- Аналитика
- Новости и инструменты
- Новости рынков
Новости и прогнозы рынков CFD — 20-10-2023
Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила в пятницу, что центральный банк США находится на пике цикла повышения ставок или вблизи него, сообщает Reuters.
Ключевые тезисы
- Ожидания совпадают с прогнозами ФРС, предполагающими еще одно повышение ставки.
- Решения по ставкам ФРС будут определяться поступающими экономическими данными.
- Если рост доходности облигаций будет устойчивым, то это поможет сдержать экономическую активность.
- В настоящее время ФРС должна быть гибкой в проведении монетарной политики.
- Инфляция снижается, но все еще слишком высока, риски смещены в сторону повышения.
- Рынки труда демонстрируют умеренность и устойчивость.
- Данные свидетельствуют об умеренном росте заработной платы.
- ФРС не должна успокаиваться на том, что инфляция вернется к 2%.
- Возможные последние события могут замедлить движение инфляции вниз.
Реакция рынка
Эти комментарии не вызвали заметной реакции индекса доллара США, который в последний раз двигался в боковике вблизи 106.20.
Банк Норвегии был лидером по ужесточению политики, начав его еще в сентябре 2021 года. Экономисты CIBC Capital Bank считают, что пик ставок придется на конец года.
Ключевые тезисы
Банк Норвегии, повышавший ставки уже 13 раз, по-прежнему склоняется к тому, что до конца года повысить их еще на 25 б.п. Если не произойдет существенного и неожиданного отката в данных, мы ожидаем, что к концу года ставки достигнут конечного уровня в 4.50%.
Сочетание дополнительного ужесточения, устойчивости цен на энергоносители, поддержки и без того завышенного профицита счета текущих операций, а также сохраняющейся напряженности на рынке труда указывает на то, что в начале 2024 года EUR/NOK будет торговаться значительно ниже экстремальных значений июля-августа.
EUR/NOK: на 11.25 в 4 кв. 2023 г.; на 10.76 в 1 кв. 2024 г.
Доллар США и тяга к риску являются основными факторами, влияющими на курс доллара США. Экономисты TD Securities анализируют перспективы луни.
Ключевые тезисы
Направление движения доллара США и тяга к риску будут определять ценовое поведение канадского доллара в ближайшей перспективе.
Нам нравится опираться на недавнее ралли USD/CAD в преддверии октябрьского заседания Банка Канады. Мы по-прежнему ожидаем затухания перед уровнем 1.38, предполагая возврат к нижней границе диапазона в районе 1.34.
Пара USD/JPY вновь поднялась в область чуть ниже 150. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы пары.
Ключевые тезисы
Окно, в котором Банк Японии мог бы начать поворот монетарной политики, постепенно закрывается. Основная инфляция снижается, а базовая, по крайней мере, достигла плато. Если Банк Японии не ужесточил монетарную политику, когда инфляция продолжала расти, то сейчас вряд ли время для повышения прогноза инфляции и прекращения экспансионистской монетарной политики.
В то же время угроза интервенции со стороны Министерства финансов поменает слишком значительному снижению курса. Но эта стратегия опасна. Если Минфину не удастся заметно для рынка ограничить рост инфляции, интервенционные меры могут быть признаны неудачными, что еще больше усилит девальвационное давление.
В отсутствие этого рискового сценария единственным аргументом в пользу иены остается то, что другие крупные центральные банки "Большой семерки" уже отработали свои циклы повышения ставок, а некоторые из них (в частности, ФРС), как мы полагаем, начнут цикл снижения ставок в следующем году. Тогда недостаток процентных ставок для иены должен уменьшиться (по крайней мере, в ожиданиях), что приведет к умеренному восстановлению иены.
Источник: Исследование Commerzbank
Все основные метеорологические агентства официально объявили о наступлении Эль-Ниньо. Стратеги ANZ Bank считают, что нарушения, связанные с Эль-Ниньо, для Азиатско-Тихоокеанского региона будут кратковременными и сдержанными.
Ключевые тезисы
Хотя производственные потери, вызванные Эль-Ниньо, окажут повышательное давление на цены на продовольственные товары в Азии и Австралии, мы считаем, что влияние на продовольственную инфляцию будет региональным и непродолжительным.
Повышательные риски для цен на зерно связаны с ростом цен на сырье (удобрения, мазут) и конфликт между Россией и Украиной. Рост цен на энергоносители может повлиять на продовольственные товары, увеличив себестоимость производства и повысив спрос на биотопливо.
Перебои с экспортом зерна пока носят ограниченный характер, несмотря на отказ от Черноморской зерновой инициативы, однако эскалация этого конфликта остается риском. Другой риск связан с тем, что Эль-Ниньо окажется сильнее и/или продлится дольше, чем ожидалось.
Экономисты Deutsche Bank сохраняют нейтральную позицию по паре EUR/USD.
Ключевые тезисы
Мы сохраняем нейтральную позицию по паре EUR/USD. Основной причиной того, что пара EUR/USD не смогла пробиться выше в этом году, является относительное опережение роста в США по сравнению с Европой. Мы считаем, что это расхождение в росте достигло своего пика, а перспективные показатели улучшаются в Европе, но ухудшаются в США.
ФРС остается наиболее важным катализатором снижения курса доллара. В то время как картина инфляции в США выглядит все более благоприятной, опережающие темпы роста поддерживают доллар США.
Мы понижаем наш прогноз на конец года с 1.15 до 1.07, чтобы отразить наш нейтральный взгляд.
По мнению экономистов CIBC Capital Markets, Банк Англии, скорее всего, прекратил повышать ставки, а сочетание слабой активности и ослабления рынка труда будет оказывать давление на британский фунт в ближайшей перспективе.
