубиный" прогноз по процентным ставкам в Великобритании от Банка Англии (BoE).

Банк Англии оставил ключевую ставку по займам на уровне 4,75%, как и ожидалось, при этом три из девяти членов Комитета по монетарной политике (КМП) предложили снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5%. Однако участники рынка ожидали, что только один политик проголосует за снижение ставки.

Между тем, японская иена (JPY) растет в пятницу на фоне более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции за ноябрь. Согласно национальному индексу потребительских цен (CPI), общая инфляция ускорилась до 2,9% с 2,3% в октябре. Национальный индекс CPI, исключая свежие продукты питания, вырос на 2,7%, превысив прогнозы в 2,6% и предыдущий релиз в 2,3%.

Ускорение роста цен усилило ожидания повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ) на предстоящих заседаниях.

GBPJPY колеблется вблизи верхней части формации "симметричный треугольник" на дневном таймфрейме, что говорит о резком сокращении волатильности. Перспективы пары бычьи, так как она торгуется выше 50- и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних (МА), которые находятся в районе 194,25 и 193,00, соответственно.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится вблизи 60,00. Бычий импульс возникнет при прорыве выше этого уровня.

Свежий потенциал роста к октябрьскому максимуму 200,00 и максимуму 14 июня 201,60 появится, если актив пробьет выше максимума четверга 199,00.

С другой стороны, снижение ниже минимума 9 декабря 190,60 позволит ввести в игру минимум 3 декабря в районе 188,00, а затем минимум 18 сентября 185,80.

Дневной график GBPJPY

Инфляция в США, измеряемая изменением индекса цен расходов на личное потребление (PCE), выросла в ноябре до 2,4% в годовом исчислении с 2,3% в октябре, сообщило в пятницу Бюро экономического анализа США (BEA).

Базовый индекс цен PCE, исключающий волатильность цен на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,8% за тот же период, совпав с октябрьским показателем, но оказавшись ниже ожиданий рынка в 2,9%. Базовый индекс цен PCE вырос на 0,1% в месячном исчислении.

Реакция рынка

Доллар США оказался под медвежьим давлением, отреагировав на данные. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,5% внутри дня и составил 107,90.

Фунт стерлингов (GBP) не изменился в течение сессии. Розничные продажи в Великобритании выросли на 0,2% в ноябре (против прогноза +0,5%), что продолжило череду разочаровывающих данных по розничным продажам, сообщает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Фунт стерлингов слаб и не может отвоевать 1,2520

"Розничные продажи в Великобритании выросли на 0,2% в ноябре (против прогноза +0,5%), что продолжило череду разочаровывающих данных по розничным продажам. Возможно, плохая погода оказала некоторое влияние на потребительскую активность в прошлом месяце, но череда слабых отчетов по потреблению указывает на ослабление темпов роста в конце года".

"Фунт стерлингов не может восстановить уровни 1,25+ после того, как вчерашние потери опустили фунт ниже основного уровня поддержки тренда 1,2520 (теперь сопротивление). Внутридневная динамика цен отражает очень слабый спрос на фунт у минимумов, но восстановление до 1,2520+ к закрытию недели может смягчить развивающееся медвежье давление для возврата к области 1,23."

По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, евро (EUR) устойчиво торгуется в районе 1,0350 против доллара США (USD) в пятницу, даже после того, как избранный президент Дональд Трамп пригрозил Европе тарифами "до упора", если она не будет покупать больше американских энергетических товаров.

EURUSD отмахнулась от угрозы Трампа по поводу тарифов

"Это замечание немного подтолкнуло евро (EUR) к снижению в ходе торгов овернайт, но не оказало существенного влияния на спот. Тарифные риски уже в некоторой степени заложены в евро, и ожидается, что Европа сможет удовлетворить требования Трампа покупать больше американской продукции, поскольку она ищет альтернативы российским поставкам".

"Ценовые движения в конце недели выглядят немного более позитивными для евро, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Еще один отскок от уровней ниже 1,0350 сегодня привел к бычьей сессии вне диапазона на 6-часовом графике и настраивает евро на потенциальное краткосрочное двойное дно при прорыве выше 1,0425 (для роста до 1,05)."

Канадский доллар (CAD) мало изменился в ходе торгов овернайт. Факторы, способствовавшие снижению канадского доллара на этой неделе, ослабли, а доллар США остается довольно сильно переоцененным относительно моей краткосрочной равновесной оценки (1,4280 сегодня), сообщает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Возможные перестановки в кабинете министров сегодня

"Ожидается, что Розничные продажи в Канаде в октябре значительно вырастут (+0,7% м/м), что может оказать небольшую поддержку CAD, если прогнозы окажутся верными. Сегодня в Оттаве могут быть объявлены перестановки в кабинете министров, о чем сообщалось во вчерашних отчетах. Некоторая реорганизация необходима, чтобы освободить министров, которые выполняют двойную или тройную работу с портфелями, в то время как министры, которые не будут баллотироваться снова, также уйдут".

"Это также будет представлять собой попытку премьер-министра восстановить доверие к партии. Электорат может оказаться совсем другим делом. CAD немного укрепился от минимума овернайт четверга, но это незначительное усиление в общей схеме вещей и вряд ли можно назвать каким-то вызовом тому, что остается очень сильным бычьим трендом USDCAD на графиках."

"Краткосрочный (и более долгосрочный) тренд на повышение доллара США сохраняется, несмотря на то, что доллар США перекуплен на дневном стохастике. Сезонность конца года открывает двери для умеренного ралли CAD в ближайшие 10 дней или около того, но доллар США, вероятно, получит хорошую поддержку на небольших падениях (т.е. на уровне 1,42)."

Рынки завершают неделю на не очень приятной ноте. В ходе торгов овернайт доллар США несколько отступил, поскольку инвесторы размышляют о предстоящем закрытии правительства США. Разговоры американских законодателей о приостановке или отмене потолка долга не вызвали особого беспокойства у трежерис США, но, похоже, инвесторы стали уделять немного больше внимания риску (еще большего) фискального проседания в США в будущем. Волатильность повышена, а акции задаются вопросом, куда делось ралли Санта-Клауса, сообщает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Доллар США снижается, так как рынки размышляют о шатдауне

"Помимо потерь на этой неделе, составивших около 3% на основных рынках, вызывает беспокойство снижение широты рынка акций на Нью-Йоркской фондовой бирже, где менее 50% торгуется в районе 200-дневной MA. Иена и швейцарский франк лидируют внутри дня, что указывает на некоторый спрос на "убежища" в выходные. Индекс потребительских цен Японии в ноябре вырос, как и ожидалось, до 2,9% с 2,3%. Японские монетарные чиновники выразили "глубокую озабоченность" по поводу недавнего ослабления валюты. Австралийский доллар относительно слабо реагирует на слабые цены на железную руду".

"Ожидается, что данные по личным доходам и расходам в США отразят здоровый уровень потребления в ноябре. Данные, вероятно, покажут, что базовая и общая инфляция PCE в прошлом месяце выросла до 2,9% (с 2,8%) и 2,5% (с 2,3%) соответственно. Устойчивые данные по PCE поддержат перспективу сохранения ФРС режима ожидания, по крайней мере, в ближайшей перспективе. Рынки закладывают в цену смягчение политики ФРС на 50 б.п. в ближайшие 12 месяцев".

"Доллар США получит поддержку сильной доходности трежерис в более долгосрочной перспективе, но ценовая динамика овернайт указывает на риск общей краткосрочной слабости доллара в ближайшей перспективе после того, как DXY поднялся выше 108,50 в ходе торгов овернайт. Режим "радиомолчания" в ФРС закончился; сегодня выступают Дейли и Уильямс; ожидайте повторения осторожных заявлений о перспективах политики."

Агентство РИА Новости передает комментарии главы Банка России Эльвира Набиуллина, которая заявила, что ЦБ РФ взял паузу в повышении ключевой ставки для оценки подстройки экономики к новым условиям и на следующем заседании оценит целесообразность ее дальнейшего повышения, в ходе пресс-конференции по итогам заседания.

Основные тезисы выступления: 

• В экономике сформировались жесткие денежно-кредитные условия, которые должны обеспечить замедление инфляции в ближайшие кварталы
• С октябрьского заседания денежно-кредитные условия ужесточились даже сильнее, чем вытекало из изменений ключевой ставки
• Это дополнительное ужесточение связано, в том числе, с реакцией банков на регуляторные меры Банка России
• Как следствие, темпы роста кредитования в ноябре резко снизились и нам требуется время, чтобы оценить устойчивость охлаждения кредитования и подстройку экономики к новым условиям
• Поэтому мы взяли паузу в повышении ключевой ставки и на следующем заседании мы оценим целесообразность ее дальнейшего повышения

• Канадский доллар сокращает часть потерь, так как доллар США отступает в преддверии данных по инфляции в США.
• Доллар США корректируется вниз по отношению к своим основным конкурентам в пятницу после резкого ралли на этой неделе.
• Пара USD/CAD ранее сегодня была ограничена на уровне 1,4435, затем ушла в минус ниже 1,4400, приближаясь к минимумам четверга на уровне 1,4345.

В более широкой перспективе пара сохраняет свой общий положительный уклон и находится на пути к завершению четырехнедельного ралли с уровней ниже 1,4000 в конце ноября.

Сегодня внимание сосредоточено на данных по индексу цен PCE в США, которые, как ожидается, подтвердят опасения ФРС по поводу повышения ценового давления. Ожидается, что месячная инфляция останется на уровне 0,2%, а годовой показатель вырастет до 2,9% с предыдущих 2,8%.

В Канаде ожидается, что розничные продажи за октябрь покажут рост потребления на 0,7% после увеличения на 0,4% в сентябре. Однако, за исключением автомобилей, продажи всех остальных товаров, как ожидается, замедлятся до 0,5% с 0,9% в предыдущем месяце.

Расходящиеся пути монетарной политики Федеральной резервной системы и Банка Канады, а также снижение цен на нефть (основной экспорт Канады) оказывают давление на луни, который потерял почти 7% за последние три месяца.

Федеральная резервная система США снизила ставки на 25 базисных пунктов в среду, но сократила свои прогнозы по смягчению до всего двух снижений ставок в 2025 году с медианных четырех снижений, прогнозируемых в сентябре.

Банк Канады, с другой стороны, снизил ставки на 50 базисных пунктов второй раз подряд на прошлой неделе и намекнул на дальнейшее снижение ставок для поддержки экономического роста.

В интервью Bloomberg в пятницу президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что, по ее мнению, политика находится в хорошем состоянии.

Основные моменты

"Мы не знаем, что сделает новая администрация, поэтому для меня важны данные."

"Риски для прогноза уравновешены."

"Данные по инфляции показывают замедление прогресса по сравнению с нашими ожиданиями, это неровный процесс."

"Я считала это трудным решением."

"В конечном итоге я решила, что 100 б.п. на данный момент - это правильное решение, фаза перекалибровки завершена."

"Теперь нужно внимательно наблюдать, прежде чем предпринимать дальнейшие снижения."

"Я была довольна средним прогнозом."