Ключевые тезисы
Удерживая ставки в сентябре, Банк Англии, по-видимому, осознает запаздывающий эффект от 515 б.п. ужесточения, накопленного к настоящему времени в рамках цикла. Действительно, сейчас мы считаем, что Банк Англии, скорее всего, завершил ужесточение политики.
Спектр ставок в Великобритании по-прежнему зависит от инфляционных ожиданий и прогнозов роста.
Уменьшение ожиданий в отношении конечной ставки в сочетании с продолжающимся негативным влиянием данных указывает на то, что британский фунт будет испытывать трудности до конца года.
GBP/USD: на 1.19 в 4 кв. 2023 г.; на 1.21 в 1 кв. 2024 г.
- Пара EUR/USD торгуется флэте ниже 1.0600.
- Дальнейшее повышение ожидается при прорыве выше 1.0640.
Пара EUR/USD в пятницу торгуется без четкого направления ниже 1.0600.
В случае если восстановление наберет более серьезные обороты, ожидается, что пара первоначально бросит вызов октябрьскому максимуму на 1.0639 (12 октября). Прорыв выше может привести к росту до 55-SMA на 1.0721, а также к недельным максимумам на 1.0736 (20 сентября) и 1.0767 (12 сентября).
Между тем, дальнейшие потери остаются в силе до тех пор, пока пара торгуется ниже 200-SMA на 1.0818.
EUR/USD: дневной график
Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер в пятницу вновь высказался за сохранение процентных ставок на прежнем уровне. "Это тот случай, когда ничего не делать - значит уже делать что-то, а то и делать очень многое", - сказал Харкер, выступая на конференции Ассоциации управления рисками в Филадельфии.
Основные тезисы
Я остаюсь при своем мнении, что мы находимся на том этапе, когда сохранение ставки на прежнем уровне является разумной позицией. Я пришел к такому решению после тщательного анализа как фактических данных, так и информации, полученной непосредственно от представителей Третьего округа.
Имеющиеся данные за сентябрь в основном оказались лучше, чем я ожидал. Последние данные по розничным продажам подтверждают, что домохозяйства сохранили покупательную способность и не стеснялись использовать ее в течение лета. Устойчивый потребитель - это не проблема. Более того, возможно, ключевым принципом "мягкой посадки" является то, что у домохозяйств есть выбор. Это куда лучше, чем если бы у них не было выбора и они стали жертвами резких и неизбежных корректировок, которые происходят, скажем, при внезапной потере работы.
Мы не собираемся мириться с повторным ускорением роста цен.
Хотя я готов пересмотреть свои взгляды и действовать соответствующим образом, если увижу признаки реинфляции, я также не собираюсь слишком остро реагировать на помесячные изменения в данных.
Длительные забастовки, возобновление выплат по студенческим кредитам, международные события - все это влечет за собой определенные экономические последствия. Но мы еще некоторое время не будем знать их масштабов. Необходимо видеть данные.
Решительная, но терпеливая позиция в отношении денежно-кредитной политики позволит нам добиться мягкой посадки, которую мы все желаем нашей экономике.
Что касается того, когда я ожидаю снижения ставок, у меня нет ответа на этот вопрос. Мои прогнозы основаны на том, что я знаю на данный момент, а по мере внесения корректировок, появления новых данных и получения дополнительных сведений об основных трендах, мне, возможно, придется корректировать свои прогнозы, а вместе с ними и временные рамки. Достаточно сказать, что ставки должны оставаться высокими еще некоторое время.
Реакция рынка
Индекс доллара США (DXY) торгуется вблизи 106.20, консолидируя недельные потери. Доходность казначейских облигаций США в пятницу снижается: 2-летние облигации находятся на 5.12%, а 10-летние - на 4.95%.
- DXY колеблется в области 106.00.
- В ближайшей перспективе ожидается дополнительная консолидация.
В конце недели DXY колеблется в диапазоне 106.20-106.30.
Похоже, что пока что индекс консолидируется. Периодические "бычьи" попытки, тем временем, продолжают нацеливать индекс на недельный максимум 106.78 (12 октября) перед вершиной 2023 года на 107.34 (3 октября). На понижение, как ожидается, будет нацелен месячный минимум на 105.53 (12 октября).
Пока индекс торгуется выше 200-SMA на 103.29, прогноз по нему остается конструктивным.
DXY: дневной график
- Пара EUR/JPY усиливает достигнутый в четверг рост и приближается к 159.00.
- В краткосрочной перспективе вероятен дальнейший рост.
EUR/JPY продолжает расти и в конце недели устанавливает новые многонедельные максимумы вблизи барьера 159.00.
Учитывая текущую динамику цен, в ближайшей перспективе кросс может преодолеть пик 2023 года на 159.76 (30 августа), а затем и 160.00.
Долгосрочный прогноз для кросса выглядит позитивным, пока кросс торгуется выше 200-SMA, сегодня на 150.69.
EUR/JPY: дневной график
Кит Джукс, главный глобальный валютный стратег Société Générale, анализирует перспективы EUR/USD и USD/JPY.
Ключевые тезисы
EUR/USD сейчас, возможно, ориентируется на то, что ЕЦБ и ФРС ничего не предпримут, а США будут расти гораздо быстрее, чем Еврозона. Сильные данные из США не оказывают в октябре такого влияния, как в сентябре, и, возможно, мы просто ничего не делаем, ожидая, что что-то изменится. Я склоняюсь к выводу, что у пары EUR/USD есть ограниченное пространство для падения в IV квартале.
Пара USD/JPY продолжает расти под влиянием доходности. Это говорит о том, что если мы увидим дальнейший рост доходности в США и не более чем изменение прогноза инфляции Банка Японии на заседании 31 октября, то очередной скачок выше 150 практически неизбежен. У иены есть все шансы стать одной из самых успешных валют 2024 г., но предсказать, когда USD/JPY достигнет пика, так же легко или трудно, как и определить, когда доходность 10-летних американских облигаций достигнет пика.