"Мой прогноз заключается в том, что в следующем году потребуется гораздо меньшее количество снижения ставок, чем мы думали."

"Поступающие данные показывают, что потребительские расходы и рост значительно сильнее, разногласия по поводу нейтральной ставки."

"Уровень неопределенности сейчас нормальный, не такой, как в период пандемии."

"Компании говорят, что могут найти работников, работники говорят, что могут найти работу, мы не хотим, чтобы это нарушилось."

"Мы можем закончить с меньшим количеством сокращений, чем 2, или больше, чем 2, если рынок труда заметно ослабнет."

• Иена сокращает часть потерь на фоне более высоких, чем ожидалось, уровней инфляции в Японии.
• Горячие данные по инфляции увеличили надежды на повышение ставки Банком Японии в январе.
• Технически пара корректируется вниз после достижения сильно перекупленных уровней.

Иена восстанавливается с пятимесячных минимумов в пятницу, поддерживаемая несколько ослабленным долларом США и высокими данными по инфляции в Японии. Доллар отступил от уровней чуть ниже 158,00 и тестирует поддержку в предыдущей области сопротивления 56,60.

Данные из Японии, опубликованные в четверг, показали, что инфляция ускорилась до 2,9% в годовом исчислении в ноябре с 2,3% в октябре. Аналогично, базовая инфляция выросла на 2,7% в годовом исчислении, превысив ожидания в 2,6%. Эти данные поддерживают надежды на повышение ставки в январе и оказывают некоторую поддержку ослабленной иене.

Дивергенция между Банком Японии и иеной обрушила JPY

Банк Японии оставил ставки без изменений в четверг и увязал дальнейшее повышение ставки с результатами весенних переговоров по заработной плате. Инвесторы, ожидавшие более четких сигналов о повышении ставки в январе, были разочарованы, и иена упала по отношению к основным конкурентам.

Днем ранее Федеральная резервная система снизила процентные ставки, но указала на более медленный путь смягчения в следующем году. Ястребиный настрой отправил доллар США и доходность казначейских облигаций США вверх.

Технический анализ USD/JPY
 

USD/JPY корректируется вниз после роста примерно на 2,6% ранее на этой неделе, достигнув перекупленных уровней на большинстве таймфреймов.

Однако более широкий тренд остается положительным, медведи сдерживаются выше предыдущего максимума на уровне 156,60, а следующий уровень поддержки находится на 155,85 перед 154,45. Уровни сопротивления - 158,00 и 158,80.

4-часовой график USD/JPY

В своем последнем отчете о ситуации на рынке зерновых культур Европейская комиссия предположила, что производство зерна в блоке может снизиться до 255,8 млн тонн в сезоне 2024/25 по сравнению с предыдущими прогнозами в 256,9 млн тонн. В основном это обусловлено снижением прогнозов производства мягкой пшеницы, которое упало с 112,3 млн тонн по сравнению с ноябрьскими прогнозами до 111,9 млн тонн за указанный период. Это связано с сокращением уборочной площади до 20,2 млн га с 20,3 млн га. Аналитики сырьевых рынков ING Ева Мантей и Уоррен Паттерсон отмечают, что оценка производства кукурузы была незначительно пересмотрена в сторону понижения до 59,5 млн тонн с предыдущего прогноза в 59,6 млн тонн.

Еженедельные чистые экспортные продажи США свидетельствуют о высоком спросе на американское зерно

"Между тем, в своем еженедельном отчете Зерновая биржа Буэнос-Айреса повысила оценку посевов кукурузы в Аргентине в сезоне 2024/25 до 65,8% по сравнению с 55,6% ранее. Достаточное количество дождей способствовало посевному сезону до сих пор. Отчет биржи также сообщает, что площадь посевов кукурузы на указанный период не изменилась и составляет 6,3 млн га. Аналогичным образом, оценка посевов сои была повышена до 76,6% на сезон 2024/25 с предыдущей оценки в 64,7%. Биржа также добавила, что прогноз по увеличению количества ливней может продолжить улучшать состояние посевов пшеницы в стране.

Еженедельные чистые экспортные продажи в США за неделю, закончившуюся 12 декабря, свидетельствуют о высоком спросе на американское зерно в течение недели. Поставки кукурузы из США выросли до 1 177 тыс. т, что выше, чем 946,9 тыс. т неделю назад и 1 014 тыс. т за аналогичный период прошлого года. Это также превысило средние ожидания рынка в 1 013 тыс. т. Аналогичным образом, поставки пшеницы выросли до 458 тыс. т, что выше 290,2 тыс. т на предыдущей неделе и 326 тыс. т год назад. Рынок ожидал цифру ближе к 329 тыс. тонн. Между тем, поставки соевых бобов составили 1 424,2 тыс. т, что выше, чем 1 173,8 тыс. т, зафиксированных неделю назад, но ниже, чем 2 133,4 тыс. т, зафиксированных год назад. Средние ожидания рынка составили 1 256 тыс. тонн".

• Мексиканский песо набирает обороты с минимумов, так как доллар США отступает в преддверии данных по инфляции PCE в США.
• MXN отскочил в четверг после того, как Банк Мексики подтвердил ожидания и снизил процентные ставки на 25 б.п.
• USD/MXN теряет восходящий моментум, поддержка на уровне 20,30 под давлением.

Мексиканский песо (MXN) торгуется с незначительным ростом по отношению к доллару США (USD) в пятницу, отыгрывая часть утраченных позиций после "ястребиного снижения" ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в среду.

Песо отскочил от двухнедельных минимумов в четверг после того, как Банк Мексики (Banxico) подтвердил ожидания инвесторов и снизил ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), завершив год на уровне 10%.

В заявлении центрального банка предупреждается о негативном влиянии повышения тарифов в США и отмечается ослабление рынка труда. Инфляция снизилась и, как ожидается, продолжит снижаться, что позволит банку дальше смягчать денежно-кредитную политику в следующем году.

Сегодня внимание сосредоточено на индексе цен расходов на личное потребление (PCE) в США, который, как ожидается, подтвердит, что инфляция остается на уровне выше целевого показателя ФРС в 2%. Положительный сюрприз сегодня может поставить под сомнение цикл смягчения ФРС и оказать дополнительную поддержку доллару США.

Слабое отступление доллара США поддерживает MXN

• Мексиканский песо набирает обороты, так как индекс доллара США (DXY) умеренно отступает после роста примерно на 1,5% на этой неделе.
   
• В США в четверг рост валового внутреннего продукта за третий квартал был пересмотрен в сторону повышения до 3,1% в годовом исчислении по сравнению с ранее оцененными 2,8%.
   
• Кроме того, данные Министерства труда показали, что количество заявок на пособие по безработице выросло на 220 тыс. за неделю, закончившуюся 13 ноября, что значительно ниже ожидаемых 230 тыс. и увеличения на 242 тыс. на предыдущей неделе.
   
• Прогнозы Банка Мексики по инфляции показывают, что индекс потребительских цен (CPI) в стране завершит год на уровне 4,6%, что ниже предыдущих оценок в 4,7%, но не достигнет целевого показателя центрального банка до второй половины 2026 года.
   
• Позже сегодня ожидается, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США покажет стабильный месячный рост на 0,2% в ноябре, а годовой показатель вырастет до 2,5% с 2,3% в октябре.
   
• Базовый индекс PCE, который считается более значимым для целей денежно-кредитной политики, по прогнозам, замедлится до 0,2% с 0,3% в месячном исчислении и ускорится до 2,9% в годовом исчислении с 2,8% в октябре.

  ЦЕНА Доллар США Сегодня

  В таблице ниже показано процентное изменение курса Доллар США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Доллар США был самым сильным в паре с Австралийский доллар.

  	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
  USD		-0.13%	0.04%	-0.38%	-0.03%	0.25%	0.12%	-0.33%
  EUR	0.13%		0.17%	-0.20%	0.13%	0.40%	0.25%	-0.20%
  GBP	-0.04%	-0.17%		-0.37%	-0.07%	0.20%	0.08%	-0.37%
  JPY	0.38%	0.20%	0.37%		0.33%	0.60%	0.46%	0.03%
  CAD	0.03%	-0.13%	0.07%	-0.33%		0.27%	0.15%	-0.30%
  AUD	-0.25%	-0.40%	-0.20%	-0.60%	-0.27%		-0.14%	-0.57%
  NZD	-0.12%	-0.25%	-0.08%	-0.46%	-0.15%	0.14%		-0.44%
  CHF	0.33%	0.20%	0.37%	-0.03%	0.30%	0.57%	0.44%

  Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Доллар США из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Японская иена, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять USD (базовая валюта)/JPY (валюта котировки).

Технические перспективы мексиканского песо: USD/MXN тестирует поддержку на уровне 20,30, ранее верхний уровень

Восстановление USD/MXN было ограничено на уровне 20,50, и пара откатилась, чтобы протестировать поддержку на верхней границе предыдущего торгового канала в области 20,25-20,30.

Технические индикаторы показывают, что бычий импульс теряет силу, хотя индекс относительной силы (RSI) остается выше 50. С точки зрения снижения, ниже упомянутого уровня 20,25 следующей целью является ключевой уровень 20,00 (минимумы 19 ноября и 16 декабря). Сопротивления находятся на максимуме четверга 20,50, перед максимумами 6 и 26 ноября на уровне 20,80. 

4-часовой график USD/MXN

• AUDUSD консолидируется в районе 0,6200, так как на горизонте маячат данные по инфляции PCE в США за ноябрь.
• Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне на первом заседании в 2025 году.
• Инвесторы ожидают протокола РБА для получения новых указаний на перспективы ставок.

Пара AUDUSD торгуется внутри торгового диапазона четверга чуть выше двухлетнего минимума 0,6200 вблизи 0,6230. Пара демонстрирует сокращение волатильности, а инвесторы сосредоточены на данных по индексу цен расходов на личное потребление в США (PCE) за ноябрь, которые будут опубликованы в 15.30 мск.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снижается после достижения нового двухлетнего максимума на уровне 108,50.

По оценкам экономистов, годовая базовая инфляция PCE в США, являющаяся предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы (ФРС), ускорилась до 2,9% с 2,8% в октябре. В месячном исчислении базовая инфляция, по оценкам, выросла на 0,2%, что медленнее предыдущего релиза в 0,3%.

Данные по инфляции повлияют на ожидания рынка относительно вероятных действий Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке на январском заседании. По данным инструмента CME FedWatch, трейдеры уверены, что центральный банк оставит процентные ставки на текущих уровнях 4,25-4,50 %.

Между тем, на австралийский доллар (AUD) окажет влияние протокол заседания Резервного банка Австралии (РБА) по вопросам монетарной политики, состоявшегося 10 декабря, который будет опубликован во вторник. РБА оставил ключевую ставку (OCR) на прежнем уровне 4,35%, который центральный банк поддерживает с ноября 2023 года.

Глава РБА Мишель Буллок не указала конкретный путь снижения процентной ставки и заявила, что будет решение зависеть от данных, но выразила уверенность в том, что темпы роста заработной платы и спроса замедляются.