Падение на 3% по отношению к доллару США стало худшим показателем для евро за последние четыре квартала. Экономисты CIBC Capital Markets анализируют перспективы EUR/USD.
Ключевые тезисы
Поскольку макроэкономические факторы не показывают признаков немедленного ослабления, мы предполагаем возможность дополнительного позиционирования для снижения курса евро.
Мы ожидаем, что ЕЦБ продолжит выкачивать ликвидность из системы до 2024 года, сдерживая падение евро. Однако мы также можем ожидать, что факторы риска для евро сохранятся до начала IV квартала 2023 г., не в последнюю очередь из-за сохраняющихся политических рисков, связанных с предстоящими выборами и погодными условиями.
EUR/USD: на 1.03 в 4 кв. 2023 г.; на 1.05 в 1 кв. 2024 г.
- Розничные продажи в Канаде в августе упали сильнее, чем ожидалось.
- Пара USD/CAD продолжает торговаться на отрицательной территории в районе 1.3700.
Розничные продажи в Канаде в августе снизились на 0.1% в месячном исчислении и составили 66.08 млрд. канадских долларов, сообщило в пятницу Статистическое управление Канады. Данное значение последовало за июльским ростом на 0.4% и оказалось лучше рыночных ожиданий, предполагавших снижение на 0.3%.
Розничные продажи без учета автотранспорта за тот же период увеличились на 0.1% после роста на 1.1% в июле.
Реакция рынка
Пара USD/CAD не продемонстрировала немедленной реакции на эти данные и на момент публикации торговалась с небольшим понижением на 1.3700.
Курс канадского доллара растет. Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank, анализирует перспективы луни.
Внутридневные модели настроены умеренно негативно по отношению к доллару США
В целом CAD все еще выглядит относительно "дешевым" на нижней границе своего недавнего торгового диапазона по отношению к доллару США, но рисковый фон, вероятно, будет удерживать его под давлением, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Падение доллара США с внутридневного максимума четверга и завершение сессии без изменений сформировало медвежью свечу "доджи" на дневном графике, но потери доллара США были незначительными, и для того чтобы иметь шанс на улучшение ситуации, канадскому доллару сегодня необходимо еще немного укрепиться.
Внутридневные модели умеренно негативны для доллара, но доллар остается выше краткосрочной поддержки (1,3635), что может дать еще немного силы CAD.
Сопротивление находится на уровне 1,3725/1,3735.
В пятницу в интервью CNBC президент Федеральной резервной системы (ФРС) Атланты Рафаэль Бостиr заявил, что не думает, что центральный банк США снизит учетную ставку до середины следующего года, сообщает Reuters.
Основные тезисы
"Инфляция сильно снизилась и должна продолжать снижаться.
Экономика оказалась устойчивой.
Деловые круги говорят о грядущем замедлении.
Мы не увидим рецессии, инфляция достигнет 2%.
Весьма уверен, что ФРС возьмет инфляцию под контроль.
Я не знаю, изменилась ли нейтральная ставка, она может быть выше.
Конец 2024 года - это, возможно, время, когда ФРС будет снижать ставки.
Экономика все еще имеет большой импульс, инфляция будет снижаться медленно.
Нам нужно будет проявлять осторожность, терпение и решительность".
Реакция рынка
Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на оценку доллара США. На момент написания статьи индекс доллара США снизился за день на 0,05% и составил 106,18.
Доллар торгуется разнонаправленно и снижается на фоне снижения доходности в США. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы доллара США.
Ослабление доллара США с пика конца сентября
На графиках слабое закрытие индекса доллара США (DXY) в четверг подчеркивает несколько ослабленный тон в целом с момента достижения индексом пика в конце сентября.
Потери ниже отметки 105,50 будут свидетельствовать о том, что впереди еще некоторое ослабление.
См.: Доллару, вероятно, будет трудно продолжать рост - Commerzbank
Фунт слабеет, но немного отскочил от минимума предыдущей сессии. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы фунта.
Потенциальный рост фунта стерлингов
Фунт выглядит слабо, но пара GBP/USD вновь нашла твердую поддержку при падении ниже 1,21.
Рост фунта от минимума четверга привел к образованию дневной свечи "доджи" на свечном графике, что указывает на возможность разворота фунта вверх.
Однако с технической точки зрения для закрепления роста в направлении 1,23 необходим более глубокий отскок через сопротивление 1,2190/1,2200.
Пара EUR/USD удерживает завоеванные позиции в районе под 1,06. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Надежное сопротивление остается на уровнях 1,0610 и 1,0640
Пара EUR/USD оказывает все большее давление на более широкий нисходящий тренд от июльского максимума.
Краткосрочные сигналы тренда указывают на развитие положительного импульса евро.
Над рынком сохраняется серьезное сопротивление на уровнях 1,0610 и 1,0640, но уверенное закрытие недели повысит шансы на небольшой рост как минимум до 1,0650/1,0750.
См. - EUR/USD: пара может продолжить колебаться в диапазоне 1,05/1,06 - ING
Пара AUD/USD в сентябре продолжила снижение. Экономисты CIBC Capital Markets анализируют перспективы пары.
Томящийся AUD
Мы пересмотрели наш прогноз по паре AUD/USD на IV квартал 2023 г. в сторону понижения до 0,62, поскольку ожидаем, что сила доллара США сохранится до конца года. Глобальные факторы роста, вероятно, продолжат оказывать давление на австралийский доллар, поскольку европейский рост сходит на нет, а китайская экономика остается слабой. Таким образом, мы ожидаем, что ралли по паре AUD/USD начнется не ранее II квартала 2024 года.
Мы ожидаем, что к IV кварталу 2024 года пара достигнет отметки 0,68.
Мы также ожидаем, что РБА еще раз повысит ставки в ноябре. Хотя повышение ставок должно привести к некоторому краткосрочному росту AUD, мы ожидаем, что более сильный доллар США и снижение темпов роста мировой экономики будут доминировать во влиянии на AUD/USD.
Несмотря на рост доходности по облигациям, цена на золото на этой неделе выросла до уровня около 1 980 долларов США - самого высокого за последние три месяца. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы"желтого металла".
Бычий потенциал пары XAU/USD, вероятно, исчерпан
Цена на золото, вероятно, может получить дополнительный прирост в случае эскалации или расширения конфликта на Ближнем Востоке. Однако в противном случае потенциал роста, скорее всего, будет исчерпан.
Мы предполагаем дальнейший устойчивый рост цен на золото только в том случае, если появятся признаки изменения монетарной политики США - в ответ на ожидаемое нами ослабление американской экономики.
Пара GBP/USD вновь оказалась под давлением "медведей" и снизилась до области 1.2100, а затем немного восстановилась на европейской сессии. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "технический прогноз на ближайшую перспективу говорит о сохранении "медвежьего" тренда.
Розничные продажи в Великобритании в сентябре снизились на 0,9% в месячном исчислении, сообщило в пятницу Управление национальной статистики Великобритании. Данное значение оказалось слабее прогноза рынка о снижении на 0,1% и оказало негативное влияние на фунт стерлингов.
Тем временем глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил в интервью газете Belfast Telegraph, что он ожидает "заметного снижения" инфляции в следующем месяце. "Оценивая данные по инфляции за сентябрь, можно сказать, что "базовая инфляция снизилась немного по сравнению с нашими ожиданиями, что весьма обнадеживает", - добавил Бейли, что затруднило восстановление пары GBP/USD.
В четверг доллар США потерял свою силу после того, как председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл заявил, что значительное ужесточение финансовых условий с повышением доходности облигаций может иметь последствия для проводимой политики.
Однако негативный сдвиг в рисковых настроениях помог доллару США укрепиться в пятницу, несмотря на осторожный тон Пауэлла. Усиление опасений по поводу дальнейшей эскалации конфликта между Израилем и Хамасом в выходные может заставить инвесторов воздержаться от покупки рискованных активов в последний торговый день недели и позволить доллару США сохранить устойчивость по отношению к своим конкурентам".
Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:
"Пара GBP/USD вновь оказалась под давлением "медведей" и снизилась до области 1.2100, а затем немного восстановилась на европейской сессии.
В четверг доллар США потерял свою силу после того, как председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл заявил, что значительное ужесточение финансовых условий с повышением доходности облигаций может иметь последствия для проводимой политики.
Однако негативный сдвиг в рисковых настроениях помог доллару США укрепиться в пятницу, несмотря на осторожный тон Пауэлла. Усиление опасений по поводу дальнейшей эскалации конфликта между Израилем и Хамасом в выходные может заставить инвесторов воздержаться от покупки рискованных активов в последний торговый день недели и позволить доллару США сохранить устойчивость по отношению к своим конкурентам".
Экономисты Commerzbank анализируют перспективы австралийского доллара в преддверии выхода данных по инфляции в Австралии на следующей неделе.
Данные по инфляции, вероятно, будут важны для РБА в настоящее время
Для Резервного банка Австралии (РБА) сейчас, скорее всего, будут важны данные по инфляции за III квартал, которые должны быть опубликованы на следующей неделе. В частности, новый управляющий центрального банка Мишель Буллок высказала опасения, что инфляция может оказаться довольно упрямой и что она может снова вырасти.
Если данные по инфляции на следующей неделе подтвердят опасения Буллок, то дальнейшее повышение ставки в начале ноября вполне возможно и, с точки зрения рынка, безусловно, необходимо. Если же, несмотря на эти события, РБА будети бездействовать, то AUD, вероятно, будет подвергнут массовому наказанию со стороны рынка.
Начало четвертого квартала для цен на нефть марки Brent было нестабильным. Экономисты OCBC Bank анализируют прогноз цен на нефть.
Цены на нефть составят в среднем 90 долл. в 4-м квартале 23 года и 88 долл. во 2-м полугодии 23 года
После нестабильного начала четвертого квартала мы по-прежнему считаем, что мировые цены на нефть составят в среднем $90 в четвертом квартале 23 года и $88 во втором полугодии 23 года.
Несмотря на события в Секторе Газа мы считаем, что в 4 квартале 23 года на мировом рынке нефти сохранится дефицит предложения после продления дополнительных добровольных ограничений со стороны Саудовской Аравии и России до конца года. Это более чем компенсирует проблемы со спросом, поскольку рост в Китае остается вялым, а устойчивая инфляция заставляет мировые центральные банки, включая ФРС, придерживаться "ястребиного" курса.
По нашему мнению, усиление рисков рецессии в США в 2024 г. будет оказывать давление на более широкие перспективы роста мировой экономики и снижать мировые цены на нефть. В связи с этим мы ожидаем, что в следующем году цена на нефть марки Brent составит в среднем 75 долл.
Комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла были восприняты как "голубиные" и привели к некоторому ослаблению доллара. Экономисты ING анализируют перспективы доллара.
По-прежнему много повышательных рисков
Доллар США продолжает извлекать меньшую выгоду из сильных американских данных и преимущества высоких ставок, чем следовало бы, что, вероятно, связано с его перекупленностью, но риски роста по-прежнему преобладают.
Сегодня в американском календаре тихо, мы должны следить за двумя выступлениями представителей ФРС: Патрика Харкер и Лоретты Местер.
Смотрите: Доллару, вероятно, будет трудно добиться продолжать рост - Commerzbank
EUR/USD продолжает пользоваться поддержкой на фоне негативных колебаний доллара. Экономисты ING анализируют перспективы пары.
Идиосинкразическая поддержка остается ограниченной
Евро по-прежнему не хватает сильной идиосинкразической "бычьей" поддержки, которая могла бы привести пару к устойчивому росту в диапазон 1,0650/1,0700.