Как сообщил сегодня ЦБ РФ на официальном сайте, совет директоров Банка России по итогам заседания 20 декабря 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,00%. 

В сопроводительном заявлении Банк России отметил:

• Произошло более существенное ужесточение денежно-кредитных условий, чем предполагало октябрьское решение по ключевой ставке
• Этому способствовали автономные от денежно-кредитной политики факторы
• По оценке Банка России, с учетом значительного роста процентных ставок для конечных заемщиков и охлаждения кредитной активности достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели, несмотря на повышенный текущий рост цен и высокий внутренний спрос
• Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом дальнейшей динамики кредитования и инфляции
• По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем
• В октябре — ноябре текущий рост цен с поправкой на сезонность составил в среднем 11,1% в пересчете на год после 11,3% в предыдущем квартале
• Инфляционные ожидания продолжают расти, усиливая инерцию устойчивой инфляции
• Некоторое время текущий рост цен будет оставаться повышенным в силу инерции из-за накопленных эффектов бюджетных стимулов, высокой кредитной активности предыдущих месяцев и переноса в цены произошедшего ослабления рубля
• По оперативным данным, в октябре — ноябре российская экономика росла темпами, близкими к значениям III квартала 2024 года
• Рынок труда остается жестким. Безработица вновь обновила исторический минимум. Рост заработных плат продолжает опережать рост производительности труда
• Денежно-кредитные условия существенно ужесточились (как ценовые, так и неценовые). Это связано как с влиянием уже реализованного с середины 2024 года ужесточения денежно-кредитной политики, так и с рядом автономных факторов (ужесточением макропруденциальной политики, плановой нормализацией банковского регулирования, повышением требований банков к заемщикам)
• На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции по-прежнему существенно смещен в сторону проинфляционных, хотя выросли отдельные дезинфляционные риски
• Банк России исходит из объявленных параметров бюджетной политики
• Ее нормализация в 2025 году будет иметь дезинфляционный эффект
• Изменение параметров бюджетной политики может потребовать корректировки проводимой денежно-кредитной политики

Основной индекс SMEI в декабре вырос на 0,2 пункта до 50,6; среднее показание вернулось к уровню выше 50 в 4 квартале. В то время как активность в сфере услуг улучшилась, субиндексы производительности и ожиданий остались ниже 50. Сектор обрабатывающей промышленности продолжил расти благодаря значительному увеличению продаж и новых заказов в месячном исчислении. Условия кредитования оставались благоприятными для МСП; ожидания обесценивания китайского юаня еще более усилились, отмечает экономист Standard Chartered Хантер Чан.

Показатели сферы услуг улучшились, но остались слабыми

"Наш собственный индекс доверия в малом и среднем бизнесе (SMEI; Bloomberg: SCCNSMEI <Index>) в декабре вырос до 50,6 с 50,4 в ноябре. Подындексы производительности и ожиданий вернулись на территорию роста, так как производственная активность МСП ускорилась, а настроения в сфере услуг улучшились. В среднем основной индекс SMEI вырос на 0,7 пункта по сравнению с 3-м кварталом до 50,6, так как условия кредитования еще более смягчились, а снижение деловой активности МСП прекратилось".

"Подындекс деловой активности МСП в обрабатывающей промышленности вырос до восьмимесячного максимума в декабре, поскольку продажи, производство и новые заказы оставались устойчивыми. Подындекс продаж для МСП, занимающихся трансграничной торговлей, вырос до самого высокого показателя с апреля, что свидетельствует об устойчивом внешнем спросе. Мы ожидаем, что официальный индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности останется на территории экспансии на уровне 50,2 третий месяц подряд в декабре".

"Активность малых и средних предприятий непроизводственной сферы остается слабой. Хотя субиндексы производительности и ожиданий набирали обороты благодаря улучшению ситуации в сфере недвижимости и строительства, они оставались на территории сокращения. МСП в сфере размещения и питания, розничной и оптовой торговли, а также ИТ и финансов сообщили о снижении активности м/м. Мы ожидаем, что официальный индекс PMI для непроизводственной сферы в декабре снизится на 0,1 п. п. до 49,9".

USDSGD сегодня утром торговалась с небольшим понижением, немного отступив из области максимума 2024 года. Пара на момент написания находилась в районе уровня 1,36, отмечает Кристофер Вонг, аналитик OCBC по валютным рынкам.

Признаки отката к более низким уровням в ближайшей перспективе

"Бычий импульс на дневном графике слабо выражен, в то время как RSI показывает признаки разворота вниз от условий перекупленности. С технической точки зрения, в ближайшей перспективе сохраняются признаки отката вниз, но падение все еще может найти поддержку".

"Поддержка на 1.3510, 1.3470 (21 DMA). Сопротивление на уровнях 1.3620, 1.3670. На момент написания S$NEER находился на 0,93% выше среднего уровня, предполагаемого моделью."

Фунт стерлингов (GBP) упал на фоне неожиданного разделения голосов в Банке Англии, хотя Банк Англии сохранил ставку на прежнем уровне 4,75%. MPC проголосовал 6-3 за то, чтобы сохранить ставки на прежнем уровне. Заместители Управляющего Дэйв Рамсден, Свати Дхингра и Алан Тейлор проголосовали за снижение ставки на 25 б.п. Пара GBPUSD на момент написания торговалась на уровне 1,2506, отмечает Кристофер Вонг, валютный аналитик OCBC.

Риски смещены в сторону понижения

"Рынки ожидали, что только Дхингра проголосует за снижение ставки. Сотрудники Банка Англии также понизили свой экономический прогноз на 4 квартал 2024 года, теперь они прогнозируют отсутствие роста по сравнению с 0,3%, которые прогнозировались в ноябрьском отчете. В совокупности "голубиный" раскол и понижение оценки роста экономики стали негативным фактором для британского фунта. Сопроводительная политика не претерпела значительных изменений по сравнению с предыдущей, но при этом было отмечено, что политика должна быть "ограничительной в течение достаточно долгого времени"".

"Что касается инфляции, MPC отметил продолжающийся прогресс в дезинфляции, но предупредил, что "сохраняющееся внутреннее инфляционное давление устраняется медленнее". В письменных комментариях журналистам Управляющий Бейли сказал, что "мы считаем постепенный подход к снижению ставок правильным, но в условиях повышенной неопределенности в экономике мы не можем сказать, когда и на сколько мы снизим ставки в следующем году".

"Фунт упал на фоне "голубиных" результатов и укрепления доллара США. Дневной импульс стал медвежьим, а RSI снизился. Риски перекошены в сторону снижения. Поддержка на уровнях 1,2450, 1,2410. Их прорыв поставит в центр внимания 1.23 (минимум 2024 г.). Сопротивление на уровнях 1.2570 (фибо 76,4% коррекции хода от минимума к максимуму 2024 года), 1.2660 (21 DMA)".

• Золото сокращает часть потерь в пятницу, но попытки роста остаются ограниченными на фоне широкого укрепления доллара США.
• Инвесторы неохотно продают доллары США в преддверии публикации данных по инфляции PCE в США за ноябрь.
• XAU/USD остается под давлением, ограничиваясь ниже $2,605

Золото (XAU/USD) торгуется с умеренно позитивным настроем в пятницу после резкой распродажи ранее на этой неделе. Однако попытки роста остаются ограниченными, так как инвесторы готовятся к публикации индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США.

В четверг пересмотр в сторону повышения данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) США за третий квартал и более низкие, чем ожидалось, данные по заявкам на пособие по безработице подтвердили ястребиный настрой Федеральной резервной системы (ФРС) на 2025 год.

Это удерживает индекс доллара США на уровне двухлетних максимумов в преддверии публикации любимого показателя инфляции ФРС. Инвесторы ждут, чтобы увидеть, оправданы ли опасения центрального банка США по поводу высокой инфляции. Сильные данные могут поставить под сомнение цикл смягчения ФРС и усилить негативное давление на золото.

Более высокая доходность в США и сильный доллар США сдерживают восстановление золота

• XAU/USD торгуется с повышением второй день подряд, но ему не хватает восходящего импульса, так как трейдеры неохотно продают доллар США в преддверии публикации ключевого отчета по инфляции в 13:30 по Гринвичу.
   
• Доходность казначейских облигаций США остается выше отметки 4,50% после роста на 40 базисных пунктов за последние две недели. Это создает встречный ветер для золота, так как оно не приносит процентного дохода.
   
• Ожидается, что инфляция PCE в США в ноябре выросла на 0,2% в месячном исчислении, при этом годовой темп ускорился до 2,5% с 2,3% в октябре.
   
• Ожидается, что базовый индекс PCE, который считается более значимым для целей монетарной политики, снизится до 0,2% с 0,3% в месячном исчислении и ускорится до 2,9% в годовом исчислении с 2,8% в октябре.
   
• Данные, опубликованные в четверг, показали, что экономика США выросла на 3,1% в годовом исчислении в третьем квартале, значительно улучшившись по сравнению с уже здоровым ростом на 2,8%, оцененным ранее.
   
• Аналогично, еженедельные заявки на пособие по безработице снизились до 220 тыс. за неделю, закончившуюся 13 декабря, по сравнению с предыдущим показателем в 242 тыс., превзойдя ожидания более медленного снижения до 230 тыс.

Технический анализ: XAU/USD сохраняет негативный тренд ниже $2,625

Золото проходит через корректирующее восстановление с сильно перепроданных уровней. Однако более широкий тренд остается медвежьим. Пара с трудом пытается закрепиться выше $2,600, а индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается на уровне ниже 50, что подчеркивает медвежий импульс.

Непосредственное сопротивление находится на внутридневном максимуме $2,605, с ключевой областью сопротивления, которая бросает вызов медвежьему тренду, в области $2,625-$2,630 (минимумы 28 ноября и 2 декабря). С точки зрения снижения, поддержки находятся на минимуме среды в районе $2,580, перед ноябрьским минимумом на уровне $2,540.

XAU/USD 4-часовой график

• Серебро торгуется в ограниченном диапазоне, инвесторы сосредоточены на данных по инфляции PCE в США за ноябрь.
• На заседании ФРС в среду было объявлено о сокращении числа снижений процентных ставок в следующем году.
• Доллар США и доходность облигаций выросли на фоне "ястребиных" заявлений ФРС.

Цена на серебро (XAGUSD) держится в районе $29,00 на европейской торговой сессии в пятницу. Белый металл консолидируется в ожидании данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за ноябрь, которые будут опубликованы в 15.30 мск.

Экономисты ожидают, что годовой показатель базовой инфляции PCE в США ускорится до 2,9% с 2,8% в октябре. В месячном исчислении базовая инфляция, по оценкам, стабильно выросла на 0,2%. Признаки умеренного замедления ценового давления вряд ли повлияют на ожидания рынка относительно того, что Федеральная резервная система (ФРС) приостановит смягчение политики на заседании в январе 2025 года. Однако резкое замедление может надавить на них. Напротив, мягкое или резкое ускорение ценового давления укрепит их.