Рынки, вероятно, будут ожидать сигналов от Европейского центрального банка на следующей неделе и еще нескольких отчетов из еврозоны, но шансы на быстрый рост бычьего импульса в евро не слишком высоки. Это означает, что EUR/USD может пока оставаться почти полностью под влиянием динамики доллара.
Дальнейшие сильные колебания в диапазоне 1,05/1,06 могут пока оставаться нормой, но мы считаем, что баланс рисков немного смещен в сторону снижения.
Экономисты Commerzbank придерживаются прогноза умеренного укрепления кроны в течение оставшейся части 2023 года и в следующем году.
Ястребиная позиция Банка Норвегии больше не отстает от позиции ЕЦБ
Повышенное бегство от рисков на рынке оказывает давление на норвежскую крону, но рост цен на нефть поддерживает ее. В этом отношении текущая геополитическая ситуация относительно нейтральна для кроны, но в краткосрочной перспективе она, вероятно, будет торговаться нестабильно.
Банк Норвегии не ожидает первого снижения процентных ставок до конца 2024 года. В то же время, с точки зрения рынка, ЕЦБ в следующем году уже не будет действовать достаточно решительно против упрямо высокой инфляции в периферийных странах, так что премия за риск по евро вполне оправдана. Это позволяет предположить, что в 2024 году NOK продолжит укрепляться по отношению к евро.
Источник: Исследование Commerzbank
Пара EUR/GBP протестировала уровни выше 0,87. Экономисты Rabobank анализируют перспективы пары.
Экономические факторы, препятствующие развитию экономики еврозоны, подрывают перспективы евро
Учитывая неблагоприятные факторы, с которыми сталкивается экономика Еврозоны, мы по-прежнему считаем перспективы британского фунта против евро сбалансированными.
Поэтому мы по-прежнему предпочитаем продавать пару EUR/GBP на ралли, полагая, что в ближайшие месяцы в основном будет преобладать диапазон 0,87-0,85.
По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:
- EUR/USD: cуммы в евро
- 1.0475 415 млн
- 1.0485 1.2 млрд
- 1.0550 1.6 млрд
- 1.0575 779 млн
- 1.0600 2.1 млрд
- 1.0625 2.5 млрд
- 1.0640 566 млн
- 1.0650 1.1 млрд
- GBP/USD: суммы в фунтах
- 1.2025 550 млн
- 1.2150 454 млн
- 1.2200 413 млн
- 1.2250 354 млн
- USD/JPY: суммы в долларах
- 149.00 435 млн
- 149.50 363 млн
- 149.60 370 млн
- 150.00 1.1 млрд
- 150.50 620 млн
- USD/CHF: суммы в долларах
- 0.9000 860 млн
- 0.9010 400 млн
- AUD/USD: суммы в австралийских долларах
- 0.6250 535 млн
- 0.6285 358 млн
- 0.6525 377 млн
- USD/CAD: суммы в USD
- 1.3500 772 млн
- 1.3555 955 млн
- 1.3600 1.8 млрд
- 1.3700 481 млн
Пара NZD/USD достигла очередного циклического минимума. Экономисты ANZ Bank анализируют перспективы пары.
Валютные рынки по-прежнему ориентированы на доллар
Валютные рынки по-прежнему ориентированы на доллар, и, размышляя о локальных факторах и целевых уровнях, мы считаем, что необходимо помнить, что все это - история доллара США, и то, как это повлияет на киви, очень вторично.
Доходность 10-летних облигаций США еще не достигла 5%, но она уже выше, и нас по-прежнему беспокоят риски роста курса доллара, особенно с учетом того, что председатель ФРС Джером Пауэлл не скрывает, что нейтральная ставка в США может быть выше и что мы, возможно, вступаем в период более высокой инфляции.
Есть над чем поразмыслить, но если отвлечься, то ценовое движение NZD (понижающиеся минимумы и понижающиесямаксимумы) выглядит мрачно.
Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил рост предыдущих дней и на этот раз повысился примерно на 11,4 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы прервали 2-дневную просадку и теперь увеличились порядка на 79,2 тыс. контрактов.
Природный газ получает первоначальную поддержку в районе $3.00
В четверг цены на природный газ отступали седьмую сессию подряд от месячных максимумов вблизи отметки 3,50 (9 октября), непрерывно сдавая позиции. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал продолжения коррекционного движения цены в самой ближайшей перспективе. Утрата ключевой отметки $3,00 за MMBtu может открыть дверь для дополнительных потерь.
Несмотря на то, что в течение недели казалось, что пара EUR/CHF может восстановиться, пока этого не произойдет. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы пары.
ШНБ, скорее всего, будет мириться с сильным франком
Пока конфликт на Ближнем Востоке разгорается и существуют опасения его эскалации, франк будет оставаться востребованным в качестве "тихой гавани", и пара EUR/CHF, вероятно, будет чувствовать себя комфортно ниже отметки 0,95.
Уровень инфляции снизился до 1,7%. Она достигла целевого диапазона ШНБ в 0-2%, но банк сохраняет осторожность, поскольку все еще опасается побочного эффекта. Надеяться на то, что ШНБ подаст знак о "сильном франке", который мог бы замедлить понижательное давление на CHF, не имеет смысла.
Вот что необходимо знать в пятницу, 20 октября:
В начале пятницы на финансовых рынках начали преобладать потоки бегства в безопасные убежища, поскольку в преддверии выходных инвесторы переключили свое внимание на геополитику. В американской экономической повестке дня не будет представлено никаких важных данных, и участники рынка будут внимательно следить за комментариями представителей Федеральной резервной системы (ФРС) до того, как в субботу начнется период "радиомолчания" перед грядущим заседаением ЦБ.