На заседании по вопросам монетарной политики в среду ФРС снизила ключевую ставку по займам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,25-4,50 %, но подала сигнал о сокращении снижения ставок в 2025 году. Точечный прогноз ФРС показал, что чиновники в целом видят, что ставки ФРС достигнут 3,9% к 2025 году против 3,4%, прогнозируемых в сентябре.

В преддверии данных по инфляции PCE в США, индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, снижается после достижения нового двухлетнего максимума на отметке 108,50. Доходность 10-летних трежерис США снизилась до 4,56% с нового шестимесячного максимума 4,60%. Более высокая доходность по процентным активам увеличивает альтернативные издержки от вложений в активы, не приносящие дохода, такие как серебро.

Технический анализ серебра

Цена на серебро опускается ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая держится в районе $29,35. Белый металл слабеет после прорыва восходящей линии тренда в районе $30,20, которая проложена от минимума 29 февраля $22,30.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) опускается внутри медвежьего диапазона 20,00-40,00, указывая на предстоящий нисходящий импульс.

Сентябрьский минимум $27,75 будет служить ключевой поддержкой для цены серебра. С точки зрения роста, 50-дневная EMA в районе $30,90 станет барьером.

Дневной график серебра

USDJPY резко выросла после того, как Банк Японии сохранил ставку на прежнем уровне. Рост USDJPY также может быть связан с ростом доходности американского доллара, так как ФРС наметила более медленные темпы снижения ставок. Пара торговалась на момент написания на уровне 156,71. Возвращаясь к Банку Японии, можно отметить, что высказывания управляющего Уэды выглядят более осторожными и, похоже, "выигрывают время". Он сказал, что "отсутствие информации о заработной плате" является одной из причин, по которой политики сохраняют ставки на прежнем уровне. При этом он сказал, что "к следующему заседанию ожидается определенная информация по заработной плате", отмечает Кристофер Вонг, валютный аналитик OCBC.

Банк Японии, похоже, выигрывает время

"Он также затронул вопрос о том, что хотел бы видеть больше устойчивости в повышении заработной платы. Он также отметил, что пройдет много времени, прежде чем станет ясна полная картина как весенних переговоров по зарплате, так и политики администрации Трампа. При этом он предупредил, что Банк Японии должен внимательно рассмотреть риск отставания, поскольку реальные процентные ставки остаются на очень низких уровнях. Шансы на повышение ставки на следующем заседании MPC (24 января), вероятно, еще живы. Но пока что нежелание Банка Японии и указания ФРС на паузу говорят о том, что USDJPY может продолжать испытывать периодическое восходящее давление".

"Сегодня утром, в ответ на резкое падение JPY на 300 пунктов против USDJPY, министр финансов Като заявил, что власти примут соответствующие меры, если на валютных рынках будут наблюдаться чрезмерные движения. Глава Валютного управления Мимура также сказал о принятии соответствующих мер в случае чрезмерных движений на валютных рынках. Вербальная интервенция в условиях сильного тренда доллара США и бездействия политики может в лучшем случае лишь замедлить обесценивание JPY. Что может остановить дальнейшее ослабление JPY в ближайшей перспективе, так это менее голубиная позиция Банка Японии, некоторые ориентиры в ожиданиях повышения ставки Банком Японии в ближайшее время и/или более слабый доллар США."

"Бычий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как RSI показывает признаки разворота от условий перекупленности. Сопротивление на уровнях 158, 158.90. Поддержка на уровнях 156,67 (фибо 76,4% коррекции хода от максимума июля к минимуму сентября), 154,50/155."

Доллар США (USD) продолжает торговаться вблизи двухлетних максимумов. Индекс доллара США (DXY) на момент написания торговался на уровне 108,23, отмечает Кристофер Вонг, валютный аналитик OCBC.

Доллар США продолжает торговаться вблизи 2-летнего максимума

"Бычий импульс на дневных торгах носит умеренно бычий характер, в то время как RSI перешел в состояние перекупленности. Сопротивление на уровнях 108.50, 109. Поддержка на 107.20, 106.70 (21 DMA). Далее следите за данными по США - базовый PCE, личные доходы/расходы и настроения от Университета Мичигана. Ликвидность рынка становится все более тонкой, и текучее ценообразование на рынке может усугубить движения валют. Более слабые, чем ожидалось, данные могут дать передышку рисковым инструментам и усмирить доллар США".

"Но мы предупреждаем, что более горячий результат может привести к более мелким просадкам при откате доллара США, и быки по доллару могут продлить его рост. Напомним, что FOMC ориентируется на более медленные темпы снижения ставок в 2025 и даже 2026 годах (по 2 снижения в год). Количество снижений ставок также было уменьшено в этом цикле. Хотя ранее рынки ожидали 2 снижения ставок, "ястребиный" результат привел к дальнейшему пересмотру цен".

"Рынки теперь не полностью закладывают в цену очередное снижение ставки до июля или сентября, а на весь 2025 год заложено всего 38 б.п.". На момент написания статьи рынки полностью закладывают в цены снижение ставки на 25 б.п. на июньском FOMC 2025 года. Ценообразование на рынке может быть изменчивым. Если основные данные по PCE (сегодня) окажутся слабее ожиданий или NFP (10 января) покажут замедление роста занятости, то ожидания снижения ставки могут снова скорректироваться, и доллар США ослабнет с текущих максимумов."

После потери более 1% в среду, пара GBP/USD продолжила падение в четверг. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "после достижения самого слабого уровня с начала мая около 1,2470 в азиатские торговые часы в пятницу, пара восстановилась до области 1,2500 на европейской сессии.

Банк Англии (BoE) сохранил банковскую ставку на уровне 4,75% после декабрьского заседания, как и ожидалось. Однако три члена Комитета по монетарной политике (MPC) проголосовали за снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.). В своем заявлении по политике Банк Англии заявил, что не может обязаться, когда и на сколько они снизят ставки в 2025 году, из-за повышенной неопределенности в экономике. Фунт стерлингов оказался под медвежьим давлением после объявлений Банка Англии по монетарной политике.

Рано утром в пятницу, снижение интереса к риску не позволяет паре GBP/USD набрать импульс восстановления. Растущие опасения по поводу закрытия правительства США в конце дня заставляют инвесторов занять осторожную позицию. Отражая мрачное настроение, фьючерсы на фондовые индексы США на момент написания теряли от 0,6% до 1% за день. В случае если бегство в безопасные активы продолжит доминировать на финансовых рынках, пара может снизиться перед выходными.

Тем временем, данные, опубликованные Управлением национальной статистики Великобритании (ONS) в пятницу, показали, что розничные продажи в ноябре выросли на 0,2% в месячном исчислении. Этот показатель оказался ниже рыночных ожиданий роста на 0,5%.

Во второй половине дня Бюро экономического анализа США опубликует данные по индексу цен на личное потребление (PCE) за ноябрь. Инвесторы, вероятно, проигнорируют эти данные".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"После потери более 1% в среду, пара GBP/USD продолжила падение в четверг. После достижения самого слабого уровня с начала мая около 1,2470 в азиатские торговые часы в пятницу, пара восстановилась до области 1,2500 на европейской сессии.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается немного выше 30, что указывает на то, что пара GBP/USD может снизиться, прежде чем попытается совершить техническую коррекцию. С точки зрения снижения, статическая поддержка, похоже, сформировалась на уровне 1,2480 перед 1,2400 (круглый уровень, статический уровень) и 1,2340 (статический уровень).

С точки зрения роста, первое сопротивление может быть замечено на уровне 1,2550 (статический уровень) перед 1,2600 (статический уровень, круглый уровень)".

Индонезия рассматривает возможность глубокого сокращения квоты на добычу никеля, в первую очередь для поддержки падения цен на аккумуляторный металл, отмечают аналитики сырьевых рынков ING Эва Мантей и Уоррен Паттерсон.

Цены на никель находятся под давлением

"Министерство энергетики и минеральных ресурсов планирует ограничить объем добычи никелевой руды до 150 млн тонн в 2025 году, что значительно ниже 272 млн тонн в этом году. Однако обсуждение размера потенциального сокращения еще продолжается в правительстве. Рост предложения из Индонезии и более медленный, чем ожидалось, рост спроса на никель надавили на цены".

"Однако это сообщение не оказало немедленной поддержки никелю на LME : вчера цены упали до самого низкого уровня с ноября 2020 года, так как участники рынка продолжают обращать внимание на более широкую слабость рисковых активов."

"На рынке цинка появились сообщения о том, что японская компания Toho Zinc Co. закроет свой нерентабельный цинковый завод к концу года, поскольку плата за переработку руды продолжает оставаться вблизи многолетних минимумов. Японская компания также отказывается от инвестиций в горнодобывающую промышленность после "значительных убытков" в подразделении по добыче полезных ископаемых."

Большинство азиатских валютных курсов торгуются вблизи своих минимумов против Доллара США (USD). USDKRW находится вблизи отметки 1450, USD/CNH - выше 7,30, USDJPY - выше 157, USDINR - на рекордно высоких уровнях выше 85, в то время как большинство азиатских валют, включая PHP, IDR, TWD, торгуются на 4-5% слабее (с начала этого года), отмечает валютный аналитик OCBC Кристофер Вонг.

Центробанки региона активизировали свою риторику

"Банк Индии заявил, что будет решительно защищать IDR, чтобы укрепить доверие рынка, Банк Филиппин заявил, что политики внимательно следят за падением PHP, и активизировал вмешательство на валютном рынке. Министр финансов Японии Като и глава валютного управления Мимура заявили, что власти примут соответствующие меры, если на валютных рынках будут наблюдаться чрезмерные движения".

"В Китае политики продолжают устанавливать фиксинг на уровне ниже 7,20 (последний раз 7,1901 против 7,1911 вчера, несмотря на рост доллара США). Модель фиксинга говорит о том, что ЦБ Китая делает все возможное, чтобы не только удержать юань от чрезмерного ослабления, но и сохранить его устойчивость на промежуточном этапе". Южная Корея заявила, что снизит лимит на форвардные валютные позиции банков на 50%, чтобы увеличить приток средств и устранить дисбаланс спроса и предложения на местном валютном рынке".

"Для политиков может быть непросто идти против сильного тренда доллара США. Интервенция в таких условиях может лишь замедлить темпы обесценивания валюты. Несмотря на это, центральным банкам, возможно, придется использовать сочетание вербальных, политических и фактических инструментов интервенции, чтобы замедлить темпы обесценивания валюты".

Цены на сырую нефть снизились: на NYMEX WTI закрылась ниже $70 за баррель, а ICE Brent вчера опустилась ниже $73 за баррель. Аналитики сырьевых рынков ING Эва Мантей и Уоррен Паттерсон отмечают, что рынок нефти снижается вторую сессию подряд, так как укрепление доллара надавило на энергетический комплекс.

Укрепление доллара США надавило на энергетический комплекс

"Последние данные от Insights Global показывают, что запасы нефтепродуктов в регионе ARA за неделю выросли всего на 16 тыс. тонн до 6,3 млн тонн. Увеличение запасов газойля и бензина было сбалансировано снижением запасов других нефтепродуктов. Запасы газойля в регионе ARA увеличились на 57 тыс. т за неделю до 2,2 млн т за неделю, закончившуюся 19 декабря."

"В Сингапуре, по данным Enterprise Singapore, общие запасы нефтепродуктов увеличились на 9,7 млн баррелей седьмую неделю подряд и достигли 54,4 млн баррелей по состоянию на 18 декабря, что является самым высоким показателем с августа 2020 года. Запасы остатков увеличились на 11,05 млн баррелей, в то время как запасы легких и средних дистиллятов снизились на 556 тыс. баррелей и 813 тыс. баррелей соответственно".

"Тем временем цены на природный газ в США выросли четвертую сессию подряд, поскольку еженедельные данные о запасах сообщили об оттоке, а ожидания холодного начала января повысили надежды на рост потребления топлива для отопления. Еженедельные данные показали, что запасы газа в хранилищах США на прошлой неделе сократились на 125 млрд куб. футов, что несколько ниже ожидаемого рынком увеличения на 127 млрд куб. футов."

Серебро торгуется по цене $28,96 за тройскую унцию, что на 0,52% ниже, чем $29,11, которые оно стоило в четверг.

Цены на серебро увеличились на 21,70% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество тройских унций серебра, необходимое для равной стоимости одной тройской унции золота, составил 89,97 в пятницу, увеличившись с 89,21 в четверг.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• AUDUSD получает поддержку от более некоторого снижения курса доллара США, хотя ей не хватает бычьей уверенности.
• Ястребиный настрой ФРС и ослабление тяги к риску оказывают поддержку безопасному активу.
• Усиление голубиного настроя РБА и экономические проблемы Китая также способствуют снижению курса пары.
• Трейдеры ожидают краткосрочных торговых возможностей от индекса цен PCE в США позднее в эту пятницу.

Пара AUDUSD привлекает покупателей на падении в районе 0,6215 в пятницу и второй день подряд становится положительной, хотя ей не хватает бычьей силы. Пара на момент написания торговалась в районе 0,6250 и оставалась вблизи самого низкого уровня с октября 2022 года, достигнутого в четверг.

Умеренный откат доходности казначейских облигаций США сдерживает недавнее ралли доллара США до двухлетнего пика, что, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, оказывающий некоторую поддержку паре AUDUSD. При этом ястребиный сигнал Федеральной резервной системы (ФРС) США о том, что она замедлит темпы снижения ставок в 2025 году, должен послужить благоприятным фактором для роста доходности облигаций США и доллара США. Кроме того, преобладающие настроения бегства от рисков могут поддержать безопасные активы и ограничить дальнейший рост чувствительного к риску оззи.

Инвесторы по-прежнему обеспокоены сохраняющимися геополитическими рисками, вызванными затянувшейся войной между Россией и Украиной и напряженностью на Ближнем Востоке. Кроме того, беспокойство по поводу предложенных избранным президентом США Дональдом Трампом тарифов, а также угроза частичного закрытия правительства США в конце дня в пятницу влияют на интерес к риску в мире. Кроме того, экономические проблемы Китая и "голубиный" настрой Резервного банка Австралии (РБА) должны способствовать сохранению давления на пару AUDUSD.

Следовательно, будет разумно дождаться сильных покупок, прежде чем подтвердить, что цена сформировала краткосрочное дно, и позиционировать себя для значимого восстановления. Следующим на очереди будет релиз индекса цен на личное потребление (PCE) в США, который выйдет позднее в начале североамериканской сессии. Предпочтительный показатель инфляции ФРС повлияет на динамику цен доллара США и создаст краткосрочные возможности для пары AUDUSD в преддверии выходных.

Пара EUR/USD нашла поддержку после резкого падения в среду и закрылась с небольшим повышением в четверг. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "пара набирает импульс восстановления и торгуется в районе 1,0400 утром в Европе в пятницу.

Доллар США (USD) сохранил свою силу в четверг после того, как в среду превзошел своих конкурентов на фоне ястребиного точечного прогноза Федеральной резервной системы (ФРС). Позитивные макроэкономические данные из США также поддержали валюту. Пара EUR/USD, однако, смогла удержать свои позиции.

Решительный рост, наблюдаемый в кроссе EUR/GBP в среду, показал, что евро принял на себя отток капитала из фунта стерлингов (GBP). Банк Англии  объявил в четверг, что сохранил банковскую ставку на уровне 4,75% после декабрьского заседания. Однако три члена Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) неожиданно проголосовали за снижение ставки, что вызвало распродажу GBP.

Позже сегодня Бюро экономического анализа США опубликует данные по индексу расходов на личное потребление (PCE) за ноябрь. После заседания ФРС инвесторы вряд ли отреагируют на данные по инфляции PCE.

Участники рынка также будут внимательно следить за политическими событиями в США. Существует вероятность закрытия правительства в конце дня, если Конгресс не утвердит новый законопроект о расходах. В случае если доходность казначейских облигаций США снизится на американской сессии, доллару США будет сложно привлечь покупателей".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD нашла поддержку после резкого падения в среду и закрылась с небольшим повышением в четверг. Пара набирает импульс восстановления и торгуется в районе 1,0400 утром в Европе в пятницу.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается ниже отметки 50, несмотря на последний отскок, что говорит о том, что пара EUR/USD все еще находится в фазе коррекции, а не в бычьем тренде. С точки зрения снижения, статическая поддержка расположена на уровне 1,0350 перед 1,0300 (круглый уровень, статический уровень) и 1,0240 (статический уровень).

Если пара стабилизируется выше 1,0400 (статический уровень, круглый уровень), следующими уровнями сопротивления могут стать 1,0440 (статический уровень) и 1,0500 (статический уровень, 50-периодная простая скользящая средняя)".

• Пара AUD/JPY снижается после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по инфляции в Японии в пятницу.
• Национальный индекс потребительских цен Японии вырос до трехмесячного максимума 2,9% г/г в ноябре, увеличившись с 2,3% в октябре.
• Австралийский доллар испытывает понижательное давление из-за растущих шансов на то, что РБА начнет снижать ставки в феврале.

Пара AUD/JPY сокращает свой недавний рост, торгуясь около 97,90 на европейской сессии в пятницу. Это снижение кросса AUD/JPY связано с укреплением японской иены (JPY) после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по инфляции.

Национальный индекс потребительских цен (CPI) Японии достиг трехмесячного максимума 2,9% в годовом исчислении в ноябре, увеличившись с 2,3% в октябре. Кроме того, годовая базовая инфляция выросла до 2,7%, превысив рыночные ожидания в 2,6%. Эти более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции усиливают ястребиный прогноз по денежно-кредитной политике Банка Японии (BoJ).

Тем не менее, Банк Японии оставил ставку без изменений на третьем подряд заседании, сохранив целевой диапазон краткосрочной ставки на уровне 0,15%-0,25% после двухдневного заседания по денежно-кредитной политики, что соответствует рыночным ожиданиям.

Кросс AUD/JPY снижается на фоне ослабления австралийского доллара (AUD) из-за растущей вероятности того, что Резервный банк Австралии (РБА) может начать снижать свою ставку наличных в 4,35% уже в феврале на фоне нарастающих признаков экономического спада. Внимание теперь переключается на публикацию последних протоколов заседания РБА, которые выйдут на следующей неделе.

Кредитование частного сектора в Австралии выросло на 0,5% м/м в ноябре, что соответствует ожиданиям и является самым быстрым месячным ростом за четыре месяца. В годовом исчислении кредитование частного сектора выросло на 6,2% в ноябре, что является самым высоким темпом роста с мая 2023 года, немного увеличившись с 6,1% в октябре.

В Китае, крупнейшем экспортном рынке Австралии, Народный банк Китая (PBoC) на своем четвертом квартальном заседании решил сохранить ставки по однолетним и пятилетним кредитам (LPR) на уровне 3,10% и 3,60% соответственно. Продолжительные высокие затраты на заимствования продолжают сдерживать экономическую активность в Китае, ведущем мировом производственном центре, что, в свою очередь, оказывает понижательное давление на AUD.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 20 декабря:

После резкого роста в среду индекс доллара США (USD) сохранил бычий импульс в четверг и в начале пятницы достиг самого высокого уровня за более чем два года, прежде чем войти в фазу консолидации. В экономическом календаре США будут представлены данные по индексу цен на личное потребление (PCE) за ноябрь, а Европейская комиссия опубликует предварительный индекс потребительского доверия за декабрь позже сегодня.

Ястребиный поворот Федеральной резервной системы (ФРС) в сводке экономических прогнозов вызвал ралли доходности казначейских облигаций США и поддержал доллар США во второй половине недели. Кроме того, благоприятные макроэкономические данные из США дополнительно поддержали валюту в ходе американской торговой сессии в четверг. В начале пятницы инвесторы занимают осторожную позицию на фоне растущих опасений по поводу возможного закрытия правительства США перед праздниками. На момент публикации фьючерсы на фондовые индексы США потеряли от 0,1% до 0,4%.

Банк Англии (BoE) объявил в четверг, что сохранил банковскую ставку на уровне 4,75% после декабрьского заседания. Однако три члена Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) неожиданно проголосовали за снижение ставки, что вызвало давление на фунт стерлингов. После потери более 0,5% пара GBP/USD продолжила падение в азиатскую сессию в пятницу и достигла самого низкого уровня с мая ниже 1,2480. Пара совершает техническую коррекцию и торгуется в районе 1,2500 в начале пятницы. Между тем, данные из Великобритании показали, что розничные продажи в ноябре выросли на 0,2% в месячном исчислении, что ниже прогноза аналитиков, ожидавших роста на 0,5%.

Народный банк Китая (PBoC) объявил в пятницу, что оставил ставки по однолетним и пятилетним кредитам (LPR) без изменений на уровне 3,10% и 3,60% соответственно. Пара AUD/USD не отреагировала на эту новость и на момент написания торговалась в узком диапазоне ниже 0,6250.

Пара USD/JPY набрала бычий импульс и выросла более чем на 1,5% в четверг после того, как Банк Японии (BoJ) воздержался от обязательств по дальнейшему ужесточению политики. Пара достигла многомесячного максимума в районе 158,00 в азиатскую сессию, но к утру в Европе отступила к области 157,00. Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в пятницу, что обеспокоен недавними движениями на валютном рынке, включая те, которые вызваны спекуляциями. Като добавил, что примет соответствующие меры против чрезмерных движений.

После значительных потерь в среду пара EUR/USD нашла опору в четверг и завершила день практически без изменений. Пара удерживается в небольшом дневном плюсе в начале пятницы, но продолжает торговаться ниже 1,0400.

Золото держится в районе $2 600 после падения в среду. Атмосфера уклонения от рисков на рынке помогает XAU/USD удерживать позиции, несмотря на широкое укрепление доллара США.

В пятницу Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USDCNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1901 и 7,3086 по сравнению с прогнозами Reuters на предыдущий день.

• Пара NZD/USD может продолжить снижение из-за усиления бегства от рисков.
• Трейдеры проявляют осторожность после выхода лучше ожидаемых экономических данных из США.
• Дефицит торгового баланса Новой Зеландии сократился в ноябре благодаря увеличению экспорта и снижению импорта.