В четверг председатель ФРС Джером Пауэлл признал, выступая в Экономическом клубе Нью-Йорка, что рост доходности облигаций приводит к ужесточению финансовых условий, и отметил, что это может иметь последствия для денежно-кредитной политики. При оценке перспектив политики "задача балансирования между слишком сильным и слишком слабым ужесточением осложняется целым рядом неопределенностей", заявил Пауэлл. Эти осторожные комментарии не позволили доллару США (USD) превзойти своих конкурентов в американские торговые часы, и индекс доллара США закрылся на отрицательной территории, а в начале пятницы перешел в фазу консолидации ниже уровня 106,50.
Цена доллара США на текущей неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам на этой неделе. Доллар США был наиболее слаб по отношению к швейцарскому франку.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.50% | 0.37% | 0.57% | -0.01% | 0.20% | 1.38% | -1.08% | |
| EUR | 0.49% | 0.89% | 1.06% | 0.49% | 0.69% | 1.87% | -0.60% | |
| GBP | -0.37% | -0.85% | 0.21% | -0.37% | -0.16% | 1.03% | -1.41% | |
| CAD | -0.57% | -1.07% | -0.19% | -0.58% | -0.37% | 0.81% | -1.66% | |
| AUD | 0.02% | -0.49% | 0.34% | 0.58% | 0.22% | 1.40% | -1.13% | |
| ИЕНА | -0.20% | -0.68% | 0.20% | 0.35% | -0.20% | 1.18% | -1.25% | |
| NZD | -1.39% | -1.90% | -1.03% | -0.81% | -1.37% | -1.18% | -2.52% | |
| CHF | 1.06% | 0.58% | 1.45% | 1.63% | 1.06% | 1.27% | 2.43% |
Тепловая карта показывает процентное изменение курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к японской иене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой EUR/JPY.
В четверг, выступая по телевидению, президент США Джо Байден заявил, что попросит Конгресс одобрить выделение дополнительных средств на помощь Израилю. Агентство Reuters со ссылкой на осведомленный источник сообщило, что объем финансирования составит 14 млрд долл. Даже если план Байдена по финансированию получит широкую поддержку в Сенате, закон не может быть принят, пока палата представителей Конгресса США еще не утвердила постоянного спикера. После этих событий в четверг продолжилась распродажа облигаций, и доходность эталонных 10-летних облигаций впервые с 2007 года достигла 5%. В первой половине дня в Европе 10-летние облигации опустились сегодня ниже отметки 4,95%.
Пара EUR/USD в четверг поднялась до нового недельного максимума выше отметки 1.0600, но в начале пятницы утратила бычий импульс. На момент публикации пара колебалась в узком канале выше 1.0550.
Розничные продажи в Великобритании в сентябре снизились на 0,9% в месячном исчислении, как сообщило в эту пятницу Управление национальной статистики Великобритании. Данное значение последовало за приростом на 0,4%, зафиксированным в августе, и оказалось хуже рыночных ожиданий, предполагавших снижение на 0,1%. Между тем, в интервью изданию Belfast Telegraph в пятницу глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что ожидает "заметного снижения" инфляции в следующем месяце. В первой половине дня в Европе пара GBP/USD оказалась под давлением медведей и на момент написания торговалась на отрицательной территории в районе 1.2100.
USD/JPY в пятницу продолжает торговаться в опасной близости от отметки 150.00. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил ранее сегодня, что власти должны внимательно следить за движениями на валютном рынке и их влиянием на экономику Японии и цены.
Золото продолжает пользоваться спросом в качестве главного безопасного убежища. Оно продолжило свое впечатляющее ралли, достигнув самого высокого за последние три месяца -уровня выше отметки 1 980 долл.
На этой неделе стерлинг оказался под давлением. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы GBP.
Обстановка будет оставаться сложной для стерлинга
Конечно, ситуация может измениться, и в ближайшие месяцы инфляция может снижаться быстрее, как и ожидает Банк Англии. Это, несомненно, будет положительным фактором для стерлинга.
Однако на данный момент ситуация для стерлинга остается сложной. Пока неясно, как члены Банка Англии отреагируют на последние данные. И, конечно, приближается следующее заседание по ставке, которое состоится 2 ноября. До тех пор пока Банк Англии будет придерживаться подхода "закрыть глаза и надеяться на лучшее", стерлинг, скорее всего, будет оставаться под давлением.
В ходе выступления в Экономическом клубе Нью-Йорка председатель ФРС Джером Пауэлл попытался сохранить дверь открытой для различных опций, придерживаясь нейтральной позиции. Экономисты Rabobank анализируют перспективы политики ФРС.
Пауэлл по-прежнему действует осторожно
Ранее в этом году Пауэлл заявил, что рассматривает возможное ужесточение условий кредитования после мартовского мини-кризиса в мелких банках в качестве замены повышения ставок. Однако он все еще не решается применить ту же логику к росту доходности казначейских облигаций. Высокие темпы роста занятости и ВВП, вероятно, сохранят возможность дальнейшего повышения ставок. Однако, поскольку до следующего заседания остается менее двух недель, сегодняшняя нейтральная динамика не дает оснований полагать, что 1 ноября мы увидим повышение ставки. Однако этот вариант остается открытым для декабрьского заседания.
Тем не менее, мы по-прежнему ожидаем, что рынок облигаций выполнит работу ФРС, сделав дальнейшее повышение ставок излишним. Впрочем, мы по-прежнему отмечаем повышательные риски для нашего базового прогноза. Если экономические данные останутся сильными, то рано или поздно FOMC придется возобновить цикл повышения ставок.
Пара EUR/USD снова торгуется ниже отметки 1,06. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы доллара.