Пара NZD/USD восстанавливает дневные потери, прерывая полосу неудач, торгуясь около 0,5640 в ранние часы европейской сессии в пятницу. Риски снижения для пары кажутся возможными из-за укрепления доллара США (USD). Это может быть связано с усилением бегства от рисков после ястребиного снижения ставки на 25 базисных пунктов Федеральной резервной системой (ФРС) на декабрьском заседании по вопросам политики. Трейдеры, вероятно, будут наблюдать за данными по расходам на личное потребление (PCE) в США, которые будут опубликованы Бюро экономического анализа США в пятницу.

Кроме того, доллар США укрепился после выхода лучше ожидаемых ключевых экономических данных из США. Валовой внутренний продукт (ВВП) США в годовом исчислении показал рост на 3,1% в третьем квартале, превысив как рыночные ожидания, так и предыдущий показатель в 2,8%. Кроме того, количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 220 000 за неделю, закончившуюся 13 декабря, по сравнению с 242 000 на предыдущей неделе и ниже рыночного прогноза в 230 000.

В Новой Зеландии дефицит торгового баланса сократился в ноябре благодаря росту экспорта и снижению импорта. Страна зафиксировала дефицит торгового баланса в размере 437 млн новозеландских долларов в ноябре, что значительно лучше дефицита в 1 658 млн новозеландских долларов в октябре. Между тем, экспорт вырос на 9,1% в годовом исчислении до 6,48 млрд новозеландских долларов, в то время как импорт снизился на 3,9% до 6,92 млрд новозеландских долларов.

Новозеландский доллар (NZD) столкнулся с трудностями после выхода слабее ожидаемых данных по ВВП за третий квартал, что усилило ожидания более агрессивного смягчения монетарной политики Резервным банком Новой Зеландии (РБНЗ). Рынки полностью заложили в цены значительное снижение ставки на 50 базисных пунктов на заседании центрального банка в феврале.

• Пара EUR/GBP держится на положительной территории в районе 0,8300 на ранней европейской сессии в пятницу. 
• Розничные продажи в Великобритании в ноябре выросли на 0,2% м/м против ожиданий 0,5%. 
• Ожидания более агрессивного пути снижения ставок ЕЦБ могут подорвать евро и ограничить рост кросса. 

Кросс EUR/GBP поднимается до отметки 0,8300 в начале европейской сессии в пятницу. Фунт стерлингов (GBP) слабеет после разочаровывающих данных по розничным продажам в Великобритании. 

Данные, опубликованные Управлением национальной статистики в пятницу, показали, что розничные продажи в Великобритании в ноябре выросли на 0,2% м/м по сравнению с падением на 0,7% в октябре. Этот показатель оказался ниже рыночного консенсуса в 0,5%. В годовом исчислении розничные продажи выросли на 0,5% в ноябре по сравнению с ростом на 2,0% (пересмотрено с 2,4%) ранее, не оправдав ожидания в 0,8%. GBP привлекает некоторых продавцов в немедленной реакции на разочаровывающие данные по розничным продажам в Великобритании и создает попутный ветер для кросса EUR/GBP. 

Что касается евро, Европейский центральный банк (ЕЦБ), вероятно, продолжит снижать ключевую процентную ставку в следующем году. Член Совета управляющих ЕЦБ Гедиминас Шимкус заявил в четверг, что центральный банк должен продолжать снижать стоимость заимствований текущими темпами, так как инфляция все больше находится под контролем. Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что политики ЕЦБ будут продолжать снижать процентные ставки, если предстоящие данные по инфляции будут соответствовать ожиданиям.

ЕЦБ проведет свое первое заседание по установлению ставок в 2025 году 30 января. Инвесторы предполагают несколько более агрессивный путь смягчения политики ЕЦБ в следующем году, что может оказать давление на евро по отношению к GBP.

• Пара USD/CAD укрепляется к отметке 1,4467, самому высокому уровню с марта 2020 года.
• Доллар США укрепился, так как ФРС может проявить осторожность в отношении дополнительных снижений ставки.
• Привязанный к сырьевым товарам канадский доллар (CAD) испытывает трудности из-за снижения цен на сырую нефть.

Пара USD/CAD восстанавливает недавние потери и движется вверх к отметке 1,4467, самому высокому уровню с марта 2020 года, зафиксированному в предыдущей сессии. Пара торгуется около отметки 1,4410 во время азиатских торгов в пятницу.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает позицию около 25-месячного максимума на уровне 108,49, зафиксированного в четверг, после публикации ключевых экономических данных из США.

Валовой внутренний продукт (ВВП) США в годовом исчислении показал рост на 3,1% в третьем квартале, превысив как рыночные ожидания, так и предыдущий показатель в 2,8%. Кроме того, количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 220 000 за неделю, закончившуюся 13 декабря, по сравнению с 242 000 на предыдущей неделе и ниже рыночного прогноза в 230 000.

Доллар США укрепился на фоне акцента ФРС на осторожность в отношении дополнительных снижений ставки. Председатель ФРС Джером Пауэлл объяснил, что центральный банк будет осторожен с дальнейшими снижениями, так как ожидается, что инфляция останется устойчиво выше целевого уровня в 2%. В заявлении по монетарной политике ФРС указано, что экономическая активность остается устойчивой, при этом отмечено, что условия на рынке труда смягчились.

Канадский доллар (CAD) сталкивается с препятствиями на фоне роста ожиданий дальнейших снижений ставки Банком Канады (BoC) в 2025 году, хотя эпоха крупных агрессивных снижений, возможно, уже прошла. Кроме того, снижение цен на сырую нефть оказывает давление на привязанный к сырьевым товарам CAD, учитывая, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в США. 

Трейдеры будут внимательно следить за данными по розничным продажам в Канаде за октябрь в пятницу. Между тем, в США внимание будет сосредоточено на данных по инфляции расходов на личное потребление (PCE) и индексу потребительских настроений Мичигана.

• Индекс доллара США достиг отметки 108,49, самого высокого уровня с ноября 2022 года, в предыдущей сессии.
• Доллар США укрепился, так как ФРС подчеркнула необходимость осторожности в отношении перспектив политики.
• Валовой внутренний продукт США в годовом исчислении показал рост на 3,1% в третьем квартале, превысив ожидаемое увеличение на 2,8%.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести другим основным валютам, сохраняет свою позицию около отметки 108,50, самого высокого уровня с ноября 2022 года. Это следует за ястребиным снижением ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) Федеральной резервной системой (ФРС) в среду, что снизило ее базовую ставку до двухлетнего минимума в 4,25%-4,50%.

Доллар США укрепился, так как доходность казначейских облигаций США выросла более чем на 2,50% в среду после того, как ФРС подчеркнула необходимость осторожности в отношении дополнительных снижений ставок. Председатель ФРС Джером Пауэлл объяснил, что центральный банк будет осторожен с дальнейшими снижениями, так как ожидается, что инфляция останется устойчиво выше целевого уровня в 2%. На момент написания доходность 2-летних и 10-летних облигаций составляет 4,30% и 4,56% соответственно.

Заявление ФРС по монетарной политике указало на то, что экономическая активность остается устойчивой, отметив при этом, что условия на рынке труда смягчились. Сводка экономических прогнозов (SEP) ФРС, или "точечный прогноз", предсказывает только два снижения ставок в 2025 году, что является сокращением по сравнению с четырьмя снижениями, прогнозируемыми в сентябре.

В Соединенных Штатах (США) данные, опубликованные в четверг, показали, что валовой внутренний продукт (ВВП) США в годовом исчислении показал рост на 3,1% в третьем квартале, превысив как рыночные ожидания, так и предыдущий показатель в 2,8%. Кроме того, количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 220 000 за неделю, закончившуюся 13 декабря, по сравнению с 242 000 на предыдущей неделе и ниже рыночного прогноза в 230 000.

Трейдеры, вероятно, будут следить за ключевыми экономическими показателями из Соединенных Штатов, включая данные по расходам на личное потребление (PCE) и индексу потребительских настроений Мичигана, которые будут опубликованы Бюро экономического анализа США в пятницу.

• USD/CHF торгуется с небольшим повышением в районе 0,8980 на ранней европейской сессии в пятницу.
• Ястребиный подход ФРС и обнадеживающие экономические данные США поддерживают доллар США. 
• Бегство в безопасные активы может способствовать росту CHF и ограничить рост пары. 

Пара USD/CHF удерживает положительную территорию около 0,8980 в начале европейской сессии в пятницу. Ястребиное снижение ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США и более сильные экономические данные США поддерживают доллар США против швейцарского франка (CHF). Внимание переключится на публикацию индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США за ноябрь, которая ожидается позднее в пятницу. 

Центральный банк США снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.), как и ожидалось. Тем не менее, ФРС сигнализировала о более ястребином настрое в отношении цикла смягчения в следующем году. Точечный прогноз ФРС, график, который прогнозирует будущую траекторию процентных ставок, указал на снижение ставки на полпроцента в 2025 году по сравнению с полным процентным снижением, прогнозируемым в сентябре. Согласно сводке экономических прогнозов (SEP), или "точечному прогнозу", ФРС намерена сократить количество снижений процентных ставок в следующем году с четырех до двух снижений на четверть процента.

Обнадеживающие экономические данные США, опубликованные в четверг, способствовали росту доллара США. Третья оценка, опубликованная Бюро экономического анализа, показала, что валовой внутренний продукт (ВВП) США вырос на 3,1% в годовом исчислении в третьем квартале по сравнению с предыдущим прогнозом в 2,8%. Кроме того, количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 14 декабря, снизилось до 220 тыс. по сравнению с предыдущим показателем в 242 тыс. и оказалось ниже рыночного консенсус-прогноза в 230 тыс.

На швейцарском фронте ожидается, что Швейцарский национальный банк (ШНБ) в марте 2025 года дополнительно снизит процентную ставку до 0,25% после снижения ключевой процентной ставки на 50 б.п. на прошлой неделе. "ШНБ смягчил свои заявления о возможных дальнейших снижениях. Но последним шагом ШНБ, вероятно, закрепил рыночные ожидания по снижению ставок," отметил Александр Кох, глава отдела макроэкономических и фиксированных доходов исследований в Raiffeisen.

Тем временем продолжающаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и конфликт между Россией и Украиной могут способствовать бегству в безопасные активы, что будет благоприятно для CHF. Военные Израиля нанесли разрушительные удары по целям Хути в Йемене рано утром в четверг, всего через несколько часов после последней атаки поддерживаемой Ираном террористической группы на Израиль. Военные Израиля заявили, что удары были ответом на ракетные и беспилотные атаки Хути на Израиль за последний год, большинство из которых были перехвачены, сообщает CNN. 

• GBP/USD тестирует семимесячный минимум на уровне 1.2487.
• О восходящей коррекции можно будет говорить, когда 14-дневный RSI опустится ниже отметки 30.
• Основная зона сопротивления находится в районе девятидневной EMA на уровне 1.2606, за которой следует верхняя граница нисходящего канала.

GBP/USD продолжает терять позиции третий день подряд, торгуясь около 1.2490 в ходе азиатской сессии в пятницу. Анализ дневного графика указывает на продолжающийся медвежий настрой, так как пара находится в пределах нисходящего канала.

Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) опускается к отметке 30, что указывает на усиление медвежьего настроя. Решительный прорыв ниже отметки 30 будет свидетельствовать о перепроданности и потенциальной восходящей коррекции в ближайшее время.

С точки зрения снижения, пара GBP/USD колеблется около семимесячного минимума на уровне 1.2487, зафиксированного 22 ноября. Успешный прорыв ниже этого уровня может усилить медвежий импульс, потенциально направив пару к годовому минимуму на уровне 1.2299, зафиксированному 22 апреля, за которым следует нижняя граница нисходящего канала на уровне 1.2260.

Что касается сопротивления, пара GBP/USD может вернуться к девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1.2606, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 1.2635, совпадающая с верхней границей нисходящего канала. Успешный прорыв выше этой критической области может ослабить медвежий настрой, открывая путь к движению к пятинедельному максимуму на уровне 1.2811, зафиксированному 6 декабря.

GBP/USD: дневной график

Цены на Золото в Индии в пятницу остались практически без изменений, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 7111.35 индийских рупий (INR) за грамм, что практически стабильно по сравнению с 7106.06 INR, которые оно стоило в четверг.

Цена на Золото была практически стабильной на уровне 82943.09 INR за толу по сравнению с 82883.73 INR за толу днем ранее.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался автоматический инструмент.)

Ацуси Мимура, заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный чиновник по вопросам валютного рынка, в пятницу предостерег от спекулятивных движений на валютном рынке (FX), добавив, что он примет надлежащие меры против чрезмерных движений на Форекс.

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент публикации пара USD/JPY снизилась на 0,13% за день до 157,12

• Серебро держится около трехмесячного минимума на уровне $28,74, зафиксированного в предыдущей сессии.
• Низкодоходное серебро испытывает трудности, так как центральные банки подчеркивают необходимость осторожности в отношении дополнительных снижений ставок.
• Опасения по поводу спроса на серебро усиливаются из-за возможных тарифов со стороны предстоящей администрации Трампа.

Цена на серебро (XAG/USD) продолжает свою полосу потерь, начавшуюся 12 декабря, торгуясь около $28,90 за тройскую унцию в ходе азиатской сессии в пятницу. Цена серого металла достигла нового трехмесячного минимума на уровне $28,74 в предыдущей сессии.

Низкодоходные активы, такие как серебро, испытывают понижательное давление, так как центральные банки подчеркивают необходимость осторожности в отношении дополнительных снижений ставок. Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул необходимость осторожности в отношении дополнительных снижений ставок, отметив, что инфляция, вероятно, останется стабильно выше целевого уровня центрального банка в 2%.

Кроме того, Банк Японии (BoJ) в четверг сохранил свои ультранизкие процентные ставки, поскольку угрозы тарифов со стороны избранного президента Дональда Трампа нависли над экспортно-ориентированной экономикой Японии. Между тем, Банк Англии (BoE) оставил процентные ставки без изменений, при этом политики разделились во мнениях относительно адекватного ответа на замедление экономического роста в стране. В пятницу Народный банк Китая (PBoC) решил оставить предельные ставки по кредитам (LPR) без изменений.

Опасения по поводу возможных тарифов со стороны предстоящей администрации Трампа усилили беспокойство по поводу слабого спроса на серебро в качестве промышленного сырья, что привело к снижению цен на металл в четвертом квартале. Кроме того, цены на серебро сталкиваются с трудностями из-за ограниченного промышленного прогноза, вызванного избыточными мощностями в китайской индустрии солнечных панелей, что привело к тому, что фотоэлектрические компании присоединились к правительственной программе самодисциплины для регулирования предложения.

• Индийская рупия отскакивает на азиатской сессии в пятницу.
• Снижение цен на сырую нефть и интервенция РБИ могут поддержать INR, но более осторожная позиция ФРС может ограничить его снижение. 
• Отчет по индексу цен базовых расходов на личное потребление (PCE) в США станет главным событием в пятницу. 

Индийская рупия (INR) восстанавливается в пятницу после падения до исторического минимума 85,12 на предыдущей сессии. Снижение цен на сырую нефть может помочь ограничить потери местной валюты, так как Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире. Кроме того, Резервный банк Индии (RBI) может вмешаться в рынок, чтобы предотвратить чрезмерную волатильность.

Однако ястребиное снижение ставки со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС) может вызвать широкое укрепление доллара США (USD) и оказать давление на валюты развивающихся рынков, включая INR. В дальнейшем трейдеры будут сосредоточены на данных по индексу цен базовых расходов на личное потребление (PCE) в США, которые будут опубликованы позже в пятницу. Также будет опубликован индекс потребительских настроений Мичигана за декабрь.  

Индийская рупия восстанавливается на фоне множества вызовов

• "Мы ожидаем, что рупия будет торговаться с негативным уклоном на фоне глобальных акций после ястребиного ФРС и сильного доллара. Опасения по поводу замедления экономики могут дополнительно давить на рупию," - сказал Ануй Чоудхари, аналитик по исследованиям в Mirae Asset Sharekhan.
• Валютные резервы Индии снизились в девяти из последних 10 недель, достигнув многомесячного минимума. Резервы падали с тех пор, как они достигли исторического максимума в 704,89 миллиарда долларов США в сентябре, и на прошлой неделе форекс составил 654,857 миллиарда долларов США, согласно данным РБИ. 
• Валовой внутренний продукт (ВВП) США вырос на 3,1% в годовом исчислении в третьем квартале (ВВП) по сравнению с предыдущим прогнозом в 2,8%, показала третья оценка данных Бюро экономического анализа в четверг. 
• Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 14 декабря, снизилось до 220 000 по сравнению с предыдущим значением в 242 000 и оказалось выше рыночного консенсус-прогноза в 230 000. 

USD/INR сохраняет сильный восходящий тренд в долгосрочной перспективе 

Индийская рупия торгуется с укреплением внутри дня. Конструктивный прогноз по паре USD/INR остается в силе на дневном графике, так как пара держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Тем не менее, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии, около 70,95, что указывает на состояние перекупленности. Это означает, что дополнительная консолидация не исключена перед позиционированием для краткосрочного укрепления USD/INR.

Восходящий трендовый канал на уровне 85,20 выступает в качестве ближайшего уровня сопротивления для USD/INR. Решительный прорыв выше этого уровня может привести к ралли до 85,50.

С другой стороны, первая цель снижения видна на уровне 84,86, нижней границе трендового канала. Пробитие этого уровня может открыть путь к 84,16, 100-дневной EMA.

• Цена на нефть WTI, номинированная в долларах, демонстрирует недельное снижение из-за укрепления доллара США.
• Цены на сырую нефть испытывают трудности, поскольку центральные банки подчеркивают необходимость осторожности в отношении дополнительных снижений ставок.
• Аналитики J.P. Morgan прогнозируют, что предложение нефти превысит спрос на 1,2 миллиона баррелей в день в следующем году.

Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) продолжает снижаться пятую сессию подряд, торгуясь около $68,90 за баррель в азиатские часы в пятницу. Цены на сырую нефть, номинированные в долларах, находятся на пути к недельному снижению из-за укрепления доллара США (USD). Более высокий доллар США делает сырую нефть более дорогой для покупателей, использующих другие валюты, что, в свою очередь, снижает спрос на нефть.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, колеблется около 108,50, что является самым высоким уровнем с ноября 2022 года, после того как Федеральная резервная система (ФРС) осуществила ястребиное снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в среду. Сводка экономических прогнозов ФРС, или "точечный прогноз", показала всего два снижения ставок в 2025 году, по сравнению с четырьмя снижениями, прогнозируемыми в сентябре.

Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул необходимость осторожности в отношении дополнительных снижений ставок, отметив, что инфляция, вероятно, останется устойчиво выше целевого уровня центрального банка в 2%. В четверг Банк Японии (BoJ) сохранил ультранизкие процентные ставки, поскольку тарифные угрозы избранного президента Дональда Трампа нависли над экспортно-ориентированной экономикой Японии. Между тем, Банк Англии (BoE) оставил процентные ставки без изменений, при этом политики разделились во мнениях относительно адекватного ответа на замедление экономического роста в стране.

По данным Reuters, аналитики J.P. Morgan прогнозируют, что предложение нефти превысит спрос на 1,2 миллиона баррелей в день. Ожидается, что нефтяной рынок столкнется с избытком в следующем году, поскольку ослабление экономической активности и вялая экономика Китая еще больше снижают рост спроса на сырую нефть.

Кроме того, меры по переходу на альтернативные источники энергии значительно повлияли на спрос в Китае. В четверг государственная энергетическая компания Sinopec объявила, что спрос на бензин в стране достигнет пика к 2027 году, поскольку потребление дизельного топлива и бензина снижается в крупнейшем в мире импортере нефти.

• Австралийский доллар удерживает потери, так как Народный банк Китая решил оставить базовую ставку по кредитам на один год без изменений на уровне 3,1%.
• Кредитование частного сектора Австралии выросло на 0,5% м/м в ноябре, что стало самым быстрым месячным ростом за четыре месяца.
• Доллар США укрепился, так как валовой внутренний продукт в годовом исчислении показал рост на 3,1% в третьем квартале.

Австралийский доллар (AUD) отыгрывает недавние достижения предыдущей сессии против доллара США (USD) после решения Народного банка Китая (PBoC) по монетарной политике в пятницу. Центральный банк Китая решил оставить ставки по кредитам на один и пять лет (LPR) без изменений на уровне 3,10% и 3,60% соответственно на четвертом квартальном заседании.

Кредитование частного сектора Австралии выросло на 0,5% в месячном исчислении в ноябре, что соответствует ожиданиям. Это последовало за ростом на 0,6% в октябре, что стало самым быстрым месячным ростом за четыре месяца. В годовом исчислении кредитование частного сектора выросло на 6,2% в ноябре, что является самым высоким показателем роста с мая 2023 года, немного выше 6,1% в октябре.

Австралийский доллар находится под давлением, так как трейдеры все больше ожидают, что Резервный банк Австралии (RBA) может начать снижать свою ставку наличных в 4,35% уже в феврале на фоне нарастающих признаков экономического замедления. Внимание теперь переключается на публикацию протокола последнего заседания РБА, которая ожидается на следующей неделе.

Доллар США укрепился после того, как валовой внутренний продукт (ВВП) США в годовом исчислении показал рост на 3,1% в третьем квартале, превзойдя как рыночные ожидания, так и предыдущий показатель в 2,8%. Кроме того, количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 220 000 за неделю, закончившуюся 13 декабря, по сравнению с 242 000 на предыдущей неделе и ниже рыночного прогноза в 230 000.