ФРС сохраняет осторожный "ястребиный" настрой
Рынок сейчас видит мало шансов на очередное повышение ставки ФРС. На самом деле, похоже, что ФРС достигла своего пика, хотя председатель ЦБ Джером Пауэлл не исключил возможности еще одного повышения ставки в зависимости от поступающих данных. Однако в настоящее время монетарная политика играет для рынка вторую роль. Геополитические риски вышли на передний план, и доллар по-прежнему пользуется спросом как "тихая гавань".
До тех пор, пока не будет наблюдаться эскалация конфликта, как в случае с объявленным наземным наступлением, доллару, скорее всего, будет трудно добиться дальнейшего роста, поскольку он все меньше и меньше получает поддержку со стороны денежно-кредитной политики.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда в пятницу выступил с заявлением, в котором прокомментировал перспективы экономики, инфляции и монетарной политики.
Ключевые цитаты
Экономика Японии восстанавливается умеренными темпами.
Экспорт и объем производства движутся в боковом направлении.
Потребление растет стабильно, хотя и умеренными темпами.
Вероятно, экономика Японии продолжит умеренное восстановление.
Темпы роста инфляции, вероятно, снизятся, а затем вновь ускорятся, что отражает изменения в поведении корпораций в области установления заработной платы и цен.
Неопределенность в отношении экономики Японии очень высока.
Необходимо внимательно следить за движением финансовых и валютных рынков и их влиянием на экономику Японии и цены.
Банк Японии будет стремиться к стабильному и устойчивому достижению целевого уровня инфляции 2%, сопровождаемому ростом заработной платы, терпеливо сохраняя текущую смягченную политику.
В целом финансовая система Японии сохраняет стабильность.
Глава Банка Англии Эндрю Бейли в интервью изданию Belfast Telegraph в пятницу заявил, что "ожидает "заметного падения" инфляции в следующем месяце".
Дополнительные цитаты
Данные по инфляции за сентябрь не сильно отличаются от того, что мы ожидали.
Базовая инфляция снизилась незначительно по сравнению с нашими ожиданиями, что не может не радовать.
К концу года мы увидим больше свидетельств снижения инфляции.
Рост заработной платы по-прежнему значительно превышает показатели, соответствующие целевому уровню инфляции.
Реакция рынка
На момент написания статьи пара GBP/USD торгуется с внутридневным понижением на 0,40%, находясь в районе 1,2094.
Последний отчет Банка Японии о состоянии финансовой системы, опубликованный в пятницу, показал, что "финансовая система Японии в целом сохраняет стабильность".
Дополнительные цитаты
Японские банки обладают достаточной базой капитала для надлежащего осуществления деятельности по финансовому посредничеству даже в условиях глобального ужесточения финансовых условий и вызванных этим различных видов стресса.
Однако по-прежнему необходимо проявлять бдительность в отношении "хвостовых" рисков.
Период стресса может еще более затянуться в связи с продолжающимся ужесточением кредитно-денежной политики центральных банков и опасениями по поводу замедления темпов роста экономики зарубежных стран.
Реакция рынка
На данный момент пара USD/JPY продолжает торговаться в диапазоне, держась чуть ниже отметки 150,00 и незначительно повысившись внутри дня.
Риксбанк все еще кажется рынку слишком нерешительным в борьбе с инфляцией. Поэтому экономисты Commerzbank ожидают, что крона будет находиться под давлением.
Потенциал роста пока отсутствует
Несмотря на то, что в сентябре Риксбанк вновь повысил ключевую процентную ставку, для рынка это недостаточно решительные действия в борьбе с инфляционными рисками. Поэтому в текущем году у шведской валюты, вероятно, не будет большого потенциала роста.
Только в следующем году, когда ситуация изменится в пользу Риксбанка, крона снова начнет расти.
Источник: Commerzbank
Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть прервал нисходящую динамику пяти предыдущих дней и на этот раз повысился порядка на 1,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и тоже увеличились, уже третью сессию подряд, теперь примерно на 51+ тыс. контрактов.
WTI: ближйшее сопротивление располагается в районе $95.00
Цены на нефть WTI продолжили внутринедельное восстановление и в четверг приблизились к ключевому рубежу $90,00. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал продолжения роста цены в самой ближайшей перспективе. С точки зрения роста, максимум 2023 года в районе отметки 95,00 долл. за баррель (от 28 сентября) остается следующим барьером для быков.
Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил рост двух предыдущих дней и на этот раз повысился порядка на 9,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем возобновили нисходящий тренд и сократились примерно на 2,7 тыс. контрактов после предыдущего дневного роста.
Золото: охота за уровнем $2000
В четверг цены на золото продолжили рост и впервые с конца июля закрылись выше отметки $1970. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего роста цены в самой ближайшей перспективе. Следующим препятствием для быков является ключевой уровень $2000 за тройскую унцию.
- Розничные продажи в Великобритании в сентябре снизились на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, существенно разойдясь с прогнозом.
- Базовые розничные продажи в Великобритании в сентябре снизились на 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем.
- Пара GBP/USD удерживается вблизи отметки 1.2100 на фоне слабых данных по розничной торговле в Великобритании.
Согласно официальным данным Управления национальной статистики (ONS), опубликованным в пятницу, объем розничных продаж в Великобритании в сентябре снизился на 0,9%м/м против прогноза -0,1% и результата 0,4% в августе.
Базовый показатель розничных продаж, исключающий продажи автомобильного топлива, снизился на 1,0% за месяц против ожидавшихся -0,4% и результата 0,6%, отмеченного в августе.
Годовой объем розничных продаж в Великобритании в сентябре снизился на 1,0% против ожидавшихся 0% и августовского снижения на 1,3%, а базовый объем розничных продаж в отчетном месяце упал на 1,2% г/г против ожидавшихся 0% и предыдущего значения -1,3%.
Основные тезисы (ONS)
Объем продаж в непродовольственных магазинах в сентябре 2023 г. снизился на 1,9% м/м; по данным ритейлеров, падение было вызвано продолжающимся давлением на стоимость жизни, а также не по сезону теплой погодой, сократившей продажи осенней одежды.
Объем продаж в интернет-магазинах в сентябре 2023 года снизился на 2,2% после падения на 0,9% в августе.
Объем продаж в продовольственных магазинах в сентябре 2023 года вырос на 0,2% после роста на 1,4% в августе 2023 года.
Объем продаж автомобильного топлива в сентябре 2023 года вырос на 0,8%, восстановившись после падения на 1,0% в августе 2023 года.
Последствия для валютного рынка
Пара GBP/USD тестирует внутридневные минимумы вблизи отметки 1,2115 на фоне негативных данных по розничным продажам в Великобритании. На момент написания спот торговался на уровне 1,2114, снизившись внутри дня на 0,23%.
Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1793 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1795 и оценкой Reuters 7,3055.
ЦБ влил 828 млрд юаней через 7-дневные операции RR, установив ставку на уровне 1,8%
Ранее сегодня регулятор оставил базовую ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (Loan Prime Rate, LPR) без изменений на уровнях 3,45% для однолетних и 4,20% для пятилетних кредитов, соответственно.
О фиксинге
Китай строго контролирует курс материкового юаня.
Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.
Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.
Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки в очередной раз заявил в пятницу, что важно, чтобы валюты двигались стабильно и отражали фундаментальные показатели.
Дополнительные тезисы:
Курсы валют формируются под влиянием различных факторов.
Не буду комментировать уровни валютных курсов на рынке Форекс.
Не буду комментировать нашу реакцию на ситуацию на валютных рынках.
Трудно комментировать достоинства и недостатки снижения подоходного налога в рамках пакета мер стимулирования экономики.
Реакция рынка
Вербальная интервенция властей в начале азиатской сессии мало чем помешала уверенному внутридневному росту пары USD/JPY к психологической отметке 150,00. На момент написания торги проходят в районе 149.90.
Согласно последним данным, опубликованным в пятницу Японским статистическим бюро, национальный индекс потребительских цен (ИПЦ) за сентябрь составил 3,0% г/г против 3,2% в августе.
Более подробные данные отчета свидетельствуют о том, что индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания в сентябре вырос до 2,8% г/г против 3,1% месяцем ранее, а индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей составил 4,2% по сравнению с 4,3% в предыдущем месяце.
О японском национальном индексе потребительских цен
Национальный индекс потребительских цен публикуется Статистическим бюро и представляет собой показатель изменения цен, полученный путем сравнения розничных цен на репрезентативную потребительскую корзину товаров и услуг. ИПЦ является наиболее значимым способом измерения изменений покупательских трендов. Инфляция снижает покупательную способность иены. Как правило, высокие показатели инфляции являются положительным фактором для курса японской иены.
Президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан заявила в пятницу, что в борьбе с инфляцией достигнут некоторый "отрадный прогресс", но она все еще слишком высока.
Ключевые цитаты
"Наблюдается желанный прогресс в борьбе с инфляцией, но она все еще слишком высока".
"Пока нет уверенности в том, что мы продвигаемся к 2%-ной инфляции".
"Экономика продолжает демонстрировать высокие показатели, рынки труда по-прежнему дефицитны".
"Важно иметь ограничительные финансовые условия в целом".
"У ФРС есть некоторое время, чтобы понаблюдать за экономикой и рынками, прежде чем принимать решение по денежно-кредитной политике".
"Члены ФРС едины в вопросе восстановлении ценовой стабильности".
"Некоторая часть роста доходности облигаций связана со срочными премиями".
"Некоторая часть роста доходности облигаций также связана с силой экономических данных".
"Рост доходности облигаций был довольно упорядоченным".
"Рынки облигаций функционируют, но мы все же наблюдаем на предмет обнаружения проблем".
Согласно последним данным, опубликованным Статистическим управлением Новой Зеландии в пятницу, торговый баланс страны в сентябре составил -$15,33 млрд г/г по сравнению с предыдущим показателем -$15,52 млрд.
Более подробные данные отчета свидетельствуют о том, что экспорт в указанном месяце сократился до $4,87 млрд по сравнению с $4,97 млрд месяцем ранее, в то время как импорт снизился до $7,20 млрд по сравнению с предыдущим показателем $7,24 млрд.
О торговом балансе Новой Зеландии
Торговый баланс, публикуемый Статистическим управлением Новой Зеландии, представляет собой разницу между стоимостью экспорта и импорта страны за определенный период времени. Положительный баланс означает, что экспорт превышает импорт, отрицательный - наоборот. Положительный торговый баланс свидетельствует о высокой конкурентоспособности экономики страны.
| Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| Серебро | 23.024 | 0.8 |
| Золото | 1974.206 | 1.37 |
| Палладий | 1112.54 | -1.04 |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | -611.63 | 31430.62 | -1.91 |
| Hang Seng | -436.63 | 17295.89 | -2.46 |
| KOSPI | -46.8 | 2415.8 | -1.9 |
| ASX 200 | -96 | 6981.6 | -1.36 |
| DAX | -49.68 | 15045.23 | -0.33 |
| CAC 40 | -44.62 | 6921.37 | -0.64 |
| Dow Jones | -250.91 | 33414.17 | -0.75 |
| S&P 500 | -36.6 | 4278 | -0.85 |
| NASDAQ Composite | -128.12 | 13186.18 | -0.96 |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.63257 | -0.16 |
| EURJPY | 158.471 | 0.36 |
| EURUSD | 1.05812 | 0.42 |
| GBPJPY | 181.865 | -0.05 |
| GBPUSD | 1.2142 | -0 |
| NZDUSD | 0.58429 | -0.19 |
| USDCAD | 1.37158 | 0.02 |
| USDCHF | 0.89091 | -0.86 |
| USDJPY | 149.772 | -0.05 |
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.
Банковские переводы