Австралийский доллар снижается из-за повышенного бегства от рисков после ястребиного снижения ставки ФРС

• Доходность 10-летних государственных облигаций Австралии торгуется около 4,52%, отражая рост доходности облигаций США после ястребиного настроя Федеральной резервной системы.
• Ожидания потребительской инфляции в Австралии выросли до 4,2% в декабре с 3,8% в предыдущем месяце, что является самым высоким уровнем с сентября.
• На своем декабрьском заседании в среду Федеральная резервная система (ФРС) осуществила ястребиное снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), понизив свою базовую ставку до двухлетнего минимума в 4,25%-4,50%. Однако она указала на более медленный темп дополнительных снижений в следующем году.
• Сводка экономических прогнозов ФРС, или "точечный прогноз", показала всего два снижения ставки в 2025 году, по сравнению с четырьмя снижениями, прогнозируемыми в сентябре. Кроме того, на пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл уточнил, что ФРС будет осторожна с дальнейшими снижениями, так как инфляция останется упорно выше целевого уровня центрального банка в 2%.
• National Australia Bank (NAB) сохраняет свой прогноз первого снижения ставки Резервного банка Австралии на заседании в мае 2025 года, хотя они признают возможность февраля. В отчете NAB говорится, что уровень безработицы, как ожидается, достигнет пика в 4,3%, прежде чем снизится до 4,2% к 2026 году по мере стабилизации экономики. Ожидается, что усеченная средняя инфляция за 4 квартал составит 0,6% в квартальном исчислении, с постепенным снижением до 2,7% к концу 2025 года.
• Потребительское доверие от Westpac в Австралии упало на 2% до 92,8 пункта в декабре, развернув двухмесячную положительную динамику.
• Во вторник Бюро переписи населения США сообщило, что розничные продажи в США выросли на 0,7% м/м в ноябре по сравнению с предыдущим увеличением на 0,5%. Между тем, контрольная группа розничных продаж выросла на 0,4% по сравнению с предыдущим снижением на 0,1%.
• Во вторник агентство Reuters со ссылкой на два источника сообщило, что Китай намерен достичь экономического роста около 5% в 2025 году. Это решение последовало за встречей высших китайских чиновников на Центральной экономической рабочей конференции на прошлой неделе. Целевой показатель роста остается таким же, как и в этом году, который Китай, как ожидается, достигнет.
• Управление по иностранной валюте Китая (SAFE) сообщило о чистом оттоке капитала из китайских рынков в ноябре в размере $45,7 млрд. Поступления от трансграничных портфельных инвестиций составили $188,9 млрд, а выплаты достигли $234,6 млрд, что привело к крупнейшему месячному дефициту в этой категории за всю историю наблюдений.

Австралийский доллар остается выше 0,6200 с возможной восходящей коррекцией

AUD/USD торгуется около 0,6230 в пятницу, анализ дневного графика указывает на сохраняющийся медвежий настрой, так как пара продолжает снижаться в рамках нисходящего канала. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже отметки 30, сигнализируя о перепроданности и указывая на возможную восходящую коррекцию в ближайшей перспективе.

С точки зрения снижения, пара AUD/USD может протестировать нижнюю границу нисходящего канала в районе уровня 0,6130, что подчеркивает ключевую область поддержки в текущем медвежьем тренде.

Пара AUD/USD, вероятно, столкнется с первичным сопротивлением в районе девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6310, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6346. Еще одно препятствие находится на верхней границе нисходящего канала около 0,6390. Решительный прорыв выше этого канала может подтолкнуть пару к восьминедельному максимуму на уровне 0,6687.

AUD/USD: Дневной график

• NZD/USD ослаб до 0,5625 на ранней азиатской сессии в пятницу.
• Слабые данные по ВВП за 3 квартал вызвали ставки на агрессивное снижение ставок РБНЗ. 
• Ожидания ястребиной политики ФРС поддерживают доллар США и создают встречный ветер для NZD/USD.

Пара NZD/USD остается под давлением продаж около 0,5625 в ходе азиатских торгов в пятницу. Глубокая рецессия в Новой Зеландии усилила ставки на снижение ставок Резервным банком Новой Зеландии (РБНЗ), что подрывает киви.

Слабые данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Новой Зеландии за третий квартал повысили риск дальнейшего масштабного снижения процентных ставок со стороны РБНЗ. Рынки заложили 91% вероятность еще одного снижения ставки РБНЗ на 50 б.п. в феврале. 

"Это поддерживает Резервный банк в вопросе снижения официальной ключевой ставки и возвращения OCR к более нейтральному уровню быстрее, чем они ожидали в ноябрьском заявлении по монетарной политике," - сказал стратег по фиксированному доходу и валютам Harbour Asset Management Хамиш Пеппер.

С другой стороны, ястребиное снижение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в среду поддерживает доллар США и способствует снижению пары. Во время пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл ясно дал понять, что ФРС будет осторожна в вопросе дальнейших снижений. Позже в пятницу инвесторы будут следить за выходом данных по базовому индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США, который, как ожидается, покажет рост на 2,9% г/г в ноябре. 

Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в пятницу, что он обеспокоен недавними движениями на рынке иностранной валюты, включая те, которые вызваны спекуляциями. Като добавил, что он примет соответствующие меры против чрезмерных движений.  

Ключевые цитаты

Реакция рынка  

На момент написания статьи пара USD/JPY выросла на 0,06% внутри дня и составляла 157,41. 

Народный банк Китая (PBOC), центральный банк Китая, объявил в пятницу о сохранении ставок по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений. Ставки по однолетним и пятилетним кредитам (LPR) составили 3,10% и 3,60% соответственно.   

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется вблизи 0,6222, снизившись на 0,32% внутри дня.

• Пара USD/CAD укрепляется до около 1.4405 в начале азиатской сессии в пятницу. 
• Ястребиное снижение ставки ФРС поддерживает доллар США. 
• Неожиданное снижение инфляции CPI в Канаде в ноябре усиливает ожидания дальнейшего умеренного снижения ставок Банком Канады.

Пара USD/CAD набирает силу до отметки 1.4405 в начале азиатской сессии в пятницу, поддерживаемая укреплением доллара США в целом. Трейдеры будут следить за данными по розничным продажам в Канаде за октябрь и по индексу цен базовых расходов на личное потребление (PCE) в США, которые будут опубликованы позже в пятницу. 

Федеральная резервная система США снизила ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов (б.п.), установив целевой диапазон от 4,25% до 4,50%. Последняя сводка экономических прогнозов (SEP), или "точечный прогноз", указала на намерение центрального банка США сократить количество снижений процентных ставок в следующем году с четырех до двух снижений на четверть процента. Эта позиция оказалась значительно более ястребиной, чем ожидалось на рынке, что в целом поддерживает доллар США (USD).

С другой стороны, замедление инфляции индекса потребительских цен (CPI) в Канаде в ноябре усилило ожидания, что Банк Канады (BoC) продолжит снижать ставки в 2025 году, хотя эпоха крупных снижений может быть завершена. Это может оказать давление на канадский доллар (CAD) и создать попутный ветер для пары USD/CAD. 

"В целом, ноябрьский отчет по инфляции был смешанным — в то время как общий индекс CPI снизился до 1,9% в годовом исчислении, базовые показатели показали некоторую устойчивость. Мы продолжаем ожидать, что Банк Канады снизит ставки на 25 базисных пунктов в январе и перейдет к более постепенному подходу к снижению ставок в 2025 году," — сказала Рэйчел Сиу, глава стратегии по фиксированному доходу в Канаде в BlackRock. 

Национальный индекс потребительских цен (CPI) Японии вырос на 2,9% г/г в ноябре по сравнению с предыдущим значением 2,3%, согласно последним данным, опубликованным Бюро статистики Японии в пятницу,

Более подробные детали отчета показали, что национальный индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания составил 2,7% г/г в ноябре против 2,3% месяцем ранее. Показатель превысил рыночный консенсус-прогноз в 2,6%. 

Индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания и энергоносителей вырос на 2,7% г/г в ноябре по сравнению с предыдущим значением роста на 2,3%.

Реакция рынка на данные по национальному CPI Японии

После данных по инфляции CPI в Японии пара USD/JPY выросла на 0,12% внутри дня и составила 157,52.

• EUR/USD опускается до 1,0360 в ходе ранней азиатской сессии в пятницу. 
• Осторожный подход ФРС к смягчению и более сильные данные по ВВП США поддерживают доллар. 
• ЕЦБ может оставаться относительно голубиным на фоне опасений по поводу экономического роста в еврозоне. 

Пара EUR/USD торгуется с легким негативным уклоном около 1,0360 в ходе ранней азиатской сессии в пятницу. Основная пара остается под давлением, так как Федеральная резервная система США (ФРС) приняла менее голубиный настрой, несмотря на снижение процентных ставок на 25 базисных пунктов (б.п.) на декабрьском заседании в среду. Позже в пятницу в центре внимания будет публикация данных по индексу цен базовых расходов на личное потребление (PCE) в США. 

ФРС решила снизить процентные ставки на своем последнем заседании в этом году и указала на гораздо более медленную траекторию смягчения монетарной политики в 2025 году. Сводка экономических прогнозов, или «точечный прогноз», показала всего два снижения ставок в 2025 году, по сравнению с четырьмя, прогнозируемыми в сентябре. Это, в свою очередь, может оказать некоторую поддержку доллару США в ближайшей перспективе и создать встречный ветер для основной пары. 

Кроме того, более сильные, чем ожидалось, данные по ВВП США за третий квартал показали, что экономика США выросла на 3,1% в годовом исчислении. Этот показатель превзошел рыночный консенсус и предыдущий показатель в 2,8%. 

На другом берегу Атлантики ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит процентную ставку еще как минимум на полный процентный пункт в следующем году. Более голубиная политика смягчения ЕЦБ по сравнению с ФРС, вероятно, будет оказывать давление на евро (EUR) против доллара США. Аналитики ожидают, что ЕЦБ может быть вынужден ускорить снижение ставок в 2025 году на фоне экономических проблем в еврозоне, политической нестабильности и угроз тарифов Трампа, что может способствовать снижению евро. 

• Пара NZD/USD падает в четверг, закрепляясь около 0,5630 и достигая новых многолетних минимумов.
• Пара остается значительно ниже 20-дневной SMA, что усиливает укоренившийся медвежий тренд на самых низких уровнях с октября 2022 года.
• RSI находится на уровне 26 в зоне перепроданности, не давая надежды на разворот, в то время как гистограмма MACD показывает растущие красные бары, указывая на постоянное давление продаж.

Пара NZD/USD продолжила нисходящий тренд в четверг, снизившись на 0,36% до примерно 0,5630, что является новым многолетним минимумом. Попытки быков организовать значимое восстановление продолжают терпеть неудачу, так как 20-дневная простая скользящая средняя (SMA), находящаяся около 0,5890, остается далекой целью и ключевым барьером для остановки падения.

Технические индикаторы подчеркивают тяжелое положение. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 26 подтверждает условия перепроданности, однако его неспособность восстановиться указывает на устойчивый нисходящий импульс. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует растущие красные бары, что еще больше укрепляет медвежий прогноз и снижает вероятность краткосрочного разворота.

Пока NZD/USD остается ниже 20-дневной SMA, общий настрой остается явно негативным. При отсутствии явных уровней поддержки поблизости, пара может столкнуться с дополнительными рисками снижения, оставляя продавцов уверенно контролировать направление рынка.

Дневной график NZD/USD